序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇財(cái)務(wù)分析要素范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

企業(yè)分配的對(duì)象是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)營(yíng)成果，即企業(yè)收益。任何一種實(shí)踐活動(dòng)都必須遵循一定的原則，企業(yè)分配也不例外。企業(yè)分配原則是企業(yè)分配活動(dòng)中所必須遵循的行為規(guī)范，其目的是規(guī)范企業(yè)分配行為，協(xié)調(diào)股東、員工、債權(quán)人和政府之間的關(guān)系。

一、企業(yè)分配要素

(一)企業(yè)分配的對(duì)象

企業(yè)分配的對(duì)象是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)營(yíng)成果，即企業(yè)收益。在實(shí)踐中，企業(yè)的分配對(duì)象有廣義和狹義之分。狹義的分配對(duì)象是指企業(yè)的稅后利潤(rùn)，在這種口徑下，企業(yè)分配主要探討企業(yè)稅后利潤(rùn)如何在股東和企業(yè)之間分配，即股利政策的制定。西方財(cái)務(wù)管理采取的就是這種狹義的概念。廣義的分配對(duì)象是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的總收入在扣除必要的生產(chǎn)資料成本后的余額，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中新創(chuàng)造的價(jià)值。從會(huì)計(jì)核算的角度來(lái)看，廣義的分配對(duì)象等同于企業(yè)的薪息稅前盈余，即支付工薪、利息和所得稅之前的利潤(rùn)。顯然，以廣義的分配對(duì)象為口徑，企業(yè)分配主要是研究企業(yè)的薪息稅前盈余如何在股東、員工、政府、債權(quán)人等相關(guān)利益主體之間進(jìn)行分配。

(二)參與企業(yè)分配的主體

就廣義的分配對(duì)象而言，參與企業(yè)分配的主體主要包括：

1.貨幣資本提供者——股東、債權(quán)人。企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)，必須有一定的貨幣資本。由于貨幣資本提供者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，企業(yè)貨幣資本的提供者可以分為債權(quán)人和股東兩類。其中，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的貨幣資本提供者成為債權(quán)人，定期獲取約定的利息，即擁有對(duì)企業(yè)的合同索取權(quán)；而敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的貨幣資本提供者則成為股東，從企業(yè)凈利潤(rùn)中通過(guò)股利的方式獲取不確定的收益，即擁有剩余索取權(quán)，并通過(guò)選舉董事會(huì)成員、對(duì)企業(yè)重大決策進(jìn)行投票等方式擁有對(duì)企業(yè)的最終控制權(quán)。

2.人力資本提供者——員工。員工作為人力資本這一重要生產(chǎn)要素的提供者，在企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造中發(fā)揮著重要作用。離開(kāi)了員工的勞動(dòng)，貨幣資本只能是一堆死的東西，它本身不能創(chuàng)造財(cái)富。因此，員工無(wú)疑是參與分配的最重要的主體。

3.國(guó)家。除上述直接生產(chǎn)要素的提供者，參與企業(yè)收益分配的主體還應(yīng)包括間接生產(chǎn)要素的提供者即國(guó)家。這是因?yàn)?，?guó)家作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控者和社會(huì)行政管理者，為企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了必要的條件，可以視為間接生產(chǎn)要素的提供者。國(guó)家作為利益主體參與企業(yè)收益分配可以更好地行使社會(huì)管理者的職能，是合乎情理的。

二、企業(yè)分配的原則

(一)發(fā)展優(yōu)先原則

企業(yè)分配應(yīng)該有利于提高企業(yè)的發(fā)展能力。從長(zhǎng)期來(lái)看，只有企業(yè)不斷發(fā)展，各方面的利益才能得到最終滿足。為此，在進(jìn)行分配時(shí)，必須正確處理積累和分配的關(guān)系，保證企業(yè)的健康成長(zhǎng)。在進(jìn)行分配時(shí)，要防止兩種錯(cuò)誤傾向：一是積累的比例太大，有關(guān)利益各方得不到應(yīng)得的收益，積極性受到傷害，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；二是分配的比例太大，積累能力弱化，不利于企業(yè)自我發(fā)展或削弱了企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，難以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。這樣，有關(guān)利益主體雖然在近期得到實(shí)惠，但卻難以為繼，實(shí)際上將損害他們的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

(二)注重效率原則

在規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存、求發(fā)展，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。這就必然要求企業(yè)注重效率，視效率為生命，效率的實(shí)質(zhì)就是最大限度地發(fā)揮企業(yè)的潛力，實(shí)現(xiàn)各種資源的有效配置，不斷提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。在分配過(guò)程中體現(xiàn)效率原則，應(yīng)處理好以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：一是要充分調(diào)動(dòng)出資者的積極性，其所投資本的貢獻(xiàn)能被合理評(píng)價(jià)，并在企業(yè)分配中得到合理的體現(xiàn)；二是要調(diào)動(dòng)企業(yè)管理者的積極性，其管理才能以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)能被合理評(píng)估，并在企業(yè)分配中得到合理體現(xiàn)；三是調(diào)動(dòng)企業(yè)一般員工的積極性，其勞動(dòng)技能能夠被合理評(píng)估，并在企業(yè)分配中得到合理體現(xiàn)。這樣，才能有效地調(diào)動(dòng)各利益主體的積極性，保證企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

(三)制度約束原則

篇（2）

因此，財(cái)務(wù)控制可以從三個(gè)不同的層面來(lái)理解，一個(gè)是企業(yè)各產(chǎn)權(quán)主體以股權(quán)為依據(jù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的配置在決策、執(zhí)行、監(jiān)督等環(huán)節(jié)或過(guò)程施加應(yīng)有的影響，以控制企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程能維護(hù)與增進(jìn)各產(chǎn)權(quán)主體的利益，這是種內(nèi)在的、隱性的控制過(guò)程，是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)以財(cái)務(wù)治理活動(dòng)的形式體現(xiàn)的，如股東會(huì)的爭(zhēng)議或投票等。一個(gè)是企業(yè)作為一個(gè)整體配置其擁有或控制的財(cái)務(wù)資源、展開(kāi)其財(cái)務(wù)活動(dòng)，并對(duì)此進(jìn)行控制以趨近企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。這種控制是外在的、顯性的，體現(xiàn)在企業(yè)的各種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)之中，如財(cái)務(wù)計(jì)劃的執(zhí)行等。第三個(gè)是產(chǎn)權(quán)主體通過(guò)多種途徑所獲取的受控企業(yè)的信息，并通過(guò)控制系統(tǒng)把信息傳輸送給受控企業(yè)，受控企業(yè)根據(jù)產(chǎn)權(quán)主體的信息表達(dá)進(jìn)行改善并把其作用結(jié)果返送給產(chǎn)權(quán)主體，產(chǎn)權(quán)主體對(duì)反饋的信息進(jìn)行再輸出，從而起到對(duì)受控企業(yè)的制約作用，以達(dá)到預(yù)定的目的。

這三個(gè)層面的財(cái)務(wù)控制過(guò)程是相輔相成的，但又各有側(cè)重點(diǎn)。產(chǎn)權(quán)主體是受控企業(yè)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)制度層面的控制；受控企業(yè)是前者的展現(xiàn)或細(xì)化，側(cè)重于財(cái)務(wù)活動(dòng)層面的控制。而信息是二者聯(lián)系的紐帶和發(fā)生傳輸?shù)臉蛄海绻獜倪@三個(gè)層面的意義對(duì)財(cái)務(wù)控制的內(nèi)涵做一個(gè)改進(jìn)性的描述，它就是基于財(cái)權(quán)的配置狀態(tài)，依據(jù)其所獲取的各種信息，而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的配置過(guò)程的控制，以使之趨于企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的含義和要素

結(jié)合企業(yè)集團(tuán)與財(cái)務(wù)控制的涵義與特征，可將企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制定義為：企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制是指集團(tuán)母公司基于出資人所有權(quán)及企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上，圍繞集團(tuán)發(fā)展的總體目標(biāo)，利用各種控制手段和方法，對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的各種財(cái)務(wù)資源及各子公司的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整、引導(dǎo)、控制和監(jiān)督，使其財(cái)務(wù)活動(dòng)符合集團(tuán)發(fā)展的總體目標(biāo)，為保證企業(yè)集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略與整體財(cái)務(wù)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)而由集團(tuán)公司董事會(huì)和母公司對(duì)財(cái)務(wù)資源和人力資源進(jìn)行的一系列約束和激勵(lì)手段。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制包括出資人所有者的財(cái)務(wù)控制和企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)控制，而出資者財(cái)務(wù)控制是根本，也是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的根本。在企業(yè)集團(tuán)這樣多法人、多層次的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體內(nèi)，其出資者財(cái)務(wù)控制又可分為集團(tuán)母公司出資者的財(cái)務(wù)控制以及母公司作為出資者對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制，本論文是基于企業(yè)集團(tuán)角度研究財(cái)務(wù)控制問(wèn)題，暫未考慮集團(tuán)子公司、成員單位出資者層次的財(cái)務(wù)控制。綜合兩方面來(lái)看，集團(tuán)財(cái)務(wù)控制主要包含以下七大要素：財(cái)務(wù)控制目標(biāo)、財(cái)務(wù)控制主體、財(cái)務(wù)控制客體、財(cái)務(wù)控制方式、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)控制。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的原則

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的保障，而實(shí)施財(cái)務(wù)控制不是最終的目的，其最終的目的是保障經(jīng)濟(jì)效益和集團(tuán)發(fā)展，所以，集團(tuán)財(cái)務(wù)控制不能是無(wú)限制和無(wú)規(guī)則，要求必須遵循做到以下原則：

1、合法性原則

合法性原則是指集團(tuán)在實(shí)施財(cái)務(wù)控制時(shí)必須以國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)為依據(jù)，在不侵害、干涉各成員企業(yè)作為獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人地位的基礎(chǔ)上制定有關(guān)實(shí)施財(cái)務(wù)控制的辦法和制度，避免集團(tuán)內(nèi)部利益關(guān)系失衡，避免集團(tuán)借財(cái)務(wù)控制之名，占用下屬上市成員企業(yè)利益，損害流通小股東利益，影響整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2、重要性原則

集團(tuán)財(cái)務(wù)控制與單體企業(yè)的內(nèi)部控制不是一回事，集團(tuán)財(cái)務(wù)控制是建立在企業(yè)內(nèi)部控制基礎(chǔ)上的外部控制，不能代替企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制活動(dòng)。堅(jiān)持重要性原則，抓住核心企業(yè)和財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)實(shí)施控制，對(duì)于重大事項(xiàng)實(shí)施全過(guò)程的動(dòng)態(tài)跟蹤控制。對(duì)于非核心成員企業(yè)和非重大事項(xiàng)，可給于適當(dāng)放權(quán)，調(diào)動(dòng)起積極性。

3、成本效益原則

控制的目的是為了提高效益，如果實(shí)施控制所花費(fèi)的成本高于所產(chǎn)生的效益，該項(xiàng)控制就沒(méi)有實(shí)施的必要。集團(tuán)財(cái)務(wù)控制應(yīng)在把握合法性、合規(guī)性和重要性原則的同時(shí)，要考慮成本效益原則。即集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)控制的成本應(yīng)低于該活動(dòng)所帶來(lái)的預(yù)期收益。也就是說(shuō)，集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)控制過(guò)程中應(yīng)當(dāng)梳理成本效益觀念，避免財(cái)務(wù)控制過(guò)程多余繁瑣與復(fù)雜，從而降低運(yùn)行效率，增加運(yùn)行成本。

4、激勵(lì)與約束相結(jié)合原則

在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為了防止經(jīng)營(yíng)者發(fā)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”，除了采取控制監(jiān)督手段外，另一個(gè)有效的方法就是激勵(lì)，所以財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)方式是一系列激勵(lì)措施與約束手段的統(tǒng)一。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的集權(quán)與分權(quán)協(xié)調(diào)問(wèn)題，從深層次看也就是財(cái)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制的配套運(yùn)用問(wèn)題。

篇（3）

雖然我國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)結(jié)構(gòu)體系，在很多方面不如西方發(fā)達(dá)國(guó)家，但在完整反應(yīng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本要素結(jié)構(gòu)體系的內(nèi)在規(guī)律方面，我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)的研究者們就明顯地超過(guò)西方的學(xué)者。這主要是與我國(guó)研究者的價(jià)值觀有很大的關(guān)系。不過(guò)我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)研究者們也存在遺憾。我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者不能揭示兩個(gè)“會(huì)計(jì)方程式”之間的關(guān)系，也無(wú)法提供“綜合會(huì)方程式”成立的充分理由。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本要素結(jié)構(gòu)體系的確立分析

篇（4）

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2016）20-0126-02

藥物分析是藥學(xué)類專業(yè)的一門實(shí)踐性很強(qiáng)的綜合性應(yīng)用學(xué)科，是全面控制藥品質(zhì)量的方法學(xué)科，其研究和教學(xué)內(nèi)容已經(jīng)拓展到藥學(xué)領(lǐng)域的各個(gè)方面，藥物研究、生產(chǎn)、銷售、使用各個(gè)環(huán)節(jié)均離不開(kāi)藥物分析的技術(shù)支持。

一、目前藥物分析教學(xué)存在的問(wèn)題

1.重理論輕實(shí)踐。藥物分析的教學(xué)體系主要包括理論教學(xué)和實(shí)驗(yàn)教學(xué)。目前藥物分析的教學(xué)大多偏重理論知識(shí)的講授，與實(shí)踐應(yīng)用結(jié)合較少，造成理論與實(shí)踐相脫節(jié)。這樣培養(yǎng)出來(lái)的學(xué)生缺乏動(dòng)手能力，也很難適應(yīng)將來(lái)工作崗位的要求。

2.教學(xué)內(nèi)容滯后、授課方式單一。藥物分析教材一般都是以《中國(guó)藥典》的內(nèi)容為基礎(chǔ)，參照《中國(guó)藥典》中各類藥物質(zhì)量控制的方法和技術(shù)而編撰的。《中國(guó)藥典》每5年更新一版，每次更新都會(huì)對(duì)不少藥物的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改和提升，也會(huì)收載一些新的藥物。而藥物分析教材一般是在新版《中國(guó)藥典》出版之后，再根據(jù)現(xiàn)行《中國(guó)藥典》的內(nèi)容進(jìn)行修訂，導(dǎo)致藥物分析的教學(xué)內(nèi)容滯后于現(xiàn)行《中國(guó)藥典》的內(nèi)容。另外，以教師講授為主的單一授課方式，也不利于調(diào)動(dòng)學(xué)生的主觀能動(dòng)性。

3.實(shí)驗(yàn)教學(xué)的內(nèi)容設(shè)置不夠合理。實(shí)驗(yàn)教學(xué)一般由教師提前把實(shí)驗(yàn)內(nèi)容、實(shí)驗(yàn)材料和實(shí)驗(yàn)藥品準(zhǔn)備好，上課時(shí)把實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、原理、?shí)驗(yàn)步驟、注意事項(xiàng)等全部灌輸給學(xué)生，學(xué)生照著實(shí)驗(yàn)講義按部就班地做實(shí)驗(yàn)，缺少自主思考、主動(dòng)解決問(wèn)題的動(dòng)力和能力，極大地制約了學(xué)生的主動(dòng)性和創(chuàng)造性的發(fā)揮。

因此，需要對(duì)藥物分析的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式進(jìn)行改革，探索新的能更大程度激發(fā)學(xué)生主動(dòng)性和創(chuàng)造性，適應(yīng)21世紀(jì)藥學(xué)人才發(fā)展需要的教學(xué)模式。

二、藥物分析教學(xué)改革的內(nèi)容及措施

1.理論教學(xué)改革藥物分析教材內(nèi)容分為三個(gè)模塊[1，2]。①第一模塊為藥物分析總論，其內(nèi)容主要涉及藥品質(zhì)量研究及質(zhì)量控制（鑒別、檢查、含量測(cè)定及體內(nèi)藥物分析）的基本規(guī)律及原理，是進(jìn)一步學(xué)習(xí)各論中各類藥物質(zhì)量控制方法的理論基礎(chǔ)。該部分以多媒體授課為主，通過(guò)對(duì)典型案例的剖析，引導(dǎo)學(xué)生有針對(duì)性地進(jìn)行討論研究，加深對(duì)課程內(nèi)容的理解。藥物分析是有關(guān)控制藥品質(zhì)量的一門學(xué)科，藥品的研究、生產(chǎn)、銷售和使用等各環(huán)節(jié)都會(huì)涉及到藥品的質(zhì)量問(wèn)題，因此其案例來(lái)源非常豐富，有關(guān)國(guó)內(nèi)外假藥劣藥實(shí)例都可以引為教學(xué)過(guò)程中的案例[3，4]。例如，齊齊哈爾第二制藥廠以具有很強(qiáng)腎毒性的二甘醇代替丙二醇作為助溶劑生產(chǎn)“亮菌甲素注射液”事件，導(dǎo)致14人死亡，多人腎功能衰竭。2007年，在使用上海華聯(lián)制藥公司生產(chǎn)的甲氨蝶呤治療急性白血病和干細(xì)胞移植排異的過(guò)程中，陸續(xù)發(fā)現(xiàn)病人有下肢疼痛、下肢麻木、大小便失禁、脊髓馬尾神經(jīng)以下癱瘓的癥狀，已證實(shí)其原因?yàn)樵摴旧a(chǎn)線污染了長(zhǎng)春新堿所致。這些案例可使學(xué)生意識(shí)到學(xué)習(xí)藥物分析這門課程的重要性，同時(shí)在學(xué)習(xí)第二章“藥物的鑒別試驗(yàn)”、第三章“藥物的雜質(zhì)檢查”時(shí)，通過(guò)這些案例的分析能引發(fā)學(xué)生對(duì)藥品的真?zhèn)舞b別、藥品中雜質(zhì)的來(lái)源及假劣藥的界定等問(wèn)題進(jìn)行深入思考與討論，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，強(qiáng)化學(xué)生作為藥學(xué)工作者把好藥品質(zhì)量關(guān)、保證用藥安全有效的強(qiáng)烈責(zé)任感，提高學(xué)生解決實(shí)際問(wèn)題的能力。②第二模塊為藥物分析各論，主要按照藥理活性類別分章節(jié)，各論部分的授課主要采用研討式教學(xué)法。以學(xué)生作為教學(xué)的主體，教師在教學(xué)中起主導(dǎo)作用，使教學(xué)雙方在認(rèn)真研討的基礎(chǔ)上共同完成教學(xué)任務(wù)。研討式教學(xué)法打破了舊模式下的“滿堂灌”和“一言堂”的局面，能從根本上改變教師向?qū)W生單向傳授知識(shí)的灌輸模式，實(shí)行在教師指導(dǎo)下的“群言堂”，重方法傳授，重能力培養(yǎng)，重學(xué)生主體作用的發(fā)揮[5，6]。在講授藥物分析各論的每一章之前，便給出課堂討論的議題，讓學(xué)生帶著問(wèn)題聽(tīng)課。當(dāng)該章節(jié)的課程講授完后，將全班學(xué)生分為5個(gè)組，每組由1名學(xué)生主持討論，最后教師負(fù)責(zé)答疑和歸納總結(jié)。比如在講第六章“芳酸類非甾體抗炎藥物的分析”時(shí)，阿司匹林的含量測(cè)定是需要學(xué)生掌握的重點(diǎn)內(nèi)容，故提出以下議題：阿司匹林原料藥的含量測(cè)定一般采用酸堿直接滴定法，而阿司匹林片劑、膠囊劑和栓劑的含量測(cè)定為什么不宜采用酸堿直接滴定法？應(yīng)分別采用什么方法來(lái)準(zhǔn)確測(cè)定阿司匹林片劑、膠囊劑和栓劑的含量？在研討式教學(xué)的過(guò)程中，學(xué)生需要掌握基礎(chǔ)知識(shí)，廣泛閱讀，收集大量資料，歸納總結(jié)后進(jìn)行研討。通過(guò)研討得出以下結(jié)論：由于阿司匹林原料藥純度高，含水楊酸等雜質(zhì)的量很少，干擾小，可采用直接滴定法進(jìn)行測(cè)定；阿司匹林片劑中除存在阿司匹林的水解產(chǎn)物水楊酸雜質(zhì)外，在制備片劑的過(guò)程中還添加了穩(wěn)定劑枸櫞酸或酒石酸等，為消除片劑中這些酸性物質(zhì)的干擾，可采用兩步滴定法測(cè)定阿司匹林片劑的含量；阿司匹林膠囊和栓劑中含有的輔料及降解產(chǎn)物更多，為消除其干擾，一般采用柱分配色譜―紫外分光光度法測(cè)定其含量。研討式教學(xué)使學(xué)生接觸到的信息量較大，獲取的知識(shí)也比較深入和廣泛，且通過(guò)教師的引導(dǎo)和總結(jié)，學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解能夠達(dá)到更高層次。研討式教學(xué)能打破固定的思維模式，將知識(shí)融會(huì)貫通，提高學(xué)生的自身素質(zhì)，激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新精神。③第三模塊是藥物分析實(shí)際應(yīng)用的重要范例，主要涉及藥物制劑分析概論、中藥及其制劑分析概論、生化藥物和生物制品分析概論等章節(jié)。這部分內(nèi)容的學(xué)習(xí)主要結(jié)合學(xué)科發(fā)展新動(dòng)向，采用專題講座的形式。即將全班學(xué)生分組，由學(xué)生擔(dān)任不同主題的演講人，每組5人，在教師的指導(dǎo)下，分工合作完成資料收集、多媒體課件的制作、在課堂上向全體同學(xué)講解、問(wèn)題解答等任務(wù)，小組匯報(bào)完后，教師再就該章的內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充與總結(jié)，確保學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)的扎實(shí)掌握[2]。例如，在第二十章“生物制品分析”中，可以通過(guò)文獻(xiàn)的查閱，將課本知識(shí)進(jìn)行拓展，引入一些如毛細(xì)管電泳、酶聯(lián)免疫、免疫印跡等最新的分子生物學(xué)檢測(cè)技術(shù)，在鞏固知識(shí)的同時(shí)，涵蓋更多的學(xué)科前沿知識(shí)，豐富學(xué)生的知識(shí)面，鍛煉學(xué)生的語(yǔ)言表達(dá)能力。經(jīng)過(guò)講課的實(shí)踐，學(xué)生在表達(dá)能力、膽量等方面都得到了提高。

由于藥物分析課程的內(nèi)容比較繁雜，知識(shí)點(diǎn)比較零散，為保證學(xué)生能及時(shí)消化吸收已學(xué)過(guò)的知識(shí)點(diǎn)，每完成一個(gè)模塊的學(xué)習(xí)，則進(jìn)行一次測(cè)驗(yàn)，并記入平時(shí)成績(jī)。

2.實(shí)驗(yàn)教學(xué)改革。藥物分析是理論與實(shí)踐并重的學(xué)科，在安排教學(xué)進(jìn)度時(shí)，盡量使實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目與相應(yīng)內(nèi)容的理論教學(xué)進(jìn)度平行。學(xué)生運(yùn)用理論知識(shí)合理地解釋實(shí)驗(yàn)原理、現(xiàn)象和分析實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，同時(shí)通過(guò)對(duì)實(shí)踐中產(chǎn)生的問(wèn)題的解決，加深對(duì)理論知識(shí)的理解和記憶，使理論與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相輔相成，達(dá)到事半功倍的效果。在實(shí)驗(yàn)教學(xué)中，根據(jù)藥物分析課程的特點(diǎn)，將實(shí)驗(yàn)課分為三個(gè)層次：驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)、綜合性實(shí)驗(yàn)和設(shè)計(jì)性實(shí)驗(yàn)。實(shí)驗(yàn)安排從易到難，循序漸進(jìn)，先進(jìn)行驗(yàn)證性試驗(yàn)，使學(xué)生掌握實(shí)驗(yàn)原理，熟悉儀器設(shè)備的操作，鍛煉動(dòng)手能力；然后進(jìn)行綜合性試驗(yàn)，讓學(xué)生掌握各種分析技術(shù)的理論基礎(chǔ)與運(yùn)用技能；最后進(jìn)行設(shè)計(jì)性試驗(yàn)，強(qiáng)化培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考和分析解決問(wèn)題的能力，同時(shí)可培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力，從而為學(xué)生以后進(jìn)行畢業(yè)課題的研究奠定一定的基礎(chǔ)[7]。

3.考核方法改革。全面、公正、合理、有效的課程考核體系既便于教師評(píng)價(jià)學(xué)生在教學(xué)活動(dòng)中的表現(xiàn)，還能有效激勵(lì)學(xué)生積極參與教學(xué)活動(dòng)。因此，有必要改革考核方式，建立多樣性、體現(xiàn)能力的課程考核體系。藥物分析課程應(yīng)對(duì)理論課與實(shí)驗(yàn)課分別進(jìn)行考核。理論課考核成績(jī)計(jì)算方法為：期末閉卷考試成績(jī)占50%，討論式自主學(xué)習(xí)課程成績(jī)占15%，專題講座成績(jī)占10%，平時(shí)測(cè)驗(yàn)成績(jī)占15%，平時(shí)考勤占10%。在實(shí)驗(yàn)課結(jié)束時(shí)，進(jìn)行一次期末實(shí)驗(yàn)操作考試，以強(qiáng)調(diào)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)動(dòng)手能力。實(shí)驗(yàn)課考核成績(jī)方法為：平時(shí)實(shí)驗(yàn)報(bào)告成績(jī)占30%，平時(shí)考勤占20%，設(shè)計(jì)性試驗(yàn)成績(jī)占25%，期末實(shí)驗(yàn)操作考核占25%。考核方式和方法在開(kāi)課前就向?qū)W生公開(kāi)，使學(xué)生有意識(shí)地主動(dòng)參與學(xué)習(xí)，避免學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)松散的現(xiàn)象，改變僅靠期末突擊背書通過(guò)考試的學(xué)風(fēng)[8]。

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篇（5）

在我國(guó)，伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境和內(nèi)部機(jī)制都發(fā)生了根本的變化。企業(yè)所有者的多元化、企業(yè)身份多重性，使企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間、企業(yè)與國(guó)家之間的關(guān)系變得更加復(fù)雜，也更加緊密。人們站在不同角度關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，希望根據(jù)企業(yè)的信息披露，深入分析企業(yè)的收益性、安全性、流動(dòng)性、成長(zhǎng)性等，以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況，從而做出正確的投資、經(jīng)營(yíng)、交易及信貸決策。因此，財(cái)務(wù)分析在教學(xué)內(nèi)容、體系及方法、理論研究和應(yīng)用實(shí)踐等各方面都面臨著來(lái)自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、國(guó)內(nèi)與國(guó)外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容、創(chuàng)新與發(fā)展財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)務(wù)，不僅是財(cái)務(wù)分析自身發(fā)展的需要，也是工商管理學(xué)科建設(shè)和專業(yè)發(fā)展的客觀要求。

一、財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵及學(xué)科歸屬問(wèn)題

有關(guān)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵，目前學(xué)術(shù)界有多種觀點(diǎn)。荊新、劉興云認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析是一定的財(cái)務(wù)分析主體以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)信用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)總體情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析與評(píng)價(jià)。張先治認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。上述兩種內(nèi)涵描述都包含了財(cái)務(wù)分析主體、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)、財(cái)務(wù)分析的方法和財(cái)務(wù)分析的目的四個(gè)主要部分。而在不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論是財(cái)務(wù)分析的主體，還是財(cái)務(wù)分析的目的以及分析的方法都呈現(xiàn)新的特點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)分析提出了新的要求，因此擴(kuò)展了財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵。比如，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，金融體系逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場(chǎng)的運(yùn)行與發(fā)展影響到了社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)層面，在整個(gè)市場(chǎng)機(jī)制中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。金融市場(chǎng)中的參與者，無(wú)論是證券市場(chǎng)參與者還是信貸市場(chǎng)參與者；無(wú)論是企業(yè)、個(gè)人、政府及非營(yíng)利組織還是商業(yè)銀行、投資銀行、投資基金、保險(xiǎn)公司；無(wú)論是中央銀行、證監(jiān)會(huì)還是銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，都需要和應(yīng)用財(cái)務(wù)分析信息進(jìn)行監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)和決策。由于財(cái)務(wù)分析主體和需求者的變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析理論、體系、內(nèi)容和方法都面臨著挑戰(zhàn)。同時(shí)，會(huì)計(jì)領(lǐng)域的變革對(duì)財(cái)務(wù)分析的挑戰(zhàn)也不容忽視。會(huì)計(jì)信息一直是財(cái)務(wù)分析最基本和重要的信息。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的變化和會(huì)計(jì)國(guó)際化趨勢(shì)，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度在不斷發(fā)展與完善，會(huì)計(jì)學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容在不斷發(fā)展與完善，會(huì)計(jì)報(bào)告信息披露內(nèi)容與時(shí)間也在不斷發(fā)展與完善。會(huì)計(jì)變革的實(shí)踐使依據(jù)會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)分析必然也面臨著不斷發(fā)展與完善的挑戰(zhàn)。

關(guān)于財(cái)務(wù)分析的學(xué)科歸屬問(wèn)題，目前有種種不同的想法和做法。在財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)平行的觀點(diǎn)或模型下，財(cái)務(wù)分析歸屬于財(cái)務(wù)管理學(xué)還是會(huì)計(jì)學(xué)，目前還是不清晰的。檢索一下有關(guān)的教科書，可以發(fā)現(xiàn)兩種并存的學(xué)科安排：一是將財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為會(huì)計(jì)學(xué)的一個(gè)模塊安排；二是將財(cái)務(wù)分析嵌入到財(cái)務(wù)管理學(xué)的模塊體系之中。這樣的學(xué)科安排讓人迷惑：財(cái)務(wù)分析究竟歸屬哪些學(xué)科？這個(gè)問(wèn)題對(duì)確立財(cái)務(wù)分析的立場(chǎng)和框架至關(guān)重要。因?yàn)椋瑫?huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)雖有內(nèi)在的邏輯聯(lián)系，會(huì)計(jì)所提供的報(bào)表信息通常被認(rèn)為是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的重要依據(jù)或基礎(chǔ)，但兩種學(xué)科所體現(xiàn)的立場(chǎng)及所服務(wù)的對(duì)象還是有差別的。公司財(cái)務(wù)學(xué)的立場(chǎng)顯然是從公司管理當(dāng)局出發(fā)的，著眼于幫助公司管理當(dāng)局如何有效地培育、配置和使用財(cái)務(wù)資源；而會(huì)計(jì)學(xué)的立場(chǎng)是公司全部的信息使用者，著眼于為公司的利益相關(guān)者提供有用的信息。因此，如若歸屬于會(huì)計(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)分析實(shí)際上就是會(huì)計(jì)核算工作的延伸，是對(duì)會(huì)計(jì)核算產(chǎn)品的一部分――對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表的進(jìn)一步解釋和說(shuō)明，其所服務(wù)的對(duì)象就是以股東和債權(quán)人為主體的范圍更廣泛的報(bào)表使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上，就會(huì)把“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”作為重心，著眼于根據(jù)各類報(bào)表使用者的共同需求對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換和對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)行識(shí)別和判斷；而若歸屬于財(cái)務(wù)管理學(xué)，其所服務(wù)的對(duì)象就是以公司管理當(dāng)局為主體的信息使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上就會(huì)特別關(guān)注管理當(dāng)局的需要，著眼于依據(jù)以財(cái)務(wù)報(bào)表為主體的公司有關(guān)信息資料，對(duì)公司的整體與結(jié)構(gòu)及其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。在這兩種安排中，我們更傾向于歸屬財(cái)務(wù)管理學(xué)的安排。因?yàn)檫@將給擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析提供更大的空間，以提升財(cái)務(wù)分析的價(jià)值，同時(shí)又能更好地兼顧和服務(wù)于管理當(dāng)局以外的其他信息使用者，使他們能夠?qū)居懈娴淖R(shí)別和判斷。

財(cái)務(wù)分析應(yīng)該單獨(dú)開(kāi)設(shè)課程已成學(xué)界共識(shí)，如東北財(cái)經(jīng)大學(xué)1993年即在會(huì)計(jì)專業(yè)率先開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)分析課，1995年，張先治教授和陳友邦教授合作撰寫了《財(cái)務(wù)分析學(xué)》一書，在我國(guó)是財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的第一部著作，填補(bǔ)了我國(guó)在這一領(lǐng)域的空白。目前，國(guó)內(nèi)有關(guān)財(cái)務(wù)分析的著作層出不窮，但頗為遺憾的是，究竟應(yīng)該怎樣開(kāi)設(shè)這門課，財(cái)務(wù)分析課程應(yīng)講述一些什么內(nèi)容，每本著作的觀點(diǎn)并不統(tǒng)一，這種狀況已嚴(yán)重影響到課堂教學(xué)的開(kāi)展。特別是1999年財(cái)務(wù)管理專業(yè)開(kāi)設(shè)以后，作為其專業(yè)主干課程的《財(cái)務(wù)分析學(xué)》在很多高校并未開(kāi)設(shè)，有的只是和會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)統(tǒng)開(kāi)《會(huì)計(jì)報(bào)表的編制與分析》課程。因此，如何界定《財(cái)務(wù)分析學(xué)》的內(nèi)容、體系和方法，是一件值得深入研究和探討的問(wèn)題。

二、《財(cái)務(wù)分析學(xué)》基本教學(xué)內(nèi)容界定

從目前已出版的財(cái)務(wù)分析類教科書看，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架的內(nèi)核顯然是以“四要素”，即償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力為核心的，對(duì)應(yīng)的分析工具也就是四類財(cái)務(wù)比率，即債務(wù)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率、收益比率和成長(zhǎng)比率。在各類教科書中，對(duì)這“四要素”的分析內(nèi)核所借助的分析方法基本上是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法和趨勢(shì)分析法三類。這些內(nèi)核、分析工具和分析方法，其實(shí)在財(cái)務(wù)分析這門學(xué)科產(chǎn)生的早期階段就已存在并被廣泛運(yùn)用。為增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的有用性，近年不少學(xué)者在財(cái)務(wù)分析教學(xué)內(nèi)容的安排上有所突破，增加了一些衍生性分析要素。歸納起來(lái)主要有預(yù)算分析、信用分析、投資分析、成本費(fèi)用分析、收益質(zhì)量分析、盈利預(yù)測(cè)分析和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)分析等。但遺憾的是，對(duì)于衍生性分析要素的安排，很多都是隨意性的，很少顯示前后要素間及與基本要素間的邏輯關(guān)系。同時(shí)不可避免地帶來(lái)了財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與其他學(xué)科之間的交叉、重復(fù)關(guān)系。

雖然財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與很多學(xué)科內(nèi)容廣泛存在著相互交叉、移植和借鑒的情況，但是，交叉并不意味著合流，移植也并非混同，借鑒更不會(huì)抹煞固有的區(qū)別。財(cái)務(wù)分析學(xué)科內(nèi)容與其相關(guān)學(xué)科內(nèi)容不可能像切西瓜一樣界限分明，但應(yīng)著力避免大面積重復(fù)。財(cái)務(wù)分析學(xué)科的獨(dú)立性也是相對(duì)的，不是絕對(duì)的，是以財(cái)務(wù)分析為重點(diǎn)而形成的與其他學(xué)科的動(dòng)態(tài)結(jié)合，財(cái)務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)容在構(gòu)成上應(yīng)有如下特點(diǎn)：

第一，財(cái)務(wù)分析學(xué)是一門邊緣性學(xué)科。財(cái)務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科。它不是對(duì)原有學(xué)科中關(guān)于財(cái)務(wù)分析問(wèn)題的簡(jiǎn)單重復(fù)或拼湊，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的要求，在相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)上構(gòu)建的獨(dú)立的系統(tǒng)的理論體系。

第二，財(cái)務(wù)分析學(xué)有著完整的理論體系。隨著財(cái)務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，財(cái)務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析理論體系應(yīng)由目標(biāo)、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標(biāo)各要素構(gòu)成。

第三，財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。

第四，財(cái)務(wù)分析具備健全的技術(shù)方法體系。

第五，財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用。

從財(cái)務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)涵及構(gòu)成特點(diǎn)的角度，筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析學(xué)的基本內(nèi)容應(yīng)界定為企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其成果。

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，主要包括企業(yè)的籌資、投資、日常經(jīng)營(yíng)和收益分配等活動(dòng)。上述這些活動(dòng)是相互聯(lián)系、互相依存的。如投資主體和形式的多元化，形成了籌資渠道的多元化。因此，財(cái)務(wù)分析不僅要包括投資、日常經(jīng)營(yíng)和分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的分析，還應(yīng)包括籌資方面的分析。

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是持續(xù)不斷的，根據(jù)事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，現(xiàn)在是過(guò)去的繼續(xù)，未來(lái)是現(xiàn)在的延伸。所以，財(cái)務(wù)分析不僅要包括事后的評(píng)價(jià)分析，還應(yīng)包括事中和事前的預(yù)測(cè)分析，即包括過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)全過(guò)程的分析。

基于上述認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容主要包括：籌資分析、投資分析、日常經(jīng)營(yíng)分析和收益分配分析四個(gè)部分。

根據(jù)財(cái)務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析可按以下順序進(jìn)行：

首先，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行一般性分析。主要是利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成和變動(dòng)情況，使財(cái)務(wù)分析者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果有一個(gè)概括的了解。

其次，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行系統(tǒng)性分析。這是財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。不僅要利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，還要利用日常核算資料和計(jì)劃資料等。系統(tǒng)性分析可以從不同的角度來(lái)安排。按財(cái)務(wù)分析內(nèi)容可分為：籌資分析，投資分析，日常經(jīng)營(yíng)分析和收益分配分析等；按財(cái)務(wù)分析主體可分為：籌資者分析，投資者分析，債權(quán)人分析和經(jīng)營(yíng)者分析等；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)可分為：籌資效益分析，盈利能力分析，償債能力分析和社會(huì)貢獻(xiàn)水平分析等。具體如何安排，需進(jìn)一步調(diào)查和研究。但不管采用哪種安排，都應(yīng)該保持財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的完整性，并力求便于分析者理解和運(yùn)用。

最后，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行綜合分析。在上述一般性分析和系統(tǒng)性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的關(guān)系，確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的評(píng)價(jià)方法。

三、《財(cái)務(wù)分析學(xué)》教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)展

目前，隨著經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)信息在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)生活中的作用越來(lái)越大，財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來(lái)越廣，財(cái)務(wù)分析的影響因素也越來(lái)越復(fù)雜。比如，資本市場(chǎng)、企業(yè)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等都發(fā)生了前所未有的變化，這些變化都給財(cái)務(wù)分析提出了新的挑戰(zhàn)與要求。面對(duì)新的公司環(huán)境，財(cái)務(wù)分析框架結(jié)構(gòu)研究視角需要轉(zhuǎn)換，框架結(jié)構(gòu)的內(nèi)容也需要擴(kuò)展。筆者認(rèn)為，為更進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用價(jià)值，在上述財(cái)務(wù)分析基本教學(xué)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化和需求，財(cái)務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu)可以在以下各角度適當(dāng)延伸：

（一）基于金融市場(chǎng)的財(cái)務(wù)分析

基于金融市場(chǎng)的財(cái)務(wù)分析主要指證券投資分析與資產(chǎn)定價(jià)。其具體內(nèi)容包括：證券投資的收益率分析；債券、股票的定價(jià)模型分析等。

（二）基于投資決策的財(cái)務(wù)分析

基于投資決策的財(cái)務(wù)分析主要指投資項(xiàng)目的評(píng)估與決策。其具體內(nèi)容包括：項(xiàng)目現(xiàn)金流的分析與資本成本的確定；特定信貸和稅收條件下的投資項(xiàng)目評(píng)估；不確定條件下項(xiàng)目評(píng)估的方法；實(shí)物期權(quán)在項(xiàng)目投資中的運(yùn)用等。

（三）基于管理控制的財(cái)務(wù)分析

基于管理控制的財(cái)務(wù)分析主要從管理當(dāng)局的角度，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的成本、費(fèi)用及現(xiàn)金流量的管理和控制進(jìn)行分析。

同時(shí)，為保證財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的完整性，可以財(cái)務(wù)分析專題的形式針對(duì)一些特殊業(yè)務(wù)或特殊情況進(jìn)行分析。比如：通貨膨脹情況下的財(cái)務(wù)分析，基于合并報(bào)表的財(cái)務(wù)分析；跨國(guó)公司財(cái)務(wù)分析等。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 荊新，劉興云.財(cái)務(wù)分析學(xué)[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003.

篇（6）

一、適當(dāng)?shù)暮涂纱_定的名稱之選擇

諸如數(shù)學(xué)、哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等，每門學(xué)科都應(yīng)該有它適當(dāng)?shù)暮涂纱_定的名稱，但在財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域，我們所能看到的卻是極不確定的混亂狀態(tài)。諸如財(cái)務(wù)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營(yíng)分析、經(jīng)濟(jì)分析、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等，盡管它們?cè)诤x上有所差別，卻經(jīng)常地見(jiàn)諸于國(guó)內(nèi)外各類有關(guān)財(cái)務(wù)分析的教科書之中。在這些概念或名稱中，使用頻率最高的可能要數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析。

“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”或“財(cái)務(wù)報(bào)告分析”經(jīng)常地被美國(guó)學(xué)者使用。所以如此，部分地是因?yàn)闅v史傳統(tǒng)和習(xí)慣，部分地出于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的考慮。借助財(cái)務(wù)報(bào)表分析或財(cái)務(wù)報(bào)告分析，可以進(jìn)一步解釋并提升財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)告的使用價(jià)值，以滿足結(jié)構(gòu)廣泛的報(bào)表讀者的需要。如同lepolda.bemstein、johnj.wild在《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》一書中所言：“我們的選擇是適應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更廣泛的注意力，我們的做法是將分析與許多直接或間接的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者相聯(lián)系”。而在日本，有關(guān)財(cái)務(wù)分析的著作多半冠以“經(jīng)營(yíng)分析”的名稱，如日本古川榮一著《經(jīng)營(yíng)分析入門》?。?955），松本雅男著《經(jīng)營(yíng)分析入門》（1959），國(guó)弘員人著《經(jīng)營(yíng)分析體系》（1959），西野嘉一郎著《經(jīng)營(yíng)分析》（1959）等。日本慣用“經(jīng)營(yíng)分析”，主要是受德國(guó)傳統(tǒng)的影響。德國(guó)學(xué)者kurtschmaltz于1927年所著《美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)分析》和1929年所著《經(jīng)營(yíng)分析》，前者介紹美國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，后者介紹美國(guó)的經(jīng)營(yíng)分析。后一本書對(duì)日本財(cái)務(wù)分析轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)分析影響甚大。20世紀(jì)60年代，日本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析改稱為“經(jīng)營(yíng)分析”（businessanalysin），其中以diamond公司董事長(zhǎng)石山賢吉所著的《決算報(bào)告的閱讀》為最早，后由日本銀行統(tǒng)計(jì)局開(kāi)始從事經(jīng)營(yíng)分析，并發(fā)表企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析的結(jié)果?！敖?jīng)濟(jì)活動(dòng)分析”是前蘇聯(lián)所慣用的概念，在范圍上已經(jīng)超出了財(cái)務(wù)分析的界限，而將財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和管理分析寓為一體。在中國(guó)，20世紀(jì)90年代之前更多受前蘇聯(lián)傳統(tǒng)的影響，院校開(kāi)設(shè)的課程一般取名“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析”，20世紀(jì)90年代以后轉(zhuǎn)向接受美國(guó)的傳統(tǒng)，更多地使用“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”，同時(shí)其他概念并存使用。比較而言，國(guó)內(nèi)學(xué)界在概念的使用上可說(shuō)是最為多元和混亂的。

盡管這些概念都有其產(chǎn)生和使用的特殊背景，但我們更傾向于用“財(cái)務(wù)分析”給這門學(xué)科定名。盡管企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)（包括財(cái)務(wù)的非財(cái)務(wù)的、經(jīng)濟(jì)的和技術(shù)的、經(jīng)營(yíng)的和管理的、內(nèi)部的和外部的）都需要展開(kāi)分析，并且企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)分析之間又彼此影響和限定，但有關(guān)非財(cái)務(wù)的分析（如技術(shù)分析、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、生產(chǎn)分析、市場(chǎng)分析等），事實(shí)上已包括在對(duì)應(yīng)于這類活動(dòng)的研究學(xué)科之中。因此，若再沿用前蘇聯(lián)的名稱，勢(shì)必會(huì)造成學(xué)科間的交叉重復(fù)。至于“經(jīng)營(yíng)分析”，我們的感覺(jué)是名不符實(shí)，顯然不如“財(cái)務(wù)分析”貼切。最值得解釋的是“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”或“財(cái)務(wù)報(bào)告分析”，筆者不傾向使用的主要原因是它們會(huì)將這門學(xué)科的內(nèi)容和用途限定在一個(gè)不適當(dāng)?shù)姆秶⑾拗破浒l(fā)展。

首先，財(cái)務(wù)報(bào)表或報(bào)告分析屬于事后分析的范疇，要想融入事前分析或預(yù)警分析的內(nèi)容似有很大的困難。這也是美國(guó)的許多財(cái)務(wù)報(bào)表分析著作中缺少前瞻性分析特別是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析的重要原因。然而，預(yù)警分析對(duì)現(xiàn)在的面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、隨時(shí)都有可能陷入失敗境地的公司來(lái)說(shuō)又是如此的重要，甚至是越來(lái)越重要。從翻譯過(guò)來(lái)的美國(guó)教科書來(lái)看，這項(xiàng)極其重要的內(nèi)容，常常既不出現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理類教科書之中，也很少嵌入在財(cái)務(wù)報(bào)表分析類教科書之中。預(yù)警分析的缺位，讓我們不能不去思考財(cái)務(wù)報(bào)表或報(bào)告分析的超越問(wèn)題。

其次，拘泥于財(cái)務(wù)報(bào)表或報(bào)告分析，難免會(huì)出現(xiàn)“一葉障目、不見(jiàn)泰山”的錯(cuò)誤。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的教科書往往會(huì)誘導(dǎo)分析人員過(guò)分關(guān)注分析的細(xì)枝末節(jié)，從而忽視對(duì)公司進(jìn)行廣泛和嚴(yán)格評(píng)價(jià)的可能性。有能力的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員應(yīng)該把他們的任務(wù)當(dāng)成一項(xiàng)企業(yè)分析來(lái)解決，而財(cái)務(wù)報(bào)表或報(bào)告分析顯然無(wú)法實(shí)現(xiàn)這樣的任務(wù)。至少是現(xiàn)在通行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架，還沒(méi)有從整體上把握企業(yè)戰(zhàn)略及全局的能力。

再次，財(cái)務(wù)報(bào)表或報(bào)告分析將更廣泛的報(bào)表使用者納入其關(guān)注的對(duì)象，也就等于將重點(diǎn)集中刁：所有報(bào)表使用者的共同需要，這將很難兼顧各類報(bào)表使用者的個(gè)別需求，尤其是公司管理當(dāng)局的分析需求。因此，盡管財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究人員十分關(guān)注報(bào)表分析對(duì)公司管理當(dāng)局進(jìn)行評(píng)估和決策的意義。但他們所設(shè)計(jì)的內(nèi)含償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力等模塊的報(bào)表分析框架，確實(shí)是很難實(shí)現(xiàn)對(duì)公司管理當(dāng)局有意義的分析目的。很顯然，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架是“向后看”的，并且常常不能有效地與公司戰(zhàn)略、價(jià)值創(chuàng)造、綜合競(jìng)爭(zhēng)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力、流程再造等當(dāng)今公司管理當(dāng)局的重要關(guān)注點(diǎn)相聯(lián)系。即使是管理當(dāng)局十分關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，通過(guò)現(xiàn)有的報(bào)表分析框架也是很難充分描述和評(píng)價(jià)的。

基于以上原因，要使這門學(xué)科有更廣闊的發(fā)展空間，將其名稱限定為“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。筆者認(rèn)為，定名為財(cái)務(wù)分析可能要比財(cái)務(wù)報(bào)表分析更適當(dāng)。

二、現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析框架及其缺失

迄今為止，學(xué)界對(duì)財(cái)務(wù)分析所能包括的要素或模塊也是各說(shuō)不一。在國(guó)際上，財(cái)務(wù)分析通常被歸納為比率分析學(xué)派、經(jīng)營(yíng)分析學(xué)派、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)學(xué)派和資本市場(chǎng)學(xué)派四大學(xué)派，各派所關(guān)注的分析重點(diǎn)亦有不同。比率分析學(xué)派在財(cái)務(wù)分析史上最早出現(xiàn)，所關(guān)注的是在財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)換而成的各類財(cái)務(wù)比率及其應(yīng)用。david e.hawkins將常用的財(cái)務(wù)比率事實(shí)上分為流動(dòng)性比率、償債比率、資金管理比率、盈利性比率和成長(zhǎng)性比率五類。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)學(xué)派強(qiáng)調(diào)將財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重心從對(duì)歷史結(jié)果的分析轉(zhuǎn)向?qū)ξ磥?lái)的預(yù)測(cè)，強(qiáng)調(diào)報(bào)表分析的主要功能是對(duì)未來(lái)事項(xiàng)的預(yù)測(cè)能力，他們經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的檢驗(yàn)、計(jì)量流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)、盈利能力和其他一些重要比率預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)和出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的一些模型。資本市場(chǎng)學(xué)派認(rèn)為報(bào)表分析的作用在于解釋和預(yù)測(cè)證券投資報(bào)酬及其主要風(fēng)險(xiǎn)，因此重點(diǎn)探討財(cái)務(wù)比率在預(yù)測(cè)證券報(bào)酬的作用以及會(huì)計(jì)收益的性質(zhì)與證券報(bào)酬的關(guān)系。這些學(xué)派各自從一定側(cè)面揭示了財(cái)務(wù)報(bào)表更豐富的內(nèi)涵和價(jià)值。

但是，從表1所列3種教科書及其他財(cái)務(wù)分析類教科書的描述情況看，財(cái)務(wù)分析框架的內(nèi)核或基本要素其實(shí)并無(wú)差別，有差別的只是衍生性或派生性分析的要素?，F(xiàn)有財(cái)務(wù)分析框架的內(nèi)核顯然是“四要素”，即償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，對(duì)應(yīng)的分析工具也就是四類財(cái)務(wù)比率，即債務(wù)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率、收益比率和成長(zhǎng)比率。在各類教科書中，對(duì)這“四要素”的分析內(nèi)核所借助的分析方法基本上都是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法和趨勢(shì)分析法三類。這些內(nèi)核、分析工具和分析方法，其實(shí)在財(cái)務(wù)分析這門學(xué)科產(chǎn)生的早期階段就已存在并被廣泛運(yùn)用。財(cái)務(wù)分析的衍生性要素在教科書中各顯差異。歸納起來(lái)主要有預(yù)算分析、信用分析、投資分析、成本費(fèi)用分析、收益質(zhì)量分析、盈利預(yù)測(cè)分析和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)分析等。對(duì)于衍生性分析要素的安排，很多都是隨意性的，很少顯示前后要素間及與基本要素間的邏輯關(guān)系。

問(wèn)題在于，以“四要素”為內(nèi)核的財(cái)務(wù)分析框架，其對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的適應(yīng)性如何？尋找這一問(wèn)題的有效答案，需要我們客觀地分析評(píng)估現(xiàn)代公司所面臨的環(huán)境及其對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的新要求。試圖無(wú)一漏失地描述當(dāng)今社會(huì)中公司所面臨的環(huán)境變化和挑戰(zhàn)是很困難的，甚至是不可能的，但就對(duì)財(cái)務(wù)分析有重要影響的環(huán)境變化因素進(jìn)行歸納還是可以嘗試的。僅就經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，至少包括：

（1）戰(zhàn)略成為公司運(yùn)行和發(fā)展的導(dǎo)向因素，并且戰(zhàn)略決策通常是在更大范圍的內(nèi)部和外部利益相關(guān)者壓力下做出的。戰(zhàn)略導(dǎo)向時(shí)代的出現(xiàn)將改變著管理的型式，強(qiáng)調(diào)“向后看”的管理轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)“向前看”的管理。

（2）信息技術(shù)的快速發(fā)展及其在公司運(yùn)作領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，特別是公司一體化信息平臺(tái)的搭建和運(yùn)作，使公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)進(jìn)入一體化運(yùn)作的新階段，公司財(cái)務(wù)必須聯(lián)系戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、資源配置和績(jī)效衡量等管理要素。

（3）隨著以信息技術(shù)為媒介的聯(lián)系方式的變革，制造商與它的供應(yīng)商、客戶等方面的關(guān)系越來(lái)越密切，公司的管理和發(fā)展開(kāi)始超越公司的邊界，轉(zhuǎn)向價(jià)值鏈或價(jià)值網(wǎng)管理，同時(shí)以合作性為特征的戰(zhàn)略聯(lián)盟得以高度重視。

（4）以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)模式的確立改變了公司價(jià)值鏈的方面，傳統(tǒng)的從資產(chǎn)與核心能力開(kāi)始的價(jià)值鏈轉(zhuǎn)向從客戶開(kāi)始的價(jià)值鏈，并進(jìn)而要求我們改變對(duì)企業(yè)的定位和設(shè)計(jì)，新的設(shè)計(jì)將內(nèi)含客戶選擇、價(jià)值獲取、價(jià)值保護(hù)和業(yè)務(wù)范圍四個(gè)要素。

（5）過(guò)剩經(jīng)濟(jì)和買方市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的形成和發(fā)展及在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)的客戶討價(jià)還價(jià)能力的提高，使商品經(jīng)營(yíng)進(jìn)入了一個(gè)微利時(shí)代，迫使企業(yè)不得不轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式和轉(zhuǎn)換盈利模式，于是一種風(fēng)險(xiǎn)性更大同時(shí)收益性也更強(qiáng)的資本經(jīng)營(yíng)受到公司的關(guān)注，公司并購(gòu)和重組活躍，資本市場(chǎng)高度流動(dòng)和發(fā)展。在這樣的經(jīng)營(yíng)時(shí)代，公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也將比歷史上任何一個(gè)時(shí)期都大。

（6）資本頻繁的跨國(guó)界流動(dòng)及跨國(guó)公司的迅速發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程加快。

（7）可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的提出引起公司對(duì)環(huán)境、資源、生態(tài)、社會(huì)責(zé)任等問(wèn)題的關(guān)注，科學(xué)的發(fā)展也相應(yīng)地開(kāi)始“綠化”或“生態(tài)化”。

面對(duì)這些變化和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)甚至?xí)?jì)學(xué)都已經(jīng)做出了積極地回應(yīng)，然而財(cái)務(wù)分析框架在多大程度上有所擴(kuò)展和改進(jìn)呢？我們所看到的，似乎是一個(gè)僵化了的分析框架。首先，這個(gè)框架，很難說(shuō)它就是以公司價(jià)值創(chuàng)造為目標(biāo)追求的。它所強(qiáng)調(diào)的依然是專家的分析職能，其關(guān)注點(diǎn)尚未轉(zhuǎn)向公司的增值職能。其次，這個(gè)框架缺乏與戰(zhàn)略間的聯(lián)系，因此缺乏應(yīng)有的整體性和層次性。盡管教科書的編寫者強(qiáng)調(diào)在進(jìn)行報(bào)表分析之前首先要關(guān)注和識(shí)別公司的戰(zhàn)略，預(yù)測(cè)這一戰(zhàn)略的可能結(jié)果并且評(píng)價(jià)這一戰(zhàn)略對(duì)公司是否適合，以避免犯“一葉障目、不見(jiàn)泰山”的錯(cuò)誤，但這個(gè)框架還是不可避免地會(huì)將讀者引入報(bào)表的細(xì)枝末節(jié)。大凡學(xué)過(guò)財(cái)務(wù)分析課程的人，也許能有記憶的就是那“四個(gè)要素”和一些財(cái)務(wù)比率了，有誰(shuí)會(huì)將財(cái)務(wù)分析與公司戰(zhàn)略聯(lián)系到一起？！第三，這個(gè)框架人為地將財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)割裂開(kāi)來(lái)。盡管分析框架的“四要素”中內(nèi)含財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)兩個(gè)領(lǐng)域，但對(duì)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的關(guān)注通常局限于經(jīng)營(yíng)效率的評(píng)價(jià)上，并且對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的評(píng)價(jià)是與公司價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)相脫節(jié)，與公司戰(zhàn)略、資源配置和績(jī)效衡量相脫節(jié)，與公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程相脫節(jié)。在多數(shù)的財(cái)務(wù)分析教科書中，市場(chǎng)分析和成本費(fèi)用的分析是被排除在外的，其結(jié)果一方面會(huì)降低分析結(jié)果對(duì)公司管理當(dāng)局的應(yīng)用價(jià)值；另一方面也使經(jīng)營(yíng)效率分析與評(píng)價(jià)停留在表面上。排除市場(chǎng)和成本費(fèi)用分析的經(jīng)營(yíng)效率分析，等于是把經(jīng)營(yíng)結(jié)果與其形成過(guò)程相割裂的分析思路。從“四要素”分析框架中，我們完全能夠看到經(jīng)營(yíng)效率的高低及其變化，但若想了解其中的緣由及其主客觀因素的影響程度，就很難達(dá)到目的了。由于“四要素”框架是一個(gè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)斷裂的框架，所以在這個(gè)框架中，我們所能觀察的公司風(fēng)險(xiǎn)僅僅是財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而且還不是完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)以及越來(lái)越受重視的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，就只能到框架之外去尋找了。第四，公司的價(jià)值常常并不是由單個(gè)企業(yè)所決定的，尤其是在客戶導(dǎo)向的時(shí)代?？蛻魧?dǎo)向、戰(zhàn)略聯(lián)盟和價(jià)值鏈或價(jià)值網(wǎng)管理等，這些新思維和新方式所能告訴我們的，是要在超越公司的更大的范圍內(nèi)觀察和評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)、效率和價(jià)值創(chuàng)造能力，就是也將價(jià)值創(chuàng)造能力的分析與公司的價(jià)值鏈或價(jià)值網(wǎng)結(jié)合起來(lái)，而這種結(jié)合顯然是“四要素”框架多力所不及的。第五， “綠化”和“生態(tài)化”的發(fā)展模式，要求我們將公司財(cái)務(wù)分析與生態(tài)分析、將公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與環(huán)境業(yè)績(jī)結(jié)合起來(lái)考慮，很顯然這也是現(xiàn)有分析框架的缺憾。以上的分析集中到一點(diǎn)，現(xiàn)有的以“四要素”為內(nèi)核的分析框架，面對(duì)活生生的公司環(huán)境還是不具適應(yīng)性的。當(dāng)我們沉浸于財(cái)務(wù)分析的細(xì)節(jié)問(wèn)題時(shí)，我們很難發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析在整體框架上的缺失，而一旦我們跳出現(xiàn)有的分析框架，確立起整體主義的思維模式，將視野和思路放大到公司日益變化的生存和發(fā)展環(huán)境上，把財(cái)務(wù)分析嵌入到公司大系統(tǒng)及其發(fā)展趨勢(shì)上，自然會(huì)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題與缺失。

三、財(cái)務(wù)分析視角之轉(zhuǎn)換

面對(duì)新的公司環(huán)境，財(cái)務(wù)分析框架結(jié)構(gòu)研究視角需要轉(zhuǎn)換，框架結(jié)構(gòu)的內(nèi)容需要擴(kuò)展，這是惟一能增進(jìn)財(cái)務(wù)分析框架對(duì)公司環(huán)境適應(yīng)性的途徑或方式。聯(lián)系上述公司環(huán)境變化及其對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求，我們主張?jiān)谘芯亢徒?gòu)新的財(cái)務(wù)分析框架時(shí)，應(yīng)當(dāng)確立起包括財(cái)務(wù)學(xué)視角、價(jià)值創(chuàng)造視角、戰(zhàn)略視角、生態(tài)化視角、價(jià)值網(wǎng)視角等在內(nèi)的一系列新的視角，并以此為突破口來(lái)擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu)。

1.財(cái)務(wù)學(xué)視角的財(cái)務(wù)分析

這涉及財(cái)務(wù)分析的學(xué)科歸屬問(wèn)題。在財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)平行的觀點(diǎn)或模型下，財(cái)務(wù)分析歸屬于財(cái)務(wù)管理學(xué)還是會(huì)計(jì)學(xué)，目前還是不清晰的。檢索一下有關(guān)的教科書，我們可以發(fā)現(xiàn)兩種并存的學(xué)科安排：一是將財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為會(huì)計(jì)學(xué)的一個(gè)模塊安排；二是將財(cái)務(wù)分析嵌入到財(cái)務(wù)管理學(xué)的模塊體系之中。這樣的學(xué)科安排讓人迷惑：財(cái)務(wù)分析究竟歸屬哪些學(xué)科？這個(gè)問(wèn)題對(duì)確立財(cái)務(wù)分析的立場(chǎng)和框架至關(guān)重要。因?yàn)椋瑫?huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)雖有內(nèi)在的邏輯聯(lián)系，會(huì)計(jì)所提供的報(bào)表信息通常被認(rèn)為是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的重要依據(jù)或基礎(chǔ)，但兩種學(xué)科所體現(xiàn)的立場(chǎng)及所服務(wù)的對(duì)象還是有差別的。公司財(cái)務(wù)學(xué)的立場(chǎng)顯然是從公司管理當(dāng)局出發(fā)的，著眼于幫助公司管理當(dāng)局如何有效地培育、配置和使用財(cái)務(wù)資源；而會(huì)計(jì)學(xué)的立場(chǎng)是公司全部的信息使用者，著眼于為公司的利益相關(guān)者提供有用的信息。因此，如若歸屬于會(huì)計(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)分析實(shí)際上就是會(huì)計(jì)核算工作的延伸，是對(duì)會(huì)計(jì)核算產(chǎn)品的一部分——對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表——的進(jìn)一步解釋和說(shuō)明，其所服務(wù)的對(duì)象就是以股東和債權(quán)人為主體的范圍更廣泛的報(bào)表使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上，就會(huì)把“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”作為重心，著眼于根據(jù)各類報(bào)表使用者的共同需求對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換和對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)行識(shí)別和判斷；而若歸屬于財(cái)務(wù)管理學(xué)，其所服務(wù)的對(duì)象就是以公司管理當(dāng)局為主體的信息使用者，在框架結(jié)構(gòu)的安排上就會(huì)特別關(guān)注管理當(dāng)局的需要，著眼于依據(jù)以財(cái)務(wù)報(bào)表為主體的公司有關(guān)信息資料，對(duì)公司的整體與結(jié)構(gòu)及其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。在這兩種安排中，我們更傾向于歸屬財(cái)務(wù)管理學(xué)的安排。因?yàn)檫@將給擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析提供更大的空間，以提升財(cái)務(wù)分析的價(jià)值，同時(shí)又能更好地兼顧和服務(wù)于管理當(dāng)局以外的其他信息使用者，使他們能夠?qū)居懈娴淖R(shí)別和判斷。

2.價(jià)值創(chuàng)造視角的財(cái)務(wù)分析

公司的目標(biāo)是價(jià)值創(chuàng)造，這一觀念已被學(xué)界和實(shí)務(wù)界廣為接受。日本野村證券公司的北尾吉孝在考察了大約300家公司后發(fā)現(xiàn)，按照這一理念經(jīng)營(yíng)是走向成功的捷徑。從表象看，財(cái)務(wù)分析與價(jià)值創(chuàng)造似乎是遠(yuǎn)隔千山萬(wàn)水的事，但細(xì)加分析，二者的關(guān)聯(lián)甚密。公司價(jià)值與現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)報(bào)表有密切的關(guān)系。公司價(jià)值創(chuàng)造需要以有效的現(xiàn)金流量分析和規(guī)劃為前提；公司價(jià)值的識(shí)別和評(píng)價(jià)需要以現(xiàn)金流量特別是自由現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)；借助財(cái)務(wù)報(bào)表，可以有效地分析公司價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素，等等。以價(jià)值創(chuàng)造為出發(fā)點(diǎn)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)分析框架，需要借助這個(gè)框架解決：公司價(jià)值如何借助于報(bào)表及相關(guān)資料來(lái)衡量；如何借助報(bào)表分析和解釋價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)力量（價(jià)值創(chuàng)造能力）和影響因素；如何借助報(bào)表及相關(guān)資料來(lái)預(yù)測(cè)公司價(jià)值及其變化趨勢(shì)。價(jià)值創(chuàng)造視角的財(cái)務(wù)分析框架將能夠?qū)崿F(xiàn)與公司價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)定位相對(duì)接。

3.戰(zhàn)略視角的財(cái)務(wù)分析

在戰(zhàn)略導(dǎo)向的管理時(shí)代，財(cái)務(wù)分析確立戰(zhàn)略的觀點(diǎn)是必然的選擇，這需要將戰(zhàn)略分析納入財(cái)務(wù)分析框架，并借助于財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料分析公司行動(dòng)與戰(zhàn)略的一致性。戰(zhàn)略導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析需要將分析與戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、資源配置和績(jī)效衡量有機(jī)地連接到一起，形成公司整體的分析框架。戰(zhàn)略、價(jià)值與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素之間有著密切的關(guān)系，戰(zhàn)略導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析還需要將戰(zhàn)略分析與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析連接起來(lái)。

4.價(jià)值網(wǎng)視角的財(cái)務(wù)分析

檢索一些現(xiàn)有的文獻(xiàn)，管理學(xué)界比較熱衷于使用“價(jià)值鏈”來(lái)描述公司的價(jià)值創(chuàng)造和影響過(guò)程。而事實(shí)上，從財(cái)務(wù)的角度看，價(jià)值是在網(wǎng)絡(luò)中而不是在單一鏈條中創(chuàng)造和影響的。對(duì)公司價(jià)值創(chuàng)造做出貢獻(xiàn)的主體，顯然并不只限于客戶和供應(yīng)商，股東、債權(quán)人、政府等，它們無(wú)一不對(duì)公司價(jià)值創(chuàng)造施加影響，因此事實(shí)上也構(gòu)成公司價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)力量。并且從財(cái)務(wù)的角度看，公司的價(jià)值（比如eva）也是在扣除了這些利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)回報(bào)期望后衡量的。因此，就財(cái)務(wù)分析而言，更有意義的概念可能是價(jià)值網(wǎng)而不是價(jià)值鏈。

然而，不管是價(jià)值網(wǎng)還是價(jià)值鏈，這些思想都需要我們?cè)谶M(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)超越公司的邊界，從更大的范圍上對(duì)公司內(nèi)部的價(jià)值創(chuàng)造問(wèn)題展開(kāi)分析。從價(jià)值創(chuàng)造角度看，公司的成本和效率均不是單個(gè)公司影響和決定的，也不是單個(gè)公司所能控制的。因此，對(duì)公司的成本和效率進(jìn)行分析，理想的選擇顯然不是局限于公司內(nèi)部來(lái)進(jìn)行，而是站在價(jià)值網(wǎng)的角度來(lái)揭示各類利益相關(guān)者對(duì)公司成本和效率的影響，進(jìn)而為公司確立合理的戰(zhàn)略提供依據(jù)。

5.生態(tài)化視角的財(cái)務(wù)分析

生態(tài)化視角的確立通常與環(huán)境污染、資源枯竭及在此基礎(chǔ)上可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的確立有關(guān)。基于利潤(rùn)最大化的目標(biāo)定位、財(cái)務(wù)壓力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及建立在歷史成本基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式等一系列起抑制作用的因素的影響，許多企業(yè)并沒(méi)能將環(huán)境問(wèn)題和可持續(xù)發(fā)展的原則有效地運(yùn)用于戰(zhàn)略和日常經(jīng)營(yíng)之中。不過(guò)，現(xiàn)在依然有一些有力的推動(dòng)力，促使企業(yè)改善環(huán)境業(yè)績(jī)和對(duì)外提供環(huán)境報(bào)告。將環(huán)境和生態(tài)視角引入公司財(cái)務(wù)分析體系是有必要的，因?yàn)樗鼈兣c公司的價(jià)值創(chuàng)造密切相關(guān)，是價(jià)值創(chuàng)造的一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)因素。大量的研究表明，股票市場(chǎng)對(duì)良好的公司行為是有回報(bào)的。klassen和mclaushlin在1997年所做的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)在環(huán)境問(wèn)題上表現(xiàn)良好時(shí)，企業(yè)的股價(jià)傾向于上升，平均達(dá)到0.82％；而當(dāng)企業(yè)發(fā)生一次環(huán)境事故時(shí)，例如井噴，企業(yè)股價(jià)大約會(huì)下降1.5％。英國(guó)特許管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在1999年所進(jìn)行的一項(xiàng)研究也表明，企業(yè)環(huán)境義務(wù)與公司盈利能力之間存在一定的聯(lián)系。對(duì)于綠色公司和非綠色公司而言，綠色公司的資本回報(bào)率要高出5％。

聯(lián)合國(guó)國(guó)際會(huì)計(jì)和報(bào)告政府間專家工作組于2000年制定的《企業(yè)環(huán)境業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的結(jié)合》，建議將環(huán)境業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)相結(jié)合，來(lái)測(cè)度企業(yè)的生態(tài)效率以及預(yù)測(cè)環(huán)境問(wèn)題對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。在這項(xiàng)國(guó)際會(huì)計(jì)與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)中，生態(tài)效率被定義為環(huán)境業(yè)績(jī)變量與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變量的比率。其所推薦的衡量生態(tài)效率和環(huán)境業(yè)績(jī)的兩類指標(biāo)體系，為我們建立生態(tài)化視角的財(cái)務(wù)分析框架提供了一種可行的思路和方法。在可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略框架下，公司的財(cái)務(wù)分析再拘泥于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)效率，就顯得不合時(shí)宜了，生態(tài)效率和環(huán)境業(yè)績(jī)作為企業(yè)總體效率的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)納入財(cái)務(wù)分析框架。

四、財(cái)務(wù)分析框架之?dāng)U展

確立新的財(cái)務(wù)分析視角對(duì)擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu)是必要的，但財(cái)務(wù)分析框架的擴(kuò)展還需要進(jìn)一步明確公司價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素或價(jià)值創(chuàng)造的影響因素，以便于合理界定財(cái)務(wù)分析的框架要素及其邏輯關(guān)系。

很顯然，戰(zhàn)略選擇系最高層次的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。戰(zhàn)略反映了管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)所做的重大選擇。從一般意義上說(shuō)，戰(zhàn)略是最具全局性、重大性影響的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。公司價(jià)值的創(chuàng)造、保持和銷蝕受到由戰(zhàn)略設(shè)定到企業(yè)日常運(yùn)行的各種活動(dòng)中的管理決策的影響，當(dāng)資源如人力、資本、科技和商標(biāo)等都得以合理配置，以至于所帶來(lái)的收益超過(guò)支出時(shí)，價(jià)值創(chuàng)造就得以實(shí)現(xiàn)。

在戰(zhàn)略構(gòu)架下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作層面的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，人們習(xí)慣上從經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)兩條主線來(lái)認(rèn)識(shí)和把握，把價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素歸納為經(jīng)營(yíng)獲利能力（用稅后投資回報(bào)率衡量）、資金成本（用加權(quán)平均資金成本測(cè)量）和增長(zhǎng)能力，即“創(chuàng)造價(jià)值：改善經(jīng)營(yíng)x轉(zhuǎn)換財(cái)務(wù)政策”。所以選擇經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)兩條主線，最主要的原因可能是這兩者通常被認(rèn)為是公司最基本的活動(dòng)，于是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的設(shè)計(jì)、公司戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)的劃分等也均是按這兩條主線來(lái)展開(kāi)①。

篇（7）

中圖分類號(hào)：F253.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1005-6432(2008)36-0138-02

Financial System in Market Purchase

Ji Guangwei

(Lishui Vocational & Technical College)

Abstract: The financial analysis is playing the pivotal role in the enterprise market purchase, this article through thefinancial analysis content limits, straightened out financial and the purchase relations, has proven the financial analysisscientific system’s construction feasibility and the scientific nature, finally proposed the financial analysis indicator systemestablishment’s principle and the request, and to have carried on the detailed elaboration.

Key Words: market purchase; financial analysis; indicator system

市場(chǎng)采購(gòu)是企業(yè)采購(gòu)的重要組成部分，而財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的市場(chǎng)采購(gòu)中又起著舉足輕重的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)采購(gòu)理念、財(cái)務(wù)分析程序、財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)于提高企業(yè)市場(chǎng)采購(gòu)水平均具有重要意義。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該就哪些方面進(jìn)行，本人認(rèn)為企業(yè)要進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析，必須將財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容作為一個(gè)獨(dú)立的問(wèn)題進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

(1)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則：符合本國(guó)國(guó)情；滿足多主體的信息需要。

(2)決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素：①學(xué)科屬性界定。②財(cái)務(wù)分析主體的需要。③財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)。

(3)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容：主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。

二、構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科體系

構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科體系是研究中的一個(gè)難題，本文嘗試研究解決這一難題，以期能恰當(dāng)理順其關(guān)系，構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析體系。

1.市場(chǎng)的構(gòu)成要素

市場(chǎng)作為企業(yè)核心能力的組成單元，其本身又是由更小的能力單元組成。我們將這些更小的能力單元稱為基本構(gòu)成要素，這是進(jìn)一步識(shí)別市場(chǎng)能力的基本單位?；緲?gòu)成要素是：學(xué)習(xí)能力、財(cái)務(wù)控制能力、金融關(guān)系能力、信息處理能力。

(1)學(xué)習(xí)能力。學(xué)習(xí)是一個(gè)知識(shí)獲得、共享、利用的過(guò)程。學(xué)習(xí)能力是市場(chǎng)的基礎(chǔ)。市場(chǎng)是企業(yè)長(zhǎng)期積累和學(xué)習(xí)的結(jié)果，并存在于員工的戰(zhàn)略規(guī)劃、組織規(guī)劃、文化氛圍之中。市場(chǎng)采購(gòu)能力的關(guān)鍵在于使市場(chǎng)采購(gòu)部門成為學(xué)習(xí)型組織，不斷地發(fā)揮“干中學(xué)”，使市場(chǎng)采購(gòu)工作能夠靈活適應(yīng)外部環(huán)境的變化。

(2)財(cái)務(wù)控制能力。是市場(chǎng)在企業(yè)內(nèi)部采購(gòu)中發(fā)揮作用的集中體現(xiàn)。由于市場(chǎng)采購(gòu)在企業(yè)中所獨(dú)有的基礎(chǔ)性和全面性特征，財(cái)務(wù)控制不僅是市場(chǎng)采購(gòu)的重要內(nèi)容，更是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略得以實(shí)施的有力工具。戰(zhàn)略采購(gòu)包括戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施。實(shí)踐證明，絕大多數(shù)戰(zhàn)略的失敗都發(fā)生在其實(shí)施階段，戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程實(shí)質(zhì)就是控制，而企業(yè)內(nèi)部能夠從全局角度進(jìn)行控制的只能是財(cái)務(wù)控制，巴林銀行破產(chǎn)本身就說(shuō)明了其財(cái)務(wù)控制能力的缺乏，財(cái)務(wù)控制能力對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要性不言而喻。

(3)金融關(guān)系能力。是市場(chǎng)在資本市場(chǎng)的外在表現(xiàn)。金融關(guān)系是企業(yè)在資金的籌集、調(diào)度過(guò)程中與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)形成的合作關(guān)系。金融關(guān)系不僅是企業(yè)的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，而且是企業(yè)在資本市場(chǎng)上融通資金的主要依據(jù)。金融關(guān)系不是一朝一夕就能建立的，它是企業(yè)在與金融機(jī)構(gòu)的不斷交往中通過(guò)信息的不斷雙向傳遞所形成的企業(yè)的一項(xiàng)重要組成部分。從資金供應(yīng)的角度來(lái)看。金融機(jī)構(gòu)也是企業(yè)重要的客戶。

(4)信息處理能力。信息處理能力是市場(chǎng)采購(gòu)人員在信息化社會(huì)活動(dòng)中的基本能力，是指運(yùn)用各種手段（包括計(jì)算機(jī)等現(xiàn)代化設(shè)備）閱讀、提取、吸收、存儲(chǔ)、分析與運(yùn)用信息的能力。

2.財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)采購(gòu)的區(qū)別

從財(cái)務(wù)分析與市場(chǎng)采購(gòu)關(guān)系看，它們的相同點(diǎn)在于都將財(cái)務(wù)問(wèn)題作為研究的對(duì)象。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在：

(1)研究財(cái)務(wù)問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析側(cè)重于財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況和結(jié)果的研究；市場(chǎng)采購(gòu)則側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行研究。

(2)職能與方法不同。財(cái)務(wù)分析的職能與方法著眼點(diǎn)在于分析，屬?zèng)Q策支持系統(tǒng)；市場(chǎng)采購(gòu)的職能與方法著眼點(diǎn)在于采購(gòu)，屬?zèng)Q策系統(tǒng)。

(3)服務(wù)對(duì)象不同。財(cái)務(wù)分析服務(wù)對(duì)象包括企業(yè)內(nèi)外信息使用者；而市場(chǎng)采購(gòu)的服務(wù)對(duì)象則主要是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者。由上看出，財(cái)務(wù)分析與市場(chǎng)采購(gòu)在很多方面具有不同的特征。過(guò)去把財(cái)務(wù)分析僅僅作為市場(chǎng)采購(gòu)的一個(gè)環(huán)節(jié)，其意義是很狹隘的。

(4)結(jié)果的確定性不同。財(cái)務(wù)分析結(jié)果具有確定性，因?yàn)樗饕詫?shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析；而市場(chǎng)采購(gòu)結(jié)果有的是不確定的，是根據(jù)預(yù)測(cè)值及概率估算的。根據(jù)以上分析，我們可以得出以下結(jié)論：

第一，財(cái)務(wù)分析是一門邊緣性學(xué)科，財(cái)務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、市場(chǎng)采購(gòu)、會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科，是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，在以上相關(guān)學(xué)科中，有關(guān)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法基礎(chǔ)上形成的一門學(xué)科。

第二，財(cái)務(wù)分析學(xué)有著完整的理論分析體系，而且隨著財(cái)務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，財(cái)務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析理論體系由目標(biāo)、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標(biāo)各要素構(gòu)成。隨著人們認(rèn)識(shí)的深化，財(cái)務(wù)分析學(xué)理論體系將更加完善。

第三，財(cái)務(wù)分析存在系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)。財(cái)務(wù)分析的最基本和主要的資料是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。

三、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

1.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系設(shè)置的原則與要求

(1)設(shè)置的原則前面我們探討的財(cái)務(wù)分析原則，是用來(lái)指導(dǎo)整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作和建立財(cái)務(wù)分析理論體系的基本原則，具有抽象性和全面性，由于財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置因主體的不同而不同并具有較大的靈活性；在加之財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)內(nèi)容的量化，是直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的窗口，故有必要將其特殊性揭示出來(lái)。

(2)設(shè)置的要求

第一，指標(biāo)的主要框架。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系首先應(yīng)有一定的主干指標(biāo)，它們能從總體上概略地反映企業(yè)狀況，還應(yīng)在主干指標(biāo)的基礎(chǔ)上，設(shè)置起補(bǔ)充作用的細(xì)分指標(biāo)，從而形成一個(gè)主輔結(jié)合的財(cái)務(wù)分析體系。

第二，指標(biāo)的定變結(jié)合。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系整體上要有相對(duì)的固定性，但也要隨分析主題對(duì)信息需求的特點(diǎn)而做相應(yīng)增減。特別應(yīng)結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革實(shí)踐的需要探討更加實(shí)用有效的指標(biāo)，適當(dāng)補(bǔ)充指標(biāo)內(nèi)容，形成定變結(jié)合適時(shí)可調(diào)的指標(biāo)體系。

第三，指標(biāo)的靈活可調(diào)。一個(gè)完善的指標(biāo)體系，不僅能夠適用于某一財(cái)務(wù)分析主體，即經(jīng)過(guò)調(diào)整后指標(biāo)可使用不同信息主體的需要，運(yùn)用于各財(cái)務(wù)分析主體。

2.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)指標(biāo)是以簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語(yǔ)言，來(lái)傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說(shuō)明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。需要說(shuō)明的是，本文在此建立的財(cái)務(wù)指標(biāo)與國(guó)家考核企業(yè)工作規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不同的。外部分析指標(biāo)體系包括以下三個(gè)方面：

(1)企業(yè)償債能力分析。企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。

短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)債務(wù)的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，償債能力的聲譽(yù)、未做記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它的影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。

(2)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。資產(chǎn)運(yùn)用效率分析是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大利潤(rùn)，利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。通過(guò)分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，可評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入與各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。

(3)盈利能力分析。盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。

現(xiàn)代企業(yè)采購(gòu)者越來(lái)越多地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析在企業(yè)采購(gòu)中的重要性，認(rèn)識(shí)到掌握現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析思路、方法和程序的重要性。通過(guò)有效地做好企業(yè)財(cái)務(wù)分析，使之為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)的依據(jù)，更好地為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)采購(gòu)決策服務(wù)，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。

作者單位：麗水職業(yè)技術(shù)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

一、基于價(jià)值理念的財(cái)務(wù)分析體系應(yīng)運(yùn)而生

一個(gè)看起來(lái)處于“盈利”狀態(tài)的經(jīng)營(yíng)行為就一定會(huì)盈利嗎？實(shí)則不然。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系中，由于資本投入是一定的，不同項(xiàng)目的利潤(rùn)水平也許會(huì)此消彼長(zhǎng)，難以兼顧。由于傳統(tǒng)方式下，衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是建立在每股收益的基礎(chǔ)上；業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)則通過(guò)與投資回報(bào)率的指標(biāo)或預(yù)算的利潤(rùn)水平相比較而做出評(píng)價(jià)；而對(duì)一個(gè)未來(lái)也許前景良好的項(xiàng)目卻以對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的可能貢獻(xiàn)來(lái)衡量，因此，傳統(tǒng)以利潤(rùn)為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析方法難以適應(yīng)基于價(jià)值的管理理念，不斷提高的利潤(rùn)也許是由毀損股東價(jià)值的投入換來(lái)的。

20世紀(jì)90年代中期以后，以EVA為核心的新型企業(yè)管理系統(tǒng)在全球范圍內(nèi)得到廣泛采用。EVA（EconomicValueAdded）也稱經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，是衡量經(jīng)濟(jì)組織價(jià)值和財(cái)富創(chuàng)造的度量標(biāo)準(zhǔn)。從算術(shù)角度說(shuō)，EVA等于稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一個(gè)公司在經(jīng)濟(jì)意義而非會(huì)計(jì)意義上是否盈利，它通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的調(diào)整和分析得來(lái)，反映出公司營(yíng)運(yùn)的真實(shí)情況及股東價(jià)值的創(chuàng)造和毀損程度。因此，在基于價(jià)值理念的財(cái)務(wù)分析體系中，EVA指標(biāo)取代會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)，使經(jīng)營(yíng)者和股東的利益根本一致，使經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)二者的關(guān)系進(jìn)一步合理協(xié)調(diào)。管理層將自己處于股東一樣的角度去思考和經(jīng)營(yíng)管理，以利于管理人員做出符合股東財(cái)富最大化的決策。同時(shí)，EVA指標(biāo)除了可以用于企業(yè)整體的業(yè)績(jī)衡量外，也可用于業(yè)務(wù)單元的考核和觀察，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化與企業(yè)業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的統(tǒng)一。由于經(jīng)濟(jì)增加值是一個(gè)絕對(duì)值，增加公司經(jīng)濟(jì)增加值的決策也必然增加股東財(cái)富，可以避免采用相對(duì)值指標(biāo)帶來(lái)的決策次優(yōu)化問(wèn)題。最后，EVA作為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)力促使企業(yè)從戰(zhàn)略高度找出企業(yè)關(guān)鍵的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，從而發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)單元的核心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，使EVA能廣泛滲透到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)層次中?？傊珽VA財(cái)務(wù)分析體系是基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，形成了一個(gè)良性循環(huán)（如圖1所示），實(shí)現(xiàn)為股東創(chuàng)造價(jià)值是企業(yè)的終極目標(biāo)。

二、EVA財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建

經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)是在扣除了全部債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本的基礎(chǔ)上來(lái)衡量企業(yè)價(jià)值的。用算術(shù)方法來(lái)表示，EVA是公司經(jīng)過(guò)調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去該公司現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的機(jī)會(huì)成本后的余額。

公式為：EVA=NOPAT-WACC×NA

計(jì)算公式中：NOPAT表示經(jīng)過(guò)調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)

WACC表示企業(yè)的加權(quán)平均資本成本

NA表示公司資產(chǎn)期初的經(jīng)濟(jì)價(jià)值

從公式可以看出，EVA是一個(gè)運(yùn)用全部因素來(lái)衡量業(yè)績(jī)的指標(biāo)。由于EVA本身是財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的結(jié)果，構(gòu)建EVA財(cái)務(wù)分析體系應(yīng)當(dāng)以因果分析法為途徑，先從這些財(cái)務(wù)指標(biāo)入手層層分解，找出會(huì)影響這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，形成一個(gè)完整的價(jià)值體系結(jié)構(gòu)，直至不能分解為止，中間通過(guò)因果關(guān)系鏈將其聯(lián)系起來(lái)，以結(jié)合形成企業(yè)價(jià)值統(tǒng)一體。這樣做是因?yàn)椋焊邔庸芾碚咭獮樗杏脕?lái)生產(chǎn)產(chǎn)出的因素負(fù)責(zé)，那么，EVA的這個(gè)特點(diǎn)，有利于其衡量高層管理者的業(yè)績(jī)。然而，由于下級(jí)管理者的行為和決策的結(jié)果被大量的、不能控制的但卻影響EVA的因素所左右，那么對(duì)于較低層次的管理者而言，EVA的優(yōu)越性并不顯著，但提高EVA仍是他們上級(jí)的目標(biāo)。為了迎接這一挑戰(zhàn)，公司轉(zhuǎn)而依靠EVA的驅(qū)動(dòng)要素，這些要素相比EVA本身具有兩個(gè)長(zhǎng)處，一是EVA驅(qū)動(dòng)要素在一些部門中可以更精確地加以衡量；二是EVA驅(qū)動(dòng)要素與部門管理者職責(zé)對(duì)應(yīng)得更加緊密。

因此，EVA在基于價(jià)值創(chuàng)造的層面上拓寬了財(cái)務(wù)分析的寬度和深度，通過(guò)對(duì)EVA層層分解，可以挖掘出很多價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，不僅便于各部門的理解，而且也為戰(zhàn)略制訂提供了相關(guān)信息。因?yàn)閮r(jià)值驅(qū)動(dòng)要素的分析將有助于各業(yè)務(wù)單元的管理者理解價(jià)值是怎樣創(chuàng)造的，以及怎樣才能使股東價(jià)值最大化。也就是說(shuō)，可幫助管理者了解當(dāng)前哪些行動(dòng)可以在增加當(dāng)期和未來(lái)EVA的過(guò)程中起關(guān)鍵作用，因?yàn)閮r(jià)值導(dǎo)向型公司的最終目標(biāo)是未來(lái)EVA的現(xiàn)值?？傮w看來(lái)，EVA價(jià)值驅(qū)動(dòng)要素可分為兩種基本類型：

（一）EVA的財(cái)務(wù)性驅(qū)動(dòng)要素

企業(yè)的財(cái)務(wù)效益是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)利益相關(guān)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。EVA財(cái)務(wù)分析體系中，EVA是分析財(cái)務(wù)效益的最開(kāi)始點(diǎn)，從以上公式可對(duì)其進(jìn)行初步分解，得到次級(jí)財(cái)務(wù)指標(biāo)：投資回報(bào)率，加權(quán)資本成本，以及投資資本。在分解過(guò)程中我們始終是以股東價(jià)值最大化為導(dǎo)向的，關(guān)注的不僅是盈利的數(shù)量，更是盈利的質(zhì)量，并且是以引導(dǎo)出驅(qū)動(dòng)EVA增長(zhǎng)的關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素為依據(jù)的。（二）EVA的非財(cái)務(wù)性驅(qū)動(dòng)要素

企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈由自身的所有價(jià)值活動(dòng)構(gòu)成，是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。影響內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈增值的主要活動(dòng)包括人力資源管理、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)銷售和售后服務(wù)等。反映外部?jī)r(jià)值鏈的非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以分解為橫向和縱向價(jià)值分析?？v向分析反映了企業(yè)與供應(yīng)商和銷售渠道的價(jià)值鏈之間的相互依存關(guān)系，供應(yīng)商和銷售渠道與企業(yè)價(jià)值鏈之間的各種關(guān)系為企業(yè)增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提供了機(jī)會(huì)。橫向分析主要反映同類產(chǎn)品在不同生產(chǎn)者之間的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程，就是要考慮企業(yè)目前和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。通過(guò)對(duì)橫向價(jià)值的分析評(píng)價(jià)，找出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在作業(yè)活動(dòng)上的差異，選擇適合本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

在基于價(jià)值的管理理念下的財(cái)務(wù)分析體系除了要對(duì)過(guò)去的業(yè)績(jī)（滯后性指標(biāo)）做出評(píng)價(jià)與反饋，更重要的是在財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中能夠幫助企業(yè)找到自身在行業(yè)中的定位，并發(fā)現(xiàn)和發(fā)掘能夠使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力賴以不斷發(fā)展壯大的核心價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素（先導(dǎo)性指標(biāo)）。EVA財(cái)務(wù)分析體系中的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析實(shí)際上是一個(gè)從上（財(cái)務(wù)/滯后性指標(biāo)）到下（非財(cái)務(wù)/先導(dǎo)性指標(biāo)）和從下到上相互轉(zhuǎn)化的以驅(qū)動(dòng)為重心的雙向循環(huán)的分析過(guò)程。由于為股東創(chuàng)造價(jià)值是企業(yè)的終極目標(biāo)，因而基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略才是有意義的，對(duì)其所進(jìn)行的財(cái)務(wù)績(jī)效分析才是有效率和效益的。

三、EVA財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建中應(yīng)注意的問(wèn)題

通過(guò)上述分析可知，價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)之間找出了明確的動(dòng)態(tài)聯(lián)系，并根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略選擇適合的財(cái)務(wù)指標(biāo)和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)驅(qū)動(dòng)因素的業(yè)績(jī)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略向一系列彼此聯(lián)系的具體目標(biāo)和衡量方法的轉(zhuǎn)化，將其融入動(dòng)態(tài)的因果關(guān)系鏈中。需要指出的是，在整個(gè)EVA財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建過(guò)程中應(yīng)該注意以下兩個(gè)問(wèn)題：

第一，以EVA為例來(lái)分析某個(gè)業(yè)務(wù)部門的真實(shí)經(jīng)濟(jì)效益是要扣除那些主觀的和不可控因素的。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)單元，在明確各單元的職責(zé)后建立適當(dāng)?shù)腅VA中心，來(lái)計(jì)量各EVA中心對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的貢獻(xiàn)程度。而且EVA不是直接使用現(xiàn)成的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)就可以計(jì)算得出的，需要對(duì)一般的依據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表作必要的調(diào)整，并剔除某些對(duì)分析結(jié)果會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)的因素。

第二，雖然EVA是一個(gè)衡量?jī)r(jià)值創(chuàng)造的絕對(duì)值指標(biāo)，但在實(shí)踐中，引入EVA的目的并不是為了如何精確地計(jì)量該指標(biāo)，而是通過(guò)該指標(biāo)值的動(dòng)態(tài)觀察來(lái)評(píng)價(jià)管理者的管理業(yè)績(jī)，也就是公司價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)程度。因此，管理者需要從管理角度而非會(huì)計(jì)角度來(lái)對(duì)待該指標(biāo)，以避免產(chǎn)生標(biāo)桿概念的誤解。構(gòu)建過(guò)程要求能讓管理者看到現(xiàn)在的業(yè)績(jī)比過(guò)去的業(yè)績(jī)更好或更壞，它要顯示的是EVA如何引導(dǎo)管理者創(chuàng)造價(jià)值以及是否創(chuàng)造了價(jià)值，而不完全在乎它創(chuàng)造了多少價(jià)值。因此，只要從EVA角度衡量出企業(yè)是處于一種持續(xù)進(jìn)步的狀態(tài)，企業(yè)就是為股東創(chuàng)造了財(cái)富。

總之，在構(gòu)建EVA財(cái)務(wù)分析體系過(guò)程中應(yīng)緊緊圍繞全局價(jià)值鏈，分析影響價(jià)值增值的驅(qū)動(dòng)因素，以股東財(cái)富最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，并及時(shí)做出反饋，以根據(jù)需要對(duì)戰(zhàn)略、目標(biāo)和評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整。

【參考文獻(xiàn)】

篇（9）

一、財(cái)務(wù)分析的意義

財(cái)務(wù)分析主要是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況的信息載體，而財(cái)務(wù)報(bào)表中各種科目、項(xiàng)目的數(shù)據(jù)反映了某時(shí)間節(jié)點(diǎn)信息。按照一定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與相關(guān)數(shù)據(jù)、按一定的方法進(jìn)行比較、評(píng)價(jià)，從而得到對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)歸納、總結(jié)、預(yù)測(cè)的方法就是企業(yè)財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的目的是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展。財(cái)務(wù)分析是預(yù)測(cè)決策的前提，是對(duì)分析前的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)，起到承前啟后的作用：

（一）財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)

企業(yè)可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，得到反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的利弊得失，找出可能影響經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的原因和要素，在經(jīng)營(yíng)管理中瀝青各項(xiàng)責(zé)任，從而有效地對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平得到提升。

（二）財(cái)務(wù)分析是實(shí)施決策的有力工具

通過(guò)財(cái)務(wù)分析,投資者可以了解企業(yè)盈利和償債能力,對(duì)投資后的風(fēng)險(xiǎn)及收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而有助于進(jìn)行正確投資決策。財(cái)務(wù)分析已然成為當(dāng)前企業(yè)資本市場(chǎng)條件下滿足債權(quán)人、投資人所必需輔助決策方法。

（三）財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員加強(qiáng)內(nèi)控的依據(jù)

企業(yè)管理人員通過(guò)財(cái)務(wù)分析報(bào)告，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，知曉本企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和盈利情況，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中問(wèn)題，并采取應(yīng)對(duì)措施，達(dá)到改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理模式，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

（四）財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段

企業(yè)理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)本企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值最大化，通過(guò)財(cái)務(wù)分析手段，可以挖潛力找差距，充分發(fā)現(xiàn)并利用各種人、財(cái)、物資源，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)。

二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，據(jù)信息使用者不同分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會(huì)計(jì)技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)活動(dòng)。其內(nèi)容包括：1、財(cái)務(wù)狀況分析；2、盈利質(zhì)量分析；3、償債能力分析；4、現(xiàn)金流量分析；5、投資報(bào)酬分析；6、發(fā)展能力分析等

三、財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法多種多樣，為了不同的目標(biāo)，分析人員會(huì)使用不同的財(cái)務(wù)分析方法。通常使用的基本方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）比較分析法

比較分析法是通過(guò)比較經(jīng)濟(jì)指標(biāo)揭示相關(guān)數(shù)量差異的方法。比較內(nèi)容包括：本期實(shí)際與計(jì)劃制定、定額之間的比較，來(lái)了解先前制訂計(jì)劃的實(shí)際完成狀況；本期實(shí)際與前期發(fā)生進(jìn)行指標(biāo)比較；本期實(shí)際與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)同業(yè)進(jìn)行比較。通過(guò)多方面的對(duì)比，找出數(shù)值差異，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，為進(jìn)一步分析成因做好鋪墊。

（二）比率分析法

比率分析法是對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相對(duì)數(shù)的比較，通過(guò)對(duì)多維度的對(duì)比，可以準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的業(yè)績(jī)和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，方便企業(yè)進(jìn)行管理。比率分析法可采用結(jié)構(gòu)分析法、相關(guān)比率分析法。

（三）因素分析法

因素分析法是用來(lái)計(jì)算幾個(gè)有相互聯(lián)系的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的一種分析方法。與比較分析法、比率分析法的找差異（確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的差異）不同，因素分析法是用來(lái)發(fā)現(xiàn)差異形成的各種原因以及各個(gè)因素對(duì)差異形成的不同影響程度。因素分析法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)中總成本、利潤(rùn)總數(shù)量、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和研究。以上三個(gè)常用方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，分析人員要根據(jù)實(shí)際情況加以運(yùn)用，才能保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性。

四、工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策

（一）通過(guò)提高企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，來(lái)改變對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性認(rèn)識(shí)不足的現(xiàn)象

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的重要手段，而工業(yè)企業(yè)中的一些中高層管理人員和決策者，往往只重視銷售額和企業(yè)利潤(rùn)，加上缺乏財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)管理績(jī)效的相關(guān)考核，就會(huì)忽視財(cái)務(wù)分析的重要性，造成輕視財(cái)務(wù)分析工作。因此，企業(yè)要從企業(yè)環(huán)境入手，改變思想加強(qiáng)學(xué)習(xí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要積極采用財(cái)務(wù)分析方法，健全財(cái)務(wù)分析制度與激勵(lì)機(jī)制，提升企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)管理、決策水平。

（二）通過(guò)完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，來(lái)消除財(cái)務(wù)分析所依據(jù)基礎(chǔ)資料的部分局限性

根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以自己據(jù)實(shí)選擇合適的會(huì)計(jì)政策和處理方法，這就增加了財(cái)務(wù)人員的主觀操作，而財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)也就決定了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，最終影響到財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。為了消除這方面的局限性，企業(yè)要建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)制度，堅(jiān)持會(huì)計(jì)事項(xiàng)持久有效，保證數(shù)據(jù)具有可對(duì)比可分析，為科學(xué)化財(cái)務(wù)分析提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)來(lái)源。

（三）通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析方法、分析手段的綜合應(yīng)用，來(lái)完善目前財(cái)務(wù)分析的方法和手段

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)重要的系統(tǒng)工作，單一采用某一種分析方法可能得不到真實(shí)完整的分析結(jié)果，因此要結(jié)合實(shí)際，采用定量與定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合、單個(gè)與整體相結(jié)合的手段，綜合財(cái)務(wù)報(bào)表以外的經(jīng)營(yíng)相關(guān)的信息（如國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、匯率變化、財(cái)政貨幣政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模變動(dòng)、企業(yè)客戶調(diào)查反饋等），多方面完善財(cái)務(wù)分析的方法和手段，使財(cái)務(wù)分析結(jié)果更科學(xué)更準(zhǔn)確。

（四）通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析實(shí)際應(yīng)用，來(lái)改變當(dāng)前忽視了財(cái)務(wù)分析中預(yù)測(cè)功能

當(dāng)前工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析多立足于現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，往往會(huì)忽視財(cái)務(wù)分析中的預(yù)測(cè)功能，而預(yù)測(cè)分析主觀能動(dòng)性很大。因此，需要完善數(shù)據(jù)來(lái)源，并采用新技術(shù)新方法，來(lái)實(shí)現(xiàn)分析預(yù)測(cè)功能，比如采用管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)及OLAP技術(shù)分析、杜邦財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、大數(shù)據(jù)分析等，通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析預(yù)測(cè)功能，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供決策依據(jù)。

（五）通過(guò)提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)，來(lái)改變財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不足的現(xiàn)象

財(cái)務(wù)分析中人的影響因素至關(guān)重要，工業(yè)企業(yè)中財(cái)務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，因此，需要加強(qiáng)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，針對(duì)財(cái)務(wù)分析中涉及到的各個(gè)環(huán)節(jié)，如財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律、營(yíng)銷、發(fā)展、管理信息系統(tǒng)等，進(jìn)行有目的地培訓(xùn)，以提高財(cái)務(wù)分析人員對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)收集整理能力，從而為企業(yè)管理決策提供準(zhǔn)確的分析結(jié)果，有利于做出科學(xué)決策。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不僅僅是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的簡(jiǎn)要分析，而是對(duì)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程多方位各環(huán)節(jié)進(jìn)行深入的剖析、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)不足，促進(jìn)企業(yè)管理決策者改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)營(yíng)效益、提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇（10）

二、餐飲住宿企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析方法很多，可以分別以財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)要素為主體展開(kāi)分析。餐飲住宿企業(yè)需要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，借用目標(biāo)、預(yù)算等參照值來(lái)進(jìn)行分析。

（一）比率分析

比率分析法是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的比率數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，從而全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)組成結(jié)構(gòu)，分析后得到的數(shù)據(jù)結(jié)果相對(duì)直觀、準(zhǔn)確，有一定的參考價(jià)值，在財(cái)務(wù)分析方法中占據(jù)重要地位。

（二）比較分析

比較分析法主要針對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，其比較對(duì)象既可以是現(xiàn)階段與上階段的財(cái)務(wù)狀況、計(jì)劃財(cái)務(wù)與實(shí)際財(cái)務(wù)，也可以是本企業(yè)與其他企業(yè)的數(shù)據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的信息，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供重要依據(jù)。

（三）因素分析

因素分析法主要分析財(cái)務(wù)報(bào)表中的幾個(gè)重要因素及其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，從而清楚地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。需要注意的是，應(yīng)用因素分析法時(shí)，必須確保結(jié)果的準(zhǔn)確性，否則會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作造成嚴(yán)重的影響，甚至制約企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

三、餐飲住宿企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析主要包括成本、費(fèi)用、損益、流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、所有者權(quán)益、價(jià)值評(píng)估、投融資決策、成長(zhǎng)能力等內(nèi)容，不同的企業(yè)、處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)和層次不同。其中，成本分析主要分析成本結(jié)構(gòu)、同期對(duì)比、預(yù)算對(duì)比、成本趨勢(shì)等，以找出關(guān)鍵成本要素，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)變化原因和規(guī)律，為成本控制和預(yù)測(cè)提供支持。負(fù)債分析重點(diǎn)關(guān)注各種長(zhǎng)短期負(fù)債情況、資產(chǎn)負(fù)債率增減情況、待付賬款分布情況等。費(fèi)用分析主要分析企業(yè)期間費(fèi)用，包括材料費(fèi)用、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，重點(diǎn)分析費(fèi)用支出是否有預(yù)算，費(fèi)用發(fā)生的必要性，費(fèi)用發(fā)生是否符合標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)成果分析是結(jié)合各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析完成各財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況，重點(diǎn)對(duì)收支結(jié)余狀況、可動(dòng)用資金水平、凈資產(chǎn)變動(dòng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)比率等進(jìn)行分析，詳細(xì)解釋隱藏在數(shù)據(jù)里面的各種風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展提供意見(jiàn)。

四、餐飲住宿企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)分析工作

（一）明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)

我國(guó)餐飲住宿企業(yè)普遍不重視財(cái)務(wù)分析工作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，65%的中小企業(yè)基本不做財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)管理仍局限于“記賬、算賬、報(bào)賬”等核算工作，很多企業(yè)只是在應(yīng)付外部財(cái)務(wù)檢查或向金融機(jī)構(gòu)融資的時(shí)候才進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。事實(shí)上，財(cái)務(wù)分析是餐飲住宿企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題，提供解決問(wèn)題的措施和建議。現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析包含信息搜集、資料整理、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、基本因素分析、戰(zhàn)略分析、綜合評(píng)價(jià)等步驟，最終出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)明確財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，以提高經(jīng)濟(jì)效益、滿足股東收益為目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。在此過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析目標(biāo)應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相結(jié)合，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)保持一致。

（二）完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)具體包括營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)、非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)等，處于不同發(fā)展階段的企業(yè)采用的指標(biāo)也不同。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，構(gòu)建適用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，以提高財(cái)務(wù)分析的效果。例如，在盈利能力指標(biāo)方面：初創(chuàng)期，企業(yè)主要分析毛利率、營(yíng)業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等；生存期，企業(yè)需要增加盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率、總資產(chǎn)收益率指標(biāo)。又如，在償債能力指標(biāo)方面：初創(chuàng)期，企業(yè)主要分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等；生存期，企業(yè)需要增加產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)率指標(biāo)；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加利息保障倍數(shù)指標(biāo)。再如，在非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)方面：初創(chuàng)期、生存期，企業(yè)主要分析產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品質(zhì)量等；發(fā)展期、成熟期，企業(yè)需要再增加產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力指標(biāo)。

（三）大力提高財(cái)務(wù)分析水平

從本質(zhì)來(lái)看，財(cái)務(wù)分析是廣泛搜集各類財(cái)務(wù)信息，利用相應(yīng)的方法判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，找出現(xiàn)有的薄弱環(huán)節(jié)，并且挖掘資源潛力，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展方向。財(cái)務(wù)分析大致經(jīng)歷了手工處理、計(jì)算機(jī)處理、網(wǎng)絡(luò)處理、大數(shù)據(jù)分析等階段，數(shù)據(jù)量不斷增加，處理量越來(lái)越大，分析水平越來(lái)越高。餐飲住宿企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，建立更加智能的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，逐步采用現(xiàn)代化技術(shù)手段進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)深入前端業(yè)務(wù)，重視實(shí)時(shí)分析、中間分析和過(guò)程分析，熟練掌握各種分析工具，培養(yǎng)自己敏銳的判斷力、分析力和信息加工能力，并把視野延伸至風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理、業(yè)務(wù)支持、決策支持等方面，不斷提高財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、有效性。

（四）有效利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果

餐飲住宿企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)分析的目的不是為了出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告，而是有效利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果，總結(jié)成績(jī)、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，然后實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)懲，進(jìn)一步落實(shí)責(zé)任，并建立不斷改進(jìn)的機(jī)制，以激發(fā)各部門人員的積極性。企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新績(jī)效考核機(jī)制，把財(cái)務(wù)分析結(jié)果融入績(jī)效考核體系，將考核與獎(jiǎng)懲相結(jié)合，明確各職能部門的責(zé)任，實(shí)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，形成責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，不斷完善經(jīng)營(yíng)管理制度，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式，為戰(zhàn)略發(fā)展提供支撐。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)?L險(xiǎn)防控，重點(diǎn)關(guān)注各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)于一些關(guān)鍵流程和重點(diǎn)環(huán)節(jié)可設(shè)立預(yù)警指標(biāo)，明確各部門人員的責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)人員的約束和監(jiān)督。