時(shí)間：2022-06-19 06:25:37
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇小微企業(yè)融資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
1河北省小微企業(yè)的融資新環(huán)境
河北省政府和社會(huì)各界都對(duì)小微企業(yè)投入較多的關(guān)注、扶持。根據(jù)本省小微企業(yè)所具有的特點(diǎn)，給予了多角度，多方位的支持，并出臺(tái)了相關(guān)融資政策和措施，使得省內(nèi)小微企業(yè)的融資環(huán)境出現(xiàn)了一些新變化。針對(duì)小微企業(yè)融資出臺(tái)的政策包括：1.12014年1月3日河北省政府《關(guān)于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》要求銀行針對(duì)小微企業(yè)的貸款達(dá)到30%至40%。提高小微企業(yè)的資產(chǎn)不良容忍度。對(duì)小微企業(yè)的貸款利率不上浮。擴(kuò)大“新三板”試點(diǎn)范圍的，放寬登記條件。1.22015年5月5日河北省政府《關(guān)于支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)、倉(cāng)單或者商業(yè)信用保單作為抵押等，積極發(fā)展貸款保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)。1.32015年6月11日河北省政府《河北省小微企業(yè)降費(fèi)工作方案》將在省市縣三級(jí)開(kāi)展小微企業(yè)降費(fèi)工作，及時(shí)制定、公布涉及小微企業(yè)的收費(fèi)項(xiàng)目和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)清單，最大限度為小微企業(yè)降費(fèi)減負(fù)。制定工作目標(biāo)至2017年，河北省也將跨入國(guó)內(nèi)小微企業(yè)收費(fèi)項(xiàng)目最少的省份之一。
2河北省小微企業(yè)信貸環(huán)境優(yōu)化取得進(jìn)展
對(duì)于國(guó)家提出的“兩個(gè)不低于”的目標(biāo)，河北省己經(jīng)連續(xù)五年予以完成，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)省內(nèi)小微企業(yè)的貸款不論投放數(shù)量、還是金額都穩(wěn)步上升。至2014年末，河北省小微企業(yè)貸款量提升到全國(guó)前10名，比2013年貸款8716.29億元的貸款額增加了121.73億元，增速高于各項(xiàng)貸款平均增速22.80%。2015年6月《河北省人民政府關(guān)于促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出，要通過(guò)大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，健全和完善融資擔(dān)保體系，為小微企業(yè)提供有力的融資支撐。
3小微企業(yè)外部融資環(huán)境尚需不斷完善
十二五期間，國(guó)家對(duì)于小微企業(yè)投入了更多的關(guān)注，有關(guān)扶持政策不斷推陳出新，但地方政府在實(shí)際操作和執(zhí)行的過(guò)程中卻遇到了這樣或那樣的問(wèn)題，效果不容樂(lè)觀(guān)。究其原因是缺乏有效的執(zhí)行力、政策落實(shí)不到位，小微企業(yè)外部融資環(huán)境尚需不斷完善。如不公平競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的存在，市場(chǎng)秩序的混亂，企業(yè)間存在相互拖欠行為，降費(fèi)減負(fù)工作收效不明顯。并且相關(guān)社會(huì)支持體系建設(shè)滯后，在了解市場(chǎng)、引進(jìn)人才、獲取政策、技術(shù)、投資信息以及相關(guān)服務(wù)方面，小微企業(yè)缺少政府必要的幫扶。
4河北省小微企業(yè)依然面臨融資難的問(wèn)題
根據(jù)《2014河北省小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查》的數(shù)據(jù)顯示，省內(nèi)70%以上企業(yè)存在資金面緊張的情況，其中較食品飲料行業(yè)最為突出。建筑材料、施工企業(yè)、提供軟件和信息服務(wù)、物流行業(yè)也有超過(guò)73%的企業(yè)存在資金困難。而對(duì)于餐飲、文娛體育行業(yè)資金面相對(duì)寬松。在日常運(yùn)營(yíng)中，省內(nèi)多數(shù)小微企業(yè)資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)的來(lái)源還是自有資金。數(shù)據(jù)顯示，有83%的企業(yè)依靠自有資金；資金來(lái)源包括銀行貸款的小微企業(yè)占36%，小額貸款公司的占7.9%，從小額擔(dān)保公司、阿里金融和網(wǎng)絡(luò)P2P平臺(tái)拍拍貸及其他渠道進(jìn)行融資的企業(yè)所占比例9.1%。企業(yè)選擇融資渠道時(shí)更看重融資成本。對(duì)石家莊、保定等地的小微企業(yè)、銀行、小型擔(dān)保公司走訪(fǎng)調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示小微企業(yè)的貸款利率普遍高于大中型企業(yè)（7%～8%），小微企業(yè)的融資成本卻高達(dá)20%。而小微的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率也只有5%～8%，高昂的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤(rùn)空間，小微企業(yè)常常為借貸舉棋不定。調(diào)查結(jié)果顯示，影響小微企業(yè)融資的因素中，融資成本排名第一，放款速度位列第二。所以這也表明了小微企業(yè)融資需求具有“急、小、短”的特征。2015年，河北省統(tǒng)計(jì)局調(diào)查的331家小微企業(yè)中發(fā)現(xiàn)，有81.5%的小微企業(yè)有融資需求，其中83.3%的小微企業(yè)通過(guò)銀行取得短期借款，16.7%的企業(yè)取得一年以上的長(zhǎng)期借款，所占比重較低。
一、小微企業(yè)的定義和標(biāo)準(zhǔn)
根據(jù)2011年我國(guó)修訂的《小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，小型企業(yè)為：20人以上從業(yè)人員，或者300萬(wàn)元以上營(yíng)業(yè)收入。微型企業(yè)為：20人或10人以下從業(yè)人員，或300萬(wàn)營(yíng)業(yè)收入以下。
二、小微企業(yè)的特點(diǎn)
生產(chǎn)規(guī)模?。粩?shù)量大；分布行業(yè)廣；小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀(guān)念不強(qiáng)；小微企業(yè)普遍沒(méi)有適宜的抵質(zhì)押品。
三、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀
（一）小微企業(yè)的自身融資能力低
企業(yè)自身融資，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的融資，也稱(chēng)內(nèi)部融資。企業(yè)通過(guò)晚付早收等方式，既滿(mǎn)足了自身的資金需求，也不會(huì)產(chǎn)生利息，同時(shí)對(duì)企業(yè)的發(fā)展不會(huì)產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響。但是很多小微企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，效率低，在初創(chuàng)階段常常遇到資金瓶頸，因此很多企業(yè)自身積累的資金無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的需求，只能通過(guò)外部機(jī)構(gòu)提供貸款解決困難。
（二）融資渠道單一，融資成本過(guò)高
由于小微企業(yè)的特殊性，目前大部分小微企業(yè)的融資來(lái)自于間接融資，即是通過(guò)民間借貸或者銀行來(lái)獲取的。由于自身發(fā)展的問(wèn)題，通過(guò)股權(quán)或則發(fā)行債券進(jìn)行直接融資幾乎是不可能的，更不用說(shuō)公司要上市了。僅僅只有不到1%的資金由小微企業(yè)靠直接融資獲得，這使得小微企業(yè)融資途徑比較單一。同時(shí)，民間借貸、銀行借款的成本相對(duì)較高，無(wú)形中加重了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)，即便如此，款項(xiàng)的發(fā)放還會(huì)受到各種因素的影響而造成延期發(fā)放的問(wèn)題。
（三）股權(quán)融資等直接融資方式受到限制
直接融資成本低，而且融資金額很大，但是直接融資對(duì)企業(yè)的要求比較高，小微企業(yè)規(guī)模不大，不符合直接融資的一般性條件，無(wú)法獲得投資者的信賴(lài)，很難進(jìn)行股權(quán)和債券融資。進(jìn)行IPO條件更高，對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)更是天方夜譚，根本沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)。
四、小微企業(yè)融資難的原因
（一）小微企業(yè)管理問(wèn)題
目前，很多小微企業(yè)管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能?chē)?yán)格執(zhí)行，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中無(wú)形當(dāng)中要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，資本累計(jì)速度過(guò)慢，這都是小微企業(yè)融資難的原因。
（二）小微企業(yè)的信用缺失問(wèn)題
小微企業(yè)對(duì)行業(yè)沒(méi)有清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展缺乏應(yīng)有的預(yù)測(cè)，直接造成了小微企業(yè)無(wú)法滿(mǎn)足銀行的貸款條件，以至于借了款，無(wú)法歸還銀行借款本息。同時(shí)小微企業(yè)很多信息不進(jìn)行披露，銀行無(wú)法獲得小微企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，這樣更加加重了銀行對(duì)小微企業(yè)的不信任，信用貸款無(wú)法通過(guò)，這都是信用缺失造成的。
（三）外部原因
商業(yè)銀行也是盈利性機(jī)構(gòu)，在對(duì)外放款時(shí)會(huì)對(duì)放款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，出于自身發(fā)展的考慮，銀行一般不會(huì)支持小微企業(yè)貸款。因此，作為高度商業(yè)化的銀行這無(wú)可厚非。種種原因，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款條件越來(lái)越苛刻，同時(shí)很多銀行都采用授權(quán)授信制度，在嚴(yán)格的審批制度下，銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)降到了最低，相應(yīng)增加了小微企業(yè)從銀行貸款的門(mén)檻，這無(wú)疑對(duì)小微企業(yè)融資來(lái)說(shuō)是雪上加霜。
（四）根本原因
制度是小微企業(yè)融資難的根本原因，小微企業(yè)的自身發(fā)展特點(diǎn)和融資特點(diǎn)與現(xiàn)行的商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資體系不匹配。
當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)的主要融資體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，嚴(yán)格審批下的金融供給體系。在這種體系當(dāng)中，監(jiān)管者對(duì)準(zhǔn)入企業(yè)有嚴(yán)格要求，由于制度的原因，銀行具有天然的壟斷地位，金融機(jī)構(gòu)體系主導(dǎo)了間接融資，而與之對(duì)應(yīng)的直接融資市場(chǎng)則發(fā)展不成熟，資本市場(chǎng)體系比較單一。小微企業(yè)很難在這樣的金融體系中，找到自己的融資途徑。因此，我國(guó)小微企業(yè)的資金供給被金融制度牢牢控制住了，不充足的資金供給成了小微企業(yè)發(fā)展的障礙。經(jīng)濟(jì)學(xué)原理及社會(huì)發(fā)展規(guī)律都在告訴我們：生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，當(dāng)生產(chǎn)力不能決定生產(chǎn)關(guān)系時(shí)，就要進(jìn)行變革，是什么約束了小微企業(yè)的融資，是現(xiàn)行的金融體制，所以，解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須進(jìn)行金融體制改革。
五、解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策
（一）政府要加大扶持力度，拓寬小微企業(yè)直接和間接融資渠道
政府在制定相關(guān)政策時(shí)要向小微企業(yè)傾斜，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造更多條件，加強(qiáng)小微企業(yè)的幫扶力度。政府可以采取以下措施來(lái)打通小微企業(yè)更多的融資渠道。1、財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)小微企業(yè)的補(bǔ)貼主要是培訓(xùn)、環(huán)保設(shè)備等等。2、貸款貼息。3、減免稅。4、提供擔(dān)保，政府牽頭成立小微企業(yè)商會(huì)，為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保。5、政策性保險(xiǎn)。
（二）充分發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用
要發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的主導(dǎo)地位，首先應(yīng)該營(yíng)造一種誠(chéng)實(shí)守信的從商氛圍，培養(yǎng)守信用的企業(yè)文化。受幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，人們商業(yè)信用意思淡薄，宣揚(yáng)契約精神，形成誠(chéng)實(shí)守信的氛圍。其次建立全國(guó)性的信用收集管理系統(tǒng)，把企業(yè)的信用資料全部收入其中，實(shí)現(xiàn)共享，對(duì)不守信用的企業(yè)在各個(gè)方面進(jìn)行限制，讓其寸步難行。加強(qiáng)誠(chéng)信體系建設(shè)，引入誠(chéng)信評(píng)級(jí)制度，來(lái)形成良好的商業(yè)信用氛圍。
（三）樹(shù)立企業(yè)的良好形象
小微企業(yè)要學(xué)會(huì)自律，向外展現(xiàn)出自己良好的企業(yè)形象，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制管理，定時(shí)對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，還要把企業(yè)的審計(jì)、財(cái)務(wù)等信息及時(shí)反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)更加透明，建立一種相互信賴(lài)的合作關(guān)系。企業(yè)應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，多從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益思考問(wèn)題，不貪圖暫時(shí)便宜，及時(shí)還款，為蠅頭小利而使自己的信用產(chǎn)生污點(diǎn)，得不償失。即使有困難無(wú)法還款，也要和銀行多交流，讓銀行了解企業(yè)，樹(shù)立自身良好形象，促進(jìn)企業(yè)健康良性發(fā)展。
（四）建立健全小微企業(yè)信用擔(dān)保體系
1、發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，加大對(duì)小微企業(yè)信用擔(dān)保的資金投入，也可以政府牽頭建立市場(chǎng)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，來(lái)專(zhuān)門(mén)為小微企業(yè)服務(wù)。2、建立擔(dān)?；鹧a(bǔ)償制度，政府在做預(yù)算時(shí)專(zhuān)門(mén)留出一筆費(fèi)用作為小微企業(yè)的擔(dān)?；?。3、確定擔(dān)保比例，合理分配擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分配。央行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和業(yè)務(wù)開(kāi)展上積極與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。（作者單位：寧夏大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1] 張敬坤.我國(guó)小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與對(duì)策研究[J].中國(guó)商貿(mào)，2011（6）.
中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）08-0-01
小微企業(yè)具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，固定資產(chǎn)占比少等特點(diǎn)。由于小微企業(yè)的存在，使市場(chǎng)形成了充分的競(jìng)爭(zhēng)，避免了壟斷的發(fā)生，并刺激產(chǎn)品及服務(wù)提供者不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)水平，為經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)揮了不可缺少的作用。同時(shí)小微企業(yè)一般屬于勞動(dòng)力相對(duì)密集型企業(yè)，能夠提供更多的就業(yè)崗位，消化閑散勞動(dòng)力，促進(jìn)了社會(huì)穩(wěn)定，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部分。
然而，小微企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著很多制約因素，資金短缺，人才匱乏，各項(xiàng)成本不斷上漲……，融資難又是其中最突出的一項(xiàng)。由于缺乏資金制約了企業(yè)的發(fā)展，使小微企業(yè)不能擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，不能投入新技術(shù)研發(fā)，無(wú)法引進(jìn)企業(yè)亟需的人才，甚至在經(jīng)營(yíng)面臨資金困境時(shí)，無(wú)法度過(guò)難關(guān)，危及企業(yè)生存。對(duì)于小微企業(yè)，融資難這個(gè)困局亟待破解。
企業(yè)融資，一般有兩類(lèi)融資方式，一類(lèi)是債務(wù)性融資，包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，構(gòu)成企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。另一類(lèi)是權(quán)益性融資，是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，購(gòu)買(mǎi)公司所有權(quán)的投資者，按照約定承擔(dān)管理責(zé)任，分享企業(yè)利潤(rùn)，以此作為投資的回報(bào)。對(duì)于小微企業(yè)，主要有以下幾種融資方式：
一、銀行貸款。事實(shí)上小微企業(yè)很難從銀行拿到貸款。銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)承受力小，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況要求高，而小微企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，規(guī)模小，缺少抵押或擔(dān)保，管理不規(guī)范，分布行業(yè)散亂、征信困難。即使小微企業(yè)能夠滿(mǎn)足銀行對(duì)于貸款人的要求，銀行放款手續(xù)繁雜，審批周期長(zhǎng)，也很容易使小微企業(yè)錯(cuò)過(guò)最佳商機(jī)。二、權(quán)益型融資。權(quán)益資本的主要來(lái)源有自有股本、企業(yè)經(jīng)營(yíng)積累資金、朋友和親人或風(fēng)司投資。依靠自有或親朋資金能夠滿(mǎn)足小微企業(yè)資金需求的情況只占很少一部分，對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)，需要專(zhuān)業(yè)的股權(quán)投資。專(zhuān)業(yè)股權(quán)投資，不僅可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，占領(lǐng)市場(chǎng)，還能引進(jìn)先進(jìn)的理念，提高企業(yè)的管理水平。但是風(fēng)投資金更青睞高科技企業(yè)，無(wú)法解決大多數(shù)小微企業(yè)融資難題。三、融資租賃。又稱(chēng)金融租賃，當(dāng)小微企業(yè)承攬項(xiàng)目需要購(gòu)置價(jià)格昂貴的大型設(shè)備，可以采取融資租賃形式解決資金難題，在施工行業(yè)常見(jiàn)此類(lèi)融資模式。四、親友借款。這部分形成企業(yè)負(fù)債，需要企業(yè)在以后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中償本付息，由于親友借款，一般都基于對(duì)借款人的信任，往往口頭協(xié)議生效，不需要資產(chǎn)評(píng)估，方便借款人提前或延期還款，是小微企業(yè)一項(xiàng)重要融資方式。五、民間借貸。我國(guó)儲(chǔ)蓄率高，民間資金充裕，有相當(dāng)一部分資金為追逐更高的利潤(rùn)，投入到高息貸款行業(yè)。這部分資金年利率普遍在12%-30%之間，過(guò)高的利率成為小微企業(yè)嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，不僅加劇了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難，更加惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境。六、上市及發(fā)行債券，我國(guó)出于慣例及對(duì)投資者負(fù)責(zé)的動(dòng)機(jī)，企業(yè)上市融資制定的門(mén)檻較高，眾多小微企業(yè)難以達(dá)到上市或發(fā)行債券的條件。
以上幾種方式中，引入合伙人、親友借款和民間融資是目前小微企業(yè)的主要融資方式，然而由于這幾種方式所能提供的資金有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足小微企業(yè)生存發(fā)展的資金缺口。鑒于小微企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的重要意義，解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展，是我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要課題。可以從以下幾個(gè)方面破局。
（一）針對(duì)小微企業(yè)，制定具有針對(duì)性的政策措施，從產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、融資方式、稅費(fèi)等各方面加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，改善小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，減少小微企業(yè)陷入困境的可能。針對(duì)融資難題，成立專(zhuān)門(mén)針對(duì)小微企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使小微企業(yè)融資獲得更廣泛的認(rèn)可和接受。
（二）我國(guó)民間資本充裕，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)為小微企業(yè)服務(wù)，一方面避免了民間資本無(wú)處流動(dòng)轉(zhuǎn)而進(jìn)入投機(jī)領(lǐng)域推高物價(jià)房?jī)r(jià)，另一方面，民間信貸以信用為基礎(chǔ)，基于人際關(guān)系和相互信任，對(duì)借款人還款能力的甄別和資金使用的監(jiān)督上具有優(yōu)勢(shì)，突破了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的束縛與限制，可以有效地化解小微企業(yè)融資難題。
（二）引導(dǎo)小微企業(yè)加強(qiáng)自身綜合素質(zhì)建設(shè)，提高自身信用評(píng)價(jià)，建立完整準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)自身管理水平，改善社會(huì)評(píng)價(jià)。小微企業(yè)信用狀況差，易出現(xiàn)拖延償還貸款本息，拖欠貨款，逃避債務(wù)等現(xiàn)象，只有降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，才能從根本上吸引商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注，增加對(duì)小微企業(yè)的貸款規(guī)模，降低融資成本。
（三）建立適宜的信用體系，一方面要充分利用現(xiàn)有的企業(yè)征信系統(tǒng)，突破銀行間和地域間界線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)信息快速共享；另一方面把企業(yè)信用與經(jīng)營(yíng)管理者個(gè)人信用掛鉤，突破小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)期限短，融資違約成本低的現(xiàn)狀，對(duì)于信用良好的企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者予以融資優(yōu)惠，對(duì)于有不良記錄的企業(yè)和個(gè)人使用懲罰行措施，提高違約成本，使小微企業(yè)基于長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮能夠約束企業(yè)自身行為，構(gòu)建健康的金融市場(chǎng)秩序。
（四）積極鼓勵(lì)金融企業(yè)創(chuàng)新，金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不同于大中型企業(yè)，小微企業(yè)自身情況千差萬(wàn)別，對(duì)于融資的需要差異程度更大，需要不同的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)不同利率，期限，還款方式，甚至不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的金融產(chǎn)品，充分滿(mǎn)足小微企業(yè)多樣化的需求。充分利用社區(qū)、園區(qū)、村鎮(zhèn)乃至行業(yè)內(nèi)部信息對(duì)稱(chēng)的優(yōu)勢(shì)，利用民間資本，發(fā)展互助式金融組織，有助于破解小微企業(yè)融資難題。
（五）發(fā)揮證券市場(chǎng)作用，發(fā)展適合小微企業(yè)的股權(quán)債權(quán)融資方式，為小微企業(yè)創(chuàng)造更多的融資方式選擇，助力能夠快速發(fā)展的小微企業(yè)，尤其是高科技領(lǐng)域，信息化技術(shù)，國(guó)家十二五戰(zhàn)略鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的小微企業(yè)。
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中圖分類(lèi)號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004－0714－（2016）02－0136－03
青海省地處西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，小微企業(yè)的發(fā)展更是值得關(guān)注的問(wèn)題。近年來(lái)，青海省對(duì)小微企業(yè)大力支持，2012年3月2日，出臺(tái)了《青海省支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的若干政策措施》來(lái)支持小微企業(yè)的發(fā)展。這一系列措施雖然為青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了一定成效，但是，融資難仍然是阻礙其發(fā)展的重要壁壘，從而阻礙青海省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)企業(yè)的融資模式和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響，企業(yè)的發(fā)展也會(huì)隨著它們的改變而改變。在這一認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，研究利率市場(chǎng)化對(duì)青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)的融資影響迫在眉睫。
一、青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資困境分析
1.青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
近年來(lái)，青海省加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，較好地促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。截至2014年末，青海省的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款余額總數(shù)為4171.73億元，其中對(duì)農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)貸款691.24億元，比2014年年初增加了152.25億元[1]。貸款主要分布在建筑施工、采礦制造、批發(fā)零售、農(nóng)林漁牧和其他服務(wù)業(yè)等，有效地為部分小微企業(yè)融資提供了便利，滿(mǎn)足了它們的融資需求。①小微企業(yè)融資缺口較大。在青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過(guò)程中，其對(duì)資金的需求日益增加，然而金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的供給卻不容樂(lè)觀(guān)。截至2014年年底，青海省注冊(cè)資金500萬(wàn)元以下的小微企業(yè)累計(jì)登記了31590戶(hù)，占據(jù)了省內(nèi)所有企業(yè)的70.9%，單是2014年登記的就有8646戶(hù)，占了新登記所有類(lèi)型企業(yè)的71.8%[2]，可以看出，小微企業(yè)得到了很好的發(fā)展。但是，2009年小微企業(yè)實(shí)際融資占融資需求的35.51%，2014年僅占20.06%。從圖1可以得出，小微企業(yè)的融資需求年均增長(zhǎng)速度為55%，而實(shí)際融資增幅只有38.4%。在小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過(guò)程當(dāng)中，融資需求增長(zhǎng)速度很快，但小微企業(yè)實(shí)際獲得的融資增長(zhǎng)緩慢，融資缺口越來(lái)越大。由于受到一些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的影響以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)盈利性的考量，政府對(duì)小微企業(yè)相關(guān)的扶持政策沒(méi)有產(chǎn)生太大的效果，融資難仍然是廣大小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題。②小微企業(yè)融資占比偏低。從青海省小微企業(yè)內(nèi)部因素分析，大多數(shù)小微企業(yè)有融資需求，但是實(shí)際能取得資金的小微企業(yè)數(shù)占比偏低。截至2014年，青海省有29776家小微企業(yè)有融資需求，實(shí)際獲得融資的小微企業(yè)僅有6503家，占比只有21.84%。[3]可見(jiàn)，雖然實(shí)際取得貸款的企業(yè)數(shù)逐年上升，但是小微企業(yè)發(fā)展迅速，有融資需求的企業(yè)越來(lái)越多，小微企業(yè)融資占比仍然偏低。③小微企業(yè)融資分布不均。從融資地區(qū)上來(lái)看，小微企業(yè)的貸款主要集中在了西寧和海西州等周邊地區(qū)。西寧地區(qū)的小微企業(yè)貸款占了所有貸款的65.05%，其次是海西州占了26%，其他地區(qū)只占了8.95%[4]，這樣的地區(qū)分布顯示，小微企業(yè)在西寧市和海西州發(fā)展比其他地區(qū)要快，長(zhǎng)期維持這種情況的話(huà)，對(duì)青海省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)不好的影響。從融資的行業(yè)上來(lái)看，發(fā)放給小微企業(yè)的貸款主要投向了批發(fā)零售、租賃、商務(wù)服務(wù)、電力、熱力燃?xì)?、水生產(chǎn)和供應(yīng)、制造業(yè)的小微企業(yè)的發(fā)展，對(duì)其他行業(yè)支持力度不大，致使其他行業(yè)發(fā)展受阻。
2.青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資難的原因分析
①小微企業(yè)內(nèi)部的原因。目前，青海省許多小微企業(yè)的產(chǎn)品為低端產(chǎn)品，例如醋、塑料等。產(chǎn)品技術(shù)含量普遍偏低，沒(méi)有主打產(chǎn)品和占優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也不大，并且，大多數(shù)的小微企業(yè)沒(méi)有高級(jí)人才，它們對(duì)技術(shù)創(chuàng)新方面不夠重視，利潤(rùn)率低下。2008年以來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)上升，小微企業(yè)融資成本增加，納稅負(fù)擔(dān)也比較重，融資越發(fā)困難，這些原因淡化了小微企業(yè)的發(fā)展，生存基礎(chǔ)得不到保障，有的甚至倒閉。在管理方面，小微企業(yè)帶有非常強(qiáng)烈的家族式管理氣息，很多都是用青海本地的一些勞動(dòng)人員和自然條件進(jìn)行簡(jiǎn)單的加工制造，缺乏能帶來(lái)高效益的特色優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，創(chuàng)新能力低下，融資難，沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度。大多的小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全，會(huì)計(jì)報(bào)表比較虛假，有的甚至沒(méi)有報(bào)表，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性，所以金融機(jī)構(gòu)不太相信小微企業(yè)提供的各種信息，并且，很多小微企業(yè)它們沒(méi)有合理的抵押和質(zhì)押物，信用等級(jí)不高，往往擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不愿意為它們提供擔(dān)保。大多數(shù)銀行都是以盈利性為原則，小微企業(yè)一般很難滿(mǎn)足銀行的貸款條件，所以，即便是有政策的支持，它們想要在銀行獲得貸款比較難，這些內(nèi)在問(wèn)題是阻礙小微企業(yè)發(fā)展的重要原因。②小微企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱(chēng)。小微企業(yè)信息沒(méi)有公開(kāi)，財(cái)務(wù)制度不完善，其中一些企業(yè)甚至沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表，所以，銀行處于信息的弱勢(shì)地位，有很大的可能會(huì)產(chǎn)生由信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失。與此同時(shí)，小微企業(yè)貸款主要是短期的金額小的貸款，相比其他大的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，為了減少損失和控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行在貸款前要做很多調(diào)查工作，加上貸中監(jiān)控和貸后管理，會(huì)加大銀行發(fā)放貸款的成本。致使銀行不愿意向它們發(fā)放貸款。③融資渠道過(guò)于單一。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，青海省80%以上的小微企業(yè)融資來(lái)源主要是通過(guò)銀行貸款、商業(yè)賒賬、自籌，其他融資渠道使用極少。海東市作為青海省東部城市群建設(shè)的主體和蘭西經(jīng)濟(jì)區(qū)的中間地段，其小微企業(yè)的發(fā)展情況具有一定的代表性，2012年8月份，人行海東地區(qū)中心支行對(duì)海東地區(qū)管轄范圍內(nèi)的59家小微企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，報(bào)告顯示，在融資渠道上，選擇銀行貸款的有70.3%，選擇民間借貸的22.03%，剩余的選擇了典當(dāng)行或者是一些小貸公司。小微企業(yè)自身發(fā)展受阻和青海資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，導(dǎo)致債券融資的難度很大。企業(yè)對(duì)融資租賃和股權(quán)融資等渠道的利用度不高，在可以獲得的渠道有限的前提下，民間借貸被很多小微企業(yè)選擇，但是民間借貸很容易形成高利貸，導(dǎo)致小微企業(yè)融資成本上升。
二、利率市場(chǎng)化對(duì)青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資的影響
1.利率市場(chǎng)化給青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇
①商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自方面。利率市場(chǎng)化之后，利率的浮動(dòng)區(qū)間變大，自可以在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中得到很好的體現(xiàn)，銀行可以主動(dòng)地調(diào)整對(duì)不同對(duì)象采取的利率。安全性作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則之一，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)特別重要，在利率受到管制的時(shí)候，不管貸款的風(fēng)險(xiǎn)多大，銀行在貸款利率上不能自主地做出大的調(diào)整，不能從利息收入中彌補(bǔ)它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，然而在利率市場(chǎng)化改革之后，央行放開(kāi)了對(duì)貸款利率的管制，銀行可以在風(fēng)險(xiǎn)高的貸款項(xiàng)目下，提高利率，這樣收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱(chēng)，大大提高了銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款的積極性，小微企業(yè)的融資環(huán)境得到改善。②金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)方面。近年來(lái)，青海省小微企業(yè)的重要性越來(lái)越突出，金融機(jī)構(gòu)為了獲得更多的收益，不斷完善服務(wù)小微企業(yè)的體系，著力對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行探索和創(chuàng)新。截至2014年底，青海省內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)成立了專(zhuān)門(mén)為小微企業(yè)提供融資和咨詢(xún)等服務(wù)的機(jī)構(gòu)近50家。100多種適合小微企業(yè)選擇的金融產(chǎn)品陸續(xù)被青海省的一些金融機(jī)構(gòu)推出。青海銀行專(zhuān)門(mén)成立了服務(wù)于小企業(yè)的信貸中心，目前已經(jīng)累計(jì)發(fā)放了貸款44.5億元給小微企業(yè)，總共5400多筆。截至2014年10月末，小額貸款公司在青海省發(fā)放了26.96億元的貸款，與上年同期相比增長(zhǎng)了6.7%；同時(shí)，民間小微金融不斷發(fā)展，目前，青海省共有81家小額信貸公司，它們雖然提供的貸款都是小數(shù)額的，但是總數(shù)也達(dá)到了47.12億元[5]。金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)在利率市場(chǎng)化下會(huì)變的更加合理，小微企業(yè)的融資環(huán)境也會(huì)得以改善。小微企業(yè)在利率市場(chǎng)化之后可以結(jié)合貸款利率、融資成本和項(xiàng)目的收益率來(lái)選擇相應(yīng)的融資機(jī)構(gòu)，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)變大，它們會(huì)不斷地通過(guò)一些措施和創(chuàng)新來(lái)想辦法讓自己可以在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
2.利率市場(chǎng)化下青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)
利率市場(chǎng)化在給青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，同時(shí)又受到各方面的約束，使小微企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。①融資成本上升。利率市場(chǎng)化改革后，我國(guó)小微企業(yè)對(duì)融資的巨大需求會(huì)導(dǎo)致利率有很大的上漲壓力，企業(yè)成本會(huì)增加。利率水平在利率市場(chǎng)化之后會(huì)呈上升趨勢(shì)，一些完成了利率市場(chǎng)化改革的國(guó)家最終實(shí)際利率上升，該現(xiàn)象證明了上述觀(guān)點(diǎn)。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20個(gè)名義利率比較齊全的國(guó)家，包括日本、美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家，其中有15個(gè)國(guó)家名義利率呈上升趨勢(shì)，其余的下降；18個(gè)實(shí)際利率比較齊全的國(guó)家，其中僅有1個(gè)國(guó)家實(shí)際利率下降了，其他17個(gè)都呈上升趨勢(shì)。銀行為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，在向小微企業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候難免會(huì)提高相應(yīng)的利率，以此來(lái)降低自己承受的風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)貸款會(huì)受到利率的提高帶來(lái)的壓力，有的時(shí)候它們甚至無(wú)法獲得信貸資金，最后可能會(huì)導(dǎo)致其無(wú)法開(kāi)展好的投資項(xiàng)目，降低其投資積極性。根據(jù)2014年10月22日中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司融360的報(bào)告顯示，小微企業(yè)貸款60%以上是高利率的貸款，月利率2%的小微企業(yè)貸款產(chǎn)品達(dá)到62%以上，如果折算成年利率的話(huà)，高達(dá)24%，這樣的貸款成本已經(jīng)比一年期6%的貸款利率高出四倍之多。②銀企信息不對(duì)稱(chēng)。小微企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、會(huì)計(jì)報(bào)表和信息不真實(shí)的情況，其中很多企業(yè)甚至沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表，企業(yè)自己比其他任何人都要了解自己，銀行等機(jī)構(gòu)大多只能從企業(yè)單方面的闡述和展現(xiàn)中了解企業(yè)的信息，企業(yè)當(dāng)然會(huì)展示極具說(shuō)服力的一面來(lái)促使銀行發(fā)放貸款，而對(duì)那些可能使銀行拒絕貸款的信息避而不提，有的時(shí)候企業(yè)還會(huì)傳播一些虛假的信息欺騙銀行，所以銀行會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的風(fēng)險(xiǎn)之下，銀行會(huì)通過(guò)提高利率來(lái)降低不良貸款率和損失，保守的銀行甚至為了安全起見(jiàn)拒絕向它們提供貸款。想要從銀行獲得供其運(yùn)作發(fā)展的資金不是一件易事。
三、應(yīng)對(duì)措施
1.提高青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)自身融資能力
①提升小微企業(yè)內(nèi)源性融資的能力。發(fā)展自身的內(nèi)源性融資能力是特別重要的。企業(yè)應(yīng)該盡量的用自有資金來(lái)確保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。第一，投入更多的資本；第二，減少不必要的開(kāi)支，降低日常開(kāi)銷(xiāo)，把節(jié)約的資金投入到發(fā)展中；第三，努力增強(qiáng)企業(yè)自身的力量，一改往日對(duì)外界的過(guò)度依賴(lài)，提高經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。②完善小微企業(yè)信用制度。第一，加強(qiáng)跟大型企業(yè)之間的緊密聯(lián)系，學(xué)習(xí)它們的經(jīng)營(yíng)管理理念和方法，利用大型企業(yè)的信用給自己的融資做擔(dān)保；第二，用銀行的信用等級(jí)評(píng)定制度規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，努力提高信用等級(jí)；第三，完善內(nèi)部管理制度，建立專(zhuān)業(yè)化的管理組織體系，這是信用制度建設(shè)的主要條件。小微企業(yè)內(nèi)部要統(tǒng)一管理，各部門(mén)之間要團(tuán)結(jié)、協(xié)調(diào)合作，從各方面完善信用制度。③建立完善的財(cái)務(wù)制度。第一，要端正態(tài)度，認(rèn)真學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)，制作出真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，建立合適的財(cái)務(wù)制度。第二，將自己置于媒體和政府的監(jiān)督之下，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)，企業(yè)的信息如果透明化了，金融機(jī)構(gòu)放款的時(shí)候也會(huì)有比較大的信心。
2.改善外部融資環(huán)境
①政府繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資的支持。在改善企業(yè)融資環(huán)境上，政府首先應(yīng)該制定各項(xiàng)法律法規(guī)，讓企業(yè)融資時(shí)有法可依，完善金融體系，具體措施如下：第一，以政策性銀行為導(dǎo)向，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)服務(wù)小微企業(yè)，利用政府的行政手段，強(qiáng)制規(guī)定其為小微企業(yè)貸款；第二，政府可以通過(guò)出資或者擔(dān)保設(shè)立一些政策性的專(zhuān)為小微企業(yè)服務(wù)的銀行。②金融機(jī)構(gòu)努力創(chuàng)新其金融服務(wù)水平。青海統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)顯示，轄內(nèi)小微企業(yè)占了所有企業(yè)比例的90%以上。小微企業(yè)在貸款市場(chǎng)中的地位不容小覷，貸款時(shí)候的利息收入基本是所有的商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源，因此，銀行應(yīng)該將一直不看好小微企業(yè)的態(tài)度轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，創(chuàng)造出更多金融產(chǎn)品和完善貸款的流程來(lái)滿(mǎn)足他們對(duì)于融資的需求。同時(shí)，為了讓小微企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，在貸前、貸中、貸后都應(yīng)該要注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。③拓寬小微企業(yè)融資渠道。青海省的小微企業(yè)，現(xiàn)在基本上都處于起步階段，他們貸款時(shí)缺乏抵押物，并且也不能提供好的擔(dān)保，對(duì)于把風(fēng)險(xiǎn)控制放在重要位置的銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)不太愿意發(fā)放貸款，所以，拓寬融資渠道對(duì)融資來(lái)說(shuō)特別重要。發(fā)行債券對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)不太實(shí)際，那些有聯(lián)系的小微企業(yè)可以聯(lián)合起來(lái)一起發(fā)行集合債券，彼此之間提供擔(dān)保。它們其中一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)好的話(huà)，是可以達(dá)到上市的一些要求的，所以政府應(yīng)該加大對(duì)它們上市的鼓勵(lì)力度。典當(dāng)行、小貸公司等都能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供貸款，政府可以利用行政手段，出臺(tái)一系列政策來(lái)促進(jìn)它們的發(fā)展，讓一些民間的資金可以更好地融合到一起，對(duì)它們?cè)谌谫Y方面的需求進(jìn)一步進(jìn)行滿(mǎn)足。注：該文章為2014年國(guó)家社科基金項(xiàng)目“新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的青海省農(nóng)牧區(qū)差異化金融體系重構(gòu)研究”（項(xiàng)目編號(hào)：14bmz076）的階段性成果之一。
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一、小微企業(yè)融資難的原因
（一）缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和成熟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也發(fā)生了巨大改變，企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期所使用的那一套傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理方法已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展速度。大部分小微企業(yè)仍然存在著經(jīng)營(yíng)管理人員能力不強(qiáng)、治理結(jié)構(gòu)不完善、產(chǎn)品技術(shù)含量不高、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等一系列的問(wèn)題，還有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力較弱，以及小微企業(yè)的負(fù)債率整體來(lái)看較高，從而使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果并不太好。一般來(lái)說(shuō)，受到企業(yè)本身資金和市場(chǎng)信息不足的限制，小微企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門(mén)制定未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也只能在三四年內(nèi)發(fā)揮作用。由于小微企業(yè)的發(fā)展前途難以保證，銀行在實(shí)施貸款業(yè)務(wù)時(shí)也要嚴(yán)格考核小微企業(yè)的還貸能力，即使國(guó)家實(shí)行了寬松的經(jīng)濟(jì)政策，銀行也會(huì)對(duì)小微企業(yè)貸款保持謹(jǐn)慎態(tài)度。無(wú)論市場(chǎng)和國(guó)家如何發(fā)展，銀行審批小微企業(yè)貸款也必須具備抵押物。工信部在2010年年底曾過(guò)一組關(guān)于小微企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示我國(guó)的小微企業(yè)的健康水平只能達(dá)到百分之六十，在內(nèi)部管理方面，小微企業(yè)也沒(méi)有多大的優(yōu)勢(shì)，加上小微企業(yè)本身發(fā)展存在風(fēng)險(xiǎn)較大，一般的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)輕易對(duì)其發(fā)放貸款。
（二）小微企業(yè)規(guī)模小，信用水平低
正常的企業(yè)融資需要包括五個(gè)要素即擔(dān)保、資本、能力、品德和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，即五個(gè)“C”，但是現(xiàn)階段我國(guó)小微企業(yè)大多采取合伙制和業(yè)主制，并且多數(shù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不能滿(mǎn)足自身發(fā)展需求，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，貸款能力還不能使金融機(jī)構(gòu)放心。不僅如此，小微企業(yè)的內(nèi)部管理制度也不夠完善，特別是在財(cái)務(wù)管理方面，許多企業(yè)缺乏系統(tǒng)的管理體系，也沒(méi)有明確的管理方案，導(dǎo)致企業(yè)資金混亂，這就使企業(yè)自身的信用度遭到了嚴(yán)重削弱，大大降低了其融資能力。由于小微企業(yè)的信譽(yù)也相對(duì)比大型企業(yè)的信譽(yù)弱很多，所以，銀行在關(guān)于小微企業(yè)的貸款條件要求上也比一般的大型企業(yè)嚴(yán)格得多。所以，從整體來(lái)看，小微企業(yè)在融資方面之所以面臨重重困難，最主要的障礙是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。2010年，中國(guó)人民銀行曾對(duì)一些地區(qū)進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的調(diào)查活動(dòng)，事實(shí)表明在小微企業(yè)中，超過(guò)百分之五十五的部分在財(cái)務(wù)管理上存在缺陷，超過(guò)百分之六十五的企業(yè)信用等級(jí)低于3B。
（三）擔(dān)保抵押財(cái)產(chǎn)不足
銀行在受理小微企業(yè)時(shí)，可供抵押的資產(chǎn)是一大考慮因素。一般情況下，銀行會(huì)著重考慮其固定資產(chǎn)，盡管其流動(dòng)資產(chǎn)可能產(chǎn)生更大的效益，但由于其風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不會(huì)接受。由于信用問(wèn)題已成為小微企業(yè)借貸的主要障礙，健全信用擔(dān)保制度成為了解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題的關(guān)鍵所在。由于小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同于其他企業(yè)，有形固定資產(chǎn)較少，此類(lèi)現(xiàn)象在高新科技類(lèi)企業(yè)中尤為突出，以科技、專(zhuān)利等為主要資產(chǎn)，因此可以用來(lái)抵押的不動(dòng)產(chǎn)并不多，不足以滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)提出的要求。金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)隨之產(chǎn)生，一定程度上能夠幫助企業(yè)融資，但這種擔(dān)保持續(xù)時(shí)間較短，通常為半年或一年，不能滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的需要；而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)特殊情況，只對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，對(duì)于一些長(zhǎng)期性的設(shè)備投資難以發(fā)揮作用，這無(wú)疑增加了小微企業(yè)融資的難度。除此之外，擔(dān)保公司都會(huì)提高條件以保證在其自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)失誤，這也一定程度上限制了小微企業(yè)的融資，擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)十分繁瑣，并且費(fèi)用也較高，這增加了企業(yè)的融資成本，影響了企業(yè)的融資效率。因此，政府在健全擔(dān)保體系的同時(shí)，還應(yīng)積極推廣更多有利于小微企業(yè)的融資模式，如“打包貸款”等。
（四）信用擔(dān)保環(huán)境的影響
目前，我國(guó)雖然有4000多家各種類(lèi)型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保，而且還為小微企業(yè)提供了巨大的融資貸款，但距離它們的發(fā)展需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，并且國(guó)內(nèi)信用擔(dān)保體制的不健全也對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展有一定的限制，因此進(jìn)一步加強(qiáng)完善信用擔(dān)保體系建設(shè)勢(shì)在必行。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)占主導(dǎo)地位，而企業(yè)的資金來(lái)源完全依靠政府或國(guó)家的需要，由于它內(nèi)部制度的缺陷與不足，導(dǎo)致資源利用率低，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。而小微企業(yè)規(guī)模小，成本低，資金周轉(zhuǎn)較快，相反的銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)模較大，成本相對(duì)較高，資金拖欠等現(xiàn)象嚴(yán)重，使銀行產(chǎn)生許多壞賬，而這其中小微企業(yè)的逃賬金額就占很大一部分，小微企業(yè)信用條件較差的普遍形象也影響了企業(yè)的融資貸款。盡管我國(guó)少數(shù)地方也正嘗試著建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，但企業(yè)信用低下、融資條件不夠格，信用擔(dān)保體系的完善和發(fā)展也處于滯緩狀態(tài)。
二、針對(duì)小微企業(yè)融資難制定的解決方案
（一）注入現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理新觀(guān)念
企業(yè)要注重形象的包裝與宣傳。自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，要及時(shí)展現(xiàn)給人民大眾，提高企業(yè)的知名度，依靠人民群眾的力量，得到他們的認(rèn)同，并且要鞏固企業(yè)在該行業(yè)中的地位以及未來(lái)的發(fā)展方向。總而言之，讓社會(huì)各界，特別是金融機(jī)構(gòu)“懂你”，那么融資就會(huì)變得輕而易舉。
在這個(gè)信息時(shí)代，宣傳片的出現(xiàn)，為我國(guó)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一種新型的宣傳方法。區(qū)別于平面宣傳，宣傳片以動(dòng)態(tài)的形式，圖、文、聲加以綜合運(yùn)用，使企業(yè)的形象及其所注入的經(jīng)營(yíng)理念以立體的形式盡情的展現(xiàn)給大眾，更具吸引力，更加全面豐富的體現(xiàn)了企業(yè)的方方面面。一個(gè)好的企業(yè)宣傳片可以使企業(yè)的整體形象塑造的更加完整，也能夠加深大眾對(duì)企業(yè)自身實(shí)力的了解。
（二）樹(shù)立誠(chéng)信形象形成信用觀(guān)念
樹(shù)立企業(yè)的根本在于誠(chéng)信，誠(chéng)信與否決定企業(yè)的興亡。信用在企業(yè)的發(fā)展中有著極其重要的影響，事實(shí)證明，但凡是信用好的小微企業(yè)，同樣像國(guó)有大型企業(yè)一樣在銀行信貸中得到信任和相同待遇。因此，每一個(gè)小微企業(yè)要精心維護(hù)自身的誠(chéng)信形象。避免一切惡性逃避銀行債務(wù)和拖欠利息的事件發(fā)生，在運(yùn)行過(guò)程中，要守信用，講規(guī)則的向銀行進(jìn)行借貸。
首先，必須信用觀(guān)念要正確，要在法律與道德的約束下，嚴(yán)格依法運(yùn)行企業(yè)，開(kāi)展各項(xiàng)活動(dòng)，以誠(chéng)實(shí)守信為原則，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)。
其次，要樹(shù)立良好的誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)形象，贏得社會(huì)各界及合作伙伴的信任。第一，就要做好財(cái)務(wù)管理，完善財(cái)務(wù)制度，向社會(huì)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息透明化，得到大眾監(jiān)督。第二建立會(huì)計(jì)結(jié)算體系，完善會(huì)計(jì)真實(shí)材料，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家會(huì)計(jì)制度規(guī)定，嚴(yán)懲造假行為。樹(shù)立誠(chéng)信形象，得到社會(huì)信任。
最后，要著重提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理水平。小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所需要的經(jīng)營(yíng)管理模式，招聘專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人員和管理人員，建立健全科學(xué)合理的內(nèi)部管理制度。并實(shí)現(xiàn)由經(jīng)驗(yàn)型管理模式向知識(shí)型、開(kāi)拓型管理模式轉(zhuǎn)變，企業(yè)管理由科學(xué)的現(xiàn)代化管理方式逐漸替代了以家族為中心的傳統(tǒng)管理方式。改善企業(yè)責(zé)任制，合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、規(guī)范化管理，加快與銀行形成信任關(guān)系，得到銀行在資金方面的支持和信任。
（三）盡快構(gòu)建信用擔(dān)保體系
建立小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可以有效的解決小微企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的問(wèn)題。信用評(píng)級(jí)制度的不斷完善，創(chuàng)設(shè)全國(guó)性的跨地區(qū)聯(lián)網(wǎng)信用擔(dān)保體系并為小微企業(yè)提供信用登記、收集、評(píng)判和信用公布等資料。從組織形式上保證信用制度的落實(shí)。
同時(shí)，借由相關(guān)法律法規(guī)的頒布，使得金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保程序的完善，良好的外部環(huán)境的營(yíng)造，設(shè)置健全扶持我國(guó)小微企業(yè)的法律法規(guī)制度，保證金融擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。
三、結(jié)論
資本市場(chǎng)流行著一句話(huà)，“100家小型企業(yè)，最終能存活的不到5家”，也就是說(shuō)小型新生企業(yè)的存活率小于5%，這和融資問(wèn)題息息相關(guān)。自?xún)?nèi)至外雙向分析探究小微企業(yè)融資困難的因素更為客觀(guān)全面：由于部分小微企業(yè)，對(duì)于現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念沒(méi)有較高的認(rèn)識(shí)，甚至能夠用以擔(dān)保抵押的資產(chǎn)稀缺，致使企業(yè)融資投入增加且運(yùn)營(yíng)陷入高風(fēng)險(xiǎn)之中；對(duì)于規(guī)模小且未能獲得較高信譽(yù)水準(zhǔn)的小微企業(yè)而言，包含融資能力在內(nèi)的各種能力都將受到約束。以上即是其主要的內(nèi)部因素；而外部因素中，致使小微企業(yè)難以融資的重要元素之一即是政府的政策未能給予大力支持。而企業(yè)的信譽(yù)擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)體系乃至資本市場(chǎng)的不足之處，都在不同程度的影響著小微企業(yè)的融資。政府、銀行及企業(yè)在宏觀(guān)和微觀(guān)對(duì)策上共同努力，是改觀(guān)我國(guó)小微企業(yè)融資困難的狀況的必然途徑。
中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2016年6月14日
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
據(jù)中小企業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)注冊(cè)的中小企業(yè)每年的融資需求在8萬(wàn)億元以上，從正規(guī)渠道只能獲得1萬(wàn)億元的資金支持，每年的融資缺口達(dá)7萬(wàn)億元左右。我國(guó)小微企業(yè)總體融資現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）融資渠道狹窄，內(nèi)部融資占比高。2013年10月阿里巴巴集團(tuán)對(duì)北京、成都、溫州、深圳等地800多家小型微型企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)進(jìn)行了融資方式的調(diào)查，本次融資方式的調(diào)查可作為我們了解小微企業(yè)融資渠道的一個(gè)重要途徑，如表1所示。（表1）
根據(jù)調(diào)查資料顯示，我國(guó)小微企業(yè)融資渠道主要通過(guò)自我融資、非金融機(jī)構(gòu)、銀行貸款、其他融資渠道來(lái)進(jìn)行融資。69.2%的小微企業(yè)通過(guò)自我融資，資金來(lái)源于合伙人、員工籌資以及親戚朋友。從經(jīng)營(yíng)年限看，小微企業(yè)不管是在創(chuàng)業(yè)初期，還是發(fā)展到一定階段，自我融資占據(jù)比重也都比較大，通過(guò)銀行貸款獲得資金的小微企業(yè)占8.1%，通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)獲得資金的占17.7%，其他融資渠道占5.0%，說(shuō)明我國(guó)融資渠道狹窄、內(nèi)部融資占比高。
（二）難以從資本市場(chǎng)融資，青睞非正規(guī)融資渠道。我國(guó)對(duì)發(fā)行股票和企業(yè)債券的公司在資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、盈利情況、資金投向等方面都有非常嚴(yán)苛的要求，實(shí)力相對(duì)弱小的小微企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會(huì)提供的小微企業(yè)個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模分布表，資產(chǎn)符合發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)占小微企業(yè)總數(shù)的2%左右。
2013年中國(guó)人民銀行公布的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，中國(guó)當(dāng)下非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)正快速發(fā)展，尤其在2009年，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，多數(shù)小微企業(yè)急需資金渡過(guò)難關(guān)，這樣的需求一年間令非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加了70多倍，并且我國(guó)每年非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還在以2倍左右的速度增加。其提供的融資程序簡(jiǎn)單、速度快，滿(mǎn)足了小微企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)，深受小微企業(yè)青睞。（表2）
（三）經(jīng)營(yíng)壓力大，融資成本高。2012年《深圳市中小企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》的調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)工資成本上升3～4成，融資成本上升4～5成，原材料價(jià)格上漲6～7成，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。主要體現(xiàn)在一些小額貸款公司貸來(lái)的錢(qián)，月息少則3分，高則5分，有一些年利息甚至超過(guò)60%。放款人還會(huì)索取足夠的抵押物，比如企業(yè)土地、設(shè)備，令大部分小微企業(yè)根本無(wú)法承受，貸來(lái)的錢(qián)只能購(gòu)買(mǎi)原料，賺到的利潤(rùn)還要拿去還貸，壞賬也有所增加。
二、小微企業(yè)融資難成因分析
（一）管理不到位，企業(yè)自身信譽(yù)差
1、財(cái)務(wù)管理不力。財(cái)務(wù)管理對(duì)于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益都起著非常重要的作用。而我國(guó)小微企業(yè)管理者在財(cái)務(wù)管理方面并不很重視，管理思想落后，嚴(yán)重影響了公司的經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)濟(jì)效益，損害了公司的利益。
2、信用等級(jí)偏低。小微企業(yè)信用等級(jí)偏低，一部分沒(méi)有過(guò)硬實(shí)力且不負(fù)責(zé)任的商人的失敗對(duì)整個(gè)小微企業(yè)團(tuán)體造成了負(fù)面影響。并且由于自身原因，小微企業(yè)可供擔(dān)保、抵押的財(cái)產(chǎn)少、實(shí)力弱和經(jīng)營(yíng)的不確定性，導(dǎo)致小微企業(yè)信用等級(jí)偏低。另外，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大，使得一些力求穩(wěn)妥的信貸機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生畏懼心理，再加上小微企業(yè)貸款能夠?yàn)殂y行帶來(lái)的收入有限，金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)花費(fèi)太大的成本去調(diào)查客戶(hù)的真實(shí)信用情況，僅憑經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷認(rèn)為小微企業(yè)信用等級(jí)偏低。
（二）市場(chǎng)環(huán)境不和諧，擔(dān)保體系不完善
1、人際關(guān)系較少。小微企業(yè)由于在資產(chǎn)總額、信用等級(jí)、技術(shù)水平上都不占優(yōu)勢(shì)，在人際關(guān)系中也就相對(duì)處于劣勢(shì)，多數(shù)小微企業(yè)負(fù)責(zé)人都無(wú)法與大企業(yè)高層人員接觸交流，在企業(yè)需要融資的時(shí)候也就產(chǎn)生不同程度的困難。
2、資本市場(chǎng)融資渠道狹窄
（1）二板市場(chǎng)覆蓋面不全。雖然2004年建立了中小企業(yè)板以及2009年的創(chuàng)業(yè)板，使小微企業(yè)直接融資成為可能，但這實(shí)際上只能解決部分的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型企業(yè)的融資問(wèn)題，對(duì)資產(chǎn)、管理、口碑、品牌等實(shí)力都相對(duì)比較薄弱的勞動(dòng)密集型小微企業(yè)則無(wú)法進(jìn)入二板市場(chǎng)進(jìn)行融資。
（2）資產(chǎn)證券化發(fā)展不力。資產(chǎn)證券化從2005年開(kāi)始實(shí)行，始終傾向于大型公司或機(jī)構(gòu)類(lèi)客戶(hù)的債權(quán)類(lèi)和收益權(quán)類(lèi)資產(chǎn)項(xiàng)目，如水電氣資產(chǎn)、路橋港口收費(fèi)權(quán)、融資租賃資產(chǎn)等，資產(chǎn)證券化沒(méi)有普遍惠及小微企業(yè)，2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，這一新興事物的成長(zhǎng)還一度戛然而止。
（3）投資基金不完善。目前，我國(guó)有私募股權(quán)投資基金，針對(duì)私有企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，但是投資對(duì)象通常為已產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的上市前企業(yè)，對(duì)于絕大部分小微企業(yè)一樣不能受用，小微企業(yè)在資本市場(chǎng)融資同樣困難重重。
3、擔(dān)保市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。目前，我國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)不發(fā)達(dá)主要體現(xiàn)在擔(dān)保監(jiān)管體制并非完美無(wú)缺，2010年的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中雖然規(guī)定了對(duì)擔(dān)保公司市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件，就目前而言，擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不需要履行市場(chǎng)準(zhǔn)入程序即可開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而造成準(zhǔn)入規(guī)定只針對(duì)新進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)的公司和自愿履行準(zhǔn)入手續(xù)的擔(dān)保公司的狀況。此外，對(duì)擔(dān)保市場(chǎng)的退出監(jiān)管還是空白，這些都影響了擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。
（三）法規(guī)體系不健全，政策執(zhí)行不到位
1、法規(guī)體系不健全。我國(guó)有關(guān)小微企業(yè)的政策法規(guī)一直不完善，盡管《公司法》、《中小企業(yè)促進(jìn)法》和其他部分法律對(duì)小微企業(yè)有一定的規(guī)范，但是僅停留在公司設(shè)立、組織、活動(dòng)、解散方面。2011年財(cái)政部的《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在很大程度上改變了《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的內(nèi)容，借鑒了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在稅收規(guī)范上考慮到了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法的協(xié)調(diào)。但不論是《中小企業(yè)促進(jìn)法》還是《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》也都存在著局限性，沒(méi)有從融資、信用擔(dān)保體系和加強(qiáng)小微企業(yè)技術(shù)革新等方面著手，小微企業(yè)法律保障體系還有待完善。
2、政策執(zhí)行不到位。2012年，全國(guó)工商聯(lián)對(duì)我國(guó)8個(gè)地區(qū)、16個(gè)行業(yè)超過(guò)2，400多家小微企業(yè)進(jìn)行的“小微企業(yè)發(fā)展指數(shù)”專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查顯示，37.5%的小微企業(yè)主不清楚相關(guān)的扶持政策，39.1%的小微企業(yè)主認(rèn)為政策對(duì)企業(yè)作用不大，29.5%小微企業(yè)主對(duì)現(xiàn)有政策落實(shí)情況不滿(mǎn)，這些都表明政府政策執(zhí)行力度不夠。小微企業(yè)政策執(zhí)行問(wèn)題主要包括宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實(shí)力度低，致使小微企業(yè)主不能充分利用政府提供的寬松政策來(lái)拓寬企業(yè)資金渠道。
三、解決對(duì)策
（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)自身實(shí)力
1、提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)。針對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)偏低，應(yīng)定期派遣財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，拓展知識(shí)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)理論水平和會(huì)計(jì)職業(yè)道德，提高財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。
2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，建立科學(xué)、合理、完善的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范財(cái)務(wù)操作。如建立一套完整的內(nèi)部稽核和牽制制度、財(cái)務(wù)清查制度、成本核算制度、財(cái)務(wù)收支審批制度、財(cái)務(wù)崗位職責(zé)管理制度、財(cái)務(wù)人員獎(jiǎng)懲制度與考核制度。
3、規(guī)范企業(yè)籌資決策。小微企業(yè)應(yīng)按照企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在規(guī)律和國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制、管理層互相制約監(jiān)督機(jī)制。杜絕個(gè)人獨(dú)斷行為，成立籌資決策小組，對(duì)重大決定和重要決策采取少數(shù)服從多數(shù)的原則，堅(jiān)持民主決策，提高籌資決策的科學(xué)性。
（二）完善擔(dān)保體系，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境
1、尋求合作，拓展人脈。小微企業(yè)可以把企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)放在與大企業(yè)的相互合作上，可以建立與大企業(yè)配套的服務(wù)體系，使小微企業(yè)與大企業(yè)之間形成協(xié)作配套關(guān)系，并使小微企業(yè)在專(zhuān)業(yè)化合作與社會(huì)化競(jìng)爭(zhēng)中不斷挖掘人脈，積累高層次的人際關(guān)系。有了大企業(yè)的協(xié)作和高層次的人際關(guān)系，小微企業(yè)將更容易從銀行和其他投資方吸引到資金，這樣，不僅有利于解決融資問(wèn)題，還可以帶動(dòng)和促進(jìn)小微企業(yè)的快速發(fā)展，提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
2、拓寬資本市場(chǎng)融資渠道
（1）豐富融資板塊。對(duì)勞動(dòng)密集型小微企業(yè)，要模仿創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，建立針對(duì)勞動(dòng)密集型小微企業(yè)的融資板塊，幫助其通過(guò)發(fā)行債券來(lái)解決自身資金需求。還要積極探索小微企業(yè)發(fā)行股票的出路，盡快實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)通過(guò)上市發(fā)行股票進(jìn)行融資，解決小微企業(yè)融資難題。
（2）大力發(fā)展資產(chǎn)證券化融資。資產(chǎn)證券化不僅要針對(duì)大型公司和機(jī)構(gòu)，還要拓寬小微企業(yè)融資市場(chǎng)，聘請(qǐng)信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管，將小微企業(yè)缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的證券，使其具有流動(dòng)性，緩解小微企業(yè)的融資壓力。
（3）進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資基金。政府可以從公共財(cái)政資金中劃撥一定數(shù)額的創(chuàng)業(yè)投資基金，結(jié)合國(guó)家和地方的產(chǎn)業(yè)政策，通過(guò)參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資等，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，按照“項(xiàng)目選擇市場(chǎng)化、資金使用公共化、服務(wù)促進(jìn)專(zhuān)業(yè)化”的原則，實(shí)現(xiàn)對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)含量較高，創(chuàng)新性較強(qiáng)的小微企業(yè)的融資扶持。
（三）健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度
1、健全法律法規(guī)體系。為了讓小微企業(yè)的融資能夠以法律平臺(tái)為依托，能夠在法律法規(guī)保障之下開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，我國(guó)應(yīng)健全小微企業(yè)融資、信用擔(dān)保和技術(shù)革新的相關(guān)法律制度，出臺(tái)諸如《小微企業(yè)融資法》、《小微企業(yè)信用保證公庫(kù)法》、《小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》等，使小微企業(yè)融資、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)和技術(shù)革新的開(kāi)展均有法可依，從根本上解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，保證小微企業(yè)正常有序發(fā)展。
2、加大政府扶持力度。所謂加大政府扶持力度，一是金融政策的傳導(dǎo)體系需要完善，在金融政策的頒布主體、執(zhí)行主體和受惠主體之間建立一個(gè)暢通的傳導(dǎo)機(jī)制，讓小微企業(yè)及時(shí)了解相關(guān)的政策優(yōu)惠；二是加大金融政策的覆蓋范圍，金融政策的制定層次不能僅停留在幫助小微企業(yè)進(jìn)行融資，還可以從對(duì)小微企業(yè)科技扶持、項(xiàng)目資助等方面入手，拓寬扶持范圍，通過(guò)技術(shù)和項(xiàng)目來(lái)推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展，從而間接擺脫融資難的局面；三是加大政策的落實(shí)力度，政府可以設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督地方政策的執(zhí)行情況，對(duì)執(zhí)行不力、落實(shí)不到位的部門(mén)實(shí)行問(wèn)責(zé)機(jī)制，提高執(zhí)行力度，真正讓小微企業(yè)享受到政策的優(yōu)惠。
總之，小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著十分重要的地位，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，緩解了我國(guó)就業(yè)壓力、推動(dòng)著改革的進(jìn)程和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家。然而，由于其自身財(cái)務(wù)管理不力、服務(wù)意識(shí)淡薄、信用等級(jí)偏低以及外部擔(dān)保體系不完善、市場(chǎng)環(huán)境不和諧，造成我國(guó)小微企業(yè)存在一定的融資難問(wèn)題，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的發(fā)展。為此，小微企業(yè)自身要強(qiáng)化管理和服務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力；在國(guó)家法律和政府層面，要健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度；另外，要完善擔(dān)保體系，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境。
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小微企業(yè)即我們常講的小型微利企業(yè)，是年?duì)I業(yè)收入、從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)總額在一定的數(shù)額以下的企業(yè)。目前，小微企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)中一支重要而活躍的力量。近些年來(lái)，融資難一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。因此，剖析小微企業(yè)融資活動(dòng)中存在的問(wèn)題及其原因，并提出解決融資難的對(duì)策，對(duì)于促進(jìn)小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因分析
（一）從企業(yè)自身情況分析
小微企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資難的最主要原因。從經(jīng)營(yíng)規(guī)模與管理模式來(lái)看，小微企業(yè)無(wú)法與大型企業(yè)相比，家族式經(jīng)營(yíng)管理模式又必然導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)歸屬的不明晰，大大影響生產(chǎn)效率。從其自身信用的培育與維護(hù)方面看：小微企業(yè)市場(chǎng)占有率有限，市場(chǎng)開(kāi)拓面臨障礙，企業(yè)形象的塑造與信譽(yù)度的建立更非一日之功，這就使小微企業(yè)在資本市場(chǎng)上的“信用級(jí)別”大打折扣。銀行對(duì)小微企業(yè)的“惜貸”與股票市場(chǎng)遲遲不對(duì)小微企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)的原因也就不言自明。資金順暢流通對(duì)企業(yè)的意義就如血液循環(huán)對(duì)于人體，沒(méi)有充足的資金，企業(yè)發(fā)展無(wú)從談起。從其資金管理和企業(yè)內(nèi)部制度來(lái)看：資金管理粗放，使用效率低下，內(nèi)部漏洞大；財(cái)務(wù)制度不夠健全，多頭貸款現(xiàn)象嚴(yán)重，投資項(xiàng)目缺乏可行性研究。小微企業(yè)的這些特點(diǎn)，導(dǎo)致了小微企業(yè)自身倒閉率高、貸款償還違約率高，與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)相悖。所以，出于對(duì)提高控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，它們都不愿資金支持小微企業(yè)的發(fā)展。
另外，小微企業(yè)不善于把握市場(chǎng)的脈搏，主動(dòng)出擊與創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)；極具專(zhuān)業(yè)水平金融人才的匱乏，又導(dǎo)致小微企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)和金融衍生工具的認(rèn)識(shí)與運(yùn)用相對(duì)生疏，在如今風(fēng)云變化的資本市場(chǎng)中自然處于劣勢(shì)。加之現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)門(mén)檻高，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，小微企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，很難找到穩(wěn)定的融資渠道，造成融資難的尷尬局面。
（二）從銀行方面分析
1、由于缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款積極性差。銀行通常實(shí)行具有“歧視性”的貸款政策，向小微企業(yè)索取更高水平的貸款利率。這給盈利水平本就不高、大多處于創(chuàng)業(yè)階段的小微企業(yè)帶來(lái)了更加沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，將會(huì)陷入“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱”的惡性循環(huán)。就美國(guó)而言，其對(duì)小微企業(yè)的貸款利率比對(duì)大企業(yè)的貸款利率一般高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)。目前，隨著我國(guó)中央銀行對(duì)利率浮動(dòng)政策的相對(duì)放開(kāi)，各銀行與金融機(jī)構(gòu)確定自身利率的自主性大大增加，將更不利于調(diào)動(dòng)它們向小微企業(yè)貸款。
2、我國(guó)信用擔(dān)保體系的不完善，也制約著小微企業(yè)的發(fā)展。因國(guó)內(nèi)大多擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍然沿襲會(huì)員制的經(jīng)營(yíng)模式，小微企業(yè)要想獲得擔(dān)保必須定期交納相應(yīng)的費(fèi)用，這無(wú)疑增加了企業(yè)的融資成本、減緩了企業(yè)資金的流動(dòng)速度。盡管近年來(lái)，專(zhuān)門(mén)為企業(yè)提供信貸擔(dān)保的擔(dān)保公司如雨后春筍般不斷建立，但相對(duì)于小微企業(yè)的數(shù)量仍舊是“杯水車(chē)薪”。另外，銀行出于對(duì)自身利益的保護(hù)，偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保抵押貸款的抵押物，對(duì)于小微企業(yè)擔(dān)保貸款抵押物的要求更是嚴(yán)格。然而，小微企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模有限，土地房屋等不動(dòng)產(chǎn)數(shù)量更是少的“可憐”，很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。
3、銀企信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行的逆向選擇。許多企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往挖空心思、不擇手段。然而，一旦經(jīng)營(yíng)不善、負(fù)債累累，企業(yè)就會(huì)選擇破產(chǎn)，最終導(dǎo)致無(wú)法履行償債義務(wù)。銀行的呆、壞賬比例因此日益上升，銀行利益受到嚴(yán)重沖擊。如今，我國(guó)大多數(shù)銀行都已完成了股份制改造，國(guó)家政府不再充當(dāng)銀行虧損“買(mǎi)單人”的角色，銀行自負(fù)盈虧將更加關(guān)注有損自身利益的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的公信力因此下降，資金實(shí)力薄弱的小微企業(yè)更成為銀行關(guān)注與防范的焦點(diǎn)?！耙怀簧咭?，十年怕井繩”的銀行，在國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)體系不完善，無(wú)法完全認(rèn)清企業(yè)資質(zhì)的今天，不得不避小微企業(yè)遠(yuǎn)之，不向其貸款。
（三）從政府方面進(jìn)行分析
我國(guó)的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等政策措施一般向大型企業(yè)傾斜，對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注度不夠。小微企業(yè)在投融資時(shí)無(wú)法享受優(yōu)惠。因此，其創(chuàng)新改革、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的積極性無(wú)法充分調(diào)動(dòng)，發(fā)展受到嚴(yán)重影響。在夾縫中生存的小微企業(yè)不得不將目光轉(zhuǎn)向民間，興起了民間借貸的熱潮。這種高風(fēng)險(xiǎn)、高利率的借貸模式不僅不利于小微企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)，更不利于我國(guó)信貸體系的完善。
二、解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題對(duì)策建議
（一）從企業(yè)自身的角度
提高小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，建立良好信用，塑造企業(yè)形象，提升企業(yè)的社會(huì)公信力。小微企業(yè)要想在信貸市場(chǎng)上獲得所需資金，關(guān)鍵是要提升自身的信用等級(jí)。具體來(lái)講，小微企業(yè)應(yīng)從以下方面著手：
1、要增強(qiáng)員工的責(zé)任心與道德感，提高員工的業(yè)務(wù)水平，規(guī)范、完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制；
2、完善企業(yè)自身的信息披露制度，做到及時(shí)提供真實(shí)、全面的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不斷減少；
3、企業(yè)應(yīng)使經(jīng)營(yíng)方式更加靈活，著力增強(qiáng)抗壓和抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力，充分挖掘自身潛力，制定具有戰(zhàn)略眼光的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)策略，實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)扎穩(wěn)打，穩(wěn)中求進(jìn)”。當(dāng)小微企業(yè)的社會(huì)信用等級(jí)提高后，從社會(huì)爭(zhēng)取自身發(fā)展所需的資金就成為大勢(shì)所趨。
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
（1）融資需求迫切。目前，因?yàn)橹袊?guó)的CPI持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)企業(yè)承受的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)成本也在持續(xù)增加。很多小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力有限、缺乏高新技術(shù)，同時(shí)原料、能源、勞動(dòng)力等成本也是居高不下，必然會(huì)導(dǎo)致其盈利空間大大縮小。再加上，它們通常沒(méi)有定價(jià)談判優(yōu)勢(shì)，若產(chǎn)品價(jià)格沒(méi)有調(diào)整，在生產(chǎn)成本增加的背景下，它們是無(wú)法順利運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的，乃至遭遇到經(jīng)營(yíng)難題。
（2）融資途徑受限。大部分小微企業(yè)缺少固定資產(chǎn)，辦公廠(chǎng)房、建設(shè)土地往往是租賃的，能夠用于抵押的物品、資產(chǎn)較少，同時(shí)只有個(gè)別信譽(yù)高的小微企業(yè)可以成功上市、發(fā)售債券，所以其融資路徑較少，基本上是通過(guò)內(nèi)部融資的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)的，外部融資路徑匱乏。根據(jù)我國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)整理得出，國(guó)內(nèi)約有65%的小微企業(yè)發(fā)展資金是以?xún)?nèi)部融資為主，約20%的資源是通過(guò)銀行貸款而獲得，約8%是通過(guò)民間融資的方式實(shí)現(xiàn)，超過(guò)75%的小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在資金鏈緊缺的問(wèn)題。
（3）融資成本較高。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，其通過(guò)組織融資一般存在的成本較多，例如：抵押物評(píng)估費(fèi)，評(píng)估單位根據(jù)抵押物評(píng)估額來(lái)確定費(fèi)用，通常是收取抵押物評(píng)估額的0.1‰-2‰并且，通過(guò)擔(dān)保企業(yè)所支付的費(fèi)用，其占比是1%-3%。根據(jù)融360整理的（（2016年中國(guó)小微企業(yè)普惠指數(shù)報(bào)告》的數(shù)據(jù)來(lái)看，在國(guó)內(nèi)約有65%的中小型公司貸款項(xiàng)目月利率大于3%，超過(guò)85%上的小貸企業(yè)、P2P平臺(tái)的項(xiàng)目月利率大于3%，轉(zhuǎn)化成年利率則大于25%，針對(duì)盈利率大于20%的小微公司而言，承擔(dān)的還貸壓力、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，不過(guò)高盈利行業(yè)盈利率和公司運(yùn)營(yíng)水平有直接的關(guān)系。同時(shí)，民間融資的利率是非常高的，乃至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行同時(shí)段的信貸利率的四倍左右。
二、國(guó)內(nèi)小微企業(yè)融資難的主要問(wèn)題分析
（1）小微企業(yè)的信息透明度小。在我國(guó)大部分小微企業(yè)屬于家族式管理，管理者和運(yùn)營(yíng)者基本上是一個(gè)人，公司的運(yùn)營(yíng)決策一般是由經(jīng)營(yíng)者一人確定的，所以，這一類(lèi)公司一般沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)管理體系、公司內(nèi)部治理框架。并且，它們的會(huì)計(jì)報(bào)告非常注重隱私，往往拒絕對(duì)外披露，再由于其沒(méi)有成熟、健全的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、有效的財(cái)務(wù)內(nèi)審政策，所以也僅僅是單一地實(shí)施i會(huì)計(jì)核算。對(duì)此，針對(duì)融資供需兩方而言，則處于一個(gè)信息明顯失衡的背景下，必然會(huì)導(dǎo)致此類(lèi)公司的融資難度大大提升。
（2）信譽(yù)意識(shí)弱。目前，我國(guó)一些小微公司只是關(guān)注短期盈利，但是并不重視公司的對(duì)外形象與口碑，導(dǎo)致信譽(yù)缺失問(wèn)題不斷發(fā)展。例如產(chǎn)品質(zhì)量不合格、沒(méi)有如期履行還貸義務(wù)、商業(yè)欺詐、為提高貸款數(shù)額而出具虛假的會(huì)計(jì)報(bào)告等相關(guān)行為，都虧負(fù)銀行及其它融資單位對(duì)其信任，導(dǎo)致公司形象與口碑受到消極影響，信譽(yù)度嚴(yán)重下滑，且造成其出現(xiàn)融資難等一系列問(wèn)題。
（3）相關(guān)的法律體制不完善。若要處理小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象，我國(guó)政府之前推出了不少支持政策，例如：資金支持、稅務(wù)減免、實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息共享等戰(zhàn)略方針，不過(guò)這對(duì)于小微公司來(lái)說(shuō)，帶來(lái)的幫助是有限的，不能真正地解決其融資難的難題。并且，大部分對(duì)策僅僅是解決表面問(wèn)題，并未深入性、全面性地推行下去，一些方針也只是限定在某一范圍中，不能真正地根據(jù)各個(gè)區(qū)域特性來(lái)構(gòu)建完善、有效、科學(xué)的政策與方針。
（4）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)對(duì)小微企業(yè)融資的消極影響。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其屬于追求盈利的一個(gè)金融單位，其運(yùn)營(yíng)宗旨是盡可能地實(shí)現(xiàn)盈利最大化。與大部分小微公司進(jìn)行對(duì)比，它們更希望為大中型企業(yè)發(fā)放貸款，其原因是大中型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)、發(fā)展規(guī)模大、未來(lái)前景好，自然可以與銀行進(jìn)行長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作。不過(guò)，對(duì)于小微公司來(lái)說(shuō)，它們的融資貸款具有的特點(diǎn)：周期短、數(shù)額低、頻率高等，所以商業(yè)銀行必須投入大量的人力、物力等對(duì)其實(shí)施調(diào)研，間接性地增加了貸款成本，再由于這一類(lèi)公司貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高，對(duì)此，不管是從盈利角度考慮，或是從安全角度考慮，商業(yè)銀行都不希望為它們發(fā)放貸款，必然會(huì)導(dǎo)致小微公司處于融資難的尷尬局面中。
三、小微企業(yè)融資難問(wèn)題的一些解決方案
（1）加強(qiáng)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)制度建設(shè)。首先，國(guó)內(nèi)小微公司需要不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的創(chuàng)建和優(yōu)化，全面提高會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)水平，且促使其形成互相監(jiān)督的觀(guān)念;其次，提高會(huì)計(jì)報(bào)告的透明度。按照政府的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定、統(tǒng)一要求等編制資產(chǎn)債務(wù)表、盈利表、現(xiàn)金流量包等會(huì)計(jì)報(bào)告，且由會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)真、全面地審核后準(zhǔn)時(shí)對(duì)外公布，最終能夠使銀行或其它金融單位能夠更全面、深入地了解公司的總體經(jīng)營(yíng)狀況，盡量減少自身的融資難度，提高信貸機(jī)會(huì)。
（2）形成小微企業(yè)的信譽(yù)意識(shí)。針對(duì)小微公司信譽(yù)意識(shí)的構(gòu)建問(wèn)題來(lái)說(shuō)，并非是指這一類(lèi)公司自行履行還貸義務(wù)、不減稅避稅等即可，也體現(xiàn)在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。在公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間，若要真正地實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)品質(zhì)量合格，那么一定要規(guī)避因?yàn)榻档统杀径鵀E用不達(dá)標(biāo)原料的問(wèn)題出現(xiàn)。并且，加強(qiáng)公司員工的誠(chéng)信觀(guān)念，讓企業(yè)由上至下都處于一個(gè)和諧、健康的企業(yè)文化環(huán)境中，全面增強(qiáng)公司信用。
（3）完善政府單位的相關(guān)策略。首先需要提高政府對(duì)小微公司的關(guān)注度、扶持度，并且確保財(cái)力支持度進(jìn)一步加強(qiáng)，例如在2015年時(shí)，我國(guó)政府為全面推動(dòng)小微公司發(fā)展，在對(duì)其實(shí)施減半征稅的基礎(chǔ)上擴(kuò)大了減稅范圍。其次，我國(guó)政府也需要加強(qiáng)小微公司資金供應(yīng)系統(tǒng)創(chuàng)建，由此構(gòu)建一套適應(yīng)中國(guó)小微公司特征的融資體系，為其發(fā)展提供大量的資金扶持。
―體現(xiàn)群眾觀(guān)點(diǎn)，針對(duì)群眾反映的突出問(wèn)題及時(shí)制定政策措施。通過(guò)多次調(diào)研，黨支部組織黨員干部深入剖析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及面臨的問(wèn)題，同時(shí)積極吸收金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議，針對(duì)性地制定政策推動(dòng)解決。如，針對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息不全、抵質(zhì)押物不足等現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，創(chuàng)造性地提出了“六項(xiàng)機(jī)制”建設(shè)，督促商業(yè)銀行建立和完善利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、獨(dú)立核算、高效的貸款審批機(jī)制等。并對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)突出的銀行實(shí)行正向激勵(lì)，在存貸比計(jì)算、日?？己?、年度評(píng)級(jí)等方面給予政策優(yōu)惠。
利率雙軌下的受害者
中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理王慶認(rèn)為，縱觀(guān)幾十年來(lái)規(guī)律，宏觀(guān)調(diào)控收緊，中小企業(yè)往往受的傷害最大。廣發(fā)銀行行長(zhǎng)利明獻(xiàn)指出，學(xué)界普遍認(rèn)為，利率體系的缺陷導(dǎo)致了金融脫媒，存款加速流出銀行體系，通過(guò)委托貸款、信托、民間借貸還有理財(cái)?shù)那?，尋找更多的市?chǎng)回報(bào)。
2011年5月，一周Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）曾接近6%，但同期的3個(gè)月定期存款利率不到3%。2011年二季度到三季度，6個(gè)月期票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率曾從接近5%的水平升至9%左右，波動(dòng)較大，但6個(gè)月至1年期貸款利率和1年期定期存款利率上升幅度均不超過(guò)0.5個(gè)百分點(diǎn)。此時(shí)，溫州式金融危機(jī)的苗頭開(kāi)始暴露。
目前，一年期存款基準(zhǔn)利率為3.5%，雖然CPI在2011年11月份同比上漲4.2%，創(chuàng)下年度新低，但仍無(wú)法改變負(fù)利率的狀態(tài)。中國(guó)目前的利率體系正處于“貸款管下限、存款管上限”的階段，受管制的存貸款利率和市場(chǎng)化的回購(gòu)利率形成了利率雙軌制。
“銀行只需要決定規(guī)模，不需要決定資金價(jià)格，自然而然會(huì)偏向于滿(mǎn)足中大型企業(yè)的資金需求，而不是通過(guò)調(diào)整利率滿(mǎn)足小企業(yè)的資金需求?！蓖鯌c近日表示。
而在2010年以前，一周期Shibor以及3個(gè)月的定存利率之間相差并不大；6個(gè)月期票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率和6個(gè)月至1年期貸款利率、1年期定期存款利率的差值也都基本保持在固定范圍。
2010年以后，隨著通脹壓力陡增，存貸款利率受到了控制，上述兩項(xiàng)差值出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)。這導(dǎo)致了一系列的扭曲現(xiàn)象，而小微企業(yè)更是成了雙軌制利率下高利貸傾銷(xiāo)對(duì)象。
解除貸款限額控制
負(fù)利率正讓大銀行走進(jìn)了進(jìn)退兩難的境地，負(fù)利率下存款流失，存貸比高漲，大銀行不敢放貸，高息攬存下融資成本上升，使得大銀行對(duì)不能承擔(dān)高融資成本的小微企業(yè)更不屑一顧。這讓經(jīng)濟(jì)體的末梢很受傷。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行第三季度存款增量只有674.17億元，幾乎處于零增長(zhǎng)的狀態(tài)。存款的流失導(dǎo)致了銀行貸存比走高。
從各家銀行公布的三季度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，上市銀行貸存比處于較高水平。銀河證券報(bào)告指出，交通銀行、光大銀行、民生銀行的貸存比分別為79.3%、76.2%和75.5%，已經(jīng)超出75%的監(jiān)管紅線(xiàn)；另外，中信銀行為74%，興業(yè)銀行為74.6%，也處于“走鋼絲”狀態(tài)。
某券商銀行業(yè)分析師告訴筆者，2011年11月外匯占款可能會(huì)繼續(xù)走低。央行12月份下調(diào)存準(zhǔn)率被市場(chǎng)普遍認(rèn)為是為了對(duì)沖外匯占款減少對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生的影響。“如果不降準(zhǔn)的話(huà)，2012年年初銀行很可能無(wú)錢(qián)可放。”分析師指出。
央行12月14日公布的數(shù)據(jù)顯示，11月人民幣貸款增加5622億元，較10月下降4.19%；11月M2同比增長(zhǎng)12.7%，比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)5個(gè)月下降。
銀監(jiān)會(huì)在2011年10月底對(duì)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）進(jìn)行了詳細(xì)的補(bǔ)充說(shuō)明，鼓勵(lì)商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)融資。據(jù)公開(kāi)統(tǒng)計(jì)，11月底，已有10家銀行推出發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債計(jì)劃，總額已超1600億元。
“但從目前的狀況看，大銀行實(shí)際上在發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債上仍在觀(guān)望，它沒(méi)有動(dòng)力去做好小企業(yè)這一塊，以后小企業(yè)融資將更多依賴(lài)中小銀行。”某券商銀行業(yè)分析師告訴筆者。
中小銀行的確在服務(wù)小微企業(yè)上相當(dāng)賣(mài)力。一家東北的城商行相關(guān)人士告訴筆者，他們的貸款團(tuán)隊(duì)都是騎車(chē)挨家挨戶(hù)地收集小微企業(yè)的信息。但遺憾的是受到貸款額度的限制，并不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求。
東北一家城商行的小額信貸職員告訴筆者，即使他們給一些小微企業(yè)貸款的利率為16%，比民間借貸利率低很多，但很多企業(yè)仍然無(wú)法從該行獲得資金，因?yàn)檠胄薪o該行的信貸額度太少。
“銀行的調(diào)控有行政監(jiān)管手段，還有傳統(tǒng)的貨幣手段，像我們這種以服務(wù)小企業(yè)為主的銀行居然受到了這么嚴(yán)厲的貸款限額管理，其實(shí)是不需要的?！卑蹄y行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家華而誠(chéng)11月份在公開(kāi)場(chǎng)合表示，包商銀行的貸存比只有40%多，但是貸款額度只有60億元。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)楊再平在11月份發(fā)出了“休止貸款限額控制”的呼聲。他認(rèn)為，貸款限額控制否定了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，造成貨幣政策僵化，缺乏靈活性，沒(méi)有回旋的余地。
利率市場(chǎng)化、信息對(duì)稱(chēng)化
楊再平認(rèn)為，中國(guó)貨幣調(diào)控的“工具箱”其實(shí)工具繁多，一些更加市場(chǎng)化的指標(biāo)已經(jīng)夠用。比如將在2012年1月1日開(kāi)始執(zhí)行的提高資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性和貸款損失準(zhǔn)備等新指標(biāo)。
在解決小微企業(yè)融資的方法上，除了楊再平提出的休止信貸額度控制以外，利率市場(chǎng)化也是討論的焦點(diǎn)。央行行長(zhǎng)周小川在2010年12月曾表示，要根據(jù)“十二五”規(guī)劃的要求，有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場(chǎng)化。
到了2011年三季度，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成在《中國(guó)金融》發(fā)表名為《我國(guó)利率市場(chǎng)化的歷史現(xiàn)狀與政策思考》的課題報(bào)告。該報(bào)告提出通過(guò)合并貸款利率檔次，逐步放松對(duì)貸款利率的管制，此乃央行官員首次觸及到利率市場(chǎng)化的操作層面。
“如果能走到利率市場(chǎng)化這一步的話(huà)，對(duì)小微企業(yè)的利好可能是決定性的?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師表示。不過(guò)摩根大通中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究主管朱海濱告訴筆者，短期內(nèi)比較難看到實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。
信息不對(duì)稱(chēng)也是制約銀行服務(wù)小微企業(yè)的一個(gè)重要因素。朱海斌希望能夠建立起一個(gè)完善的征信系統(tǒng)，讓銀行能夠準(zhǔn)確把握小微企業(yè)的信用狀況。