序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行的行業(yè)趨勢范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、引言

“三農(nóng)”問題實現(xiàn)偉大中國夢繞不開的問題，它關(guān)系的不僅是占中國人口60%的廣大農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)民生計問題，更是中國未來的前途命運，這個問題解決不好，農(nóng)民不富裕起來，中國的富強繁榮就無從談起?！叭r(nóng)”問題是關(guān)系改革開放和實現(xiàn)偉大中國夢的首要問題。村鎮(zhèn)銀行的建立和發(fā)展是解決農(nóng)村金融供給不足、提高農(nóng)村金融服務(wù)水平的創(chuàng)新之舉。國家在政策層面上提出要鼓勵服務(wù)偏遠，鄂溫克旗包商村鎮(zhèn)銀行就是在此時孕育而生，力求為廣大牧區(qū)群眾及合作組織解決所面臨的貸款難問題。

二、研究背景與鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）研究背景

圍繞如何更好的為農(nóng)村的發(fā)展提供金融支持和保障，我國已進行了多年的努力和探討。現(xiàn)如今農(nóng)村金融較之以前已得到長足發(fā)展，然而隨著改革和發(fā)展的不斷向前，現(xiàn)有的鄉(xiāng)村金融已不能滿足新形勢下的農(nóng)村發(fā)展需要，新一輪的更深層次的改革和發(fā)展迫在眉睫。

其中農(nóng)民貸款難是農(nóng)村金融改革首當(dāng)其沖要解決的問題，造成這一問題的原因是多方面的，主要無外乎新的金融機構(gòu)無法進入，監(jiān)管部門對農(nóng)村金融市場實行過度管制，農(nóng)村金融市場準入門檻過高，金融服務(wù)嚴重滯后于三農(nóng)發(fā)展的需要。建立和推廣我國的村鎮(zhèn)銀行成為當(dāng)前農(nóng)村金融體系改革的必然趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月底，村鎮(zhèn)銀行迎來了大發(fā)展的一年，全國共設(shè)立村鎮(zhèn)銀行279家（見圖1）。

在此背景下，探索完善我國村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，復(fù)制已取得成功的村鎮(zhèn)銀行模式有以下幾點重要意義：第一，為創(chuàng)新農(nóng)村金融供給思路；第二，促進社會和諧發(fā)展、增加弱勢群體的收入；第三，緩解全國中小企業(yè)融資困難瓶頸；最后，有助于打破農(nóng)信社“一家獨大”的農(nóng)村金融市場格局，有助于形成競爭性的農(nóng)村金融市場秩序。

（二）鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

鄂溫克旗包商村鎮(zhèn)銀行所在地鄂溫克是少民族自治旗，自成立以來，始終堅持以牧民、牧業(yè)、牧區(qū)為中心，真誠服務(wù)每一戶牧民。支持地方經(jīng)濟建設(shè)、扶持牧區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，緊緊圍繞農(nóng)牧區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營特點和農(nóng)牧區(qū)客戶需求，不斷創(chuàng)新和改進產(chǎn)品，完善服務(wù)渠道，拓寬服務(wù)范圍，提升服務(wù)能力，提供有針對性、有特色的金融服務(wù)，更好地發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行支持農(nóng)牧區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的作用，為鄂溫克旗的經(jīng)濟金融發(fā)展做出更大的貢獻。

三、鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行貸款業(yè)務(wù)運作模式分析

（一）鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行貸款業(yè)務(wù)運作模式介紹

鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀秉承“立足本土，服務(wù)三農(nóng)”的宗旨。通過2～3年的實踐后，鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行根據(jù)當(dāng)?shù)啬羺^(qū)特點對公司業(yè)務(wù)運作模式進行了改進，在強化內(nèi)控管理、創(chuàng)新貸款品種和資金占用費、還款方式等方面形成自身特色的運作模式。

1.立足當(dāng)?shù)兀易Rㄎ唬確立農(nóng)牧業(yè)服務(wù)方向。發(fā)展離不開當(dāng)?shù)?，發(fā)展要同當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況聯(lián)系起來。鄂溫克旗包商村鎮(zhèn)銀行在成立之初，便奉行“立足本土，開拓創(chuàng)新”的發(fā)展思路，準確定位經(jīng)營方向，并以此作為村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)宗旨，為當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展提供各項金融服務(wù)。

2.結(jié)合牧區(qū)實際創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善牧區(qū)金融服務(wù)環(huán)境。作為第一家進駐少數(shù)民族地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行―鄂溫克旗包商村鎮(zhèn)銀行自成立以來便結(jié)合鄂溫克旗的實際，圍繞服務(wù)“三農(nóng)”，積極拓展信貸業(yè)務(wù)。制定符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展的一系列管理辦法及相應(yīng)配套業(yè)務(wù)操作流程，從制度和機制上完善規(guī)范村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營模式。

3.科學(xué)經(jīng)營，適當(dāng)調(diào)整貸款期限和利率。作為有自己獨特發(fā)展特色的區(qū)域經(jīng)濟，其主要服務(wù)對象之一的牧業(yè)生產(chǎn)有極其鮮明的行業(yè)特色，牧業(yè)發(fā)展的生產(chǎn)周期長，見效慢等都決定了為其提供服務(wù)的金融機構(gòu)要有對應(yīng)的服務(wù)模式，以滿足牧業(yè)生產(chǎn)特色的需要。以貸款周期為例，原先的金融貸款周期為最長18個月，經(jīng)調(diào)查研究這不能更好滿足牧民的使用需要，因此將原來的貸款期限調(diào)整為最長3年，極大地提高了牧民資金的使用效益。

4.積極與地方政府、企業(yè)進行合作，支持龍頭企業(yè)發(fā)展。地方經(jīng)濟的發(fā)展離不開地方政府的大力扶持，離不開龍頭企業(yè)的帶動示范。因此為了能更好的服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展，也為了自身能得到更加長足的發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行就必須加大與地方政府以及地方龍頭企業(yè)的合作交流，及時了解掌握當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，農(nóng)牧業(yè)發(fā)展情況，政府、企業(yè)、農(nóng)牧民對金融服務(wù)的需求情況，將自身發(fā)展融入到地區(qū)發(fā)展中。

（二）貸款業(yè)務(wù)運作模式的優(yōu)點

1.設(shè)定瞄準目標客戶，有利于擴大客戶群體，輸出了品牌、企業(yè)文化。村鎮(zhèn)銀行著眼長遠發(fā)展，堅持服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，積極籌措資金，圍繞“三農(nóng)三牧”創(chuàng)新金融服務(wù)，提高核心競爭力，在經(jīng)營規(guī)模擴大的同時，效益也在提高。

2.社會效益“產(chǎn)出率甚高”。作為主要立足地方，主要服務(wù)于農(nóng)牧民和小企業(yè)的村鎮(zhèn)銀行，具有經(jīng)營靈活，手續(xù)簡便等優(yōu)點，既解決了農(nóng)牧民貸款難問題，又改善了地方農(nóng)村金融服務(wù)環(huán)境。而且，村鎮(zhèn)銀行專門設(shè)立微貸和牧貸部門，服務(wù)廣度不斷拓展。

3.卓越的客戶服務(wù)，有利于機構(gòu)和客戶的雙贏。首先，還款方式的創(chuàng)新性設(shè)定，有利于牧戶及小微企業(yè)長期生產(chǎn)力的形成。其次，客戶跟蹤及回訪到位，便于更好地滿足客戶需求。

（三）貸款業(yè)務(wù)運作模式的局限

1.信貸規(guī)模、村鎮(zhèn)銀行規(guī)模較小，制約村鎮(zhèn)銀行發(fā)展。首先，貸款額度有限，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，現(xiàn)有額度已遠不能滿足一些牧民對資金的要求，導(dǎo)致其發(fā)展受限。不能得到足夠資金支持的牧民只能借助民間借貸，導(dǎo)致資金生產(chǎn)成本增加，影響了牧民收入。其次，缺乏規(guī)模效應(yīng)。

2.存款增長緩慢，外源融資不發(fā)達，制約了涉農(nóng)貸款的發(fā)放。受限于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)營業(yè)額及居民收入水平普遍較低，因而閑置資金有限，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行能吸納的閑置資金有限，也限制了其業(yè)務(wù)的擴展。

3.缺乏現(xiàn)代銀行功能。作為嘗試，鄂溫克村鎮(zhèn)銀行缺乏農(nóng)牧區(qū)工作經(jīng)驗，加之經(jīng)營規(guī)模小，基層牧區(qū)無營業(yè)網(wǎng)點，經(jīng)營成本高，短期內(nèi)難以與農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機構(gòu)相競爭。而且，鄂溫克村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展沒有走入系統(tǒng)化，結(jié)算網(wǎng)絡(luò)不暢沒有強大的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，一旦客戶數(shù)量增加，人為的紙質(zhì)化操作客戶材料及貸款信息會大大降低工作效率。

四、鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)模式的完善與建議

（一）拓寬融資渠道解決資金問題

村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展跳不開當(dāng)?shù)氐目陀^實際，必須充分利用當(dāng)?shù)刭Y源，充分吸收當(dāng)?shù)鼐用窦捌髽I(yè)的閑置資金，將當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源得到最大化運用。在解決了資金來源問題后，采用市場化運作方式、自主經(jīng)營、自負盈虧，達到可持續(xù)性發(fā)展。

（二）提高村鎮(zhèn)銀行盈利能力

1.村鎮(zhèn)銀行應(yīng)變被動放款為主動放款。鄂溫克村鎮(zhèn)銀行應(yīng)發(fā)揮自己的優(yōu)勢，加大對農(nóng)戶貸款的營銷力度，創(chuàng)新信貸手段，完善小額農(nóng)戶貸款和聯(lián)保貸款管理機制，將龍頭企業(yè)與農(nóng)戶、中介機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)等具有法人地位的利益主體納保貸款范疇，這樣才能提高村鎮(zhèn)銀行盈利能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2.實現(xiàn)現(xiàn)代化銀行操作手段。針對地區(qū)遠，貸后維護困難，應(yīng)多建立營業(yè)范圍內(nèi)的信貸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，運用現(xiàn)代化電子技術(shù)支持或與當(dāng)?shù)匚⑿〗鹑跈C構(gòu)合作共同發(fā)展，降低人力單個勞動強度。

3.風(fēng)險控制進一步完善。第一，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險把控方面應(yīng)提高，保持可持續(xù)發(fā)展。第二，視業(yè)務(wù)的不同建議引入保險公司、政府、擔(dān)保公司、村委會、行業(yè)協(xié)會等協(xié)助開展業(yè)務(wù)，為微小金融服務(wù)有效健康發(fā)展提供保證。

五、結(jié)束語

隨著新農(nóng)村建設(shè)的不斷向前推進，在國家的大力支持以及未來農(nóng)村的巨大發(fā)展前景之下，村鎮(zhèn)銀行必將呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，各類村鎮(zhèn)銀行也將如雨后春筍涌現(xiàn)出懟5前景是美好的，道路是曲折的，指望中國廣大農(nóng)村地區(qū)的貧困人口都能夠依靠村鎮(zhèn)銀行快速脫貧致富也是不現(xiàn)實的。有了鄂溫克村鎮(zhèn)銀行這個典型成功案例，只要我們繼續(xù)廣開思路，集思廣益，勇于創(chuàng)新和探索，就能創(chuàng)造出更多此類可持續(xù)的模式來發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟，建設(shè)新農(nóng)村。

參考文獻

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篇（2）

中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1006-1428（2006）12-0019-05

一、國際零售銀行業(yè)發(fā)展的動態(tài)性特征

1．滿意的客戶成為行業(yè)最稀缺的資源。

隨著零售銀行市場趨于透明化，客戶群逐漸成熟老練，談判能力更強，價格敏感性更高，忠誠度較低，零售銀行業(yè)的價值訴求正在由“產(chǎn)品中心”轉(zhuǎn)向“客戶中心”。一旦客戶覺得被忽視，愿意轉(zhuǎn)換機構(gòu)，直到對金融需求和服務(wù)完全滿意為止。同時，許多客戶已經(jīng)從擁有一家關(guān)系銀行變?yōu)閾碛卸嗉毅y行關(guān)系，那些“高凈值”客戶很容易將其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到其他銀行，而且所轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)邊際利潤相對較高，如定期存款、經(jīng)紀賬戶、投資、信用卡和住房抵押貸款，等等，而現(xiàn)金賬戶之類的少有利潤的業(yè)務(wù)則保留在最初的銀行中。因此，在這種買方市場中，行業(yè)最稀缺的資源是滿意的客戶。

現(xiàn)有客戶資源對于零售銀行的收入和利潤增長至關(guān)緊要，反過來，如果客戶流向競爭對手，初始銀行所有支出的成本更大。有研究表明，歐洲普通住房抵押貸款的期限每增加一年，就等于增加了450歐元的凈現(xiàn)值。顯然，“以客戶為中心”的競爭策略必須多考慮客戶保持率問題，視客戶滿意度為一種重要的經(jīng)營績效指標。

2．價值創(chuàng)造由“后臺”向“前臺”轉(zhuǎn)移。

現(xiàn)代零售銀行的價值創(chuàng)造重心正在轉(zhuǎn)變?yōu)樽罱咏蛻舻幕顒樱轰N售和分銷，除了提供內(nèi)部開發(fā)的產(chǎn)品以外，還提供某些外部機構(gòu)生產(chǎn)的多樣化產(chǎn)品，其中外部機構(gòu)生產(chǎn)的產(chǎn)品占了相當(dāng)大的比例。這一趨勢反映了傳統(tǒng)銀行范式發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化：客戶與傳統(tǒng)上是生產(chǎn)者和分銷者角色的銀行之間的雙邊關(guān)系正在讓位于客戶、生產(chǎn)者與獨立金融咨詢?nèi)撕头抠J經(jīng)紀人等的其他競爭者之間的三重安排，這種多邊關(guān)系也逐漸擴展到較寬的客戶群中，通常也包括獨立的IT平臺提供者。這種演進將支持那些竭力開發(fā)其分銷“平臺”且在客戶心目中創(chuàng)造了一種獨特訴求的提供者，這使銀行不僅要與同業(yè)競爭，也要與基本活動是分銷職能的獨立金融咨詢?nèi)撕蛯I(yè)經(jīng)紀人以及IT服務(wù)提供者競爭。另一方面，隨著越來越多的價值轉(zhuǎn)向前臺，銀行需要削減后臺成本。在集中化市場上，出現(xiàn)了許多定位于共享業(yè)務(wù)（如外部采購和交易過程）的新事業(yè)單位和合資企業(yè)，這些企業(yè)幫助銀行聚焦于核心業(yè)務(wù)，獲得規(guī)模經(jīng)濟，以及在那些價值重心正在轉(zhuǎn)移的領(lǐng)域中減少成本。

銀行與具有行業(yè)背景和客戶知識的第三方伙伴分享更多收入，這成為零售銀行業(yè)的一個重要趨勢。這預(yù)示著銀行追求更廣泛的發(fā)展戰(zhàn)略，金融產(chǎn)品的生產(chǎn)與分銷已經(jīng)開始明顯分離，零售銀行需要在生產(chǎn)和分銷兩個環(huán)節(jié)之間進行慎重抉擇：是專注于生產(chǎn)，還是集中于分銷；或者繼續(xù)擁有兩項職能。長期看來，零售銀行最大的優(yōu)勢來源是其客戶的特許價值，它們需要尋求多種深化“錢包份額”(share of wallet)的方式，保留客戶且提供與客戶價值相當(dāng)?shù)姆?wù)水平。

3．信息技術(shù)成為零售銀行實施增長戰(zhàn)略的根本。

銀行從本質(zhì)上說是信息處理系統(tǒng)，信息技術(shù)進步所造就的廉價、及時、容易獲取、豐富的信息和數(shù)據(jù)，已經(jīng)侵蝕了傳統(tǒng)信息所有者所具有的優(yōu)勢，信息處理能力和容量的大幅度提升完全改變了當(dāng)代銀行業(yè)的規(guī)模、范圍和經(jīng)濟狀態(tài)。同時，信息技術(shù)投入在銀行運營費用中的比重大幅增加，銀行在信息技術(shù)上的花費甚至超過一些技術(shù)供應(yīng)商，大量的資金將投入用于從更新高端的特殊交易平臺到普通的ATM設(shè)備等項目。比如，惠普公司用6套先進設(shè)備替換全球85個數(shù)據(jù)中心的計劃將耗資10億美元，而摩根大通銀行單用于檢修網(wǎng)絡(luò)的費用就是前者的兩倍，此外，它還將投入10億美元用于在2008年前將目前全球90個數(shù)據(jù)中心減少到30個。

零售銀行業(yè)務(wù)的目標就是要從每個客戶身上獲得最多的利潤使客戶在較短時間中擁有產(chǎn)品。銀行在開發(fā)新產(chǎn)品和銷售服務(wù)上的信息技術(shù)投資，能擴大產(chǎn)品生產(chǎn)和分銷渠道的力量，更快更精確地向目標客戶推銷新業(yè)務(wù)。以摩根大通銀行為例，其零售銀行業(yè)務(wù)占到全部利潤的50％，從事信息技術(shù)研發(fā)和維護工作的員工達到2萬多名，年度預(yù)算高達70億美元。摩根大通銀行零售客戶發(fā)現(xiàn)技術(shù)正使交易和服務(wù)變得更加簡便。對于新發(fā)行的Blink信用卡的客戶，在交易時只需在讀卡機前掃一下，無需刷卡、簽字、輸入密碼或把卡交給服務(wù)員；而住房按揭貸款審批現(xiàn)在只需要2小時，在幾年前則需要等待2天。

銀行競爭焦點正在由基于累積的存量或在一段時間中提供收入（通常為利率收入）的一端，向基于產(chǎn)生流量或在特定時間點賺取費用或手續(xù)費的交易的一端傾斜。這種價值創(chuàng)造由“存量”向“流量”的轉(zhuǎn)換對銀行基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)提出了高要求，銀行需要對IT系統(tǒng)進行不斷升級換代，從而能夠有效處理賬戶交易的繁重負擔(dān)。另一方面，金融服務(wù)業(yè)的技術(shù)使用者和信息技術(shù)供應(yīng)商之間的界線與力量均勢正

在發(fā)生轉(zhuǎn)移。自20世紀90年代以來，技術(shù)供應(yīng)商的市場價值大增，許多供應(yīng)商現(xiàn)在有很高的消費者知名度，以至于它們與金融機構(gòu)的合資企業(yè)在吸引消費者上取得了真正的均衡。

以上三大動態(tài)性變化對零售銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型具有深遠的含意，正在重塑零售銀行價值鏈體系，造成傳統(tǒng)零售銀行面臨著重大的收入和利潤壓力，為了適應(yīng)這些新變化和新要求，傳統(tǒng)零售銀行必須設(shè)計最優(yōu)的管理模式和途徑且從中獲利。

二、零售銀行的商業(yè)模式：一個價值鏈分析視角

1．零售銀行商業(yè)模式的一般型譜。

在工商企業(yè)成長過程中，外包促成了高效率，允許公司獲得規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，以及集中于優(yōu)勢業(yè)務(wù)和客戶最看重的部分。從20世紀70年代至今，許多工業(yè)企業(yè)開展了集中于核心業(yè)務(wù)、將輔助服務(wù)外包的活動，已獲得了巨大的經(jīng)濟利益，但是零售銀行業(yè)順應(yīng)這種潮流的行動比較緩慢，有相當(dāng)一部分的零售銀行仍然積極參與行業(yè)價值鏈上的所有環(huán)節(jié)，有文獻表明，缺乏專業(yè)化和集中性是造成許多零售銀行績效表現(xiàn)一般的原因所在。

通常，銀行業(yè)務(wù)價值鏈包括基本業(yè)務(wù)活動和輔助支持活動兩大塊，其中基本業(yè)務(wù)活動又包括資金來源、市場營銷以及服務(wù)提供和資金運用；輔助支持活動包括人力資源、基礎(chǔ)設(shè)施與技術(shù)等。在20世紀90年代中，營銷渠道和信息技術(shù)在銀行經(jīng)營中的作用日益重要，“渠道為王”、“流程銀行”、分銷一體化、“技術(shù)立行”和“技術(shù)銀行”等概念和說法十分盛行，加上商業(yè)銀行為了建立客戶導(dǎo)向的組織模式而開展的流程重組，所以目前普遍將零售銀行業(yè)務(wù)價值鏈在縱向上分成三大環(huán)節(jié)(圖1)：首先是產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)；其次是與客戶接觸的“客戶界面”活動(也稱為分銷)，包括市場營銷、產(chǎn)品品牌建設(shè)、分銷合作和在銷售點與客戶的所有互動活動等；其中還包括客戶管理，亦即向現(xiàn)有客戶銷售附加產(chǎn)品的全部工作；最后一個環(huán)節(jié)是基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，這又由兩部分構(gòu)成：交易／行政管理和風(fēng)險管理。通過將價值鏈的三個環(huán)節(jié)進行分解和組合，零售銀行可以構(gòu)建七種不同的商業(yè)模式

(表1)：模式1單指產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)；模式2單指客戶界面環(huán)節(jié)；模式3單指基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)環(huán)節(jié)；模式4由產(chǎn)品開發(fā)和客戶界面兩個環(huán)節(jié)組成；模式5由產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)兩個環(huán)節(jié)組成；模式6由客戶界面和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)兩個環(huán)節(jié)組成；模式7

包括了價值鏈的全部三個環(huán)節(jié)。

圖1零售銀行業(yè)的價值鏈

表1零售銀行業(yè)可能的商業(yè)模式

2．可行的零售銀行商業(yè)模式。

銀行市場體系正變得更具動態(tài)性和開放性，這既給零售銀行再造創(chuàng)造了機會，也給市場競爭增加了新的挑戰(zhàn)。對于多數(shù)零售銀行而言，實現(xiàn)更高績效、專注于股東價值以及應(yīng)對新的市場進入者的挑戰(zhàn)需要擯棄“無所不能”的商業(yè)模式，聚焦于特定價值鏈環(huán)節(jié)、更加專業(yè)化，而那些缺乏一種明顯集中導(dǎo)向且從而少有價值主張的商業(yè)模式不會成功。模式6由客戶界面和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)構(gòu)成，兩個環(huán)節(jié)之間缺乏相關(guān)性，少有協(xié)同，因而不能保證模式6是一種成功的商業(yè)模式，這種“夾在中間”的戰(zhàn)略安排，長遠看是不具有競爭優(yōu)勢的。模式7描述了當(dāng)今的“全能零售銀行”，該模式只適合于少數(shù)競爭者，集中性缺乏將使多數(shù)這些“全能零售銀行”缺乏競爭力?！叭芰闶坫y行”的主要優(yōu)勢是強化銷售管理，向客戶推出盡可能多的產(chǎn)品，有時高達7-8種，典型機構(gòu)是英國匯豐集團、美國銀行、美聯(lián)銀行、荷蘭銀行、荷蘭國際集團(ING)和歐洲富通集團(Fortis)，它們都是“全能零售銀行”，將來有可能發(fā)展成為一流的全能銀行全能銀行在批發(fā)金融和零售金融方面都具有超強的國際競爭力，主要特點是具有廣泛的國際市場存在以及超強的產(chǎn)品／服務(wù)送達能力，典型機構(gòu)是花旗集團(Citigroup)、摩根大通(JP Morgan Chase)、瑞銀集團(UBS)和瑞士信貸集團(Credit Suisse)等。。而其他的五種商業(yè)模式，在理論分析和實踐過程中都證明是可行的(表2)。

表2可行的零售銀行模式

(1)產(chǎn)品開發(fā)者。零售銀行可以提供內(nèi)部生產(chǎn)的產(chǎn)品或者其他金融機構(gòu)開發(fā)的產(chǎn)品，換言之，零售銀行不必要生產(chǎn)所有類型產(chǎn)品，可以外包專用化產(chǎn)品給

專業(yè)產(chǎn)品開發(fā)商，比如稅收驅(qū)動投資或退休計劃等的比較精細、工程化的投資產(chǎn)品，而專門從事產(chǎn)品開發(fā)的機構(gòu)就是模式l所指向的“產(chǎn)品開發(fā)者”。在標準產(chǎn)品領(lǐng)域中，如支票和儲蓄賬戶、透支和消費信貸、信用卡與股票、債券、共同基金和衍生產(chǎn)品的交易，很可能沒有足夠的新產(chǎn)品需求，從而產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)分拆成為一種獨立而專門的事業(yè)不太可行。專用化產(chǎn)品情況則不同。為了重復(fù)地滿足不同客戶群體，零售銀行可以同時推出不同產(chǎn)品作為眾多產(chǎn)品系列。因為專門產(chǎn)品的需求是比較多的，且這些產(chǎn)品的開發(fā)過程集聚能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，因而“產(chǎn)品開發(fā)者”的商業(yè)模式應(yīng)該是可行的。

（2）分銷者。那些聚焦于客戶界面的零售銀行，亦即模式2中的“分銷者”，基本上都是可能的，實踐中絕大多數(shù)零售銀行正是定位于客戶層面。就像其他市場一樣，采取“分銷者”模式的零售銀行競爭者按照市場定位分成兩種形式：定位于大眾市場和定位于特定間隙市場，這兩種競爭者都有很大發(fā)展空間。選擇大眾市場的競爭者提供廣泛范圍的產(chǎn)品且努力通過價格、便利性或者質(zhì)量屬性獲得突出的表現(xiàn)，從而具有三種具體形式：價格領(lǐng)導(dǎo)者、便利性領(lǐng)導(dǎo)者和質(zhì)量領(lǐng)導(dǎo)者(“質(zhì)量”目標的實現(xiàn)形式可以是優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)力或者消費者可感知

的產(chǎn)品質(zhì)量)。另一方面，間隙市場競爭者，他們定位于較小范圍的客戶群體，提供專業(yè)化、強調(diào)技術(shù)深度而非產(chǎn)品線寬度或范圍的產(chǎn)品和服務(wù)。在國際零售銀行市場中，以上所有類型的競爭者例子已經(jīng)出現(xiàn)，即價格領(lǐng)導(dǎo)者(Aldi Banks)、便利性領(lǐng)導(dǎo)者(麥當(dāng)勞銀行)、質(zhì)量領(lǐng)導(dǎo)者(Delicatessen銀行)以及間隙市場競爭者(Fur-Hats-Are-Us銀行)。

許多大型零售商就是這里所說的“分銷者”模式，它們主營業(yè)務(wù)不贏利，但正是因為銀行(金融)業(yè)務(wù)獲利，才促成整個公司獲利。例如，美國西爾斯(Sears)的信用卡公司Discover；日本零售商大榮株式會社(The Daiei Inc)通過信用卡業(yè)務(wù)獲得大量盈利以往大型零售商允許自設(shè)銀行，也就是成立產(chǎn)業(yè)銀行(industrial banks)或產(chǎn)業(yè)貸款機構(gòu)(industrial loar corporation)，實際操作上非常容易。理論上，這類銀行有助于商業(yè)企業(yè)提高運作效率并降低成本；另一方面，消費者可以享受低價格和多樣化選擇。但是，由于涉及到對這些“混業(yè)”集團的監(jiān)管問題，零售商自辦銀行目前不太不現(xiàn)實，國際范圍內(nèi)對零售商新設(shè)立銀行比較慎重，如美國最近就阻止沃爾瑪超市設(shè)立銀行。相比而言，允許超市或零售百貨商與商業(yè)銀行合作搞連鎖經(jīng)營更容易為監(jiān)管者和公眾所接受。。

為了完全集中于核心事業(yè)或業(yè)務(wù)，“分銷者”必須盡可能多地外包非客戶接觸的活動和流程，定位于市場營銷、品牌構(gòu)建、銷售和客戶管理。理想中的這些“分銷者”不僅外包一部分非核心的流程(仍然需要參與其協(xié)調(diào)管理活動)，而且將整個銀行流程外包給其他在背后運作的“真正”銀行。德士古個人金融(Tesco Personal Finance，TPF)是蘇格蘭皇家銀行(RBoS)與德士古零售商的一家合資公司，TPF是直接在客戶界面的競爭者，RBoS是背后運作的“真正銀行”，提供實際銀行服務(wù)，而英國保險公司和諾威治聯(lián)合保險公司（Norwich Union）提供實際保險產(chǎn)品。第二類競爭者可以外包傳統(tǒng)的可在外部生產(chǎn)的交易活動，諸如轉(zhuǎn)移、清算和結(jié)算、托管和IT基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，實際上從成本收益角度考慮也應(yīng)該如此。RBoS就是這類競爭者，RBoS的價值增加是協(xié)調(diào)不同外包交易與留在內(nèi)部的產(chǎn)品和服務(wù)(如現(xiàn)金賬戶管理和信用處理)，且為TPF“商店前臺”提供一種無縫連接界面。

(3)管理者。隨著零售銀行業(yè)價值鏈的解構(gòu)與重新整合，采取模式3的競爭者已經(jīng)在全球范圍內(nèi)有所發(fā)展和深化，市場上有許多交易和行政管理的“管理者”例子。由于交易和行政管理具有規(guī)模經(jīng)濟的特點，同時，該環(huán)節(jié)通常不被視為決定銀行競爭優(yōu)勢的一種關(guān)鍵能力或戰(zhàn)略資產(chǎn)，這部分非客戶接觸活動理所當(dāng)然是外包活動的首要選擇。事實上，零售銀行業(yè)現(xiàn)有外包活動幾乎都是發(fā)生在這一環(huán)節(jié)，存在一些專業(yè)化金融公司，特別是聚焦于交易服務(wù)方面，如全球最大的托管人美國道富公司(State Street)管理了約15％的全球有價證券。許多專業(yè)化的IT或輔助支持服務(wù)提供商，則是傳統(tǒng)非金融機構(gòu)，比如IBM在2000年至2002年中包了幾大金融機構(gòu)的IT運作職能，其首筆金融IT外包項目是在1991年與美國大陸銀行簽訂的協(xié)議，大陸銀行則是第一家“專注于資金”的銀行。銀行增加IT外包業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)勞動力成本降低，而專業(yè)技能、流程技術(shù)、優(yōu)質(zhì)技術(shù)資源以及集中于核心業(yè)務(wù)的能力得以提升。

（4）客戶專家與工程師。模式4和模式5屬于由兩個價值鏈環(huán)節(jié)結(jié)合而成的商業(yè)模式，它們都允許更好地向客戶提品和服務(wù)或者使銀行獲得更高效率，在滿足客戶需求的同時也降低了成本。模式4整合了客戶界面活動和產(chǎn)品開發(fā)，該模式對那些定位于特殊目標群體的競爭者非常有吸引力，這些“客戶專家”為其客戶開發(fā)特定產(chǎn)品，將顯著改善客戶中心的商業(yè)模式。UPS是典型的“客戶專家”模式，它作為世界最大的物流企業(yè)集團之一，在2001年5月5日并購了美國第一國際銀行，將其改造成為UPS資本子公司，集物流、資金流和信息流于一體，物流行業(yè)背景和知

識、客戶優(yōu)勢結(jié)合銀行產(chǎn)品的模式，使其躋身于競爭激烈的銀行市場中。同樣，模式5的“工程師”集中于交易和產(chǎn)品開發(fā)的組合，能夠取得可觀的范圍經(jīng)濟。這些競爭者將通過其集中于交易而獲得的交易和潛在客戶偏好的詳細知識，從而開發(fā)更好的產(chǎn)品――以客戶為中心、價格更低、品質(zhì)更好或更易于生產(chǎn)的產(chǎn)品。

3．推進專業(yè)化的路徑安排。

從市場發(fā)展來看，以上所有的成功專業(yè)化競爭者將構(gòu)成一種由相互外包／內(nèi)包關(guān)系連結(jié)而成的公司網(wǎng)絡(luò)，共同組成未來零售銀行業(yè)的市場。至于零售銀行從“全能”商業(yè)模式轉(zhuǎn)型為專業(yè)化和集中化的成功模式的路徑安排，國際最佳實踐做法為：首先，考慮到銀行的現(xiàn)有核心能力，必須選擇一種可操作和長期可行的商業(yè)模式，服務(wù)和產(chǎn)品線可以是全能的，但是價值鏈定位必須是具體而聚焦的。其次，目標商業(yè)系統(tǒng)必須圍繞所選擇的商業(yè)模式精心設(shè)計。最后，現(xiàn)行業(yè)務(wù)系統(tǒng)必須通過內(nèi)外部轉(zhuǎn)型相結(jié)合，再造為未來形式?！巴獠哭D(zhuǎn)型”指諸如收購、合并、合資或者剝離等形式的交易，而“內(nèi)部轉(zhuǎn)型”指改變內(nèi)部流程、結(jié)構(gòu)和銀行的思維模式。在這轉(zhuǎn)型過程中，未來組織、結(jié)構(gòu)、流程和定位不必與現(xiàn)行業(yè)務(wù)流程或結(jié)構(gòu)妥協(xié)，只有長期而明確地維護所選擇的專業(yè)化、集中化策略，且整體運作圍繞該策略不斷調(diào)整和優(yōu)化，競爭者方可獲得一種進退有據(jù)的市場地位。

三、對我國零售銀行市場發(fā)展的啟示

整體上，我國商業(yè)銀行零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平還較低，但是各家銀行在價值鏈上所有環(huán)節(jié)全線鋪開，少有重點和優(yōu)先安排。從中長期來看，我國零售銀行價值鏈也會與發(fā)達國家一樣，有一種解構(gòu)和重新整合的要求，而且經(jīng)濟和金融全球化也要求國內(nèi)零售銀行市場機構(gòu)分布呈現(xiàn)像發(fā)達市場一樣的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行在零售銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、信息技術(shù)等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)建設(shè)方面投入日益增多，客戶界面創(chuàng)新相對更為活躍，特別是近年來其他行業(yè)和外資銀行進入所帶來的知識和技術(shù)轉(zhuǎn)移，由此導(dǎo)致了在客戶界面環(huán)節(jié)，各家銀行之間的競爭非常激烈，客戶界面環(huán)節(jié)實際上已開始出現(xiàn)與生產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)相分離的局面。因此，結(jié)合國際發(fā)展趨勢和國內(nèi)當(dāng)前情況，提出建議如下：

1．支持發(fā)展一些“全能零售銀行”。

我國五大國有銀行以及十二家股份制銀行，中短期內(nèi)沒有業(yè)務(wù)外包的動力也無此必要，應(yīng)該先發(fā)展成為“全能零售銀行”，再進而成為“全能銀行”。當(dāng)然，從“全能零售銀行”向“全能銀行”跨越，必須要有強大的批發(fā)金融業(yè)務(wù)，特別是一個大投行業(yè)務(wù)，這正是美國銀行(BoA)、匯豐集團(HSBC)和蘇格蘭銀行(RBS)等國際領(lǐng)先“全能零售銀行”長期追求的戰(zhàn)略目標。但是，這十七家商業(yè)銀行需要與其他銀行及非銀行機構(gòu)開展多種層次和形式的合作，在價值鏈的三個環(huán)節(jié)上都要善于利用外部資源，進而提升整體競爭優(yōu)勢，特別是與那些具有渠道優(yōu)勢的機構(gòu)結(jié)成策略聯(lián)盟。

2．培育零售銀行業(yè)的“產(chǎn)品生產(chǎn)者”。

在市場營銷的“4P”(產(chǎn)品、價格、促銷和渠道)組合中，產(chǎn)品創(chuàng)新是市場成熟和機構(gòu)發(fā)展進步的可持續(xù)競爭優(yōu)勢。隨著我國各類金融人才和專家的增多，市場各類金融中介組織的增多，市場秩序的完善，國外先進金融產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)的引進和擴散，所以基本具備了設(shè)立各類以產(chǎn)品設(shè)計為核心能力的專業(yè)化金融公司――“產(chǎn)品生產(chǎn)者”，推出多樣化金融產(chǎn)品，推動金融要素升級乃至整個金融業(yè)升級。

3．鼓勵更多“分銷者”的出現(xiàn)。

中小銀行和民營銀行宜定位于“分銷者”模式。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、合作銀行和信用社，應(yīng)該避免陷入“小而全”的境地，其理想目標是發(fā)達國家的社區(qū)銀行，從而應(yīng)該走專業(yè)化道路。這主要因為，這些銀行既無力在IT等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)方面大量投資，又不具有強大的產(chǎn)品創(chuàng)新實力，可用競爭優(yōu)勢只能是在特定市場中的關(guān)系管理和銷售力量，因而相當(dāng)長時間內(nèi)其發(fā)展模式應(yīng)該是“分銷者”。同時，允許部分在客戶界面具有優(yōu)勢的非金融機構(gòu)，如在渠道終端具有重要影響力的大型超市，在產(chǎn)品層面上與銀行合作，向客戶提供零售銀行產(chǎn)品和服務(wù)；在適當(dāng)?shù)臅r候，允許它們通過資本紐帶，以與銀行合資的形式介入零售銀行業(yè)價值鏈中，發(fā)展成為零售銀行業(yè)的“分銷者”模式，參與整個零售銀行市場的競爭和合作。

4．加快發(fā)展零售銀行業(yè)的“管理者”模式。

目前，我國還沒有真正定位于“管理者”模式的商業(yè)銀行，如果國內(nèi)商業(yè)銀行要發(fā)展成為美國道富銀行那樣的“管理者”，就必須不斷更新信息技術(shù)系統(tǒng)，并實現(xiàn)先進技術(shù)與業(yè)務(wù)發(fā)展有序結(jié)合和良性互動。這里特別要鼓勵那些具有技術(shù)和交易優(yōu)勢的非銀行機構(gòu)發(fā)展成為這種結(jié)構(gòu)模式，承接商業(yè)銀行的零售外包業(yè)務(wù)。最后，不排除將來市場上出現(xiàn)一些由價值鏈上兩個環(huán)節(jié)組成的競爭者，即“客戶專家”和“工程師”，這些模式都是零售銀行市場分化和整合的結(jié)果，都能降級成本、提高效率以及客戶滿意度。

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［5］［英］迪萬納著，覃東海等譯．零售銀行業(yè)的未來：向客戶傳遞價值.北京：中國金融出版社，2004．11

篇（3）

中圖分類號：F830．33

文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2006)05-0041-07

在中國證券市場短短十幾年的發(fā)展中，擔(dān)保作為上市公司的一種正常的經(jīng)營手段，曾為上市公司方便、快捷地獲得銀行資金以及為金融機構(gòu)利益的保障產(chǎn)生了積極作用。然而近年來，不規(guī)范的擔(dān)保行為卻成為困擾銀行的一大陷阱，從奧園發(fā)展、神龍發(fā)展、誠誠文化到啤酒花、拓普軟件，從福建“擔(dān)保圈”、上?！皳?dān)保圈”、深圳“擔(dān)保圈”到新疆“擔(dān)保圈”，銀行因擔(dān)保被拖下水的情況屢見不鮮。有人甚至斷言，上市公司因濫擔(dān)保而導(dǎo)致的風(fēng)險過度擴張問題，猶如埋藏在地下的“地雷”，一旦爆發(fā)，不僅影響上市公司的資金安全和證券市場的健康發(fā)展，還有可能波及到整個金融體系，觸動區(qū)域金融安全。實務(wù)界和監(jiān)管部門對此也曾給予了廣泛關(guān)注，比如銀監(jiān)會于2003年下半年通過全面摸底對銀行為上市公司擔(dān)保貸款發(fā)出了警告，證監(jiān)會也先后兩次對上市公司擔(dān)保做出了限制性規(guī)定，但盡管如此，隨后接連曝光的托普系、德隆系和新疆擔(dān)保圈、湖南擔(dān)保圈、重慶擔(dān)保圈等擔(dān)保事件說明，上市公司擔(dān)保問題并沒有得到有效遏制。因此，如何有效監(jiān)控和治理上市公司擔(dān)保問題就成為當(dāng)前亟須認真研究的一個重要課題。遺憾的是，國內(nèi)關(guān)于上市公司擔(dān)保問題有價值的研究還不多見。馮根福等(2005)和馬亞軍等(2005)考察了擔(dān)保行為的特征和影響因素，并從完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的角度提出了一些有價值的建議。由于中國上市公司擔(dān)保不僅涉及上市公司、被擔(dān)保公司和證券監(jiān)管部門，還涉及銀行和金融監(jiān)管部門；不僅一家銀行有可能為多家上市公司擔(dān)保融資，也可能一家上市公司通過多家銀行進行擔(dān)保。再加之國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和銀行區(qū)域治理的不平衡，使得上市公司擔(dān)保問題更趨復(fù)雜。正因為上市公司擔(dān)保問題的復(fù)雜性，區(qū)別擔(dān)保風(fēng)險類型、找出擔(dān)保監(jiān)控重點就成為解決上市公司擔(dān)保問題的當(dāng)務(wù)之急。基于這一考慮，本文擬從銀行的視角對不同銀行和銀行在不同地區(qū)為上市公司擔(dān)保提供貸款的狀況進行了聚類分析，以期為今后監(jiān)控和治理中國銀行業(yè)擔(dān)保行為提供理論基礎(chǔ)。

一、銀行擔(dān)保行為的理論分析

擔(dān)保，作為最重要的非利率因素，在間接融資中一直被廣泛使用。就中國上市公司而言，銀行為上市公司擔(dān)保進行融資的行為主要有三種選擇，即保證、抵押和質(zhì)押。據(jù)筆者統(tǒng)計，在1999－2002年上市公司的長期貸款(平均值)中，保證擔(dān)保貸款達58．44％，而抵押擔(dān)保僅占28．48％，其余13．08％基本是信用貸款；在同期的短期貸款(平均值)中，保證擔(dān)保貸款更是高達63．38％，而抵押擔(dān)保僅占22．22％，其余14．41％基本是信用貸款。不論在長期還是短期貸款中，質(zhì)押擔(dān)保貸款的比重都非常小，幾乎可以忽略不計。可見，中國的銀行關(guān)于上市公司的擔(dān)保行為實質(zhì)上是一種保證擔(dān)保。該行為是指銀行首先為上市公司提供擔(dān)保方式選擇(貸款契約的一部分)，然后上市公司以公司法人的名義為他人債務(wù)向銀行提供保證，在他人不能償還到期債務(wù)時上市公司代為清償?shù)男袨椤倪@個意義上，本文將銀行為上市公司擔(dān)保進行融資的行為簡稱為銀行擔(dān)保行為。

資本(資金)是企業(yè)最重要的生產(chǎn)要素之一。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，能否獲得資金往往成為企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)要獲得資金，除了留存收益和股權(quán)融資外，可以選擇的還有債務(wù)融資。在股份制或公司制情況下，債務(wù)融資卻有一種“天然缺陷”，即將公司經(jīng)營的風(fēng)險從股東(尤其是大股東)轉(zhuǎn)移到了債權(quán)人身上。為規(guī)避這一風(fēng)險，債權(quán)人(銀行)往往要求借款人對貸款提供擔(dān)保。擔(dān)保的采用使得債務(wù)融資的風(fēng)險逆向轉(zhuǎn)移給了借款人，同時又產(chǎn)生了三種經(jīng)濟功能：一是在借款人違約情況下?lián)⒈Ｕ蟼鶛?quán)人的貸款得到補償(保障功能)；二是借款人如果違約，將面臨擔(dān)保品(在抵押和質(zhì)押擔(dān)保時)的損失以及保證人履行求償權(quán)和代位權(quán)(在保證擔(dān)保時)的威脅，因此，這將激勵借款人努力經(jīng)營以償還貸款(激勵功能)；三是在保證擔(dān)保中，由于保證人比債權(quán)人更加熟悉和了解借款人的償債意愿和償債能力，保證人的介入不僅能降低整個借貸過程的信息搜尋成本，還可替貸款人監(jiān)督和制約借款人違約行為的發(fā)生(監(jiān)督功能)。從這個意義上看，擔(dān)?？墒箓鶛?quán)人、債務(wù)人和保證人實現(xiàn)共贏。其次，擔(dān)保的存在能有效解決信息不對稱問題。Bester(1985)、Besanko和Thakor(1987a)認為，銀行可將擔(dān)保和利率按相反的方向來設(shè)計一套信貸合約，低風(fēng)險的借款人選擇低利率、高擔(dān)保合約，而高風(fēng)險的選擇高利率、低擔(dān)保合約，從而使銀行根據(jù)借款人的風(fēng)險類型對其進行分離和篩選。由于貸款人不能觀察到借款人的行動(道德風(fēng)險)，且對借款人的類型(如好與壞)難以了解(隱藏信息)，借款人有激勵從事不利于借款人的行動，比如隱藏項目信息以將貸款用于非生產(chǎn)用途，從而降低項目成功的可能性，增加貸款違約風(fēng)險。Benjabin(1978)、Smith和Warner(1979)、Besanko和Thakor(1987b)等認為，擔(dān)保的存在可以防止借款人道德風(fēng)險的發(fā)生。Besanko和Thakor(1987a)在分析第三方擔(dān)保的作用時發(fā)現(xiàn)，在信貸市場完全競爭條件下，第三方擔(dān)保不僅增加了融資的可得性，而且排除了信貸配給的可能。

盡管擔(dān)保具有多種積極的經(jīng)濟功能，但擔(dān)保的大量使用卻可能產(chǎn)生消極作用。對處于轉(zhuǎn)型期的中國銀行業(yè)來說，由于銀行治理結(jié)構(gòu)不完善，貸款風(fēng)險的定價能力不強，長期以來銀行不得不依賴擔(dān)保來降低貸款風(fēng)險。而如果銀行對擔(dān)保的依賴沒有限制就可能誘發(fā)銀行的“惰性”(Manove、Padilla和Paga?凹，2001)，使其對評價和篩選借款人的項目激勵不足(或投資不足)，這時銀行對投資項目的篩選將是無效率的，而且有可能為許多無價值的項目提供資金。這樣一來，不同的銀行在治理機制、內(nèi)控機制以及項目評價能力、風(fēng)險定價能力等方面存在的差異，就可能通過擔(dān)保尤其是上市公司擔(dān)保所誘發(fā)的“惰性”差異以及涉及擔(dān)保的風(fēng)險差異表現(xiàn)出來，從而會形成一定的群類特征。另外，銀行在不同地區(qū)的擔(dān)保風(fēng)險水平也會存在這樣差異，也會具有一定的群類特征。

二、研究設(shè)計

1．考察對象與數(shù)據(jù)選取

本文重點考察的是中國的銀行在涉及上市公司擔(dān)保方面所表現(xiàn)出的類別特征：一是不同銀行涉及上市公司擔(dān)保的類別特征，即行業(yè)類別；二是不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保的類別特征，即區(qū)域類別。因此，本文以2000年6月－2004年6月銀行涉及上市公司擔(dān)保的數(shù)據(jù)為總體考察對象。之所以選

擇這一時間區(qū)間，是因為在證監(jiān)會2000年6月《關(guān)于上市公司為他人擔(dān)保有關(guān)問題的通知》之前，涉及擔(dān)保的上市公司不多，而且擔(dān)保也沒有被列為上市公司年報和公告要求的信息披露事項，數(shù)據(jù)缺省嚴重。本文采用的銀行涉及上市公司擔(dān)保的數(shù)據(jù)來自深圳天軟公司“上市公司擔(dān)保數(shù)據(jù)庫”，其中，涉及擔(dān)保3 684筆，涉及銀行17家，涉及上市公司675家。本文采用的銀行涉及上市公司擔(dān)保訴訟數(shù)據(jù)來自深交所巨潮咨訊網(wǎng)站(2000年6月－2002年8月)和深圳天軟公司“上市公司擔(dān)保數(shù)據(jù)庫”(2002年9月－2004年6月)，其中，擔(dān)保訴訟779筆，非擔(dān)保訴訟982筆。本文采用的銀行貸款數(shù)據(jù)來自2001－2004年《中國金融統(tǒng)計年鑒》。為保證結(jié)果的客觀性和準確性，我們按如下原則對樣本進行了篩選：(1)考慮到我們考察的重點是銀行，剔除了35筆信托機構(gòu)、14筆資產(chǎn)管理公司、60筆其他公司或機構(gòu)的擔(dān)保訴訟數(shù)據(jù)。(2)考慮到數(shù)據(jù)缺省，剔除了971筆數(shù)據(jù)不完的擔(dān)保數(shù)據(jù)和96筆擔(dān)保訴訟數(shù)據(jù)。最后，我們保留了2713筆擔(dān)保數(shù)據(jù)和683筆擔(dān)保訴訟數(shù)據(jù)作為最終考察對象。

2．指標選取與設(shè)定

由于我們旨在從行業(yè)和區(qū)域兩方面來分析中國的銀行涉及上市公司擔(dān)保的類別特征，因此，我們選取的指標有兩種類型：

一是不同銀行涉及上市公司擔(dān)保的指標。為了盡可能使選取的指標具有代表性，通過比較和選擇，我們最終確定了三類指標來反映銀行涉及上市公司擔(dān)保的情況：(1)銀行擔(dān)保集中度。該指標以涉及上市公司擔(dān)保總金額／貸款總額表示，反映銀行在樣本期間為上市公司擔(dān)保所發(fā)放的貸款占其發(fā)放貸款總額的比重，體現(xiàn)了不同銀行對上市公司擔(dān)保進行資金運用的市場取向(或偏好程度)。(2)涉及連續(xù)擔(dān)保公司的擔(dān)保集中度。馮根福等(2005)研究發(fā)現(xiàn)，在2000年6月－2004年6月期間，675家涉及擔(dān)保的上市公司中有196家公司連續(xù)3－5年不間斷進行擔(dān)保，且平均筆數(shù)更多、平均金額更大，擔(dān)保的潛在風(fēng)險最為集中。因此，我們以“銀行貸款涉及連續(xù)3－5年擔(dān)保的公司數(shù)／涉及上市公司數(shù)”表示不同銀行為高風(fēng)險的上市公司擔(dān)保提供貸款的集中程度，以“銀行貸款涉及連續(xù)3－5年擔(dān)保的公司的平均擔(dān)保金額／涉及上市公司平均擔(dān)保金額”來表示銀行涉及高風(fēng)險擔(dān)保的強度。(3)擔(dān)保訴訟發(fā)生情況指標。在此，我們以擔(dān)保涉訟家數(shù)／涉及擔(dān)保家數(shù)表示銀行涉及上市公司擔(dān)保的訴訟發(fā)生率，以涉訟擔(dān)保金額／擔(dān)保金額表示銀行涉及擔(dān)保涉訟的深度。從指標的選取可以看到，就衡量銀行涉及上市公司擔(dān)保的風(fēng)險而言，上述三項指標具有等級差別：第三類指標反映的風(fēng)險最大，第二類次之，第一類最小。為了消除因指標等級差別造成的信息損失，我們在數(shù)據(jù)分析時對這三類指標進行了加權(quán)處理：第一類取權(quán)數(shù)1／6，第二類1／3，第三類1／2。

二是不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保的指標。在此，我們使用了兩類指標來反映不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保情況：(1)不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保的規(guī)模和強度。以該區(qū)域擔(dān)保涉及上市公司的數(shù)量和擔(dān)?？偨痤~表示不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保的規(guī)模；以每家公司平均擔(dān)保金額表示銀行涉及上市公司擔(dān)保的強度。(2)不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔(dān)保訴訟的規(guī)模和強度。前者以該區(qū)域擔(dān)保訴訟涉及上市公司數(shù)和擔(dān)保訴訟總金額表示；后者以每家公司擔(dān)保平均涉訟金額表示。

3．研究方法

由于銀行關(guān)于上市公司擔(dān)保的類別特征涉及到多種因素，單獨采用任何一項指標都有不足之嫌，最為理想的思路是采用多個指標進行綜合分析。因此，本文采用了聚類分析技術(shù)。由于聚類技術(shù)要求數(shù)據(jù)量綱統(tǒng)一，本文在分析前對數(shù)據(jù)都進行了標準化處理。本文所有數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計分析均使用SPSSl2．0統(tǒng)計分析軟件。

為便于比較分析，我們構(gòu)建了類比較指數(shù)CI(Comparisonlndex)，用來反映某一類在某項指標上偏離樣本總體的程度。計算公式如下：

三、中國銀行業(yè)涉及上市公司擔(dān)保的行業(yè)聚類分析

通過使用擔(dān)保集中度、涉及連續(xù)擔(dān)保集中度、涉及連續(xù)擔(dān)保強度、擔(dān)保訴訟發(fā)生率和擔(dān)保涉訟深度等五個加權(quán)指標，我們對中國的銀行涉及上市公司擔(dān)保的情況進行了行業(yè)聚類分析。如何確定分類數(shù)在聚類分析中迄今為止沒有被很好解決，分類過少或過多，都可能影響各類的典型性和經(jīng)濟意義。由于我們的研究目標旨在考察銀行涉及上市公司擔(dān)保情況典型的類別特征，經(jīng)過對不同的分類結(jié)果進行反復(fù)比較，最后決定分為五類，見表1和表2。

限于篇幅，我們刪除了相似矩陣、聚類過程描述以及聚類樹狀圖。根據(jù)類比較指數(shù)，我們對各類進行了命名和特征分析：

1．擔(dān)保風(fēng)險集聚型。該類僅包含上海銀行一家。從表2和表1可以看到，除擔(dān)保集中度以外，上海銀行的其他四個指標的類比較指數(shù)都顯著高于其他各類，其擔(dān)保訴訟發(fā)生率和擔(dān)保涉訟深度指標竟高出樣本總體均值的3倍和4．4倍。這說明，在對上市公司擔(dān)保提供貸款的過程中，上海銀行貸款的擔(dān)保訴訟率高，且涉及擔(dān)保訴訟的貸款金額大，從而集聚著較高的貸款擔(dān)保損失風(fēng)險。擔(dān)保訴訟率高，雖并不一定表明銀行貸款已經(jīng)發(fā)生了損失，但借款人不能或不愿清償債務(wù)，銀行將不得不訴諸法律來要求擔(dān)保人――上市公司代為清償，而上市公司是否有能力清償就自然成為銀行貸款是否損失的關(guān)鍵，本來的“雙保險”(即要么借款人清償，要么擔(dān)保人清償)變成了現(xiàn)在的“單保險”(僅由擔(dān)保人清償)，銀行貸款損失的幾率因而大為增加；再加之高昂的訴訟費用，較高的擔(dān)保訴訟率將進一步加劇銀行貸款損失的程度。另外，作為上海市的城市商業(yè)銀行，上海銀行可能也受到了先前爆發(fā)的“上海擔(dān)保圈”的很大沖擊。因此，評價和篩選合適的借款人而不僅僅是合適的擔(dān)保人，應(yīng)該成為上海銀行今后參與上市公司擔(dān)保貸款時考慮的重點問題。

2．低訴訟型。該類包含民生銀行和廣發(fā)銀行兩家。從表2和表1可以看到，這一類的擔(dān)保訴訟發(fā)生率和擔(dān)保訴訟的深度在各類中最低，但涉及連續(xù)擔(dān)保集中度較高，僅次于上海銀行。這說明，該類銀行在上市公司擔(dān)保貸款的顯在風(fēng)險(即訴訟風(fēng)險)較低，但潛在的擔(dān)保風(fēng)險不容忽視。根據(jù)馬亞軍、馮根福(2005)的分析，上市公司的擔(dān)保風(fēng)險主要集中在196家連續(xù)3－5年擔(dān)保的上市公司之中，而上市公司擔(dān)保貸款的平均期限是18．5月。在這種情況下，如果有銀行連年為一家上市公司擔(dān)保提供貸款或者為已經(jīng)連年通過擔(dān)保接受別的銀行貸款的上市公司提供貸款，說明那些通過上市公司擔(dān)保獲得資金的企業(yè)已對銀行貸款形成了嚴重依賴，其自身造血功能并沒有充分形成，一旦停止貸款或貸款使用不到位，銀行勢必將面臨貸款損失的風(fēng)險。因此，這―類銀行應(yīng)設(shè)法加強對潛在風(fēng)險(即為連續(xù)3－5年從事?lián)５纳鲜泄咎峁?dān)保貸款的風(fēng)險)的控制。

3．低參與、高訴訟型。該類包含深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和城市商業(yè)銀行四家。從表2和表1可以看出，這一類的擔(dān)保集中度指標在各類中最低，但擔(dān)保訴訟發(fā)生率和擔(dān)保訴訟深度較高，僅次于最高的第五類――上海銀行。這說明，相對于其他類的銀行，該類銀行發(fā)放的上市公司擔(dān)保貸款在其貸款

余額中的比重較低，對上市公司擔(dān)保貸款的參與度較低。但較低的參與度并不能說明該類銀行對上市公司擔(dān)保貸款更為警惕，它們較高的擔(dān)保訴訟率對此做出了否定的回答?？梢越忉尩脑蛴袃牲c：一是除了中信以外，深發(fā)展、興業(yè)和城市商行在2000--2004年間的貸款規(guī)模相對較小，而每家上市公司的平均年擔(dān)保金額要高達1．77億元／家／年(馬亞軍、馮根福，2005)，從而使其為上市公司擔(dān)保提供貸款的能力受到了制約，這也可以從它們參與連續(xù)3－5年擔(dān)保的集中度較低而強度較高的這一事實得到說明；二是與第一類銀行相似，這類銀行也缺乏對上市公司所擔(dān)保的借款人進行有效的評估和篩選，或者其信貸程序在涉及上市公司擔(dān)保貸款時沒有被規(guī)范運作，促使其對上市公司的擔(dān)保貸款呈現(xiàn)出高訴訟的特征。因此，有效篩選借款人、規(guī)范自身信貸運作程序應(yīng)是該類銀行控制上市公司擔(dān)保風(fēng)險的重點。

4．高參與型。該類包括招商、浦發(fā)、交通、光大和華夏等5家銀行。從表2和表1可以看出，這類銀行在各類中具有最高的擔(dān)保集中度和較低的擔(dān)保訴訟率。這一方面說明，該類銀行對涉及上市公司擔(dān)保貸款的風(fēng)險控制能力較強，盡管參與度較高，但訴訟率較低。但從另一方面看，相對于其他銀行，該類銀行對上市公司擔(dān)保貸款更為偏好，但這種偏好如果控制不當(dāng)，則有可能演變?yōu)橐环N“盲目崇信”。因為一直以來，上市公司作為公眾公司和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的代表，曾長期成為銀行確定的“黃金客戶”，甚至使銀行對上市公司產(chǎn)生了一種盲目崇信的傾向(馮根福等，2005)，而中國證券市場上曾經(jīng)爆發(fā)的一連串擔(dān)保事件，已經(jīng)對這一傾向所付出的代價提供了注解。因此，該類銀行應(yīng)首先理性評價自身涉及上市公司貸款擔(dān)保貸款的風(fēng)險，警惕“盲目崇信”行為的出現(xiàn)。

5．穩(wěn)健型。該類包含工行、建行、中行、農(nóng)行和國開行等5家銀行。從表2和表1可以看到，這類銀行對上市公司擔(dān)保的參與度適中，顯在擔(dān)保風(fēng)險在各類中也處于中游水平，從而表現(xiàn)出相對穩(wěn)健的特征。很明顯，這一類恰好都由國有銀行組成。由于這五家國有銀行在2000--2004年的平均年發(fā)放貸款額占到所有涉及擔(dān)保的17家銀行的62．2％，我們在此使用的又都是相對指標，這類銀行實際上構(gòu)成了對中國上市公司擔(dān)保進行融資的主體。近年來，上市公司擔(dān)保事件盡管頻頻出現(xiàn)，但并沒有觸發(fā)區(qū)域性的金融風(fēng)險或嚴重威脅到區(qū)域金融安全，一個合理的解釋是，五家國有銀行在上市公司擔(dān)保貸款中的主體地位和相對穩(wěn)健性使得它們在上市公司擔(dān)保風(fēng)險中起到了“穩(wěn)定器”的作用。應(yīng)該注意的是，盡管這類銀行的擔(dān)保風(fēng)險整體上表現(xiàn)得較為穩(wěn)健，但對如何防范和控制局部或個別擔(dān)保風(fēng)險的蔓延仍須關(guān)注。

四、中國銀行業(yè)涉及上市公司擔(dān)保的區(qū)域聚類分析

上文對不同銀行涉及上市公司擔(dān)保的行為進行了分類和特征分析，但由于不同地區(qū)在經(jīng)濟發(fā)展水平、信用環(huán)境、文化背景以及上市公司狀況等方面明顯存在的區(qū)域差別，將可能使處于不同區(qū)域的所有銀行(而不是單個銀行)在涉及上市公司擔(dān)保方面會產(chǎn)生區(qū)域群類特征，對此，我們通過使用擔(dān)保涉及上市公司數(shù)、擔(dān)保均額、擔(dān)?？傤~、擔(dān)保訴訟涉及上市公司數(shù)、擔(dān)保訴訟均額和擔(dān)保訴訟總額等五個加權(quán)指標，對不同區(qū)域的中國銀行涉及上市公司擔(dān)保的情況進行了區(qū)域聚類分析。由于我們旨在考察銀行涉及上市公司擔(dān)保的區(qū)域特征，因而沒有對不同銀行在不同地區(qū)涉及上市公司擔(dān)保的情況分別進行考察，而是將重點放在了處于不同地區(qū)的所有銀行涉及上市公司擔(dān)保的類別特征上。

根據(jù)聚類分析結(jié)果(限于篇幅，聚類樹狀圖略)，經(jīng)過反復(fù)比較，我們將不同地區(qū)銀行涉及上市公司擔(dān)保的行為劃分為3類，即風(fēng)險型、警惕型和關(guān)注型，見表3和表4。

1．風(fēng)險型，即高參與、高訴訟型。該類包括上海和深圳兩個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這一類不論是銀行涉及上市公司擔(dān)保的規(guī)模和強度，還是涉及上市公司擔(dān)保訴訟的規(guī)模和強度都是各類中最高的。這說明，該地區(qū)銀行參與上市公司擔(dān)保貸款的積極性很高，可能由于對上市公司擔(dān)保風(fēng)險的重視不夠，或者可能由于缺乏必要的上市公司擔(dān)保風(fēng)險控制機制，該地區(qū)銀行同時也遭受著擔(dān)保訴訟的很大困擾。也可能正因為該地區(qū)銀行關(guān)于上市公司擔(dān)保的這一行為傾向，才促使“上海擔(dān)保圈”和“深圳擔(dān)保圈”在該地區(qū)曾經(jīng)得以出現(xiàn)。因此，這類地區(qū)的銀行應(yīng)是監(jiān)管層監(jiān)控銀行擔(dān)保行為的重點地區(qū)。

2．警惕型，即有較高的擔(dān)保參與度和擔(dān)保訴訟率。該類包括北京、福建、廣東和四川四個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這類地區(qū)的銀行涉及上市公司擔(dān)保和擔(dān)保訴訟的規(guī)模和強度較高。該類地區(qū)銀行的擔(dān)保行為接近第一類，但與第一類又有很大差距，因此，應(yīng)對該類地區(qū)銀行的擔(dān)保行為保持高度警惕。

從第一、二類所含地區(qū)的情況來看，除四川外全部屬于經(jīng)濟和金融較為開放和發(fā)達的東部地區(qū)，而最為嚴重的上海和深圳恰好是國內(nèi)的金融中心。由此可見，地區(qū)越是開放和發(fā)達，金融活動將越是活躍，而上市公司擔(dān)保融資的漏洞越可能被那些“風(fēng)險型借款人”所利用，銀行涉及上市公司擔(dān)保的風(fēng)險也將越高，進而對銀行從事?lián)Ｐ袨橐约皩ΡO(jiān)管層監(jiān)管銀行擔(dān)保行為的挑戰(zhàn)就越強。因此，提高這些地區(qū)的銀行進行風(fēng)險控制以及監(jiān)管層進行監(jiān)管的能力和水平就顯得非常重要。盡管如此，同樣處于較為開放和發(fā)達的地區(qū)浙江、江蘇、天津、山東等東部地區(qū)被劃為第三類，而處于開放和發(fā)達程度不高的四川被劃為第二類，說明發(fā)達和開放并不只是隱藏在這些分類背后起支配作用的唯一決定因素，可能還有區(qū)域文化背景、信用狀況等其他因素在起作用。

3．關(guān)注型，即低參與、低訴訟型。該類包括上述兩類以外的26個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這類地區(qū)的銀行涉及上市公司擔(dān)保和擔(dān)保訴訟的規(guī)模和強度在各類中普遍處于最低水平。由于銀行處于區(qū)域限制，大都針對本地區(qū)的上市公司從事?lián)ＹJ款而很少跨越地區(qū)，因此，那些上市公司較少的地區(qū)的銀行，比如、寧夏、貴州、青海、甘肅等，可能會由于上市公司數(shù)量較少的限制，使其參與上市公司擔(dān)保的程度較低，進而訴訟較少。相反，那些上市公司較多地區(qū)的銀行，比如江蘇、山東、浙江、湖北、遼寧等地區(qū)，之所以擔(dān)保參與和訴訟的水平較低，可能是因為這些地區(qū)的銀行參與上市公司擔(dān)保的積極性不高，而較少的參與也使銀行更有能力對上市公司擔(dān)保的風(fēng)險進行控制?？傊捎谶@類地區(qū)的銀行要么不能、要么不愿更多地參與上市公司擔(dān)保，相對于第一、二類而言，銀行因上市公司擔(dān)保產(chǎn)生的金融風(fēng)險整體上較小。但應(yīng)注意的是，近來曾在新疆、湖南、重慶等地區(qū)發(fā)生的擔(dān)保事件說明，銀行在個個別地區(qū)的擔(dān)保風(fēng)險并不容忽視。

篇（4）

關(guān)鍵詞:電子銀行業(yè)務(wù);網(wǎng)上銀行;趨勢

Key words: electronic banking;online banking;trend

中圖分類號:F83 文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2010)24-0251-01

0引言

現(xiàn)代社會的發(fā)展已經(jīng)離不開計算機,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)給商業(yè)銀行提供了新的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)方式。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行業(yè)務(wù)形式逐漸融合起來,就成為電子銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)上銀行(以下簡稱為“網(wǎng)銀”)已經(jīng)作為銀行一種新的服務(wù)手段為客戶提供在線服務(wù),成為傳統(tǒng)銀行柜臺服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸。

1網(wǎng)銀簡介

利用計算機和互聯(lián)網(wǎng)開展的銀行業(yè)務(wù),簡稱網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù),是電子銀行業(yè)務(wù)的一種。中國銀監(jiān)會在《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》中對電子銀行業(yè)務(wù)的定義是:商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò),以及銀行為特定自助服務(wù)設(shè)施或客戶建立的專用網(wǎng)絡(luò),向客戶提供的銀行服務(wù)。包括網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、電話銀行業(yè)務(wù)、手機銀行業(yè)務(wù)等。

1995年10月,美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生,標志著網(wǎng)絡(luò)銀行時代的到來。隨后,我國招商銀行在1997年率先推出網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”,成為中國網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的市場導(dǎo)引者。1999年9月,針對企業(yè)的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)也相繼開通使用。目前,我國商業(yè)銀行的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展日漸成熟,網(wǎng)銀與物理網(wǎng)點相輔相成,優(yōu)勢互補,構(gòu)成了現(xiàn)代化商業(yè)銀行的主要服務(wù)渠道。

網(wǎng)銀利用互聯(lián)網(wǎng)將客戶的電腦終端連接到銀行網(wǎng)站,是實現(xiàn)將銀行的金融服務(wù)直接提供給客戶的金融服務(wù)系統(tǒng)。傳統(tǒng)的銀行服務(wù)項目,客戶均可以通過網(wǎng)銀自行操作辦理完成。一般的個人網(wǎng)上銀行可以開辦的業(yè)務(wù)類型有:①基本業(yè)務(wù),包括在線查詢賬戶余額和交易記錄、信用卡管理、轉(zhuǎn)賬、外匯買賣、電子對賬和網(wǎng)上繳費支付等;②網(wǎng)上投資和理財;③網(wǎng)上購物。相比個人客戶,企業(yè)版網(wǎng)銀的服務(wù)功能更強大,除基本服務(wù)外,企業(yè)版網(wǎng)銀還可提供包括開通賬戶歸集和集團理財、工資代扣、差旅費報銷、商務(wù)信用卡服務(wù)、公積金管理、國際業(yè)務(wù)等服務(wù),具有多人操作、流程靈活等特點。

網(wǎng)銀對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的突破點有三個:一是打破了銀行在提供業(yè)務(wù)的時間和空間上的局限性;二是客戶利用網(wǎng)絡(luò)渠道自助完成相關(guān)業(yè)務(wù),減少了銀行的服務(wù)成本;三是由以賬戶為中心向以客戶為核心管理的方式轉(zhuǎn)移,實現(xiàn)以人為本。

2網(wǎng)銀是銀行發(fā)展的必然趨勢

2.1 金融業(yè)發(fā)展的趨勢使網(wǎng)銀成為一種必然國際資本的快速流動需要靈敏的國際信息網(wǎng)絡(luò),經(jīng)濟的高速發(fā)展要求更全面、更高效的金融服務(wù)平臺。無論是國際金融發(fā)展趨勢,還是國內(nèi)金融市場開放方向,都要求以信息技術(shù)作為依托的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化。各種基礎(chǔ)金融服務(wù)結(jié)合快速發(fā)展的信息技術(shù),可以使銀行業(yè)金融服務(wù)達到一個更高的層次。在電子商務(wù)的發(fā)展浪潮中,網(wǎng)銀就是銀行適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)時展需要而推出的新型金融服務(wù)方式。

2.2 網(wǎng)銀是銀行應(yīng)對激烈的市場競爭的需要商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著諸多嚴峻挑戰(zhàn)。外資銀行在資金實力、技術(shù)手段、經(jīng)營經(jīng)驗和全球化網(wǎng)絡(luò)上都具有明顯優(yōu)勢,它們擁有先進的電子化手段和更快的金融創(chuàng)新速度。面對外資銀行的壓力,國內(nèi)商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的運營模式,而網(wǎng)銀是現(xiàn)代商業(yè)銀行提高核心競爭能力的重要的新型金融服務(wù)渠道。目前所有的銀行都認識到網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)對銀行發(fā)展的重要意義,并將發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)作為提升市場競爭能力、推動業(yè)務(wù)加速發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

2.3 網(wǎng)銀是商業(yè)銀行改善服務(wù)質(zhì)量的重要手段隨著客戶對銀行服務(wù)數(shù)量和種類的需求趨勢逐年擴大,銀行從業(yè)人員的工作強度和壓力都在增強,業(yè)務(wù)辦理的質(zhì)量和效率不斷經(jīng)受考驗,相應(yīng)的各種風(fēng)險也居高不下。任何客戶,都希望方便快捷的服務(wù),而抱怨排隊等待現(xiàn)象,但是銀行的服務(wù)窗口數(shù)量有限且成本很高。供需矛盾的化解,需要找到成本低廉且方便快捷的服務(wù)渠道,不受空間和時間制約的電子渠道就成為必然趨勢。而網(wǎng)銀可以為客戶提供標準化、批量化、綜合化、程序化的產(chǎn)品服務(wù)。對銀行來說,既節(jié)約了運營成本,也做到了服務(wù)質(zhì)量與效率的根本性提高。

3網(wǎng)銀對銀行發(fā)展的重要作用

網(wǎng)銀作為商業(yè)銀行的電子服務(wù)渠道,能夠增強銀行的市場競爭力和業(yè)務(wù)開拓力,降低成本、增加收入,還能夠鞏固、穩(wěn)定和發(fā)展客戶,提高服務(wù)效率,改善銀行服務(wù),為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展改革和創(chuàng)造價值等發(fā)揮重要作用。

3.1 促進銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在金融國際化的趨勢下,我國金融機構(gòu)急需與國際性大型金融機構(gòu)的經(jīng)營管理模式看齊,不斷對自身進行改革和調(diào)整。網(wǎng)銀的開辦,不僅重整了業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新了服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計,也把網(wǎng)點大量的標準化、操作型、核算類的現(xiàn)金和單證類業(yè)務(wù)逐漸遷移過來。不但分流了網(wǎng)點業(yè)務(wù),減輕了員工工作負荷,緩解了客戶排隊壓力,也將富余下來的人力資源轉(zhuǎn)用于開展理財?shù)雀呒?、人性化的服?wù),進而增強網(wǎng)點的實際綜合能力。

篇（5）

近年來，我國中小銀行取得了長足發(fā)展，在國民經(jīng)濟中扮演著日益重要的角色，但毋庸諱言，其經(jīng)營也出現(xiàn)了一些問題，集中表現(xiàn)為經(jīng)營績效的相對低下。諸多研究對此進行了分析，但或是受制于中小銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)的非透明，或是缺乏橫向的尤其是具有可比性的國際比較分析，得出的結(jié)論難以令人信服。鑒于此，本文對近年來我國中小銀行績效與國內(nèi)銀行和國際銀行業(yè)進行比較，以便準確判斷我國中小銀行績效的國際同業(yè)水平，從而廓清對我國中小銀行經(jīng)營績效的基本認識。

一、比較對象與指標的選取

本文選取了我國25家中小銀行為樣本，這25家中小銀行包括10家全國性股份制銀行和15家城市商業(yè)銀行，從個體數(shù)量上占全部中小銀行的20．33%，資產(chǎn)規(guī)模占全部中小銀行的85．94%，貸款市場份額占據(jù)全部中小銀行的87．32%，因此能夠代表我國中小銀行的整體水平。本文選取了53家國內(nèi)外銀行作為我國25家中小銀行績效的比較標桿。①這53家銀行包括：2004年全球資產(chǎn)規(guī)模最大的25家銀行，[1]（212）它們代表了全球銀行業(yè)的主流力量；與我國25家中小銀行資產(chǎn)規(guī)模大致相當(dāng)?shù)?5家國外（地區(qū)）中小銀行；國有四大銀行，將經(jīng)營環(huán)境同質(zhì)的國內(nèi)四大銀行的經(jīng)營績效與國內(nèi)中小銀行進行比較，是目前學(xué)術(shù)界對中國銀行業(yè)進行研究的主流方法。[2]（46－53）[3]（26－33）這53家銀行涵蓋了國際同業(yè)主流、國際同等規(guī)模銀行以及國內(nèi)銀行市場競爭對手等不同標桿，可以保證比較分析的信度。

比較指標的選取既要效度優(yōu)先，又要慮及數(shù)據(jù)的可得性和可比較性，還要體現(xiàn)銀行經(jīng)營的盈利性、安全性、流動性原則。參考中國銀監(jiān)會的監(jiān)管指標體系，[4]本文選取了如下3類7個指標：（1）盈利性指標：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收入比；（2）安全性指標：資本充足率、不良資產(chǎn)比率、不良資產(chǎn)撥備覆蓋率；（3）流動性指標：貸款比例。這7個指標是國際通行的對銀行績效考察的量化指標，也是近年來我國銀行業(yè)監(jiān)管部門監(jiān)測的主要內(nèi)容，可以保證比較分析的效度。

二、盈利性的國際比較

（一）總資產(chǎn)收益率比較

在財務(wù)分析的基本指標體系中，總資產(chǎn)收益率（ROA）是衡量盈利性的重要指標，它衡量中小銀行資產(chǎn)的運營效果，反映銀行的管理者將銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力，該比率越高，說明銀行資產(chǎn)運營效果越好。

我國25家中小銀行的平均ROA明顯低于國外的25家中小銀行，也低于最大25家銀行，只是在2003年以前高于國內(nèi)四大銀行的平均值。以2004年為例，國內(nèi)25家中小銀行的平均ROA只是國外（地區(qū)）25家中小銀行的1/4，是全球最大25家銀行的1/2，明顯低于1%的通常水平。從發(fā)展趨勢看，國內(nèi)25家中小銀行的平均ROA呈現(xiàn)緩慢降低趨勢，從2000年的0．45%降至了2004年的0．33%，這不但與同期國際同業(yè)平均ROA的逐步上升相背，也與同期國內(nèi)四大銀行的同指標迅速提高趨勢相去甚遠。

（二）凈資產(chǎn)收益率比較

凈資產(chǎn)收益率（ROE）是所有比例指標中綜合性最強、代表性最高的一個指標。[5]它衡量中小銀行股東每投入單位資本獲得凈收益的數(shù)量，該比率越高，說明銀行給股東的回報率越高。

最近5年間，國內(nèi)25家中小銀行的ROE與國外（地區(qū)）25家中小銀行、國內(nèi)四大銀行之間存在顯著差異。一方面，國內(nèi)25家中小銀行的總資產(chǎn)收益率明顯高于國內(nèi)四大銀行，另一方面卻一直低于國外（地區(qū)）25家中小銀行，而且在最近兩年中低于全球最大25家銀行。從變動趨勢看，與國內(nèi)四大銀行的上升趨勢不同，國內(nèi)25家中小銀行的ROE近年來呈現(xiàn)下降趨勢，從2000年的11．10%逐步降至2004年的9．89%，已經(jīng)接近四大銀行的平均水平。而同期國際同業(yè)經(jīng)歷了U型波動，從2002年開始呈現(xiàn)迅速上升趨勢。我國中小銀行與之相比，差距也逐步加大。

（三）成本收入比率比較

成本收入比率是反映銀行在獲取一定收入上的成本控制能力的重要指標。該比率越低，說明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強。

近年來，國內(nèi)25家中小銀行成本收入比率低于全球最大25家銀行，略高于國內(nèi)四大銀行，部分年份中稍低于國外（地區(qū)）25家中小銀行，但與后兩者相比，這種差異并不顯著，即我國中小銀行獲取收入能力優(yōu)于全球最大25家銀行，但與國外同等規(guī)模銀行和國內(nèi)競爭對手相比并無優(yōu)勢。從成本收入比的變動趨勢看，國內(nèi)25家中小銀行保持了持續(xù)下降趨勢，這一趨勢與國際國內(nèi)同業(yè)變動基本一致。

從近年來不同銀行間的ROA、ROE和成本收入比率指標的比較可以看出，我國中小銀行的盈利能力正呈現(xiàn)逐步下降的趨勢，這種下降趨勢不但與國際同業(yè)的總體上升趨勢相背離，而且與國內(nèi)四大銀行的迅速上升也不一致。這說明我國中小銀行贏利能力的發(fā)展趨勢令人堪憂，也說明中小銀行的盈利能力有著獨特的影響與決定因素。雖然我國中小銀行獲取收入的能力較好，但與國外中小銀行以及國內(nèi)四大銀行相比并無贏利優(yōu)勢，這一獲取收入的能力并沒有轉(zhuǎn)化為獲取利潤的能力。

三、安全性的國際比較

（一）資本充足率比較

資本充足率是衡量銀行安全性的重要指標。它反映銀行抵御資產(chǎn)風(fēng)險的能力，資本充足率越高，銀行的抗風(fēng)險能力就越強。

我國中小銀行的資本充足率顯著高于國內(nèi)四大銀行，但明顯低于全球最大25家銀行和國外（地區(qū)）25家中小銀行，而且在2004年末，我國25家中下銀行的平均資本充足率已經(jīng)降至8%的監(jiān)管線以下，資本充足率問題已經(jīng)迫在眉睫。從資本充足率的變動趨勢看，與其他三類銀行不同，國內(nèi)25家中小銀行的資本充足率一直處于下降過程中，考慮到資本規(guī)模的穩(wěn)定上升，這種下降必然是風(fēng)險資產(chǎn)總量擴張的原因所致。我國中小銀行資本充足率的持續(xù)下降令人堪憂。

（二）不良資產(chǎn)率比較

良好的資產(chǎn)質(zhì)量是中小銀行生存發(fā)展的基礎(chǔ)和保證，也是中小銀行經(jīng)營成果的重要體現(xiàn)。衡量資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標是不良資產(chǎn)率，該比率越高，說明在銀行的資產(chǎn)中，有越來越多的原有貸款或者新發(fā)放的貸款在企業(yè)的低效率消耗中固化為滯銷庫存產(chǎn)品或者形成虧損。不良資產(chǎn)的界定有“一逾兩呆”和“五級分類法”兩種方法，一般認為，后者是比前者更為嚴格的界定方法，同等條件下計算出的不良資產(chǎn)率更高，在2002年以前，我國銀行適用的是前者，所以下文中關(guān)于我國中小銀行的不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)可能略低于實際水平，考慮到這一點，將加強比較結(jié)論的說服力。

國外（地區(qū)）25家中小銀行和25家大銀行的歷年不良資產(chǎn)比率處于2%—4%之間，而國內(nèi)25家中小銀行則在5%—18%之間，低于國內(nèi)四大銀行，但顯著高于國際同業(yè)水平。從發(fā)展趨勢看，近年來國內(nèi)25家中小銀行的不良資產(chǎn)比率保持了迅速下降趨勢，這與國內(nèi)四大銀行在2002年后的變化趨勢相一致，但是考慮到四大銀行的數(shù)次不良資產(chǎn)剝離的政策原因，我國中小銀行的不良資產(chǎn)率下降應(yīng)該有著自身特殊的原因。

（三）不良資產(chǎn)撥備覆蓋率比較

不良貸款撥備覆蓋率反映了商業(yè)銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風(fēng)險的防范能力。該指標越高，說明銀行處置貸款風(fēng)險和彌補資產(chǎn)損失的能力越強。

國內(nèi)25家中小銀行的撥備覆蓋率一直很低，無論是與最大的25家銀行還是國外（地區(qū)）25家中小銀行相比，差距非常顯著，即便與撥備覆蓋率的基本標準100%相比，我國中小銀行只達到了這個基本要求的1/5到1/2。另外，國內(nèi)25家中小銀行的撥備率最近幾年內(nèi)呈現(xiàn)上升趨勢，這與國際同業(yè)和國內(nèi)四大銀行的變動趨勢相一致。尤其是在2002年以后，撥備率更是快速提升，但是要達到合規(guī)標準和國際同業(yè)水平，仍然需要付出相當(dāng)努力。

總之，我國中小銀行的資本充足率較低，已經(jīng)瀕臨甚至突破監(jiān)管下限。不良資產(chǎn)比率較高，撥備覆蓋率很低，所有這些都說明，我國中小銀行經(jīng)營的安全性仍然處于較低水平。

四、流動性的國際比較

流動性是指銀行在其資產(chǎn)不發(fā)生損失的條件下及時支付或變現(xiàn)的能力。如果不能及時滿足客戶的提款需求，銀行就面臨嚴重的信用危機，如果不能及時滿足客戶貸款的要求，銀行就會喪失優(yōu)良客戶。另一方面，為滿足流動性而提取的儲備過多，又會減少銀行的利潤，最終影響銀行提供流動性的能力。所以銀行在經(jīng)營中要注意處理好兩者的關(guān)系，實現(xiàn)最優(yōu)的資源配置。衡量流動性的指標主要有存貸比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和貸款比率等，本文以貸款比率為依據(jù)，考察我國中小銀行的流動性。該指標越高，說明銀行的流動性越低。

國內(nèi)25家中小銀行的貸款比率高于國際最大的25家銀行，但低于國外（地區(qū)）25家中小銀行和國內(nèi)四大銀行。

從變動趨勢看，近年來我國中小銀行的貸款比率呈現(xiàn)逐步上升趨勢，這種趨勢與國外同等規(guī)模的25家中小銀行相一致，但與最大的25家銀行相背。我國中小銀行的流動性水平正呈現(xiàn)逐步降低的態(tài)勢，這種態(tài)勢不同于國內(nèi)外的大銀行，但與國外中小銀行相同，所以這可能與銀行的總資產(chǎn)規(guī)模大小有關(guān)。

總之，我國中小銀行的流動性水平較高，但是近年來處于不斷下降之中，反言之，這說明我國中小銀行的流動性風(fēng)險雖然并不明顯，但同樣不容忽視。

五、簡要結(jié)論

通過對財務(wù)指標的國際比較分析，我們可以對我國中小銀行的經(jīng)營績效形成基本判斷。與國外同業(yè)相比，我國中小銀行的經(jīng)營績效較差，突出表現(xiàn)就是不但盈利性和安全性指標明顯較低，而且部分指標已經(jīng)低于監(jiān)管下限。同時，多個指標的變動趨勢還說明，我國中小銀行與國外同業(yè)的差距正在逐步加大。與國內(nèi)四大銀行相比，在2002年以前，我國中小銀行的盈利性、安全性和流動性都占優(yōu)勢，但2003年以后的發(fā)展趨勢卻令人沮喪，中小銀行的優(yōu)勢已經(jīng)近乎完全喪失，除去四大銀行的享受的政策優(yōu)勢等外部環(huán)境因素之外，中小銀行本身的行為必然是造成這一結(jié)果的根本原因。

注釋：

①原本應(yīng)為54家銀行，但因為中國工商銀行位列全球資產(chǎn)規(guī)模最大的25家銀行之列，這與四大銀行相重合，所以實際上是53家銀行。

主要參考文獻：

[1]TerryBaker－Self，BeataGhavimi&MatthewDickie．Thetoponethousandworldbanks[J]．TheBanker，2005（7）．

[2]闞超，王付彪，沈謙等．我國商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟實證研究（1992－2003）[J]．2004（11）．

篇（6）

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)09-0061-03

私人銀行最早起源于瑞士，已有數(shù)百年的發(fā)展歷史，它通過為富裕階層提供一系列私密性和個性化的服務(wù)，賺取了豐厚的利潤，目前已經(jīng)被越來越多的銀行所重視，成為國外一流銀行的戰(zhàn)略核心任務(wù)。在經(jīng)過多年的發(fā)展以后，私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了一系列成熟完整的產(chǎn)品和服務(wù)體系。近幾年，在全球經(jīng)濟一體化的新形勢下，國外私人銀行業(yè)務(wù)又呈現(xiàn)出了新的發(fā)展趨勢，這些新的發(fā)展趨勢為剛剛起步的國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)帶來更多的啟示和借鑒。

一、私人銀行業(yè)務(wù)在國際上的最新發(fā)展趨勢

1.在渠道方面，通訊和網(wǎng)絡(luò)的高速發(fā)展和應(yīng)用為銀行的經(jīng)營帶來了革命性的變化。ATM機、電話銀行、網(wǎng)上銀行應(yīng)運而生，并成為傳統(tǒng)營業(yè)柜臺的有力補充和服務(wù)的重要手段。電子化的進步，實現(xiàn)了從傳統(tǒng)銀行到現(xiàn)代銀行的重大變革，銀行也一改以往單純靠機構(gòu)擴張發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的模式為多渠道服務(wù)方式。[1]在發(fā)達國家，除了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，幾乎所有的私人銀行業(yè)務(wù)都可以通過電話解決，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)也發(fā)展成熟。僅2002年底，私人銀行管理的全球27萬億總資產(chǎn)中，有2500萬投資者的1.9萬億美元通過網(wǎng)絡(luò)進行管理，每年產(chǎn)生約200億美元的收入。2006年，匯豐集團網(wǎng)上理財客戶迅速增長，網(wǎng)上客戶已占全部個人客戶的13%和企業(yè)客戶的30%。

2.在產(chǎn)品和服務(wù)方面，商業(yè)銀行不斷推出適應(yīng)客戶需求和有特色的金融產(chǎn)品和服務(wù)。20世紀90年代以來，隨著證券、保險、基金行業(yè)的興起，商業(yè)銀行不斷推出適應(yīng)客戶需求和有特色的金融產(chǎn)品和服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍不僅包括了財務(wù)管理、咨詢、委托理財?shù)?，還涉及到了運動、旅游、娛樂和公益等全方位的公共服務(wù)。一些銀行更是推出了“從搖籃到墳?zāi)埂钡囊徽臼椒?wù)，針對客戶人生不同階段和重要問題，諸如婚喪嫁娶、健康醫(yī)療、搬家、財產(chǎn)投資管理、旅游、退休計劃管理等提供一站式全面金融服務(wù)。私人銀行從單純的出售傳統(tǒng)的柜臺金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱嗣逼鋵嵉摹敖鹑诎儇洝被颉敖鹑诔小薄?/p>

3.在岸業(yè)務(wù)發(fā)展快于離岸業(yè)務(wù)。近年來，各國監(jiān)管機構(gòu)加大了國際反洗錢的合作，各國的稅收也趨于一致，私人銀行客戶對保密性的需求減少，因此，離岸私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展受到一定的阻力。發(fā)達國家私人銀行業(yè)務(wù)越來越重視提供本地的產(chǎn)品和服務(wù)。

4.私人銀行之間的并購逐漸增多。在最近的銀行并購潮中，零售業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)并購的重要爭奪對象，而私人銀行業(yè)務(wù)更是爭奪的焦點。2002年，匯豐控股以103億美元收購了美國第三大零售銀行紐約共和國銀行及其在歐洲的私人銀行分支機構(gòu)。同年，蘇格蘭皇家銀行旗下私人銀行子公司Coutts成功收購了BankvonErnst。而近年來最大的銀行并購是2007年蘇格蘭皇家銀行聯(lián)合西班牙國家銀行(Banco Santander Central Hispano SA)和比利時富通集團(Fortis NV)收購了荷蘭銀行。其中西班牙國際銀行有意接管荷銀在巴西和意大利的業(yè)務(wù)，富通則相中了荷銀在土耳其的零售銀行、資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務(wù)。

5.全球私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移。隨著亞洲地區(qū)財富的迅速增長，國際私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重心已轉(zhuǎn)向了亞洲。目前，新加坡的離岸私人銀行中心已排名全球第二。全球30大主要私人銀行都在新加坡設(shè)立了地區(qū)總部，其中渣打銀行將其私人銀行業(yè)務(wù)統(tǒng)籌中心和私人銀行服務(wù)中心設(shè)在了新加坡，花旗銀行也將其全球財富管理國際部設(shè)在了新加坡。此外，美林、摩根士丹利、JP摩根、高盛的私人資產(chǎn)管理部門也在這里開展業(yè)務(wù)。本地的新加坡發(fā)展銀行、華僑銀行和大華銀行同樣設(shè)置了財富管理部門。“歐洲財富和私人銀行業(yè)2005”調(diào)查預(yù)測，今后幾年新加坡可能超越瑞士成為全球最大的私人銀行離岸資產(chǎn)中心。[2]

二、目前我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的挑戰(zhàn)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展以及人民幣升值等因素，我國高收入人士、富裕家庭數(shù)目激增。據(jù)波士頓咨詢公司的調(diào)查報告顯示，截至2006年底中國擁有百萬美元金融資產(chǎn)的家庭超過31萬，居全球第五位，波士頓預(yù)計受經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的推動，中國百萬美元資產(chǎn)家庭總數(shù)有望在2011年達到60.9萬戶。正是由于中國市場的廣闊發(fā)展前景，國內(nèi)外銀行紛紛瞄準中國的私人銀行市場。在這方面，外資銀行利用其母行的優(yōu)勢捷足先登，早在2006年底就有匯豐等6家外資銀行在國內(nèi)設(shè)立了代表處或業(yè)務(wù)部。中資銀行方面，2007年3月，中國銀行聯(lián)手其戰(zhàn)略伙伴蘇格蘭皇家銀行率先推出私人銀行業(yè)務(wù)。其后，國內(nèi)其他中資銀行如工商銀行、招商銀行、交通銀行等也紛紛在國內(nèi)發(fā)達城市推出了私人銀行業(yè)務(wù)。但與國際私人銀行業(yè)務(wù)相比較，目前國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)特別是中資銀行的私人銀行業(yè)務(wù)還處于起步階段，其發(fā)展面臨著較大的挑戰(zhàn)。

1.產(chǎn)品較為單一，產(chǎn)品創(chuàng)新的機制不夠完善。私人銀行的核心是滿足客戶個性化的理財需要，在國外，私人銀行的產(chǎn)品都毫無例外地涉及到銀行、證券、信托、保險、外匯等多個領(lǐng)域，而受制于我國金融體系現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行與其他非銀行金融機構(gòu)之間的產(chǎn)品綜合化水平很低，產(chǎn)品創(chuàng)新機制不完善。雖然近幾年我國銀行、證券和保險的合作日趨緊密，全國多家金融控股集團已初具規(guī)模，但無論是在合作的范圍還是深度上與國外混業(yè)經(jīng)營模式相比還是有著很大的差距。由于缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，不能跨市場設(shè)計產(chǎn)品，導(dǎo)致國內(nèi)各私人銀行提供的產(chǎn)品相對單一，同質(zhì)化現(xiàn)象較為突出。既無法滿足富裕人士個性化的需求，也很難為客戶分散風(fēng)險，從而給銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)帶來了難度。

2.私人銀行系統(tǒng)建設(shè)落后，電子化渠道應(yīng)用程度不高。盡管近幾年國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)電子化發(fā)展迅速，電話銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、ATM等渠道的使用越來越普及，但遠遠跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。目前，國內(nèi)多家銀行正在建設(shè)新一代的核心銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，通過高效的信息化系統(tǒng)來提高銀行的核心競爭力。這一點在私人銀行業(yè)務(wù)方面更為明顯。隨著全球經(jīng)濟一體化程度的不斷提高，國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)將增加更多國際視角，實現(xiàn)海內(nèi)外銀行服務(wù)的聯(lián)動，要求在全球范圍內(nèi)對銀行資源進行交換、配置和共享，以隨時為私人銀行客戶提供更優(yōu)化的方案和服務(wù)，這對國內(nèi)銀行特別是中資銀行來說將是一個較大的挑戰(zhàn)。

3.私人銀行專業(yè)人才匱乏，培訓(xùn)體系尚不成熟。由于私人銀行業(yè)務(wù)提供的是私密性專屬服務(wù)，決定了私人銀行客戶經(jīng)理必須具備綜合性的高素質(zhì)以及豐富的從業(yè)經(jīng)驗，不僅持有CFP(理財規(guī)劃師)、CFA(金融分析師)等資質(zhì)，通曉會計、法律、心理等學(xué)科的知識，還要掌握一些高品質(zhì)生活的軟技能，像高爾夫球、藝術(shù)品鑒賞等。只有這樣才能為客戶提供個性化的服務(wù)，并得到客戶的信任。因此，國外往往將這些優(yōu)秀的私人銀行客戶經(jīng)理稱為私人銀行家。而目前國內(nèi)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展也不過5、6年之久，私人銀行業(yè)務(wù)還剛剛起步，理財人員的認證體系也剛剛引入，私人銀行培訓(xùn)體系還很不成熟，因此目前國內(nèi)適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大瓶頸。

4.組織架構(gòu)不合理，難以適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。由于客戶需求的復(fù)雜性和多樣性決定了私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的流程設(shè)計必須要快捷和高度的人性化，充分體現(xiàn)出客戶的個性需求，同時也要求私人銀行服務(wù)的高度私密性和安全性，這決定了銀行內(nèi)部需要高效的資源配置和靈活的市場創(chuàng)新能力，而我國大多數(shù)銀行特別是國有銀行的組織架構(gòu)是一種傳統(tǒng)的寶塔型體制，職能部門之間的溝通協(xié)調(diào)成本很高，決策鏈很長，對市場反應(yīng)速度慢，條線和塊塊(主要指一級分行)之間的目標和激勵往往出現(xiàn)偏差，這些都遠遠不能適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的對策建議

1.改革分業(yè)經(jīng)營模式，大力推進業(yè)務(wù)綜合化。隨著全球金融一體化和自由化，混業(yè)經(jīng)營已成為全球金融發(fā)展的趨勢。從國外私人銀行發(fā)展的趨勢來看，私人銀行均是在混業(yè)經(jīng)營的背景下為客戶提供集銀行、保險、證券于一身的金融服務(wù)，并形成了“金融超市”。因此我國的私人銀行要想取得長足的發(fā)展，必須要打破分業(yè)經(jīng)營的限制，使得銀行能廣泛深入地與保險、證券等非銀行金融機構(gòu)合作，運用靈活的金融工具開發(fā)出適合不同層次需求的多樣化金融產(chǎn)品，為客戶提供個性化的金融服務(wù)。

2.加大產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大本土化經(jīng)營優(yōu)勢。在目前分業(yè)經(jīng)營的模式下，加大產(chǎn)品創(chuàng)新、充分利用國內(nèi)銀行本土化經(jīng)營優(yōu)勢是國內(nèi)私人銀行發(fā)展的現(xiàn)實選擇。從國際私人銀行的發(fā)展趨勢中也可看出，在岸業(yè)務(wù)的發(fā)展速度已經(jīng)超過了離岸業(yè)務(wù)。而國內(nèi)銀行與外資銀行相比，地緣、人文、社會關(guān)系、網(wǎng)點渠道等因素是優(yōu)勢。在北京、上海等地已經(jīng)出現(xiàn)了中資私人銀行開業(yè)后，客戶從外資私人銀行轉(zhuǎn)到中資私人銀行的現(xiàn)象。因此，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)時必須更加注重本土化的優(yōu)勢，加大對國內(nèi)或區(qū)域客戶個性化需求的產(chǎn)品創(chuàng)新，彌補分業(yè)經(jīng)營模式下產(chǎn)品創(chuàng)新范圍和深度的不足。

3.加快系統(tǒng)建設(shè)，提供多種服務(wù)渠道。國內(nèi)銀行必須加快系統(tǒng)的建設(shè)，將分散在銀行各個部門的零散的客戶信息進行整合，并在此基礎(chǔ)上加強對客戶綜合貢獻度的細分，定位目標客戶和目標市場，從而更加有利于私人銀行客戶的挖掘和營銷。

同時，擴大私人銀行客戶的服務(wù)渠道，尤其是電子化渠道的利用。美國銀行界曾經(jīng)測算，在營業(yè)網(wǎng)點進行交易的成本在1.07美元，電話銀行的交易成本是0.54美元、ATM機是0.27美元，通過PC的是0.15美元，而在網(wǎng)上完成僅需要0.1美元。從國際私人銀行發(fā)展趨勢來看，電子化渠道的運用已越來越普遍，特別是網(wǎng)上銀行的發(fā)展，大大降低了私人銀行的業(yè)務(wù)成本。因此，國內(nèi)銀行必須重視私人銀行業(yè)務(wù)電子化渠道的建設(shè)，并納入整體銀行IT系統(tǒng)建設(shè)中，為私人銀行客戶提供更加便捷、安全和私密的服務(wù)渠道。

4.完善私人銀行的組織架構(gòu)，推行事業(yè)部制。根據(jù)國際一流私人銀行的組織架構(gòu)和實踐經(jīng)驗，發(fā)展專業(yè)化的條線管理模式，推行私人銀行的事業(yè)部制。根據(jù)全國地域經(jīng)濟特征建立若干私人銀行中心，區(qū)域性的私人銀行中心直接由銀行總部的私人銀行部管理。通過實行私人銀行事業(yè)部制，私人銀行中心對區(qū)域內(nèi)涉及私人銀行業(yè)務(wù)的人、財、物資源進行統(tǒng)一的配置，制訂本區(qū)域私人銀行發(fā)展的目標、計劃和營銷方案，并組織統(tǒng)一的考核。[3]

5.加強專業(yè)人才培養(yǎng)，打造私人銀行家隊伍。私人銀行的發(fā)展最終還是歸結(jié)到人才，特別是經(jīng)驗豐富的私人銀行家，這是國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的根本。由于私人銀行產(chǎn)品的豐富性和服務(wù)的多元性，決定了國內(nèi)銀行除了引進投資銀行、保險、個人銀行等領(lǐng)域的金融專業(yè)人才外，還要儲備法律、教育、健康甚至藝術(shù)等人力資源。同時，國內(nèi)也要加大私人銀行從業(yè)人員的認證體系建設(shè)，完善我國理財服務(wù)體系中貴賓理財、財富管理和私人銀行三級認證機制，使得國內(nèi)銀行盡早建立一支合格的私人銀行客戶經(jīng)理隊伍，提高國內(nèi)私人銀行整體服務(wù)水平。

參考文獻：

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On the Countermeasures of Chinese Private Banking from Perspectives of the New Trends in the Development of International Private Banking

WANG Yi-jing

篇（7）

行業(yè)整體運行狀況

2008年后，美國的商業(yè)銀行和投資銀行均面臨嚴峻考驗，在美國政府的支持下，美國銀行業(yè)重組，形成了由美國銀行、摩根大通、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利六大主流銀行主導(dǎo)的行業(yè)競爭新格局。這六大銀行可以分為三類：第一類是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)并重，以花旗集團、美國銀行和摩根大通為代表；第二類主營傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，以富國銀行為代表；第三類主營投資銀行業(yè)務(wù)，以高盛集團與摩根士丹利為代表。

根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的標準，美國銀行業(yè)按資產(chǎn)規(guī)?？煞譃樗念悾Y產(chǎn)大于100億美元的銀行稱為超大型銀行，介于10億～100億美元的稱為大型銀行，介于1億～10億美元的稱為中型銀行，1億美元資產(chǎn)以下的稱為小型銀行。上述六大銀行是全美資產(chǎn)規(guī)模前六名的超大型銀行，排名依次為：摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利。其中，摩根大通和美國銀行資產(chǎn)規(guī)模都超過2萬億美元，其他四家均在1萬億美元左右。

總體而言，美國銀行體系雖然由龐大的金融機構(gòu)組成，但近年來，機構(gòu)和員工數(shù)量卻呈現(xiàn)逐年下降趨勢，銀行業(yè)市場份額越來越集中，行業(yè)壟斷性正在加劇。其中，超大型銀行在各方面的份額都在上升，而中小型銀行尤其是小型銀行的份額則逐年被壓縮。2012年9月30日，F(xiàn)DIC公布的美國銀行業(yè)機構(gòu)數(shù)量為7181家，比2011年末減少176家，比2008年末減少了1124家。從業(yè)人員共計2105833人，比2011年和2008年末分別減少了2732人和45925人。

在資產(chǎn)規(guī)模方面，全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在2009年出現(xiàn)明顯下降，2010年重拾升勢，到2011年已回升到2008年的水平，2012年增長更快，截至2012年三季度，美國銀行業(yè)總資產(chǎn)為14.2萬億美元，比2011年末增長了2.4%，比2009年的低點增長了8.69%。其中，超大型銀行的資產(chǎn)規(guī)模比2009年增長了12.62%，而小型銀行則在同一時期下降了16.7%。超大型銀行在2009年受危機影響，比重稍有回落，2010年走出低谷，到2012年，超大型銀行資產(chǎn)占全行業(yè)資產(chǎn)比重已超過80%，而中小型銀行收縮較明顯，分別占比僅為8.99%和0.9%。這與危機后美國銀行業(yè)規(guī)模龐大的行業(yè)重組及部分中小銀行清算、倒閉有關(guān)?？梢?，與危機時期相比，美國銀行業(yè)資產(chǎn)的壟斷程度正在上升，“太大而不能倒”的這六家銀行正在快速集中資產(chǎn)，這也為監(jiān)管部門對其監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)。

在總存款方面，2008～2012年，美國銀行業(yè)總存款的年增長率分別為7.37%、2.11%、2.13%、8.10%、3.12%，其中，2008年和2011年的增速最快。截至2012年三季度，銀行業(yè)總存款為105042億美元。從存款的市場份額來看，同樣呈現(xiàn)集中化趨勢，超大型銀行占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。盡管在全行業(yè)存款總額增加的情況下，中小型銀行的存款卻在波動中略有下降。超大銀行的存款份額由2007年的約72%，升至2012年三季度的78%，而小型銀行的占比則由2%收縮至1.1%。

在凈利潤方面，2008年全行業(yè)凈利潤額僅45億美元，2009年虧損達99.64億美元，2010年則迅速轉(zhuǎn)為盈利并逐年增長，2010年和2011年分別實現(xiàn)盈利835億美元和1178億美元。2012年，受寬松貨幣政策（QE）及房地產(chǎn)市場回暖影響，銀行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)更佳。2012年前三季度銀行業(yè)已實現(xiàn)凈利潤1068億美元，相當(dāng)于2011年全年凈利潤的約90%。其中，第三季度表現(xiàn)尤為突出，凈利潤達到376億美元，創(chuàng)六年來（自2006年三季度）季度利潤最高值。尤其是近三年來，盈利能力提高的銀行數(shù)量顯著增加。2010年以來，考察季度凈利潤同比增長情況，凈利潤增長的銀行數(shù)量比例在60%上下浮動，當(dāng)季虧損的銀行比例則逐年回落。2012年三季度，超過半數(shù)銀行（57.5%）的凈利潤同比上升，僅10.5%的銀行宣告虧損，這一比例是自2007年二季度以來的最低值。從市場份額來看，同樣呈現(xiàn)壟斷局面。以2012年前三季度為例，從超大型到大型、大中型、小型銀行的凈利潤占比分別為80.21%、11.65%、7.47%和0.67%。

存貸款總體情況

2008年以來，美聯(lián)儲推出一系列貨幣量化寬松政策，通過超額準備金、逆回購、聯(lián)邦銀行存款和其他聯(lián)儲負債等渠道，向銀行系統(tǒng)注入規(guī)模龐大的流動性。截至2012年三季度，銀行業(yè)總存款為10.5萬億美元，總貸款為7.4萬億美元，比2011年末分別上漲了3.1%和1.8%。2008～2012年，存款余額每季度平均增長率為1.1%。從存款占總負債的比重來看，從2008年初的71.3%逐漸攀升至2012年9月末的83.5%。數(shù)據(jù)說明，危機前美國銀行業(yè)有接近1/3的資金不是來自存款負債，而是通過貨幣市場短期融資等主動負債渠道，而目前這一比例下降到不足1/5，存款在資金來源中的重要性不斷增強。這在一定程度上說明，危機后的美國銀行業(yè)正在逐步回歸傳統(tǒng)而穩(wěn)健的經(jīng)營模式。

此外，由于美國經(jīng)濟增速日益減緩，貸款需求削弱，加之銀行放款條件依然嚴格，貸款余額出現(xiàn)緩慢回落的趨勢，美國銀行業(yè)存貸差不斷創(chuàng)出新高。美國代表性銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，存款流入大幅增加，而放貸規(guī)模則基本持平，導(dǎo)致包括摩根大通、富國銀行等美國主要銀行存貸差創(chuàng)出歷史新高。

可見，2008年以來，美聯(lián)儲努力同時降低短期和長期利率，拉平收益率曲線，試圖限制銀行借短、貸長的能力，從而刺激銀行發(fā)放更短期的貸款，以提振經(jīng)濟。但從現(xiàn)實來看，美聯(lián)儲量化寬松政策釋放出的流動性很大程度上滯留在銀行內(nèi)部，沒有真正流入實體經(jīng)濟，反而有可能刺激一些銀行試圖把多余存款投資于衍生品交易，追求高風(fēng)險套利。

2008年后，整個銀行業(yè)貸款占資產(chǎn)的比重逐漸下降，從2008年初的近60%下降到2012年9月的52%。其中，大型和中型銀行的貸款占比一直相對較高，而超大型銀行則相對最低，2012年9月的該比例，大中型銀行仍接近70%，而超大型銀行已不足50%。超大型銀行有一半以上的資產(chǎn)分布在貸款以外的業(yè)務(wù)。這與超大型銀行的盈利模式更為多元化、中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)比較發(fā)達和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營有關(guān)。

資本狀況

經(jīng)過2008年的低點后，美國銀行業(yè)資本充足狀況呈逐年上升趨勢。截至2012年三季度，整體的加權(quán)平均資本充足率為11.39%，核心資本充足率為9.07%，比2011年仍略有上升。

2010年前，無論是總資本充足率還是核心資本充足率，小型銀行都遙遙領(lǐng)先，而超大型銀行則相對最低。2010年后，超大型銀行資本充足率有較大的飛躍。2010年后，不同規(guī)模銀行的差距逐漸縮小。

實際上，2008年和2009年，花旗集團從政府獲得的注資高達450億美元，摩根大通、美國銀行和富國銀行則獲得了250億美元，高盛集團和摩根士丹利也各獲得150億美元。因此，各行資本狀況均有明顯改善。從一級資本總量上看，在2012年全球銀行業(yè)資本實力前十強中，美國占有四席，美國銀行和摩根大通分別排名全球第一位和第二位，一級資本總量分別為1592.32億美元和1503.84億美元。花旗和富國銀行則分列第五位和第八位?；ㄆ臁⒚绹y行和富國三家銀行中，花旗銀行的一級資本充足率一直保持最高，由2007年的7.12%上升到2008年的11.9%，2012年達到13.90%；美國銀行相對最低，但其上升速度較快；到2012年三季度，富國銀行與美國銀行均已達到超過11%的資本充足率水平。

資產(chǎn)質(zhì)量

壞賬核銷情況。在美國，不良貸款被確定無法收回時稱為壞賬，并從賬面核銷，記為總沖銷額，從總沖銷額中減去計算失誤或重新收回貸款的數(shù)量，則得到凈沖銷額。凈沖銷比例，是美國銀行業(yè)考察貸款質(zhì)量的重要指標之一。這一指標指的是凈沖銷額與該會計期間平均未償貸款額之比。該指標值越低，說明信貸資產(chǎn)質(zhì)量越好。

危機過后，壞賬核銷額一直呈下降趨勢。2009年和2010年，銀行業(yè)凈沖銷額分別是1888.9億美元和1876.3億美元，到2011年末下降到1132.1億美元，2012年9月末則繼續(xù)降至644.04億美元。按季度數(shù)據(jù)計算，2012年三季度，銀行業(yè)總體凈沖銷額僅223億美元，同比下降16.5%，其中，信用卡和房地產(chǎn)開發(fā)貸款兩項凈沖銷額下降最大，前者下降30.4%（28億美元），后者下降61%（14億美元）。只有家庭住宅房地產(chǎn)貸款凈沖銷額上升了13億美元，同比增長15.5%。這與美國對重組貸款采用新的會計報告準則有關(guān)。

危機后的2009年，由于大量貸款被確認為無法收回的壞賬，銀行業(yè)的整體凈沖銷比例達到歷史高位，2010年以后逐漸下降。這一趨勢在規(guī)模越大的銀行中表現(xiàn)越明顯，超大型銀行的凈沖銷比例從2010年一季度的3.5%降至2012年三季度的1.3%，中小型銀行則在1%上下波動，大型銀行的情況居中。

從花旗、美國銀行和富國三家銀行的凈沖銷比例來看，2009年和2010年整體較高，2011年有所回落，2012年再次降低。美國銀行和富國銀行在2010年到2012年前三季，都降低了約50%，資產(chǎn)質(zhì)量大幅好轉(zhuǎn)。但三家銀行表現(xiàn)有明顯差異。其中，花旗銀行的凈沖銷比例一直較高，維持在富國銀行的2～3倍。

從各行報表可以看出，壞賬沖銷比例的下降，首先歸因于銀行卡服務(wù)投資組合中拖欠貸款和破產(chǎn)申請的減少。其次則是由于房屋價格的逾期回升、逾期貸款減少以及逾期180天以上的貸款的重新計算估值虧損減少，消費者房地產(chǎn)投資組合的凈銷賬額均呈下降趨勢。此外，各行的核心商業(yè)投資組合凈銷賬下降也是原因之一。

貸款損失準備。貸款損失覆蓋率是指貸款損失準備金與凈沖銷額的比值，貸款損失準備金是指預(yù)留應(yīng)付壞賬的款項。2008年，銀行業(yè)整體貸款損失覆蓋率在180%以上。自2009年開始，尤其是2010年后快速下降，主要下降原因來自超大型銀行。以2012年三季度為例，盡管全美有一半以上（53.5%）的銀行增加了貸款損失準備金，而前十大銀行則大幅削減，合計減少了73億美元準備金。因此，銀行業(yè)總體貸款損失準備金數(shù)量還是有所下降。2012年，由于對市場違約風(fēng)險降低的預(yù)期，各類銀行紛紛降低了貸款損失覆蓋率。截至2012年三季度，中小型銀行的貸款損失覆蓋率降低到約90%，大型銀行降低到約80%，而超大型銀行從2008年一季度的200%降低到約65%。

貸款行業(yè)分布。美國銀行業(yè)的貸款主要分為四大類：房地產(chǎn)貸款、工商業(yè)貸款、個人貸款和其他貸款（包括農(nóng)場貸款）。其中，房地產(chǎn)行業(yè)一直是最重要的貸款對象。以2012年三季度為例，整體而言，銀行業(yè)貸款中有54%流向了房地產(chǎn)行業(yè)，其次是工商業(yè)，占比為19%，余下的個人貸款和其他貸款依次占比約17%和9%。從不同規(guī)模的銀行情況來看，超大型銀行的貸款行業(yè)分布相對最平均，房地產(chǎn)貸款占比低于50%，而中型銀行的貸款分布最集中，房地產(chǎn)貸款占比超過77%。

美國銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款種類繁多，可細分為房地產(chǎn)開發(fā)貸款、商業(yè)地產(chǎn)貸款、房屋凈值貸款和多戶住宅貸款以及1～4人住宅貸款。以商業(yè)地產(chǎn)貸款占總貸款比重為例，自2009年開始，由于美國房地產(chǎn)市場的不景氣，該比例占全部資產(chǎn)的比重整體呈現(xiàn)略微下降趨勢，進入2012年則有企穩(wěn)跡象。不同規(guī)模銀行均呈現(xiàn)相同趨勢。其中，大型和中型銀行的比重一直相對最高，2012年仍保持在25%以上，而占比最小的超大型銀行則已收縮到7.5%以內(nèi)?？梢?，大型銀行由于資產(chǎn)分布多元化，對商業(yè)地產(chǎn)貸款依賴性最小，而大中型銀行則更依賴于對房地產(chǎn)開發(fā)的貸款。

盈利能力

凈利潤增長率。在經(jīng)歷了2008年和2009年的低迷后，美國銀行業(yè)盈利能力顯著增強。2011～2012年，花旗、美國銀行、富國三大銀行均實現(xiàn)盈利，2012年前三季度凈利潤分別為63.45億美元、34.6億美元和138.07億美元。相比而言，危機對花旗以及美國銀行的沖擊尤為明顯。2008年花旗銀行的凈虧損達到近280億美元，美國銀行則從在危機中收購美林證券后，盈利能力受到明顯拖累，2010年出現(xiàn)虧損，2011年后雖有明顯復(fù)蘇卻仍尚未達到危機前的盈利水平。而富國銀行一直表現(xiàn)較佳，即使在2008年危機時，也一直保持凈利潤為正，這主要得益于富國銀行主營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，受金融危機影響相對有限。

從六大銀行（美國銀行、摩根大通、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利）的報表來看，按2012年三季度凈利潤高低排名，依次是：第一，摩根大通57億美元，同比增長32%，創(chuàng)歷史最高紀錄。第二，富國銀行49億美元，同比增長22%，連續(xù)6個季度創(chuàng)新高。第三，高盛集團15.1億美元，而上年同期則虧損3.93億美元。第四，花旗4.68億美元，因出售美邦銀行的損失導(dǎo)致利潤同比減少88%。第五，美國銀行2012年三季度凈利潤為3.4億美元，較2011年同期下滑。最后，摩根士丹利是六大行中唯一出現(xiàn)虧損的銀行，虧損達10.1億美元，而上年同期凈利潤則為22億美元。

資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率。銀行資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE），分別代表銀行運用一單位資產(chǎn)帶來的凈利潤和銀行運用一單位凈資產(chǎn)（即銀行資本金）帶來的凈利潤。通常，影響該指標的因素包括凈利潤、平均資產(chǎn)余額、凈資產(chǎn)額、信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)稅收、利息及經(jīng)營支出水平以及稅收等。

自2010年開始，美國銀行業(yè)整體收益率有明顯改善，2012年前三季度保持了近兩年來的較高水平，2012年三季度ROA和ROE分別升至1.06%和9.38%，均高于2011年的水平（1.03%和8.71%）。從不同規(guī)模銀行的情況來看，ROA和ROE呈現(xiàn)的變化趨勢幾乎相同。自2010年開始，規(guī)模越大的銀行，收益率越高。超大型銀行的表現(xiàn)最佳，小型銀行墊底。其中，大型銀行在2012年二季度成為例外，排名第一，ROA和ROE分別為1.43%和12.14%。

2012年前三季度，花旗、美國銀行和富國三大銀行的ROA分別是1.20%、0.21%、1.39%，富國銀行表現(xiàn)最佳，而美國銀行相對較差。各大銀行報表顯示，金融危機遺留的重組及相關(guān)法律訴訟問題依舊拖累其收益狀況。僅2012年三季度，美國銀行用于法律訴訟的費用達到16億美元，且由于被指控收購?fù)顿Y銀行美林證券時未向股東披露重要信息，美國銀行同意支付24億美元以達成和解協(xié)議?；ㄆ靹t由于出售與摩根士丹利合資的美邦銀行部分股權(quán)，承擔(dān)了47億美元（稅后29億美元）的損失。另外，美國政府也對富國銀行發(fā)訟，指控其住房抵押貸款產(chǎn)品存在欺詐，要求對其進行民事處罰。應(yīng)該說，金融危機的遺留問題仍在影響著美國銀行業(yè)的業(yè)績及未來發(fā)展前景。

利息收入水平。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)。利息收入比為凈利息收入占營業(yè)收入的比重。2012年前三季度，由于銀行業(yè)平均凈息差從3.56%縮小至3.43%，美國銀行業(yè)利息收入水平受到一定影響，實現(xiàn)凈利息收入3178.93億美元，同比增長僅0.6%。一方面，由于平均資產(chǎn)收益率比平均融資成本降低更快，有67.8%的銀行報告了凈息差的降低。另一方面，由于生息資產(chǎn)增長了4.6%，抵消了息差降低的影響，從而帶來了凈利息收入的增加。

花旗、美國銀行和富國三家代表性銀行的凈利息收入占總收入比重，在危機前后相對比較穩(wěn)定，各銀行間差異不大。自2010年起，花旗保持緩慢上升趨勢，在三家銀行中相對較高，2012年前三季度已達到60%以上的水平，另兩家基本保持在50%左右。

非利息收入水平。根據(jù)FDIC的規(guī)定，美國商業(yè)銀行非利息收入分為四類：托管收入、存款賬戶服務(wù)收入、交易賬戶盈虧和附加非利息收入。非利息收入大部分都是銀行的手續(xù)費及傭金的凈收入，即通常所說的中間業(yè)務(wù)。對于美國銀行業(yè)來說，由于銀行不斷開拓手續(xù)費收入等非利息收入業(yè)務(wù)，目前，非利息收入的增長速度遠遠快于貸款利息和投資收入增速，金融機構(gòu)看準了非利息收入，把它作為未來擴張的關(guān)鍵。以2012年前三季度為例，美國銀行業(yè)實現(xiàn)非利息收入1858.66億美元，同比上升5.9%，這一指標成為美國銀行業(yè)2012年凈利潤增長的主要動力之一。其中，固定收益產(chǎn)品及抵押貸款業(yè)務(wù)是其主要推動力，而這兩類業(yè)務(wù)方面均與美聯(lián)儲寬松貨幣政策以及美國樓市復(fù)蘇密切相關(guān)。

整體而言，2008年至2012年三季度，美國銀行業(yè)非利息收入占營業(yè)收入的比重基本保持在35%～36%的水平，2009年除外（39.58%）；非利息收入占資產(chǎn)比重，基本保持在1.6%～2%，僅2008年四季度受危機影響下降到1.2%以內(nèi)。一般而言，超大型銀行的該比重一直相對最高，但自2010年后略有下降，2012年三季度回升至1.95%，而大型銀行在2012年增長更明顯，中小型銀行排名依次靠后，近兩年內(nèi)，基本維持在1%的水平。

值得注意的是，中間業(yè)務(wù)收入對推升銀行業(yè)績?nèi)源嬖诓淮_定性。尤其是《多德-弗蘭克法案》對銀行業(yè)施加了諸多限制措施，預(yù)計將對債券市場、衍生品市場和場外交易市場造成負面影響。以高盛為例，2008年9月，高盛等投行為獲得美聯(lián)儲提供的流動性，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股機構(gòu)，因此也被納入“沃克爾法則”的監(jiān)管范圍。高盛自營交易收入約占集團總收入的10%，而其他大型銀行自營交易收入也大多占集團總收入5%～10%的水平。不過對高盛和摩根士丹利而言，不排除其來申請轉(zhuǎn)回投行的可能性，以避開監(jiān)管。畢竟2008年的被迫轉(zhuǎn)型主要是為了獲得聯(lián)邦貸款的貼現(xiàn)窗口優(yōu)惠，而如今，需要援助的時刻已經(jīng)過去。

成本收入比。美國銀行業(yè)的營業(yè)支出包括經(jīng)常費用和資產(chǎn)減值損失，即非利息費用。對于大多數(shù)金融機構(gòu)，最主要的非利息費用是雇員薪酬及人事費用。由于近年來銀行雇傭高水平人員和從競爭對手處挖走閱歷豐富的高級管理人員，這一費用迅速增長。

篇（8）

作者簡介:周麗麗(1973-),女,吉林長春人,中國建設(shè)銀行股份有限公司吉林省分行資金結(jié)算部會計師,會計主管;

吳桓(1971-),女,吉林長春人,中國建設(shè)銀行股份有限公司長春第一汽車集團公司支行經(jīng)濟師,財務(wù)會計部副經(jīng)理。

中圖分類號:F830.49文獻標識碼:A文章編號:1672-3309(2009)11-0053-03

現(xiàn)代社會的發(fā)展已經(jīng)離不開計算機,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融全球化正不斷融合。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟加速發(fā)展的同時,也為金融業(yè)提供了新的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)方式。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行業(yè)務(wù)形式逐漸融合起來,就成為電子銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)上銀行(以下稱為“網(wǎng)銀”)已經(jīng)作為銀行一種新的服務(wù)手段為客戶提供在線服務(wù),成為傳統(tǒng)銀行柜臺服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸。

一、網(wǎng)銀簡介

利用計算機和互聯(lián)網(wǎng)開展的銀行業(yè)務(wù),簡稱網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù),其是電子銀行業(yè)務(wù)的一種。中國銀監(jiān)會在《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》中對電子銀行業(yè)務(wù)的定義是:商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò),以及銀行為特定自助服務(wù)設(shè)施或客戶建立的專用網(wǎng)絡(luò),向客戶提供的銀行服務(wù)。利用電話等聲訊設(shè)備和電信網(wǎng)絡(luò)開展的銀行業(yè)務(wù),簡稱電話銀行業(yè)務(wù);利用移動電話和無線網(wǎng)絡(luò)開展的銀行業(yè)務(wù),簡稱手機銀行業(yè)務(wù);另外,還包括其他利用電子服務(wù)設(shè)備和網(wǎng)絡(luò),由客戶通過自助服務(wù)方式完成金融交易的銀行業(yè)務(wù)。

與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相同,網(wǎng)銀業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)在發(fā)達國家。隨著20世紀90年代初金融電子化網(wǎng)絡(luò)在西方進入飛速發(fā)展階段,1995年10月,美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生,標志著網(wǎng)絡(luò)銀行時代的到來。隨后,我國招商銀行在1997年率先推出網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”,成為中國網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的市場導(dǎo)引者。1999年9月,針對企業(yè)的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)也相繼開通使用。目前,中行、建行、工行的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展日漸成熟,網(wǎng)銀與物理網(wǎng)點相輔相成,優(yōu)勢互補,構(gòu)成了現(xiàn)代化商業(yè)銀行的主要服務(wù)渠道。

網(wǎng)銀利用Internet將客戶的電腦終端連接到銀行網(wǎng)站,是實現(xiàn)將銀行的金融服務(wù)直接送到客戶辦公室、家中和手中的金融服務(wù)系統(tǒng)?？蛻粼诠衽_上辦理的傳統(tǒng)服務(wù)項目,均可以通過網(wǎng)銀自行操作即可完成辦理。一般的個人網(wǎng)上銀行可以開辦的業(yè)務(wù)類型有:(1)基本業(yè)務(wù),包括在線查詢賬戶余額和交易記錄、信用卡管理、轉(zhuǎn)賬、外匯買賣、電子對賬和網(wǎng)上繳費支付等;(2)網(wǎng)上投資和理財,包括買賣股票、基金、黃金業(yè)務(wù)、保險等多種金融服務(wù);(3)網(wǎng)上購物,如開通支付寶業(yè)務(wù)等,可以實現(xiàn)網(wǎng)上購物協(xié)助服務(wù),為客戶進行網(wǎng)上購物提供支持,這也是營業(yè)柜臺無法實現(xiàn)的特殊服務(wù)項目。

企業(yè)版網(wǎng)銀的服務(wù)品種比個人客戶的服務(wù)功能更強大,也更復(fù)雜。一般可以提供的服務(wù),除賬戶余額查詢、交易記錄查詢、轉(zhuǎn)賬、在線支付各種費用等基本服務(wù)外,還包括開通賬戶歸集和集團理財、工資代扣、差旅費報銷、商務(wù)信用卡服務(wù)、公積金管理、國際業(yè)務(wù)等服務(wù),其具有多人操作、流程靈活等特點。

網(wǎng)銀對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的突破點有3個:一是打破了銀行在提供業(yè)務(wù)的時間和空間上的局限性,不再有每天8小時辦理時間和固定營業(yè)場所的限制;二是客戶利用自己的設(shè)備進行的所有操作,完全可以通過網(wǎng)絡(luò)渠道自助完成,減少了銀行的服務(wù)成本;三是由以賬戶為中心向以客戶為核心管理的方式轉(zhuǎn)移,實現(xiàn)以人為本的服務(wù)。

二、網(wǎng)銀是銀行發(fā)展的必然趨勢

第一,金融業(yè)發(fā)展的趨勢使網(wǎng)銀成為一種必然。國際資本的快速流動需要靈敏的國際信息網(wǎng)絡(luò),經(jīng)濟的高速發(fā)展要求更全面、更高效的金融服務(wù)平臺。無論是國際金融發(fā)展趨勢,還是國內(nèi)金融市場開放方向,都是以信息技術(shù)作為依托的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化。各種基礎(chǔ)金融服務(wù)結(jié)合快速發(fā)展的信息技術(shù),可以使銀行業(yè)金融服務(wù)達到一個更高的層次。在電子商務(wù)的發(fā)展浪潮中,網(wǎng)銀就是銀行適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)時展需要而推出的新型金融服務(wù)方式。網(wǎng)銀以其高效率、低成本、簡單方便的先進網(wǎng)絡(luò)支付方式改革著商業(yè)支付結(jié)算的趨勢和方向。

第二,網(wǎng)銀是銀行應(yīng)對日趨激烈的市場競爭的實際需要。商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展不僅面臨著來自經(jīng)濟全球化、客戶需求等多元化的壓力,還面臨著同業(yè)競爭加劇等嚴峻挑戰(zhàn)。不斷涌入的外資銀行在資金實力、技術(shù)手段、經(jīng)營經(jīng)驗和全球化網(wǎng)絡(luò)上都具有顯著優(yōu)勢,它們擁有先進的電子化手段和更快的金融創(chuàng)新速度。如果說國內(nèi)的銀行業(yè)服務(wù)還停留在水泥加板凳式的傳統(tǒng)服務(wù)方式上,且不說不能滿足客戶不斷多元化的需求,也會把最有經(jīng)濟潛力的高端客戶市場拱手送給強大的競爭者。幾乎所有的銀行都認識到網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)對銀行發(fā)展的重要意義,并將發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)作為提升市場競爭能力、推動業(yè)務(wù)加速發(fā)展的重要戰(zhàn)略。另一方面,大多數(shù)網(wǎng)銀產(chǎn)品都是建立在銀行自身科技應(yīng)用水平的基礎(chǔ)上,持續(xù)研發(fā)且不斷深化,都有其創(chuàng)新特質(zhì),是其他銀行很難同步模仿的。成功的銀行還可以在這一領(lǐng)域確立起自己獨特的競爭優(yōu)勢。總體來說,網(wǎng)銀是現(xiàn)代商業(yè)銀行提高核心競爭能力的新型金融服務(wù)渠道。

第三,網(wǎng)銀是改善銀行服務(wù)質(zhì)量的重要手段。隨著客戶對銀行服務(wù)數(shù)量和種類的需求趨勢逐年擴大,而銀行的服務(wù)供給相對不足。銀行從業(yè)人員的工作強度和壓力都在增強,業(yè)務(wù)辦理的質(zhì)量和效率不斷經(jīng)受考驗,相應(yīng)的各種風(fēng)險也居高不下。無論是對公客戶還是對私客戶,都希望方便快捷的服務(wù),而抱怨排隊等待現(xiàn)象,但是銀行的服務(wù)窗口不可能無限制的增設(shè),而且設(shè)立柜面渠道的成本很高。供需矛盾的徹底化解,就需要找到成本低廉且方便快捷的服務(wù)渠道,不受空間和時間制約的電子渠道就成為必然趨勢。擁有開放式的網(wǎng)絡(luò)、巨大的虛擬空間的網(wǎng)上銀行,可以為客戶提供標準化、批量化、綜合化、程序化的產(chǎn)品服務(wù)。對銀行來說,既節(jié)約了運營成本,也做到了服務(wù)質(zhì)量與效率的根本性提高。

三、網(wǎng)銀對銀行發(fā)展的重要作用

網(wǎng)銀作為商業(yè)銀行的電子服務(wù)渠道,能夠增強銀行的市場競爭力和業(yè)務(wù)開拓力,降低成本、增加收入,還能夠鞏固、穩(wěn)定和發(fā)展客戶,提高服務(wù)效率,改善銀行服務(wù),為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展改革和創(chuàng)造價值等發(fā)揮重要作用。

(一)促進銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

在金融國際化的趨勢下,我國金融機構(gòu)急需與國際性大型金融機構(gòu)的經(jīng)營管理模式看齊,不斷對自身進行改革和調(diào)整。我國的大型銀行正由粗放式經(jīng)營管理模式向集約型管理模式轉(zhuǎn)型,并由操作型、核算型的網(wǎng)點向營銷服務(wù)為主的綜合化網(wǎng)點方向轉(zhuǎn)進。網(wǎng)銀的開辦,不僅重整了業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新了服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計,也把網(wǎng)點大量的標準化、操作型、核算類的現(xiàn)金和單證類業(yè)務(wù)逐漸遷移過來。不但分流了網(wǎng)點業(yè)務(wù),減輕了員工工作負荷,緩解了客戶排隊壓力,也將富余下來的人力資源轉(zhuǎn)用于開展理財?shù)雀呒墶⑷诵曰姆?wù),進而增強網(wǎng)點的實際綜合能力。

(二)降低經(jīng)營管理成本,提升經(jīng)營效益

網(wǎng)銀具有費用開支少、服務(wù)功能全、業(yè)務(wù)市場大等優(yōu)勢,實現(xiàn)了無紙化、網(wǎng)絡(luò)化運作,大幅提高了服務(wù)的準確性和時效性。同時,通過各種技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新,使銀行經(jīng)營方式更趨科學(xué)合理。這不僅給銀行帶來了新的生機,而且通過無邊界的網(wǎng)絡(luò),在金融同業(yè)之間、不同行業(yè)之間建立起深層次和更廣泛的合作。在網(wǎng)銀應(yīng)用過程中,實現(xiàn)了分流柜臺壓力,節(jié)省部分人力、物力,降低了柜面設(shè)立成本,從而減少了業(yè)務(wù)經(jīng)營成本。網(wǎng)銀拓寬了銀行的金融服務(wù)領(lǐng)域,同時帶來中間業(yè)務(wù)收入的增長。在國家的政策支持和客戶對金融創(chuàng)新產(chǎn)品需求日益增長的形勢下,網(wǎng)銀的安全高效發(fā)展將為銀行帶來更快速的效益增長。

(三)提高客戶滿意度,推動銀行不斷提高服務(wù)質(zhì)量和效率

網(wǎng)銀的優(yōu)點是為客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)提供便利,除了時間、空間的便利,客戶也無需填寫各類存取款單、支票等紙質(zhì)憑證,只要通過點擊鼠標的方式就可以享受到快捷及時的金融服務(wù)。它的自助流程,標準化、透明化服務(wù),友好易用、安全可靠也在實際使用中被眾多用戶所證明和認可。在公眾最關(guān)心的安全方面,銀行不斷探索,并進行版本升級。以中國建設(shè)銀行的網(wǎng)銀技術(shù)為例,其采用了國際上最先進的USBKEY儲存證書和動態(tài)口令,并提供短信通知服務(wù)、多個密碼驗證和限額控制等保護措施,保證其既具有方便的可操作性,也讓用戶真正的放心使用。網(wǎng)銀的安全性在逐漸被大家接受,每年的新增用戶數(shù)量也在不斷上升。可以說,網(wǎng)銀的高度可用性會進一步增強客戶對銀行的依賴性和滿意度,降低客戶流失率,增加客戶穩(wěn)定性,最終推動銀行為保持客戶滿意度,在持續(xù)保證服務(wù)質(zhì)量、不斷提高服務(wù)效率方面的努力。

雖然網(wǎng)銀存在支付功能有待突破和完善、安全性亟待解決等問題,但其是銀行發(fā)展不可缺少的重要服務(wù)渠道。毋庸置疑,隨著網(wǎng)銀日益被公眾所接受和使用,不斷完善的網(wǎng)上銀行在銀行電子化發(fā)展的道路上前景將更加光明。

參考文獻:

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[2] 張勁松.網(wǎng)絡(luò)金融[M].北京:科學(xué)出版社,2007.

篇（9）

人民幣的國際化進程是中國經(jīng)濟發(fā)展的一個組成部分（李稻葵，2012），從人民幣可兌換到人民幣國際化是中國邁向國際社會的重要步伐（王小奕，2012）。因此，人民幣由區(qū)域化到國際化是必然的趨勢。在此過程中，隨著人民幣國際化進程的加深，在業(yè)務(wù)開展上，將有大量的人民幣流入境外市場，同時也有外國資本流入境內(nèi)從事銀行、證券等投資活動，由此給我國商業(yè)銀行帶來了更大的機遇和挑戰(zhàn)。有鑒于此，本文在討論人民幣國際化趨勢基礎(chǔ)上，著重探討人民幣國際化的貨幣替代效應(yīng)與銀行業(yè)改革、人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)改革，著重分析人民幣國際化對商業(yè)銀行經(jīng)營“三性原則”，即安全性、流動性和盈利性的影響以及商業(yè)銀行的應(yīng)對策略。

一、人民幣國際化現(xiàn)狀及趨勢

《人民幣國際化報告2012》顯示，人民幣從2010年初到2011年底國際化的程度是從0.02%上升到0.45%，增長的幅度是5倍。這客觀反映了人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算、國際債券發(fā)行以及充當(dāng)外匯儲備等方面取得的巨大成績。

雖然人民幣走國際化是一條不可逆的道路，但是就目前而言，與美元、歐元、英鎊、日元等國際上主要的貨幣相比，人民幣國際化程度依然處于較低水平。

可知，截至2011年第四季度，美元國際化指數(shù)為54.18%，是人民幣的120.4倍；歐元國際化指數(shù)為24.86%，是人民幣的55.2倍；日元國際化指數(shù)是4.56%，是人民幣的10.1倍；英鎊國際化指數(shù)是3.87%，是人民幣的8.6倍。因此，通過對貨幣國際化指數(shù)的橫向比較，我們可以更加清醒地認識到人民幣國際化指數(shù)仍然偏低，人民幣國際化還有漫長的路要走。

二、貨幣替代、人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)

（一）人民幣貨幣替代效應(yīng)與中國銀行業(yè)

人民幣國際化對中國銀行業(yè)的影響首先體現(xiàn)在貨幣替代上。貨幣替代是指一個居民愿意更多地選擇外幣代替本幣來充當(dāng)價值儲藏、支付手段、交易媒介等貨幣職能的現(xiàn)象，這種貨幣替代反映在宏觀層面就是國際收支幣種結(jié)構(gòu)發(fā)生漸進性轉(zhuǎn)變。

目前，我國人民幣國際化逐步展開，我國與國外的經(jīng)濟貿(mào)易更加頻繁，越來越多國外投資者接受和使用人民幣。我們可以看到，2008年至2012年我國的人民幣替代情況大部分年份均處于0.45%以下，說明我國人民幣的貨幣替代程度并不嚴重。2008年爆發(fā)金融危機后，國內(nèi)外幣存款減少，人民幣替代值（F/m2）呈下降趨勢，但自2012年起人民幣替代值呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢。

但是，2012年我國外幣存款劇增，這是由于隨著我國對外開放程度的增加，國際金融動蕩導(dǎo)致人民幣匯率雙向波動所致。人民幣匯率的貶值預(yù)期下，加上央行下調(diào)人民幣存貸款基準利率，出于資金避險的考慮，更多投資者愿意選擇外幣存款。但總體而言，隨著人民幣國家化進程的加深，人民幣“反替代”將是始終伴隨的趨勢和現(xiàn)象。

（二）人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)

人民幣區(qū)域化是人民幣國際化的必經(jīng)階段。中國一直與東亞區(qū)域、東盟國家、港澳地區(qū)等國家地區(qū)保持密切關(guān)系，近年來，中國與作為貿(mào)易計價和貿(mào)易結(jié)算貨幣在我國邊貿(mào)地區(qū)倍受歡迎，人民幣區(qū)域化的外部條件日益成熟。人民幣區(qū)域化有利于中國銀行業(yè)拓寬海外金融市場業(yè)務(wù)范圍，吸收更多的境內(nèi)外客戶資源。

人民幣區(qū)域化的發(fā)展會促進人民幣離岸市場的形成。同樣，當(dāng)人民幣離岸市場的規(guī)模逐漸擴大，人民幣在國際上的接受程度和使用范圍也就相應(yīng)擴大。從浦發(fā)銀行獲悉，截至2012年5月末，該行離岸業(yè)務(wù)總資產(chǎn)達52億美元、離岸存款余額達51.7億美元、離岸貸款和貿(mào)易融資余額達26.3億美元，分別是開業(yè)當(dāng)年的66倍、75倍和51倍，10年來年平均增幅分別為52%、54%和48%，離岸客戶從96戶發(fā)展到1.9萬戶，年平均增長幅度達70%。

此外，根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，1997至2009年我國境外流通規(guī)模預(yù)測如圖3所示，我們可以看到，隨著我國區(qū)域化進程加深，近幾年來我國人民幣境外流通量呈快速上升趨勢，人民幣流通數(shù)額進一步擴大。如此大的境外流通量，如何建立高效安全的資本回流機制變得尤為重要。

三、人民幣國際化對銀行業(yè)的影響分析

（一）人民幣國際化對銀行業(yè)安全性的影響

安全性作為商業(yè)銀行的第一經(jīng)營原則，是指銀行應(yīng)該努力提高自身的風(fēng)險防控能力，避免各種不確定性因素的影響，保證銀行經(jīng)營的正常和運營資金的安全。人民幣國際化發(fā)展，對商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險管理有著新的要求，首先人民幣國際化提高了我國銀行業(yè)面臨的匯率風(fēng)險水平，并且在人民幣升值階段將使我國銀行業(yè)外匯資產(chǎn)蒙受損失。

匯率風(fēng)險方面，人民幣國際化以后，我國銀行業(yè)普遍存在國外資產(chǎn)（國外資產(chǎn)側(cè)面反映匯率變化帶來的風(fēng)險），就我國金融機構(gòu)在國際金融機構(gòu)投資來看，從2009年起，投資額一直在1500億元人民幣以上。近年來，人民幣頂受著美元的壓力，并沒有一步實現(xiàn)人民幣快速升值，而是一直處于穩(wěn)步狀態(tài)，但即便如此，我國銀行業(yè)不斷增長的在國際金融機構(gòu)資產(chǎn)也會受到匯率變動的影響，遭受外匯貶值帶來的損失和風(fēng)險。

（二）人民幣國際化對銀行業(yè)流動性的影響

流動性是銀行經(jīng)營的三大原則之一，是商業(yè)銀行為了滿足客戶隨時提現(xiàn)和基本貸款需求而保持的必要資金流動。保持適度的流動性，可以增強銀行資金的周轉(zhuǎn)和應(yīng)急能力，保證我國商業(yè)銀行的運營安全。

人民幣國際化擴大了人民幣的流通范圍，拓展了商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)，同時，穩(wěn)定的匯率也增強了國際投資者對人民幣的信心和需求?？傮w上看，近年來我國商業(yè)銀行的外匯結(jié)構(gòu)較合理，存貸比以及中長期貸款比值都維持在一個較低的水平，人民幣國際化引起的人民幣需求量增加并沒有對我國銀行業(yè)的外匯流動性造成過大的影響。目前，我國金融機構(gòu)的外匯流動性風(fēng)險總體不高。

此外，流動性比率是銀行業(yè)流動風(fēng)險監(jiān)控的核心指標之一，常用“流動性資產(chǎn)/流動性負債”表示。隨著人民幣國家化進程的擴張，2010年至2012年人民幣與外幣的流動性均成上升趨勢，遠高于監(jiān)管標準的25%，說明我國商業(yè)銀行流動性自足能力比較強，所面臨的流動性風(fēng)險縮小。

（三）人民幣國際化對銀行業(yè)盈利性的影響

商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中總是以追求最大利潤為最終目標。安全性和流動性的有效執(zhí)行，是實現(xiàn)盈利性的前提條件。

1.人民幣國際化拓寬了跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)和人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)

人民幣國際化對商業(yè)銀行經(jīng)營的直接影響體現(xiàn)在跨境貿(mào)易結(jié)算和對外直接投資結(jié)算上。從跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算看，自從2009年4月國務(wù)院開展試點以來，不論是貨幣貿(mào)易還是服務(wù)貿(mào)易以及其他經(jīng)常項目等，均呈增長態(tài)勢。其中，就跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算金額，2013年前三個月度比2012年同比增長分別為145%、39%和61%。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展有效地推動了人民幣國際化的進程，同時國內(nèi)企業(yè)采用人民幣進行貿(mào)易結(jié)算，也能夠有效規(guī)避匯率波動產(chǎn)生的風(fēng)險，同時降低企業(yè)購匯和結(jié)匯的費用。與此同時，許多境外企業(yè)也會在國內(nèi)商業(yè)銀行開設(shè)人民幣賬戶，同時國內(nèi)銀行也可為境外銀行獨立開設(shè)人民幣同業(yè)的賬戶，這不僅擴大了國內(nèi)商業(yè)銀行的客戶資源，而且也能夠為國內(nèi)銀行創(chuàng)造匯兌、結(jié)算以及相關(guān)的中間收入。

2.人民幣國際化使得我國銀行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)由境內(nèi)貸款為主轉(zhuǎn)向境內(nèi)外貸款并重

從對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)影響看，人民幣國際化開展以來，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍由以前的國內(nèi)業(yè)務(wù)延伸至國外業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)類型也從簡單的存貸款業(yè)務(wù)拓展至跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)等。就貸款結(jié)構(gòu)來看，2011年至2012年，我國的境內(nèi)外貸款需求旺盛，貸款數(shù)額都呈明顯的上升趨勢。人民幣國際化使得人民幣走出國門，被越來越多的國際和地區(qū)所接受，甚至有些國家愿意使用人民幣作為官方外匯儲備幣種，境外機構(gòu)對人民幣的需求也增加，總體貸款數(shù)額在增大，我國銀行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)由境內(nèi)貸款為主轉(zhuǎn)向境內(nèi)外貸款并重。

3.人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展將擠占國內(nèi)部分存款份額

從對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)影響看，長期以來，我國商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)以境內(nèi)定期存款、活期存款為主，資本項目進一步開放后，我國人民幣離岸存款業(yè)務(wù)也在逐步形成階段。

2008至2010年，我國商業(yè)銀行境外存款和籌資呈下降趨勢，我國直接負債減少。就我國商業(yè)銀行對國際金融機構(gòu)負債來看，2008至2012年，整體趨勢平緩。人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展會擠占國內(nèi)部分存款份額，我國人民幣國際化的發(fā)展帶來了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加，適當(dāng)?shù)販p少負債可以使我國商業(yè)銀行免受因國際匯率變動帶來額外利息費用的損失。

4.人民幣國際化迫使我國銀行業(yè)著重開展中間業(yè)務(wù)

根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，2008年至2011年，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比分別為9.7%、11.8%、12.5%和14.9%，某些商業(yè)銀行甚至達到了20%至30%。特別是隨著人民幣走向國際，我國與周邊國家地區(qū)貿(mào)易往來更緊密，我國商業(yè)銀行將有更多機會與國際銀行接軌，我們可以趁此機會借鑒國外銀行的先進經(jīng)驗和成功模式，借著人民幣成為國際化貨幣的契機，大力開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

四、人民幣國際化趨勢下中國銀行業(yè)的應(yīng)對策略

從前面的分析我們可以得出，人民幣國際化是大勢所趨，人民幣國際化對我國銀行業(yè)有深刻的影響，需要在此過程中，我國銀行業(yè)需要尋求自身新的定位，著力參與開展跨境人民幣結(jié)算，并在加強風(fēng)險管理的同時提高自身的競爭力。

（一）在人民幣國際化進程中尋找新的定位

在人民幣國際化趨勢下，我國商業(yè)銀行首先必須看清國內(nèi)外金融市場現(xiàn)狀和環(huán)境，找準自己在國際金融市場上的定位。其次，洞察金融自由化與政府管制下我國商業(yè)銀行發(fā)展條件的變化，正確認識人民幣國際化下帶來的利率市場化對銀行業(yè)務(wù)的波動及影響，用理性的目光看待人民幣國際化給我國銀行業(yè)帶來的商機與挑戰(zhàn)。再次，合理分析我國銀行自身與國外大銀行相比較下的優(yōu)勢和差距，并借鑒國外成功大銀行的經(jīng)驗和理性分析金融危機中美國大銀行瞬間倒閉的原因，從中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn)，尋求一套符合中國國情的擴張模式。此外，還需把握我國政府政策的導(dǎo)向，認識銀行內(nèi)部機制的缺陷和市場競爭的趨勢，及時調(diào)整策略，找準有利于我國銀行業(yè)改革的基點和契機。

（二）銀行業(yè)拓展多種途徑走出國門參與全球競爭

首先，隨著人民幣從計價貨幣到結(jié)算貨幣的轉(zhuǎn)變，由區(qū)域化到國際化進程的開展，甚至被更多國家納入外匯儲備，我國中國銀行業(yè)也可以借此機會，走出國門，努力躋身世界前1000家銀行前列，擴大國際影響力，爭取清算行地位，開展形式多樣的人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)，從而擴大市場份額，由國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合實力強、業(yè)務(wù)范圍廣、資金頭寸足的國際大銀行。其次，人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐步會形成人民幣離岸中心，我國商業(yè)銀行應(yīng)該借此機會通過提供各類離岸人民幣產(chǎn)品以及企業(yè)跨境人民幣結(jié)算解決方案來搶占先機，從而獲得更多的客戶來源，參與全球競爭。

（三）參與開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)

首先，金融危機周期的縮短，歐債危機的蔓延，匯率的頻繁波動，美元的貶值以及其不穩(wěn)定性導(dǎo)致各國對美元需求的減少，加上我國經(jīng)濟實力的逐日增強，國際投資者對中國人民幣的需求增加，給我國商業(yè)銀行人民幣業(yè)務(wù)擴展帶來契機。其次，近年來，中國在國際舞臺上頻繁亮相，影響力進一步擴大，國際上普遍對中國經(jīng)濟發(fā)展前景看好，都為我國銀行業(yè)走出去提供了支撐和機遇，為人民幣成為國際貨幣奠定基礎(chǔ)，為我國銀行業(yè)開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)提供保證。

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篇（10）

在充分借鑒已有研究的基礎(chǔ)上，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC，2012）對社區(qū)銀行進行了如下的界定，“社區(qū)銀行主要在有限區(qū)域內(nèi)從事存貸款業(yè)務(wù)，并依賴于關(guān)系融資方法，通過與客戶之間建立長期穩(wěn)定的聯(lián)系來獲取特定的信息”。在判別標準上，F(xiàn)DIC提出了以下幾個量化指標：（1）資產(chǎn)規(guī)模在2010年底少于10億美元；（2）貸款與總資產(chǎn)之比大于33%；（3）核心存款與資產(chǎn)之比大于50%；（4）分支機構(gòu)數(shù)量多于1家，但不超過75家；（5）分支機構(gòu)設(shè)立的州不超過3個；等等。

不過，與其本來涵義相比，目前國內(nèi)所指的社區(qū)銀行，并不是針對機構(gòu)的整體屬性，而只是關(guān)注對社區(qū)客戶所提供的服務(wù)本身。目前在這一領(lǐng)域中備受關(guān)注的幾家銀行，在機構(gòu)屬性上（從規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及客戶結(jié)構(gòu)來看）與真正意義上“社區(qū)銀行”相去甚遠。

不管概念上如何去判定，對“社區(qū)銀行”關(guān)注度的上升，反映了中國銀行業(yè)在過去一段時期中的一個重要趨勢，即普遍加大了對零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。這一調(diào)整背后的邏輯不難理解：一方面，市場競爭日漸加劇，銀行在拓展傳統(tǒng)大企業(yè)客戶時所面對的挑戰(zhàn)（來自其他銀行和非銀行金融機構(gòu)）越來越多，議價能力和獲利空間為此受到較大削弱，亟需拓展新的客戶和收入來源；而另一方面，隨著中國經(jīng)濟持續(xù)增長，居民人均收入水平不斷提高，對金融服務(wù)的需求（無論是總量還是類型）出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，零售銀行業(yè)務(wù)的市場潛力開始逐步顯現(xiàn)。在這種背景下，更多的銀行（特別是之前更側(cè)重大企業(yè)客戶的大型銀行）試圖介入小銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地，拓展所謂的“社區(qū)銀行”服務(wù)，已成為很自然的戰(zhàn)略選擇。

不過，盡管發(fā)展的方向是確定的，但有一些問題，比如，“社區(qū)銀行”業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況究竟如何？與一般意義上的銀行業(yè)務(wù)相比，競爭優(yōu)勢何在，潛力到底有多大？大銀行在這一領(lǐng)域的迅猛發(fā)展會帶來怎樣的后果等等，仍待進一步探討。有鑒于此，本文試圖回顧美國社區(qū)銀行業(yè)在過去一段時間的演進軌跡，對相關(guān)問題做一個系統(tǒng)的梳理，以期對中國銀行業(yè)（特別是地方小銀行）的發(fā)展提供一些有益的啟示。

美國社區(qū)銀行業(yè)概貌

根據(jù)上述FDIC的界定標準，截至到2011年底，在FDIC投保的社區(qū)銀行共有6794家，比1985年減少8869家?？紤]到同時期內(nèi)新成立的社區(qū)銀行為1740家，26年間，美國社區(qū)銀行數(shù)量累計減少超過10000家，占1985年全部社區(qū)銀行數(shù)量的67.73%。與此同時，大銀行（非社區(qū)銀行）的數(shù)量同樣有所減少，從2238家下降到563家，扣除新增牌照，累計減少1921家，下降幅度更是高達85.83%。銀行數(shù)量大幅減少，反映了美國銀行業(yè)競爭加劇、市場份額日漸集中的趨勢。

銀行數(shù)量減少大致可以分為四種類型，即破產(chǎn)倒閉、合并、被兼并以及其他因素。其中，絕大多數(shù)破產(chǎn)倒閉都發(fā)生在20世紀80年代末的儲貸協(xié)會危機和2008年至今的次貸危機期間。合并與兼并的高峰則出現(xiàn)在80年代中期和90年代中期，都是經(jīng)濟發(fā)展相對較快的時期。90年代中期之后，社區(qū)銀行合并的步調(diào)大幅減緩（見表1）。

銀行數(shù)量急劇下降意味著行業(yè)集中度大幅上升。從1985年至2011年，美國銀行業(yè)總資產(chǎn)從3.7萬億美元上升到13.9萬億美元，增長近4倍，大型銀行的擴張速度則遠遠超這一水平。目前美國最大的4家銀行集團，即美洲銀行（BOA）、摩根大通（JP Morgan Chase）、花旗銀行（Citigroup）和富國銀行（Wells Fargo）在1984年的資產(chǎn)總額約為2280億美元，市場占比約為6.2%。而到2011年末，4家銀行的資產(chǎn)總額已達到6.1萬億美元，增長近30倍，市場份額高達到44.2%。

與大銀行的迅猛擴張相對應(yīng)，以社區(qū)銀行為主體的小銀行的市場份額則明顯下降。1984年，社區(qū)銀行的資產(chǎn)規(guī)模占全部銀行業(yè)比重約為38%，到2011年則下降到14%。從時間上看，80年代后期和90年代早期，社區(qū)銀行的市場份額下降較快，與銀行業(yè)危機直接相關(guān)。在平均規(guī)模上，社區(qū)銀行與非社區(qū)銀行之間的差異明顯擴大，1984年，非社區(qū)銀行的平均規(guī)模約為社區(qū)銀行的12倍左右，而到2011年，非社區(qū)銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模達到214億美元，而社區(qū)銀行的平均規(guī)模僅為2.9億美元，二者間的差距擴大到74倍。

從網(wǎng)點數(shù)量看，社區(qū)銀行的占比也明顯下降。特別的，在所考察的時期內(nèi)，與大銀行網(wǎng)點數(shù)量持續(xù)增加相比，社區(qū)銀行的網(wǎng)點數(shù)量則一直呈穩(wěn)步減少態(tài)勢。網(wǎng)點總量從1984年的43680家下降到2011年的35851家，每家機構(gòu)的平均網(wǎng)點數(shù)量略有上升，從3.3家增加到了5.3家。而非社區(qū)銀行的網(wǎng)點總量則從1984年的40658家穩(wěn)步上升到2011年的62329家，每家機構(gòu)的平均網(wǎng)點數(shù)，從17.2家大幅增加到111.7家。

社區(qū)銀行的經(jīng)營特點

傳統(tǒng)上，社區(qū)銀行是以零售業(yè)務(wù)（小微企業(yè)與個人）為主，并以關(guān)系融資作為風(fēng)險控制的主要手段。不過，在過去二十多年中，隨著銀行競爭日趨激烈，特別是大銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的急速拓展，極大地擠壓了傳統(tǒng)社區(qū)銀行的生存空間，不得不通過業(yè)務(wù)調(diào)整加以應(yīng)對?？傮w上看，在此過程中，社區(qū)銀行的風(fēng)險偏好明顯上升，一是資產(chǎn)平均期限有所延長，通過期限錯配加大來提高收益；一是在零售業(yè)務(wù)以外，積極拓展工商企業(yè)（特別是房地產(chǎn)）業(yè)務(wù)，這與大銀行的調(diào)整方向正好相反。1984年，零售貸款（含對個人的住房抵押貸款）占社區(qū)銀行全部貸款之比為61%，到2011年末，下降到36%，而同一時期，大銀行的零售貸款占比則從35%上升到了54%。

更具體地分析，在幾類主要貸款中，社區(qū)銀行的抵押貸款、消費貸款占比明顯下降，對工商企業(yè)貸款則保持平穩(wěn)，與此同時，商業(yè)地產(chǎn)貸款占比則大幅提高。與之相對應(yīng)，大銀行的抵押貸款與零售貸款占比穩(wěn)步上升，商業(yè)地產(chǎn)貸款略有下降，而工商業(yè)企業(yè)貸款則大幅下降，其他資產(chǎn)（含證券投資）占比則明顯上升。從資產(chǎn)配置情況看，社區(qū)銀行的業(yè)務(wù)模式相對傳統(tǒng)和單一，對信貸的依賴程度甚至還有所提高，而大銀行資產(chǎn)多元化的趨勢相對明顯。

由于機構(gòu)數(shù)量眾多，且所處的地區(qū)間差異也很大，社區(qū)銀行的業(yè)務(wù)側(cè)重也有很大的分化。根據(jù)不同機構(gòu)的業(yè)務(wù)特征，F(xiàn)DIC將社區(qū)銀行劃分為7種不同的類型，即抵押貸款類（個人抵押貸款占總資產(chǎn)比重超過30%）、消費信貸類（信用卡等消費信貸占比超過20%）、商業(yè)地產(chǎn)類（商業(yè)地產(chǎn)信貸占比超過30%或房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比超過10%）、工商企業(yè)貸款類（工商企業(yè)貸款占比超過20%）、農(nóng)業(yè)貸款類（農(nóng)業(yè)貸款占比超過20%）、多專業(yè)類型（符合前述5種類型標準的兩種以上）以及非專業(yè)化類型（不屬于任何一種類型）。從發(fā)展趨勢看，在1984～2011年期間，商業(yè)地產(chǎn)類機構(gòu)數(shù)量占全部社區(qū)銀行的比率從2%大幅上升到24%，工商企業(yè)類機構(gòu)和消費信貸類機構(gòu)則明顯減少，占比分別從11%和9%下降到2%和1%。

社區(qū)銀行的業(yè)績狀況

用稅前資產(chǎn)收益率（ROA）比較，在90年代中期之前，美國社區(qū)銀行的經(jīng)營狀況與大銀行基本持平，但在之后的時間里，其經(jīng)營效率方面的劣勢日益明顯，差距逐漸加大（見圖1）。到次貸危機期間，兩類銀行的收益都出現(xiàn)了大幅下降。平均來看，在1985～2011年期間，社區(qū)銀行平均稅前ROA為1.05%，顯著低于大銀行的1.31%，也低于銀行業(yè)整體平均水平（1.25%）。

對利潤作進一步的分解后，可將社區(qū)銀行與大銀行之間的盈利差異歸結(jié)為幾個主要原因：一是社區(qū)銀行收入結(jié)構(gòu)相對單一，非利息收入占比較低，缺乏收入增長的來源；二是利率市場化所導(dǎo)致的存貸利差收窄，對社區(qū)銀行收入產(chǎn)生了更大的沖擊；三是社區(qū)銀行與大銀行的經(jīng)營效率差距日漸擴大。

從收入結(jié)構(gòu)角度考察，社區(qū)銀行的非利息收入占比明顯低于大銀行（見圖2）。在1985～2011年期間，社區(qū)銀行非利息收入與總資產(chǎn)之比為0.85%，遠低于大銀行的2.05%。究其根本，是因為社區(qū)銀行業(yè)務(wù)模式單一，拓展非利息收入的能力相對有限。從與大銀行的分項比較來看，除了儲蓄賬戶服務(wù)收費與大銀行大體持平外，在信托收入、金融市場收入、服務(wù)收入以及證券化收入方面，社區(qū)銀行都明顯偏低。

從趨勢上看，受利率市場化的影響，從90年代早期開始，美國銀行業(yè)的凈利差水平一直在穩(wěn)步下降。盡管在大多數(shù)時間里，社區(qū)銀行的凈利差都高于大銀行，但由于收入結(jié)構(gòu)的單一性，凈利差收窄對其產(chǎn)生的沖擊明顯高于大銀行。

在經(jīng)營效率方面，社區(qū)銀行與大銀行的差距日益擴大。以效率比率（Efficiency Ratio）來衡量（非利息支出除以營業(yè)凈收入），在考察期內(nèi)，社區(qū)銀行的經(jīng)營效率在90年代中期之后開始逐漸降低，而且，與大銀行之間的差距開始逐漸擴大，并在次貸危機爆發(fā)之初達到最大。根據(jù)效率比率的構(gòu)造，可以從兩個角度來解釋社區(qū)銀行經(jīng)營效率的下降，一是非利息支出相對較高；二是總收入增長相對較慢。從實際數(shù)據(jù)來看，收入結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致總收入增長緩慢，應(yīng)是更主要原因，這說明，在過去20多年中，銀行業(yè)范圍經(jīng)濟的特征在不斷增強。

社區(qū)銀行的風(fēng)險與資本

當(dāng)然，盡管整體業(yè)績表現(xiàn)落后于大銀行，但社區(qū)銀行仍具有一些明顯的比較優(yōu)勢，特別是信用風(fēng)險相對較低（見圖3）。在考察期內(nèi)，社區(qū)銀行的壞賬損失（核銷率）全面低于大型銀行，在信用卡、個人住房按揭、農(nóng)業(yè)貸款和消費信貸方面更顯突出，信用成本僅為大銀行的一半左右，甚至更低。這一情況，反映了社區(qū)銀行所倚重的關(guān)系融資技術(shù)，在特定領(lǐng)域的風(fēng)險防控方面有其獨特優(yōu)勢。

盡管實際信用損失較低，但社區(qū)銀行的資本充足率卻長期高于大銀行，或許除了覆蓋風(fēng)險外，社區(qū)銀行將持有較多的資本作為增強客戶信心的一種手段。從趨勢上看，從90年代初開始，美國銀行業(yè)整體的資本充足率迅速上升，這與巴塞爾協(xié)議實施有直接關(guān)系。相比較而言，社區(qū)銀行平均的資本充足率水平更高，基本維持在15%以上，高于大銀行的13%左右。次貸危機爆發(fā)之后，大銀行的資本充足率大幅提高，二者間的差異顯著縮小。

留存收益和外部融資是銀行獲得資本金的兩個主要渠道，相比而言，社區(qū)銀行更依賴于收益留存，大銀行外部融資占比則相對較高。在1984～2011年期間，留存收益在社區(qū)銀行總資本中占比到了48%，而同一期間，大銀行資本金構(gòu)成中留存收益只占29%。從時間趨勢來看，在經(jīng)營平穩(wěn)的時期，留存收益是社區(qū)銀行資本的主要補充渠道，而在經(jīng)濟波動較大，特別是危機時期，銀行盈利能力大幅下滑，內(nèi)源融資能力下降，對外部融資的需求明顯增強。此外，在銀行發(fā)展較快的時期（如兼并），也會有較大的外部融資需求。

在外部融資方面，除了傳統(tǒng)的股權(quán)融資外，美國監(jiān)管當(dāng)局還允許銀行發(fā)行信托優(yōu)先證券（Trust Preferred Securities，TruPS）來補充資本，在次貸危機爆發(fā)前，此類證券成為美國銀行業(yè)募集資本的重要途徑。盡管在規(guī)模上，社區(qū)銀行發(fā)行的TruPS與大銀行不可同日而語，但在2000～2007年期間，通過TruPS募集的資金仍占到了社區(qū)銀行外部融資的一半。針對一些規(guī)模較小，不能在公開市場直接發(fā)行TruPS的社區(qū)銀行，一些投資銀行還開發(fā)出了相應(yīng)的擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）工具，將其進行打包發(fā)售。

2007年之后，次貸危機的爆發(fā)對TruPS市場造成了致命打擊，市場規(guī)模急速萎縮。此外，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”也對銀行資本做出了更為嚴格的界定，大大削弱了TruPS的價值。為此，2007年后，美國政府設(shè)立了兩個計劃來為銀行進行臨時性資本補充，一個是2008年啟動的不良資產(chǎn)處置計劃（TARP），在該項目下，財政部專門成立一個資本購買計劃（CPP），用于直接購買金融機構(gòu)的資本，其中也包括社區(qū)銀行。另一個則是2010年創(chuàng)立的小企業(yè)信貸基金（SBLF），該基金中，有300億美元可用于購買社區(qū)銀行的資本，以改善小企業(yè)的信貸可得性。

總結(jié)與啟示

總的說來，在過去20多年中，因外部環(huán)境的劇烈變化和幾次金融危機的沖擊，美國銀行業(yè)經(jīng)歷了深刻的變化，其中最突出的趨勢是銀行業(yè)集中度明顯上升，大銀行（特別是超級大銀行）的市場份額大幅提高。與之相對應(yīng)，以社區(qū)銀行為主體的小銀行的生存空間則受到較大擠壓。概括起來，在此期間內(nèi)，社區(qū)銀行所面臨的挑戰(zhàn)主要來自以下幾個方面：

第一，大銀行的“社區(qū)化”轉(zhuǎn)型，直接侵蝕了社區(qū)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地。隨著信息技術(shù)及其應(yīng)用的不斷發(fā)展，“社區(qū)化”業(yè)務(wù)中所存在的信息不對稱的障礙在很大程度上得到了緩解，這為越來越多的大銀行介入該領(lǐng)域提供了便利，同時，大銀行在資金成本以及運營效率上的比較優(yōu)勢開始逐步顯現(xiàn)，導(dǎo)致競爭日漸激烈。

第二，利率市場化對社區(qū)銀行造成較大的負面沖擊。從90年代早期開始，美國銀行業(yè)的凈利差水平一直呈穩(wěn)步下降趨勢。當(dāng)然，由于目標客戶議價能力上的差異，在大多數(shù)時間里，社區(qū)銀行的凈利差水平都要高于大銀行，但由于客戶需求和收入結(jié)構(gòu)相對單一，受利率市場化的影響卻更為明顯。

第三，城市化水平提高也削弱了社區(qū)銀行的客戶基礎(chǔ)。在考察期內(nèi)，美國人口向大都市區(qū)聚集的趨勢仍在繼續(xù)，且保持了較快的速度。對于機構(gòu)分布和業(yè)務(wù)重心主要在小型縣域和農(nóng)村地區(qū)的社區(qū)銀行來說，這一變化意味著客戶以及業(yè)務(wù)機會的持續(xù)流失。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也帶來了一定的沖擊。廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，既包括網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在銀行業(yè)服務(wù)中的廣泛引用，也包括近來比較受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的滲透?？傮w上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展極大地拓展了金融服務(wù)的地理區(qū)域，克服了傳統(tǒng)銀行服務(wù)在距離上的不經(jīng)濟，由此給客戶提供了更多的轉(zhuǎn)換服務(wù)機構(gòu)的選擇。在這種新的環(huán)境下，社區(qū)銀行網(wǎng)點下沉的優(yōu)勢將受到較大的挑戰(zhàn)，考慮到互聯(lián)網(wǎng)渠道極低的成本，這種潛在威脅或許相當(dāng)嚴重。

當(dāng)然，在面臨眾多挑戰(zhàn)的同時，我們也能看到社區(qū)銀行所具有的一些獨特優(yōu)勢，特別是其所倚重的關(guān)系融資模式，在現(xiàn)代銀行業(yè)的競爭中仍顯現(xiàn)出了旺盛的生命力。憑借這種融資模式，社區(qū)銀行在局部市場（尤其是農(nóng)村市場）上仍占據(jù)主導(dǎo)地位，市場份額遠高于大型銀行。而同時，在信用風(fēng)險的控制上，社區(qū)銀行的表現(xiàn)也全面優(yōu)于大型銀行，壞賬成本相對較低。

盡管并沒有明確的“社區(qū)銀行”分類，我國數(shù)量眾多的地方中小銀行（包括大部分的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社以及村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)）基本都具備社區(qū)銀行的主要特征，如服務(wù)對象以本地客戶（中小企業(yè)和個人客戶）為主，業(yè)務(wù)模式相對傳統(tǒng)，更依賴重視客戶“軟信息”的“關(guān)系融資模式”，等等。長期以來，這些中小銀行都是支持我國地方經(jīng)濟，特別是縣域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，也是我國銀行體系的重要組成部分。近年來，隨著利率市場化改革的推進、市場準入放松以及大型銀行的“社區(qū)化”戰(zhàn)略，中小微企業(yè)及零售客戶領(lǐng)域的競爭開始日趨激烈，而且，城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)推進，也給部分地區(qū)的中小銀行形成了較大的挑戰(zhàn)。所有這些，與美國銀行業(yè)曾經(jīng)的經(jīng)歷并無二致?？紤]到以上這些趨勢在未來仍將持續(xù)甚至強化，那么，美國社區(qū)銀行業(yè)在過去二十幾年中的變遷，或預(yù)示著我國中小銀行未來發(fā)展的軌跡，為此，中小銀行自身以及監(jiān)管部門都需提早研究和應(yīng)對。