序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

 

隨著我國改革開放的深入和市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，企業(yè)并購也已成為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中較為鮮明的主題。企業(yè)并購作為一項(xiàng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進(jìn)企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因，在并購過程中存在著大量風(fēng)險(xiǎn)，其中又以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為突出．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)并購活動(dòng)的始終，是決定并購是否成功的重要影響因素。

1 企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1 企業(yè)并購的概念

企業(yè)并購是企業(yè)兼并或收購的統(tǒng)稱，是并購企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)張和增長的一種方式，一般以企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為交易對(duì)象，并以取得被并購企業(yè)的控制權(quán)作為目的。以現(xiàn)金、有價(jià)證券或者其他形式購買被并購企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權(quán)或者資產(chǎn)作為實(shí)現(xiàn)方式。

1.2 企業(yè)并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在并購活動(dòng)的過程中所存在的各種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的可能性，是并購價(jià)值預(yù)期與價(jià)值實(shí)際嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。

在某種意義上，企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，是各種并購風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)值量上的綜合反映，是貫穿企業(yè)并購全過程的不確定因素對(duì)預(yù)期價(jià)值產(chǎn)生的負(fù)面作用和影響。

2 企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

2.1 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

所謂目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指在并購過程中，由于對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估而導(dǎo)致并購企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估是并購交易的精髓，目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)取決于并購企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來收益的大小和時(shí)間預(yù)期。

導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：

第一，財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要依據(jù)，如果目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表本身不夠真實(shí)或者經(jīng)過粉飾美化，那么計(jì)算出來的目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值就沒有太大的參考價(jià)值。

第二企業(yè)管理論文，利潤預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)企業(yè)以前年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)了解該企業(yè)的經(jīng)營狀況有很重要的借鑒作用，但是，并購企業(yè)真正關(guān)注的是目標(biāo)企業(yè)的未來收益能力，并以此為主來對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

第三，貼現(xiàn)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。通過預(yù)測企業(yè)未來價(jià)值增值的方法來評(píng)估企業(yè)價(jià)值，貼現(xiàn)率的估計(jì)就是一個(gè)關(guān)鍵問題，而這種估計(jì)由于存在很強(qiáng)的主觀性，往往會(huì)造成結(jié)果的不正確。

2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

并購占用并購企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，將導(dǎo)致并購企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性降低。并購后，并購企業(yè)可能由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難。當(dāng)并購企業(yè)采取現(xiàn)金收購時(shí)，首先考慮的是資產(chǎn)的流動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，并購企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購資金論文開題報(bào)告范例。這同時(shí)也說明，并購活動(dòng)占用了企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，從而降低了并購企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 融資風(fēng)險(xiǎn)

并購的融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指能否按時(shí)足額地籌集到資金，保證并購的順利進(jìn)行，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購活動(dòng)能否成功的關(guān)鍵。并購對(duì)資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。

如果企業(yè)進(jìn)行并購只是暫時(shí)持有，待適當(dāng)改造后重新出售，這就需要投入相當(dāng)數(shù)量的短期資金才能達(dá)到此目的。這時(shí)可以選擇資本成本相對(duì)較低的短期借款方式，但還本付息的負(fù)擔(dān)較重，可能會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。如果買方是為了長期持有目標(biāo)公司，就要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營的資金需求，來確定收購資金的具體籌集方式。并購企業(yè)應(yīng)針對(duì)目標(biāo)企業(yè)負(fù)債償還期限的長短，維持正常的營運(yùn)資金，使投資回收期與借款種類相配合，合理安排資本結(jié)構(gòu)。

2.4 整合風(fēng)險(xiǎn)

在整合期間，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為：

第一，企業(yè)財(cái)務(wù)組織機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。是指并購企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)組織更新、財(cái)務(wù)協(xié)力效應(yīng)等因素的影響，使并購企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而有遭受損失的可能性。

第二，資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。并購?fù)瓿珊笃髽I(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營過程中，要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財(cái)務(wù)運(yùn)作、負(fù)債、盈利等財(cái)務(wù)職能按照協(xié)同效益最大化的原則實(shí)施財(cái)務(wù)整合和科學(xué)監(jiān)控，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的并購目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性，以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為的管理失誤企業(yè)管理論文，而使企業(yè)并購后未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的并購目的，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

第三，盈利能力風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施并購后企業(yè)資本是否能實(shí)現(xiàn)保值增值、能否帶來預(yù)期的投資回報(bào)是并購企業(yè)最為關(guān)心的問題。企業(yè)并購后的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問題，同時(shí)也關(guān)系到管理者和其他股東的未來收益與債權(quán)人長期債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

3 企業(yè)并購中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范

3.1 盡量獲取目標(biāo)企業(yè)全面準(zhǔn)確的信息，降低企業(yè)估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)對(duì)并購前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)采取以下對(duì)策：

3.1.1 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查。

目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是并購過程中首要信息來源與重要價(jià)值評(píng)估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實(shí)性對(duì)評(píng)估結(jié)果有著重要作用。因此，為了防范價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，首先就要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審查。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行清理。評(píng)價(jià)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量和確認(rèn)及會(huì)計(jì)處理方法是否符合相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)比率是否恰當(dāng)，是否有人為操縱利潤的情況。

3.1.2 采用恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)方法合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

目標(biāo)企業(yè)的估值定價(jià)是非常復(fù)雜的．一般需要各種估價(jià)方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，采用不同的價(jià)值評(píng)估方法對(duì)同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，可能會(huì)得到不同的并購價(jià)格。并購企業(yè)可根據(jù)并購動(dòng)機(jī)、并購后目標(biāo)企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評(píng)估方法。常用的方法有清算價(jià)值法、市場價(jià)值法、現(xiàn)金流量法?？傊?，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購的特點(diǎn)，選擇較為恰當(dāng)?shù)牟①徆纼r(jià)模型。

3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)

在企業(yè)并購中，合理確定融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，然后考慮成本最小化。因?yàn)橐坏┤谫Y失敗，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)并購的財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣成本最小化也就失去了意義。并購融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤?，但在選擇融資方式時(shí)要考慮擇優(yōu)順序。

具體而言：(1)測算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時(shí)間。準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時(shí)間，對(duì)于合理使用自有資金，優(yōu)化企業(yè)并購融資結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模。準(zhǔn)確測算企業(yè)的償債能力，并根據(jù)償債能力確定融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模，對(duì)于合理確定負(fù)債融資規(guī)模和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。(3)確定并購的股權(quán)融資規(guī)模。

3.3 增強(qiáng)杠桿收購中目標(biāo)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿

收購的特征決定了償還債務(wù)的主要來源是整合后目標(biāo)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。首先，目標(biāo)企業(yè)必須是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小，產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場，發(fā)展前景較好，才能保證收購以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。其次，收購前并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長期債務(wù)都不宜過多，這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出論文開題報(bào)告范例。最后，并購企業(yè)最好在日常經(jīng)營中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)付債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要，避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購的失敗。

3.4．整合期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)實(shí)施并購后，財(cái)務(wù)必須實(shí)施一體化管理。目標(biāo)企業(yè)必須按并購企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行整合。中小企業(yè)并購后財(cái)務(wù)整合的必要性體現(xiàn)在以下方面：

首先，財(cái)務(wù)整合的必要性來自于財(cái)務(wù)管理在公司運(yùn)營中的重要作用。任何企業(yè)如果沒有一套健全高效的財(cái)務(wù)管理體系，就不可能健康成長。許多中小企業(yè)之所以被并購，正是由于財(cái)務(wù)管理不善企業(yè)管理論文，成本費(fèi)用居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，反映到產(chǎn)品成本上便是無競爭優(yōu)勢(shì)。

其次，財(cái)務(wù)整合是發(fā)揮企業(yè)并購所具有的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)保證。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購給企業(yè)財(cái)務(wù)方面帶來的各種效益。一般表現(xiàn)在：通過并購實(shí)現(xiàn)合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對(duì)并購的巨大刺激作用。這些都需要在財(cái)務(wù)整合的基礎(chǔ)上得以實(shí)現(xiàn)。

最后，財(cái)務(wù)整合是實(shí)現(xiàn)并購企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)有效控制的途徑，更是實(shí)現(xiàn)并購戰(zhàn)略的重要保障。并購企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)施有效控制，并做出及時(shí)、準(zhǔn)確的決策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并購雙方的會(huì)計(jì)核算體系、定額體系、考核體系、財(cái)務(wù)制度等并不完全一致．因此并購企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會(huì)計(jì)口徑，才能實(shí)施有效控制。

4 結(jié)論

并購是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)擴(kuò)張的一個(gè)重要工具。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來說，并購比內(nèi)部擴(kuò)張更能有效地促進(jìn)企業(yè)成長。在并購中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是整個(gè)并購過程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。在并購中，企業(yè)應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，要意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施來盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。這樣，才能為成功的并購打下良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，政府與企業(yè)都應(yīng)樹立憂患意識(shí)，通過促進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購快速提高我國的整體競爭能力，并在未來開放的市場中占有一席之地。

參考文獻(xiàn)

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篇（2）

1.2世界貨幣體系紊亂各國貨幣匯率巨幅波動(dòng)。金融危機(jī)發(fā)生后，世界主要貨幣匯率劇烈波動(dòng)，給國際經(jīng)營和外匯兌換帶來重大影響。雖然有段時(shí)期美元表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但12月16日，美聯(lián)儲(chǔ)決定，將聯(lián)邦基金利率從目前的1%下調(diào)到0～0.25%，近乎于“零利率”，則標(biāo)志著美國的貨幣政策開始發(fā)生“質(zhì)”的變化，似乎說明美聯(lián)儲(chǔ)將采取“量化貨幣政策”，即采取增加貨幣發(fā)行、降低利率手段來刺激經(jīng)濟(jì)，勢(shì)必導(dǎo)致美元的的不升反降。美元的貶值，不可避免地會(huì)加大美元與其他國家貨幣匯率的波動(dòng)幅度和風(fēng)險(xiǎn)。

1.3世界經(jīng)濟(jì)步入一段時(shí)間的衰退。隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化，金融系統(tǒng)的問題已經(jīng)滲透到世界經(jīng)濟(jì)體系中。受金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)必然面臨一輪較長時(shí)間的衰退。主要體現(xiàn)在：

（1）訂單與消費(fèi)急劇下降，眾多經(jīng)濟(jì)實(shí)體面臨經(jīng)營困境。（2）裁員加劇，失業(yè)率大幅上升。（3）原材料價(jià)格大幅下跌。由于世界各國的消費(fèi)預(yù)期大幅下降，對(duì)原材料的需求和各類產(chǎn)品的進(jìn)口將大幅減少，原材料價(jià)格普遍巨幅下跌。

1.4對(duì)投資者和消費(fèi)者信心的影響。投資者進(jìn)行投資、消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)，往往都是建立在對(duì)未來信心的投資和消費(fèi)上，金融危機(jī)嚴(yán)重打擊了世界各國投資者和消費(fèi)者的信心，企業(yè)破產(chǎn)倒閉、經(jīng)濟(jì)衰退、預(yù)期收入減少，將嚴(yán)重影響人們的消費(fèi)心理，未來信心不足導(dǎo)致預(yù)期消費(fèi)降低，消費(fèi)低迷現(xiàn)象已成為阻礙各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要問題。如何提高人們的信心將是今后一段時(shí)期內(nèi)各國政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的當(dāng)務(wù)之急。

2金融危機(jī)下的我國企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行總體情況

根據(jù)財(cái)政部匯總的全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益月報(bào)資料分析，受國際需求萎縮，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行總體情況下不容樂觀，面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯現(xiàn)的狀況。主要表現(xiàn)在：

2008年前三季度，企業(yè)利潤總額和凈利潤同比分別下降。利潤總額和凈利潤均出現(xiàn)負(fù)增長，虧損企業(yè)虧損額急劇增加。凈資產(chǎn)收益下降，股東投資回報(bào)水平降低。凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)股東累計(jì)投資的當(dāng)期報(bào)酬率。2008年前三季度，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率6.4%，比上年同期降低1個(gè)百分點(diǎn)。

庫存和應(yīng)收賬款占用資金額規(guī)模增大，營運(yùn)資金吃緊。2008年9月有，庫存產(chǎn)品同比增長了42.2%，比上年同期增幅高出24.6個(gè)百分點(diǎn)，快于2008年前三季度營業(yè)收入25.0%的增長率，已呈現(xiàn)庫存積壓現(xiàn)象。應(yīng)收賬款同比增長18.0%，也比上年同期幅高出4.5個(gè)百分點(diǎn)。庫存和應(yīng)收賬款占用資金的增加，必然加大企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金壓力。資產(chǎn)負(fù)債率略有上升，利息支出壓力增大。2008年9月底，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為57.7%，同比增加1.6個(gè)百分點(diǎn)；前三季度利息支出同比上升45.9%，息稅前利潤當(dāng)于利息支出的4.9倍，同比降低了27.9%。企業(yè)償債能力呈現(xiàn)減弱跡象，增加了企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)交稅金和已交稅金增幅同時(shí)回落，應(yīng)交所得稅出現(xiàn)負(fù)增長。企業(yè)稅金是財(cái)政收入的重要來源。截至2008年9月，企業(yè)累計(jì)應(yīng)交稅金和已交稅同比增長18.4%和21.6%，與2007年同期相比，增幅分別回落3個(gè)百分點(diǎn)和0.9個(gè)百分點(diǎn)。受利潤下降影響，累計(jì)應(yīng)交所得稅甚至出現(xiàn)了5.5%的負(fù)增長。在國家統(tǒng)計(jì)局2008年9月的宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)預(yù)警中，財(cái)政收入是唯一進(jìn)入“偏冷”區(qū)的指標(biāo)。

3金融危機(jī)對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

全球金融危機(jī)正通過外貿(mào)，金融等途徑對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增大產(chǎn)生了不可無視的重要外在影響。

3.1壞賬風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2008年中國對(duì)美國出口壞賬率增長了3倍左右。我國企業(yè)對(duì)美國出口八成上采用信用銷售形式，歐美國家付款期一般在交貨后90天，有時(shí)長達(dá)120～150天，拉美地區(qū)甚至長達(dá)360天。隨著金融危機(jī)的蔓延，國際金融市場流動(dòng)性不足，使我國企業(yè)出口形成的應(yīng)收賬款，發(fā)生壞賬損失的可能性越來越大。外貿(mào)出口依存較高的行業(yè)企業(yè)首當(dāng)其沖地受到了沖擊。2007年，我國出口總值占GDP的比重高達(dá)37.5%，其中機(jī)械，紡織，鋼鐵，化工，輕工，電子等行業(yè)的出口額名列前茅。但2008年前三個(gè)季度，這些行業(yè)因國際市場需求萎縮，出口增幅急劇下降，甚至出現(xiàn)負(fù)增長。此前被高速增長的出口銷售額所掩蓋的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，開始浮出水面。

3.2匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣持續(xù)升值，不但給出口依存度較高的企業(yè)出口造成壓力，還使企業(yè)應(yīng)收外匯賬款等外幣資產(chǎn)相對(duì)貶值。據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，自2005年7月匯制改革以來，人民幣對(duì)美元已累計(jì)升值了19.25%，自2008年初以來就升值了7.14%。金融危機(jī)使得未來美元對(duì)人民幣繼續(xù)走弱的可能性進(jìn)一步加大。

3.3籌資風(fēng)險(xiǎn)。有些行業(yè)民營和外資企業(yè)居多，其中又以中小企業(yè)居多。這類企業(yè)日常經(jīng)營和外資企業(yè)居多，其中又以中小企業(yè)居多。這類企業(yè)日常經(jīng)營和投資所需資金，較少來源于資本市場發(fā)行上市等直接融資渠道，更多信賴于銀行信貸等間接融資。受前期緊縮貨幣政策以及金融危機(jī)的影響，國際國內(nèi)資本市場暴跌，金融機(jī)構(gòu)惜貸，企業(yè)正常經(jīng)營受阻。

3.4現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營和償還債務(wù)本息，需要有足夠的現(xiàn)金流。以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共同作用，使出口課外依存較高的企業(yè)面臨巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力。資金鏈一旦斷裂，企業(yè)難免陷入倒閉破產(chǎn)的境地。目前，在珠江三角洲，長江三角洲等地區(qū)外向型加工企業(yè)，因現(xiàn)金流量不足而導(dǎo)致關(guān)閉破產(chǎn)的問題已經(jīng)顯現(xiàn)。

3.5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用大漲，利潤空間被擠壓，導(dǎo)致投資信心不足。許多資本密集型行業(yè)如鋼鐵、石化、汽車，施工及房地產(chǎn)，對(duì)信貸資金的信賴比較大，因此財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)其利潤的影響十分重大。

汽車和房地產(chǎn)兩大行業(yè)面臨消費(fèi)信心下降的嚴(yán)峻考驗(yàn)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向上下游傳遞。經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性、收入增長低于預(yù)期時(shí)，消費(fèi)者一般會(huì)改變家庭支出決策，并首先考慮推遲甚至取消汽車、住房等特定產(chǎn)品的購買計(jì)劃。這已導(dǎo)致汽車和房地產(chǎn)行業(yè)連續(xù)數(shù)月銷售業(yè)績低迷。而汽車和房地產(chǎn)普遍被視為各地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，其對(duì)零部件制造、鋼鐵、建材、施工、裝修、維修等上下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)度甚高，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過上下游傳遞而被放大，形成連鎖反應(yīng)。

4金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)應(yīng)對(duì)不利導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4.1企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。負(fù)債經(jīng)營會(huì)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但也是一把雙刃劍，過度負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，一旦再生產(chǎn)過程發(fā)生中斷、阻塞，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，不能按時(shí)償債，企業(yè)將面臨喪失信譽(yù)、負(fù)責(zé)賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。一旦更不利因素產(chǎn)生時(shí)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)甚至是破產(chǎn)。

4.2企業(yè)投資不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。很多企業(yè)將資金大量地投資在回收期長、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目中，而一旦項(xiàng)目出現(xiàn)問題，企業(yè)資金被套牢，企業(yè)又無法及時(shí)籌集資金，造成無法按期償還債務(wù)，正常的生產(chǎn)經(jīng)營無法進(jìn)行，企業(yè)最后只能坐以待斃。

4.3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。許多企業(yè)的管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要做大做強(qiáng)，企業(yè)就會(huì)有發(fā)展前途，所以當(dāng)面臨贏利還是增加市場占有率的選擇時(shí)，包括很多大型的跨國公司都會(huì)選擇增加市場占有率，以簡單地?cái)U(kuò)充、擴(kuò)大規(guī)模的手段來代替企業(yè)經(jīng)營。其實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而贏利是按時(shí)償債、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最堅(jiān)實(shí)的保證。

企業(yè)沒有建立一個(gè)規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

篇（3）

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

醫(yī)院如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已日益成為提高醫(yī)院服務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益的重要內(nèi)容。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使醫(yī)院財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致償債能力降低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

筆者認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下幾個(gè)方面：

從投資上看，目前不少醫(yī)院在進(jìn)行固定資產(chǎn)購置和更新時(shí)，缺乏投資項(xiàng)目的效益分析評(píng)價(jià)，可行性分析流于形式，缺乏科學(xué)的依據(jù)和方法，導(dǎo)致盲目購置、更新固定資產(chǎn)或投資項(xiàng)目工期長、資金回收慢、投資效果差，造成資金浪費(fèi)。

從資金的使用上看，目前醫(yī)院的藥品支出在全年支出中占有相當(dāng)大的比重，藥品管理直接影響資金的使用效益。雖然目前醫(yī)院方面也采取了一些新的措施，但是只片面地通過降低藥品的進(jìn)價(jià)來降低藥品的購置成本，而忽視了藥品的儲(chǔ)存成本和缺貨成本，形成了藥品大量積壓、流動(dòng)資金占用過多、醫(yī)療資金使用效率低下的狀況。

從資金回收上看，一些醫(yī)院由于投資過多而導(dǎo)致過度負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)負(fù)債比例過高，償債能力持續(xù)減弱，財(cái)務(wù)信譽(yù)下降，一些壞帳爛賬收不回來，使醫(yī)院自有資金甚至瀕臨30%的警戒線。而醫(yī)療欠費(fèi)問題向來是不少醫(yī)院都頭痛的問題，有的病人經(jīng)濟(jì)困難導(dǎo)致欠費(fèi)發(fā)生，有的病人則用假名惡意欠費(fèi)，醫(yī)療糾紛本身更是不少欠費(fèi)的主要原因。而由于醫(yī)藥費(fèi)的拖欠導(dǎo)致的資金回收困難，也使醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表與其實(shí)際的財(cái)務(wù)成果相距較大，而蘊(yùn)涵巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

資金的收入上來看，也存在著部分醫(yī)生截留病人醫(yī)療費(fèi)用、巧立名目收受病人的款項(xiàng)，有的不開票據(jù)或收費(fèi)不入賬，不僅在資金上對(duì)醫(yī)院造成損失，長期的話也造成了患者對(duì)醫(yī)院的意見增多。從而導(dǎo)致醫(yī)院門診量減少，醫(yī)療質(zhì)量降低，收支結(jié)余長期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值，造成醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、健全財(cái)務(wù)管理機(jī)制，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

筆者認(rèn)為應(yīng)通過建立和完善與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制以加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。具體來講，可以從以下幾個(gè)方面著手：

（一）實(shí)行預(yù)算控制

應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預(yù)算項(xiàng)目，建立預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定預(yù)算的編制、審定、下達(dá)和執(zhí)行程序，及時(shí)分析和控制預(yù)算差異，采取改進(jìn)措施，確保預(yù)算的執(zhí)行，嚴(yán)格控制無預(yù)算的資金支出，以此保障資金支出有預(yù)算可依，避免盲目投資。但也要避免過繁過細(xì)。如果醫(yī)院預(yù)算對(duì)極瑣碎的支出也作細(xì)微的規(guī)定，就會(huì)使各職能部門缺乏應(yīng)有的自由，不可避免地會(huì)影響醫(yī)院經(jīng)營管理的效率。要一方面要使預(yù)算更好地體現(xiàn)醫(yī)院整體目標(biāo)規(guī)劃，另一方面應(yīng)適當(dāng)掌握預(yù)算控制的度，使預(yù)算具有一定的靈活性。

（二）加強(qiáng)成本核算

成本核算的目的是控制支出，節(jié)能降耗，降低服務(wù)運(yùn)營成本。成本控制可通過制定定額成本或標(biāo)準(zhǔn)成本以及成本權(quán)重，對(duì)材料消耗，水電消耗，公務(wù)費(fèi)消耗等實(shí)要現(xiàn)事前控制，對(duì)服務(wù)質(zhì)量，單位成本費(fèi)用等進(jìn)行量化考核，從而實(shí)現(xiàn)成本的全過程控制。要切實(shí)發(fā)揮成本核算在獎(jiǎng)金分配中的作用，通過建立一套權(quán)、責(zé)、效、利統(tǒng)一的、真正具有激勵(lì)機(jī)制的獎(jiǎng)金分配方案，結(jié)合醫(yī)院的實(shí)際和各科室的特點(diǎn)，在統(tǒng)一的成本核算實(shí)施辦法的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同科室的特殊情況作局部的調(diào)整，某些核算因素應(yīng)做到因科而異。

（三）業(yè)務(wù)收入管理

根據(jù)衛(wèi)生部《醫(yī)院收支兩條線管理規(guī)定》，醫(yī)院要在嚴(yán)格界定各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入性質(zhì)基礎(chǔ)上，分別將各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入計(jì)入醫(yī)療收入和藥品收入科目中。醫(yī)療服務(wù)和藥品經(jīng)銷的各項(xiàng)直接費(fèi)用，要分別列入醫(yī)療支出和藥品支出。醫(yī)院的管理費(fèi)用，要按制度的規(guī)定合理攤?cè)脶t(yī)療成本和藥品成本。要依據(jù)有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格控制費(fèi)用支出，嚴(yán)禁亂攤費(fèi)用、擴(kuò)大成本。各臨床科室要堅(jiān)持不多收、不漏收的收費(fèi)原則，使用財(cái)政部門統(tǒng)一監(jiān)制的收費(fèi)票據(jù)，切實(shí)加強(qiáng)收費(fèi)票據(jù)的管理，認(rèn)真執(zhí)行國家《醫(yī)療財(cái)務(wù)制度》及《醫(yī)療會(huì)計(jì)制度》及醫(yī)院內(nèi)部的財(cái)經(jīng)規(guī)章制度。各類收費(fèi)票據(jù)要由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理，統(tǒng)一開發(fā)，經(jīng)各收費(fèi)處審核款、據(jù)相符無誤后，將收據(jù)存根、收款日?qǐng)?bào)表及繳款單一并上交財(cái)務(wù)部門進(jìn)行二次審核進(jìn)行核銷。以此增加收費(fèi)管理的透明度，杜絕不開票或不入賬的做法。（四）醫(yī)療欠費(fèi)管理

建立信息共享制度和欠費(fèi)預(yù)警制度?？梢栽谝粋€(gè)地區(qū)建立患者失信記錄，將患者欠、逃費(fèi)情況和病情建立檔案，在區(qū)域內(nèi)實(shí)行信息共享。同時(shí)，對(duì)多次惡意欠、逃費(fèi)者將其列入黑名單，下次再遇到這種情況時(shí)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并提供證據(jù)。當(dāng)其在醫(yī)院就診時(shí)，如非緊急情況，必須交足住院押金。病人醫(yī)療費(fèi)用的擔(dān)保應(yīng)堅(jiān)持擔(dān)保負(fù)責(zé)原則?；颊邞?yīng)先交錢后人院，預(yù)交款不足時(shí)應(yīng)提前及時(shí)催交。若因病情危重、急救或無主等特殊情況，也應(yīng)由醫(yī)務(wù)處主任或分管業(yè)務(wù)的副院長書面通知收費(fèi)處，方可限時(shí)開通欠費(fèi)的綠色通道。但財(cái)務(wù)處應(yīng)負(fù)責(zé)催繳因此所形成的欠費(fèi)。此外，醫(yī)療費(fèi)用也應(yīng)實(shí)行“總量控制，結(jié)構(gòu)調(diào)整”，做到科學(xué)施醫(yī)、合理用藥，嚴(yán)格控制醫(yī)療總費(fèi)用的增長，以降低病人的醫(yī)療費(fèi)用支出以此來避免客觀醫(yī)療欠費(fèi)。

（五）逐步建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)

所謂冰凍三尺，非一日之寒。財(cái)務(wù)危機(jī)由產(chǎn)生到惡化，并非瞬間所致，通常都是經(jīng)歷了一個(gè)漸進(jìn)積累轉(zhuǎn)化的過程。因此通過觀察這些財(cái)務(wù)指標(biāo)變化，便可以對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)揮監(jiān)測預(yù)警作用。目前主要可以采用以下七個(gè)指標(biāo)，其中指標(biāo)1至3屬于財(cái)產(chǎn)效益狀況，而4至7屬于資金運(yùn)營情況。

1、總資產(chǎn)收益率。總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確定企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)醫(yī)院來說，經(jīng)營性資產(chǎn)收益率至少不應(yīng)低于醫(yī)療市場或行業(yè)的平均值。若實(shí)際資產(chǎn)收益率達(dá)不到市場或行業(yè)平均水平，將會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院在資本市場上融資危機(jī)的連鎖反應(yīng)，所以一般認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%。

2、所有者權(quán)益收益率。所有者權(quán)益收益率是從所有者角度考察醫(yī)院盈利水平高低；而總資產(chǎn)收益率則從所有者和債權(quán)人兩方來共同考察整個(gè)醫(yī)院的盈利水平。所有者權(quán)益收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資收益越高。

3、資產(chǎn)負(fù)債率。從財(cái)務(wù)角度看，舉債太多，超出債權(quán)人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，也表明經(jīng)營者利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力很差。因此在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定舉債決策時(shí)，充分估計(jì)預(yù)期利潤以及舉債風(fēng)險(xiǎn)以做出最優(yōu)決策。

4、流動(dòng)比率。從一般財(cái)務(wù)觀點(diǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)高于流動(dòng)負(fù)債，表示企業(yè)有償債能力，因此流動(dòng)比率指標(biāo)是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個(gè)最通用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常這個(gè)指標(biāo)合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為150%左右。這個(gè)比率越高，表示短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)越大，安全性越大。

5、資金安全邊際率。資金安全率>0，而安全邊際率<0時(shí)，醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況尚好，但營運(yùn)效率欠佳；安全邊際率>0，而資金安全率<0時(shí)，醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況已有危機(jī)，應(yīng)加大賬款回收力度；而若2個(gè)比率同時(shí)<0，醫(yī)院財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)可能爆發(fā)。

6、速動(dòng)比率。速動(dòng)資產(chǎn)為變現(xiàn)性較高的流動(dòng)資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去藥品、庫存物資、在加工材料加藥品進(jìn)銷差價(jià)，可以以此評(píng)估醫(yī)院償還短期負(fù)債能力。

篇（4）

樹立科學(xué)理財(cái)觀,合理地把資金安排在每一個(gè)環(huán)節(jié)上,使每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)起來,提高資金周轉(zhuǎn)效率,從而實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。具體來講,可通過以下途徑來提高資金的使用效率:(1)加強(qiáng)資金集中管理,實(shí)行“收支兩條線”加強(qiáng)企業(yè)對(duì)資金的控制力,實(shí)行資金的集中管理。一是統(tǒng)一銀行開戶,從源頭上保證資金處于可控狀態(tài);二是嚴(yán)格執(zhí)行資金“收支兩條線”,實(shí)行撥付備用金制度。通過資金的集中管理,大大減少了資金分散和沉淀,集中起來的閑置資金可以用來歸還銀行貸款、內(nèi)部調(diào)劑或進(jìn)行對(duì)外投資。(2)建立內(nèi)部資金市場對(duì)于大的電力企業(yè)而言,在公司總部設(shè)立資金管理中心,建立內(nèi)部資金市場,全面整合公司的資金資源,對(duì)于需要融資的子公司和分支機(jī)構(gòu)按照有償使用的原則,進(jìn)行內(nèi)部資金調(diào)劑。(3)實(shí)行資金預(yù)算管理。根據(jù)年度生產(chǎn)計(jì)劃和目標(biāo),核定內(nèi)部所屬單位為完成計(jì)劃期生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)所需的資金量,各單位要明確對(duì)資金的管理和使用應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任,使其主動(dòng)精打細(xì)算、控制支出和節(jié)約消耗,降低資金占用,通過事前的資金預(yù)算管理,提高企業(yè)資金管理水平。當(dāng)資金預(yù)算控制指標(biāo)超限時(shí),及時(shí)分析原因,采取針對(duì)性措施。(4)建立現(xiàn)金流量的監(jiān)督約束體系。建立控制現(xiàn)金流量的監(jiān)督約束體系,實(shí)行資金跟蹤稽查和定期或不定期檢查,若發(fā)現(xiàn)問題,則通報(bào)批評(píng),實(shí)行經(jīng)濟(jì)處罰,并限期改正。改變那種只管付款、不管用途,只管指標(biāo)、不管去向的不良做法,降低資金使用風(fēng)險(xiǎn),提高資金使用效率。

二、穩(wěn)健經(jīng)營,防范和控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(l)建立權(quán)責(zé)明確、有效制衡的組織體系。完善的公司架構(gòu),是防范和控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織保證,應(yīng)形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督的基本框架,四者之間構(gòu)成權(quán)責(zé)明確、相互協(xié)同、有效制衡的完整組織體系。同時(shí)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,積極引導(dǎo)企業(yè)資源優(yōu)化配置,使企業(yè)制定的方針、政策和制度發(fā)揮更大作用。(2)進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,完善會(huì)計(jì)內(nèi)部控制,完善內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告制度,強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督,建立財(cái)權(quán)和事權(quán)審批分離機(jī)制,形成必要資金審批控制程序,防止“權(quán)力部門化部門權(quán)力個(gè)人化”傾向。(3)拓寬融資渠道,保持合理的資本結(jié)構(gòu)。電力企業(yè)一方面要理順融資理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境,爭取各方面的政策優(yōu)惠,另一方面要優(yōu)化融資理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐漸擴(kuò)大融資途徑,可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資,或者剝離不良資產(chǎn),通過“債轉(zhuǎn)股”方式,將銀行對(duì)電力企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán)。(4)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。電力企業(yè)應(yīng)成立專門組織,對(duì)財(cái)務(wù)制度、稅收籌劃、金融政策等進(jìn)行研究,以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財(cái)會(huì)政策方面的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營狀況,分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì),借助財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的財(cái)務(wù)預(yù)測。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,不僅對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化進(jìn)行分析,而且根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報(bào),以便積極主動(dòng)地采取相應(yīng)措施。三、加強(qiáng)資產(chǎn)管理,提高資產(chǎn)的營運(yùn)效率

(l)加強(qiáng)對(duì)電力企業(yè)應(yīng)收賬款的管理,最大限度的壓縮應(yīng)收賬款余額,加速應(yīng)收賬款的收回。(2)加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理。建立一套能同時(shí)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的價(jià)值動(dòng)態(tài)管理與實(shí)物動(dòng)態(tài)管理的資產(chǎn)管理系統(tǒng),通過業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)及實(shí)時(shí)采集,使固定資產(chǎn)管理各部門能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享,真實(shí)、全面的掌握電力企業(yè)固定資產(chǎn)的狀況。(3)加強(qiáng)固定資產(chǎn)折舊的管理。電力企業(yè)的基本建設(shè)項(xiàng)目較多,工程量大,資金量也大,單個(gè)電網(wǎng)工程建設(shè)工期不是很長,一般在一、兩年內(nèi),企業(yè)應(yīng)在工程完工后迅速移交生產(chǎn)使用,并及時(shí)做出竣工決算。這樣可及時(shí)按資產(chǎn)原值提取折舊,增加企業(yè)自有資金及時(shí)還貸,減少在建期利息。(4)加強(qiáng)不良資產(chǎn)的管理。建立健全資產(chǎn)管理責(zé)任制度及資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度,明確各部門在資產(chǎn)管理各環(huán)節(jié)中的職責(zé),規(guī)范不良資產(chǎn)處理行為,預(yù)防和減少新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。對(duì)己形成的不良資產(chǎn),應(yīng)采取有效措施抓緊清理、清收,限時(shí)完成清產(chǎn)核資賬銷案存工作,減少和挽回資產(chǎn)損失。盤活存量資產(chǎn),充分實(shí)現(xiàn)實(shí)物再利用,最大限度地發(fā)揮不良資產(chǎn)的價(jià)值和作用。(5)對(duì)自身閑置的資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y形成的低效益資產(chǎn),電力企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)措施進(jìn)行剝離,能利用的利用,不能利用的可進(jìn)行出售和資產(chǎn)置換,調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少損失浪費(fèi),提高資產(chǎn)的使用效率。來源于/

四、加強(qiáng)成本管理和市場營銷管理,提高盈利能力

篇（5）

1問題分析

1.1投資的科學(xué)性不強(qiáng)

在國有企業(yè)，對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資方面均存在一些問題。比如在對(duì)內(nèi)投資方面，固定資產(chǎn)的投資作為主要的投資對(duì)象，然而決策中，周密性不足、系統(tǒng)性不強(qiáng)，對(duì)于可行性的報(bào)告不完善，其中的分析與研究還有待證實(shí)，尤其是在當(dāng)下的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、快速的經(jīng)濟(jì)信息、日異變動(dòng)不居的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等，都使得決策者在不全面、不及時(shí)、不真實(shí)的數(shù)據(jù)的參考下，做出了諸多不合時(shí)宜、不理性、欠缺科學(xué)性的投資，為國有企業(yè)的投資帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)。而在對(duì)外的投資方面，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)這一認(rèn)識(shí)欠缺正確理解，易于被表象所蒙蔽，因而，盲目所帶來的巨大投資損失，不斷地在增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給國家?guī)砹溯^大的損失。其次，因?yàn)檫@種事情的頻頻發(fā)生，所以應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行深入的分析，因?yàn)楫?dāng)其成為普遍現(xiàn)象之后，必然給國家?guī)砭薮笥绊懪c負(fù)面作用。因此來看，投資風(fēng)險(xiǎn)在國有企業(yè)中依然是較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

1.2資本結(jié)構(gòu)存在問題

在國有企業(yè)的資本構(gòu)成中，從其長期資本構(gòu)成及比例關(guān)系分析，存在不合理的現(xiàn)象，比如在償付能力方面的不足等都會(huì)加重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而在通常情況下，國有企業(yè)本身有其特殊性，與一般的企業(yè)構(gòu)成還是存在一些差異，比如在其自身的資金結(jié)構(gòu)中，長期資金、短期資金、自有資金、負(fù)債資金間的互配，是令企業(yè)合理周轉(zhuǎn)的正確選擇。然而在現(xiàn)實(shí)的部分國有企業(yè)中，還是存在結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，并且對(duì)于資金來源、周轉(zhuǎn)問題等不進(jìn)行認(rèn)真合理分配，未能增加企業(yè)價(jià)值。從另一方面來看，過分地依賴于銀行、逾期借款等都是成本增加，信任易出現(xiàn)問題的方面，還須進(jìn)一步研究。

1.3對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠

風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要組成部分，會(huì)影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的整體動(dòng)向與發(fā)展。然而在現(xiàn)實(shí)中，國有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員與負(fù)責(zé)人，往往對(duì)其客觀性估計(jì)不足或者認(rèn)識(shí)不夠，往往會(huì)將管理變成流于形式的風(fēng)險(xiǎn)防范，并未形成真正的壓力與作用，而且明確地表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不足與認(rèn)識(shí)不夠。一般而言，這主要是受到傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維的束縛與影響，總是認(rèn)為現(xiàn)金的管理就已足夠，其實(shí)在當(dāng)下的金融經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，無論如何，都應(yīng)該有全面的意識(shí)與時(shí)俱進(jìn)的思想。由于對(duì)市場環(huán)境的陌生、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足，企業(yè)盲目的增大銷量，賒銷使得控制難上加難，真正的造成了“債務(wù)纏身”與“難以收回”等問題，降低了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)與安全可靠性，因而是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足的具體體現(xiàn)。

1.4內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全

內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度，它可以有效地使企業(yè)資金的收入、支出等得到一個(gè)合理的控制，并且在項(xiàng)目的投資方面等進(jìn)行謹(jǐn)慎的評(píng)估與作為，而且可以保障企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在一定的體系內(nèi)運(yùn)行，并且效率高。在國有企業(yè)中，這種機(jī)制存在，但是在制度方面雖然有嚴(yán)格規(guī)定，然而在具體的執(zhí)行中，缺乏動(dòng)力，尤其是在部分未建立此項(xiàng)機(jī)制的國有企業(yè)中，就無從談起，僅僅是停留于制度扎堆與混合，如管理與監(jiān)督相結(jié)合，追究責(zé)任的制度不明確，問題發(fā)生，無法查到最終的責(zé)任人，而且易于出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中于工程建設(shè)、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、大宗物品的采購、投資并購等方面。

1.5預(yù)警功能缺乏

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警功能，是在當(dāng)下的信息時(shí)代中，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)管理的一種方法，雖然近些年來，計(jì)算機(jī)的應(yīng)用改善了諸多問題，然而未能從數(shù)據(jù)庫的價(jià)值上進(jìn)行新一輪的考量，通過數(shù)據(jù)的曲線走勢(shì)來做出一套較好的預(yù)警系統(tǒng)。尤其是對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的預(yù)警。然而，當(dāng)下的市場經(jīng)濟(jì)高度活躍、發(fā)展迅猛，變與復(fù)雜是其主要的特征，因而國有企業(yè)更應(yīng)該認(rèn)識(shí)到在這方面的不足可能帶來的大風(fēng)險(xiǎn)。

2防范舉措

2.1提高認(rèn)識(shí)，科學(xué)決策，合理化投資

首先，應(yīng)該對(duì)影響投資決策的相關(guān)因素進(jìn)行分析，定量計(jì)算分析方法、模型構(gòu)建、方案評(píng)估、可行性嘗試等;其次，應(yīng)該規(guī)范投資領(lǐng)域，對(duì)其主營的業(yè)務(wù)范圍加以限制，避免盲目投資，保障其在國家的主導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)于非主營的業(yè)務(wù)與投資需要把控嚴(yán)格，將其剝離出來，以有進(jìn)退、合理流動(dòng)為原則，在轉(zhuǎn)讓中，需依法進(jìn)行，在整個(gè)調(diào)整與重組中，需要從整體上進(jìn)行規(guī)劃，局部調(diào)整，合理優(yōu)化資源配置，從而增加其發(fā)展。

2.2資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化

在資本結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)該使債權(quán)資本、股權(quán)資本之間的比例關(guān)系達(dá)到最優(yōu)化，但是應(yīng)該注意兩個(gè)方面的盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)大小等問題，所以建議在財(cái)務(wù)管理中，做好這兩方面的權(quán)衡與評(píng)估，從而使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。要求即是以需定求、合理配置資本。

2.3增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)該以科學(xué)、現(xiàn)代化的理念為基礎(chǔ)，通過對(duì)當(dāng)下市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)實(shí)情況的調(diào)研、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)代化方法等進(jìn)行一些差異研究與可行性研究，從而把握其中的特點(diǎn)，進(jìn)而吸收其中的有用經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國有企業(yè)的具體情況，加以調(diào)整?？梢栽O(shè)置一些流程，從防范、控制、如何解決等角度進(jìn)行思考;在適應(yīng)的同時(shí)，應(yīng)該進(jìn)行調(diào)整，兩條腿走路，才更穩(wěn)當(dāng)，更加有力。以當(dāng)下的系統(tǒng)論來分解，應(yīng)該建立一個(gè)強(qiáng)有力的系統(tǒng)工程，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理流程、優(yōu)化監(jiān)控制度、對(duì)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)進(jìn)行有線監(jiān)督等，都應(yīng)該作為系統(tǒng)內(nèi)考慮的問題與可能的發(fā)展方向與調(diào)整對(duì)象。

2.4建立健全出資人財(cái)務(wù)監(jiān)督體系

首先，在會(huì)計(jì)信息的披露方面進(jìn)行規(guī)范化治理，命名其核算更加完善化并構(gòu)建起體系;統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)有助于市場競爭能力的提升，增加其在國際競爭中的綜合實(shí)力;其次，應(yīng)該進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)制度，從負(fù)責(zé)人方面切入，權(quán)責(zé)分明，監(jiān)控、評(píng)價(jià)會(huì)更為有效;第三，應(yīng)該在規(guī)范、約束經(jīng)營者行為中，嚴(yán)厲地執(zhí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度，這樣可以起到更為直接的作用。

2.5健全預(yù)警機(jī)制

首先，應(yīng)該建立完整的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，從內(nèi)控、監(jiān)管、報(bào)表分析、數(shù)據(jù)預(yù)測方面增加其細(xì)致性與對(duì)應(yīng)性，利用計(jì)劃與統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)代化方法，對(duì)其各項(xiàng)事物，建立表格化、數(shù)字化的數(shù)據(jù)信息記錄與評(píng)估分析，還應(yīng)該從會(huì)計(jì)師事務(wù)所等類似的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，構(gòu)建起一個(gè)實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

3結(jié)論

改革帶給了我國諸多新生與動(dòng)力，同時(shí)，也出現(xiàn)了前所未有的問題與困難，然而，應(yīng)該堅(jiān)持社會(huì)主義社會(huì)的價(jià)值觀，堅(jiān)持不懈、艱苦奮斗，相信必定戰(zhàn)勝千難萬險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)偉大的中國夢(mèng)。在國有企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)該注重投資決策方面的科學(xué)化，從制度上對(duì)資本進(jìn)行規(guī)范管理，從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控意識(shí)、健全整個(gè)監(jiān)督體系、建立起健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)預(yù)警機(jī)制，以此提升國有企業(yè)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

作者:王志華 單位:宣化鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司

參考文獻(xiàn):

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［2］于海波.淺議國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解［J］．China'sForeignTrade，2011(22).

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［4］時(shí)春禮.國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及對(duì)策［J］．財(cái)經(jīng)界:學(xué)術(shù)版，2010(5).

篇（6）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指醫(yī)院在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于內(nèi)外環(huán)境各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但影響醫(yī)院正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)，也損害醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益的增長，嚴(yán)重時(shí)可使醫(yī)院陷入危機(jī)。本文將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征出發(fā)，分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并給出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的幾點(diǎn)建議。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

醫(yī)院作為獨(dú)立的經(jīng)營單位，與企業(yè)一樣也可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院實(shí)施財(cái)務(wù)管理的前提是對(duì)自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)。在財(cái)務(wù)工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下幾個(gè)特征：

（1）不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但是未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)畢竟存在兩種可能，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和未實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，因此，成功與失敗兩種結(jié)果并存。

（2）相關(guān)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)核算過程的始終，任何與資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)的業(yè)務(wù)都會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（3）激勵(lì)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)促使單位采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)循序漸進(jìn)、逐步積累的過程，它破壞性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，其總體水平是由各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平構(gòu)成的。因此我們下面來具體分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

（一）醫(yī)院財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于醫(yī)院之外，但對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理會(huì)產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)于醫(yī)院來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給醫(yī)院帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如幾年前突襲而來的那一場SARS對(duì)醫(yī)院的效益帶來了很大的沖擊，在這期間，患者就診和住院的人數(shù)直線下降。如果財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高、管理基礎(chǔ)工作不夠完善，會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

（二）微觀環(huán)境的不確定性

醫(yī)院財(cái)務(wù)工作人員素質(zhì)良莠不齊，會(huì)計(jì)核算工作就其內(nèi)容而言，很多業(yè)務(wù)都需要財(cái)務(wù)人員依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度客觀、公正地做出自己的職業(yè)判斷。如果財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力不高，則很難做出正確的判斷，會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)決策者做出錯(cuò)誤的決策。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)部控制方面，目前公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要來源于存貨資產(chǎn)運(yùn)營不當(dāng)。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產(chǎn)管理通道不暢，出資人不到位，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重，賬實(shí)不符等造成存量資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要。

（三）收支不平衡導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)醫(yī)院屬于國有事業(yè)單位，一直以來是“政策依賴型”單位，但是如今國有事業(yè)單位正要面臨體制改革，因此醫(yī)院未來也會(huì)經(jīng)歷一場類似國有企業(yè)般的改制，從以往的“政策依賴型”轉(zhuǎn)變成“市場導(dǎo)向型”。這對(duì)各個(gè)醫(yī)院來說，是不得不深刻思考的一個(gè)問題，如何提高醫(yī)院競爭力，使自己的醫(yī)院在改制后仍能占有定的醫(yī)療市場份額是極為重要的。除了關(guān)注醫(yī)院的收人外，開源節(jié)流、嚴(yán)把支出關(guān)是必要的。

（四）財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。比如在實(shí)際工作中，有不少財(cái)務(wù)人員對(duì)人員間互相控制和制約的流程不了解、不重視，思想仍然停留在以前的舊觀念，一旦出現(xiàn)利用管理上的漏洞舞弊的現(xiàn)象，則會(huì)給單位造成很大的損失。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的幾點(diǎn)建議

結(jié)合上述醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，下文提出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的幾點(diǎn)建議：

（一）適應(yīng)外部環(huán)境變化，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用是醫(yī)院財(cái)務(wù)難以改變的約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國家政策。外部環(huán)境的變化給醫(yī)院的經(jīng)營管理造成風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)關(guān)注這些變化，防范可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院應(yīng)了解市場需求和變化，明確醫(yī)院的市場定位，積極了解國家政策法規(guī)，對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理的政策和改變管理發(fā)法，積極主動(dòng)提高醫(yī)院對(duì)理財(cái)環(huán)境變化的適應(yīng)力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算管理

醫(yī)院要更新預(yù)算管理觀念，通過制度安排使財(cái)務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機(jī)制。預(yù)算的編制要細(xì)化到部門和項(xiàng)目，使預(yù)算執(zhí)行具有較強(qiáng)的可操作性和可控性，并有時(shí)間表，以便監(jiān)督；另外要加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行的分析評(píng)價(jià)，及時(shí)、定期向院領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，做到適時(shí)監(jiān)督和及時(shí)控制。

（三）加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

審計(jì)是一個(gè)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計(jì)并用的辦法。外部審計(jì)可以監(jiān)督醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，減少財(cái)務(wù)人員營私舞弊的可能性，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)可以對(duì)醫(yī)院各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)對(duì)比，找出財(cái)務(wù)工作中的弊病，通過對(duì)成本、利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等方面的審計(jì)，醫(yī)院可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，最終防范并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理

風(fēng)險(xiǎn)管理部門是醫(yī)院對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要部門，負(fù)責(zé)分析醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)的來源、產(chǎn)生原因，制定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范的方案。因此，必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)部門的領(lǐng)導(dǎo)與管理：（1）要建立日常報(bào)告制度，有關(guān)部門必須對(duì)平時(shí)發(fā)生的事故予以記錄，分析原因，制定防止漏洞的措施。（2）例外管理。重大的風(fēng)險(xiǎn)事件予以特別解決，一般采用集體討論，或者專家咨詢。對(duì)特定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門主持，有相關(guān)部門的主要負(fù)責(zé)人參加，同時(shí)還應(yīng)適當(dāng)?shù)刈稍兿嚓P(guān)專家，才能做出風(fēng)險(xiǎn)方案供管理層決策。（3）其它部門的配合醫(yī)院的其它部門必須配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，在制定相關(guān)管理決策時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)目標(biāo)的影響。（4）提高技術(shù)性操作的水平為了有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，管理部門必須熟知各種風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，通過比較各種技術(shù)的成本和效益采取最佳對(duì)策，來實(shí)現(xiàn)醫(yī)院對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。一般防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法是：回避風(fēng)險(xiǎn)法、分散風(fēng)險(xiǎn)法、降低風(fēng)險(xiǎn)法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法、固化風(fēng)險(xiǎn)法、自我承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)法等。

（五）優(yōu)化醫(yī)院會(huì)計(jì)人員素質(zhì)

會(huì)計(jì)人員是處理會(huì)計(jì)信息及進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的當(dāng)事者，他們對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，又能起到為領(lǐng)導(dǎo)提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的法制觀念，增強(qiáng)使命感和緊迫感，提高責(zé)任心和自覺性。其次，要經(jīng)常組織會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)新制度，研究新問題來提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。再次，要對(duì)會(huì)計(jì)人員經(jīng)常進(jìn)行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質(zhì)，使其成為一個(gè)嚴(yán)格按制度辦事，不的會(huì)計(jì)人員。

參考文獻(xiàn)：

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篇（7）

一、研究綜述

1.國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

19世紀(jì)工業(yè)革命時(shí)期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書中把風(fēng)險(xiǎn)管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀(jì)世紀(jì)50年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險(xiǎn)管理”一詞，人們才開始系統(tǒng)地展開對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，并逐步形成一門學(xué)科。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)行了深入研究，這三位學(xué)者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險(xiǎn)理論、計(jì)算股票系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法和通過系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、公司價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)處理上。

2.國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究綜述

我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制》一文中，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。杜芳修在《上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財(cái)務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。郭敏在《我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范研究》中，從企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)過程來劃分和界定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即從資金的籌集、使用與耗費(fèi)、回收與分配三個(gè)環(huán)節(jié)分別對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、股利分配風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)過程中的“人本風(fēng)險(xiǎn)”的防范進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究。

二、旅游企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.社會(huì)宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)

任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風(fēng)險(xiǎn)的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業(yè)帶來一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政治是否穩(wěn)定會(huì)影響利潤的變化，進(jìn)一步給旅游企業(yè)資金成本的高低帶來嚴(yán)重影響，進(jìn)而為旅游企業(yè)帶來籌資風(fēng)險(xiǎn)。可以說，旅游企業(yè)本身的資金回收期較長，對(duì)旅游企業(yè)的籌資來說這期間內(nèi)的任何變動(dòng)都是不利的。

2.社會(huì)宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)

人們的需求結(jié)構(gòu)、供給數(shù)量，市場供求的變化等都是不能準(zhǔn)確預(yù)測甚至無法預(yù)料的。因此，投資就會(huì)給旅游企業(yè)帶來不可預(yù)測的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，旅游企業(yè)也受到社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。

三、旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)主要指旅游企業(yè)采用負(fù)債籌資而使其到期不能償還債務(wù)的可能性。目前，我國旅游企業(yè)存在現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)和收支性風(fēng)險(xiǎn)。其中，現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)是由于旅游企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和理財(cái)不當(dāng)而引起的；而收支性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，必定會(huì)給旅游企業(yè)在籌資和經(jīng)營上帶來一定困難。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指旅游企業(yè)進(jìn)行投資后不能達(dá)到預(yù)期效益進(jìn)而遭受損失的可能性。旅游企業(yè)進(jìn)行投資就是為了獲取利潤。旅游企業(yè)波動(dòng)性和季節(jié)性的特征，可以說直接決定了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的波動(dòng)性和季節(jié)性，從而導(dǎo)致資金回收期長，此時(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)也很大。由于旅游企業(yè)自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要指應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，說的是旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中流動(dòng)資金的投放，其風(fēng)險(xiǎn)主要是回收時(shí)間及金額的不確定而造成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)的收益質(zhì)量和收益能力受到嚴(yán)重影響，甚至?xí)萍s企業(yè)的正常經(jīng)營，使其面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要指由于收益分配而可能給旅游企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風(fēng)險(xiǎn)包括收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)投資者分配收益的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。其中，收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，是由于會(huì)計(jì)方法的不合理，從而導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出企業(yè)而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資產(chǎn)情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

四、旅游企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

1.加強(qiáng)行政方面的管理

政府的有關(guān)部門應(yīng)該為旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造出良好的環(huán)境。旅游協(xié)會(huì)應(yīng)該對(duì)旅游業(yè)加強(qiáng)監(jiān)督，并管理其經(jīng)營的行為規(guī)范，杜絕不符合規(guī)則的競爭，從而給旅游企業(yè)的理財(cái)與經(jīng)營制造更好的運(yùn)行環(huán)境，使其盡可能的避免外部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。政府部門還應(yīng)該從財(cái)政上支持并引導(dǎo)旅游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的建立。

2.正確識(shí)別與估量風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)不單要學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，還要會(huì)正確識(shí)別與處理風(fēng)險(xiǎn)。這就要旅游企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)與財(cái)務(wù)人員進(jìn)行周密的分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中可能存在的不利因素與對(duì)于企業(yè)未來的收益的響。科學(xué)正確的估量風(fēng)險(xiǎn)大小，從而掌控風(fēng)險(xiǎn)的程度，其包括有各類潛在的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)產(chǎn)生的損失、損失程度、發(fā)生的頻數(shù)以及對(duì)與旅游企業(yè)的生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)經(jīng)營與社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響。通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估量，為以后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)防、決策、控制以及處理等提供有效的依據(jù)。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

旅游企業(yè)應(yīng)該開設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測做出進(jìn)一步加強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出監(jiān)測、識(shí)別、預(yù)測和評(píng)價(jià)的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包含外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的信息，可以分做市場信息子系統(tǒng)、內(nèi)部報(bào)告子系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)分析子系統(tǒng)。旅游企業(yè)應(yīng)該將財(cái)務(wù)制度規(guī)范并完善，以及加強(qiáng)財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)工作，從而確保會(huì)計(jì)信息的可靠性。推行全方位的預(yù)算管理，嚴(yán)格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動(dòng)。并設(shè)立科學(xué)的決策程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)明確其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的防范進(jìn)一步加強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2011）11-210-02

我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵，是指在日常信貸工作過程中預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險(xiǎn)，用最經(jīng)濟(jì)合理的辦法綜合處理風(fēng)險(xiǎn)(包括降低和避免風(fēng)險(xiǎn))，最大程度地保障信貸資金的效益性，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化。下面，筆者對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探討。

一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)定義及分類

1.商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理定義。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，因不確定性因素使借款人不能按約償還銀行貸款本息，引致信貸資產(chǎn)預(yù)期收入遭受損失的可能性或概率。

信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是指銀行通過對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，并選擇相應(yīng)的手段，以最小的支出獲取最大安全效果的過程。

2.西方銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分類。西方的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理起源于保險(xiǎn)，根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果可否保險(xiǎn)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。（1）靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)又稱之為純風(fēng)險(xiǎn)，主要指自然災(zāi)害和意外事故帶來損失的可能性。它只有風(fēng)險(xiǎn)損失而無風(fēng)險(xiǎn)收益，一般不可回避，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不得不被動(dòng)防御。由于是源于自然災(zāi)害和意外事故，靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)基本符合大數(shù)定律，一般是可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測其發(fā)生概率，因而可以通過社會(huì)保險(xiǎn)來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。

商業(yè)銀行只要發(fā)生信貸業(yè)務(wù)，就必然面臨靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)商業(yè)銀行可通過保險(xiǎn)的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少信貸損失。（2）動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)又稱之為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，主要指商業(yè)銀行貸款決策失誤或借款人經(jīng)營管理不善或經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變和市場各種行情波動(dòng)等因素引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。由于其發(fā)生的概率和每次發(fā)生的影響力大小都隨時(shí)間而改變，這種風(fēng)險(xiǎn)難于計(jì)算和把握，一般社會(huì)保險(xiǎn)不對(duì)此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)只能由商業(yè)銀行和其借款企業(yè)共同承擔(dān)。

3.我國貸款風(fēng)險(xiǎn)的五級(jí)分類法。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指銀行綜合所獲得的各種信息，并運(yùn)用最佳判斷，根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)貸款質(zhì)量作出論證，它不但包括結(jié)果，也包括過程。近年來，我國銀行監(jiān)管部門在比較研究各國在信貸資產(chǎn)分類方面做法的基礎(chǔ)上，要求商業(yè)銀行按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為五類，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。

商業(yè)銀行實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)貸款五級(jí)分類，是我國金融監(jiān)管的需要，也是商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營及與國際慣例接軌的需要，有助于商業(yè)銀行提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平，客觀上也有助于培養(yǎng)健康的信貸文化，從而有助于推動(dòng)在我國建立現(xiàn)代銀行制度。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，往往是各種因素綜合作用的結(jié)果，既有商業(yè)銀行自身經(jīng)營的原因，又有銀企關(guān)系，社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展及相關(guān)各部門的原因。綜合起來，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：

1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營性原因。商業(yè)銀行是信貸活動(dòng)的主體，其自身的經(jīng)營性原因和具體操作失誤是十分重要的因素。自身對(duì)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、發(fā)展缺乏一整套完整、健全、科學(xué)的管理與防范體系，內(nèi)控制度建設(shè)不完善和制度執(zhí)行不嚴(yán)格，缺乏嚴(yán)格的信貸資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管制度。加之，由于經(jīng)營管理人員和具體經(jīng)辦人員缺乏職業(yè)道德，放款缺乏對(duì)貸款企業(yè)及項(xiàng)目審查，加上責(zé)權(quán)利不對(duì)稱，形成信貸經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.信貸雙方的信息不對(duì)稱。在信貸經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)在貸款申請(qǐng)材料中故意隱瞞甚至謊報(bào)其投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)信息，以獲得他們需要的貸款，而商業(yè)銀行若不能力爭獲取詳盡的資料及信息，就不能排除貸款決策的潛伏風(fēng)險(xiǎn)。

3.信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制不健全。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制不健全，沒有對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確評(píng)估，這反映了銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)缺乏判斷力。

4.其它原因。信貸風(fēng)險(xiǎn)的形成，還會(huì)由于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行政干預(yù)、企業(yè)機(jī)制不健全和企業(yè)經(jīng)營管理不善及自然災(zāi)害、意外事故等商業(yè)銀行不可抗拒的外界因素大量存在。

三、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理程序

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是為了正確識(shí)別和認(rèn)定信貸資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，建立并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制和補(bǔ)償機(jī)制，降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，減少信貸資產(chǎn)損失，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理程序一般包括收集數(shù)據(jù)信息、核實(shí)并整理信息資料、分析信貸風(fēng)險(xiǎn)，并作出管理結(jié)論。

1.收集數(shù)據(jù)信息。根據(jù)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，信貸人員要收集分析所需各種信息和數(shù)據(jù)資料。一般信息收集內(nèi)容有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)信息、行業(yè)情況信息、企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如企業(yè)市場占有率、銷售政策、產(chǎn)品品種、有關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)等，以及對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析起重要作用的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。但財(cái)務(wù)信息只反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在某一時(shí)期的結(jié)果，能部分地反映造成當(dāng)前結(jié)果的原因，但并不反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生、發(fā)展變化的過程，不能全面揭示形成原因。因此，需要分析者收集相關(guān)資料信息。信息收集可通過查找資料、專題調(diào)研、座談會(huì)或有關(guān)會(huì)議等多種渠道來完成。

2.核實(shí)并整理信息資料。對(duì)于收集到的信息資料，首先核對(duì)和明確信息資料是否反映了真實(shí)情況，所收集到的資料相互間是否有較大出入。如果證明企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中重要數(shù)據(jù)不真實(shí)或有重大出入時(shí)，應(yīng)該對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營管理水平和經(jīng)營效益提出懷疑，放棄投資或借款給該企業(yè)。以下所介紹的各種分析方法和理論，都是以提供和使用真實(shí)的信息和資料數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的。因此在進(jìn)行銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，要特別注意信息的真實(shí)性。

3.分析信貸風(fēng)險(xiǎn)并作出結(jié)論。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性和企業(yè)外部環(huán)境的多變性，在作出信貸風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論時(shí)，要根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析目標(biāo)和內(nèi)容，評(píng)價(jià)所收集的資料，尋找信息和資料數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境情況，解釋信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，揭示企業(yè)經(jīng)營成績和失誤，暴露存在問題，提出分析意見，探討改進(jìn)辦法與途徑。

四、信貸風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容及方法

1.信貸風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容，主要包括企業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)分析、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析等方面。（1）企業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)分析。在這一部分，信貸風(fēng)險(xiǎn)分析人員應(yīng)分析客戶基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)類型及業(yè)務(wù)經(jīng)理人員的情況及其附屬機(jī)構(gòu)的情況，還要對(duì)借款用途、生產(chǎn)利用效率、融資能力、信用記錄情況進(jìn)行分析。（2）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析。主要分析該企業(yè)所處行業(yè)、市場情況，對(duì)其產(chǎn)品未來發(fā)展前景作出判斷。（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于公司籌措資金時(shí)舉債而引起的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、成長能力、營運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流量等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。（4）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析。主要對(duì)作為企業(yè)第二還款來源進(jìn)行分析，對(duì)保證單位償還能力進(jìn)行分析，對(duì)抵押品、質(zhì)押品進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)分析方法。對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析主要采用以下三種方法：（1）定性分析與定量分析相結(jié)合。定性分析法是指預(yù)測者根據(jù)已有的有關(guān)歷史資料和現(xiàn)實(shí)資料，憑借自己個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和分析判斷能力，對(duì)未來變化趨勢(shì)作出分析判斷，確定預(yù)測值；定量分析是指利用有關(guān)歷史數(shù)據(jù)，通過數(shù)學(xué)模型，對(duì)未來作出預(yù)測。

任何事物都是質(zhì)與量的統(tǒng)一，信貸風(fēng)險(xiǎn)分析也要定性與定量相結(jié)合。因此在定量分析的同時(shí)，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。在進(jìn)行分析時(shí)，既要掌握分析目標(biāo)所需指標(biāo)的資料，又要了解相關(guān)指標(biāo)的因果情況；既要收集企業(yè)內(nèi)部的報(bào)表資料，又要掌握企業(yè)環(huán)境的變化情況；既要有客觀數(shù)據(jù)資料，又要有文字意見資料。（2）靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。所收集到的信息資料，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表資料，一般是過去情況的反映。因此，要時(shí)刻注意數(shù)值的時(shí)間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況下的可能結(jié)果。要聯(lián)系企業(yè)和投資者、決策者的實(shí)際情況，靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，提出建設(shè)性的分析意見。（3）抓住重點(diǎn)、綜合分析。在進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，往往一兩個(gè)指標(biāo)不能說明問題，既要對(duì)指標(biāo)本身的數(shù)值進(jìn)行分析解釋，又要對(duì)該指標(biāo)數(shù)值對(duì)其他方面所產(chǎn)生的影響作出解釋。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是相互制約和相互促進(jìn)的，要通過綜合分析判斷，得出分析結(jié)論。

參考文獻(xiàn)：

1.章彰.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理.中國人民大學(xué)出版社.2002

2.圣文.商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)研究.山東科技大學(xué).碩士學(xué)位論文，2004

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【論文摘要】：在現(xiàn)代的公司治理結(jié)構(gòu)中，債權(quán)人做為公司資金的提供者，具有到期收取本金和利息的固定權(quán)利，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是源自于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，由于不完全契約和信息不對(duì)稱，債權(quán)人承擔(dān)了與其收益不匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，治理權(quán)后置是導(dǎo)致債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接原因；而信息不對(duì)稱是根本原因。債權(quán)人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理關(guān)鍵獲得一部分剩余控制權(quán)，讓債權(quán)人擁有更多的經(jīng)營信息，實(shí)現(xiàn)股權(quán)和債權(quán)共同治理。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

從企業(yè)管理者和所有者的角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營策略，在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)資本的比重大，償債能力弱，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，反之，債務(wù)資本比重小，償債能力強(qiáng)，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小?；谄髽I(yè)管理者和所有者的角度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，再籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

債權(quán)人作為要素所有者將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系，根據(jù)大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究我們可以知道，占在債權(quán)人的角度，風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性引起的，由于對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法符合期望結(jié)果的可能性也就是說，風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏離。因此，如果債權(quán)人和公司所簽訂的合約是完全的，合約詳細(xì)規(guī)定了經(jīng)理人在所有的外部狀態(tài)中的行為以及利潤的分配情況并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)披露，則債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也就不復(fù)存在，因?yàn)楦鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原理，債券人的這一部分收益波動(dòng)實(shí)在其本身的預(yù)料之中的，在簽訂契約的時(shí)候就已經(jīng)考慮到了''''并目有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益去補(bǔ)償它。

或者我們從VAR風(fēng)險(xiǎn)：計(jì)量的的角度去理解它。也可以認(rèn)為這部分的收益波動(dòng)是在債券人本身控制的范圍之內(nèi)。只要沒超過這個(gè)界限，都不算風(fēng)險(xiǎn)損失。

但是在通常情況下，公司和債券人之間的契約是不完全的，一個(gè)完全的契約準(zhǔn)確描述了與交易有關(guān)的所有未來可能出現(xiàn)的狀態(tài)，以及每一種狀態(tài)下契約各方的權(quán)利和責(zé)任。契約的不完全性是由現(xiàn)實(shí)生活的不確定性和交易成本的存在決定的，正是因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)的不確定和契約的不完全，企業(yè)經(jīng)營才會(huì)存在不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。又由于現(xiàn)代的公司治理結(jié)果中，債權(quán)人作為資金提供者一般不參與公司的經(jīng)營活動(dòng)，我們的資本市場也還沒有達(dá)到強(qiáng)勢(shì)有效，因此，在信息不對(duì)稱的情況下，債券人往往承擔(dān)由公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而來的額外風(fēng)險(xiǎn)，并且這種風(fēng)險(xiǎn)是沒有在契約中同種風(fēng)險(xiǎn)收益的方式加以補(bǔ)償?shù)?，它是屬于債?quán)人的期望之外，屬于真正的風(fēng)險(xiǎn)。由于公司的經(jīng)營環(huán)境千變?nèi)f化，從而公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也是變化的，這些風(fēng)險(xiǎn)由于信息不對(duì)稱都可能會(huì)轉(zhuǎn)化為債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，由于債權(quán)人一般不具有公司治理權(quán)以及信息不對(duì)稱，公司管理者接受股東的委托運(yùn)用全部資本進(jìn)行經(jīng)營，息稅前利潤EBIT的變異性代表了壘部資本承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)層面上不存在債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題EBIT扣減固定的資本成本利息后，再減去所得稅即為凈利潤，凈利潤的變異性可視為公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而債權(quán)人依合同約定取得固定利息。但是，由于存在著契約不完全和信息不對(duì)稱，債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源白于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，債權(quán)人承擔(dān)了不該屬于自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且，隨著契約的不完全性和信息不對(duì)稱的程度加深，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

三、基于公司治理的債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

按照期權(quán)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，債權(quán)人可以通過在投資時(shí)進(jìn)行權(quán)力義務(wù)的分離來達(dá)到分離風(fēng)險(xiǎn)的目的，即通過支付一定的期權(quán)費(fèi)將未來的不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從二對(duì)未來不確定性進(jìn)行一定程度的規(guī)避，比如現(xiàn)在的可轉(zhuǎn)換公司債券就是可以看作是一種方式，通過購買可轉(zhuǎn)化公司債券，實(shí)際上就相當(dāng)于購買了一項(xiàng)公司看漲期權(quán)，在公司超額盈利的情況下債權(quán)人可以轉(zhuǎn)化以低于市價(jià)的條件購買公司股票，實(shí)際上債權(quán)人可以通過價(jià)差收入來獲得這部分超過其債券收益的報(bào)酬，它可以看作是對(duì)債權(quán)人承擔(dān)的公司額外風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償基于上面?zhèn)鶛?quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移的認(rèn)識(shí)，我認(rèn)為債券人可以從衍生金融品德角度去進(jìn)行自己的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于不同經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司以及自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受態(tài)度，應(yīng)該采取不同的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，其核心可以參考期權(quán)理財(cái)權(quán)將未來不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從而將權(quán)力義務(wù)相分離的思想。

篇（10）

一、財(cái)務(wù)分析簡析

財(cái)務(wù)分析至今為止還沒有統(tǒng)一定義。例如WalterBmeigs認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析就是廣泛地采集和決策有關(guān)的所有信息，并對(duì)這些信息進(jìn)行分析和解釋。也有學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是對(duì)企業(yè)目前所創(chuàng)造的業(yè)績進(jìn)行評(píng)估，并且對(duì)未來發(fā)展展開預(yù)測。筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)分析本身牽扯到了經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)等學(xué)科，其屬于綜合學(xué)科。大部分財(cái)務(wù)分析都涉及了項(xiàng)目投資、融資、消耗、回收、利益分配。而分析對(duì)象則是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括財(cái)務(wù)活動(dòng)和生產(chǎn)活動(dòng)兩部分。［1］

二、保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

第一，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效地識(shí)別投融資當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素例如盲目投資、負(fù)債比失衡等，可以提升保險(xiǎn)企業(yè)項(xiàng)目管理水平，更好地控制投融資，保證最大的收益。第二，能夠?qū)κ罩нM(jìn)行科學(xué)管理?？梢酝ㄟ^對(duì)應(yīng)收賬款、壞賬、呆賬等進(jìn)行具體管理，確保應(yīng)收賬款及時(shí)到賬，降低壞賬呆賬比率，保證企業(yè)收益最大化。能夠結(jié)合保險(xiǎn)企業(yè)本身業(yè)務(wù)情況來進(jìn)行支出管理，避免支出過于龐大而導(dǎo)致利潤被侵蝕。第三，能夠找到影響利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)，主要是能夠正確保留留存資金，保證自身運(yùn)營所需，另外就是就利潤形成科學(xué)的分配政策，保證公司上下得到激勵(lì)。［2］

三、保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析現(xiàn)狀

2019年我國保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)原保費(fèi)收入達(dá)到了4.26萬億元，賠付支出1.26萬億元，壽險(xiǎn)、人身險(xiǎn)的賠付額度都在下降，唯獨(dú)財(cái)險(xiǎn)賠付上漲，這代表我國理財(cái)領(lǐng)域的未知風(fēng)險(xiǎn)程度加大，導(dǎo)致了保險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)險(xiǎn)項(xiàng)目的利潤開始下降。從保費(fèi)收入來看，保險(xiǎn)企業(yè)的健康險(xiǎn)的收入增多，同比增加29.7%，這是源于我國居民對(duì)于自身健康的重視程度明顯提升。這也意味著保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和我國大環(huán)境有著密切關(guān)系。然而，目前保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方面對(duì)大環(huán)境分析不足，基本上都集中在了具體結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)方面，導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)以及挖掘能力不足，做不到風(fēng)險(xiǎn)的充分預(yù)估以及預(yù)防。具體來說，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：第一，非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)采集水平低。WalterBmeigs說財(cái)務(wù)分析是采集和決策有關(guān)的所有信息。那么讓我們站在財(cái)務(wù)分析之下來看目前的保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，可以發(fā)現(xiàn)大部分涉及到了利潤率、成本率、費(fèi)用率、賠付率、給付率、退保率等方面計(jì)算和分析。這些指標(biāo)分別體現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)周期之內(nèi)的利潤水平、成本高低、賠付多寡以及業(yè)務(wù)中斷的水平等等。最終依賴的還是數(shù)據(jù)，即通過各類數(shù)據(jù)的加減乘除來最終或者這些指標(biāo)的具體結(jié)果，對(duì)于非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)的利用水平較低。［3］第二，大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用不佳。這一點(diǎn)是導(dǎo)致非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)采集較低的原因之一，另外也是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司精通大數(shù)據(jù)分析的人才較為稀少，不能將云計(jì)算技術(shù)充分融入企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中，導(dǎo)致了部門間數(shù)據(jù)不對(duì)稱，給企業(yè)發(fā)展決策帶來負(fù)面影響。其中最為典型的便是沒有建立公司自己的ERP業(yè)務(wù)系統(tǒng)和客服系統(tǒng)，導(dǎo)致了對(duì)業(yè)務(wù)有關(guān)的利潤率、成本率、費(fèi)用率分析不是非常到位，不知道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)退保率、賠付率以及給付率水平，從而不能衡量保險(xiǎn)項(xiàng)目的實(shí)際狀態(tài)。第三，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)并不能反映企業(yè)運(yùn)營真實(shí)情況。造成這一點(diǎn)的主要是財(cái)務(wù)報(bào)表是通過《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》來編制的，其雖然符合準(zhǔn)則但是卻并不能充分反映企業(yè)經(jīng)營情況。比如：報(bào)表當(dāng)中的數(shù)據(jù)沒有考慮目前通貨膨脹以及當(dāng)前物價(jià)水平；非流動(dòng)資產(chǎn)余額是通過攤銷得到的數(shù)據(jù)，和資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值并不一定等同；在一些廣告費(fèi)和一些支出原本是需要計(jì)入資本支出，但最終卻記錄到了當(dāng)期支出當(dāng)中；還存在主觀估計(jì)的一些無形資產(chǎn)的價(jià)值等。若是利用這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理展開具體分析，顯然會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方向的偏誤。［4］第四，會(huì)計(jì)程序不同會(huì)導(dǎo)致最終風(fēng)險(xiǎn)管理分析結(jié)果不同。目前開發(fā)出來可用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的軟件有多種，而且一些風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的公式也不盡相同，這就導(dǎo)致了不同的管理者分析結(jié)果不同。這顯然使得保險(xiǎn)公司在面對(duì)不同的計(jì)算結(jié)果以及不同的規(guī)避建議時(shí)手足無措。這些現(xiàn)狀折射出的問題是多方面的，首先是制度不全，因?yàn)橹贫热狈?dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在信息采集階段就存在了不嚴(yán)謹(jǐn)現(xiàn)象；其次是技術(shù)缺乏創(chuàng)新，仍然采用以往的工作方式，采用傳統(tǒng)的技術(shù)，導(dǎo)致分析不精確；再次，人才不足，這是源自目前高校系統(tǒng)在保險(xiǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的人才培養(yǎng)缺乏，另外保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)和利用存在問題；然后是軟硬件不足，這一點(diǎn)使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析缺乏得心應(yīng)手的工具，導(dǎo)致分析工作不能對(duì)接行業(yè)狀態(tài)和企業(yè)自身實(shí)況，主觀分析過多容易給企業(yè)鞠策帶來誤導(dǎo)。

四、站在財(cái)務(wù)分析視角提升保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平