序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財務與分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關鍵詞：

財務集約化；財務共享

中圖分類號：

F23

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）09012502

1財務集約化及財務共享服務的概念

財務集約化是以強化財務管理職能為基礎來管控公司風險，以信息化為平臺，重點資源集中為手段的一種優(yōu)化配置公司資源的創(chuàng)新管理模式。它作為集約經(jīng)營管理的核心內(nèi)容，具有內(nèi)涵式增長的特征。財務集約化可以通過改善和優(yōu)化生產(chǎn)要素來促進企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)的工作效率和經(jīng)濟效益。

財務共享服務是更高層次的財務集約化，也是財務集約化未來的發(fā)展方向。它是把企業(yè)內(nèi)部的不同組織資源進行集中，以降低成本和提升服務質(zhì)量作為財務職能服務的手段，提高財務管理的能力，提升企業(yè)的工作效率與經(jīng)濟效益。這是財務管理的一種創(chuàng)新。其實質(zhì)是在信息網(wǎng)絡技術發(fā)展的大環(huán)境下，通過有效整合人員、技術及流程，將企業(yè)內(nèi)部分散的財務業(yè)務獨立組成財務共享服務中心，實現(xiàn)財務處理流程的標準化和精簡化，為企事業(yè)單位提供標準、高效、低耗的共享服務。

2實施財務集約化管理與財務共享服務對企業(yè)財務管理工作的影響

2.1加速企業(yè)內(nèi)部財務管理模式轉型

傳統(tǒng)的財務管理模式，存在步驟多，效率低下，質(zhì)量不高的情況。而財務集約化與財務共享服務，正好相反。在企業(yè)內(nèi)部實施財務集約化及共享服務，能夠提高財務管理的效率。它們將財務與銷售、人事、行政、研發(fā)等等業(yè)務部門間的信息，進行縱向與橫向的貫通與集成，有效整合企業(yè)內(nèi)部間的業(yè)務流、資金流和信息流。這不但提高了會計工作效率，也讓財務工作人員有更多時間與精力去進行更深層次的財務分析，從而加速財務管理從核算型向管理型轉變。

2.2提升企業(yè)內(nèi)部所有財務資源管控

當下，不少企業(yè)單位的財務資源都比較分散，而相關部門的管控能力又比較低下。財務集約化與共享服務，是一種通過集中人力、物力、財力、管理等要素，達到統(tǒng)一優(yōu)化配置公司資源的目的的方法。實施財務集約化管理與財務共享服務，能夠讓企業(yè)單位原本分散的財務資源逐步走向集中。這樣一來，公司在核算、資金、資產(chǎn)、預算、風險等方面的管控能力就會增強。再者，現(xiàn)代ERP系統(tǒng)技術相當成熟，它的實施和深化應用，使得各企業(yè)單均可通過網(wǎng)絡來實現(xiàn)對各級資源分布的實時呈現(xiàn)。這樣就能夠?qū)Y源配置進行有序調(diào)度，對資源使用進行在線監(jiān)控，這大大提高了企業(yè)的管理效率。

2.3夯實企業(yè)內(nèi)部整體財務管理工作

實施財務集約化管理與財務共享服務，需要有一套標準統(tǒng)一的財務標準。正是因為需要有這樣的前提，要求企業(yè)的財務管理人員以及其他高管，在遵循國家法律法規(guī)及相關政策的前提下，重新建立健全完善公司內(nèi)部的各項財務規(guī)定。這就強有力地夯實了財務管理基礎。其主要表現(xiàn)有強化企業(yè)管理、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為、有效防范企業(yè)經(jīng)營風險的會計政策；有規(guī)范各類經(jīng)濟業(yè)務的財務處理方法；有能消除各類信息內(nèi)涵、口徑、分類差異的會計信息標準；以及有能夠消除歷史成本不合理因素，提升了成本管理的科學化、精益化水平的成本標準。

2.4推動企業(yè)內(nèi)部財務管理的創(chuàng)新

隨著財務集約化管理與財務共享服務體系建設的不斷推進，人們對兩者實現(xiàn)管理跨越的作用也有了較為深刻的認識。它們能夠致使員工的參與熱情不斷增強，創(chuàng)新意識不斷涌現(xiàn)。這兩者結合，在機制體制、組織架構、流程再造、信息技術等多個方面均有所體現(xiàn)。其極大提高了公司單位的科學管理水平，并成為支撐公司單位發(fā)展、實現(xiàn)財務管理創(chuàng)新的關鍵要素。

3財務集約化管理的方法

3.1遵守資金集中控制的原則

當下的公司企業(yè)，其普遍采用的資金管理方式，一般都是將資金集中在財務總部，由總部統(tǒng)一運作分配資金。但是呢，公司單位都是屬于資金密集型的企業(yè)，日常業(yè)務的發(fā)展，日常業(yè)務的發(fā)展，要求它的現(xiàn)金管流是持續(xù)穩(wěn)定的。推行財務集約化，首先就是要提高資金管理水平。其原則就是將相對分散的資金集中化處理，形成規(guī)模效應，讓大量資金不再分散閑置，以便于管理。這樣也可以保證資金的安全性與完整性，最大限度地發(fā)揮資金的周轉使用率。

3.2構建資金集中控制的架構

要構建資金集中控制架構，首先要加強對集約化財務管理與財務共享服務的認識。對財務管理來說，資金分散很容易會造成資源浪費，也為企業(yè)帶來財務風險。隨著企業(yè)規(guī)模的壯大，業(yè)務量、辦事處、分公司等將遍布全國各地，在這樣的情況下，就必須要對資金進行集約化管理，實現(xiàn)財務信息共享服務。因此企業(yè)必須要積極構建財務集約化的管理模式及財務共享服務化的公共平臺。對不能夠緊跟公司發(fā)展的財務，進行整改整頓，將資金與財務各財務信息歸集起來，進而形成強大的規(guī)模優(yōu)勢，保證資金安全，提高抗風險能力，且最大限度的發(fā)揮出資金的使用效率。與此同時，還能讓各級財務信息需求者及時得到公司的財務信息。其次要建立健全會計集中核算系統(tǒng)。這是企業(yè)進行集約化財務管理與財務共享服務的重要基礎。它能夠保證公司全面、系統(tǒng)、及時、準確的掌握各級財務情況，為制定準確決策奠定基礎。也能夠妥善的解決公司各財務人員對獲取財務信息延遲性、查詢會計數(shù)據(jù)困難等問題。它能夠使財務會計處理更專業(yè)化、流程更規(guī)范化、管理更制度化。

4如何實施財務集約化管理與財務共享服務

4.1建立標準的財務管理制度

財務集約化與財務共享服務的實現(xiàn)，需要公司單位具有完善的財務管理制度。企業(yè)應該根據(jù)國家法律法規(guī)及地方法律法規(guī)，結合公司實際業(yè)務發(fā)展，建立適用于本公司整個財務部門的標準規(guī)范。該標準規(guī)范的財務管理制度制定以后，將其逐步推廣到給各級財務人員，讓所有相關人員，都熟悉知道并能夠準確運用這套規(guī)范制度。在實施工程中，還應該對這一新的規(guī)范制度進行持續(xù)的檢查監(jiān)督，出現(xiàn)問題，要及時完善改進。

4.2分離服務端與客戶端

將財務集約化管理部門及共享服務中心作為服務端，公司企業(yè)單位的各級成員作為客戶端，分離定位。服務端，是為大家提供服務的，所有需要資源的人員，均能在此平臺找到相關的數(shù)據(jù)資源信息?？蛻舳?，則是用于為大家提供共享資源的，所有與人員需要的資源，均能在才平臺找到。

4.3對財務流程再造

再造財務流程，是財務集約化與財務共享服務的基本理念。整個過程中，都需要做到各級各類財務數(shù)據(jù)的業(yè)務化、公司單位財務流程的標準化和模塊化。保證各類財務信息的共享，并根據(jù)公司業(yè)務需要將各類財務分析與各類基礎業(yè)務進行分離。

4.4建立統(tǒng)一的財務平臺

擁有一個統(tǒng)一的財務平臺是財務集約化管理與財務共享服務的物質(zhì)基礎和技術支持，同時也是其是否能夠順利實施的保障。因此，各公司企業(yè)單位在實施財務集約化與財務共享服務時，都應該在強大的信息技術前提下，建立一個統(tǒng)一的財務管理平臺，從而促使財務信息的集約與共享。

參考文獻

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引言

隨著醫(yī)療機構的管理及醫(yī)療產(chǎn)權制度改革的不斷深入，醫(yī)院在經(jīng)營自主權上有很大擴展，在資金的籌集、使用和分配上已經(jīng)有相當大的自主權。醫(yī)院的投資者和管理者及相關的人員越來越重視醫(yī)院的財務狀況及經(jīng)營成果，此時，能夠反映資金運作的有效性和合理性得財務會計報表就突顯的尤其重要[1]?，F(xiàn)行的財務會計報表是財務會計報告的主體和核心，主要包括：資產(chǎn)負債表、業(yè)務收支總表、業(yè)務收入明細表、業(yè)務支出明細表、凈資產(chǎn)變動表、財務分析及基本數(shù)字表等。它能反映醫(yī)院的資金結構、營運能力、償債能力和盈利能力。醫(yī)院財務報表分析，是醫(yī)院財務管理的組成部分和重要手段，通過財務報表分析，可以評價、預測醫(yī)院經(jīng)營成果，客觀地總結醫(yī)院財務管理水平，揭示存在的問題，改進財務管理工作，提高財務管理水平，促進醫(yī)院的發(fā)展。

1.醫(yī)院財務分析的內(nèi)容

《醫(yī)院會計制度》規(guī)定，醫(yī)院會計報表由資產(chǎn)負債表、收入支出總表、醫(yī)療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表以及基本數(shù)字表等組成。醫(yī)院財務分析，不僅是醫(yī)院財務管理的重要手段，也是醫(yī)院達到預期經(jīng)濟目標的重要管理方法。隨著醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的不斷深入，醫(yī)院的經(jīng)濟活動也不斷發(fā)生深刻的變化[2]。因此，要重視和加強醫(yī)院財務分析，以提高經(jīng)濟效益，提高醫(yī)院競爭力。醫(yī)院財務分析的內(nèi)容主要有以下幾個方面：

（1）資產(chǎn)負債及償債能力分析

主要分析醫(yī)院償還到期債務的能力，分析醫(yī)院資產(chǎn)的安全性。主要指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、流動比率、速動比率等。對醫(yī)院償債能力的分析主要利用資產(chǎn)負債表的相關數(shù)據(jù)來進行。資產(chǎn)負債表是根據(jù)資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)的會計等式，把醫(yī)院的資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)項目排列，按照一定的編制要求而成的。報表中的資產(chǎn)項目可以說明醫(yī)院所擁有的各種資源以及醫(yī)院償還債務的能力。報表中的凈資產(chǎn)項目說明了醫(yī)院擁有的資產(chǎn)總額。報表的負債項目說明醫(yī)院所負擔的長、短期債務的數(shù)量。其中資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比例。這個比率越高，說明醫(yī)院負債越多，反之說明該醫(yī)院的長期償債能力越強。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，該比率越高，表明醫(yī)院的短期償債能力越強，但流動比率過高，表明流動資產(chǎn)占用過多，會降低資金的使用效率，影響醫(yī)院的獲利能力。速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。該比率越高，債權人的權益就越有保障，但速動比率過高，有可能是醫(yī)院應收賬款占用過多，現(xiàn)金回籠速度慢，反而會降低醫(yī)院短期償債能力。

（2）收入支出情況分析

通過對收入支出總表分析，可以判斷醫(yī)院的業(yè)務開展成果，分析醫(yī)院業(yè)務收入完成情況;支出使用情況;業(yè)務收入、支出構成比例，以及影響業(yè)務收入、支出增減變動的因素，從而找出問題所在，及時采取措施，提高醫(yī)院的經(jīng)濟效益。醫(yī)院總收入主要包括醫(yī)院自身實現(xiàn)的業(yè)務收入、財政補助收入、上級補助收入三方面，由于上級補助收入很少，可在分析時作說明，因此對收入的分析主要從業(yè)務收入及財政補助收入兩方面進行分析。支出情況主要分析業(yè)務支出及項目撥款支出兩方面，由于項目撥款比較單一，可在分析時說明，所以支出情況說明主要是對醫(yī)院業(yè)務支出情況進行分析說明?，F(xiàn)行的醫(yī)院會計制度將支出分為人員支出、公用支出及對個人和家庭補助支出三方面來進行分析。人員經(jīng)費支出主要是反映單位在一定時期內(nèi)的在職職工的人員費用支出情況，公用經(jīng)費主要是反映一定時期內(nèi)醫(yī)院在經(jīng)營活動中所必需的消耗，對個人和家庭補助支出主要是反映離退休費用及職工個人和家庭補助情況。

（3）營運能力分析

營運能力是指醫(yī)院基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務目標所產(chǎn)生作用的大小。主要分析指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)利用率、總資產(chǎn)周轉率等。應收賬款周轉率可以用應收賬款平均天數(shù)來表示。應收賬款平均周轉天數(shù)越短，說明應收賬款占用醫(yī)院流動資金的時間越少；存貨周轉率是反映存貨停留在醫(yī)院的時間，也可用周轉天數(shù)來表示，存貨周轉天數(shù)越少，說明周轉速度越快。

除此之外，還有發(fā)展能力分析等其他相關指標。依據(jù)財務報表和統(tǒng)計報表，分析病床使用率、每門診人次費用、每住院人次費用、藥品收入占業(yè)務收入的比例、參保和非參保收入構成比例等，來了解收入的構成狀況，增加醫(yī)院的收入。

2.醫(yī)院財務分析的方法

醫(yī)院財務要引用現(xiàn)代財務分析的方法，運用各種經(jīng)濟數(shù)學公式和模式，健全醫(yī)院財務分析體系，利用比率分析法、比較分析法、平衡分析法、因素分析法、圖表分析法等。結合資產(chǎn)負債表、收入支出表、醫(yī)療收支明細表、藥品收支明細表、現(xiàn)金流量表、根據(jù)經(jīng)營管理實際需要，對醫(yī)院各個時期財務會計報表及其他相關資料對會計報表指標進行全面分析[3]。

醫(yī)院通過對不同時期收入、支出、結余進行對比分析，找出差距；通過因素分析，可測定各因素變化的影響；通過經(jīng)濟批量分析，可掌握藥品、庫存物資的利用情況；購、銷、存進行一體化管理，既保證業(yè)務正常需要，又不積壓資金；評價經(jīng)濟效益，核定最佳經(jīng)濟批量，通過投入產(chǎn)出分析，可對制劑生產(chǎn)進行本、量、利的測定，評價經(jīng)濟效益；通過趨勢動態(tài)對比，可對醫(yī)院的發(fā)展趨勢進行測定；通過對大型設備投資項目進行專題分析，可減少盲目投資帶來的損失，防范和規(guī)避財務風險。通過一系列科學的財務分析方法，充分利用醫(yī)院財務會計資料及其相關資料，為改進醫(yī)院理財水平，提高社會效益和經(jīng)濟效益服務。

4.總結

醫(yī)院財務分析是一種綜合性的財務管理，涉及到醫(yī)院的外部環(huán)境和醫(yī)院內(nèi)部的各種管理，需要我們不斷總結經(jīng)驗，在實踐中不斷探索、不斷創(chuàng)新，要體現(xiàn)出科學化、規(guī)范化和實用化和有利于宏觀決策化的特點?？傊?，通過對醫(yī)院財務報表分析，可以正確地評價醫(yī)院經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果，從而更好地進行經(jīng)營決策，促進醫(yī)院快速發(fā)展。

參考文獻

1 何鐵方.醫(yī)院財務報告的發(fā)展趨勢[J].衛(wèi)生經(jīng)濟研究,2003,(12).

2 段德春,賽岳,辛淑蒲.談現(xiàn)代醫(yī)院財務分析[J].中國衛(wèi)生經(jīng)濟,2003,22(10).

篇（3）

3.醫(yī)院財務分析與技術處理方法，是把醫(yī)院的經(jīng)營決策、質(zhì)量管理和醫(yī)院的資源效益等六個方面，進行財務分析：

(1)預算管理指標

①預算執(zhí)行率：分預算收入執(zhí)行率和預算支出執(zhí)行率，反映醫(yī)院經(jīng)營在一定時期內(nèi)預算收支管理水平。即預算收入執(zhí)行率=本期實際收入總額/本期預算收入總額x100%；預算支出執(zhí)行率=本期實際支出總額/本期預算支出總額x100%；

②財政專項撥款執(zhí)行率，反映醫(yī)院財政項目補助支出執(zhí)行進度，即本期財政項目補助實際支出/本期財政項目支出補助收入x100%；

(2)收支結余指標

①業(yè)務收支結余率，是指醫(yī)院收支結余占總收入的比率，能夠體現(xiàn)醫(yī)院財務狀況，開源節(jié)流的程度及醫(yī)院管理水平，即業(yè)務收支結余/(醫(yī)療收入+財政補助收入+其它收入) x100%;

②資產(chǎn)負債率，反映醫(yī)院全部資產(chǎn)中籌資借債所占的比重，有多少是靠負債得到的，如年度內(nèi)資產(chǎn)負債率> 30%，表明醫(yī)院自有資金發(fā)展的能力差，負債經(jīng)營，如> 100%表明醫(yī)院將資不抵債，黃牌警告；其比率為負債總額/資產(chǎn)總額x100%；

③流動比率，反映醫(yī)院的短期償債能力，其流動比率槃200%，只在達到這個比例，才有足夠的償債能力，其比率為：流動資產(chǎn)/流動負債x100%；

(3)資產(chǎn)運營指標，是評價醫(yī)院占有一定資金，實現(xiàn)收入收益所達到的水平；

①總資產(chǎn)周轉率，反映醫(yī)院的運營能力，如周轉次數(shù)越多，表明運營能力越強，反之，說明運營能力差，其比率為：（醫(yī)療收入+其它收入）/平均總資產(chǎn)；

②應收帳款，周轉天數(shù)，反映醫(yī)院應收帳款的流動速度，其比率為：平均應收帳款余額x365/醫(yī)療收入；

③存貨周轉率，反映醫(yī)院為病人提供的藥品，衛(wèi)生材料和其它材料的流動速度，以及存貨資金，占用是否合理，其比率為：醫(yī)療支出中藥品，衛(wèi)生材料和其它材料支出/平均存貨；

(4)成本管理指標，反映醫(yī)院每門診收入耗費的成本水平。

①每門診人次收入、支出及門診收入成本率，是反映每門診收入耗費品的成本水平，成本越低，收益就越多，其比率為：每門診人次收入=門診收入/門診人次；每門診人次支出=門診支出/門診人次；門診收入成本率=每門診支出/每門診人次收入x100%；

②每住院人次收入，支出及住院收入成本率，是反映每住院病人收入所耗費的成本水平，其比率為：每住院人次收入=住院收入/出院人次；每住院人次支出=住院支出/出院人次；住院收入成本率=每住院人次支出/每住院人次收入x100%；

③百元收入、藥品、衛(wèi)生材料，反映醫(yī)院藥品，衛(wèi)生材料消耗的程度與管理水平，即藥品、衛(wèi)生材料/(醫(yī)療收入+其它收入)x100；

(5)收支結余指標

①人員經(jīng)費支出比率，反映醫(yī)院人員工資、福利、獎金等薪酬收入的高低，其比率為：人員經(jīng)費/（醫(yī)療支出+管理費用+其它支出）x100%；

②公用經(jīng)費支出比率，反映醫(yī)院對人員的商品和服務支出的投入情況，其比率：公用經(jīng)費/（醫(yī)療支出+管理費用+其它支出）x100%；

③管理費用率，反映醫(yī)院管理效率，其比率為：管理費用/（醫(yī)療支出+管理費用+其它支出）x100%；

④藥品、衛(wèi)生材料支出率，反映在一定時期內(nèi)醫(yī)院的藥品、衛(wèi)生材料在醫(yī)療業(yè)務活動中的耗費，其比率為：（藥品支出+衛(wèi)生材料支出）/（醫(yī)療支出+管理費用+其它支出）x100%；

⑤藥品收入占醫(yī)療收入的比率，反映醫(yī)院藥品收入占醫(yī)療收入的比重，一般醫(yī)院的比例為2：3，反之出現(xiàn)以藥養(yǎng)醫(yī)現(xiàn)象，其比率為：藥品收入/醫(yī)療收入x100%；

(6)發(fā)展能力指標，反映醫(yī)院財務增長和可持續(xù)發(fā)展能力，是醫(yī)院經(jīng)濟實力的重要體現(xiàn)。

①總資產(chǎn)增長率，反映醫(yī)院的發(fā)展能力，其比率為：（期末總資產(chǎn)—期初總資產(chǎn)）/期初總資產(chǎn)x100%；

篇（4）

一、財務分析模塊的操作流程

（一）項目定義 財務軟件在財務分析的項目定義上除了系統(tǒng)自己初始設置的財務指標外，還給予了操作者自定義指標的功能。操作者可以按照分析和管理的需要，根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營特點設置指標以便于使用。此項操作明確了財務分析內(nèi)容的基本框架，只有明確了財務分析的指標體系，定義了財務分析的基本內(nèi)容，才能為設置定義公式提供載體，后續(xù)的分析過程才能進行。

（二）財務公式定義 財務公式的定義和從報表取得會計數(shù)據(jù)是緊湊相連的的兩個過程。只有這兩個過程同時完成，財務分析的初始化設置工作才算結束。在定義財務指標公式時，操作者根據(jù)財務指標的具體運算表達式運用財務軟件給定的控件將財務數(shù)據(jù)設置成與手工計算相同的四則運算表達式。隨著指標涉及的科目選定完成，科目的具體數(shù)值也隨之指向相應的公式表達式。即表面上是科目的代碼在運算，實際上是代碼所代表的數(shù)值在參與運算。財務軟件提供了編寫代碼的功能，操作者可以將財務分析的公式錄入到公式定義欄里并保存到計算機中，這樣計算機做財務運算時就可以按照指定的科目定位相應的數(shù)值。

（三）報表取數(shù) 財務軟件都具有報表取數(shù)的功能，但在軟件設計上卻不僅僅局限于單從報表取得會計數(shù)據(jù)。如杜邦分析指標中的權益凈利率是由資產(chǎn)凈利率與權益乘數(shù)乘積所得，操作者可以直接調(diào)用這兩個子指標的數(shù)值，而不必重新設定權益凈利率的計算過程。此外，取數(shù)的科目有不同對象，如年初借方、年初貸方、借方累計、貸方累計等，如何在取數(shù)時反映這些不同呢？財務軟件對這些取數(shù)對象可以賦予代碼，點擊這些代碼即意味著選中取數(shù)對象，再從科目標中選取具體科目，整個報表取數(shù)工作就完成了。

（四）查詢顯示 財務軟件在顯示分析結果前需要操作者選擇查詢的方式，選擇按年、月查詢，定義會計期間之后才能顯示查詢結果。某些財務軟件查詢指令與顯示結果存在于一個表單下，只要選擇了查詢的條件，系統(tǒng)馬上顯示指標數(shù)值并能以使用者要求的方式直觀列示。

二、財務分析模塊評價及其改進

（一）設置財務指標提醒功能 通過計算機軟件分析模塊所得出的只是相應的會計數(shù)據(jù)和指標，這些會計數(shù)據(jù)與指標表示什么含義，是否反映了企業(yè)的正常運行等問題都無從解決。當企業(yè)在經(jīng)營過程中經(jīng)營結果出現(xiàn)異常時，如何及時反饋給管理者以便采取措施改進，財務相關的分析指標可以作為衡量的依據(jù)，財務分析模塊可以設置這樣的預警功能，即在財務分析模塊中設定參照值，當相應的指標與參照值存在較大差別時，模塊可以以對話框的形式或特殊標記提醒管理者注意，管理者可據(jù)以查詢影響此指標的會計數(shù)據(jù)，分析形成的原因，提出整改措施。

（二）設置財務分析結果綜合評價功能 財務分析得到的指標數(shù)據(jù)往往瑣碎復雜，針對這些指標綜合客觀的評價一個企業(yè)的經(jīng)營水平是必要的。在涉及財務分析模塊時，可以嵌入這樣的綜合評價功能。在評價企業(yè)的經(jīng)營成果時，將其盈利能力、償債能力、成長能力按照一定的比例分配權重，再分別對這些項目包括的財務指標比例分配，將行業(yè)的平均指標按照上述權重賦予分值，企業(yè)個別指標與行業(yè)的平均指標相比調(diào)整差異得出自身的分值再與行業(yè)分之對比得到企業(yè)在整個行業(yè)的客觀評價，這樣的過程可以通過計算機來模擬完成。其中行業(yè)指標數(shù)據(jù)可以通過連接信息數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)，本企業(yè)的財務數(shù)據(jù)可以通過定位財務報表實現(xiàn)。

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(一)對比分析法

對比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進行對比的數(shù)據(jù)或指標,兩兩對比、分析、考察,從而判斷企業(yè)的實際經(jīng)營情況與當前企業(yè)的財務風險。通常企業(yè)在進行對比分析時,多是將本期數(shù)與計劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實際數(shù)與其他部門實際數(shù)等指標進行對比和分析。

(二)結構分析法

結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體,以其某個組成部分的數(shù)據(jù)作為分子,除以該項整體財務指標,以計算其結構比率。通過對結構比率的分析,不僅能夠了解各個因素的比重和結構,還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價,并且找出各個因素的變化規(guī)律。

(三)因素分析法

某一個數(shù)據(jù)指標的影響因素可能有多個,因素分析法就是將某一個數(shù)據(jù)指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始,作為替換變量逐一替換。在替換的過程中,當其他因素不為替換變量時,均看作為確定因素。通過因素分析,可以測算出某個數(shù)據(jù)指標都受到哪些因素的影響,以及各個因素對指標變動的影響程度。

(四)趨勢分析法

趨勢分析法,是在參照財務報表的基礎上,將表中相關財務數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標以定基對比和環(huán)比對比的形式進行對比分析,以獲得其增減變動的數(shù)額、方向、幅度等信息,以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運營情況,是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業(yè)財務風險來源與類型

(一)償債風險

償債風險基本是每個企業(yè)都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面,詳見表1。

(二)收益變動風險

由于企業(yè)所面臨的市場環(huán)境日益變化,競爭也逐日加劇。在這種背景下,企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性,直接導致企業(yè)在運營中會面臨收益變動風險。企業(yè)為了降低資金成本,往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業(yè)收益。但是同時,卻也使企業(yè)的風險被放大。

(三)現(xiàn)金風險

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來現(xiàn)金風險。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過少,那么企業(yè)的正常支出將不能被保證,不僅會影響企業(yè)的生存維系,還會對企業(yè)信譽帶來一定影響。然而,倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過多,企業(yè)的機會成本會被增加,企業(yè)的利潤率將會受損。因此,企業(yè)現(xiàn)金持有量過多或過低都會引起現(xiàn)金風險。

(四)應收賬款風險

應收賬款,是企業(yè)應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務分析預防財務風險

(一)將財務分析提高到戰(zhàn)略高度,結合企業(yè)戰(zhàn)略防范財務風險

企業(yè)在進行財務分析時,不能單純的為了財務分析而分析,應在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略,從戰(zhàn)略的高度進行財務分析,有所側重。具體而言,企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略,即成本領先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同,財務分析指標的側重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領先戰(zhàn)略,那么其在進行財務分析時,會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低,同時周轉率則較高。企業(yè)可在成本領先的戰(zhàn)略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略,那么其在進行財務分析時,會發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高,周轉率較低,主要是因為企業(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略,注重產(chǎn)品特色,價格制定較高。因此,企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同,財務分析結果有很大差異,對此企業(yè)應有所側重,有所針對的防范財務風險。

(二)充分利用企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)進行財務分析以有效防范財務風險

1、資產(chǎn)分析一般而言,在企業(yè)資產(chǎn)中,應收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動資產(chǎn)周轉率”較低,那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流,企業(yè)應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外,倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高,企業(yè)應圍繞資產(chǎn)分布和利用情況,防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成,但是比例一般較小。因此,企業(yè)在進行收入分析時,主要可以對產(chǎn)品銷售收入以及與其相關的產(chǎn)品單價和銷售數(shù)量展開分析。其中,銷售數(shù)量的分析,可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進行劃分,分別予以分析。同理,企業(yè)的成本構成主要是營業(yè)成本,以及期間費用(管理費用、銷售費用、財務費用)。在對成本進行分析時,企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進行分析,從而有效控制成本,防范財務風險。

(三)嚴格進行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財務分析的一項重點。企業(yè)唯有控制好成本,才能真正防范財務風險。企業(yè)在進行成本控制分析中,始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標,在此基礎上對企業(yè)成本的升降原因進行分析與揭示,及時查明成本的影響因素。

其次,要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點,分重點的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言,可以參考《管理會計》知識,利用“本、量、利”的分析模型,對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算,做好全成本核算管理,通過有效的成本控制措施,將財務風險防范于未然。

(四)利用 SWOT 模型進行分析

篇（6）

隨著社會的不斷進步和經(jīng)濟全球化的逐步深入，財務報表作為 “商業(yè)語言”的載體，全面、系統(tǒng)、綜合的記錄了企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務，是企業(yè)一定時期經(jīng)濟成果的總結，因而日益受到相關人士的關注。世界投資大師巴菲特就曾經(jīng)說過：“對一家企業(yè)進行投資，我主要的看這家企業(yè)的財務報表”。這是巴菲特站在投資者的角度闡明解讀財務報表的重要性，此外債權人、政府、稅務機關、社會公眾等在做經(jīng)濟決策時都要分析企業(yè)的財務報表，企業(yè)經(jīng)營者更是如此。

一、財務報表的含義及作用

    具體來講企業(yè)的財務報表至少應該包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表及附注。其中四張主表相互結合，全面地反映了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

    資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)一定時期的財務狀況的會計報表。通過閱讀資產(chǎn)負債表，可以清楚地知道公司在許可的生產(chǎn)經(jīng)營活動中所控制的經(jīng)濟資源和承擔的責任和義務；可以一目了然地掌握公司的資產(chǎn)擁有、償還債務能力及股東權益變化，為投資人購買股票時了解投資的風險提供必要的資訊。利潤表是反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果的會計報表。通過閱讀利潤表，能夠了解公司的生產(chǎn)經(jīng)營成果的好壞，通過比較公司近幾年的利潤表，可以了解公司未來的獲利能力。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的會計報表。通過閱讀現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的狀況，分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。所有者權益變動表是反映企業(yè)一定時期所有者權益變動情況的會計報表。通過閱讀所有者權益變動表能夠準確理解所有者權益增減變動的根源，以及直接計入所有者權益的利得和損失。

二、財務報表分析的含義作用

    由財務報表的含義和作用可以看出，財務報表是企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的總結，四張主表從不同的方面反映了企業(yè)財務狀況、經(jīng)營能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ龋峭顿Y者、債權人、管理者理解企業(yè)信息的窗口。財務報表揭示的信息是基于信息使用者共同需求的，而不是針對具體使用者的“財務報告所考慮的是廣泛類別決策者的需要，當然不能以個別決策者在特定環(huán)境下所作的決策為依據(jù)”。因而，為滿足具體使用者因不同決策而需求的不同信息，只能運用財務分析的方法，將報表數(shù)據(jù)轉化為對特定決策有用的信息。

  1、財務報表分析的含義。

所謂財務報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業(yè)的財務活動和有關經(jīng)濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經(jīng)濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助。財務報表分析不僅要滿足企業(yè)外部和相關利益集團的決策需要，而且還要滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策的需要。財務分析的基本職能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務分析是連接財務報表和使用者的橋梁和紐帶。

  2、財務報表分析的作用

    財務報表分析以財務報表內(nèi)容為對象，通過一定的分析方法使財務報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種方法。財務報表是財務報表分析賴以存在基礎，對財務報表的分析是財務報表分析的全部工作所在。四張主表構成了企業(yè)財務報表的主要框架，所以財務報表的分析也應該圍繞這四張主表展開。通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷；通過分析利潤表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測公司未來現(xiàn)金流量；通過所有者權益變動表可以搭建資產(chǎn)負債表和利潤表之間的鉤稽關系，使財務報告體系中各要素之間能夠繼續(xù)保持著緊密的聯(lián)系。

  3、財務報表分析方法

    財務報表的使用者運用財務報表的目的不同，側重點不同，因而在具體分析時所采用的方法也各不相同。但從總體來講，財務報表的分析方法主要包括單個年度的財務比率分析，不同時期的比較分析，與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種方法。

    財務比率分析是指對本公司一個財務年度內(nèi)的財務報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結構、經(jīng)營效率、盈利能力情況等；對本公司不同時期的財務報表進行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力做出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況；與同行業(yè)其他公司進行比較分析可以了解公司各種指標的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標準水平，通過比較得出公司在行業(yè)中的地位，認識優(yōu)勢與不足，真正確定公司的價值。

三、關于財務報表發(fā)展的趨勢

    在可以預見的未來里，企業(yè)財務報告的發(fā)展趨勢將主要包括以下幾個方面：1.財務報表，特別是其中的資產(chǎn)負債表將變得更長、更復雜和更難以理解；2.財務報告的其他手段將不斷增加并發(fā)揮愈來愈為重要的作用；3.對財務報告理論與方法的研究將進一步加強。財務報表的未來發(fā)展趨勢是：一方面，財務報表將同時混合使用多種計量基礎，即不同資產(chǎn)和負債項目采用不同的計量基礎；另一方面，由于對決策有用性的重視，在條件成熟時市場價值或現(xiàn)行價值將逐漸形成一套獨立的會計與報告模式。因此，可能形成歷史成本模式與現(xiàn)行價值模式并存的局面。

參考文獻

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【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner"scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner"scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureanditsinfluencetotherevenueofowner"scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.

【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk

財務杠桿是一個應用很廣的概念。在物理學中，利用一根杠桿和一個支點，就能用很小的力量抬起很重的物體，而什么是財務杠桿呢？從西方的理財學到我國目前的財會界對財務杠桿的理解，大體有以下幾種觀點：

其一：將財務杠桿定義為"企業(yè)在制定資本結構決策時對債務籌資的利用"。因而財務杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負債經(jīng)營。這種定義強調(diào)財務杠桿是對負債的一種利用。

其二：認為財務杠桿是指在籌資中適當舉債，調(diào)整資本結構給企業(yè)帶來額外收益。如果負債經(jīng)營使得企業(yè)每股利潤上升，便稱為正財務杠桿；如果使得企業(yè)每股利潤下降，通常稱為負財務杠桿。顯而易見，在這種定義中，財務杠桿強調(diào)的是通過負債經(jīng)營而引起的結果。

另外，有些財務學者認為財務杠桿是指在企業(yè)的資金總額中，由于使用利率固定的債務資金而對企業(yè)資金收益產(chǎn)生的重大影響。與第二種觀點對比，這種定義也側重于負債經(jīng)營的結果，但其將負債經(jīng)營的客體局限于利率固定的債務資金，筆者認為其定義的客體范圍是狹隘的。筆者將在后文中論述到，企業(yè)在事實是上可以選擇一部分利率可浮動的債務資金，從而達到轉移財務風險的目的的。而在前兩種定義中，筆者更傾向于將財務杠桿定義為對負債的利用，而將其結果稱為財務杠桿利益（損失）或正（負）財務杠桿利益。這兩種定義并無本質(zhì)上的不同，但筆者認為采用前一種定義對于財務風險、經(jīng)營杠桿、經(jīng)營風險乃至整個杠桿理論體系概念的定義，起了系統(tǒng)化的作用，便于財務學者的進一步研究和交流。

我們在明確了財務杠桿的概念的基礎上，進一步討論伴隨著負債經(jīng)營的財務杠桿利益（損失）和財務風險、影響財務杠桿利益（損失）和財務風險的因素以及如何更好地利用財務杠桿和減少財務風險。

一、財務杠桿利益（損失）（BenefitonFinancialLeverage)

通過前面的論述我們已經(jīng)知道所謂財務杠桿利益(損失）是指負債籌資經(jīng)營對所有者收益的影響。負債經(jīng)營后，企業(yè)所能獲得的利潤就是：

資本收益＝企業(yè)投資收益率×總資本－負債利息率×債務資本

＝企業(yè)投資收益率×（權益資本＋債務資本）－負債利息率×債務資本

＝企業(yè)投資收益率×權益資本－（企業(yè)投資收益率－負債利息率）×債務資本①

（此處的企業(yè)投資收益率率＝息稅前利潤÷資本總額，所以即息稅前利潤率）

因而可得整個公司權益資本收益率的計算公式為

權益資本收益率=企業(yè)投資收益率＋(企業(yè)投資收益率－負債利率)×債務資本／權益資本②

可見，只要企業(yè)投資收益率大于負債利率，財務杠桿作用使得資本收益由于負債經(jīng)營而絕對值增加，從而使得權益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權比率（債務資本／權益資本）越高，財務杠桿利益越大，所以財務杠桿利益的實質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負債利率，由負債所取得的一部分利潤轉化給了權益資本，從而使得權益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負債利率，那么負債所產(chǎn)生的利潤只能或者不足以彌補負債所需的利息，甚至利用利用權益資本所取得的利潤都不足以彌補利息，而不得不以減少權益資本來償債，這便是財務杠桿損失的本質(zhì)所在。

負債的財務杠桿作用通常用財務杠桿系數(shù)（DegreeofFinancialLeverage,DFL)來衡量，財務杠桿系數(shù)指企業(yè)權益資本收益變動相對稅前利潤變動率的倍數(shù)。其理論公式為：

財務杠桿系數(shù)=權益資本收益變動率／息稅前利潤變動率③

通過數(shù)學變形后公式可以變?yōu)椋?/p>

財務杠桿系數(shù)=息稅利潤／(息稅前利潤－負債比率×利息率)

=息稅前利潤率／（息稅前利潤率--負債比率×利息率）④

根據(jù)這兩個公式計算的財務杠桿系數(shù)，后者揭示負債比率、息稅前利潤以及負債利息率之間的關系，前者可以反映出資本收益率變動相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務資金不僅能提高資金的收益率，而且也能使資金收益率低于息稅前利潤率，這就是財務杠桿作用產(chǎn)生的財務杠桿利益（損失）。

二、財務風險（FinancialRisk)

風險是一個與損失相關聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財務風險是指企業(yè)因使用債務資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔的附加風險。如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負債利息率，則獲得財務杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負債利息率，則獲得財務杠桿損失，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔的財務風險。

企業(yè)財務風險的大小主要取決于財務杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財

務杠桿系數(shù)越大，資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大，如果息稅前利潤率升，則資本收益率會以更快的速度上升，如果息稅前利潤率下降，那么資本利潤率會以更快的速度下降，從而風險也越大。反之，財務風險就越小。財務風險存在的實質(zhì)是由于負債經(jīng)營從而使得負債所負擔的那一部分經(jīng)營風險轉嫁給了權益資本。下面的例子將有助于理解財務杠桿與財務風險之間的關系。

假定企業(yè)的所得稅率為35%，則權益資本凈利潤率的計算表如表一：

項目行次負債比率

0%50%80%

資本總額①100010001000

其中：負債②＝①×負債比率0500800

權益資本③＝①－②1000500200

息稅前利潤④150150150

利息費用⑤＝②×10%05080

稅前利潤⑥＝④－⑤15010070

所得稅⑦＝⑥×35%52.53524.5

稅后凈利⑧＝⑥－⑦97.56545.5

權益資本凈利潤率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％

財務杠桿系數(shù)⑩＝④÷⑥11.52.14

假定企業(yè)沒有獲得預期的經(jīng)營效益，息稅前利潤僅為90萬元，其他其他條件不變，則權益資本凈利潤率計算如表二：

項目負債比率

0%50%80%

息稅前利潤909090

利息費用05080

稅前利潤904010

所得稅31.5143.5

稅后凈利58.5266.5

權益資本凈利潤率5.85%5.2%3.25%

財務杠桿系數(shù)12.259

對比表一和表二可以發(fā)現(xiàn)，在全部息稅前利潤率為15%的情況下，負債比率越高，所獲得財務杠桿利益越大，權益資本凈利潤越高。在企業(yè)全部資本息稅前利潤率為9%的條件下，情況則相反。以負債比率80%為例，全部資本息稅前利潤率比負債成本每提高一個百分點，權益資本凈利潤率就會提高2.6個百分點［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部資本息稅前利潤率比負債成本每降低一個百分點，權益資本凈利潤率則下降2.6個百分點。如果息稅前利潤下降到某一個特定水平時（以全部資本息稅前利潤等于負債成本為轉折點），財務杠桿作用就會從積極轉化為消極。此時，使用財務杠桿，反面降低了在不使用財務杠桿的情況下本應獲得的收益水平，而且越是較多使用財務杠桿，損失越大。在息稅前利潤為90萬元，負債比率80%的條件下，財務杠桿系數(shù)高達9，就是說，如果息稅前利潤在90萬元的基礎上每降低1%，權益資本凈利潤將以9倍的速度下降，可見財務風險之高。如果不使用財務杠桿，就不會產(chǎn)生以上損失，也無財務風險而言，但在經(jīng)營狀況好時，也無法取得杠桿利益。

三、影響財務杠桿利益（損失）和財務風險的因素

由于財務風險隨著財務杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財務杠桿系數(shù)則是財務杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財務杠桿作用大小的因素，也必然影響財務杠桿利益（損失）和財務風險。下面我們分別討論影響兩者的三個主要因素：

1、息稅前利潤率：由上述計算財務杠桿系數(shù)的公式④可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤率越高，財務杠桿系數(shù)越??；反之，財務杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤率對財務杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計算權益資本收益率的公式②可知，在其他因素不變的情況下息稅前利潤率對資本收益率的影響卻是呈相同方向的。

2、負債的利息率：同樣上述公式②④可知，在息稅前利潤率和負債比率一定的情況下，負債的利息率越高，財務杠桿系數(shù)越大，反之，財務杠桿系數(shù)越小。負債的利息率對財務杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負債的利息率越低，資本收益率會相應提高，而當負債的利息率提高時，資本收益率會相應降低。那種認為財務風險是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險是片面的觀點。

3、資本結構：根據(jù)前面公式①②可以知道，負債比率即負債與總資本的比率也是影響財務杠桿利益和財務風險的因素之一，負債比率對財務杠桿系數(shù)的影響與負債利息率的影響相同。即在息稅前利潤率和負債利息率不變的情況下，負債比率越高，財務杠桿系數(shù)越大；反之，財務杠桿系數(shù)越小，也就是說負債比率對財務杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的。但負債比率對資金收益率的影響不僅不同于負債利息率的影響，也不同于息稅前利潤率的影響，負債比率對資本收益率的影響表現(xiàn)在正、負兩個方面，當息稅前利潤率大于負債利息率時，表現(xiàn)為正的影響，反之，表現(xiàn)為負的影響。

上述因素在影響財務杠桿利益的同時，也在影響財務風險。而進行財務風險管理，對企業(yè)來講是一項極為復雜的工作，這是因為除了上述主要因素外，影響財務風險的其他因素很多，并且這其中有許多因素是不確定的，因此，企業(yè)必須從各個方面采取措施，加強對財務風險的控制，一旦預計企業(yè)將出現(xiàn)財務風險，就應該采取措施回避和轉移。

回避財務風險的主要辦法是降低負債比率，控制債務資金的數(shù)額?；乇茱L險的前提是正確地預計風險，預計風險是建立在預計未來經(jīng)營收益的基礎上的，如果預計企業(yè)未來經(jīng)營狀況不佳，息稅前利潤率低于負債的利息率，那么就應該減少負債，降低負債比率，從而回避將要遇到的財務風險。轉移風險是指采取一定的措施，將風險轉移他人的做法，其具體做法是通過選擇那些利率可浮動，償還期可伸縮的債務資金，以使債權人與企業(yè)共擔一部分財務風險。此外，財務杠桿作用程度的確定除考慮財務杠桿利益（損失）和財務風險之外，還應注意經(jīng)營杠桿聯(lián)合財務杠桿對企業(yè)復合杠桿和復合風險的影響，使之達到一定的復合杠桿作用，根據(jù)經(jīng)營杠桿的不同作用選擇不同的財務杠桿作用。

綜上所述，財務杠桿可以給企業(yè)帶來額外的收益，也可能造成額外損失，這就是構成財務風險的重要因素。財務杠桿利益并沒有增加整個社會的財富，是既定財富在投資人和債權人之間的分配；財務風險也沒有增加整個社會的風險，是經(jīng)營風險向投資人的轉移。財務杠桿利益和財務風險是企業(yè)資本結構決策的一個重要因素，資本結構決策需要在杠桿利益與其相關的風險之間進行合理的權衡。任何只顧獲取財務杠桿利益，無視財務風險而不恰當?shù)厥褂秘攧崭軛U的做法都是企業(yè)財務決策的重大失誤，最終將損害投資人的利益。

【參考文獻】

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立信會計叢書《現(xiàn)代管理會計學》李天民立信會計出版社

中國人民大學會計系列教材修訂版《財務管理學》荊新王化成劉俊彥中

國人民大學出版社

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《談"財務杠桿系數(shù)"及"期望資本金稅前利潤率"》嚴鵬飛朱學麟內(nèi)江財貿(mào)學校

篇（8）

1、企業(yè)經(jīng)營效益下降使財務杠桿造成財務風險

財務杠桿既具有正效應，也具有負效應，企業(yè)財務杠桿與財務風險的關系主要取決于企業(yè)經(jīng)營效益的高低。當企業(yè)經(jīng)營效益發(fā)生變化時，財務杠桿與財務風險的關系也隨之發(fā)生變化。企業(yè)經(jīng)營效益的變化主要表現(xiàn)在息稅前利潤與固定成本以及債務利息的關系上，當企業(yè)息稅前利潤無法完全支付負債利息時，財務杠桿將會造成財務風險。而由于息稅前利潤與固定成本的關系不同，財務杠桿所造成的影響也有所不同。

2、負債過高導致財務風險

利用財務杠桿導致負債增加的財務風險是指企業(yè)由于過渡利用財務杠桿，使得企業(yè)負債過多喪失償債能力，最終導致所有者權益損失乃至于企業(yè)破產(chǎn)的風險。其實質(zhì)是由于負債經(jīng)營從而使得負債所負擔的那一部分經(jīng)營風險轉嫁給了權益資本。負債過高導致在特定時日，由于現(xiàn)金流管理不善及債務償還期過份集中而出現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量的情況，導致企業(yè)不能償付債務，發(fā)生支付危機的財務風險。企業(yè)如果一味追求獲取財務杠桿的利益，增加負債，便會加大企業(yè)的償債壓力。負債增加使公司的財務風險增大，債權人因此無法按期得到利息的風險相應增大，債權人將要求公司對增加的負債提供風險溢酬，這就導致企業(yè)定期支出的利息等固定費用增加。所以，企業(yè)的負債比應當保持在總資金平均成本攀升的轉折點，而不能無限度地擴張。

3、由于金融市場利率浮動導致虧損

現(xiàn)代金融市場復雜多變，對于財務杠桿這種以增加企業(yè)負債賺取額外收益的手段來說，由于企業(yè)在吸收負債所帶來的額外收益的同時也接受了負債本身的財務風險，因此市場利率的變動直接影響財務杠桿的效果。

4、利用財務杠桿導致的投資風險

企業(yè)融資的目的就是為了更好地去投資，通過投資擴大生產(chǎn)來為企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤。企業(yè)投資可以創(chuàng)造利潤，同樣也存在著風險。投資是指以資金增值為目的而發(fā)生的資金支出。投資是一個過程，也是一個結果，所以它包含著眼前與未來之間的時間差。有時間差，當然就會有風險。投資風險是指投資者在投資活動中產(chǎn)生失誤，以至投資活動失敗的可能性，包括投資活動的中止、撤消、延期、效益不足、虧本、因事故而放棄。企業(yè)的投資活動是一個典型的風險活動，這種風險屬于投機性風險，也就是說企業(yè)的投資既可以得到收益，也可能遭受損失。而如果要利用財務杠桿作用，企業(yè)就必須通過籌資獲得資金進行對內(nèi)或?qū)ν獾耐顿Y來獲得收益。因此伴隨著杠桿的利用，企業(yè)的投資風險也在不斷地加大。

二、防范財務杠桿相關財務風險的措施

改革開放以來，財務杠桿作用已為我國企業(yè)所廣泛運用。針對財務杠桿在企業(yè)經(jīng)營效益下降及負債方面可能造成的財務風險，筆者認為應采取以下措施。

1、建立有效的財務風險防范機制

現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)必須立足自身條件，建立完善的風險防范機制、財務信息網(wǎng)絡以及監(jiān)督機制，及時對財務風險進行預測和防范，同時制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，控制負債籌資規(guī)模，并且采用合理的籌資結構來分散財務杠桿可能造成的財務風險。

2、優(yōu)化企業(yè)資本結構

過高的負債率會放大利率浮動因素對企業(yè)財務安全的威脅，還會加劇投資者對企業(yè)前景的擔憂，并且高負債率可能危及企業(yè)所有權，因此企業(yè)在利用財務杠桿時，必須保持合理的資本結構。在具體項目上，當籌資成本相同時，企業(yè)應該選擇籌資風險最小的方案；而在籌資風險相同的情況下，選擇籌資成本最小的方案；當籌資風險小但籌資成本大的方案或籌資風險大但籌資成本小的方案中，應該根據(jù)管理者對風險的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風險和資金成本相對較小、籌資收益相對較大的方案。確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率。對于企業(yè)最佳資本結構的測算可以采用資本成本比較法、每股利潤分析法或者公司價值比較法等。除了考慮負債成本以外，企業(yè)還應充分考慮企業(yè)未來時期銷售收入可能的變化，以及企業(yè)所處行業(yè)競爭的情況等因素，確定適合的負債規(guī)模，保持股東權益資金和負債之間適當?shù)谋壤P系。一般認為速動比率一般控制在1∶1比較適宜，流動比率控制在2∶1較為適宜。如果大于上述指標證明企業(yè)短期償債能力和變現(xiàn)能力較強，反之較弱。但上述兩項指標過高則會造成資金浪費，過低會造成資金周轉不靈，所以舉債時要做到比率協(xié)調(diào)。

3、根據(jù)金融市場利率走勢合理安排籌資

由于財務杠桿運用的主要形式就是負債。因此利率的高低直接影響企業(yè)的財務狀況和財務風險的高低。市場經(jīng)濟條件下的現(xiàn)代企業(yè)應該根據(jù)市場利率走勢，做出合適的籌資安排。在利率水平較高的時期，為了降低利息支出，應盡量減少籌資或只籌集急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期，也應該盡量減少籌資。當由于財務狀態(tài)或者生產(chǎn)經(jīng)營需要而不得不籌集資金時，計息方式應采用浮動利率。在利率處于低水平時，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期，應該積極籌集長期資金，計息方式應盡量采用固定利率。企業(yè)應通過經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律找出利率變動的趨勢，采取有效措施防范籌資風險，在預測利率變動的同時，在籌資戰(zhàn)略和具體籌資過程中做出防范風險的安排，并制定應急籌資計劃。

篇（9）

通常我們提到的財務報表，主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益（或股東權益）變動表和附注。要全面真實的反映一個企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，這幾張表是缺一不可的。當前的會計核算是以權責發(fā)生制為基礎的，按照這種原則編制的資產(chǎn)負債表和利潤表均體現(xiàn)權責發(fā)生制，由此而生成的信息既有其合理公正的一面，也有其含有較多主觀因素的一面。而編制現(xiàn)金流量表的基礎是收付實現(xiàn)制，是完全依據(jù)現(xiàn)金流量的事實，反映的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金費用，所以，現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表與利潤表結合在一起，再加上對三張報表列示項目的文字描述或明細資料說明的附注及能夠讓報表使用者理解所有者權益增減變動的根源的所有者權益變動表，共同形成一個相輔相成、功能完整的報表體系。財務報表使用者在掌握資產(chǎn)負債表和利潤表信息的同時，再閱讀不受會計準則左右的現(xiàn)金流量表，可以完整地把握企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，更準確地對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評判。

第一，資產(chǎn)負債表。

它是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負債、所有者權益等財務狀況的會計報表。它的基本結構是“資產(chǎn)=負債+所有者權益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個會計平衡式永遠是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權，公司以全部資產(chǎn)對不同債權人承擔償付責任，償付完全部的負債之后，余下的才是所有者權益，即公司的資產(chǎn)凈額。

第二，利潤表。

總括的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)（月度、年度）利潤或虧損的實現(xiàn)情況的會計報表。利潤表依據(jù)“收入-費用=利潤”來編制，主要反映一定時期內(nèi)公司的營業(yè)收入減去營業(yè)支出之后的凈收益。通過利潤表，我們一般可以對公司的經(jīng)營業(yè)績、管理的成功程度作出評估，從而評價投資者的投資價值和報酬。利潤表包括兩個方面： 一方面是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內(nèi)的利潤或虧損數(shù)額，據(jù)以分析公司的經(jīng)濟效益及盈利能力，評價公司的管理業(yè)績；另一方面反映公司財務成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的相互關系。

第三，現(xiàn)金流量表。

該表是詳細說明企業(yè)在某一特定時期內(nèi)累計現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量情況的財務報表。它是反映公司現(xiàn)金流入與流出信息的報表。這里的現(xiàn)金不僅指公司在財會部門保險柜里的現(xiàn)鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金?，F(xiàn)金流量表可以告訴我們公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收支活動，以及現(xiàn)金流量凈增加額，從而有助于我們分析公司的變現(xiàn)能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發(fā)展能力和適應市場變化的能力。

第四，所有者權益（或股東權益）變動表。

所有者權益（或股東權益）變動表是解釋在某一特定時間內(nèi)，股東權益如何因企業(yè)經(jīng)營的盈虧及現(xiàn)金股利的發(fā)放而發(fā)生的變化。它是說明管理階層是否公平對待股東的最重要的信息。

第五，財務報表附注。

財務報表附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。它改變了過去單一數(shù)字式會計報表的概念，使會計報表對企業(yè)整個經(jīng)營狀態(tài)和財務狀態(tài)的披露更加充分、詳細。

二、財務報表的分析

財務報表的分析不僅是一門科學，更是一門藝術。它建立在龐雜的會計數(shù)據(jù)系統(tǒng)之上，但又不局限于數(shù)字的堆砌，而是歸納，分析與推理的巧妙結合。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的“粉飾”，公允地評估企業(yè)的決策績效。

第一，瀏覽財務報表的主要內(nèi)容及項目。

拿到企業(yè)的報表，首先要通讀利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如在國內(nèi)會計實務中，“應收、應付是個筐，什么東西都可以往里裝”；其他應收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用，這種占用要么可能不計利息，要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應剔除應收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當期的壞賬費用以調(diào)低利潤；通過比較應付票據(jù)和應付賬款占負債和所有者權益總額的比例，可以判斷一個企業(yè)在購貨環(huán)節(jié)的市場談判力。一般來說，應付票據(jù)占負債和所有者權益總額的比例較高的企業(yè)，其購貨環(huán)節(jié)的市場談判力相對較低；應付賬款占負債和所有者權益總額的比例較高的企業(yè)，其購貨環(huán)節(jié)的市場談判力相對較高。

第二，研究企業(yè)財務指標歷史長期趨勢。

一般來說，一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內(nèi)上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權益報酬率作為績效指標來考核上市公司，那么會出現(xiàn)一個規(guī)律，即上市公司上市當年的該項指標相對于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢復到上市前的水平。解釋只有一個：企業(yè)上市前的報表“包裝”得太厲害。

第三，比較企業(yè)的利潤水平與其現(xiàn)金流量水平。

有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經(jīng)營利潤水平，而在其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏，那么我們就應提出這樣的問題：“利潤為什么沒有轉化為現(xiàn)金？利潤的質(zhì)量是否有問題？”、“是否存在關聯(lián)方交易，體現(xiàn)的收入表現(xiàn)為非現(xiàn)金資產(chǎn)的問題？”。

第四，比較同行業(yè)業(yè)績水平。

將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標的標準進行比較也許會給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面：一家企業(yè)與自己比較也許進步已經(jīng)相當快了，比如銷售增長了20%，但是放在整個行業(yè)的水平上來看，可能就會得出不同的結論：如果行業(yè)平均的銷售增長水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競爭對手。

三、財務報表的“粉飾”

財務報表中粉飾報表、制造泡沫的一些手法，對企業(yè)決策績效的評估容易產(chǎn)生偏差甚至完全出錯現(xiàn)象。

第一，以非經(jīng)常性業(yè)務利潤來掩飾主營業(yè)務利潤的不足或虧損狀況。非經(jīng)常性業(yè)務利潤是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務活動產(chǎn)生的利潤，通常出現(xiàn)于投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務損益后的凈利潤遠低于企業(yè)凈利潤的總額，比如不到50%，那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產(chǎn)品或服務，而是來源于不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務，這樣的利潤水平是無法持續(xù)的，也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結果。

第二，收益性支出或期間費用資本化以高估利潤。這是中外企業(yè)“粉飾”利潤的慣用手法，比如將本應列支為本期費用的利潤表項目反映為待攤費用或長期待攤費用的資產(chǎn)負債表項目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中，我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費用、管理費用和利息支出任意地和長時間地“掛賬”于長期待攤費用科目，這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴重地高估。

第三，以關聯(lián)交易方式“改善”經(jīng)營業(yè)績。采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的“瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實現(xiàn)當期利潤，而下一年再從該子公司買回土地的伎倆，后來“東窗事發(fā)”，遭到財政部和證監(jiān)會的嚴厲懲處。所以我們在分析中應關注企業(yè)關聯(lián)方交易的情況，研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例，并應審查這些交易的價格是否有失公允。

第四，通過企業(yè)兼并“增加”利潤。某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務已經(jīng)喪失贏利能力的情況下，采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來“增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內(nèi)尚未有合并會計報表的會計準則和目前合并報表暫行規(guī)定中的“漏洞”，將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報表中。在分析中應特別注意企業(yè)的收購日期，收購前被兼并企業(yè)的利潤水平，在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異?？颇砍霈F(xiàn)。

篇（10）

近些年來，我們正處于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的時代，人們對“互聯(lián)網(wǎng)+”的關注程度日益上升?；ヂ?lián)網(wǎng)技術已經(jīng)運用到各個傳統(tǒng)行業(yè)當中，其新技術的發(fā)展和滲透，在管理方式、思考問題的模式等方面也將對與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相適應的管理和思維方式進行改造，進而對我國經(jīng)濟發(fā)展方式的改變和經(jīng)濟轉型升級提供助力。依托“互聯(lián)網(wǎng)”的利好條件，我國涌現(xiàn)了大批的創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)尋求技術改革創(chuàng)新氛圍下，財務管理也涌現(xiàn)著創(chuàng)新的潮流。如何通過信息技術，實現(xiàn)財務管理的創(chuàng)新和變革，當務之急就是向管理精益化轉型。在“互聯(lián)網(wǎng)+”新技術的支撐下，管理會計與財務會計融合將成為發(fā)展趨勢，也值得進一步發(fā)掘與研究。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”技術對會計活動的影響

在“互聯(lián)網(wǎng)+”不斷發(fā)展的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)向傳統(tǒng)行業(yè)滲透和改造的“互聯(lián)網(wǎng)+”模式不斷顛覆我們對傳統(tǒng)行業(yè)的認知，在傳統(tǒng)的財務服務領域(如手工記賬)、財務管理領域(依靠人工審核進行費用控制)，這些傳統(tǒng)模式已越來越不適應時展的需要。數(shù)據(jù)化分析得益于云計算能力的極大增長和發(fā)展，在云計算領域?qū)τ诜墙Y構化(包括但不限于視頻、網(wǎng)頁等)的數(shù)據(jù)分析和處理，亦或是幾何級的離線數(shù)據(jù)信息，借助于云計算的超強分析能力都可以篩選出非常有價值的會計信息，同時這些數(shù)據(jù)將會與企業(yè)發(fā)展中所用到的資金、技術等一樣成為企業(yè)的生產(chǎn)必要要素。如何將互聯(lián)網(wǎng)和財務服務領域相結合，打造“云服務”的財務服務模式，如何通過先進的互聯(lián)網(wǎng)技術、移動終端APP技術和費用控制相結合，使得傳統(tǒng)的財務服務變得更加方便和快捷，這己然成為行業(yè)前沿。“互聯(lián)網(wǎng)+”技術的發(fā)展和滲透，將給會計活動從技術、管理等各方面帶來巨大的變化。首先，改變會計活動的管理模式和管理思路。依托先進的科技平臺，實現(xiàn)平臺與用戶的直接對接，從專業(yè)財務服務軟件入手，利用互聯(lián)網(wǎng)科技，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)科技，逐步推動財務人員從傳統(tǒng)、原始的手工記賬方式中解脫出來。這樣的變革模式，與傳統(tǒng)的財務模式相比，即節(jié)省了人力、物力、財力，同時也為企業(yè)創(chuàng)建了更加嚴謹?shù)呢敃芾砀窬趾凸芾硭悸?，基于互?lián)網(wǎng)的費用控制系統(tǒng)、電子記賬系統(tǒng)、自主報賬系統(tǒng)等一系列財務專業(yè)活動，可以依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)完成，從而改變和提升傳統(tǒng)的專人專項人工管理模式和管理思路。其次，通過采用“云會計”的模式，從企業(yè)的角度，節(jié)省了人力成本，增加了管理嚴謹度和規(guī)范性；從企業(yè)員工的角度，節(jié)約了財務審批的流程和時間，財務審批和處理不需要有八小時工作日的限制，可以隨時隨地在網(wǎng)絡和手機移動客戶端完成，從而提高了工作的效率和效果。再次，當今我國許多企業(yè)局限于對單個管理會計工具或單項信息系統(tǒng)的應用，尚未實現(xiàn)財務與業(yè)務的有機融合。伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的快速崛起，“高效”和“便捷”的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢體現(xiàn)得更加淋漓盡致。移動互聯(lián)網(wǎng)時代的評價、分享、搜索和支付是與傳統(tǒng)財務模式的重要區(qū)隔所在，更是推動其快速發(fā)展的核心引擎，同時，數(shù)據(jù)的可視化管理更加便于進行精準化的會計活動。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”時代管理會計與財務會計融合的基礎條件

傳統(tǒng)意義上的會計共分為財務會計和管理會計兩個分支，都是為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、利益獲取、收支平衡等活動服務，兩者相互相存不可割裂，這是二者相互融合的基礎條件。管理會計是將管理與會計這兩個學科結合起來的一門科學。作為一門專業(yè)科學，它為管理層制定決策、編制計劃和業(yè)績管理系統(tǒng)提供指導，并在財務報告和控制方面提供專業(yè)意見，以協(xié)助管理層制定和實施組織戰(zhàn)略。管理會計是一種管理活動，它可以有效的幫助企業(yè)改善經(jīng)營方法、提高經(jīng)濟效益、實現(xiàn)企業(yè)的價值增值。在現(xiàn)實中，有些企業(yè)對財務人員的期望大多數(shù)只希望其滿足財務會計工作內(nèi)容就足夠了，在生產(chǎn)經(jīng)營管理的過程中把更多的精力放在產(chǎn)品研發(fā)、市場拓展等方面，嚴重忽略了管理會計的效用。并且有為數(shù)不少的人認為管理會計不適用于中小企業(yè)，只有那些上規(guī)模的大公司里才有管理會計的施展空間。其實，管理會計作為一種管理工具也可以在中小企業(yè)中發(fā)揮作用，幫助中小企業(yè)早日成熟，把企業(yè)經(jīng)營者的夢想早日變?yōu)楝F(xiàn)實。管理會計相對于財務會計的職能不斷擴展，大致可以歸集為四個方面：分析與決策、計劃、監(jiān)督和激勵、管理控制。管理會計收集的信息從僅僅是財務信息擴展到非財務信息，服務的單位從企業(yè)擴展到組織，具體的服務對象從企業(yè)內(nèi)部的中上管理層到各級各部門的管理人員甚至是每一位員工，目標從幫助企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化到提供價值增值，管理對象從一般的日常管理到戰(zhàn)略管理。而互聯(lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)技術、云會計等拉近了企業(yè)與個人、企業(yè)與市場、個人與市場之間的距離，企業(yè)經(jīng)營者與企業(yè)利益相關者在利益追求上日益趨同，在互聯(lián)網(wǎng)技術飛速發(fā)展的推動下，原有的財務會計活動和當前管理會計活動的邊界模糊，以至于在財務活動過程中財務會計與管理會計的融合已經(jīng)在企業(yè)中實現(xiàn)。由于這樣背景，財務會計與管理會計在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代融合表現(xiàn)出的特殊作用比以往更加重要。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”財務會計與管理會計融合的路徑

“互聯(lián)網(wǎng)+”具有體制機制優(yōu)勢、新技術優(yōu)勢和廣泛的社會支持優(yōu)勢，現(xiàn)代化的信息技術有助于企業(yè)打破地域限制接受更加高效的相關會計服務，激發(fā)整個市場的競爭活力。技術優(yōu)勢是基礎，體制的突破是亮點，再加上便捷的操作和舒適的體驗，容易產(chǎn)生爆發(fā)性增長，為財務會計與管理會計融合計的理念與方法提供了可行路徑。

(一)財務會計與管理會計數(shù)據(jù)融合的路徑

現(xiàn)代企業(yè)管理財務數(shù)據(jù)共享已經(jīng)是發(fā)展趨勢，結合財務會計和管理會計設置賬務系統(tǒng)可以對信息目錄可以分類以及編碼，這個信息系統(tǒng)目錄可以收錄財務會計和管理會計的核算數(shù)據(jù)，在使用者或者決策者需要數(shù)據(jù)是便于統(tǒng)計和檢索，當然，在適當增加備注欄信息量的同時也能提供大量的非貨幣化信息。財務數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)源能夠應用于財務會計和管理會計處理，不應該造成時空上的隔斷，這樣可以提供會計信息質(zhì)量，避免會計信息失真的現(xiàn)象，還可以讓數(shù)據(jù)冗余、工作量大、重復度高的會計數(shù)據(jù)集中統(tǒng)一處理，提高會計工作效率。于此同時企業(yè)要特別注重數(shù)據(jù)庫的安全性，特別是涉及到企業(yè)重要會計信息以及用戶數(shù)據(jù)，應采取規(guī)范、科學、統(tǒng)一的訪問制度?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”時代，云計算技術和移動互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展，無論是公有云還是私有云，企業(yè)和用戶的數(shù)據(jù)都存放在云服務商的數(shù)據(jù)庫中，企業(yè)對于各部門、各個公司、子公司的財務以及非財務數(shù)據(jù)，可以借助移動互聯(lián)網(wǎng)的云計算數(shù)據(jù)平臺進行查詢，并實現(xiàn)實時化的收集處理，做到數(shù)據(jù)共享，在保障數(shù)據(jù)安全性和實效性的同時使得財務數(shù)據(jù)共享更加便利快捷。

(二)財務會計與管理會計流程融合的路徑

財務會計與管理會計流程融合在流程上，通過企業(yè)應用各類會計工具進行會計信息的溝通來實現(xiàn)。為實現(xiàn)會計工作的全過程的跟蹤控制，就必須以數(shù)據(jù)融合為基礎條件，在會計流程上建立起二者的互動過程。二者在流程上的融合存在著一個邏輯關系，這個邏輯關系涉及到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財務管理績效，這種邏輯關系比較復雜，其表現(xiàn)最為明顯的是預算控制和企業(yè)業(yè)績的評價指標上。“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的相關技術發(fā)展，可以推動以企業(yè)經(jīng)營業(yè)務活動為中心，可以打破企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營業(yè)務單元和部門的“信息孤島”現(xiàn)狀，可以無縫鏈接財務會計和管理會計，保障企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營業(yè)務、財務管理的一體化。在此過程中企業(yè)就可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務數(shù)據(jù)產(chǎn)生的真實原因，分析、了解和判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)務數(shù)據(jù)之間的關系。企業(yè)決策者可以充分借助決策支持工具，自動地分析企業(yè)的數(shù)據(jù)，以利于決策者能夠發(fā)掘出有利于企業(yè)發(fā)展的潛在模式。通過流程的融合，就能夠有效地構建財務會計和管理會計數(shù)據(jù)之間的反饋機制，企業(yè)的管理控制就有了保障，還進一步拓展了會計的管理職能，二者的融合做到了將具有會計職能的業(yè)務前置。

(三)財務會計與管理會計報表融合的路徑

“互聯(lián)網(wǎng)+”時代大數(shù)據(jù)和云計算的進一步發(fā)展，會計活動中原來對內(nèi)外報表嚴格的分界線將逐步淡化。企業(yè)在提供對內(nèi)報表時，可以根據(jù)所需項目開展情況進行選擇，并且報表類型隨時隨地能夠得到，完成了原來不可能實現(xiàn)的會計報表的“私人定制”；對外報表信息披露可以自動生存所需信息，除了滿足企業(yè)需要外，還可以滿足利益相關者、相關政府部門對會計信息的需要。另外，技術的進步可以使會計報表和附注的制作方便快捷，信息的關聯(lián)性也得到了極大地提高。二者的融合優(yōu)勢明顯，一是能夠促進各種信息的相互稽核，防止會計信息違規(guī)行為，會計信息質(zhì)量更加可靠。二是融合有助于管理會計信息和財務會計的信息共享，使會計提供各類信息需求者所需要信息的“并集”，增加會計信息的總體數(shù)量。三是融合可以進一步打破信息不對稱，并進一步制約了會計信息失真。

作者:敖韞 單位:包頭市中心醫(yī)院

參考文獻