序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行的高質(zhì)量發(fā)展范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號(hào)：F239，F(xiàn)811.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-2848-2008(02)-0117-07

一、問(wèn)題的提出

現(xiàn)代審計(jì)具有降低信息不對(duì)稱、監(jiān)督和為投資者提供保險(xiǎn)等功能[1]。審計(jì)具有的降低信息不對(duì)稱功能，可以減輕企業(yè)融資前的逆向選擇問(wèn)題，監(jiān)督功能可以減輕企業(yè)融資后的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失效時(shí)，審計(jì)保險(xiǎn)功能則可為投資者追償投資損失提供可能。因此，現(xiàn)代獨(dú)立審計(jì)的主要作用是，一方面可以降低企業(yè)融資成本，另一方面則通過(guò)為投資者提供有效保護(hù)而促進(jìn)現(xiàn)代資本市場(chǎng)的深層次發(fā)展。國(guó)外研究表明，審計(jì)尤其是高質(zhì)量的審計(jì)，確實(shí)可以降低公司首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)時(shí)的折價(jià)效應(yīng)和公司的債務(wù)融資成本[2，3]。

目前國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究主要集中于，探討審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)盈余管理行為、審計(jì)意見(jiàn)以及事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)等方面的影響[4-6]，而沒(méi)有就審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)權(quán)益融資成本或者債務(wù)融資成本的影響，進(jìn)行相關(guān)的研究，本文則考察審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)債務(wù)融資決策的影響(注: 由于我國(guó)金融市場(chǎng)利率決定機(jī)制的非市場(chǎng)化，導(dǎo)致銀行貸款利率存在一定剛性，因此直接考察審計(jì)質(zhì)量對(duì)我國(guó)企業(yè)債務(wù)融資成本的影響存在一定困難，由此本文選擇考察審計(jì)質(zhì)量對(duì)我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)融資相對(duì)短期債務(wù)融資的影響。當(dāng)然，僅從債務(wù)結(jié)構(gòu)角度來(lái)研究銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的考慮，而沒(méi)有從債務(wù)融資成本，債務(wù)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)抵押等方面來(lái)全面考慮銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)是本文可能存在的一個(gè)缺陷。)。具體而言，本文主要研究以下兩個(gè)問(wèn)題：一是就中國(guó)上市公司而言，審計(jì)質(zhì)量是否會(huì)對(duì)公司的長(zhǎng)期債務(wù)融資產(chǎn)生影響呢?二是在不同的制度環(huán)境下，比如在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的公司中或者在不同金融發(fā)展水平的地區(qū)，審計(jì)質(zhì)量對(duì)公司長(zhǎng)期債務(wù)融資的影響是否存在差異?

全文的余下部分結(jié)構(gòu)如下：第二部分為文獻(xiàn)回顧，第三部分為制度環(huán)境與研究假說(shuō)提出，第四部分為本文，研究設(shè)計(jì)，第五部分為實(shí)證結(jié)果及分析，第六部分為研究結(jié)論及啟示。

二、文獻(xiàn)回顧

現(xiàn)代獨(dú)立審計(jì)可以降低企業(yè)內(nèi)部人與外部投資者之間的信息不對(duì)稱[1]，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證，審計(jì)可以降低信息風(fēng)險(xiǎn)，改進(jìn)投資者決策，從而為投資者提高有效保護(hù)。即使審計(jì)本身不能直接產(chǎn)生價(jià)值，企業(yè)聘請(qǐng)(高質(zhì)量的)審計(jì)師這一行為本身也可以作為一個(gè)可信承諾(credible commitment)向投資者傳遞企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠、管理層勤勉盡職的信號(hào)，從而提高投資者對(duì)公司的評(píng)估價(jià)值[7，8]。Slovin，Sushka and Hudson的研究發(fā)現(xiàn)，聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì)師的公司，其多次權(quán)益發(fā)行(SEO)所產(chǎn)生的負(fù)的公告效應(yīng)較小，由此證實(shí)審計(jì)具有降低信息不對(duì)稱作用[9]。Copley and Douthett的研究發(fā)現(xiàn)，在公司IPO時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)較高公司通常會(huì)聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)師，由此證實(shí)審計(jì)具有信號(hào)傳遞作用[10]。

審計(jì)的第二個(gè)功能是對(duì)企業(yè)管理層行為進(jìn)行監(jiān)督，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查，審計(jì)師能夠減少管理層的機(jī)會(huì)主義行為，從而降低外部投資者與管理者之間的成本。Chow對(duì)20世紀(jì)20年代美國(guó)公眾公司自愿性審計(jì)需求的研究發(fā)現(xiàn)，為降低管理層(或股東)與債權(quán)人之間的利益沖突，負(fù)債比率越高的公司和債務(wù)契約條款中包含的會(huì)計(jì)計(jì)量指標(biāo)越多的公司，越可能自愿聘請(qǐng)外部審計(jì)師[10]；Becker et al.研究表明，聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì)師的公司，其盈余管理行為較少，從而表明審計(jì)具有監(jiān)督作用[11]。

審計(jì)的第三個(gè)功能是對(duì)投資者的投資損失提供保險(xiǎn)，即當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)失敗且審計(jì)師存在審計(jì)失敗時(shí)，審計(jì)師應(yīng)為其審計(jì)失敗行為給投資者帶來(lái)的損失提供賠償。Menon and Williams的研究表明，當(dāng)美國(guó)Laventhol & Horwath事務(wù)所宣告破產(chǎn)時(shí)，由該事務(wù)所審計(jì)的公司股票價(jià)格會(huì)下跌[12]，Menon and Williams的研究還發(fā)現(xiàn)，即使由該事務(wù)所審計(jì)的公司宣告變更審計(jì)師，其股票價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)變化，從而表明審計(jì)具有保險(xiǎn)功能。

審計(jì)的主要功能與作用表明，審計(jì)尤其是高質(zhì)量審計(jì)可以降低企業(yè)融資成本。Balvers、McDonald and Miller，Beatty，Willenborg對(duì)公司IPO定價(jià)行為的研究發(fā)現(xiàn)，聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì)師的公司，其IPO折價(jià)相對(duì)較低[2][13，14]；Blackwell，Noland and Winters研究表明，在進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，接受審計(jì)的公司相對(duì)未接受審計(jì)的公司而言，其支付的利率水平要低[3]；Pittman and Fortin發(fā)現(xiàn)，對(duì)于剛上市不久的公司，“六大”事務(wù)所能夠降低這些公司的債務(wù)融資成本，而隨著公司上市年齡的增長(zhǎng)，公司與銀行之間的信息不對(duì)稱程度會(huì)有所減輕，由此會(huì)減弱“六大”對(duì)公司債務(wù)融資成本的影響[15]；Mansi，Maxwell and Miller同樣發(fā)現(xiàn)，“六大”以及事務(wù)所的審計(jì)任期能夠顯著降低公司的債務(wù)融資成本[16]。

就國(guó)內(nèi)研究而言，目前學(xué)者們還都集中于探討審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)盈余管理行為、審計(jì)意見(jiàn)以及事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)等方面的影響，而沒(méi)有就審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)權(quán)益融資成本或者債務(wù)融資成本的影響進(jìn)行相關(guān)研究。本文在借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，具體考察審計(jì)質(zhì)量是否會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司的長(zhǎng)期債務(wù)融資產(chǎn)生影響，以及在不同的制度環(huán)境下，審計(jì)質(zhì)量對(duì)公司長(zhǎng)期債務(wù)融資的影響是否有所不同。

三、制度環(huán)境與假說(shuō)提出

有關(guān)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的研究表明，在法律體系不健全和公司治理不完善的情況下，銀行較少愿意為企業(yè)提供長(zhǎng)期債務(wù)融資[17，18]，其原因在于：相對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)融資而言，短期債務(wù)融資使得銀行能及時(shí)、經(jīng)常地獲得貸款企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)方面的信息，從而有利于銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行更加緊密的監(jiān)督與控制[19，20]；另一方面，當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)時(shí)，短期債務(wù)融資更有利于銀行收回資金[21]。因此，企業(yè)想要獲得更多的長(zhǎng)期債務(wù)融資，就必須向銀行提供更多信息或擔(dān)保，銀行為此也要進(jìn)行更多監(jiān)督[22，23]。我國(guó)金融市場(chǎng)利率決定機(jī)制的非市場(chǎng)化，導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款利率存在一定剛性，這使得商業(yè)銀行更可能從債務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)抵押等方面，來(lái)考慮它們的貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于中國(guó)對(duì)包括銀行在內(nèi)的債權(quán)人的法律保護(hù)較弱，再加上公司治理結(jié)構(gòu)不完善[24]，因此，當(dāng)商業(yè)銀行為上市公司提供貸款時(shí)，商業(yè)銀行更愿意提供短期債務(wù)融資，來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督和控制[25]。

然而，對(duì)于聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì)師的公司來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行有可能愿意提供更多長(zhǎng)期債務(wù)融資，其原因在于：一方面，高質(zhì)量審計(jì)能更好地發(fā)揮降低信息不對(duì)稱的作用和監(jiān)督作用，不僅可以減輕公司在長(zhǎng)期債務(wù)融資前的逆向選擇問(wèn)題，而且可以減輕公司在長(zhǎng)期債務(wù)融資后的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；另一方面，高質(zhì)量審計(jì)通常能夠提供更大的保險(xiǎn)作用，為公司長(zhǎng)期債務(wù)的可能違約提供擔(dān)保?；谝陨戏治?，本文提出第一個(gè)假說(shuō)。

H1：高質(zhì)量審計(jì)有助于上市公司獲取更多的長(zhǎng)期債務(wù)融資。

即使高質(zhì)量審計(jì)有助于上市公司獲取更多長(zhǎng)期債務(wù)融資，但是對(duì)于不同性質(zhì)的公司而言，高質(zhì)量審計(jì)對(duì)公司獲取長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用可能存在差別。相比民營(yíng)上市公司，國(guó)有上市公司進(jìn)行長(zhǎng)期債務(wù)融資時(shí)，高質(zhì)量審計(jì)的作用可能會(huì)有所減弱，一方面，中國(guó)目前的商業(yè)銀行主要為國(guó)有商業(yè)銀行，在國(guó)有上市公司和國(guó)有商業(yè)銀行共同的國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下，國(guó)有商業(yè)銀行更可能出于政治目的而非盈利目的來(lái)為國(guó)有上市公司提供債務(wù)融資甚至是長(zhǎng)期債務(wù)融資[26，27]。因此，國(guó)有商業(yè)銀行可能不會(huì)重視高質(zhì)量審計(jì)提供的降低信息不對(duì)稱和監(jiān)督；另一方面，國(guó)有上市公司通常比民營(yíng)上市公司存在更為軟化的預(yù)算約束[26]，當(dāng)公司陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，政府更愿意為國(guó)有上市公司提供財(cái)政支持，由此也可能使得國(guó)有商業(yè)銀行不會(huì)重視高質(zhì)量審計(jì)提供的保險(xiǎn)功能。基于以上原因，本文提出第二個(gè)假說(shuō)。

H2：相比民營(yíng)上市公司而言，高質(zhì)量審計(jì)對(duì)國(guó)有上市公司獲取長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革過(guò)程中，各地區(qū)銀行改革進(jìn)程的不同導(dǎo)致中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展水平存在差異[26]，而各地區(qū)金融發(fā)展水平的不同，有可能使得高質(zhì)量審計(jì)對(duì)上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用也存在差別。具體而言，在金融發(fā)展水平比較低的地區(qū)，商業(yè)銀行收集公司有關(guān)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)方面信息的能力比較弱，由此導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)公司監(jiān)督和控制能力的弱化[28]。因此，當(dāng)上市公司進(jìn)行長(zhǎng)期債務(wù)融資時(shí)，這些地區(qū)的商業(yè)銀行可能會(huì)更加重視高質(zhì)量審計(jì)提供的降低信息不對(duì)稱作用、監(jiān)督作用以及保險(xiǎn)作用。而隨著地區(qū)金融發(fā)展水平的不斷提高，商業(yè)銀行的信息收集能力以及監(jiān)督和控制能力都會(huì)有所增強(qiáng)，因此，商業(yè)銀行對(duì)高質(zhì)量審計(jì)在公司長(zhǎng)期債務(wù)融資中的降低信息不對(duì)稱作用、監(jiān)督作用以及保險(xiǎn)作用的依賴可能會(huì)有所減弱。由此本文提出第三個(gè)假說(shuō)。

H3：在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，高質(zhì)量審計(jì)對(duì)上市公司獲取長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱。

四、樣本選擇與研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選取

本文的研究樣本為2001-2004年在滬、深交易所上市且上市至少滿三年的公司。在樣本選取過(guò)程中，我們剔除了以下公司：①金融類公司；②ST、PT公司；③有發(fā)行B股或者H股的公司；④當(dāng)年事務(wù)所為國(guó)際“五大”的公司；⑤財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異?；蛘哓?cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司。之所以選取上市至少滿三年的公司，是因?yàn)楸疚牟捎玫氖欠瞧胶饷姘鍞?shù)據(jù)(paneldata)，剔除有發(fā)行B股或者H股的公司以及當(dāng)年所聘事務(wù)所為國(guó)際“五大”的公司，是為了消除這些公司與只發(fā)行A股的公司，以及聘用國(guó)內(nèi)事務(wù)所公司在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在差異所可能產(chǎn)生的對(duì)本文研究結(jié)果的影響。本文最后得到833家樣本公司，共計(jì)3222個(gè)樣本觀測(cè)值。樣本公司的所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司的《中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)》和《中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫(kù)》。

(二)變量定義

本文主要考察審計(jì)質(zhì)量對(duì)中國(guó)上市公司長(zhǎng)期債務(wù)融資的影響，因此解釋變量主要為審計(jì)質(zhì)量、公司性質(zhì)以及反映中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展水平的指標(biāo)，即金融深度(Depth)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度(Comp)，被解釋變量主要為上市公司的長(zhǎng)期負(fù)債比率 ，控制變量主要包括上市公司的負(fù)債比率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、成長(zhǎng)性、盈利能力、規(guī)模以及行業(yè)等，各變量的定義如表1所示。其中，對(duì)行業(yè)這一控制變量的定義，本文是把全部樣本觀測(cè)值按照證監(jiān)會(huì)公布的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)分成12類(金融類除外)，并取11個(gè)行業(yè)啞變量。

需要指出的是，本文對(duì)審計(jì)質(zhì)量的定義，借鑒了李樹(shù)華的方法[29]，即按照事務(wù)所當(dāng)年所審計(jì)客戶的資產(chǎn)總額為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算事務(wù)所的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額排名在該年度前10名的事務(wù)所被定義為高質(zhì)量事務(wù)所，反之為低質(zhì)量事務(wù)所。為度量中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展的狀況，本文將中國(guó)大陸32個(gè)省、自治區(qū)和直轄市分為32個(gè)地區(qū)，在借鑒King and Levind、Demirgü-Kunt and Maksimovic等度量各國(guó)金融發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，以中國(guó)各地區(qū)(32個(gè))銀行當(dāng)年年末總貸款余額與各地區(qū)當(dāng)年GDP的比值，作為中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)[30，17]。由于中國(guó)銀行業(yè)普遍存在著大量不良貸款。因此上述反映中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)存在一定缺陷。本文同時(shí)借鑒盧峰、姚洋的方法[31]，以中國(guó)各地區(qū)當(dāng)年年末除四大國(guó)有銀行以外的其它銀行的信貸份額，作為中國(guó)各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)。用于度量中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)和各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)所需要的數(shù)據(jù)，全部來(lái)自于2002-2005年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》。

需要指出的是，本文對(duì)審計(jì)質(zhì)量的定義，借鑒了李樹(shù)華的方法[29]，即按照事務(wù)所當(dāng)年所審計(jì)客戶的資產(chǎn)總額為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算事務(wù)所的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額排名在該年度前10名的事務(wù)所被定義為高質(zhì)量事務(wù)所，反之為低質(zhì)量事務(wù)所。為度量中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展的狀況，本文將中國(guó)大陸32個(gè)省、自治區(qū)和直轄市分為32個(gè)地區(qū)，在借鑒King and Levind、Demirgü-Kunt and Maksimovic等度量各國(guó)金融發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，以中國(guó)各地區(qū)(32個(gè))銀行當(dāng)年年末總貸款余額與各地區(qū)當(dāng)年GDP的比值，作為中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)[30，17]。由于中國(guó)銀行業(yè)普遍存在著大量不良貸款。因此上述反映中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)存在一定缺陷。本文同時(shí)借鑒盧峰、姚洋的方法[31]，以中國(guó)各地區(qū)當(dāng)年年末除四大國(guó)有銀行以外的其它銀行的信貸份額，作為中國(guó)各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)。用于度量中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)和各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)所需要的數(shù)據(jù)，全部來(lái)自于2002-2005年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》。

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

表2列出了樣本觀測(cè)值的描述性統(tǒng)計(jì)。從中可以看出，中國(guó)上市公司的平均長(zhǎng)期負(fù)債比率較低，LD1平均只有13%左右，LD2平均只有20%左右，國(guó)內(nèi)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所(按照客戶資產(chǎn)總額排名)的市場(chǎng)占有率并不高，平均只有27%，上市公司中約有77%的公司屬于國(guó)有性質(zhì)。表2的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果也顯示，中國(guó)各地區(qū)的金融發(fā)展呈現(xiàn)出較大的差異，用來(lái)反映各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)其均值為1.21(中值為1.08)，最小值為0.62，最大值達(dá)到3.11；而用來(lái)反映各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)其均值0.46(中值也為0.46)，最小值為0，最大值卻達(dá)到0.66，這一結(jié)果與盧峰與姚洋對(duì)中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展?fàn)顩r的統(tǒng)計(jì)結(jié)果基本一致。

五、實(shí)證結(jié)果及分析

(一)對(duì)假說(shuō)1―3的實(shí)證檢驗(yàn)

為了對(duì)假說(shuō)1―假說(shuō)3進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，本文構(gòu)造了以下檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

由于本文樣本包括了絕大多數(shù)上市公司，因此本文采用針對(duì)面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)(fixed-effect)模型，來(lái)對(duì)上述檢驗(yàn)?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行估計(jì)。表3列出了對(duì)假說(shuō)1―3的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果。表3的第(1)列列出了用金融深度來(lái)表示地區(qū)金融發(fā)展水平的檢驗(yàn)結(jié)果，從中可以看出，AQ的參數(shù)估計(jì)值為0.037，且在5%的水平上顯著，表明高質(zhì)量的審計(jì)確實(shí)有助于上市公司獲得更多的長(zhǎng)期債務(wù)融資，從而支持了假說(shuō)1。AQ×Natu的參數(shù)估計(jì)值為-0.025，且在10%的水平上顯著，表明相比民營(yíng)上市公司而言，國(guó)有商業(yè)銀行更多的出于政治目的為國(guó)有上市公司提供長(zhǎng)期債務(wù)融資，以及當(dāng)公司陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，政府更愿意為國(guó)有上市公司提供財(cái)政援助導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行不會(huì)重視高質(zhì)量審計(jì)的作用，因此高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)國(guó)有上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱，從而支持了假說(shuō)2。AQ×Depth的參數(shù)估計(jì)值為-0.020，且在5%的水平上顯著，表明在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，商業(yè)銀行信息收集能力以及監(jiān)督和控制能力的增強(qiáng)會(huì)導(dǎo)致對(duì)高質(zhì)量審計(jì)作用的替代，因此高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱，從而支持了假說(shuō)3。表3的第(2)列列出了用銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度來(lái)表示地區(qū)金融發(fā)展水平的檢驗(yàn)結(jié)果，從中可以看到，AQ的參數(shù)估計(jì)值為0.087，且在5%的水平上顯著，表明高質(zhì)量的審計(jì)有助于上市公司獲得更多的長(zhǎng)期債務(wù)融資，從而再次支持了假說(shuō)1。AQ×Natu的參數(shù)估計(jì)值為-0.031，且在5%的水平上顯著，表明相比民營(yíng)上市公司而言，高質(zhì)量審計(jì)對(duì)國(guó)有上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱，從而再次支持了假說(shuō)2。AQ×Comp的參數(shù)估計(jì)值為-0.144，且在5%的水平上顯著，表明在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，高質(zhì)量審計(jì)對(duì)上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱，從而再次支持了假說(shuō)3。為了消除其它非金融中介提供的債務(wù)融資可能產(chǎn)生的對(duì)上述檢驗(yàn)結(jié)果的影響，本文又以按長(zhǎng)期借款表示的長(zhǎng)期負(fù)債以及短期借款、一年內(nèi)到期長(zhǎng)期

① 表3的第(3)列和第(4)列中樣本觀測(cè)值之所以減少為3022個(gè)，是因?yàn)楸疚奶蕹斯径唐诮杩?、一年?nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債與長(zhǎng)期借款之和為零的樣本觀測(cè)值136個(gè)，以及由此導(dǎo)致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不滿足連續(xù)三年條件的樣本觀測(cè)值64個(gè)。負(fù)債與長(zhǎng)期借款之和表示的總負(fù)債計(jì)算得到的長(zhǎng)期負(fù)債比率(LD2)，對(duì)上述結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)定性檢驗(yàn)。表3的第(3)列和第(4)列分別列出了穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果①，從中可以看到，無(wú)論是采用反映中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展深度的指標(biāo)Depth，還是采用反映中國(guó)各地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的指標(biāo)Comp，各參數(shù)估計(jì)值的符號(hào)和顯著性基本沒(méi)有變化，說(shuō)明以上檢驗(yàn)結(jié)果具有較好的穩(wěn)定性。

表中括號(hào)內(nèi)的數(shù)字為t值；*、**、***分別表示顯著性水平為10%、5%和1%。另外，從表3第(1)列―第(4)列的檢驗(yàn)結(jié)果可以看到，國(guó)有上市公司相對(duì)民營(yíng)上市公司能更多的獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資，這一結(jié)果與Brandt and Li發(fā)現(xiàn)的國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)不同性質(zhì)的公司存在差別貸款的研究結(jié)果相一致[26]；在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，商業(yè)銀行更愿意為公司提供短期債務(wù)融資，這一結(jié)果與江偉和李斌的研究結(jié)果相一致；上市公司的長(zhǎng)期負(fù)債比率與公司負(fù)債比率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力以及規(guī)模之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，這一結(jié)果與Barclay and Smith 、Guedes and Opler等國(guó)外學(xué)者的研究結(jié)果相一致[32，33]。

(二)消除不同地區(qū)間樣本數(shù)量差異的影響

由于本文樣本觀測(cè)值在各地區(qū)間的分布呈現(xiàn)出較大差異，在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，如北京和上海等地區(qū)，樣本觀測(cè)值都有二百多個(gè)，而在金融發(fā)展水平比較低的地區(qū)，如寧夏和青海等地區(qū)，樣本觀

① 表4的第(3)列和第(4)列中樣本觀測(cè)值之所以減少為2600個(gè)，是因?yàn)楸疚脑?763個(gè)樣本觀測(cè)值的基礎(chǔ)上，又剔除了公司短期借款、一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債與長(zhǎng)期借款之和為零的樣本觀測(cè)值113個(gè)，以及由此導(dǎo)致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不滿足連續(xù)三年條件的樣本觀測(cè)值60個(gè)。測(cè)值只有三十多個(gè)，這可能對(duì)本文的上述檢驗(yàn)結(jié)果造成偏差。為消除因不同地區(qū)間樣本數(shù)的差異而可能對(duì)本文檢驗(yàn)結(jié)果造成的影響，本文又剔除了上市公司數(shù)最多的北京和上海兩個(gè)地區(qū)的樣本觀測(cè)值(459個(gè))，最后得到共計(jì)2763個(gè)樣本觀測(cè)值，重新對(duì)假說(shuō)1―假說(shuō)3進(jìn)行了穩(wěn)定性檢驗(yàn)。從表4第(1)列―第(4)列的穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果可以看到①，各參數(shù)估計(jì)值的符號(hào)和顯著性不但基本沒(méi)有變化，而且各模型的解釋力還有所提高，這說(shuō)明不同地區(qū)間樣本數(shù)的差異不會(huì)對(duì)本文的上述檢驗(yàn)結(jié)果造成什么偏差。

六、結(jié)論及啟示

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果表明，審計(jì)尤其是高質(zhì)量審計(jì)的降低信息不對(duì)稱作用、監(jiān)督作用以及保險(xiǎn)作用能夠降低企業(yè)的融資成本，而國(guó)內(nèi)的學(xué)者目前還都集中于探討審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)盈余管理行為、審計(jì)意見(jiàn)以及事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)等方面的影響，而沒(méi)有就審計(jì)質(zhì)量對(duì)企業(yè)融資成本進(jìn)而融資決策的影響展開(kāi)相關(guān)的研究。針對(duì)以上研究現(xiàn)狀，本文具體考察了審計(jì)質(zhì)量對(duì)中國(guó)上市公司長(zhǎng)期債務(wù)融資的影響。本文的研究結(jié)果表明，高質(zhì)量的審計(jì)有助于上市公司獲得更多的長(zhǎng)期債務(wù)融資；進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，在國(guó)有上市公司中以及在金融發(fā)展水平比較高的地區(qū)，高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)上市公司獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資的作用有所減弱。這一研究成果說(shuō)明，在法律體系不健全和公司治理不完善的情況下，高質(zhì)量的審計(jì)可以作為一種替代機(jī)制，從而幫助企業(yè)獲得長(zhǎng)期債務(wù)融資。本文的研究意義不僅在于拓展了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)高質(zhì)量審計(jì)作用的相關(guān)研究，而且有助于我們更加深入的了解高質(zhì)量審計(jì)在不同制度環(huán)境下的作用。

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篇（2）

一年一度的全行工作會(huì)議如期召開(kāi)，在2018年這極不平凡的一年中，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，在這困難重重、極不穩(wěn)定的形勢(shì)下，我行依然能夠獨(dú)善其身、一枝獨(dú)秀、逆流而上，與行黨委正確的工作思路分不開(kāi)，與全行上下眾志成城、踏實(shí)肯干分不開(kāi)，與市委市政府的高看一眼、大力支持分不開(kāi)，更與堅(jiān)持黨對(duì)XX銀行事業(yè)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)分不開(kāi)。在聽(tīng)完董事長(zhǎng)講話之后，感觸頗深，進(jìn)一步理清工作思路，為下一步的工作早做打算，盡早安排，結(jié)合自身工作，分享幾點(diǎn)心得體會(huì)：

一是解放思想，不斷提升創(chuàng)新能力。創(chuàng)新是推動(dòng)我行發(fā)展的不竭動(dòng)力，創(chuàng)新能力是建立在開(kāi)放的思想觀念和具有豐富知識(shí)基礎(chǔ)上的，如果沒(méi)有真才實(shí)學(xué)，只有熱情和激情，要進(jìn)行改革創(chuàng)新是不可能的。因此特別要強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)專業(yè)技能，打牢堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，堅(jiān)持把學(xué)習(xí)作為不斷增強(qiáng)自身綜合素質(zhì)、提升工作能力的過(guò)程，作為培養(yǎng)前瞻眼光、增強(qiáng)戰(zhàn)略思維能力的過(guò)程，努力提高自己知識(shí)結(jié)構(gòu)的“復(fù)合”度，為改革創(chuàng)新打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。把學(xué)習(xí)新知識(shí)與研究解決工作發(fā)展中的實(shí)際困難和問(wèn)題結(jié)合起來(lái)，努力做到由學(xué)習(xí)型向思考型轉(zhuǎn)化、由思考型向?qū)嵺`型轉(zhuǎn)化、由實(shí)踐型向創(chuàng)新型轉(zhuǎn)化。在學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，要緊密聯(lián)系運(yùn)營(yíng)實(shí)際工作，針對(duì)工作中的難點(diǎn)、疑點(diǎn)，深入調(diào)查研究，廣泛聽(tīng)取意見(jiàn)，在創(chuàng)新思路、創(chuàng)新工作中體現(xiàn)時(shí)代性，把握規(guī)律性，富有創(chuàng)造性。

二是深入貫徹“家文化”精神，為保障我行高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 “家”文化根脈深植、有聲有色，堅(jiān)持一線員工不降薪，薪酬水平保持全市同業(yè)領(lǐng)先，讓員工在社會(huì)上活的有“尊嚴(yán)”，有“優(yōu)越感”。我行“家”文化建設(shè)初見(jiàn)成效，身在一個(gè)崗位，從事一份職業(yè)，共創(chuàng)一份事業(yè)，身為XX銀行人，我們每一個(gè)人都離不開(kāi)XX銀行這個(gè)大舞臺(tái)，都離不開(kāi)XX銀行這個(gè)大家庭。在平時(shí)工作中體諒領(lǐng)導(dǎo)，在實(shí)踐中用高尚道德標(biāo)準(zhǔn)提醒自己，“要紅臉”時(shí)想一想，“要大聲”時(shí)壓一壓，“要著急”時(shí)緩一緩，相互體諒、相互尊重，營(yíng)造一個(gè)陽(yáng)光正直、健康和諧的環(huán)境，大家有了更多的獲得感、安全感和幸福感，感受到了“家”的溫暖和濃濃的“人情味”。弘揚(yáng)XX銀行高質(zhì)量發(fā)展的正能量，為我行改革發(fā)展提供強(qiáng)有力的文化支持。

三是拿出“坐不住”的責(zé)任感,將科技融入高效運(yùn)營(yíng)工作。以往的運(yùn)營(yíng)工作瑣碎、復(fù)雜，需要耗費(fèi)大量的人力、物力應(yīng)對(duì)監(jiān)管、管控風(fēng)險(xiǎn)，在科技不斷發(fā)展，數(shù)字化引領(lǐng)越來(lái)越明顯的當(dāng)前，“把復(fù)雜留給系統(tǒng)，把簡(jiǎn)單留給柜員和客戶”成為了新運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路。推進(jìn)我行高質(zhì)量發(fā)展，運(yùn)營(yíng)工作不能落下，去年上線人臉識(shí)別系統(tǒng)，推出大額取現(xiàn)線上預(yù)約，實(shí)施對(duì)公開(kāi)戶集中管理，啟動(dòng)CBUS5.0智慧銀行系統(tǒng)建設(shè)，前臺(tái)服務(wù)效率、客戶體驗(yàn)度不斷提升。探索大數(shù)據(jù)、人工智能在網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型、布局，客戶引導(dǎo)，產(chǎn)品創(chuàng)新，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理的引領(lǐng)和應(yīng)用，將更多的需要線下處理、填單等客戶體驗(yàn)度低，柜員工作量大的業(yè)務(wù)進(jìn)行線上話、電子化、集中化處理，依靠不斷完善的金融科技把控風(fēng)險(xiǎn)，解放人力開(kāi)拓市場(chǎng)，為推進(jìn)我行高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

作為XX銀行的一名員工，一名普通的運(yùn)營(yíng)人，找準(zhǔn)自身定位，深刻體會(huì)董事長(zhǎng)講話精神，在繁瑣枯燥的運(yùn)營(yíng)工作中創(chuàng)新思變，拿出干事創(chuàng)業(yè)的精神和激情，為持續(xù)推進(jìn)我行高質(zhì)量發(fā)展做好基礎(chǔ)服務(wù)，吃一顆“定心丸”。

篇（3）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）003-000-01

我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)逐漸提高了對(duì)銀行內(nèi)部控制的重視程度，相應(yīng)地，各大商行也加大了對(duì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)力度。隨著金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的深入改革，銀行業(yè)的發(fā)展也面臨著新的挑戰(zhàn)。而只有在處理好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，才能夠謀求更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。所以，我們有必要在新時(shí)期進(jìn)一步探索銀行內(nèi)部控制體系的完善和質(zhì)量的提高問(wèn)題，從而增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

一、內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響及其具體表現(xiàn)

（一）內(nèi)部控制是商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率的根本保障

銀行業(yè)的發(fā)展中，風(fēng)險(xiǎn)是其不可避免的基本屬性，而隨著近年來(lái)金融業(yè)的飛速發(fā)展，本就是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范疇內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)更成為影響銀行運(yùn)營(yíng)的主要因素，從市場(chǎng)、信用和操作等方面影響著銀行的經(jīng)營(yíng)管理。在這種背景下，商業(yè)銀行重視并加強(qiáng)內(nèi)部控制管理成為必要選擇。

商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制體系的建設(shè)，能夠?qū)y行的運(yùn)營(yíng)置于有效的控制之下，面對(duì)瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)和銀行具體經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的多種風(fēng)險(xiǎn)因素，由上到下形成一套有序的控制機(jī)制，能夠幫助銀行更加科學(xué)、穩(wěn)健地發(fā)展。而內(nèi)部控制的加強(qiáng)，也是應(yīng)對(duì)當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高商業(yè)銀行效益的有力保障。

（二）內(nèi)部控制質(zhì)量影響金融風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

第一，內(nèi)部控制體系的完善和質(zhì)量的提升，有利于銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。首先，內(nèi)部控制所創(chuàng)設(shè)的良好的銀行運(yùn)營(yíng)環(huán)境，為信用風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其次，內(nèi)部控制注重對(duì)銀行各級(jí)管理部門實(shí)施內(nèi)部審計(jì)，這些審核具體到銀行運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面和板塊，這有利于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)督，并以績(jī)效評(píng)價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的全面防范。內(nèi)部控制質(zhì)量與信貸項(xiàng)目的審批和授權(quán)控制效率有著密切的聯(lián)系，增強(qiáng)了銀行在防范信用風(fēng)險(xiǎn)方面的能力。

第二，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，為銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率的提高提供了保障，這主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：其一，商業(yè)銀行內(nèi)部控制在對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方面發(fā)揮著重要作用，市場(chǎng)信息的收集更加精確與及時(shí)，在對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確評(píng)估的基礎(chǔ)之上，商業(yè)銀行也能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的有效提高；其二，內(nèi)部控制有利于保證銀行內(nèi)部的職責(zé)分工更加明確，有效避免了職能重疊的現(xiàn)象，特別是在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的管理部門中，職責(zé)分工更加明確，職務(wù)分離，各司其職，既提高了工作效率，也可以避免在這一環(huán)節(jié)滋生管理風(fēng)險(xiǎn)；其三，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理需要在激勵(lì)機(jī)制中提高效率，當(dāng)前商業(yè)銀行的內(nèi)部控制在對(duì)市場(chǎng)管理工作人員的激勵(lì)中采取工資待遇與投資收益掛鉤的方式，這種方式較為片面，許多工作人員為了追求投資利益而忽視了投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而挫傷了工作積極性而降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。而高質(zhì)量的內(nèi)部控制則建立了有效的激勵(lì)機(jī)制，以更合理的方式確定工作人員的工資待遇，善于用人，提高了市場(chǎng)管理的工作效率和防范風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第三，在操作風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和應(yīng)對(duì)中，也同樣需要高質(zhì)量的銀行內(nèi)部控制，這是針對(duì)具體操作中出現(xiàn)的一些違法違規(guī)、不安全等操作行為所提出的發(fā)展要求。隨著商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量的進(jìn)一步提高，在具體工作中欺詐事件、違規(guī)操作事件的發(fā)生率大大降低，內(nèi)部控制體系強(qiáng)調(diào)銀行規(guī)章制度在業(yè)務(wù)執(zhí)行和基本流程中的約束作用，對(duì)一些違反規(guī)定的行為明確禁止并嚴(yán)厲打擊。業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性、有效性在高質(zhì)量的銀行內(nèi)控中得到了進(jìn)一步提高。

二、提高銀行內(nèi)部控制質(zhì)量，深入防范金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）提高思想認(rèn)識(shí)，優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境

文化意識(shí)層面的建設(shè)為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了方向性的指導(dǎo)和保證，而銀行內(nèi)部控制工作的質(zhì)量提高，同樣寄托于思想文化的建設(shè)，即在銀行內(nèi)部形成獨(dú)特的內(nèi)控文化，在提高員工風(fēng)險(xiǎn)觀、內(nèi)部控制認(rèn)識(shí)、職業(yè)道德等方面加大建設(shè)力度，營(yíng)造積極向上的內(nèi)控環(huán)境。從管理層到普通員工，每個(gè)個(gè)體都需要認(rèn)識(shí)到在銀行內(nèi)部進(jìn)行控制管理的重要性、必要性和緊迫性，使內(nèi)控觀念深入人心。同時(shí)，進(jìn)一步提高工作人員對(duì)銀行內(nèi)部控制工作的認(rèn)識(shí)，以培訓(xùn)的方式普及規(guī)章制度、操作流程等知識(shí)，提高員工的專業(yè)素養(yǎng)。增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)展多種形式的風(fēng)險(xiǎn)文化教育，在員工中間強(qiáng)調(diào)“規(guī)范”的作用，營(yíng)造扎實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣諊?，從思想源頭遏制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）創(chuàng)新控制和監(jiān)督機(jī)制，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度

宏觀上加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)與完善，首先要保證內(nèi)控機(jī)制的科學(xué)性，在堅(jiān)持銀行發(fā)展模式和法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上，對(duì)適合本行特征的內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行研討，建立科學(xué)健康的內(nèi)控機(jī)制，從而保證其有效性。其次，也要堅(jiān)持規(guī)范性的原則，遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)審批、監(jiān)督的運(yùn)行機(jī)制，在業(yè)務(wù)流程中更要嚴(yán)謹(jǐn)，強(qiáng)調(diào)操作的規(guī)范性，明確責(zé)任，防范風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)控制度的落實(shí)需要以實(shí)時(shí)監(jiān)督作為保障，進(jìn)一步完善監(jiān)督機(jī)制，堅(jiān)持全面監(jiān)督和重點(diǎn)監(jiān)督相結(jié)合，既要做好全方面、全過(guò)程的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制的全面和縱深發(fā)展，也要有重點(diǎn)地開(kāi)展對(duì)關(guān)鍵部門和崗位的監(jiān)督，加強(qiáng)對(duì)員工的考核與管理，保證員工在工作中能夠規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)，從細(xì)節(jié)處杜絕風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)控監(jiān)督制度需要更加系統(tǒng)化，從規(guī)章制度到具體的操作流程，都以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)形成監(jiān)管體系，使之成為保障內(nèi)控質(zhì)量的堅(jiān)實(shí)堡壘。

三、結(jié)語(yǔ)

無(wú)數(shù)實(shí)踐證明，商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量的提升，在很大程度上意味著銀行經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著銀行業(yè)，而防范風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也成為銀行生存必須長(zhǎng)久面對(duì)的問(wèn)題。二者之間的關(guān)系顯而易見(jiàn)，關(guān)鍵在于如何在現(xiàn)有體制下進(jìn)一步探索加強(qiáng)銀行內(nèi)控建設(shè)的有效策略。當(dāng)然，銀行內(nèi)部控制的實(shí)施并不能夠脫離對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)施內(nèi)控的目標(biāo)之一，而商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，必將引領(lǐng)銀行業(yè)走向更加科學(xué)的發(fā)展道路。

篇（4）

袁明：市場(chǎng)首選銀行是結(jié)合客戶滿意度理論和銀行競(jìng)爭(zhēng)力理論而提出的一個(gè)新概念。從理論上看，我們認(rèn)為市場(chǎng)首選銀行是在有效平衡客戶、股東、組織和員工價(jià)值關(guān)系基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)股東回報(bào)最大、客戶首選、員工首選和組織的可持續(xù)發(fā)展。其實(shí)質(zhì)是推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正樹(shù)立起“以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念，增強(qiáng)戰(zhàn)略管理能力和戰(zhàn)術(shù)實(shí)施能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)流程和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)管理能力，實(shí)現(xiàn)為股東提供最大回報(bào)，為客戶提供最佳服務(wù)，為員工提供最好發(fā)展的國(guó)際一流商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)。從實(shí)踐分析，我們認(rèn)為市場(chǎng)首選銀行就是銀行在目標(biāo)市場(chǎng)上提供的服務(wù)在目標(biāo)客戶中占據(jù)首選位置的銀行。市場(chǎng)首選銀行從外在客戶角度來(lái)看就是目標(biāo)客戶需要銀行服務(wù)時(shí)最先想到并且主動(dòng)接受其服務(wù)的銀行，從銀行自身角度來(lái)看就是銀行具有核心能力，且核心能力達(dá)到和諧默契配合，能為客戶提供最優(yōu)的服務(wù)、最具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，能最大限度滿足客戶需求。“首選銀行”最核心的內(nèi)容就是首選的服務(wù)，只有能提供最好服務(wù)的銀行才有可能成為客戶的首選銀行。

衡量一個(gè)銀行是否是首選銀行、首選服務(wù)最直觀的標(biāo)準(zhǔn)，要看服務(wù)水準(zhǔn)是否處于同行業(yè)最好水平。我們要實(shí)現(xiàn)首選銀行的目標(biāo)，就要把服務(wù)做到全行業(yè)最好。制度本身有時(shí)會(huì)制約效率，我們要正確處理好制度、風(fēng)險(xiǎn)與效率之間的關(guān)系，找到風(fēng)險(xiǎn)控制與效益平衡的最佳結(jié)合點(diǎn)，弄清楚同業(yè)怎么做，我們是否可以比同業(yè)做得更好一些，做到知己知彼。要深刻思考為什么同樣的流程別人能發(fā)展。我們要有進(jìn)取心，要立足現(xiàn)實(shí)，不斷進(jìn)取，大力宣傳我行的產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，中后臺(tái)管理部門對(duì)制定的制度要有不斷完善的進(jìn)取心，市場(chǎng)在變化，形勢(shì)在發(fā)展，沒(méi)有哪個(gè)制度一經(jīng)制定就是一勞永逸的，要向全行員工廣泛征求對(duì)流程優(yōu)化的合理化建議，在制度流程設(shè)計(jì)上把握風(fēng)險(xiǎn)與效率的最佳結(jié)合點(diǎn)，在實(shí)踐中不斷修改和完善。銀行的文化就是服務(wù)文化，要充分發(fā)揮企業(yè)文化對(duì)員工價(jià)值觀、企業(yè)精神、企業(yè)作風(fēng)和行為規(guī)范的塑造功能，只有這樣，我們離“市場(chǎng)首選銀行”的目標(biāo)才能越來(lái)越近。

本刊記者：通過(guò)您的介紹使我們對(duì)市場(chǎng)首選銀行的概念有了一個(gè)較為清晰的了解和認(rèn)識(shí)。袁行長(zhǎng)，您認(rèn)為一個(gè)銀行成為市場(chǎng)首選銀行還必須從哪些方面來(lái)評(píng)價(jià)？

袁明：如何來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)銀行是否是首選銀行，我認(rèn)為應(yīng)從以下四個(gè)指標(biāo)分析。

一是股東價(jià)值。當(dāng)前對(duì)于已經(jīng)公開(kāi)上市的建設(shè)銀行而言，股東價(jià)值從其最簡(jiǎn)單的意義上來(lái)說(shuō)，就是為投資者創(chuàng)造財(cái)富。

二是客戶滿意度。股份制改造后，要想成為客戶首選銀行，最重要的一條就是我們要為客戶提供最好的銀行服務(wù)，即客戶滿意度最高。如果我們能夠?yàn)榭蛻籼峁┳詈玫你y行服務(wù)，我們就能夠成為客戶首選銀行。因此，衡量我們改革成敗的最重要的標(biāo)準(zhǔn)是看建設(shè)銀行能否在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大，說(shuō)到底。要看我們能不能為客戶提供最好的銀行服務(wù)。

三是員工滿意度。美國(guó)奧辛頓工業(yè)公司的總裁曾提出一條“黃金法則”：關(guān)愛(ài)你的客戶，關(guān)愛(ài)你的員工，那么市場(chǎng)就會(huì)對(duì)你倍加關(guān)愛(ài)?！翱蛻簟笔瞧髽I(yè)的外部客戶，“員工”是企業(yè)的內(nèi)部客戶，只有兼顧內(nèi)外，不顧此失彼，企業(yè)才能獲得最終的成功。員工是企業(yè)利潤(rùn)的創(chuàng)造者，如果員工對(duì)企業(yè)滿意度高，他們就會(huì)努力工作，為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值，以企業(yè)為家。員工對(duì)企業(yè)如果不滿意，結(jié)果一是離職，一是繼續(xù)留在企業(yè)但是已經(jīng)失去了積極工作的意愿，這兩種結(jié)果都是企業(yè)所不愿看到的。所以，一個(gè)追求成功的銀行應(yīng)當(dāng)成為員工的首選銀行，特別是優(yōu)秀員工的首選銀行。

四是組織發(fā)展。通常員工會(huì)采取主動(dòng)思考并采取行動(dòng)，而組織不會(huì)主動(dòng)地進(jìn)行思考和采取行動(dòng)。組織發(fā)展就是組織超越于員工個(gè)人聰明才智之外的組織整體進(jìn)步。組織發(fā)展也是組織能力不斷提升的過(guò)程。銀行作為一個(gè)組織，其發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力在于組織能力的不斷提高，不斷獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。組織發(fā)展必須確保組織整體產(chǎn)出大于各部分的產(chǎn)出之和；組織的整體成就要比任何個(gè)人的努力和行為更加持久；組織的整體成就要領(lǐng)先于個(gè)人業(yè)績(jī)。

本刊記者：袁行長(zhǎng)，從廣西區(qū)分行的具體情況來(lái)看，您認(rèn)為應(yīng)如何實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)首選銀行的目標(biāo)？從客戶滿意度分析，還存在哪些差距？

袁明：如何實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)首選銀行的目標(biāo)，關(guān)鍵是在重塑廣西分行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一個(gè)具有較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的銀行能為客戶提供超過(guò)其它銀行的更多的使用價(jià)值，能夠更好地、更全面地滿足客戶需要，同時(shí)能使銀行比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具備更高的勞動(dòng)效率、更低的產(chǎn)品成本，從而取得更高而且長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益，得到目標(biāo)客戶和社會(huì)公眾對(duì)廣西分行的認(rèn)同，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

從今年廣西分行對(duì)客戶滿意度的調(diào)查結(jié)果看來(lái)，廣西分行的核心競(jìng)爭(zhēng)力離區(qū)域內(nèi)首選銀行的要求尚有差距，具體體現(xiàn)在對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶群體的培育和服務(wù)手段不夠，市場(chǎng)反映不夠靈敏，營(yíng)銷手段和產(chǎn)品及特色品牌業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不夠豐富，價(jià)值最大化和以客戶為中心的理念尚未在全體員工中真正樹(shù)立起來(lái)等方面，還需在今后工作中加倍努力。

本刊記者：實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行的目標(biāo)，是一項(xiàng)長(zhǎng)期而復(fù)雜的系統(tǒng)工程。袁行長(zhǎng)，請(qǐng)您談?wù)剰V西分行是怎樣打造區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行的？

袁明：將我行打造成為區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程，也是一項(xiàng)全面工程。我認(rèn)為要著重抓好“一一三”工程的落實(shí)和深化工作，對(duì)實(shí)現(xiàn)“市場(chǎng)首選銀行”目標(biāo)至關(guān)重要。所謂“一一三”工程，即樹(shù)立一個(gè)理念――以客戶為中心的服務(wù)理念；圍繞一個(gè)目標(biāo)――在三年內(nèi)將廣西分行打造成為廣西區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理達(dá)到全國(guó)建行中上游水平的目標(biāo)；抓住“三項(xiàng)重點(diǎn)”――一是構(gòu)建持續(xù)提高價(jià)值創(chuàng)造力的經(jīng)營(yíng)管理體制；二是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不落后，創(chuàng)新業(yè)務(wù)要爭(zhēng)先；三是消化歷史包袱，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

一、牢固樹(shù)立以客戶為中心的服務(wù)理念。一是強(qiáng)化服務(wù)理念的認(rèn)知和認(rèn)同，發(fā)動(dòng)全行員工提出改進(jìn)服務(wù)的合理化建議。二是著力推動(dòng)解決服務(wù)中存在的突出問(wèn)題。立足市場(chǎng)和客戶，重點(diǎn)對(duì)那些與“以客戶為中心”的服務(wù)理念不相匹配、嚴(yán)重制約和影響服務(wù)質(zhì)量及效率的“瓶頸”問(wèn)題，按照職責(zé)分工，由相關(guān)職能部門分別提出解決方案，逐步加以整改，并建立督辦落實(shí)制度。進(jìn)一步完善中高端客戶服務(wù)，在服務(wù)硬件建設(shè)、客戶經(jīng)理配備、內(nèi)部資源聯(lián)動(dòng)、服務(wù)渠道拓展等方面，為中高端優(yōu)質(zhì)客戶提供個(gè)性化的高質(zhì)量金融服務(wù)。三是建立健全服務(wù)應(yīng)急處理機(jī)制、服務(wù)文化管理的長(zhǎng)效機(jī)制、服務(wù)質(zhì)量持續(xù)改進(jìn)機(jī)制和以“客戶滿意度”、“一線滿意度”和“員工滿意度”等為主要內(nèi)容的服務(wù)文化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及考核辦法。四是積極倡導(dǎo)、激勵(lì)服務(wù)創(chuàng)新。積極倡導(dǎo)和激勵(lì)基層機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)品種和服務(wù)手段的創(chuàng)新，注意發(fā)現(xiàn)、總結(jié)和推廣有市場(chǎng)前景、適應(yīng)客戶需求、獨(dú)特高效、區(qū)別于其它競(jìng)爭(zhēng)者，且能有效控制風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品和新的服務(wù)手段。設(shè)置“優(yōu)質(zhì)服務(wù)專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金”，對(duì)服務(wù)創(chuàng)新取得突出成就的單位和個(gè)人進(jìn)行表彰獎(jiǎng)勵(lì)。

二、加快推進(jìn)“打造廣西區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)《廣西分行2005年至2007年業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃》要求，全行要樹(shù)立科學(xué)的發(fā)展觀，堅(jiān)持“改革、發(fā)展、管理、安全、質(zhì)量、效益”的工作指導(dǎo)方針，堅(jiān)持以效益為目標(biāo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制為前提，以創(chuàng)新產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)為依托，以結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化資源配置為主線，立足特色，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，突出重點(diǎn)，打造品牌，深化改革，完善機(jī)制，全面提升廣西分行經(jīng)營(yíng)管理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展，著力提高價(jià)值創(chuàng)造能力，力爭(zhēng)用三年左右時(shí)間，使廣西分行的經(jīng)營(yíng)管理水平達(dá)到全國(guó)建行中上游水平，并成為廣西區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)首選銀行。

三、緊密結(jié)合廣西分行改革發(fā)展工作的實(shí)際，力爭(zhēng)在“三項(xiàng)重點(diǎn)”工作上有新的突破。

篇（5）

二、 第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀

因?yàn)榻鼛啄陙?lái)，在第三方支付的構(gòu)成中，支付寶一直占有將近一半的份額，所以以支付寶為例來(lái)闡述第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀是可行的。

支付寶最初是馬云為淘寶網(wǎng)公司設(shè)置的用來(lái)解決網(wǎng)絡(luò)交易安全的一個(gè)功能。只要雙方都開(kāi)設(shè)了支付虛擬賬戶后就可以進(jìn)行交易，買方在選定商品并支付給支付寶平臺(tái)，這時(shí)賣方并沒(méi)有立即受到貨款而要等到買方進(jìn)行確認(rèn)收貨后才可收到由支付寶平臺(tái)發(fā)來(lái)的款項(xiàng)。在交易中，支付寶就相當(dāng)于一個(gè)信任平臺(tái)，起到了中介的作用。起初，網(wǎng)上支付的金額大多數(shù)都比較小，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)并不用在意這些小業(yè)務(wù)，所以支持支付寶在網(wǎng)上支付的發(fā)展，還能為銀行爭(zhēng)取一些新的客戶。后來(lái)由于支付寶具有門檻相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)，其業(yè)務(wù)主要走“薄利多銷”的路線，所以業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大十分迅速，最終成為了銀行強(qiáng)有力的對(duì)手。

在第三方支付市場(chǎng)上，除了支付寶，“財(cái)付通”、“快錢”等已成為中國(guó)在線支付的角逐者，尾隨逐漸也出現(xiàn)了“微信支付”“微博支付”等。第三方支付總體水平發(fā)展得很快，2014年國(guó)內(nèi)這一市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了近4倍。

三、 第三方支付與商業(yè)銀行的合作

1.第三方支付推動(dòng)了銀行業(yè)電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

電子商務(wù)的虛擬性導(dǎo)致的最終結(jié)果就是：交易雙方互相不信任所以交易取消。這時(shí)如果出現(xiàn)一個(gè)能使買賣雙方都信任的平臺(tái)，那這些交易就可以放心成交。在這些歷史條件下，第三方支付平臺(tái)就形成了。

支付寶以馬云領(lǐng)導(dǎo)的阿里巴巴集團(tuán)為主要支撐的情況下，贏得了個(gè)人和商家們的信任。第三方支付在買賣雙方之間扮演的是中介的角色，在某種程度上解決了他們之間存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，推動(dòng)了電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從另一個(gè)角度來(lái)看，第三方支付的發(fā)展贏得了很多個(gè)人和商家的信任，同時(shí)吸引了很多客戶。而第三方支付平臺(tái)系統(tǒng)的運(yùn)行與網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)之間的關(guān)系是密不可分的，客戶必須通過(guò)銀行網(wǎng)上銀行才能使銀行資金賬戶對(duì)接上第三方支付賬戶，所以銀行這時(shí)就可以共享第三方支付方面的客戶信息。所以說(shuō)隨著第三方支付的廣泛運(yùn)用，銀行業(yè)的電子銀行業(yè)務(wù)也得以發(fā)展。

2.互相合作保障客戶資金安全

在網(wǎng)上支付的過(guò)程中，資金安全是人們最為關(guān)注的問(wèn)題，同時(shí)也是交易雙方覺(jué)得憂心的問(wèn)題。那么怎么才能保障客戶的資金安全你？曾有人質(zhì)疑第三方支付平臺(tái)是否存在在風(fēng)險(xiǎn)？因?yàn)楝F(xiàn)今社會(huì)上頻頻出現(xiàn)了電子詐騙的案件，使很多客戶的財(cái)產(chǎn)蒙受了損失，由此一來(lái)人們對(duì)電子支付發(fā)起質(zhì)疑也是可以理解的。

那是什么造成客戶的資金不安全呢？說(shuō)明銀行和第三方支付平臺(tái)合作還存在漏洞，給不法分子有細(xì)縫可鉆。銀行和第三方支付應(yīng)該共同擔(dān)負(fù)著保護(hù)客戶資金安全的責(zé)任，銀行有必要跟第三方支付平臺(tái)加強(qiáng)合作保障客戶資金安全。

五、商業(yè)銀行該如何發(fā)展

伴隨著第三方支付的飛速發(fā)展，未來(lái)的中國(guó)會(huì)出現(xiàn)許多比支付寶更完善的第三方支付平臺(tái)，銀行的發(fā)展將會(huì)出現(xiàn)更多樣的不確定性。通過(guò)以上對(duì)最主要的第三方支付平臺(tái)――“支付寶”進(jìn)行了分析之后，我認(rèn)為可以采取以下措施來(lái)推動(dòng)第三方支付的發(fā)展：

1.加強(qiáng)與第三方支付的合作，積極擴(kuò)展銀行業(yè)務(wù)

第三方支付不僅為商戶和客戶提供了一個(gè)交易平臺(tái)，也為銀行業(yè)提供了一個(gè)很好的營(yíng)銷平臺(tái)。支付寶作為我國(guó)國(guó)內(nèi)目前最為成功的第三方支付平臺(tái)，其擁有最多的客戶資源，在這種情況下，銀行業(yè)可以利用其優(yōu)勢(shì)來(lái)開(kāi)展更多的業(yè)務(wù)，應(yīng)該積極尋求合作，在此基礎(chǔ)上，吸納新客戶，大力豐富銀行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，如理財(cái)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)等。

2.引進(jìn)人才與技術(shù)，加大金融創(chuàng)新力度

篇（6）

呼叫中心（Call Center）是以CTI技術(shù)為基礎(chǔ)的一種綜合性的信息服務(wù)系統(tǒng)，具體來(lái)說(shuō)就是在撥打了一個(gè)電話號(hào)碼以后，語(yǔ)言系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)進(jìn)行應(yīng)答，或者通過(guò)人工坐席代表就可以將計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)庫(kù)中存儲(chǔ)的各種信息獲取出來(lái)，并且通過(guò)自主操作的方式來(lái)享受到相應(yīng)服務(wù)的系統(tǒng)。呼叫中心又被稱為客戶服務(wù)中心，字面意義上來(lái)說(shuō)呼叫中心是一種服務(wù)層，幫助企業(yè)用來(lái)對(duì)外進(jìn)行服務(wù)，但實(shí)際上它不僅服務(wù)于企業(yè)的外部用戶，還有效地協(xié)調(diào)了企業(yè)的內(nèi)部管理、服務(wù)等工作。如今呼叫中心已經(jīng)成為了CTI行業(yè)中一個(gè)重要的部分，由人工坐席代表和自動(dòng)語(yǔ)言設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等共同組成，通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)通信的利用來(lái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資源共享，并且給客戶提供優(yōu)質(zhì)的交互式服務(wù)。

呼叫中心于20世紀(jì)30年代首次出現(xiàn)，發(fā)展到了20世紀(jì)90年代，以呼叫中心為典型的CTI應(yīng)用就已經(jīng)廣泛出現(xiàn)在了金融、保險(xiǎn)、民航等多個(gè)領(lǐng)域內(nèi)了，在發(fā)展過(guò)程中逐漸成為了一個(gè)全面的電子商務(wù)系統(tǒng)，為用戶提供有效而高質(zhì)量的各種服務(wù)，從而最大化的控制成本并且獲取最多的利潤(rùn)。

2 呼叫中心的功能

呼叫中心將管理客戶關(guān)系這項(xiàng)工作與電話服務(wù)功能有效的結(jié)合在了一起，并且推動(dòng)了企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)展，豐富了企業(yè)服務(wù)內(nèi)容的同時(shí)使其具有更好的彈性，與目前個(gè)性化客戶服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)相一致。

呼叫中心的具體功能如下。

2.1 全天候的服務(wù)

目前呼叫中心提供的服務(wù)基本可以保證每周7天、每天24小時(shí)，這種不間斷的服務(wù)擺脫了時(shí)間和空間的制約，客戶更加滿意的同時(shí)改善了服務(wù)質(zhì)量。

2.2 多途徑訪問(wèn)

呼叫中心提供多種通信方式，客戶可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，在文字、電子郵件、手機(jī)、傳真等通信方式中進(jìn)行自由選擇。

2.3 智能化選擇客戶代表

呼叫中心可以實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶信息進(jìn)行了解，并以此為依據(jù)安排不同的業(yè)務(wù)代表來(lái)與不同的客戶進(jìn)行交流，使交流溝通過(guò)程更加有效，并且逐漸向客戶為中心的服務(wù)管理模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

2.4 內(nèi)外相結(jié)合的方式

呼叫中心對(duì)外是為客戶提供各種服務(wù)，對(duì)內(nèi)則是幫助協(xié)調(diào)企業(yè)的管理以及服務(wù)等，收集客戶的各種信息以及數(shù)據(jù)并且將其存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中，通過(guò)分析和挖掘這些數(shù)據(jù)提煉出有效的信息，供領(lǐng)導(dǎo)層作為決策制定的參考資料。

2.5 技術(shù)與管理并重

呼叫中心使用的科學(xué)技術(shù)要足夠現(xiàn)代化，不僅要與各種先進(jìn)的IT技術(shù)和服務(wù)理念保持同步，還要將其融合進(jìn)來(lái)，幫助自身的服務(wù)品種進(jìn)行改進(jìn)、完善以及創(chuàng)新，提供更高質(zhì)量的服務(wù)，同時(shí)管理系統(tǒng)的效率也需要不斷強(qiáng)化，這樣才能對(duì)呼叫中心的運(yùn)作狀況有及時(shí)而詳細(xì)的了解，掌握業(yè)務(wù)代表的工作情況，保證客戶服務(wù)的質(zhì)量。

2.6 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益雙贏

呼叫中心與所謂“支出中心”是不一樣的，它的建立一方面是為了給客戶提供更好的服務(wù)，取得更大的社會(huì)效益；另一方面是它的建立也是為了創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益，成為一種所謂“收入中心”。

3 在我國(guó)金融領(lǐng)域中應(yīng)用呼叫中心的現(xiàn)實(shí)意義

在我國(guó)加入了WTO之后，金融電子化建設(shè)得到了快速的發(fā)展，但與此同時(shí)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈，能否在白熱化的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵，就在于與客戶之間的溝通是否良好，能否借助科技進(jìn)步真正做到從客戶的角度出發(fā)提供個(gè)性化的專業(yè)服務(wù)。外資銀行的資金實(shí)力雄厚，同時(shí)具有豐富而科學(xué)的管理經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)水平質(zhì)量高并且有先進(jìn)的技術(shù)手段作為支持，與國(guó)內(nèi)的金融行業(yè)勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生激烈的競(jìng)爭(zhēng)。所以國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，做到未雨綢繆，通過(guò)一系列措施來(lái)縮小與國(guó)外銀行在經(jīng)營(yíng)管理方面的差距，同時(shí)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)服務(wù)的范圍，在單一的金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上增加綜合性的服務(wù)實(shí)現(xiàn)收益的轉(zhuǎn)變。

呼叫中心的作用是將電話服務(wù)功能、銀行的各種業(yè)務(wù)以及管理客戶關(guān)系這三個(gè)方面有機(jī)地融合在了一起，在擴(kuò)大銀行服務(wù)內(nèi)容、使服務(wù)方式更靈活的同時(shí)，與客戶服務(wù)個(gè)性化的趨勢(shì)相符合。而客戶群中更看重個(gè)性化服務(wù)，一般來(lái)說(shuō)恰好是新經(jīng)濟(jì)中比較富裕的一類，是客戶中最有潛力為銀行提高利潤(rùn)的，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)吸引和穩(wěn)定這一類客戶可謂是意義重大。

通過(guò)呼叫中心可以將更高質(zhì)量和水平的金融服務(wù)提供給客戶，例如提供個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)、提供服務(wù)案例演示、對(duì)客戶群進(jìn)行維護(hù)、強(qiáng)化管理客戶關(guān)系、通過(guò)呼叫中心集成方案來(lái)管理交易等。美國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面就非常重視管理客戶信息，這也是他們的一個(gè)特點(diǎn)，在他們眼中客戶資料是一項(xiàng)價(jià)值非常的財(cái)產(chǎn)。銀行和客戶之間正是由于信息溝通才能更加了解，客戶也會(huì)在銀行投資更多，“二八法則”這項(xiàng)國(guó)際通用的法則就說(shuō)明了20%的黃金客戶為銀行帶來(lái)了80%的利潤(rùn)，而培植這20%的黃金客戶并且鞏固與他們的關(guān)系的關(guān)鍵所在就是個(gè)性化和多層次服務(wù)的提供。

同時(shí)呼叫中心的建立還可以進(jìn)一步對(duì)銀行內(nèi)部管理進(jìn)行強(qiáng)化，使銀行具有更高的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。如今IT技術(shù)的不斷發(fā)展使得呼叫中心具備了更多的功能，從以往單純的呼叫業(yè)務(wù)，例如“114”“119”等發(fā)展成為了互聯(lián)網(wǎng)、電話等“呼叫+信息中心”這種服務(wù)方式，服務(wù)內(nèi)容也不再單純地局限于前臺(tái)服務(wù)，逐漸向后臺(tái)管理服務(wù)延伸，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)以及人工技能技術(shù)等將前臺(tái)的大量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移到后臺(tái)進(jìn)行存儲(chǔ)，并對(duì)信息進(jìn)行歸納和整理提供給領(lǐng)導(dǎo)層幫助決策。國(guó)內(nèi)的銀行在對(duì)呼叫中心進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)和應(yīng)用的早期，所提供的服務(wù)局限于前臺(tái)服務(wù)，只能提供優(yōu)先的服務(wù)品種，例如查詢賬戶、查詢交易余額以及對(duì)賬單的打印等，都是比較簡(jiǎn)單的功能。目前商業(yè)銀行都已經(jīng)對(duì)其呼叫中心的系統(tǒng)進(jìn)行了整合，例如中國(guó)工商銀行的95588、中國(guó)銀行的95566等，都在將服務(wù)從前臺(tái)向后臺(tái)進(jìn)行過(guò)渡，各種銀行都在進(jìn)行對(duì)外服務(wù)的平臺(tái)以及對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一處理的中心的建立，銀行內(nèi)部的工作效率因此提高了不少，同時(shí)通過(guò)對(duì)資源的合理配置、信息的共享可以制定出更為科學(xué)合理的營(yíng)銷策略，為自身找到準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，從而有效地控制了經(jīng)營(yíng)成本并且提高了綜合競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。

篇（7）

一、網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來(lái)支撐。在技術(shù)選擇上存在著技術(shù)選擇失誤的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)自于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導(dǎo)致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來(lái)自于選擇了被技術(shù)變革所淘汰的技術(shù)方案，造成技術(shù)相對(duì)落后、網(wǎng)絡(luò)過(guò)時(shí)的狀況，導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機(jī)會(huì)的損失。

（2）系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險(xiǎn)控制工作均是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然網(wǎng)絡(luò)銀行都設(shè)計(jì)有多層安全系統(tǒng)，并不斷出現(xiàn)新的、安全性的技術(shù)及方案，以保護(hù)虛擬金融柜臺(tái)的平穩(wěn)運(yùn)行，但是網(wǎng)絡(luò)銀行的安全系統(tǒng)仍然是網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)業(yè)務(wù)中最為薄弱的環(huán)節(jié)。這種風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)自計(jì)算機(jī)系統(tǒng)停機(jī)、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來(lái)自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊，以及計(jì)算機(jī)病毒破壞等因素。

（3）外部技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高度知識(shí)化和專業(yè)化，或出于降低營(yíng)運(yùn)成本的考慮，網(wǎng)絡(luò)銀行往往要依賴外部市場(chǎng)的服務(wù)支持來(lái)解決內(nèi)部的技術(shù)或管理難題。這種做法適應(yīng)了網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的要求，但由于外部技術(shù)支持者可能不具備滿足網(wǎng)絡(luò)銀行要求的足夠能力而無(wú)法提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要涉及網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶的授權(quán)使用、網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)銀行與客戶間的信息交流、真假電子貨幣的識(shí)別等領(lǐng)域。例如，網(wǎng)絡(luò)銀行改變了傳統(tǒng)的以圖章為支付指令的結(jié)算手段，采用數(shù)字簽名方式對(duì)支付指令的有效性進(jìn)行確認(rèn)。由于網(wǎng)絡(luò)的“虛擬性”，數(shù)字簽名的可靠性完全取決于銀行安全控制系統(tǒng)的嚴(yán)密與否。

（2）市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)銀行無(wú)法在網(wǎng)上鑒別客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平而處于不利的地位，在虛擬的金融市場(chǎng)上，網(wǎng)上客戶不了解每家銀行提供的服務(wù)質(zhì)量究竟是高是低，多數(shù)客戶會(huì)按照他們對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行提供服務(wù)的平均質(zhì)量來(lái)確定預(yù)期購(gòu)買價(jià)格。結(jié)果，高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)銀行反而可能被低質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)銀行排擠出網(wǎng)上市場(chǎng)。

（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)源于違反相關(guān)法律規(guī)定、規(guī)章和制度，以及在網(wǎng)上交易中有關(guān)權(quán)利與義務(wù)的規(guī)定多不清晰，缺乏相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理規(guī)則及試行條例。目前國(guó)際上和國(guó)內(nèi)都尚未就網(wǎng)絡(luò)銀行涉及的法律問(wèn)題達(dá)成共同協(xié)議，也沒(méi)有―個(gè)仲裁機(jī)構(gòu)，客戶與網(wǎng)絡(luò)銀行很容易陷入法律糾紛之中，結(jié)果是使交易者面對(duì)著關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費(fèi)用，甚至影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。

三、網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管

通過(guò)以上對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的諸多嶄新風(fēng)險(xiǎn)的分析，我們可以看出網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展將銀行業(yè)的監(jiān)管提升到更高的難度，網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與控制更趨復(fù)雜化。要有效控制網(wǎng)絡(luò)銀行帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)，必須針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的特征建立起國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)三個(gè)層次的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管系統(tǒng)，互相支持，互為補(bǔ)充，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)有力的預(yù)測(cè)、控制、化解的作用。

（1）國(guó)家層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制。國(guó)家層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，具體是指在宏觀層次上的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，旨在為網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境和平臺(tái)。具體來(lái)說(shuō)：大力發(fā)展先進(jìn)的、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。目前我國(guó)在金融電子化業(yè)務(wù)中使用的計(jì)算機(jī)、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部分由國(guó)外引進(jìn)，而且信息技術(shù)相對(duì)落后，因此增大了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的安全風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)防范和控制網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的制度建設(shè)。我國(guó)目前已初步制定關(guān)于網(wǎng)上證券交易、計(jì)算機(jī)使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠(yuǎn)不能適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的要求。應(yīng)借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的初期及時(shí)制定和頒布有關(guān)法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務(wù)的安全保密、禁止利用計(jì)算機(jī)犯罪等方面加緊立法，修改（合同法）、（商業(yè)銀行法）等法律條文中不適合網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的部分。

（2）行業(yè)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)挫制。行業(yè)層次即在中央層次的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，主要是中央銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。具體來(lái)講：及時(shí)調(diào)整和轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的監(jiān)管思路和監(jiān)管理念。應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生對(duì)中央銀行傳統(tǒng)監(jiān)管方式帶來(lái)的挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展打破了傳統(tǒng)的金融區(qū)域界限和行業(yè)界限，使得金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)；嚴(yán)格網(wǎng)絡(luò)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入?，F(xiàn)階段，在審批過(guò)程中應(yīng)把握：嚴(yán)格制度建設(shè)。網(wǎng)絡(luò)銀行的公示、信息披露、內(nèi)部控制和系統(tǒng)設(shè)計(jì)等制度性安排，必須嚴(yán)格審批。重風(fēng)險(xiǎn)防范、化解機(jī)制，網(wǎng)絡(luò)銀行的設(shè)立或新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，必須具備完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、鑒定、管理、風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)和處置方案和計(jì)劃。

（3）企業(yè)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)層面的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是指各網(wǎng)絡(luò)銀行在各自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

透徹研究國(guó)家的法律法規(guī)，必須強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控，防范違規(guī)行為和電腦犯罪，避免因法律的不確定性帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)日常安全管理，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)方案進(jìn)行科學(xué)縝密的論證，以避免出現(xiàn)大的技術(shù)選擇錯(cuò)誤。

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)網(wǎng)上金融消費(fèi)者進(jìn)行跟蹤和信用登記，盡量避免與信用等級(jí)低的客戶發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

篇（8）

一、我國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)創(chuàng)新的必要性

（1）商業(yè)銀行的本質(zhì)是一種服務(wù)，幫助客戶達(dá)到目的，在此過(guò)程中銀行收取服務(wù)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值增值。提升服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)重要途徑就是實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新，而服務(wù)創(chuàng)新則是商業(yè)銀行獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵所在。（2）商業(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)定位決定其必須以服務(wù)立行，強(qiáng)化服務(wù)功能。商業(yè)銀行在我國(guó)歸屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)），主要任務(wù)是為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。離開(kāi)了金融服務(wù)，商業(yè)銀行的存在和發(fā)展就失去意義，搞好服務(wù)便成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的立行之本。（3）商業(yè)銀行的服務(wù)創(chuàng)新是一場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式的變革，是從傳統(tǒng)的、單一的，以有形網(wǎng)點(diǎn)、人工操作、柜面服務(wù)為主的服務(wù)模式向主要以電子化為載體的無(wú)形網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)、自助服務(wù)以及多元化交易渠道的轉(zhuǎn)變及其延伸，這種服務(wù)方式的轉(zhuǎn)變從時(shí)空概念上講，完全打破了以往銀行固定場(chǎng)所、固定營(yíng)業(yè)時(shí)間的被動(dòng)式服務(wù)的局限，一舉變成為全天候、跨區(qū)域、開(kāi)放式的靈活、自主、多樣化服務(wù)；從與客戶的關(guān)系上看，這一轉(zhuǎn)變使銀行更加貼近市場(chǎng)、貼近客戶，進(jìn)一步密切和擴(kuò)大了商業(yè)銀行與客戶間的業(yè)務(wù)合作。（4）隨著金融深化的不斷加劇，客戶懂得的金融知識(shí)越來(lái)越多，對(duì)金融服務(wù)的鑒別評(píng)價(jià)能力越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)金融服務(wù)的要求也越來(lái)越高。（5）隨著我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)多年來(lái)的改革開(kāi)放，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了大的變化，主要大型商業(yè)銀行均實(shí)現(xiàn)了股改上市，競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升；中小商業(yè)銀行之間的兼并重組也不斷加劇，同業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局的變化為銀行業(yè)服務(wù)創(chuàng)新既創(chuàng)造了條件，也將帶動(dòng)新一輪的服務(wù)創(chuàng)新熱潮。

二、我國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容

（1）服務(wù)意識(shí)創(chuàng)新。銀行從業(yè)人員的服務(wù)態(tài)度是服務(wù)質(zhì)量的具體表現(xiàn)，服務(wù)態(tài)度的創(chuàng)新又稱服務(wù)意識(shí)的創(chuàng)新，是探索針對(duì)不同身份客戶心理的接待方式和使用的交流語(yǔ)言，以取得客戶的信賴和合作的誠(chéng)意。（2）服務(wù)理念創(chuàng)新。服務(wù)理念的核心在于商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)該從以業(yè)務(wù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，服務(wù)理念創(chuàng)新的一切活動(dòng)包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、產(chǎn)品的營(yíng)銷等都要反映客戶的需求與偏好。（3）服務(wù)制度創(chuàng)新。商業(yè)銀行的發(fā)展有賴于客戶面的擴(kuò)大，而客戶面的擴(kuò)大有賴于員工高品質(zhì)的服務(wù)。商業(yè)銀行服務(wù)制度的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制的改變，無(wú)論對(duì)于管理層還是普通員工，激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)都應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)以客戶為中心的理念。

三、我國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)創(chuàng)新的對(duì)策措施

（1）樹(shù)立現(xiàn)代商業(yè)銀行服務(wù)理念，提高我國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量。更新服務(wù)理念、提高服務(wù)質(zhì)量的核心內(nèi)容，首先要樹(shù)立“以客戶為核心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的服務(wù)理念。按客戶的需求來(lái)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品并提供配套組合式金融服務(wù)，變被動(dòng)為主動(dòng)服務(wù)，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力。其次要注重市場(chǎng)細(xì)分，提供差別化服務(wù)。（2）強(qiáng)調(diào)服務(wù)質(zhì)量管理，提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。一是推行商業(yè)銀行ISO國(guó)際服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證。二是實(shí)行客戶滿意度管理，打造商業(yè)銀行的服務(wù)品牌。通過(guò)開(kāi)辦中間業(yè)務(wù)、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)私人金融業(yè)務(wù)、完善集約綜合的柜面業(yè)務(wù)等途徑再加上高質(zhì)量的服務(wù)效率和服務(wù)態(tài)度，實(shí)現(xiàn)使客戶獲得最大滿意度的目標(biāo)。三是建立科學(xué)的服務(wù)質(zhì)量監(jiān)測(cè)、評(píng)估體系：通過(guò)接待能力尺度、價(jià)格尺度、有形資產(chǎn)尺度、服務(wù)職責(zé)尺度、可靠性尺度、效率和信任尺度這六個(gè)尺度來(lái)衡量商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)服務(wù)工作的開(kāi)展。（3）建立協(xié)調(diào)、高效的組織結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行金融服務(wù)創(chuàng)新提供可靠依托。按照業(yè)務(wù)條線構(gòu)建垂直化、扁平化、專業(yè)化的組織架構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條線管理和區(qū)域管理相結(jié)合的矩陣式管理體制。按照“倒金字塔”的組織觀念，擺正和理順后臺(tái)與前臺(tái)之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)銷功能。致力于增加金融服務(wù)供給，加大網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度和自助銀行的設(shè)備投入，最大限度滿足目標(biāo)客戶個(gè)人的金融服務(wù)需求。

總之，我國(guó)商業(yè)銀行要通過(guò)以上路徑，在遵守國(guó)家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上努力搞好全方位的服務(wù)創(chuàng)新，積極實(shí)施服務(wù)優(yōu)先戰(zhàn)略，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能使自己立于不敗之地。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]李鎮(zhèn)西．中小商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力研究[M]．北京：中國(guó)金融出版社，2009：21～33

[2]馬雪松．商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力探析[J]．甘肅金融．2009（8）：55～57

[3]楊晏忠．探析商業(yè)銀行的服務(wù)創(chuàng)新[J]．中國(guó)信用卡．2010（2）：44～47

[4]王鴻．我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新策略[J]．企業(yè)導(dǎo)報(bào)．2009（3）

篇（9）

讓信貸再度流動(dòng)起來(lái)，是全球復(fù)蘇的關(guān)鍵所在。但是，復(fù)蘇仍然依賴于擴(kuò)張性貨幣政策措施的刺激，并且仍未創(chuàng)造出為其帶來(lái)動(dòng)能所需的工作崗位。在現(xiàn)階段，要兼顧更高的金融穩(wěn)定性和更好的全球增長(zhǎng)前景，最好的方法是保持一個(gè)清晰的焦點(diǎn)，專注于實(shí)施已經(jīng)商定的、并已啟動(dòng)的全球改革措施，而不是去增添一些新的舉措。

《巴塞爾協(xié)議III》展現(xiàn)了監(jiān)管改革方面迄今已取得的重要進(jìn)展。一旦全面實(shí)施，《巴塞爾協(xié)議III》將促成體系中資本數(shù)量的巨幅提升。當(dāng)下，那些在世界范圍具有系統(tǒng)重要性的銀行已經(jīng)將它們的普通股權(quán)資本較2009年末提高了5000多億美元。這些資本的質(zhì)量也已顯著改善。計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的方法更為嚴(yán)格，在國(guó)際間得到了更好協(xié)調(diào)，而且正在首次引入可資比較的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。

在逐步積聚更高質(zhì)量、更多資本并提升流動(dòng)性的進(jìn)程中，為了使得整個(gè)體系更加安全，已經(jīng)開(kāi)展了其他影響深遠(yuǎn)的監(jiān)管改革。然而，對(duì)于一個(gè)復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，任何調(diào)整都需要付出代價(jià)。在歐洲，銀行資本比率的提升來(lái)自于資本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的減少，這兩個(gè)因素的貢獻(xiàn)基本相當(dāng)。而為了實(shí)現(xiàn)后者，銀行已經(jīng)采取的手段包括從資本密集的企業(yè)貸款轉(zhuǎn)向資本密集程度較低的業(yè)務(wù)，例如政府貸款。這是個(gè)要緊的問(wèn)題，因?yàn)樵跉W元區(qū)，銀行貸款在企業(yè)的整體融資中占到80%。盡管對(duì)于有著合理信用評(píng)級(jí)的大型上市公司而言，發(fā)行債券也是一個(gè)選項(xiàng)，但是這對(duì)較小的企業(yè)則不可行。因此，提升銀行的資本狀況，有可能與在經(jīng)濟(jì)中對(duì)創(chuàng)造工作崗位來(lái)說(shuō)最為重要的那些部門——尤其是中小企業(yè)——提供信貸的愿望發(fā)生沖突。與之相似的是，長(zhǎng)期融資也受到監(jiān)管收緊的抑制，這影響到基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資，而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目對(duì)于發(fā)展中市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的。世界各地的決策者們應(yīng)當(dāng)對(duì)此有所警惕。

我們可能將親眼目睹這個(gè)問(wèn)題的惡化。近來(lái)的監(jiān)管議論實(shí)際上瞄準(zhǔn)的是重新塑造巴塞爾協(xié)議框架，即便該框架仍未得到妥善實(shí)施。這些議論提出從風(fēng)險(xiǎn)敏感型的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)為一種更生硬的、由杠桿比率和標(biāo)準(zhǔn)化模型所主導(dǎo)的方法來(lái)計(jì)算資本要求。

杠桿比率是體現(xiàn)銀行資本對(duì)比資產(chǎn)的一種簡(jiǎn)單方法，但是絲毫沒(méi)有考慮到那些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。如果杠桿比率要成為主導(dǎo)的資本要求指標(biāo)，它可能變成束縛借貸的主要因素。隨著銀行面對(duì)新規(guī)則而調(diào)整它們的資產(chǎn)組合，杠桿比率會(huì)在中短期內(nèi)導(dǎo)致用于抵押貸款和企業(yè)借貸的信貸進(jìn)一步縮減的風(fēng)險(xiǎn)。

篇（10）

中圖分類號(hào)： F239.44 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217(2011)06-0092-05

一、引 言

與股權(quán)融資相比，銀行借款因其資本成本低、手續(xù)方便和籌資速度快等優(yōu)點(diǎn)而備受青睞［1］。作為以盈利為目的的商業(yè)化法人組織，銀行只能按照契約規(guī)定按期獲得利息收入和收回本金，并不直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理；利息收入和債務(wù)期限很大程度上取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況?，F(xiàn)代審計(jì)具有的信息不對(duì)稱降低功能、監(jiān)督功能與保險(xiǎn)功能，一方面可以降低企業(yè)融資成本，另一方面則通過(guò)為投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者提供有效保護(hù)而促進(jìn)現(xiàn)代資本市場(chǎng)的健康發(fā)展［2］。上市公司聘請(qǐng)的不同審計(jì)師一定程度上體現(xiàn)為審計(jì)質(zhì)量的高低差異，相比于“非四大”，“四大”事務(wù)所的規(guī)模較大、聲譽(yù)資本投資較多、從事審計(jì)業(yè)務(wù)的時(shí)間較長(zhǎng)、行業(yè)專業(yè)化程度也較高，上市公司選擇“四大”審計(jì)，旨在向市場(chǎng)傳遞公司良好的信息，在上市公司和銀行等利益相關(guān)者之間架起了一座溝通的橋梁。所以，上市公司審計(jì)師在“非四大”和“四大”之間的選擇必然會(huì)在一定程度上影響到銀行的信貸決策?，F(xiàn)有關(guān)于審計(jì)師選擇的研究主要集中于：審計(jì)師選擇的原因、審計(jì)師選擇與審計(jì)意見(jiàn)購(gòu)買、審計(jì)收費(fèi)及其市場(chǎng)反應(yīng)等方面，而鮮有論及審計(jì)師的選擇對(duì)企業(yè)借款融資的影響。

本文以2004~2009年中國(guó)A股非金融類民營(yíng)上市公司為樣本，實(shí)證分析了審計(jì)師的選擇對(duì)公司借款融資的影響。研究發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)上市公司外部審計(jì)師為“四大”時(shí)，其新增借款明顯會(huì)增多，且在市場(chǎng)化水平較高的地區(qū)，審計(jì)師為“四大” 的選擇對(duì)上市公司借款融資的作用有所減弱。

本文的研究?jī)r(jià)值主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）我國(guó)目前尚無(wú)學(xué)者就審計(jì)師的選擇對(duì)公司借款產(chǎn)生影響進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究，本文以上市公司審計(jì)師是否為“四大”為切入點(diǎn)，分別研究其對(duì)公司借款所產(chǎn)生的影響，并結(jié)合市場(chǎng)化水平的高低，分析了這種影響是否存在差異,進(jìn)一步豐富了審計(jì)師選擇與公司借款融資的研究文獻(xiàn)。（2）本文的研究結(jié)果有助于證券投資者和債權(quán)人結(jié)合企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征和外部治理環(huán)境，分析公司審計(jì)師的選擇對(duì)借款融資的影響，降低與公司之間的信息不對(duì)稱，以利作出正確的投資決策。

二、文獻(xiàn)回顧與假設(shè)的提出

通常來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行作出貸款決策前出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，除了要對(duì)公司的資信進(jìn)行評(píng)估以外，還需要充分關(guān)注外部審計(jì)師的信息，如對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、盈余質(zhì)量信息所表達(dá)的意見(jiàn)、審計(jì)師的類型、審計(jì)師的變更以及審計(jì)師自身的特質(zhì)等［1］。因此，上市公司對(duì)審計(jì)師的聘任和解聘必然會(huì)成為銀行信貸決策過(guò)程中的重要依據(jù)之一。由于審計(jì)質(zhì)量高低難以作出判斷，因而基于間接感知審計(jì)質(zhì)量的逐步累積就形成了對(duì)審計(jì)師聲譽(yù)的認(rèn)定，“四大”與“非四大”既是規(guī)模的體現(xiàn)，也可以作為事務(wù)所聲譽(yù)、事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的一種表征。Williams（1988）研究認(rèn)為：當(dāng)公司的合約環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，公司想改善形象，期望得到更高效的審計(jì)或非審計(jì)服務(wù)，此時(shí)會(huì)選擇聘用高質(zhì)量的變更審計(jì)師［3］。Titman & Truman(1986)研究發(fā)現(xiàn)：聘請(qǐng)高質(zhì)量會(huì)計(jì)師事務(wù)所的企業(yè)在IPO中能得到較高的市場(chǎng)定價(jià)［4］。Beatty（1989）對(duì)1975～1984年間美國(guó)實(shí)施IPO的2215家公司進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，實(shí)施IPO時(shí)改聘“國(guó)內(nèi)知名事務(wù)所”可以降低公司股價(jià)低估的可能性［5］。Johnson & Lys（1990）指出，當(dāng)被審計(jì)單位的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，客戶需要尋找質(zhì)量更高的事務(wù)所以適應(yīng)在規(guī)模擴(kuò)張后的審計(jì)需求［6］。Pittman & Fortin（2004）發(fā)現(xiàn),對(duì)于剛上市不久的公司,“六大”事務(wù)所能夠降低這些公司的債務(wù)融資成本［7］。Mansi Maxwell & Miller（2004）同樣發(fā)現(xiàn),“六大”以及事務(wù)所的審計(jì)任期能夠顯著降低公司的債務(wù)融資成本［8］。胡奕明、唐松蓮（2007）發(fā)現(xiàn)，銀行的貨款利率無(wú)論長(zhǎng)期還是短期都與借款企業(yè)的審計(jì)意見(jiàn)和審計(jì)師規(guī)模有關(guān)［9］?；谛盘?hào)傳遞理論，上市公司為了更多的融資需求有動(dòng)機(jī)聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)師來(lái)披露足夠的信息，高質(zhì)量審計(jì)師的公開(kāi)信息披露對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。再者，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的公司自身會(huì)存在聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì)師的更大激勵(lì)，作為一個(gè)可信承諾向投資者傳遞公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠、管理層勤勉盡職的信號(hào),從而達(dá)到與劣質(zhì)公司區(qū)分的目的，以獲取債權(quán)人對(duì)公司的更多貸款。

由于我國(guó)上市公司大多為國(guó)有股權(quán)控制，銀行也具有較多的國(guó)有性質(zhì)，兩者之間這種共同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)致使國(guó)有上市公司基于政治背景,必然比民營(yíng)公司更容易獲取貸款，國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)實(shí)質(zhì)上對(duì)公司債務(wù)起到隱性擔(dān)保作用，此時(shí),國(guó)有商業(yè)銀行可能不太會(huì)重視高質(zhì)量審計(jì)提供的降低信息不對(duì)稱和監(jiān)督效應(yīng)；另一方面,當(dāng)國(guó)有上市公司陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，其存在的預(yù)算軟約束也使得政府更愿意為國(guó)有上市公司提供財(cái)政支持, 審計(jì)對(duì)國(guó)有公司的融資約束緩解作用也不太明顯，由此可能使得國(guó)有商業(yè)銀行不太重視高質(zhì)量審計(jì)提供的保險(xiǎn)功能，國(guó)有銀行對(duì)擁有“政治關(guān)系”的企業(yè)和沒(méi)有“政治關(guān)系”的企業(yè)存在著差別貸款行為，而民營(yíng)上市公司則缺乏這種“政治關(guān)聯(lián)貸款”，來(lái)源于政府的行政支持相對(duì)較少，其聘請(qǐng)的外部審計(jì)師及其所作出的審計(jì)意見(jiàn)將會(huì)成為銀行貸款的重要依據(jù)，為更好地獲取外部債務(wù)融資，自身具有更大的動(dòng)力通過(guò)聘用“四大”等高質(zhì)量審計(jì)師以向市場(chǎng)傳遞有效信號(hào)，以減少企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱，提高公司信息的透明度，從而降低銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)獲取更多的銀行貸款［10-15］。基于以上分析,本文提出假設(shè)1：

H1：在其他條件不變的情況下，民營(yíng)上市公司聘任“四大”為外部審計(jì)師，其對(duì)借款融資的影響較為顯著。

由于資源稟賦、地理位置及國(guó)家政策的差異,中國(guó)各個(gè)地區(qū)的制度環(huán)境和市場(chǎng)化程度存在較大的差異。制度越完善的地區(qū)，市場(chǎng)化程度越高，政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)程度較少，法治程度也相對(duì)較高，上市公司面臨著一個(gè)相對(duì)較好的外部治理環(huán)境，商業(yè)銀行收集公司有關(guān)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)方面信息的能力較強(qiáng)，銀行與企業(yè)之間的債務(wù)契約更多地借助于市場(chǎng)和法律機(jī)制來(lái)履行，商業(yè)銀行對(duì)高質(zhì)量審計(jì)在公司借款融資中的降低信息不對(duì)稱、監(jiān)督作用的依賴可能會(huì)有所減弱；而在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，由于缺失一個(gè)較好的外部法律環(huán)境和金融環(huán)境，政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)也較多，此時(shí)，銀行為了減少對(duì)市場(chǎng)水平較低地區(qū)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，由高質(zhì)量事務(wù)所代表的高質(zhì)量審計(jì)必然成為外部治理環(huán)境不完善的一種有效替代機(jī)制，自然會(huì)成為銀行發(fā)放貸款的有利依據(jù)?；谏鲜龇治?，本文提出假設(shè)2：

H2：在其他條件不變的情況下，相比于市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)，市場(chǎng)化程度較低地區(qū)的民營(yíng)上市公司聘任“四大”為外部審計(jì)師對(duì)借款融資的影響較為顯著。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文的研究重點(diǎn)是信息不對(duì)稱情況下審計(jì)師選擇對(duì)銀行貸款數(shù)量決策的影響，基于數(shù)據(jù)可獲得性，本文從企業(yè)是否能夠獲得新增貸款的“數(shù)量”角度來(lái)考察銀行貸款決策，直接采用各年期末資產(chǎn)負(fù)債表上公布的借款數(shù)據(jù)來(lái)度量借款總額的變化。本文以2004～2009年滬深A(yù)股民營(yíng)上市公司為初選樣本。并按照以下方法對(duì)樣本進(jìn)行篩選：（1）剔除了在創(chuàng)業(yè)板上市的公司；（2）剔除了金融業(yè)的上市公司；（3）剔除了發(fā)行B股和H股公司、ST和*ST公司；（4）剔除了當(dāng)年IPO公司和數(shù)據(jù)缺失的上市公司。

本文使用的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與公司治理數(shù)據(jù)來(lái)源于“wind資訊和CSMAR”數(shù)據(jù)庫(kù)，市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)自于樊鋼、王小魯?shù)?2010)編制的《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)――各地區(qū)相對(duì)市場(chǎng)化進(jìn)程2009年報(bào)告》［16］。為了保證回歸結(jié)果的可靠性，對(duì)存在異常值的總資產(chǎn)報(bào)酬率、公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率及經(jīng)營(yíng)投資現(xiàn)金流等相關(guān)變量進(jìn)行了上下1％的縮尾調(diào)整（winsorize），數(shù)據(jù)處理運(yùn)用Excel和Stata9.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

（二）模型構(gòu)建與變量描述

為了檢驗(yàn)審計(jì)師選擇與公司借款變化之間的關(guān)系，本文借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究結(jié)論［17,18］，對(duì)影響借款數(shù)量變化的公司特征因素和外部環(huán)境加以控制，根據(jù)研究目的對(duì)某些因素作適當(dāng)修正，為驗(yàn)證本文前述提出的假說(shuō)，構(gòu)建了以下修正模型：

LOAN=β0+β1BIG4+β2OP+β3SIZE+

β4LEV+β5ROA+β6GROW+β7TOP+

β8CIFO+β∑IND+β∑YEAR+ε

模型中被解釋變量LOAN表示公司單位資產(chǎn)新增借款額（其中借款總額為短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債和長(zhǎng)期借款之和）；解釋變量為審計(jì)師類型（BIG4）。根據(jù)前文假說(shuō)，本文預(yù)期BIG4的回歸系數(shù)顯著為正；控制變量主要包括上市公司第一大股東的持股比例、負(fù)債比率、成長(zhǎng)性、盈利能力、公司規(guī)模、審計(jì)意見(jiàn)、公司自有資金充裕程度以及行業(yè)、年度等。模型中各變量定義見(jiàn)表1。四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2列示了樣本的描述性統(tǒng)計(jì)，分析發(fā)現(xiàn)，在整個(gè)樣本中，新增借款（LOAN）均值較小，各企業(yè)之間的新增借款差異不大，這表明民營(yíng)上市公司獲取新增融資相對(duì)比較少，擴(kuò)大融資往往比較困難。審計(jì)師選擇（BIG4）均值偏小，主要是因?yàn)槲覈?guó)大部分民營(yíng)上市公司規(guī)模較小，上市時(shí)間不長(zhǎng)，只有規(guī)模較大、發(fā)展較成熟的公司會(huì)選擇四大事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。民營(yíng)上市公司的整體負(fù)債水平(LEV)較高，平均達(dá)60%，整體盈利能力(ROA)也較低，均值僅近2%，第一大股東持股比例(TOP)達(dá)31%，股權(quán)相對(duì)較為集中，各公司之間成長(zhǎng)能力（GROW）與自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（CIFO）均顯出較大差異，結(jié)果說(shuō)明我國(guó)民營(yíng)上市公司的質(zhì)量整體差異較大。

（二）相關(guān)性分析

表3列示了模型中各變量的Pearson相關(guān)性分析。可以看出，除MKT變量外，LOAN與解釋變量BIG4和各控制變量均分別在5%和1%的水平上顯著相關(guān),實(shí)際上本文模型中并未將MKT作為控制變量，而只是作為模型檢驗(yàn)的設(shè)定條件。各變量間的相關(guān)系數(shù)最大值均未超過(guò)0.5，表明多元共線性問(wèn)題將不是模型的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題［18］。

（三）多元回歸分析

表4列示了全樣本和分低、高市場(chǎng)化程度樣本的OLS回歸結(jié)果。全樣本實(shí)證結(jié)果表明：審計(jì)師選擇BIG4變量的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，這表明公司“四大事務(wù)所”為外部審計(jì)師，一定程度上向市場(chǎng)和出資人提供了公司經(jīng)營(yíng)良好的信息，公司審計(jì)質(zhì)量較高，減少了公司和銀行之間的信息不對(duì)稱，提高了公司信息的透明度，降低了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)獲取更多的銀行貸款，其他控制變量如審計(jì)意見(jiàn)、公司規(guī)模、總資產(chǎn)收益率、收入成長(zhǎng)能力、第一股東持股比例和公司當(dāng)年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流均與預(yù)期保持一致，假說(shuō)1得到了支持。

為了檢驗(yàn)市場(chǎng)化水平的高低對(duì)審計(jì)師選擇與借款融資關(guān)系的影響程度，按代表不同地區(qū)的市場(chǎng)化水平MKT變量的中位數(shù)8.81，將樣本分為兩組，分別對(duì)模型進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明：在市場(chǎng)化程度較高組的樣本中，審計(jì)師選擇BIG4的回歸系數(shù)雖然符號(hào)與預(yù)期一致但不顯著，而在市場(chǎng)化程度較低組的樣本中，審計(jì)師選擇BIG4的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，兩組樣本中解釋變量BIG4的回歸系數(shù)值呈現(xiàn)出明顯的差異，具體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)化程度較低組的BIG4系數(shù)是市場(chǎng)化程度較高組的BIG4系數(shù)的1.5倍多。這進(jìn)一步表明，在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，公司所處的外部治理環(huán)境較差，加之民營(yíng)公司缺乏類似國(guó)有企業(yè)的“政治關(guān)聯(lián)貸款”，銀行出于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)考慮，必然會(huì)更加注重公司的內(nèi)部治理和審計(jì)質(zhì)量的高低，此時(shí)，“四大”審計(jì)作為一種高質(zhì)量審計(jì)的信號(hào)傳遞，必然會(huì)成為銀行貸款決策的重要依據(jù)。假設(shè)2得到了驗(yàn)證。

五、結(jié)論與局限性

研究結(jié)果表明，與“非四大”相比，民營(yíng)上市公司選擇“四大”為外部審計(jì)師，其新增借款明顯會(huì)增多，且在市場(chǎng)化水平較高的地區(qū)，審計(jì)師為“四大”的選擇對(duì)上市公司借款融資的作用有所減弱。分析認(rèn)為基于風(fēng)險(xiǎn)控制和降低成本的考慮，銀行貸款決策時(shí)會(huì)關(guān)注公司的審計(jì)質(zhì)量，對(duì)于審計(jì)質(zhì)量較高的民營(yíng)上市公司會(huì)給予更多借款；市場(chǎng)化程度較低地區(qū)的企業(yè)外部治理環(huán)境較差，政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)程度較高，金融發(fā)達(dá)程度低，加之民營(yíng)公司缺失類如國(guó)有公司的“政治關(guān)聯(lián)貸款”，此時(shí)獨(dú)立審計(jì)的質(zhì)量高低會(huì)作為公司外部治理缺失的重要替代機(jī)制，銀行為了將貸款發(fā)放給優(yōu)質(zhì)企業(yè)，必然會(huì)更看重外部審計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)質(zhì)量的保障作用。

本文的局限性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，審計(jì)師選擇作為公司治理的重要制度安排，其和債務(wù)融資之間存在著內(nèi)生性問(wèn)題，基于滯后模型一定程度上能克服這種內(nèi)生問(wèn)題的影響，但這種影響無(wú)法予以足夠消除，因此回歸結(jié)果可能是有偏差的。其次，本文關(guān)于新增借款的確定和衡量相對(duì)比較簡(jiǎn)單和寬泛，若能嚴(yán)格地認(rèn)定上市公司前后各期每筆貸款的實(shí)際金額，對(duì)本文的研究將是一個(gè)非常好的改善，但限于數(shù)據(jù)收集上的困難，很難實(shí)現(xiàn)。最后，本文關(guān)于審計(jì)師選擇的界定局限于國(guó)際“四大”，是否能夠代表審計(jì)質(zhì)量的高低，可能還有待于進(jìn)一步檢驗(yàn)，未來(lái)可以考慮從審計(jì)師是否為國(guó)內(nèi)“十大”、審計(jì)師的更換、不同審計(jì)師發(fā)表的意見(jiàn)類型等方面進(jìn)行深入探討。

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Degree of Marketization,Auditor Selection and Loan Financing: Evidence from the Chinese Private-owned Listed Companies

HU Su1,2

(1. Institute of Accounting and Finance, Nanjing University, Nanjing 210093, China;

2. School of Accounting, Nanjing Audit University, Nanjing 211815, China)

Abstract：This paper examines the impacts of auditor selection on loan financing using the data from A share private owned listed companies in China from 2004 to 2009. The empirical results indicate that “Big Four” that are choosed by privateowned companies as external auditors can significantly contribute to subsequent loan financing. Further study shows that impact of “Big Four” on corporate's subsequent loan financing seems more significant in some areas where degree of marketization is lower. Signaling theory tell us that high quality audit report has been used as a tool to reduce the information asymmetry between banks and firms.

Key words：Degree of marketization; Auditor selection; Loan financing