序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇中小企業(yè)貸款范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

現(xiàn)在銀行的錢多數(shù)都貸給壟斷性的大企業(yè)，或者有政府背景的央企，民營(yíng)企業(yè)和中小企貸款難的問(wèn)題并沒(méi)有過(guò)得到很好的解決，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)讓許多小企業(yè)關(guān)門走人，這里面有市場(chǎng)的因素，而一些銀行的惜貸也是讓中小企業(yè)走向滅亡的罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

解決中國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的問(wèn)題不能僅僅依靠投資的拉動(dòng)，修鐵路、修公路、修機(jī)場(chǎng)可以讓gdp保持8%的增長(zhǎng)速度，但是依賴這個(gè)速度質(zhì)量不高gdp增長(zhǎng)，啟動(dòng)不了整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，內(nèi)需仍然不會(huì)旺盛，因?yàn)檫@些工程的乘數(shù)效應(yīng)本文來(lái)源：文秘站 較小，而且對(duì)就業(yè)的拉動(dòng)力不足。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍然需要成千上萬(wàn)的中小企業(yè)去支撐，而且這些中小企業(yè)才是解決百姓就業(yè)的中堅(jiān)力量。

中小企業(yè)面臨最大的困難就是資金問(wèn)題，開(kāi)拓市場(chǎng)需要資金，更新品種需要資金，技術(shù)進(jìn)步更需要資金，而目前經(jīng)濟(jì)非常的困難，中小企業(yè)依靠自籌資金解決上述問(wèn)題顯然有很大的難度，可是貸款無(wú)門又讓中小企業(yè)有苦難言，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的苛刻的要求，讓中小企貸款的可能性非常之小，雖然現(xiàn)在許多城市建立了中小企業(yè)貸款擔(dān)保中心，但是作用也并非顯著，一是手續(xù)繁雜和費(fèi)用高，二是并非中小企業(yè)都能得到擔(dān)保中心的信任，三是銀行對(duì)擔(dān)保中心也并非完全信任，所以，設(shè)想很好的方案而在實(shí)施過(guò)程中大打折扣，中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題并沒(méi)有得到解決。

篇（2）

金融業(yè)是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的行業(yè)，因此，金融業(yè)的并購(gòu)歷來(lái)存在。但在分業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府管制下，各國(guó)金融業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)一直相對(duì)比較平穩(wěn)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，迫于經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，西方各國(guó)逐步放松了對(duì)金融業(yè)的管制，就此掀起了一場(chǎng)全球金融并購(gòu)的浪潮。實(shí)證研究和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)都表明，商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要來(lái)源，因此銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮勢(shì)必會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資造成重大影響，這一問(wèn)題引起了學(xué)術(shù)界和政府部門的廣泛關(guān)注。

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代中期以前，國(guó)外學(xué)術(shù)界關(guān)于銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響的研究主要集中于銀行的資產(chǎn)規(guī)模和中小企業(yè)貸款可得性之間的關(guān)系上。實(shí)證研究表明：銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性（StrahanandWeston，1996）。由此推斷：銀行之間并購(gòu)帶來(lái)銀行資產(chǎn)規(guī)模的普遍增大必然會(huì)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。然而，20世紀(jì)90年代后期以來(lái)的研究發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響問(wèn)題不存在某種單一的結(jié)論。鑒于早期研究在銀行規(guī)模與中小企業(yè)貸款可得性之間關(guān)系的分析上過(guò)于簡(jiǎn)單，在后續(xù)研究中學(xué)者們引入了銀行并購(gòu)的類型、參與并購(gòu)銀行的類型等因素，對(duì)銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響進(jìn)行了多角度、多層次分析，得出了形形的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。通過(guò)對(duì)不同規(guī)模銀行并購(gòu)的實(shí)證分析，StrahanandWeston（1998）發(fā)現(xiàn)銀行的并購(gòu)規(guī)模與中小企業(yè)貸款比率之間呈倒U型的非單調(diào)函數(shù)關(guān)系，向中小企業(yè)的貸款比率隨銀行并購(gòu)后的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)先增加后減少的現(xiàn)象。PeekandRosonpen（1996）實(shí)證研究表明，大銀行對(duì)小銀行的合并或大銀行之間的合并傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。StrahanandWeston（1998）又證實(shí)小銀行之間的合并傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，而大銀行吞并小銀行或大銀行之間的并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款沒(méi)有顯著影響。ZardkoohiandKolari（1997）從合并與收購(gòu)兩個(gè)方面來(lái)研究銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響，認(rèn)為合并比收購(gòu)更傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。

二、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)

以往學(xué)者大多都是單純地從靜態(tài)的角度分析銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響，認(rèn)為并購(gòu)表現(xiàn)為參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組合，而沒(méi)有考慮銀行合并后引起的銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的變化可能給中小企業(yè)貸款造成的影響。事實(shí)上，銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款不但有靜態(tài)效應(yīng)，還存在動(dòng)態(tài)效應(yīng)。

（一）靜態(tài)效應(yīng)

靜態(tài)效應(yīng)是指參與并購(gòu)各銀行的資產(chǎn)負(fù)債表合并表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)規(guī)模的絕對(duì)擴(kuò)張對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響。如前所述，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，因此銀行并購(gòu)的靜態(tài)效應(yīng)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。

（二）動(dòng)態(tài)效應(yīng)

動(dòng)態(tài)效應(yīng)著重考慮了銀行并購(gòu)后引起銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位等的變化以及同一信貸市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)的反應(yīng)，具體包括重組效應(yīng)、直接效應(yīng)和外部效應(yīng)。

（1）重組效應(yīng)。重組效應(yīng)是指并購(gòu)后各銀行的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)特征、地方市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位都要進(jìn)行重組和整合，這會(huì)對(duì)中小企業(yè)的貸款產(chǎn)生一定影響。銀行合并后可能會(huì)剝離部分合并資產(chǎn)，收縮信貸規(guī)模以減少其在信貸市場(chǎng)的過(guò)剩能力，即并購(gòu)行的資產(chǎn)不是參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)的簡(jiǎn)單合并，合并完成后銀行的總資產(chǎn)通常小于其預(yù)期資產(chǎn)值，從而導(dǎo)致勸中小企業(yè)貸款相對(duì)增加。此外，并購(gòu)后銀行資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)比率的變化，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營(yíng)運(yùn)效率以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的改變等可能導(dǎo)致銀行在地方市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位的改變。這些因素都會(huì)使并購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款傾向有所變化。

（2）直接效應(yīng)。直接效應(yīng)強(qiáng)調(diào)并購(gòu)重組后的大銀行與近期未參與并購(gòu)但與并購(gòu)行具有同等規(guī)模、相同財(cái)務(wù)狀況、在地方市場(chǎng)上擁有同等競(jìng)爭(zhēng)地位并且處于相同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的銀行在對(duì)中小企業(yè)提供貸款方面的差別。通常，并購(gòu)銀行比其他同等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率更高，金融產(chǎn)品也更加多元化，因此更有優(yōu)勢(shì)和可能擴(kuò)張其信貸規(guī)模。

（3）外部效應(yīng)。所謂外部效應(yīng)，是指銀行并購(gòu)可能打破地方信貸市場(chǎng)原有的市場(chǎng)格局，導(dǎo)致新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)或者未參與并購(gòu)的銀行改變經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)信貸市場(chǎng)發(fā)生銀行并購(gòu)，并購(gòu)后的大銀行減少對(duì)中小企業(yè)的貸款時(shí)會(huì)留下一個(gè)市場(chǎng)空間。如果該地區(qū)信貸市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘低，將會(huì)有新生銀行（Denovobanks）或未參與并購(gòu)的銀行來(lái)填補(bǔ)這一市場(chǎng)空間。因此，在進(jìn)入壁壘低和存在眾多中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)中，銀行并購(gòu)反而可能增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。

三、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款影響的實(shí)證研究

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查的關(guān)于企業(yè)的銀行貸款（STBL）的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，伯杰等人證實(shí)了銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)。

（一）靜態(tài)效應(yīng)、重組效應(yīng)和直接效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響

合并的靜態(tài)效應(yīng)使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比率減少了0.533%，說(shuō)明銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間的確存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性；重組效應(yīng)對(duì)該比率的影響很小，只增加0.隔7%，直接效應(yīng)也傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，增加了0.049%.可以看出，靜態(tài)效應(yīng)的負(fù)面影響只有很小一部分被重組效應(yīng)和直接效應(yīng)抵消，合并的綜合效應(yīng)仍然傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。銀行購(gòu)并對(duì)中小企業(yè)貸款的影響同上，靜態(tài)效應(yīng)為負(fù)，重組效應(yīng)較小，直接效應(yīng)為正。與合并不同的是銀行購(gòu)并的直接效應(yīng)很大，可以絕大部分地抵消靜態(tài)效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的負(fù)面影響。因此，銀行購(gòu)并的整體效應(yīng)將中小企業(yè)的貸款維持在原有水平。

銀行購(gòu)并顯示不會(huì)減少被收購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款，這可能是因?yàn)殂y行合并后被收購(gòu)銀行擁有很大的自，能夠保持原有的信貸政策和信貸程序，基層信貸員通常也不會(huì)改變，而被收購(gòu)行的信貸員一般都與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)保持著較多的聯(lián)系，這使得銀行能夠繼續(xù)對(duì)那些信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，從而使收購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響減小到最低程度。另一方面，合并將會(huì)使一方完全附屬于另一方，不再保持其區(qū)域特征繼續(xù)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，因此對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)明顯減少。

（二）外部效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響

外部效應(yīng)強(qiáng)調(diào)同一信貸

市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)并購(gòu)的反應(yīng)。從表2中我們可以看出，合并的外部效應(yīng)表現(xiàn)為地方市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款增加了0.085%.同樣，購(gòu)并的外部效應(yīng)也導(dǎo)致地方市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸的增加，增加0.039%.可以看出，雖然并購(gòu)銀行本身會(huì)減少對(duì)中小企業(yè)的貸款，然而無(wú)論合并還是購(gòu)并，都會(huì)改變?cè)械氖袌?chǎng)格局，使地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)牛小企業(yè)貸款產(chǎn)生顯著的正面影響。因此，在外部效應(yīng)很強(qiáng)的信貸市場(chǎng)中，地方銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)能夠彌補(bǔ)并購(gòu)縮減的中小企業(yè)信貸，對(duì)中小企業(yè)的信貸供給不但不會(huì)減少，反而有可能增加。

（三）并購(gòu)活動(dòng)的綜合效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響

從表3可以看出，合并的靜態(tài)效應(yīng)使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款減少2580億美元，重組效應(yīng)和直接效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的貸款分別增加了350億美元和260億美元，但難以抵消靜態(tài)效應(yīng)的負(fù)面影響。然而，外部效應(yīng)使中小企業(yè)貸款增加了4860億美元，遠(yuǎn)大于靜態(tài)效應(yīng)的影響。積極強(qiáng)勢(shì)的外部效應(yīng)表明銀行區(qū)域合并減少了對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)的貸款，但區(qū)域內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)會(huì)做出相應(yīng)反應(yīng)，增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，這在一定程度上將彌補(bǔ)銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的不利影響。對(duì)購(gòu)并而言，外部效應(yīng)同樣會(huì)增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。但此時(shí)由于直接效應(yīng)已足以抵消靜態(tài)效應(yīng)帶來(lái)的負(fù)面影響，外部效應(yīng)將導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的絕對(duì)增加。因此，銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響并不一定是消極的，并購(gòu)活動(dòng)的綜合效應(yīng)表明銀行并購(gòu)后整個(gè)信貸市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)貸款的總供給或者不變，或者增加。

四、結(jié)論及其對(duì)我國(guó)的啟示

篇（3）

確實(shí)，這個(gè)時(shí)候房產(chǎn)可以幫上羅薇的大忙。在前幾期本欄目的《中小企業(yè)租房不如買房》中，我們也提到，對(duì)于中小企業(yè)而言，買房的一大好處就是日后融資過(guò)程中的便捷性。那么，中小企業(yè)用房產(chǎn)抵押獲得貸款到底有何優(yōu)勢(shì)?如何申請(qǐng)?貸款成本又是幾何呢?

允許多種房產(chǎn)屬性

顧名思義，房產(chǎn)抵押貸款首先要有房可抵、有屋可押。在現(xiàn)有的中小企業(yè)中，有房產(chǎn)的占據(jù)了其中的多數(shù)。有很多企業(yè)主也許會(huì)說(shuō)，我們的廠房是租來(lái)的、或者廠房在建尚未獲得產(chǎn)證等等。事實(shí)上，房產(chǎn)抵押貸款的優(yōu)勢(shì)正是在于它對(duì)于房產(chǎn)屬性的界定是非常寬泛的，而且在操作過(guò)程中是非常靈活的。

房產(chǎn)抵押貸款的房產(chǎn)既包括營(yíng)業(yè)用房和辦公用房，如商鋪、寫字樓、賓館酒店等等，也包括住宅。因此，在銀行的房產(chǎn)抵押貸款產(chǎn)品中，只要沒(méi)有特別注明是商用房抵押貸款，那么即使企業(yè)所使用的經(jīng)營(yíng)或辦公用房是租賃的，只要企業(yè)主有個(gè)人房產(chǎn)，也可以作為抵押物為企業(yè)申請(qǐng)貸款。目前，只要權(quán)屬清晰，絕大部分銀行都接受以上兩種性質(zhì)的房產(chǎn)。

在辦理房產(chǎn)抵押貸款過(guò)程中，房產(chǎn)證是其中必不可少的一項(xiàng)文件資料。房產(chǎn)證有綠證、紅證、黃證之分。綠色權(quán)證是頒發(fā)給擁有土地使用權(quán)已出讓、轉(zhuǎn)讓地塊上房地產(chǎn)的權(quán)利人，該證所記載的房地產(chǎn)可直接進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)?，F(xiàn)在在個(gè)人購(gòu)置住宅商品房拿到的就是綠證。綠證也是在房產(chǎn)抵押貸款中接受度最高也最容易操作的產(chǎn)權(quán)證。部分銀行如上海銀行在有擔(dān)保公司擔(dān)保的前提下對(duì)黃證(以征用劃撥方式取得土地使用權(quán)的)也是部分接受的。

甚至對(duì)于已經(jīng)抵押過(guò)的房產(chǎn)，也可再次進(jìn)行融資。第一次抵押貸款之后，已還款額加上房產(chǎn)升值部分，銀行可以進(jìn)行輪后抵押。換句話說(shuō)，企業(yè)是將房產(chǎn)的剩余價(jià)值進(jìn)行抵押來(lái)獲得貸款。

李易的情況比較特殊，當(dāng)初他是購(gòu)買的土地，然后在土地上自建廠房。現(xiàn)在，部分廠房尚未竣工，項(xiàng)目卻進(jìn)行到需要資金的時(shí)候。對(duì)于這種情況，如上海農(nóng)村商業(yè)銀行等個(gè)別銀行也可以接受這類在建工程作為抵押物發(fā)放貸款。

財(cái)務(wù)指標(biāo)要求低

房產(chǎn)抵押貸款一直被譽(yù)為是最適合中小企業(yè)的貸款。這一稱號(hào)并非浪得虛名，這與它的特點(diǎn)和中小企業(yè)的需求高度匹配不無(wú)關(guān)系。

在很多中小企業(yè)中，一個(gè)典型的特征就是企業(yè)主，也就是老板的個(gè)人資產(chǎn)和企業(yè)混為一談，是個(gè)人的還是企業(yè)的，都是老板一人說(shuō)了算。這就造成了企業(yè)在賬目報(bào)表上多多少少有一些不規(guī)范。企業(yè)主這樣做在某一程度上達(dá)到了合理避稅的目的，但同時(shí)卻為企業(yè)融資制造了點(diǎn)麻煩。

很多銀行信貸員翻看企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，賬目顯示企業(yè)是沒(méi)有利潤(rùn)的。按照這樣的申報(bào)表，銀行顯然沒(méi)有辦法發(fā)放貸款。然而，深入到實(shí)地考察，信貸員就明顯感受到企業(yè)的實(shí)力，企業(yè)的很多資產(chǎn)并沒(méi)有體現(xiàn)在表內(nèi)。

這種情況在中小企業(yè)中相當(dāng)普遍，而最適合的貸款模式便是房產(chǎn)抵押貸款。這種貸款模式在對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查審批時(shí)，更注重企業(yè)的實(shí)際，而非只著眼于財(cái)務(wù)報(bào)表。在對(duì)其信用評(píng)級(jí)時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)約只占到一半的比重。

效率額度均較高

都說(shuō)中小企業(yè)的商機(jī)是談出來(lái)的。不知道什么時(shí)候，遇到了什么人，一筆生意就這樣來(lái)了。于是乎，在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充滿了變數(shù)，這種變數(shù)不像是其他大中型企業(yè)可以在年度財(cái)務(wù)規(guī)劃中預(yù)算出來(lái)，或者在銀行中有年度授信的額度。因此，中小企業(yè)對(duì)資金的需要，往往是來(lái)得急，要得也很急。這就需要貸款在較短的時(shí)間獲得審批。

與其他貿(mào)易融資相比，房產(chǎn)抵押的操作流程就精簡(jiǎn)了許多。就拿一般的動(dòng)產(chǎn)抵押為例，銀行在收到貨物之后，還有貨后物流、貨物保管等等程序和步驟，也增加了成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。而房產(chǎn)抵押，只需在對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估之后，按照抵押率進(jìn)行登記，就可以放款。而且，一般銀行的支行就有對(duì)房產(chǎn)抵押貸款的放款權(quán)限，不需要層層審批。在資料齊全的情況下，正常流程在一個(gè)星期之內(nèi)就可以走完，算是高效。在信貸緊縮的情況下，銀行當(dāng)然更愿意將有限的額度放給操作更為安全、成本更低的項(xiàng)目。

隨著房地產(chǎn)價(jià)值的不斷提升，通過(guò)房地產(chǎn)抵押融資也是一個(gè)獲得較高貸款額度的好途徑。房產(chǎn)的抵押率是按照市場(chǎng)價(jià)值減去一定的波動(dòng)區(qū)間再扣除變現(xiàn)費(fèi)用計(jì)算所得。現(xiàn)階段一般而言，抵押率是房產(chǎn)價(jià)值的六至七成。當(dāng)然，黃證房產(chǎn)和在建工程的抵押率會(huì)相對(duì)低一些。不過(guò)，銀行方面指出，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)資金用途來(lái)審核最終貸款額的發(fā)放。也就是說(shuō)，如果一家企業(yè)有價(jià)值2000萬(wàn)元的房產(chǎn)，如果它實(shí)際需要的現(xiàn)金流只是1000萬(wàn)元，銀行也不會(huì)發(fā)放1400萬(wàn)元的貸款。

中介費(fèi)用有望減

篇（4）

面廣量大的中小企業(yè)是我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色和優(yōu)勢(shì)，也是全市經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快發(fā)展的基礎(chǔ)。從第一次經(jīng)濟(jì)普查情況看，全市共有10萬(wàn)多家經(jīng)營(yíng)單位，其中極大多數(shù)都是中小企業(yè)。廣大中小企業(yè)在我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位，既是促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要載體，也是我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力之源。一直以來(lái)，市委、市政府堅(jiān)持“兩手抓”，一手抓規(guī)模企業(yè)培育、一手抓塊狀產(chǎn)業(yè)升級(jí)，持續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持，并取得了較為明顯的成效，一大批中小企業(yè)發(fā)展壯大成為行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的龍頭和骨干。金融機(jī)構(gòu)要充分看到中小企業(yè)在我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，審時(shí)度勢(shì)，以戰(zhàn)略眼光清醒把握其發(fā)展?jié)摿?，進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持。

第二，做好中小企業(yè)貸款工作是破解我市銀行業(yè)薄弱環(huán)節(jié)的需要

近年來(lái)，我市各銀行機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新金融服務(wù)，不斷加大對(duì)企業(yè)的信貸投入，有力支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)在信貸方面也存在一些不足和問(wèn)題，如部分銀行一定程度上存在“做大不做小”的思想，業(yè)務(wù)發(fā)展主要依靠大企業(yè)、大項(xiàng)目；一些國(guó)有商業(yè)銀行的授信審批難以適應(yīng)中小企業(yè)的融資需求；銀行適應(yīng)中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品不多，市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻過(guò)高等等。截止2009年末，全市中小企業(yè)貸款余額為80億元，僅占全部貸款余額的42.8%，這個(gè)比重還是偏低的。中小企業(yè)貸款難仍然是我市經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中比較突出的問(wèn)題，成為影響我市經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸之一，必須通過(guò)銀行、企業(yè)和部門的共同努力，積極予以破解。

第三，做好中小企業(yè)貸款工作是銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要

開(kāi)展中小企業(yè)貸款推進(jìn)活動(dòng)，不僅有利于促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，也有利于銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)自身持續(xù)健康運(yùn)行。拓展中小企業(yè)貸款服務(wù)，可以分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，有效降低信貸集中度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，是銀行利潤(rùn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)的不斷壯大，反過(guò)來(lái)也可以進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。希望各銀行機(jī)構(gòu)正確處理好眼前與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)系，處理好規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和效益的關(guān)系，立足于加強(qiáng)內(nèi)部管理，健全內(nèi)控機(jī)制，大膽拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，努力實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)自身的做強(qiáng)做大。

二、注重實(shí)效，著力抓好推進(jìn)中小企業(yè)貸款工作的重點(diǎn)環(huán)節(jié)

（一）科學(xué)制訂推進(jìn)工作規(guī)劃。各銀行要積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)調(diào)研，找準(zhǔn)市場(chǎng)，明確目標(biāo)，突出重點(diǎn)，研究制定推進(jìn)中小企業(yè)貸款的發(fā)展規(guī)劃和具體的操作辦法。

（二）積極開(kāi)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新。各銀行要大膽進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同信用度的企業(yè)實(shí)施不同的信貸策略，在授信規(guī)模、授信方式、貸款期限、擔(dān)保方式、利率標(biāo)準(zhǔn)等方面予以區(qū)別對(duì)待，進(jìn)一步滿足中小企業(yè)貸款需求。:

（三）切實(shí)提高貸款審批效率。提高貸款審批效率是緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的有效手段，各銀行要加強(qiáng)與上級(jí)行的聯(lián)系溝通，切實(shí)簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)和手續(xù)，為中小企業(yè)提供方便快捷的信貸服務(wù)。

（四）著力強(qiáng)化考核激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)貸款必然存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是要健全機(jī)制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。要堅(jiān)持正相激勵(lì)為主，鼓勵(lì)改革創(chuàng)新，制定科學(xué)合理的考核激勵(lì)辦法，調(diào)動(dòng)各銀行和信貸人員的積極性。

（五）努力加強(qiáng)信貸人員培訓(xùn)。各銀行要落實(shí)專人負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的拓展、審核和客戶服務(wù)，不斷充實(shí)小額信貸營(yíng)銷隊(duì)伍，建立專業(yè)化的培訓(xùn)制度，逐步建立起一支創(chuàng)新意識(shí)好、開(kāi)拓能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)水平高、善經(jīng)營(yíng)管理的小企業(yè)信貸專家隊(duì)伍。

三、盡職盡責(zé)，合力營(yíng)造推進(jìn)中小企業(yè)融資的良好氛圍

篇（5）

CIT集團(tuán)曾是美國(guó)第26大金融機(jī)構(gòu)，該集團(tuán)主要通過(guò)發(fā)行債券和商業(yè)本票獲得資金，但因2007年年中以來(lái)信貸市場(chǎng)情況不斷惡化，公司的資金來(lái)源日漸枯竭。去年年底，cIT改制成銀行，從美國(guó)政府不良資產(chǎn)救助計(jì)劃獲得23億美元注資。后來(lái)，該公司喪失3項(xiàng)投資級(jí)評(píng)級(jí)，債務(wù)評(píng)級(jí)被下調(diào)至“垃圾級(jí)”。為緩解資金壓力，cIT曾申請(qǐng)加入暫時(shí)流動(dòng)性擔(dān)保計(jì)劃，但未獲批準(zhǔn)。美國(guó)財(cái)政部稱：“即便是在金融危機(jī)時(shí)期，我們也堅(jiān)持認(rèn)為，私人公司獲得政府額外注資需有很高的門檻?！?/p>

正是美國(guó)政府在金融危機(jī)中救大不救小的原則，讓CIT最終走向了破產(chǎn)，而他的破產(chǎn)也最終加劇了全美中小企業(yè)貸款不穩(wěn)定性。在這些企業(yè)當(dāng)中，不乏美國(guó)服裝制造商和零售商。來(lái)自美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)零售服裝業(yè)的不完全統(tǒng)計(jì)，去年cIT集團(tuán)向美國(guó)服裝制造商和零售商提供的貸款大約是40億美元。而根據(jù)美國(guó)服裝鞋業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)服裝和鞋類工廠有60％的代收服務(wù)都來(lái)自cIT集團(tuán)。代收公司從制造商處買入大量服裝和鞋子，并支付現(xiàn)金，而這些資金多半來(lái)自CIT集團(tuán)。因此，一旦CIT破產(chǎn)，服裝和鞋類制造業(yè)將面臨困境，他們不僅失去了一個(gè)重要的融資通道，還將面臨代收公司無(wú)法支付現(xiàn)金買貨的現(xiàn)實(shí)。

同時(shí)，一些服裝零售商也面臨這樣的問(wèn)題，美國(guó)分析人士認(rèn)為這很可能會(huì)導(dǎo)致在傳統(tǒng)銷售旺季里都會(huì)出現(xiàn)有客無(wú)貨的窘境。對(duì)此，美國(guó)服裝鞋業(yè)協(xié)會(huì)總裁兼首席執(zhí)行官凱文?伯克表示“CIT是我們?cè)S多成員的一個(gè)重要的金融合作伙伴，其中許多是中小型企業(yè)，他們?yōu)槊绹?guó)辛勤工作的家庭生產(chǎn)相當(dāng)一部分衣服和鞋子。事實(shí)上，一些委員甚至認(rèn)為，CIT是唯一的為這些中小型企業(yè)提供貸款的來(lái)源?！?/p>

為何它是難解之謎?

擁有101年歷史的CIT集團(tuán)的“轟然倒地”，無(wú)疑給全世界的金融信貸業(yè)都敲響了警鐘。正當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)被復(fù)蘇的美妙聲音籠罩、樂(lè)觀情緒日益彌漫之時(shí)，cIT集團(tuán)的破產(chǎn)，不啻為一聲驚雷，各國(guó)的中小企業(yè)主們都不禁打了個(gè)冷戰(zhàn)，這其中當(dāng)然也包括中國(guó)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、管理學(xué)博士、中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)始人之一常清認(rèn)為，其實(shí)，中小企業(yè)貸款難一直以來(lái)都是一個(gè)世界性課題，在中國(guó)是，美國(guó)是，日本同樣是。在金融危機(jī)之前，美國(guó)這個(gè)專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)CIT一直運(yùn)行良好，給許多的中小企業(yè)帶來(lái)了希望和歡笑，但是當(dāng)危機(jī)來(lái)臨，人們陡然間發(fā)現(xiàn)，專門機(jī)構(gòu)也有問(wèn)題，CIT破產(chǎn)案已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家們爭(zhēng)相探討的案例。

阿里巴巴集團(tuán)主席、首席執(zhí)行官馬云近日在APEC中小企業(yè)峰會(huì)上表示，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，盡管政府、銀行紛紛表示對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注，但事實(shí)上，銀行往往會(huì)把2000萬(wàn)美元貸款給一家大企業(yè)，卻忽略了只需要5萬(wàn)美元就能運(yùn)轉(zhuǎn)下去的中小企業(yè)的需求。他認(rèn)為，最有力的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一定來(lái)自于廣大的中小企業(yè)，因?yàn)檫@是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系最基礎(chǔ)性的細(xì)胞。這一點(diǎn)，同樣也得到了常清教授的認(rèn)同。

常清表示，在任何一個(gè)國(guó)家，銀行和金融機(jī)構(gòu)都有自己的規(guī)則，他們不是為了幫助誰(shuí)而生，他們的目的也都只有一個(gè)，那就是獲利。因此無(wú)論是在政策上還是在實(shí)際信貸業(yè)務(wù)中，他們肯定會(huì)把資金貸給風(fēng)險(xiǎn)最低利潤(rùn)最高的一方，而不是可能連風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都過(guò)不了的小企業(yè)。這也是美國(guó)在金融危機(jī)中，在處理CIT破產(chǎn)案中所犯下的錯(cuò)誤，由于他們堅(jiān)持先救大機(jī)構(gòu)后救小機(jī)構(gòu)的原則，他們沒(méi)能及時(shí)的挽救像CIT這種直接關(guān)系到許多中小企業(yè)命脈的金融機(jī)構(gòu)，從而導(dǎo)致了美國(guó)在經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)止跌傾向時(shí)，就業(yè)率卻依然在下跌的敗局。

利好政策未必鐵定破“題”

C1T破產(chǎn)，100萬(wàn)個(gè)嗷嗷待哺的企業(yè)面臨“斷奶”，這樣的事實(shí)的確發(fā)人深思。然而，在震驚和扼腕的背后，我們一方面要關(guān)注其進(jìn)一步產(chǎn)生的“裙帶”影響，及時(shí)應(yīng)對(duì)。另一方面，對(duì)于中國(guó)的中小企業(yè)和國(guó)內(nèi)的銀行以及金融信貸機(jī)構(gòu)而言，如何解決了貸款難如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才是最值得重視的。

紡織工業(yè)作為我國(guó)的重要民生產(chǎn)業(yè)，肩負(fù)著解決全國(guó)2000萬(wàn)人口的就業(yè)重任，但長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)一直面I臨著融資難，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題，此外，受金融危機(jī)的沖擊，大多數(shù)中小紡織企業(yè)訂單驟減，經(jīng)營(yíng)愈加困難。2009年9月19日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)?！兑庖?jiàn)》從八個(gè)方面支持中小企業(yè)發(fā)展，而這幾個(gè)方面均有讓紡織行業(yè)受惠的結(jié)合點(diǎn)，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難。

不可否認(rèn)，在金融危機(jī)到來(lái)之后，有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)近兩年來(lái)為解決中小企業(yè)融資難做了很多努力。截至2009年9月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額14.1萬(wàn)億元(其中票據(jù)融資9102億元)，比年初增加3.08萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)28％。貸款質(zhì)量方面，9月末，中小企業(yè)不良貸款余額5341億元(不含票據(jù)融資)，比年初減少716億元，中小企業(yè)不良貸款比例4.05％，比年初下降1.83個(gè)百分點(diǎn)。以北京為例，今年以來(lái)，北京轄內(nèi)積極開(kāi)展中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量顯著增多。如，北京銀行一直致力打造中小企業(yè)金融服務(wù)特色品牌“小巨人”，中信銀行則主推“中小企業(yè)成長(zhǎng)伴侶”金融產(chǎn)品，廣發(fā)銀行推出專門針對(duì)中小企業(yè)的“好融通”業(yè)務(wù)，除傳統(tǒng)抵押品外，信保保單、可轉(zhuǎn)換債券、應(yīng)收賬款、股權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等均可作為企業(yè)的擔(dān)保。

不過(guò)，對(duì)于很多規(guī)模小的紡織企業(yè)而言，這樣的利好并非都能解燃眉之急。

為什么不能有“紡織銀行”

常清，經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、管理學(xué)博士、中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)始人之一、經(jīng)濟(jì)學(xué)家。中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、博士研究生導(dǎo)師。長(zhǎng)期兼任財(cái)政部財(cái)科所研究生部、北京工商大學(xué)、吉林大學(xué)等學(xué)校的教授。

如何快速有效的解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，在這個(gè)問(wèn)題上，常清教授認(rèn)為，溫州商人最早曾給出了不錯(cuò)的答案。

篇（6）

據(jù)了解，小額創(chuàng)業(yè)貸款從2002年8月份發(fā)放以來(lái)，截至目前已發(fā)放了700多萬(wàn)，造就了300個(gè)小老板，創(chuàng)造就業(yè)崗位1700多個(gè)。

篇（7）

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）01-0-01

一、中小企業(yè)貸款現(xiàn)狀

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、繁榮市場(chǎng)、吸納勞動(dòng)力、出口創(chuàng)匯和技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。到目前為止，我國(guó)大約有中小企業(yè)4200多萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，經(jīng)工商注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量460萬(wàn)戶個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)達(dá)3800萬(wàn)戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售總額的60%，上繳的稅收已經(jīng)超過(guò)總額的一半，提供了全國(guó)80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道。提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問(wèn)題，緩解勞動(dòng)力供求矛盾，從而保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)正成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主力軍。調(diào)研顯示，近80%的中小企業(yè)資金緊張，總需求資金量約為7500億元，實(shí)際貸款余額只有1701億元，缺口總量在6000億元。許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約民營(yíng)企業(yè)的重要“瓶頸”。

二、中小企業(yè)貸款存在的問(wèn)題

1.擔(dān)保條件限制了大量中小企業(yè)的貸款需求

從調(diào)查情況推斷，遼寧省中小企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模偏小，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，這就使得商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)抵押較困難，而擔(dān)保條件不合格是中小企業(yè)難以獲得貸款的最主要也是最常見(jiàn)的原因。中小企業(yè)難以提供合格的擔(dān)保、抵押品，一是因?yàn)橹行∑髽I(yè)由于自身規(guī)模小，資金勢(shì)力不強(qiáng)，難以提供符合要求的抵押品和找到有實(shí)力的擔(dān)保單位；二是因?yàn)榈盅簱?dān)保程序繁瑣，費(fèi)用較高，部分中小企業(yè)難以承受；三是因?yàn)樾庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，資金來(lái)源單一，缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制，資金實(shí)力弱，難以滿足眾多中小企業(yè)的擔(dān)保需求。

2.發(fā)放貸款的成本高，風(fēng)險(xiǎn)大

“成本高”主要是指貸款的單位成本高。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)借貸的特點(diǎn)是每筆貸款金額小，期限短、時(shí)效快、隨意性大。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的審查、發(fā)放、檢查及貸后管理，需花費(fèi)大量的人力和財(cái)力。據(jù)測(cè)算，中小企業(yè)貸款成本約為大型企業(yè)的5倍?！帮L(fēng)險(xiǎn)大”是由信息不對(duì)稱問(wèn)題引起的，遼寧省中小企業(yè)所涉及的多為勞動(dòng)密集型的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，穩(wěn)定性差，企業(yè)淘汰率高，加上財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的盈利前景難以做出準(zhǔn)確的判斷，嚴(yán)重的信息不對(duì)稱必然加大銀行貸款的信息成本和貸款的監(jiān)督成本。而商業(yè)銀行以安全性、收益性和流動(dòng)性為基本原則，并將安全性置于首位，越來(lái)越追求馬柯維茨式的有效投資邊界，即在既定收益下的風(fēng)險(xiǎn)最小化或既定風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化。在這種情形下，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的態(tài)度是并非不愿為，也非政策不許為，而是不敢為。

三、解決中小企業(yè)貸款難的策略

1.加強(qiáng)行業(yè)政策的扶持

企業(yè)所處行業(yè)的整體發(fā)展階段和結(jié)構(gòu)狀況是制約企業(yè)發(fā)展的最重要的外部環(huán)境，行業(yè)分析應(yīng)成為商業(yè)銀行信貸分析的重要內(nèi)容。通過(guò)對(duì)行業(yè)的分析，商業(yè)銀行能夠識(shí)別信貸進(jìn)入或退出的行業(yè)特征，并根據(jù)行業(yè)的生命運(yùn)行周期，適時(shí)把握進(jìn)入和退出時(shí)機(jī)，以確保信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和效益。企業(yè)的行業(yè)狀況會(huì)隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的變化而變化。所以，商業(yè)銀行制定的行業(yè)信貸政策必須具有前瞻性和動(dòng)態(tài)發(fā)展的理念，要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)原則確定貸款投向，對(duì)各個(gè)信貸客戶的行業(yè)發(fā)展變化、發(fā)展階段和企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r做出迅速的反映和正確的判斷，以此作為進(jìn)一步評(píng)價(jià)各個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有效依據(jù)和信貸客戶進(jìn)入及退出策略實(shí)施的客觀標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)實(shí)中可按照以下思路制定中小企業(yè)的行業(yè)信貸支持政策：(1)行業(yè)生命周期處于成長(zhǎng)期和成熟期；(2)國(guó)家鼓勵(lì)大力發(fā)展的行業(yè)；(3)具有高附加值、高科技含量、高成長(zhǎng)性的行業(yè)，如新材料、電子通信、生物醫(yī)藥、新能源等；(4)能大量吸收就業(yè)、出口創(chuàng)匯能力強(qiáng)，具有區(qū)域比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，如蕭山的化纖業(yè)、余杭的紡織業(yè)等。

2.優(yōu)化貸款程序

整合審批流程，提高授信效率。差別授權(quán)。在差別授權(quán)上，由總行集權(quán)制管理逐步向分權(quán)制管理過(guò)渡，提高分、支行審批權(quán)限，將小企業(yè)貸款審批權(quán)限分解到各分支行，提高小企業(yè)服務(wù)的效率，縮短貸款審批時(shí)間，為小企業(yè)融資提供便利服務(wù)。優(yōu)化流程。實(shí)行“營(yíng)銷和授信預(yù)調(diào)查”、“授信調(diào)查與盡職審查”、“授信后檢查與當(dāng)期續(xù)授信”三同步，對(duì)一定金額以下的小額授信走簡(jiǎn)化流程，縮短決策鏈，對(duì)一定金額以上的授信業(yè)務(wù)走審批流程，整體提高貸款審批效率，滿足小企業(yè)客戶“小、頻、急”的資金需求。根據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度簡(jiǎn)化操作流程。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低、抵押充分、金額小的小企業(yè)貸款，簡(jiǎn)化的程度相對(duì)較高；對(duì)金額大、擔(dān)保能力不強(qiáng)，尤其是新客戶，在確?；拘实那闆r下，需要深入調(diào)查，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。

今年以來(lái)，央行進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理。在信貸規(guī)?？傮w趨緊的形勢(shì)下，各商業(yè)銀行堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、有扶有控”的原則，大力提升對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)水平，為他們的健康發(fā)展提供了積極的信貸支持。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的加快，銀行對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的關(guān)注力度在逐步加大。然而，由于中小企業(yè)的市場(chǎng)地位及其產(chǎn)品和大企業(yè)相比還存在不小的差距，導(dǎo)致中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。因此，要在政策上對(duì)中小企業(yè)貸款提供方便，更好的促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳建明.基于信息不對(duì)稱的中小企業(yè)成長(zhǎng)融資約束分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2010(35).

篇（8）

作者簡(jiǎn)介：武玲娣（1974―），陜西西安人，西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)在讀博士，研究方向：企業(yè)融資理論。

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.24 文章編號(hào)：1672-3309（2011）09-56-03

一、我國(guó)中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。而目前貸款難問(wèn)題成為影響其持續(xù)發(fā)展的瓶頸。央視網(wǎng)2011年4月28日的有關(guān)“被銀行融資服務(wù)遺忘的角落――中小企業(yè)”的報(bào)道指出：據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年9月底，中小企業(yè)貸款僅增加了約30億元，占新增貸款的23.62％?？梢?jiàn)，中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題依然非常突出，除少部分規(guī)模較大、經(jīng)濟(jì)效益較好的中小企業(yè)較易獲得銀行貸款外，大部分中小企業(yè)很難獲得足夠的銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行貸款占中小企業(yè)全部資金來(lái)源的比例不到10％，中小企業(yè)獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10％[1]。

二、我國(guó)中小企業(yè)貸款難問(wèn)題的原因分析

中小企業(yè)貸款難是一種被稱作“麥克米倫缺欠”的現(xiàn)象。該現(xiàn)象實(shí)質(zhì)上是金融體系中資本資源配置的一種市場(chǎng)失靈[2]，它在世界范圍內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家廣泛存在。在“麥克米倫缺欠”現(xiàn)象中，市場(chǎng)力量之所以沒(méi)有發(fā)揮有效作用，其深層次的原因是大銀行的壟斷、銀行對(duì)中小企業(yè)的信息掌握不充分、銀行與中小企業(yè)之間具有更多的信息不對(duì)稱、更高的交易成本等[3]。而在我國(guó)這樣的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家，中小企業(yè)貸款難還具有明顯的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特點(diǎn)。因?yàn)槲覈?guó)的金融服務(wù)體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，主體架構(gòu)仍然瞄準(zhǔn)了大型企業(yè)（特別是國(guó)有企業(yè)），并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)有被邊緣化的危險(xiǎn)。央視2009年有關(guān)《破解中小企業(yè)融資難》的記者調(diào)查明確指出了造成我國(guó)中小企業(yè)貸款市場(chǎng)失靈的具體表現(xiàn)，即存在征信、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保、金融創(chuàng)新4方面的難題。

三、中小企業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)緩解中小企業(yè)貸款難的作用

按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，政府干預(yù)是治理中小企業(yè)融資難、貸款難問(wèn)題的有效辦法。但是，政府也會(huì)“失靈”，如政府官員追求自身利益而非公眾利益、官僚機(jī)構(gòu)的低效率等。而就我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，情況則更為復(fù)雜。盡管中央和地方政府在推進(jìn)中小企業(yè)融資政策方面做了諸多努力，但是由于我國(guó)政治體制改革嚴(yán)重滯后、經(jīng)濟(jì)金融體制改革尚未到位，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題、貸款難問(wèn)題并未得到明顯緩解。阿里巴巴董事局主席馬云就曾在2009年APEC中小企業(yè)峰會(huì)閉幕式上發(fā)出了這樣的詰問(wèn)：“為什么國(guó)企、房地產(chǎn)得到貸款，而中小企業(yè)沒(méi)有，同樣的問(wèn)題我已經(jīng)聽(tīng)了6年，我還要聽(tīng)多少年？”。

如何解決我國(guó)中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題？顯然依靠政府干預(yù)是解決這一問(wèn)題的根本所在。但在我國(guó)這樣的轉(zhuǎn)型國(guó)家，這是一個(gè)極為長(zhǎng)期、復(fù)雜的系統(tǒng)工程。筆者認(rèn)為，在期待政府有效的干預(yù)之外，可以寄希望于中小企業(yè)協(xié)會(huì)―政府之外的第三方力量以尋找緩解（而非解決）中小企業(yè)貸款難的途徑，因?yàn)橹行∑髽I(yè)協(xié)會(huì)可在一定程度上解決中小企業(yè)貸款中存在的征信、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保和金融創(chuàng)新4方面的難題。

（一）中小企業(yè)協(xié)會(huì)在一定程度上可解決中小企業(yè)貸款融資中的征信難題

中小企業(yè)貸款中面臨的一個(gè)難題就是征信難題。征信難題實(shí)質(zhì)反映的就是在信用市場(chǎng)銀企兩方掌握的信息資源的不對(duì)稱。企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況及信貸資金的配置風(fēng)險(xiǎn)等真實(shí)情況有比較清楚的認(rèn)識(shí)，而銀行則較難獲得這方面的真實(shí)信息（企業(yè)的規(guī)模與信息的可得性為正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模越小，企業(yè)的信息就越難獲得）[4]。

在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，解決中小企業(yè)征信難題的辦法在于在嚴(yán)格保護(hù)企業(yè)權(quán)益的前提下，建立信息共享的企業(yè)征信體系。在我國(guó)，央行從1998年起就開(kāi)始啟動(dòng)企業(yè)征信體系建設(shè)，由專門機(jī)構(gòu)采集、保存、整理、分析、使用企業(yè)的信用信息。2006年開(kāi)始，央行又著手建立中小企業(yè)信用體系，希望把征信體系覆蓋到那些和金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有信貸關(guān)系的中小企業(yè)。然而，由于相當(dāng)多的中小企業(yè)沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，沒(méi)有一套健全的財(cái)務(wù)制度，甚至企業(yè)中的家族制和家長(zhǎng)制作風(fēng)盛行，企業(yè)提供的信息的真實(shí)可靠性就成了問(wèn)題，加之金融機(jī)構(gòu)（征信工作的具體落實(shí)者）積極性不高，征信體系的建立并不順利。

中小企業(yè)協(xié)會(huì)可在我國(guó)企業(yè)征信體系的建立中發(fā)揮一定的作用。表現(xiàn)在：首先，由于立足于向本地區(qū)中小企業(yè)提供服務(wù)，中小企業(yè)協(xié)會(huì)能夠非常便利地獲得有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息、信用情況等方面的信息。在中小企業(yè)信用體系建立的過(guò)程中，通過(guò)中小企業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行初步的采集、整理、甄別，然后將信息匯總到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步的篩選、整理、分析，這樣可以大大減少金融機(jī)構(gòu)的信息采集工作，提高信息采集的效率。其次，中小企業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的信息采集以及銀行最終信息分析結(jié)果的回饋，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，幫助企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制制度，引導(dǎo)中小企業(yè)從家族式管理向現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)式管理轉(zhuǎn)變，從而疏通銀行貸款中的征信障礙。最后，由于服務(wù)于當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，中小企業(yè)協(xié)會(huì)不僅與銀行有著較緊密的聯(lián)系，而且與當(dāng)?shù)氐墓ど?、稅?wù)、環(huán)保、質(zhì)量監(jiān)督等部門甚至是中小企業(yè)的客戶都有著比較緊密的聯(lián)系。通過(guò)中小企業(yè)協(xié)會(huì)將分散在各處的中小企業(yè)信息加以匯總，保證了企業(yè)信息的完整、真實(shí)、全面。

（二）中小企業(yè)協(xié)會(huì)可在一定程度上解決中小企業(yè)貸款融資中的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償難題

商業(yè)銀行不愿意向中小企業(yè)貸款是因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)很大。因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資中存在信息不對(duì)稱，貸款合同就會(huì)呈現(xiàn)不完備的特點(diǎn)，即銀行無(wú)法將其所不能觀測(cè)和驗(yàn)證的有關(guān)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息（如會(huì)計(jì)造假、關(guān)聯(lián)交易等）寫進(jìn)貸款合同以約束企業(yè)的行為。這又會(huì)導(dǎo)致貸款合同中處于信息優(yōu)勢(shì)的一方（中小企業(yè)）損害處于信息劣勢(shì)的一方（銀行）的機(jī)會(huì)主義行為：貸款簽約前的逆向選擇（即具有高風(fēng)險(xiǎn)的借款人有更大的可能性獲得銀行貸款）和貸款簽約后的道德風(fēng)險(xiǎn)（即貸款獲得者可能從事合同約定之外高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)或工作不盡力導(dǎo)致貸款難以歸還的問(wèn)題）。而銀行針對(duì)中小企業(yè)的貸款中因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取的策略是提出某種非價(jià)格條件，如要求貸款申請(qǐng)人提供抵押等。然而，大多數(shù)中小企業(yè)的固定資產(chǎn)的規(guī)模比較小，并且固定資產(chǎn)構(gòu)成中房屋、土地占比較小，而機(jī)器設(shè)備的占比較大，因此很難提供銀行所需要的足額的抵押擔(dān)保品。

中小企業(yè)協(xié)會(huì)可在一定程度上解決中小企業(yè)融資中的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償難題。首先，發(fā)揮中小企業(yè)協(xié)會(huì)在貸款前對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行收集、整理和審查的工作，可以減少逆向選擇的發(fā)生；而發(fā)揮中小企業(yè)協(xié)會(huì)在貸款后對(duì)企業(yè)貸款的使用情況的監(jiān)督，可以減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，盡管銀行對(duì)中小企業(yè)有嚴(yán)格的抵押物要求，但并沒(méi)有改變銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的謹(jǐn)慎態(tài)度（中小企業(yè)通常以廠房、設(shè)備作為抵押物，而這類抵押物的自然損耗較高，變現(xiàn)能力較差，導(dǎo)致銀行對(duì)抵押物的處置難度較大）。因此通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)組織的信用聯(lián)保，對(duì)抵押的機(jī)器設(shè)備、原材料甚至廠房進(jìn)行反擔(dān)保抵押。由于相同行業(yè)中的機(jī)器設(shè)備、原材料有較強(qiáng)的通用性，一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，借款人無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，聯(lián)保企業(yè)則可以通過(guò)處理這些抵押物降低信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于金融部門來(lái)說(shuō)，這種聯(lián)保方式比單純的資產(chǎn)抵押的信用風(fēng)險(xiǎn)更低[5]。最后，中小企業(yè)協(xié)會(huì)作為專業(yè)性的信息采集和融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)，同銀行有著比較緊密的聯(lián)系，完全可以以協(xié)會(huì)的名義幫助中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽訂貸款承諾（特別是可撤銷的貸款承諾），規(guī)定在未來(lái)的一定時(shí)期內(nèi)，只要合同規(guī)定的條件沒(méi)有發(fā)生變化，銀行就要向企業(yè)提供合約規(guī)定的信貸支持。信貸額度是純循環(huán)貸款，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，企業(yè)如需要資金，就可以從銀行獲得額度范圍以內(nèi)的貸款。因此，信用額度對(duì)借款者而言是很靈活的，可經(jīng)常用于流動(dòng)資金的主要來(lái)源。貸款承諾在可以緩解信息問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，緩解中小企業(yè)的信用配給和信用緊縮[6]。

（三）中小企業(yè)協(xié)會(huì)可在一定程度上解決中小企業(yè)貸款融資中的擔(dān)保和金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新難題

對(duì)無(wú)抵押物的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，尋求擔(dān)保公司的擔(dān)保是獲得銀行信貸的一種方法。但是，貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)同銀行一樣追求利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)中小企業(yè)貸款規(guī)定較苛刻的擔(dān)保要求，設(shè)置擔(dān)保額度限制，索要較高的擔(dān)保費(fèi)以及規(guī)定較復(fù)雜的擔(dān)保、反擔(dān)保程序。相比之下，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)有深入了解的中小企業(yè)協(xié)會(huì)，一方面可以以協(xié)會(huì)的名義為中小企業(yè)擔(dān)保，另一方面可以通過(guò)為銀行提供企業(yè)財(cái)務(wù)和信用信息，配合銀行開(kāi)發(fā)以企業(yè)的現(xiàn)金流或稅收記錄、出口記錄為誠(chéng)信的抵押物貸款品種。

四、發(fā)揮中小企業(yè)協(xié)會(huì)在解決中小企業(yè)貸款融資中的難題時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

中小企業(yè)貸款難是一個(gè)社會(huì)性的問(wèn)題，它的有效解決有賴于中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府的共同努力。因此，中小企業(yè)協(xié)會(huì)作為第三方利益，要在解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題中發(fā)揮有效的作用，就應(yīng)當(dāng)注意與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府之間建立良性的互動(dòng)合作機(jī)制。由此中小企業(yè)協(xié)會(huì)的組織形式和運(yùn)作方式應(yīng)做如下調(diào)整：

（一）中小企業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)具備增強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力的職能

首先，中小企業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)是以中小企業(yè)為會(huì)員的社會(huì)法人團(tuán)體。中小企業(yè)協(xié)會(huì)的成員應(yīng)以同行業(yè)或同地域或聯(lián)系緊密的企業(yè)為宜。協(xié)會(huì)通過(guò)定期召開(kāi)會(huì)員大會(huì)，幫助會(huì)員建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu),并對(duì)其發(fā)展決策做出合理適當(dāng)建議。同時(shí)，中小企業(yè)協(xié)會(huì)及時(shí)搜集國(guó)家有關(guān)政策、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)等方面的信息，對(duì)會(huì)員實(shí)行免費(fèi)提供，對(duì)非會(huì)員收取相應(yīng)費(fèi)用。其次，中小企業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)具有互助基金性質(zhì)。會(huì)員企業(yè)繳納的會(huì)費(fèi)應(yīng)包含兩部分作用：一部分是固定數(shù)額的資金以維持團(tuán)體的正常周轉(zhuǎn)；另一部分是以企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模和對(duì)資金的需求情況為依據(jù)繳納，當(dāng)企業(yè)遇到危機(jī)時(shí)，可按照當(dāng)初繳納的資金比例獲得相應(yīng)的資金支持。最后，中小企業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)具備類似于銀行間同業(yè)拆借的職能。由于生產(chǎn)周期不同，不同類型中小企業(yè)在資金需求上存在時(shí)間差異，可能出現(xiàn)在某一時(shí)段上，一些企業(yè)迫切需求資金，而另一些企業(yè)又暫時(shí)資金富余的情況。此外，中小企業(yè)一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，對(duì)小額資金的需求比較旺盛。因此，中小企業(yè)協(xié)會(huì)可以模仿銀行間同業(yè)拆借中心建立中小企業(yè)短期小額拆借中心，在各中小企業(yè)間進(jìn)行資金的調(diào)撥，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的職能，全面驗(yàn)證各個(gè)企業(yè)的資信能力，及時(shí)、準(zhǔn)確、全面拆借信息，為各拆入拆出方服務(wù)，保證其能以較低成本和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)各自的需求，解決中小企業(yè)短期及小額資金缺口的問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)形成為會(huì)員企業(yè)疏通外源融資渠道的職能

在協(xié)會(huì)互助基金無(wú)法解決會(huì)員企業(yè)的資金困難問(wèn)題時(shí)，協(xié)會(huì)可以以自己的名義向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，協(xié)會(huì)作為一個(gè)整體為其做擔(dān)?；虻盅?。通常此時(shí)，中小企業(yè)協(xié)會(huì)已積累了一定數(shù)量的資金需求，這時(shí)向銀行申請(qǐng)貸款，銀行會(huì)非常樂(lè)意從事大額業(yè)務(wù)。在一些會(huì)員企業(yè)資金實(shí)力較強(qiáng)、財(cái)務(wù)非常健康時(shí)，中小企業(yè)協(xié)會(huì)可組織中小企業(yè)發(fā)行集合債，可以協(xié)助中小企業(yè)在二板或創(chuàng)業(yè)板上市融資。

（三）確保中小企業(yè)協(xié)會(huì)有效發(fā)揮融資服務(wù)功能離不開(kāi)政府部門的監(jiān)管

中小企業(yè)協(xié)會(huì)中的工作人員也會(huì)有自身利益的追求，在發(fā)揮融資信息服務(wù)、短期資金調(diào)劑服務(wù)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)利益偏向。這時(shí)，除了會(huì)員企業(yè)的自我監(jiān)督外，還需要政府的干預(yù)和監(jiān)督。最可行的辦法就是中小企業(yè)所在地區(qū)的政府向企業(yè)協(xié)會(huì)注入資金，一方面提高協(xié)會(huì)的融資服務(wù)能力，另一方面作為利益共同體，參與協(xié)會(huì)的運(yùn)作和管理，監(jiān)督和指導(dǎo)協(xié)會(huì)的運(yùn)作。 （責(zé)任編輯：云馨）

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中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高就業(yè)率、提升創(chuàng)新能力等方面發(fā)揮著重要作用。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展大有雨后春筍之勢(shì)。然而在其迅速發(fā)展的同時(shí)也面臨著融資難、貸款難的瓶頸。銀行貸款作為中小企業(yè)主要融資來(lái)源,其可獲性受到多重因素影響。其中銀行資產(chǎn)規(guī)模對(duì)中小企業(yè)貸款的影響成為很多文獻(xiàn)研究的重要內(nèi)容。

1、中小企業(yè)間接融資困難的原因和關(guān)系型貸款

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,大部分中小企業(yè)只能是寄希望于從銀行取得貸款。從銀行獲得貸款也是最難突破的瓶頸。造成這種后果的原因有:

(1)中小企業(yè)自身特點(diǎn)問(wèn)題。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款一般是根據(jù)其提供的擔(dān)?；虻盅憾鴽Q定的。中小企業(yè)資產(chǎn)較少、規(guī)模小、底子薄、抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。因此與大企業(yè)相比,中小企業(yè)有著較高的倒閉率。中小企業(yè)的抵押物少并很難取得擔(dān)保,想要從銀行取得擔(dān)保貸款和抵押貸款是非常困難的。

(2)商業(yè)銀行惜貸心理。目前銀行貸款依然是我國(guó)金融市場(chǎng)的主要間接融資方式。對(duì)中小企業(yè)放貸存在較高的風(fēng)險(xiǎn),加上現(xiàn)行體制下銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)存在嚴(yán)重的不對(duì)稱問(wèn)題,所以商業(yè)銀行往往對(duì)中小企業(yè)的貸款缺少積極性。隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率的嚴(yán)格監(jiān)管和銀行體制的不斷改革,商業(yè)銀行為了盡可能的防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)生了寧可少貸款也不愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)的惜貸心理。

(3)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,市場(chǎng)主體很難獲得完全的信息,使得各類型企業(yè)之間存在著普遍的信息不對(duì)稱。銀行通常是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)獲得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息的,包括企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等。盡管這些信息可以可靠的計(jì)量,但是中小企業(yè)為了獲得銀行貸款存在著財(cái)務(wù)報(bào)表造假問(wèn)題,因此信息的可靠程度有限。除了財(cái)務(wù)報(bào)表反映的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息外,還有經(jīng)營(yíng)者個(gè)人素質(zhì)、品行、經(jīng)營(yíng)能力等有關(guān)的個(gè)人信息,這些信息與中小企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)壯大息息相關(guān)。然而這些軟信息很難有限的觀測(cè)和計(jì)量,銀行可能付出較高的成本才能獲得,產(chǎn)生了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

關(guān)系型貸款指銀行基于通過(guò)長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而做出的貸款。這些信息除不僅涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)者個(gè)人品行的信息。關(guān)系型貸款不完全依賴中小企業(yè)提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押資產(chǎn)來(lái)發(fā)放貸款,因此在傳統(tǒng)的中小企業(yè)貸款中被大量使用。目前,我國(guó)正處在金融發(fā)展的早期、資本市場(chǎng)不健全,同時(shí)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。可以發(fā)展關(guān)系型貸款來(lái)緩解由于銀企間信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的融資難題。

2、中小企業(yè)信貸小銀行與大銀行比較優(yōu)勢(shì)分析

本文大銀行指四大國(guó)有銀行和全國(guó)性的股份制銀行。我國(guó)城市商業(yè)銀行,城市信用社,農(nóng)村商業(yè)銀行等都屬于小銀行。下面就針對(duì)中小企業(yè)貸款難的原因和關(guān)系型貸款分析小銀行的比較優(yōu)勢(shì)。

(1)國(guó)有商業(yè)銀行缺乏對(duì)中小企業(yè)的貸款的激勵(lì)機(jī)制。大銀行在提供貸款時(shí)一般需要抵押或擔(dān)保,而中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、抵押物不足,提供一定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)用于貸款抵押難度較大,所以很難從大銀行取得抵押貸款。由于中小企業(yè)獲得擔(dān)保的條件較為嚴(yán)格,獲得銀行擔(dān)保貸款難度也很大。因此大銀行更傾向于服務(wù)大中型的國(guó)有企業(yè)。與大銀行不同的是,小銀行很難在與大銀行服務(wù)大中型企業(yè)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)。因此小銀行有服務(wù)于中小企業(yè)的激勵(lì),使為中小企業(yè)提供不完全依賴抵押或擔(dān)保的貸款產(chǎn)生了可能。

(2)小銀行具有與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營(yíng)狀況的優(yōu)勢(shì),可以較好的解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。小銀行一般是地區(qū)性金融機(jī)構(gòu),長(zhǎng)期的區(qū)域性經(jīng)營(yíng)使其與本地客戶建立了長(zhǎng)期的合作關(guān)系,對(duì)本地客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、資本、信用等情況十分了解。與之相反,大型金融機(jī)構(gòu)一般不具有這一優(yōu)勢(shì)。一方面,大銀行地方的設(shè)置的分支機(jī)構(gòu)有限使之較難了解本地客戶特點(diǎn),并且設(shè)置較多的分支機(jī)構(gòu),由于其人事上的變動(dòng),不便于銀行增進(jìn)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的了解。另一方面,由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏透明度,企業(yè)的信息往往具有隱蔽性,即使大銀行的分支機(jī)構(gòu)管理人員能了解此地中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,由于大銀行的機(jī)構(gòu)并非扁平化設(shè)置,使得傳遞信息的時(shí)效性不高。

篇（10）

小額貸款公司

發(fā)放中小企業(yè)貸款的必要性

對(duì)于小額貸款公司發(fā)放中小企業(yè)貸款的必要性，我們可以從小額貸款公司和中小企業(yè)兩個(gè)角度進(jìn)行分析。

小額貸款公司是中小企業(yè)短期融資的新渠道 首先，中小企業(yè)外部融資渠道中，需要新的融資來(lái)源優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)；在中小企業(yè)融資渠道中，銀行仍然是其重要的外部源泉。目前許多商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供了形式豐富的金融產(chǎn)品，例如可循環(huán)使用貸款、封閉貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款等。但是商業(yè)銀行對(duì)利益的追逐以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡，以及對(duì)小額貸款的審批程序較為繁瑣，使中小企業(yè)從銀行融資的機(jī)會(huì)成本過(guò)大；銀行本身資金的管理過(guò)嚴(yán)，以及中小企業(yè)的成本考慮，使得中小企業(yè)只好從民間融資，在政府對(duì)民間資本進(jìn)行“收編”的環(huán)境下，小額貸款公司的發(fā)展無(wú)疑是中小企業(yè)外部融資的重要來(lái)源。

其次，中小企業(yè)所提供的、有限的財(cái)務(wù)信息，使得其與商業(yè)銀行之間消息不對(duì)稱；中小企業(yè)與大企業(yè)在融資問(wèn)題上并沒(méi)有本質(zhì)差異，只是由于它們與投資者間的不同的信息不對(duì)稱程度導(dǎo)致了解決其融資問(wèn)題方式的差異。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，大企業(yè)由于具有開(kāi)放的運(yùn)作方式與各種公開(kāi)的信息渠道，所以在贏得較高的社會(huì)公信度之同時(shí)，還為其掃清了各種融資障礙。投資者和銀行之間都可輕易地以較低成本獲悉大企業(yè)財(cái)務(wù)信息資料，進(jìn)而作出合理的選擇；此外，銀行對(duì)存貸比的考慮，也是導(dǎo)致中小企業(yè)短期貸款成本過(guò)高的重要因素?！罢?guī)”的金融資本受制度的制約和資金持有者的利益偏好，即使中小企業(yè)得到了這些資金，也錯(cuò)過(guò)了中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)或最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)狀況。

小額貸款公司是優(yōu)化配置社會(huì)財(cái)務(wù)資源的新途徑 社會(huì)財(cái)務(wù)資源是一個(gè)大的范疇，它是一種動(dòng)態(tài)的信息資源體系，一般由財(cái)務(wù)信息資源、用戶的信息需求、人力資源以及計(jì)算機(jī)自動(dòng)化設(shè)施等構(gòu)成。中小企業(yè)通常被認(rèn)為對(duì)社會(huì)財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置具有積極作用。小額貸款公司下的民間資金資源由零星分布得以迅速聚攏，通過(guò)對(duì)用戶的財(cái)務(wù)需求進(jìn)行分析后，使其進(jìn)行有針對(duì)性的分配。然而，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)資金吃緊的背景下，部分上市公司的資金卻相當(dāng)充裕，我國(guó)法律禁止企業(yè)之間直接的相互借貸行為，這一定程度上防止了企業(yè)之間的盈余管理行為，但同時(shí)也阻礙了自由資本的流通。新興的小額貸款公司，一定程度上替代了銀行的部分職能，它降低了企業(yè)與企業(yè)之間的貸款契約成本，成為調(diào)劑社會(huì)資金余缺的通道和盤活社會(huì)閑置資金的有效措施。

小額貸款公司是解決社會(huì)就業(yè)和貧困問(wèn)題的新方法 最初理論界在討論小額貸款公司的社會(huì)效應(yīng)時(shí)，都局限于小額貸款制度幫助和解決貧困農(nóng)村地區(qū)的可行性與實(shí)施意義。這是對(duì)小額貸款公司既有模式和所取得成績(jī)的肯定。但是，其未來(lái)發(fā)展道路的思考不能僅停留在支農(nóng)扶貧上。中小企業(yè)的開(kāi)辦和發(fā)展能為社會(huì)創(chuàng)造出更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，特別是在貧窮地區(qū)，微型企業(yè)和中小企業(yè)作為新興私有部門的主要力量，形成了由私有經(jīng)濟(jì)部門拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。但同時(shí)也應(yīng)看到，由于中小企業(yè)的死亡率同樣很高，必定造成新的失業(yè)，其提供工作機(jī)會(huì)的安全性相對(duì)大企業(yè)較低。鑒于其在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，這也就是為什么當(dāng)前理論界和政府多角度研究金融扶持中小企業(yè)的重要原因。支持中小企業(yè)發(fā)展，就是幫助貧困地區(qū)減貧的主要手段，如果它們不能得到發(fā)展，提高安全性和效率，則廣泛的貧困人口將更加難以尋找到生活的出路。

當(dāng)前小額貸款公司發(fā)放中小企業(yè)小額貸款存在的問(wèn)題

中小企業(yè)的信用測(cè)量存在困難小額貸款的最大風(fēng)險(xiǎn)依然來(lái)自于借貸者的信用度，而社會(huì)的誠(chéng)信評(píng)估制度沒(méi)有建立起來(lái)，配套法律仍然缺位?，F(xiàn)行的商業(yè)銀行法不能覆蓋小額貸款公司，對(duì)于像擔(dān)保物和反擔(dān)保物的設(shè)置、處置、質(zhì)押、抵押等問(wèn)題，都沒(méi)有具體規(guī)定，基本上就是一種信用型的放貸，而在我國(guó)信用體系尚未建立健全的情況下，信用型貸款的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。在這種情況下，一旦貸款不能收回，小額貸款公司又不可能像國(guó)有商業(yè)銀行那樣獲得財(cái)政注資，小額貸款公司的出資人就有可能采取不健康手段甚至極端手段來(lái)強(qiáng)行收回貸款，這樣很容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。

小額貸款公司的資金來(lái)源與其自身可持續(xù)發(fā)展之間的矛盾 根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。雖然法律規(guī)范小額貸款公司的合法地位，但是這并不意味著這種新的金融形態(tài)可以自由行事。小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)屬于專業(yè)性較強(qiáng)的金融領(lǐng)域，由于不能吸收公眾存款，不少小額貸款公司自身也面臨著資金來(lái)源困難的瓶頸。央行對(duì)小額貸款公司的定性是“只貸不存”，這使小額貸款公司從一開(kāi)始就面臨資金來(lái)源的問(wèn)題。當(dāng)公司的資本金貸完，如何保持公司資金的可持續(xù)性？在中小企業(yè)與小額貸款公司債務(wù)契約的約束下，一旦企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇，財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，對(duì)于小額貸款公司來(lái)講，小額貸款極有可能成為長(zhǎng)期的、不可回收的呆賬。這樣極易造成小額貸款公司的破產(chǎn)。

小額貸款公司的政策應(yīng)變能力與中小企業(yè)靈活多變的不一致性 首先，特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，小額貸款公司表現(xiàn)得異?；钴S，但是在大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和政治動(dòng)蕩條件下，小額貸款公司很難確保自身能夠按照既定的借款契約向目標(biāo)企業(yè)放貸；其次，小額貸款公司正常的發(fā)展條件下，合法管道流動(dòng)的資金有多少？如果貸款利率大大低于地下金融，也就是說(shuō)資金回報(bào)率低于預(yù)期值時(shí)，這可能對(duì)中小企業(yè)不具有吸引力，此時(shí)中小企業(yè)定會(huì)轉(zhuǎn)頭尋求民間資本。一旦中小企業(yè)脫離小額貸款公司的資金扶持，小額貸款公司就沒(méi)有存在的意義了。

小額貸款公司發(fā)展區(qū)域與中小企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張的不協(xié)調(diào)性 當(dāng)前，小額貸款公司發(fā)放貸款帶有明顯的地域性，小額貸款公司設(shè)立之初受區(qū)域金融法規(guī)的制約，鑒于各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、水平的差別，一旦中小企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程中可以獲得目標(biāo)地貸款公司的優(yōu)厚政策支持，中小企業(yè)很有可能追求新的借款契約。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，不同地區(qū)的貸款公司可能會(huì)依據(jù)不同地區(qū)的政策規(guī)定進(jìn)行受償。

完善小額貸款公司

發(fā)放中小企業(yè)貸款機(jī)制的措施

完善小額貸款公司發(fā)放中小企業(yè)貸款機(jī)制，就是對(duì)中小企業(yè)有關(guān)小額貸款融資模式進(jìn)行有意的改進(jìn)。從實(shí)踐看，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵和外延路徑都存在成功的案例。但是任何模式的效果都是特定經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境下的產(chǎn)物，在我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境和金融制度下，小額貸款公司與中小企業(yè)具體該實(shí)施什么樣的融資結(jié)合模式，還需要結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況作具體的探討。鑒于當(dāng)前中國(guó)小額貸款公司明顯的地域特征，筆者認(rèn)為應(yīng)從如下方面進(jìn)行完善。

形成小額貸款公司與中小企業(yè)互動(dòng)的信用擔(dān)保機(jī)制 我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展只有區(qū)區(qū)十年左右時(shí)間，國(guó)家指導(dǎo)性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系成立也只有五年時(shí)間。目前，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系總體框架為“一體兩翼三層”，其特征是以政策性擔(dān)保為主體，以互和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為兩翼，機(jī)構(gòu)層次分國(guó)家、省級(jí)和城市三級(jí)的擔(dān)保機(jī)制。但是，當(dāng)前中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在運(yùn)行過(guò)程中，政府對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展干預(yù)過(guò)多、擔(dān)保體系不健全、協(xié)作銀行配合力度不夠、信用傳導(dǎo)機(jī)制反應(yīng)過(guò)慢等問(wèn)題較為突出。

因此小額貸款公司設(shè)置靈活、針對(duì)性強(qiáng)的特點(diǎn)也應(yīng)該體現(xiàn)在信用擔(dān)保機(jī)制方面。結(jié)合當(dāng)前較為發(fā)達(dá)的信息技術(shù)，筆者認(rèn)為：當(dāng)前小額貸款公司與中小企業(yè)可采取網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的信用擔(dān)保形式。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保是由建行、阿里巴巴聯(lián)手推出的迄今為止國(guó)內(nèi)最便捷的貸款模式，它需要有3到10家企業(yè)組成聯(lián)保體，經(jīng)過(guò)內(nèi)部協(xié)商達(dá)成一致，愿意承擔(dān)聯(lián)保體內(nèi)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)及其責(zé)任、權(quán)利，然后―起向銀行申請(qǐng)貸款的擔(dān)保模式。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的企業(yè)必須風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一家企業(yè)承擔(dān)的還貸責(zé)任既包括自己的貸款本息，也包括聯(lián)合體內(nèi)其他企業(yè)的貸款本息。一旦貸款聯(lián)合體的成員無(wú)法承擔(dān)還貸責(zé)任，其他成員將替其償還。

小額貸款公司的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保建設(shè)必須注意以下幾個(gè)方面：第一，小額貸款公司下的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保，必須確定可與小額貸款公司合作的知名網(wǎng)站或者專業(yè)網(wǎng)站。利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)較快搜索聯(lián)保企業(yè)，以及將還貸期間內(nèi)發(fā)生不良信用的企業(yè)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向其他小額貸款公司傳播信息，使其在互聯(lián)網(wǎng)上被封殺，其他企業(yè)、銀行只要上網(wǎng)便可以看到它的不良記錄，使其無(wú)法再獲得聯(lián)保及小額貸款的資格。

第二，小額貸款公司應(yīng)與中小企業(yè)協(xié)商確定聯(lián)保企業(yè)。一般組成聯(lián)合體的企業(yè)多為相關(guān)企業(yè)或上下游企業(yè)，相互之間非常了解。因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)捆綁的前提，企業(yè)在尋找聯(lián)貸伙伴時(shí)需非常謹(jǐn)慎。

第三，必須培養(yǎng)熟悉小額貸款公司、中小企業(yè)及網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的專業(yè)人才，開(kāi)發(fā)適合小額貸款公司的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保系統(tǒng)。

完善小額貸款公司的商業(yè)服務(wù)及決策機(jī)制 商業(yè)服務(wù)是指各種各樣的非金融服務(wù)，如管理培訓(xùn)、咨詢、就業(yè)輔導(dǎo)、營(yíng)銷和信息服務(wù)、技術(shù)開(kāi)發(fā)和傳播等，這些服務(wù)構(gòu)成了幫助建立中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的“市場(chǎng)支援結(jié)構(gòu)”的重要組成部分。當(dāng)前，小額貸款公司所提供的服務(wù)主要以信貸為主。信息不對(duì)稱背景下，中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算較為簡(jiǎn)單，其對(duì)市場(chǎng)的機(jī)遇以及自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有形成預(yù)期機(jī)制，導(dǎo)致中小企業(yè)投融資帶有一定的盲目性。為確保小額貸款公司發(fā)放資金的安全收回，降低小額貸款公司與發(fā)放貸款對(duì)象的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前小額貸款公司除了完善發(fā)放貸款的制度建設(shè)外，還應(yīng)該有針對(duì)性地完善其他金融服務(wù)。

當(dāng)前受相關(guān)規(guī)定制約，小額貸款公司不能吸收存款，理論上分析：市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)這種情形，即小額貸款公司可支配的資金有限、市場(chǎng)又出現(xiàn)企業(yè)間的資金存有量不平衡時(shí)，小額貸款公司將難以發(fā)揮其自身的靈活快捷的特點(diǎn)。因此有必要形成快捷的貸款機(jī)制。筆者認(rèn)為：當(dāng)前，小額貸款公司可擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，形成服務(wù)機(jī)制，使資金供求雙方在小額貸款公司的協(xié)調(diào)下形成虛擬的可使用資金契約。這種契約以小額貸款公司為平臺(tái)，資金供給者在還款期間內(nèi)可成為小額貸款公司的股東，其自有資金成為小額貸款公司的權(quán)益資金，而小額貸款公司可以據(jù)此將資金轉(zhuǎn)貸給其熟知的企業(yè)。形成“貸款――服務(wù)――資金回籠”的完美循環(huán)系統(tǒng)，有效降低因業(yè)務(wù)單一導(dǎo)致的利潤(rùn)空間萎縮。