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篇（1）

中圖分類號(hào)：F831　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1770(2009)012-032-05

一、引言

船舶業(yè)被稱為“綜合工業(yè)之冠”，該行業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，技術(shù)先導(dǎo)性強(qiáng)，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。近來(lái)國(guó)務(wù)院先后頒布《推進(jìn)上海建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》及《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，提出要加快發(fā)展航運(yùn)金融，支持開(kāi)展船舶融資等高端服務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加為船舶出口買(mǎi)方信貸資金的投放。上述戰(zhàn)略為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展船舶融資提供了良好契機(jī)。船舶貸款是船舶融資的重要方式，本文將從船舶貸款的基本結(jié)構(gòu)和主要特征入手，借鑒國(guó)際商業(yè)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討船舶貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析方法和風(fēng)險(xiǎn)防范策略。

二、國(guó)際金融市場(chǎng)船舶融資的主要類型

20世紀(jì)中期以來(lái)，隨著歐美經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和國(guó)際貿(mào)易發(fā)展迅速，有力地促進(jìn)了國(guó)際航運(yùn)業(yè)的興起和繁榮，世界船隊(duì)規(guī)模不斷擴(kuò)大(如圖1所示)。船舶業(yè)是高度資本密集型行業(yè)，因此船東單純依靠留存收益進(jìn)行投資的模式已無(wú)法滿足現(xiàn)代航運(yùn)業(yè)發(fā)展的需要，必須開(kāi)拓外部資金來(lái)源。近20年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)中船舶融資獲得顯著發(fā)展，融資產(chǎn)品和技術(shù)不斷創(chuàng)新?？傮w來(lái)看，船舶融資方式主要包括以下三類：

一是股權(quán)融資(Equity Finance)，包括船東的私人股權(quán)、留存收益，公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行股票、合伙人制度，如：挪威的K／S德國(guó)的KG模式和船舶基金等。

二是債務(wù)融資(Debt Finance)，包括銀行貸款，公開(kāi)市場(chǎng)債券發(fā)行，私募，出口融資和租賃等。

三是夾層融資(Mezzanine Finance)，該類產(chǎn)品介于純粹股權(quán)投入和高級(jí)優(yōu)先債務(wù)之間，包括優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證，可轉(zhuǎn)換證券和后償貸款等。

船舶業(yè)收入的不穩(wěn)定直接影響船公司信用度，因此盡管船舶融資方式日趨多樣化，但船公司在某些金融市場(chǎng)中仍然難以籌集資金，目前銀行貸款是其主要資金來(lái)源，全球船舶貸款約占船舶融資總額的60％－80％。

三、船舶貸款的分類和基本結(jié)構(gòu)

(一)船舶貸款的分類

根據(jù)融資船舶是否建造完畢并取得所有權(quán)，船舶貸款可分為新船貸款和二手船貸款兩大類。從貸款期限看，新船貸款期限較長(zhǎng)，最長(zhǎng)為12年，如果包括新船交付前的建造時(shí)期，一般最長(zhǎng)可達(dá)15年。常見(jiàn)的二手船貸款期限為4年至10年：從貸款流程看，二手船貸款與普通商業(yè)貸款基本相似，而新船貸款發(fā)放程序相對(duì)比較復(fù)雜，通常需要與相關(guān)造船合同規(guī)定的付款方式相匹配。目前造船合同中常見(jiàn)的付款方式為：船東在合同期間以分期付款形式支付船舶總價(jià)，每次分期付款的時(shí)間和比例由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商確定。

新船貸款通常采取兩種方式：一是買(mǎi)方信貸(buyer’s credit)，“買(mǎi)方信貸”指船東(即“買(mǎi)方”)取得銀行貸款，在船廠(即“賣(mài)方”)交船時(shí)或之前全額支付船舶價(jià)款。目前世界上大多數(shù)造船合同都規(guī)定船東在交船日或之前以分期付款方式全額支付船舶價(jià)款(如圖2所示)，而船東一般會(huì)通過(guò)銀行“買(mǎi)方信貸”進(jìn)行融資。在“買(mǎi)方信貸”中，銀行通常要求船東以自有資金支付第一部分價(jià)款(約為合同總金額的20％－30％)，余額部分發(fā)放貸款。與合同中每次分期付款相對(duì)應(yīng)，新船貸款也必須分批提取，每次提款前，船東需向銀行提供船廠證明和船級(jí)社簽發(fā)的證書(shū)，證實(shí)船舶建造的重要階段(如：上船臺(tái)等)已經(jīng)發(fā)生，該次分期付款到期應(yīng)付：二是賣(mài)方信貸(seller’s credit)，“賣(mài)方信貸”指銀行向船廠(即“賣(mài)方”)提供貸款用于船舶的生產(chǎn)建造，船東(即“買(mǎi)方”)同意以延期付款方式購(gòu)買(mǎi)船舶。“賣(mài)方信貸”資金一般由各國(guó)國(guó)家銀行(如：中國(guó)進(jìn)出口銀行和韓國(guó)的Kexim等)或政府支持擔(dān)保的商業(yè)銀行提供，作為政府對(duì)本國(guó)造船業(yè)的融資支持，因此“賣(mài)方信貸”可能獲得利息或其它形式的補(bǔ)貼。

(二)船舶貸款的基本結(jié)構(gòu)

無(wú)論是二手船貸款還是新船的“買(mǎi)方信貸”，大部分船舶貸款具有相似的基本結(jié)構(gòu)(如圖3所示)。借款人(單船公司)向銀行申請(qǐng)貸款購(gòu)買(mǎi)船舶，銀行要求借款人提供的貸款保證措施主要有四種：一是對(duì)相關(guān)一艘或多艘船舶的第一優(yōu)先抵押權(quán)，該抵押權(quán)所擔(dān)保債權(quán)相對(duì)于無(wú)擔(dān)保債權(quán)具有優(yōu)先受償?shù)奶匦?；二是將船舶各種保險(xiǎn)賠付和互保協(xié)會(huì)(P&I Clubs)賠付轉(zhuǎn)讓給銀行：三是將船舶所有租金或運(yùn)費(fèi)收入轉(zhuǎn)讓給銀行，包括明確轉(zhuǎn)讓特定的中長(zhǎng)期租船合同；四是船東個(gè)人或控股公司的擔(dān)保，該擔(dān)保使銀行對(duì)船公司的實(shí)際控制力量具有追索權(quán)。此外，單船公司股票質(zhì)押或?qū)ο嚓P(guān)船舶的從屬或次要抵押等也是常見(jiàn)的保證方式。如果新船尚未交付，銀行還可能要求借款人提供造船合同和預(yù)付款保函權(quán)益的轉(zhuǎn)讓。在獲得良好足額貸款保證的前提下，銀行向借款人發(fā)放船舶貸款。如果借款人與租船者簽訂了租船合約，借款人應(yīng)與其賬戶行約定，租船者交納的租金等賬戶收入首先用于按時(shí)償還貸款銀行的貸款，如該賬戶中金額不足以償還當(dāng)期貸款本息，借款人有義務(wù)用其它款項(xiàng)補(bǔ)足。

在新船“賣(mài)方信貸”中，雖然借款人是船廠，但船廠同時(shí)向船東提供延期付款商業(yè)信用，并要求船東以船舶抵押或收入轉(zhuǎn)讓等作為保證?？梢?jiàn)，新船“賣(mài)方信貸”的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上仍受船東及其營(yíng)運(yùn)收入穩(wěn)定性的影響。因此在對(duì)船舶貸款的特征和風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，我們均基于如圖3所示的船舶貸款基本結(jié)構(gòu)展開(kāi)。

四、船舶貸款的主要特征

(一)行業(yè)具有較強(qiáng)周期性

船舶行業(yè)呈現(xiàn)繁榮與蕭條的周期性循環(huán)(如圖4所示)，例如：20世紀(jì)70年代全球散貨運(yùn)輸經(jīng)歷了長(zhǎng)期嚴(yán)重衰退，而2003年以來(lái)航運(yùn)業(yè)又出現(xiàn)近6年的“黃金時(shí)期”。船舶市場(chǎng)周期不僅受世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的影響，還與船東在市場(chǎng)上升期過(guò)量訂購(gòu)新船的行為密切相關(guān)，這種多因素特性使船舶市場(chǎng)周期較難預(yù)測(cè)，貸款風(fēng)險(xiǎn)度明顯提高。

(二)航運(yùn)市場(chǎng)波動(dòng)頻繁

船舶市場(chǎng)變化無(wú)常，運(yùn)費(fèi)和船價(jià)有時(shí)會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生大幅波動(dòng)，例如：2006年17萬(wàn)載重噸好望角型散貨船價(jià)格為6800萬(wàn)美元，2007年上升至9550萬(wàn)美元，漲幅為41％，2008年6月6日波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)為11612點(diǎn)，半年內(nèi)跌至12月5日的663點(diǎn)，跌幅近95％。盡管銀行可以采取措施在一定程度上控制行業(yè)的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但船舶貸款以中長(zhǎng)期為主，風(fēng)險(xiǎn)防范難度進(jìn)一步加大。

(三)資產(chǎn)的可移動(dòng)性

船舶通常被視為一項(xiàng)獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，因此船舶貸款有著很強(qiáng)的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資特征。船舶持續(xù)地在全世界各司法管轄區(qū)域問(wèn)航行，安全等受到港口所在司法區(qū)域管轄的影響，對(duì)可移

動(dòng)資產(chǎn)執(zhí)行抵押權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利難度較大。

(四)資產(chǎn)的非同質(zhì)性

船舶包括油輪。散貨船、集裝箱船、液化天然氣船和特種船等多種類型，每類船舶還可進(jìn)一步細(xì)分。與飛機(jī)等資產(chǎn)不同，各類船舶的實(shí)際條件和用途存在很大差異，不能被視為同質(zhì)資產(chǎn)，因此船舶貸款的復(fù)雜程度相對(duì)較高。

(五)資本密集

船舶貸款金額巨大。一方面，各類船舶價(jià)格昂貴，一艘超大型油輪(VLCC)價(jià)值約為1.5億美元，而大型液化天然氣船(LNG)的價(jià)格超過(guò)2億美元：另一方面，船舶貸款金額占船舶資產(chǎn)總價(jià)比例較大，一般最高可達(dá)80％。

(六)船公司經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不透明

船東通常為船隊(duì)中每艘船分別設(shè)立一家獨(dú)立的單船公司(SPV)，防止發(fā)生索賠時(shí)船隊(duì)中其它船舶被扣押的情況。單船公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況不對(duì)外公開(kāi)，這使船舶貸款存在一定程度的信息不對(duì)稱，銀行難以及時(shí)獲取船公司相關(guān)信息并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五、船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)分析

由上述主要特征可見(jiàn)，船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)程度較高。因此我們應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，采用多種方法分析船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的防范措施。在國(guó)際商業(yè)銀行通用的船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程中{如圖5所示)，現(xiàn)金流、資產(chǎn)價(jià)值和公司信用是被關(guān)注的要點(diǎn)。我們也應(yīng)從船舶營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流收支，船舶價(jià)值和船公司信用入手，運(yùn)用定量和定性的方法綜合分析船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(一)運(yùn)用現(xiàn)金流量法進(jìn)行定量分析

現(xiàn)金流收入是償還貸款的首要來(lái)源。國(guó)際船舶市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)變化無(wú)常，很可能在貸款期間發(fā)生劇烈震蕩。因此在船舶貸款的貸前調(diào)查中，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其還款來(lái)源，分析預(yù)測(cè)船舶現(xiàn)金流。如果融資船舶已簽訂優(yōu)質(zhì)中長(zhǎng)期租約，具有穩(wěn)定和高質(zhì)量現(xiàn)金流收入，并且租金將成為還款主要來(lái)源，則該貸款風(fēng)險(xiǎn)較小；如果船公司通過(guò)短期租約或現(xiàn)貨市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)，則該貸款存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我們還應(yīng)研究開(kāi)發(fā)船舶貸款的現(xiàn)金流模型，定量分析預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流變化情況，并安排合適的貸款結(jié)構(gòu)，避免發(fā)生違約。在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，我們可按以下步驟進(jìn)行現(xiàn)金流測(cè)算。

首先，計(jì)算融資船舶還本付息盈虧平衡點(diǎn)，即船舶每日營(yíng)運(yùn)成本、本金償還和利息的總和。由于本金的分期償還減少了未來(lái)利息成本c假設(shè)是固定利率)，因此船舶的盈虧平衡水平將隨時(shí)間推移而逐步降低。

其次，搜集該類型船舶運(yùn)價(jià)指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)?？蓮目死怂?cLARKSON)國(guó)際船舶研究機(jī)構(gòu)等數(shù)據(jù)來(lái)源中獲取歷史上至少一個(gè)完整市場(chǎng)周期的運(yùn)價(jià)指數(shù)(如：BDI、BCI等)。

再次預(yù)測(cè)貸款未來(lái)存續(xù)期間船舶收入。根據(jù)該類船舶運(yùn)費(fèi)歷史數(shù)據(jù)，運(yùn)用情景分析法(scenario Analysis)、歷史模擬法或蒙特卡羅(Monte Carlo)隨機(jī)模擬分析法等預(yù)測(cè)未來(lái)運(yùn)費(fèi)水平。在情景分析中，一般分別預(yù)測(cè)三種情景――樂(lè)觀，基準(zhǔn)和保守情況下的未來(lái)收益：在歷史模擬法中，假定未來(lái)的運(yùn)費(fèi)變化與過(guò)去完全相似，根據(jù)歷史上運(yùn)費(fèi)水平的實(shí)際變化，結(jié)合當(dāng)前運(yùn)費(fèi)情況，模擬出運(yùn)費(fèi)在未來(lái)時(shí)期可能的價(jià)格水平；在蒙特卡羅隨機(jī)模擬分析中，首先要確定運(yùn)價(jià)變化的隨機(jī)模型和分布，并估計(jì)相關(guān)參數(shù)，然后通過(guò)計(jì)算機(jī)產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)序列，從而模擬出未來(lái)可能的運(yùn)費(fèi)水平。我們應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)具體情況，綜合比較各類分析方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ê侠眍A(yù)測(cè)未來(lái)運(yùn)價(jià)狀況。

最后，預(yù)測(cè)該筆貸款未來(lái)現(xiàn)金流。將船舶未來(lái)收入水平與還本付息盈虧平衡水平相比較，計(jì)算出未來(lái)凈現(xiàn)金流狀況，為貸款風(fēng)險(xiǎn)的定量判斷提供依據(jù)。

(二)運(yùn)用殘值法進(jìn)行定量分析

船舶價(jià)值受船舶使用年限，新船價(jià)格、運(yùn)費(fèi)和市場(chǎng)預(yù)期等諸多因素的影響，其波動(dòng)將直接引起船舶貸款抵押率的變化。因此，我們還應(yīng)運(yùn)用殘值分析法預(yù)測(cè)貸款存續(xù)期間船舶的未來(lái)(或剩余)價(jià)值，以防范風(fēng)險(xiǎn)。在具體實(shí)踐中，通常通過(guò)對(duì)船舶未來(lái)折舊價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的預(yù)測(cè)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

一是船舶折舊價(jià)值。船舶折舊后價(jià)值下降，可能會(huì)引起貸款抵押率上升，形成風(fēng)險(xiǎn)。因此在殘值分析中，我們應(yīng)根據(jù)船舶折舊速度，設(shè)法安排合適的還款比例，使貸款償還遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)船舶折舊率，例如：設(shè)定適度的初始抵押率，并要求借款人最初幾年加速還款，從而使船舶折舊后價(jià)值與未清償貸款問(wèn)的缺口不斷擴(kuò)大，確保貸款抵押率持續(xù)下降。

二是一定船齡船舶的市場(chǎng)價(jià)值。船舶未來(lái)市場(chǎng)價(jià)值可能會(huì)下跌到歷史低點(diǎn)，這將使船舶貸款形成風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此還應(yīng)將未來(lái)某時(shí)點(diǎn)未清償貸款余額與相應(yīng)船齡船舶的歷史市場(chǎng)價(jià)值相比較，提前采取措施防范可能的風(fēng)險(xiǎn)。例如：某貸款融資船舶是一艘剛交付的散貨船，規(guī)格為70，000DWT，該船舶總價(jià)為4500萬(wàn)美元，銀行貸款金額為3600萬(wàn)美元(船舶總價(jià)的80％)，期限為12年，采用逐年等額還款。在貸款殘值分析中，我們可將貸款后第5年作為參考時(shí)點(diǎn)，首先計(jì)算出第5年末貸款余額為2100萬(wàn)美元，其次將該余額與近11年來(lái)同類型5年船齡散貨船市場(chǎng)價(jià)值比較(如圖6所示)，最后預(yù)測(cè)5年后未清償貸款超過(guò)該散貨船市場(chǎng)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。由圖6可見(jiàn)，在1998年至2008年的十一年問(wèn)，同類型5年船齡散貨船價(jià)格有五年低于貸款5年末預(yù)計(jì)未清償余額，因此該筆貸款存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)較大，則貸款合同中應(yīng)包括最低價(jià)值條款(Minlmum Value Covenant)，要求借款人必須維持船舶市場(chǎng)價(jià)值與未清償貸款間的最小比例，一旦船價(jià)下跌至該百分比之下，船東必須補(bǔ)充其它擔(dān)保。

(三)對(duì)船公司信用進(jìn)行定性分析

1，充分了解借款人的品質(zhì)聲譽(yù)

在貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，最重要的是了解客戶，這也是國(guó)際船舶融資銀行的歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。上世紀(jì)70年代末，全球船舶業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，船價(jià)和運(yùn)費(fèi)急劇下跌，導(dǎo)致許多船東破產(chǎn)，銀行即使強(qiáng)制執(zhí)行抵押品，融資船舶只能作為廢鋼船出售，不少銀行遭受?chē)?yán)重?fù)p失。可見(jiàn)，船舶貸款的關(guān)鍵在于信用風(fēng)險(xiǎn)，即船東中長(zhǎng)期，即使在不利條件下，履行其所有金融義務(wù)的能力。因此在發(fā)放船舶貸款時(shí)，應(yīng)更多地關(guān)注船東或租船者的聲譽(yù)，主要分析船東的商業(yè)誠(chéng)信、業(yè)績(jī)記錄、管理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、市場(chǎng)份額和風(fēng)險(xiǎn)管理等。如果船東在船舶業(yè)長(zhǎng)期成功經(jīng)營(yíng)，經(jīng)歷過(guò)船舶市場(chǎng)上升和衰退期，或者租船者是鋼鐵或石油巨頭等實(shí)力雄厚的大公司，則該船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較小。

2，正確評(píng)估借款人的經(jīng)營(yíng)實(shí)力

船舶貸款的借款人通常是以專門(mén)目的公司(SPV)形式存在，因此銀行不僅要分析借款人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，籌資渠道，船舶營(yíng)運(yùn)方式，收入，現(xiàn)金流和流動(dòng)性，還應(yīng)對(duì)其控股公司或擔(dān)保人的財(cái)務(wù)狀況提出要求，集中關(guān)注其股本，杠桿比率和現(xiàn)金流等指標(biāo)，及時(shí)獲得信用質(zhì)量惡化的早期預(yù)警。

3，動(dòng)態(tài)分析借款人的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

船公司具有全球特質(zhì)，船舶持續(xù)在世界各地航行，從不同的租約中獲取收入。在風(fēng)險(xiǎn)分析中，應(yīng)根據(jù)船旗國(guó)為船舶貸款分類，定期監(jiān)控融資船舶注冊(cè)登記國(guó)及航行主要區(qū)域內(nèi)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、金融政策及外匯管制狀況等，密切關(guān)注其發(fā)展變化動(dòng)向，及時(shí)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

六、對(duì)船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的有關(guān)建議

(一)研判船舶市場(chǎng)周期，選擇合適的貸款介入時(shí)機(jī)

與船東購(gòu)船相似，銀行的船舶貸款行為普遍具有“順周期”特征，在市場(chǎng)良好時(shí)貸款顯著增加，導(dǎo)致市場(chǎng)下跌時(shí)違約事件頻繁發(fā)生。因此在船舶貸款中，我們首先皮加強(qiáng)對(duì)船舶市場(chǎng)的跟蹤研究，密切關(guān)注預(yù)示市場(chǎng)升降的標(biāo)志，對(duì)船舶市場(chǎng)周期做出合理預(yù)測(cè)，其次，根據(jù)對(duì)周期的研判，選擇合適的貸款介入時(shí)機(jī)。例如：在市場(chǎng)預(yù)期將有向上好轉(zhuǎn)時(shí)適度加大對(duì)優(yōu)質(zhì)有前景項(xiàng)目的貸款發(fā)放力度，在市場(chǎng)高漲時(shí)則表現(xiàn)更加謹(jǐn)慎：再次，安排與航運(yùn)周期相匹配的貸款還款計(jì)劃，例如：當(dāng)船舶市場(chǎng)達(dá)到歷史高點(diǎn)時(shí)，我們應(yīng)積極優(yōu)化相關(guān)貸款結(jié)構(gòu)，可要求借款人在貸款的最初若干年加速還款，使剩余貸款期間的盈虧平衡點(diǎn)(保本額)降低，以平衡船價(jià)和運(yùn)費(fèi)下降的風(fēng)險(xiǎn)，提前為衰退做好準(zhǔn)備。通過(guò)對(duì)船舶市場(chǎng)周期的研判，既能及時(shí)把握業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，又能有效控制船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(二)分析各類船舶營(yíng)運(yùn)特征，把握相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)

船舶行業(yè)專業(yè)化程度很高，各類船舶具有不同的特征和風(fēng)險(xiǎn)。因此我們?cè)诖百J款中必須根據(jù)融資船舶類型分析其“個(gè)性化”營(yíng)運(yùn)特征，從而準(zhǔn)確把握相關(guān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)。例如：散貨船的重要特征是運(yùn)價(jià)波動(dòng)性大，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)的變動(dòng)狀況。與散貨船相比，集裝箱船和郵輪等班輪類船舶的運(yùn)價(jià)相對(duì)較穩(wěn)，但卻存在其它風(fēng)險(xiǎn)：一是班輪類船舶運(yùn)輸許多小單元貨物，需要更多管理費(fèi)用，我們?cè)诂F(xiàn)金流分析中應(yīng)予以特別考慮；二是班輪類船舶的運(yùn)輸貨最波動(dòng)程度很大，但船公司必須嚴(yán)格按船期表航行，因此在航運(yùn)業(yè)衰退期，班輪類船舶平均艙位利用率較低，短期內(nèi)將產(chǎn)生大量營(yíng)運(yùn)損失。而散貨船是不定期航行船舶，其船東對(duì)供求失衡可迅速作出反應(yīng)，選擇減速航行或船舶停止使用八塢修理等方式減少損失。可見(jiàn)對(duì)班輪類船舶，其運(yùn)輸需求的變化趨勢(shì)應(yīng)成為我們關(guān)注的重點(diǎn)。在具體業(yè)務(wù)操作中，還應(yīng)綜合采用定性和定量分析方法，對(duì)借款人的品質(zhì)聲譽(yù)、經(jīng)營(yíng)能力、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)以及船舶的現(xiàn)金流收入、抵押物價(jià)值及其充足率等進(jìn)行全面的分析、評(píng)估與判斷。

篇（2）

風(fēng)險(xiǎn)指的是特定時(shí)間、條件下可能出現(xiàn)的種種結(jié)果的變動(dòng)程度，是對(duì)一定情況下未來(lái)結(jié)果中損失出現(xiàn)幾率、概率的客觀疑慮。金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常是金融機(jī)構(gòu)在會(huì)計(jì)活動(dòng)中因核算失誤、會(huì)計(jì)信息不準(zhǔn)確所出現(xiàn)的錯(cuò)誤決策，或者在內(nèi)外部環(huán)境惡化等情況下出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)損失的可能性，具有不確定性和一定的危害性。金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要分為會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)操作、信息失真、會(huì)計(jì)監(jiān)督、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)等。其中會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)主要是環(huán)節(jié)失控而帶來(lái)的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)失誤、財(cái)務(wù)處理混亂、賬務(wù)核對(duì)滯后、列支不真實(shí)等風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)是在人為工作差錯(cuò)、意外事故影響下出現(xiàn)的印章、有機(jī)單證等工作的疏漏而帶來(lái)巨大的損失；信息失真風(fēng)險(xiǎn)是銀行為了實(shí)現(xiàn)自身利益、完成相關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、獲取政治資本等在處理會(huì)計(jì)信息時(shí)不遵循相應(yīng)的金融政策與上級(jí)要求，出現(xiàn)會(huì)計(jì)信息虛假、不完整等風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)監(jiān)督職能缺失，在不正當(dāng)利益驅(qū)使下違章拆借、發(fā)放超出規(guī)定規(guī)模的貸款、私自設(shè)立小金庫(kù)等而產(chǎn)生的金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為會(huì)計(jì)人員違規(guī)操作、擅自挪用資金、貪污等風(fēng)險(xiǎn)。

二、形成金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素

（一）監(jiān)管模式不完善

目前我國(guó)金融監(jiān)管模式的不完善導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)難以很好地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，地方政策對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的地方保護(hù)政策給金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了不利影響，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)自身的宏觀監(jiān)管缺失，一些金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中無(wú)視相應(yīng)的金融法律法規(guī)，給風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件。此外，很多金融機(jī)構(gòu)還存在著權(quán)利缺乏有效制約、金融規(guī)章不健全等現(xiàn)象，內(nèi)控措施的不足使得金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)。

（二）會(huì)計(jì)手段的落后

良好的會(huì)計(jì)運(yùn)作手段需在實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算監(jiān)督制度優(yōu)化的同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)電算化的應(yīng)用進(jìn)行改善與深化，傳統(tǒng)的賬務(wù)信息記錄、核算反映等手段已不再適應(yīng)現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，新形勢(shì)下金融業(yè)發(fā)展要求金融風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)防范工作突破傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)手段，具備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析、總結(jié)以及控制能力。

（三）人員素質(zhì)的不足

目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)人員專業(yè)知識(shí)與技術(shù)、會(huì)計(jì)職業(yè)素養(yǎng)等綜合素質(zhì)存在著很大的差異，很多會(huì)計(jì)工作人員的綜合素養(yǎng)亟待提高。會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不足很容易使其在會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)各種失誤，帶來(lái)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響

新形勢(shì)下我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)了巨大的變化，在變化過(guò)程中市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身所存在的弊端也逐漸顯現(xiàn)，在缺少社會(huì)平均利潤(rùn)率的情況下很多社會(huì)資金受到金融機(jī)構(gòu)賬目投資回報(bào)的吸引，紛紛涌入到金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，同時(shí)市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不高、受地方政府偏袒支持，各地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)迅猛增長(zhǎng)使得其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，促進(jìn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的形成。

三、新形勢(shì)下防范金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）健全金融會(huì)計(jì)管理體系

一方面，我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行所有者主體虛擬的情況導(dǎo)致金融企業(yè)會(huì)計(jì)監(jiān)督、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范等工作難以真正落實(shí)，對(duì)此必須在確保國(guó)家控股的基礎(chǔ)上通過(guò)對(duì)國(guó)有銀行向資本市場(chǎng)的積極推入來(lái)實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，給會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范奠定良好的基礎(chǔ)；另一方面，要以大集中管理型三級(jí)會(huì)計(jì)核算體制代替原有的分級(jí)分散核算體制，利用當(dāng)今時(shí)代的先進(jìn)技術(shù)。借助互聯(lián)網(wǎng)將一線柜臺(tái)輸機(jī)收集到的基層分行會(huì)計(jì)信息傳遞至大區(qū)核算中心的主機(jī)上，經(jīng)數(shù)據(jù)處理后直接生成相應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，從而在保障基層增收節(jié)支的同時(shí)避免會(huì)計(jì)信息的惡意篡改，通過(guò)會(huì)計(jì)信息時(shí)效性的強(qiáng)化、銀行服務(wù)效率的提高來(lái)有效地減少金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善會(huì)計(jì)信息的披露制度

首先，要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表體系做好進(jìn)一步的健全，會(huì)計(jì)報(bào)表是反映金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)信息的重要方式，新形勢(shì)下應(yīng)當(dāng)在原有報(bào)表基礎(chǔ)上增加補(bǔ)充報(bào)表的編制，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總額、資本充足率、逾期貸款的平均余額、資本的風(fēng)險(xiǎn)比率、備付金及其比率、不良資產(chǎn)情況和貸款的風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息進(jìn)行補(bǔ)充，確保會(huì)計(jì)報(bào)表信息的完整，從而方便銀行經(jīng)營(yíng)情況的準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。其次，要加強(qiáng)充分揭示責(zé)任制度的建設(shè)，以防止金融會(huì)計(jì)工作當(dāng)中出現(xiàn)對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題的隱瞞。根據(jù)會(huì)計(jì)核算的相關(guān)原則，要求銀行會(huì)計(jì)人員必須按照制度規(guī)定的對(duì)銀行資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量情況、籌資具體成本、債權(quán)保全狀況、重大事務(wù)變更等影響銀行經(jīng)營(yíng)的信息做好充分的披露和揭示，同時(shí)借助責(zé)任制度的建立來(lái)將金融會(huì)計(jì)工作的具體責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，在嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲措施下確保會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的強(qiáng)化。最后，還需對(duì)金融機(jī)構(gòu)的或有負(fù)債與資產(chǎn)、預(yù)期拆放款項(xiàng)等會(huì)計(jì)科目建立起完善的體系，確保金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)揭示。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部的管理工作

1.確立明確的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與考核體系。一方面，要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則、經(jīng)營(yíng)要求和一級(jí)法人管理要求來(lái)建立起以總行為中心的管理考核體系，在市場(chǎng)的導(dǎo)向下將客戶作為中心并將銀行效益作為考核目標(biāo)，對(duì)基層行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行擴(kuò)大，同時(shí)以地市二級(jí)分行作為主體來(lái)建立起集中會(huì)計(jì)核算、資金管理等為一身的管理考核制度，在此基礎(chǔ)上根據(jù)上級(jí)法人管理要求逐步完成一級(jí)分行的統(tǒng)一考核。另一方面，需對(duì)將利潤(rùn)作為核心的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)體系做出完善，要求上級(jí)銀行立足于全局、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益角度對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行合理、科學(xué)的制定，避免在短期利益的驅(qū)使下制定出不適應(yīng)銀行可持續(xù)發(fā)展的趕超目標(biāo)。2.加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)與教育。首先，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)會(huì)計(jì)工作人員做好法律法規(guī)知識(shí)的培訓(xùn)，讓會(huì)計(jì)人員在良好的法律意識(shí)下更好地規(guī)范自身行為，具備利用法律知識(shí)維護(hù)自身權(quán)益的能力，主動(dòng)維護(hù)會(huì)計(jì)信息的可靠性。其次要做好對(duì)會(huì)計(jì)人員專業(yè)知識(shí)的教育，促進(jìn)其通過(guò)業(yè)務(wù)知識(shí)與技能的不斷提升來(lái)更好地適應(yīng)新形勢(shì)下會(huì)計(jì)信息化與電算化的要求。最后，還要對(duì)會(huì)計(jì)工作人員的職業(yè)道德進(jìn)行提高，使其具備高度的會(huì)計(jì)工作責(zé)任感，從而積極地為金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作提供更好地服務(wù)。

篇（3）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年11月30日

根據(jù)《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年底，中國(guó)在冊(cè)融資租賃企業(yè)數(shù)量達(dá)到4，508家，其中金融租賃企業(yè)47家，內(nèi)資租賃企業(yè)190家，外資租賃企業(yè)4，271家。相比于2014年，這一數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了翻番，外資融資租賃企業(yè)數(shù)量的大幅度增加也推動(dòng)了我國(guó)整體融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展。行業(yè)的急劇擴(kuò)張所帶來(lái)的副作用是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的增加，它要求融資租賃企業(yè)必須提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范及管理能力，充分考慮到融資租賃本身所具有的杠桿特性，明確資本資產(chǎn)比例1∶10的10倍規(guī)模擴(kuò)大機(jī)理，也明確在放大過(guò)程中可能存在的各種不確定性，所以為融資租賃企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系是必然趨勢(shì)。

一、融資租賃及其業(yè)務(wù)模式

（一）融資租賃。融資租賃就是金融租賃、財(cái)務(wù)租賃，它指代出租人依據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃標(biāo)的物的有效選擇。主要由出租人向供貨人購(gòu)買(mǎi)所租賃標(biāo)的物，并租給承租人使用。待租賃滿期后，承租人按照融資租賃合同約定交納租金再將租賃標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓回承租人名下。從這一定義來(lái)看可以總結(jié)4點(diǎn)關(guān)鍵信息：第一，融資租賃業(yè)務(wù)涉及三方人員，包括出租人、承租人以及出賣(mài)人，這其中出租人也是買(mǎi)受人；第二，融資租賃業(yè)務(wù)在開(kāi)啟之前必須簽訂兩種合同：出租人與承租人的融資租賃合同以及出租人作為買(mǎi)受人身份與出賣(mài)人所簽訂的買(mǎi)賣(mài)合同；第三，在權(quán)利方面，承租人享有選擇租賃物及出賣(mài)人權(quán)利；第四，在義務(wù)方面，出租人必須按照承租人對(duì)租賃標(biāo)的物與出賣(mài)人的選擇來(lái)購(gòu)買(mǎi)租賃物，同時(shí)提供給承租人租賃使用的相應(yīng)義務(wù)，如圖1所示。（圖1）

（二）融資租賃企業(yè)主要業(yè)務(wù)模式。在融資租賃企業(yè)中主要業(yè)務(wù)模式包含多種，比如直接融資租賃模式、回租賃模式、轉(zhuǎn)租賃模式、委托租賃模式、杠桿租賃模式以及風(fēng)險(xiǎn)租賃模式等等。

以回租賃模式為例，它就是指承租人將自有物品出賣(mài)給出租人，與出租人簽訂相關(guān)租賃合同，并將物品從出租人處租回的特別租賃模式。這種融資租賃業(yè)務(wù)模式針對(duì)企業(yè)的所有優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)，如果企業(yè)急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，可以選擇采用這種融資租賃業(yè)務(wù)模式。

而風(fēng)險(xiǎn)租賃模式則建立在較為成熟的租賃市場(chǎng)上，一般出租人會(huì)以租賃債券或投資形式將設(shè)備出租給特定的承租人，作為投資回報(bào)，出租人會(huì)獲得租金及股東權(quán)益。這種租賃方式的本質(zhì)就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金，所以它被稱之為風(fēng)險(xiǎn)融資租賃模式。這是因?yàn)槌鲎馊伺c承租人在此模式中會(huì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。當(dāng)然，在一定程度上它也能幫助租賃行業(yè)解決擔(dān)保瓶頸問(wèn)題，可以說(shuō)該模式的利弊明顯，應(yīng)該慎重使用。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定性研究

融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型有許多，需要分別對(duì)它們進(jìn)行定性，一般來(lái)說(shuō)像信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)業(yè)務(wù)中都是比較常見(jiàn)的，本文主要介紹其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于未來(lái)市場(chǎng)中融資租賃物品價(jià)格的不確定性，它會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展既定目標(biāo)產(chǎn)生一定影響。由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所分支衍生的其他風(fēng)險(xiǎn)就包括利率、匯率、商品價(jià)格以及股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等等。

以利率風(fēng)險(xiǎn)為例，它的產(chǎn)生主要來(lái)源于出租人自身將短期資金投入到長(zhǎng)期項(xiàng)目中，或?qū)⒍唐谫Y金的浮動(dòng)利率應(yīng)用于固定利率項(xiàng)目中。在采取該做法時(shí)，一旦市場(chǎng)利率出現(xiàn)波動(dòng)，所投資項(xiàng)目收益就會(huì)同時(shí)出現(xiàn)波動(dòng)，波動(dòng)較大時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目嚴(yán)重虧損，傷害公司經(jīng)濟(jì)利益。目前，我國(guó)利率發(fā)展逐漸市場(chǎng)化，它的走向不確定性也在不斷增加，這對(duì)金融融資租賃企業(yè)在處理利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)帶來(lái)了巨大負(fù)擔(dān)?；诖?，本文希望就例證解析利率波動(dòng)可能對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值所帶來(lái)的實(shí)際影響。

假設(shè)以MV作為概算成本，S作為等額年金后所支付租金，這里設(shè)置i為每期租金利率，m表示租期，那么就有：

S=MV■

以此算式來(lái)考察融資租賃所涉及設(shè)備的資本化價(jià)值就應(yīng)該表示為：

MV=S■

舉例來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)項(xiàng)目的成本為1，000萬(wàn)元，它的租賃利率為10%，如果采用固定利率方式償還租金，設(shè)置租賃期限為3年，帶入以上算式計(jì)算，它的每期租金償還金額就應(yīng)該為971，150.83元。一般來(lái)說(shuō)，融資租賃項(xiàng)目其資本化價(jià)值針κ諧±率的變化是相當(dāng)敏感的，一旦國(guó)家進(jìn)入降息周期，其融資租賃項(xiàng)目的資本化價(jià)值就會(huì)快速增加。此時(shí)也最容易出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，導(dǎo)致承租人不得不降低租金甚至拖欠租金。換言之，市場(chǎng)利率的下降會(huì)給融資租賃公司帶來(lái)潛在的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。如果恰巧遇到國(guó)家加息周期，還可能為公司融資租賃項(xiàng)目帶來(lái)資本化價(jià)值減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃企業(yè)的流動(dòng)性必須要基于合理成本條件下，只有這樣才能保證公司持有資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果公司在融資租賃項(xiàng)目所產(chǎn)生的應(yīng)收租金收入方面較為穩(wěn)定無(wú)障礙，公司的流動(dòng)性就會(huì)體現(xiàn)出較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)；反之，如果應(yīng)收租金嚴(yán)重逾期無(wú)法收回，資金來(lái)源渠道嚴(yán)重受阻，籌集資金無(wú)法滿足企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張需求，公司就不得不選擇變賣(mài)資產(chǎn)來(lái)調(diào)節(jié)現(xiàn)金流，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生由融資租賃所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以總結(jié)來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度、變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量、流動(dòng)性頭寸、應(yīng)收租金項(xiàng)目、資金來(lái)源渠道等等都是融資租賃企業(yè)所必須面對(duì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，公司財(cái)務(wù)部門(mén)在資金周轉(zhuǎn)運(yùn)籌方面的業(yè)務(wù)能力也會(huì)影響到其融資租賃項(xiàng)目的資金流動(dòng)性。也就是說(shuō)財(cái)務(wù)部門(mén)資金運(yùn)籌能力足夠也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)公司資產(chǎn)的有效盤(pán)活，一定限度緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的企業(yè)利益?zhèn)Α?/p>

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型構(gòu)建及分析

為融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建打好基礎(chǔ)，本文希望首先為其打造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型，從科學(xué)角度對(duì)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論分析。該模型屬于預(yù)測(cè)模型，應(yīng)該作為融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施出現(xiàn)，它一般會(huì)事先選取預(yù)警指標(biāo)并聯(lián)系在一起，同時(shí)引入多變量分析方法，構(gòu)建綜合指標(biāo)加權(quán)模型，通過(guò)綜合指數(shù)大小來(lái)評(píng)價(jià)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中，各個(gè)指標(biāo)的計(jì)量單位都是不同的，這里存在正指標(biāo)與逆指標(biāo)兩種，可以考慮采用功效系數(shù)法來(lái)解決指標(biāo)異同問(wèn)題，以便于統(tǒng)一計(jì)算。

功效系數(shù)法的計(jì)算基本思想就是通過(guò)一個(gè)指標(biāo)求出功效系數(shù)，首先消除指標(biāo)中所存在的性質(zhì)差異與量綱差異，再基于統(tǒng)一功效系數(shù)數(shù)值來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)中指標(biāo)值的全面匯總。具體來(lái)說(shuō)，功效系數(shù)的算式如下：

Y■=（X■-b■）/（h■-b■）

其中，X■就代表指標(biāo)的實(shí)際觀測(cè)值，Y■代表對(duì)應(yīng)于X■的相應(yīng)功效系數(shù)，h■代表第i個(gè)指標(biāo)的滿意值，b■代表第i個(gè)指標(biāo)的不容許值。這兩個(gè)主要數(shù)值的確定主要根據(jù)融資租賃企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)水平與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)確定。

在實(shí)現(xiàn)對(duì)上述功效指標(biāo)系數(shù)的計(jì)算以后，根據(jù)加權(quán)平均方法來(lái)求得綜合預(yù)警系數(shù)，并將該系數(shù)數(shù)值與融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)指標(biāo)數(shù)值實(shí)施對(duì)比，分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。也可以用不同時(shí)間點(diǎn)的綜合預(yù)警系數(shù)進(jìn)行對(duì)比，它們可以確切反映出融資租賃企業(yè)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)變化狀況。

四、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建

基于上文風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題陳述，本文圍繞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，希望解決這兩種風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)所帶來(lái)的發(fā)展困境。

（一）基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。融資租賃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最為常見(jiàn)，這里提出兩點(diǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策來(lái)為融資租賃企業(yè)建立防范體系。

1、持續(xù)期缺口監(jiān)測(cè)體系構(gòu)建。融資租賃企業(yè)應(yīng)該自行建立持續(xù)期缺口模型，目的就是為了防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要時(shí)刻監(jiān)測(cè)缺口變化，維持企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債在持續(xù)期的合理匹配，確保持續(xù)期始終為零缺口。如此操作的好處就在于它可以有效避免利率波動(dòng)所帶來(lái)的租賃資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)危害，同時(shí)也能有效準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率的上升下調(diào)趨勢(shì)。對(duì)于融資租賃企業(yè)而言，始終保持持續(xù)期負(fù)缺口是極有必要的，它的具體操作方法就是降低長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，以達(dá)到調(diào)節(jié)總資產(chǎn)平均修正持續(xù)期的目的，有效增加長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)提高負(fù)債的平均修正持續(xù)期期限，這樣就能保證資產(chǎn)增加幅度始終大于負(fù)債價(jià)值增加幅度，最終使企業(yè)凈資產(chǎn)持續(xù)增加。考慮到我國(guó)目前利率市場(chǎng)化發(fā)展程度較低，所以這種偏于主動(dòng)型的利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法還是具有一定可行性的。在未來(lái)，融資租賃企業(yè)在利率走向預(yù)測(cè)能力方面可能會(huì)有所下降，這主要是因?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)利率化程度在逐年升高，到那時(shí)應(yīng)該考慮更多采用被動(dòng)型利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，繼續(xù)維持持續(xù)期零缺口。

2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也主要針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的租金回收期限都在2～3年范圍，所以在租賃期間是存在一定利率風(fēng)險(xiǎn)的。如果能將未來(lái)租賃收益提前確定，就能降低利率風(fēng)險(xiǎn)，因此本文推薦采用融資租賃信托策略，該策略可以為融資租賃企業(yè)建立以信托計(jì)劃為基礎(chǔ)模式的募集信托資金體系，輔助企業(yè)合理使用融資租賃業(yè)務(wù)，也幫助企業(yè)定期收取租金來(lái)實(shí)現(xiàn)信托收益。這種方法可以為投資人提供更為安全可靠和長(zhǎng)期穩(wěn)定的理財(cái)服務(wù)，確保投資人擁有長(zhǎng)期回報(bào)。另外，它也可以盤(pán)活融資租賃企業(yè)在應(yīng)收租賃賬款方面的相關(guān)統(tǒng)計(jì)規(guī)劃，強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速率及效率。

（二）基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都是伴隨融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張而越來(lái)越凸顯的，所以本文針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)構(gòu)建防范體系。首先，融資租賃企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)自身資金的周轉(zhuǎn)控制能力，確保企業(yè)資金預(yù)算體系規(guī)劃，認(rèn)真籌劃供應(yīng)商、承租人在未淼拇款支付，同時(shí)提高財(cái)務(wù)部從業(yè)人員的財(cái)務(wù)處理能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)較強(qiáng)的對(duì)外融資能力，并合理把握各個(gè)融資渠道及其融資成本；其次，要為融資租賃企業(yè)積極拓展融資渠道，即有效降低對(duì)單一融資渠道的過(guò)度依賴。因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的資金高密度運(yùn)籌特點(diǎn)，所以必須為其提供充足且穩(wěn)定的資金來(lái)源，以便于企業(yè)不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)規(guī)模。本文認(rèn)為，應(yīng)該走銀行保理及融資租賃信托路線，確保租賃資產(chǎn)證券化，同時(shí)積極為企業(yè)引入具有一定實(shí)力的股東，為企業(yè)融資租賃構(gòu)建可操作、多元化渠道，構(gòu)建以針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的多元化融資租賃防范體系。

主要參考文獻(xiàn)：

篇（4）

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）02-00-01

國(guó)際結(jié)算是指國(guó)際間由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化、外交、軍事等方面的交往或聯(lián)系而發(fā)生地以貨幣表示債權(quán)債務(wù)的清償行為或資金轉(zhuǎn)移行為，分為有形貿(mào)易和無(wú)形貿(mào)易類。有形貿(mào)易引起的國(guó)際結(jié)算為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算。無(wú)形貿(mào)易引起的國(guó)際結(jié)算為非貿(mào)易結(jié)算。國(guó)際結(jié)算可以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易交易，服務(wù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)文化交流，促進(jìn)國(guó)際金融一體化，進(jìn)而繁榮整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)；同時(shí)還可為本國(guó)創(chuàng)收和積累外匯，引進(jìn)外資，合理使用外匯，輸出資金向外投資，起到鞏固本國(guó)貨幣匯率，提供本國(guó)對(duì)外支付能力的作用。因此，有必要研究一下國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范，以促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

一、國(guó)際結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.匯付方式風(fēng)險(xiǎn)

匯付，又稱匯款，是指進(jìn)口商主動(dòng)通過(guò)銀行將貨款匯交給出口商的方式。在國(guó)際貿(mào)易中，匯付方式可以分為預(yù)付貨款和貨到付款兩種。預(yù)付貨款，又稱為“先結(jié)后出”，是進(jìn)口商先將部分或全部貨款匯交出口商，出口商收到貨款后發(fā)運(yùn)貨物的結(jié)算方式。這種方式顯然對(duì)出口商非常有利，因?yàn)檫M(jìn)口商要單獨(dú)負(fù)責(zé)融資，并且負(fù)擔(dān)出口商不按合同規(guī)定貨運(yùn)貨物的風(fēng)險(xiǎn)。貨到付款，又稱為“先出后結(jié)”，即出口商先發(fā)貨，進(jìn)口商收到貨物后付款的結(jié)算方式。具體地講，貨到付款有兩種實(shí)現(xiàn)方式：一是售定，即買(mǎi)賣(mài)雙方事先簽訂合同，待進(jìn)口商收到貨物后，用匯款方式將貨款匯交出口商；二是寄售，即出口商先將貨物運(yùn)至國(guó)外，委托國(guó)外商人在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上代售，待貨物售出后，被委托人將扣除傭金后的貨款匯交出口商。無(wú)論哪一種形式，貨到付款方式對(duì)出口商不利，因?yàn)槌隹谏碳纫獑畏矫嫒谫Y，又要承擔(dān)進(jìn)口商不付款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.托收方式風(fēng)險(xiǎn)

托收是建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)之上的。對(duì)出口商而言，由于托收方式是先發(fā)貨后收款，如果是遠(yuǎn)期托收，出口商往往要貨到才能收款，所以實(shí)際上是向進(jìn)口商提供信用，而進(jìn)口商只是在貨款到期日才付款，因此出口方不可避免地要承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：進(jìn)口商的資信較差造成的拒付。托收方式下的進(jìn)口商一旦發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈，或進(jìn)口地市場(chǎng)行情發(fā)生變化，商品價(jià)格下跌等情況，就會(huì)長(zhǎng)時(shí)間拖欠出口商的貨款，甚至拒付貨款，即出現(xiàn)了進(jìn)口商的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。因進(jìn)口國(guó)原因造成的拒付。因政治或經(jīng)濟(jì)原因，進(jìn)口國(guó)改變進(jìn)口政策，進(jìn)口商沒(méi)有領(lǐng)到進(jìn)口許可證，或是申請(qǐng)不到進(jìn)口所需的外匯，以致貨物到達(dá)進(jìn)口地而無(wú)法進(jìn)口，或不能進(jìn)口。貿(mào)易術(shù)語(yǔ)選用不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。如果選用由進(jìn)口方負(fù)責(zé)訂船的貿(mào)易術(shù)語(yǔ)如FOB條件，進(jìn)口商有可能與其指定的承運(yùn)人或貨運(yùn)聯(lián)合，利用與貨運(yùn)之間的密切關(guān)系來(lái)取得貨物的實(shí)際控制權(quán)，出口商會(huì)有喪失物權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用證方式風(fēng)險(xiǎn)

信用證的結(jié)算方式是當(dāng)前國(guó)際結(jié)算的主要方式，它為買(mǎi)賣(mài)雙方提供了資金融通的便利，也在一定程度上解決了買(mǎi)賣(mài)雙方之間互不信任的矛盾。但是信用證的國(guó)際結(jié)算方式也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范策略分析

1.交易前與貿(mào)易目標(biāo)國(guó)政府簽署合作協(xié)議

與目標(biāo)國(guó)政府簽署合作協(xié)議是一種尋求官方保護(hù)的方法。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)盡可能與目標(biāo)國(guó)政府簽訂官方合作協(xié)議，以使今后的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)最小化。這樣可以為進(jìn)出口貿(mào)易提供法律保護(hù)和支持，可作為解決糾紛的依據(jù)。

2.對(duì)貿(mào)易的合作國(guó)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

了解所在國(guó)的政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境并做出評(píng)估，可以大大減少國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。也可以通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研的方式進(jìn)行分析，其中包括貿(mào)易國(guó)政府的支持力度及態(tài)度、各筆交易風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)比、當(dāng)?shù)叵M(fèi)者偏好和當(dāng)?shù)赝袠I(yè)市場(chǎng)規(guī)模等。

3.簽訂由官方承保的信用保險(xiǎn)

使用進(jìn)出口貿(mào)易的各種保險(xiǎn)是一種有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。很多國(guó)家為了鼓勵(lì)本國(guó)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的開(kāi)展，對(duì)外貿(mào)企業(yè)提供進(jìn)出口貿(mào)易保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因風(fēng)險(xiǎn)遭受的損失都給予一定補(bǔ)償。對(duì)于我國(guó)外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在從事進(jìn)出口貿(mào)易前，可以選擇簽訂出口信用保險(xiǎn)，在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，使企業(yè)本身能更好的進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易，而減少商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的潛在損失。

4.設(shè)立信用管理部門(mén)

目前，外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部管理中出口部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)往往在收賬問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)控制上職責(zé)不清，出現(xiàn)問(wèn)題互相推諉。究其根源在于企業(yè)內(nèi)部缺少信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，沒(méi)有專業(yè)人員從事風(fēng)險(xiǎn)管理工作。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明信用管理部門(mén)是現(xiàn)代出口企業(yè)中一個(gè)舉足輕重的職能部門(mén)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強(qiáng)的工作，必須由特定的部門(mén)才能完成。信用風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際結(jié)算核心風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)工作的重點(diǎn)是對(duì)客戶信用的管理。

小結(jié)

在對(duì)外貿(mào)易發(fā)展中，必須要面對(duì)國(guó)際結(jié)算存在的風(fēng)險(xiǎn)，只要熟悉國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，培養(yǎng)樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，勤于研究各種結(jié)算方式下出現(xiàn)的各種可能風(fēng)險(xiǎn)，在工作中細(xì)心研究付款過(guò)程中的每一個(gè)可疑之處，就可以有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，也只有這樣才能做到未雨綢繆，安全穩(wěn)妥地與外商進(jìn)行交易，促進(jìn)我國(guó)外貿(mào)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇（5）

一般地，在施工方對(duì)工程進(jìn)行竣工前，會(huì)有相關(guān)的部門(mén)對(duì)工程進(jìn)行專業(yè)的檢測(cè)和評(píng)估，進(jìn)而得出工程是否適合建造的結(jié)論。但是，現(xiàn)在的部分業(yè)主為了追求更高的效益而對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行造假，從而達(dá)到提升可行性的一個(gè)目的。但是，他們的經(jīng)濟(jì)利益只是一個(gè)眼前的利益，這樣的行為背后可能卻是給企業(yè)帶來(lái)無(wú)窮的麻煩。設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)是在整個(gè)工程時(shí)期的前期階段，而且設(shè)計(jì)階段的費(fèi)用是占工程的整個(gè)費(fèi)用很少的一部分，只要付出這少少的一部分，就可以保證企業(yè)工程的質(zhì)量。

1．2外部環(huán)境導(dǎo)致工程造價(jià)存在風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展良好，建筑行業(yè)更是發(fā)展迅速，使得建筑業(yè)變成一種吸金行業(yè)，因而許多的業(yè)主自行地開(kāi)始接觸建筑行業(yè)，這無(wú)疑也給市場(chǎng)帶來(lái)一種風(fēng)險(xiǎn)。例如：部分業(yè)主也了獲得經(jīng)濟(jì)利益而忽略市場(chǎng)上的規(guī)定的規(guī)范操作；有些業(yè)主強(qiáng)行地把自己不喜歡的事項(xiàng)轉(zhuǎn)給施工團(tuán)隊(duì)等。

1．3對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理力度不夠

近階段，我國(guó)大多企業(yè)沒(méi)有注意到造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上，對(duì)工程管理的造價(jià)管理尚未做出相關(guān)的規(guī)定，使得企業(yè)的工程操作沒(méi)有良好的操作規(guī)范。即使有些企業(yè)注意到培養(yǎng)工程總價(jià)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，但是也只是在表面上做做樣子而已，并沒(méi)有把這工作實(shí)施到工作當(dāng)中去，從而使得企業(yè)內(nèi)部的造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)快速地增加。

2控制工程造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的解決對(duì)策

2．1做好施工前的經(jīng)濟(jì)分析工作

企業(yè)要想得到高的經(jīng)濟(jì)效益就要做到建造資金投入低、可行性高的建筑項(xiàng)目，因此，企業(yè)在進(jìn)行施工前應(yīng)該對(duì)工程進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查研究，根據(jù)工程的地點(diǎn)、環(huán)境、可運(yùn)用的設(shè)備制定一份科學(xué)的施工方案。

2．2改善工程的外部環(huán)境

工程的外部環(huán)境影響著整個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度和工程的效果質(zhì)量，而在如此之多的外部環(huán)境因素中，施工團(tuán)隊(duì)的職工素質(zhì)對(duì)整個(gè)工程的影響是很大的，特別是造價(jià)工程師的素質(zhì)。所以，企業(yè)應(yīng)該著重地培養(yǎng)全能型的精英，這樣既能為企業(yè)提供專業(yè)人才，而且可以保證企業(yè)的工程質(zhì)量進(jìn)而提升企業(yè)的形象。總而言之，企業(yè)要想控制好工程造價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)就要注重對(duì)人才的培養(yǎng)，提高人才的素質(zhì)。

2．3嚴(yán)格地對(duì)工程實(shí)施評(píng)估

企業(yè)對(duì)工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以更好地檢測(cè)出工程中存在的隱患，并且對(duì)測(cè)出的隱患進(jìn)行及時(shí)的處理，從而減少“豆腐渣”工程的出現(xiàn)。比如：在競(jìng)標(biāo)投標(biāo)的時(shí)候，投標(biāo)方已經(jīng)對(duì)工程項(xiàng)目所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對(duì)一些可能降低工程量項(xiàng)目采取降低價(jià)格的做法，而對(duì)一些可能會(huì)增加工程量的項(xiàng)目實(shí)行加價(jià)的手段，這樣能更好地使項(xiàng)目工程的造價(jià)處于較平衡的狀態(tài)，進(jìn)而不會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目預(yù)算失衡、資金短缺的現(xiàn)象。

篇（6）

近幾年來(lái)，隨著中國(guó)人壽、中國(guó)人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、中國(guó)大地保險(xiǎn)等企業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)越來(lái)越被人們所熟知認(rèn)可，保險(xiǎn)業(yè)已成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要組成部分。2014年是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展最好的一年，保險(xiǎn)行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模突破了10萬(wàn)億元，全年保費(fèi)收入2.02億元，同比增加17.5%；全年保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)總額2046.6億元，同比增加106.4%，資金運(yùn)用平均收益率為6.3%。但與此同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)也進(jìn)入了激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o時(shí)不在左右著保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。本文擬對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制作一探討，為保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供參考。

一、保險(xiǎn)業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于會(huì)計(jì)反映與財(cái)務(wù)管理密不可分，因此本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至包括部分會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致分為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，前四項(xiàng)屬于保險(xiǎn)企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）。

第一，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是保險(xiǎn)業(yè)本職――保險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)企業(yè)為增加收益、提高償付能力，在保險(xiǎn)以外進(jìn)行投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)企業(yè)的融資源自身的經(jīng)營(yíng)需求，企業(yè)獲得更多資本的能力將受到自身財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量和外部負(fù)債的利率等各種不確定因素的影響，融資行為必須考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排在前列之一的就是一些虛假的信息，包括虛假的業(yè)績(jī)、成本、費(fèi)用信息和虛假的渠道營(yíng)銷(xiāo)、賠案、客戶信息、服務(wù)價(jià)值。此外，還包括政府和企業(yè)虛榮的增長(zhǎng)需求、虛妄的綜合經(jīng)營(yíng)能力，虛無(wú)的辯證思維，這一系列的“虛”，最終都體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，構(gòu)成了最大的不確定，也是保險(xiǎn)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等宏觀環(huán)境因素所造成的對(duì)企業(yè)收益的影響，這種風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)企業(yè)不能通過(guò)分散投資加以消除，也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)穩(wěn)健性是保險(xiǎn)公司價(jià)值最重要的指標(biāo)，而實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展又是規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序的重要條件。因此，加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意義重大。

二、保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中存在的問(wèn)題

（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問(wèn)題

（1）準(zhǔn)備金提存不足或不實(shí)。保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)是事先收取固定保費(fèi)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，按照合同事前協(xié)議的條款支付賠款。由于保險(xiǎn)公司要履行的責(zé)任發(fā)生在合同簽訂后。因此，在收取保費(fèi)時(shí)必須計(jì)提充足的責(zé)任準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金的估算金額會(huì)受外部（如通貨膨脹）及內(nèi)部因素變化影響而變動(dòng)。這些變化很多不能直接量化，所以實(shí)際索賠付款與準(zhǔn)備金估算額之間可能有所不同。一般來(lái)說(shuō)，責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足或不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致無(wú)法顯示公司正確的財(cái)務(wù)狀況，更對(duì)公司未來(lái)的償付能力有很大影響。

（2）償付能力不足。對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，保戶從保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)保單，即要求保險(xiǎn)企業(yè)必須履行合同并及時(shí)足額予以保險(xiǎn)賠付。保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力是指根據(jù)相關(guān)監(jiān)管法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后的認(rèn)可資本（即認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額）必須大于保險(xiǎn)法規(guī)規(guī)定的金額，否則保險(xiǎn)即被認(rèn)定為償付能力不足。隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力大大提升，2013年，僅有兩家壽險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)。

（二）投資行為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問(wèn)題

（1）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于資金利用率的局限性而給企業(yè)帶來(lái)的損失以及保險(xiǎn)企業(yè)盈利或虧損的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在因資金的不足而引發(fā)的現(xiàn)金流問(wèn)題。這幾年來(lái)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中銀行存款仍占了較大的比例，而同業(yè)拆借和國(guó)債占的比例并不高，金融債券、企業(yè)債券以及其他投資的占比則更低。這種投資結(jié)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)并不利，保險(xiǎn)資金資源難以優(yōu)化配置，與收益性、流動(dòng)性、安全性的優(yōu)化組合要求相悖。

（2）對(duì)銀行賬戶管理存在很大的不足。為提高創(chuàng)造資金的能力，充分發(fā)揮資金的使用效益，保險(xiǎn)公司開(kāi)展了一些貨幣市場(chǎng)投資經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。但一些公司在現(xiàn)金管理上出現(xiàn)了一些問(wèn)題：分支公司多頭開(kāi)戶和銀行存款過(guò)于分散，影響貸款力度；分支公司分別與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，使資金成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用大量增加。就現(xiàn)在的情況來(lái)看，資金集中管理和分散占用的矛盾已成為保險(xiǎn)企業(yè)要面對(duì)解決的主要問(wèn)題。

（三）融資行為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問(wèn)題

保險(xiǎn)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域和滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)資本充足率或償付能力額度的要求，必須開(kāi)展融資業(yè)務(wù)。在融資過(guò)程中，不得不考慮控制融資成本的問(wèn)題。在發(fā)達(dá)國(guó)家，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)是衡量保險(xiǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，若評(píng)級(jí)結(jié)果不理想，保險(xiǎn)企業(yè)可能會(huì)為此承擔(dān)長(zhǎng)期的融資成本，從而加大公司經(jīng)營(yíng)壓力。

而對(duì)上市公司而言，融資成本比一般的企業(yè)更高。中國(guó)平安、中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等采用公開(kāi)上市進(jìn)行融資，需要承擔(dān)比一般保險(xiǎn)公司更高的信息披露成本、發(fā)行成本和維持成本以及向交易所繳納的各種費(fèi)用。

（四）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問(wèn)題

由于受長(zhǎng)期粗放式經(jīng)營(yíng)管理的影響，一些保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)問(wèn)題突出，主要表現(xiàn)為：

（1）保險(xiǎn)公司簽發(fā)陰陽(yáng)保單，虛假注銷(xiāo)保單，違規(guī)批單退費(fèi)、虛假理賠等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)。如在收入確認(rèn)完整性方面，存在坐扣保費(fèi)和凈保費(fèi)入賬的問(wèn)題；收入確認(rèn)合規(guī)性方面，存在以注銷(xiāo)保單方式?jīng)_銷(xiāo)應(yīng)收保費(fèi)、虛掛應(yīng)收保費(fèi)、陰陽(yáng)保單、系統(tǒng)外出單、虛假批單退費(fèi)等方式截留保費(fèi)收入以及不按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)保費(fèi)收入、款項(xiàng)未到賬，確認(rèn)保費(fèi)收入的行為；收入確認(rèn)真實(shí)性方面，存在虛增保費(fèi)收入、跨年度調(diào)節(jié)保費(fèi)收入、各業(yè)務(wù)渠道間調(diào)整保費(fèi)收入及費(fèi)用變通補(bǔ)充保費(fèi)的情況。

（2）保險(xiǎn)公司不按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定確認(rèn)保費(fèi)收入，虛列手續(xù)費(fèi)、傭金支出，虛列營(yíng)業(yè)費(fèi)用、虛掛中介業(yè)務(wù)等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)。如手續(xù)費(fèi)支出使用不規(guī)范的票據(jù)，而非保險(xiǎn)中介統(tǒng)一發(fā)票；手續(xù)費(fèi)支付沒(méi)有按照合同內(nèi)容來(lái)支付；手續(xù)費(fèi)支付方式不符合要求，賬外暗中支付手續(xù)費(fèi)；手續(xù)費(fèi)通過(guò)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)科目來(lái)轉(zhuǎn)換。傭金支出方面，則有虛掛個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)員來(lái)套取資金；還存在傭金未經(jīng)系統(tǒng)計(jì)算、加扣款手續(xù)不齊全等不規(guī)范現(xiàn)象；虛列營(yíng)業(yè)費(fèi)用等形式套取資金用于補(bǔ)貼銷(xiāo)售費(fèi)用等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)現(xiàn)象。

（3）保險(xiǎn)公司通過(guò)設(shè)立賬外賬，坐扣、截留保費(fèi)等，進(jìn)行資金體外循環(huán)。在這方面存在審批流程及簽批手續(xù)不完整、無(wú)授權(quán)委托書(shū)或者證明資料不齊全、業(yè)務(wù)支出依據(jù)不充分進(jìn)行支付的行為。存在利用虛假賠案或虛增賠案金額套取資金、將與賠案無(wú)關(guān)的費(fèi)用納進(jìn)賠案列支、以虛假費(fèi)用票據(jù)報(bào)銷(xiāo)套取資金、與其他單位合謀騙取賠款等問(wèn)題。

（4）保險(xiǎn)公司向保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供虛假的報(bào)告、報(bào)表或資料。由于存在財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)失真的情況，財(cái)務(wù)報(bào)表已不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，由此得出的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)存在明顯的實(shí)際偏差。

（5）會(huì)計(jì)核算方面的問(wèn)題。一些保險(xiǎn)公司存在未能依照有關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)選擇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)核算不合理不準(zhǔn)確、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高等問(wèn)題。主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算依據(jù)不完全真實(shí)準(zhǔn)確，會(huì)計(jì)資料不規(guī)范，隨意調(diào)整會(huì)計(jì)科目等方面。

（6）私設(shè)“小金庫(kù)”，資金使用透明度不足。一些保險(xiǎn)公司有假公濟(jì)私的嫌疑，或截留或隱匿或轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)收入，一些從業(yè)者隱瞞利潤(rùn)或結(jié)余，采取年底突擊花錢(qián)或?qū)⒐臼罩ЫY(jié)余虛列支出情況。

三、解決保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問(wèn)題的對(duì)策措施

筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問(wèn)題產(chǎn)生的原因眾多，其中有宏觀環(huán)境復(fù)雜多變的因素、也有內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管力度不到位、財(cái)務(wù)管控制度不完善、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性、財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等原因。保險(xiǎn)公司必須充分認(rèn)識(shí)、考量客觀存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全行之有效的防范與控制機(jī)制，采取得力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施，以最小的成本獲得最大的成效。

（一）提高公司上下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和素質(zhì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于保險(xiǎn)公司承保、理賠、管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須提高公司領(lǐng)導(dǎo)和全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，公司財(cái)會(huì)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的始終?；谀壳耙恍┍ｋU(xiǎn)公司高層管理人員和財(cái)會(huì)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的現(xiàn)實(shí)情況，公司應(yīng)定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防控知識(shí)技能的培訓(xùn)，不斷提高公司財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，并積極與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理較好的同行企業(yè)交流，學(xué)習(xí)和借鑒其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建形成公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，形成公司上下抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的盾牌。

（二）加強(qiáng)內(nèi)控制度的健全與落實(shí)

針對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)采取以下措施：完善財(cái)務(wù)“收、支兩條線”制度；嚴(yán)格貫徹保險(xiǎn)業(yè)財(cái)經(jīng)紀(jì)律的“十五條禁令”；完善現(xiàn)金預(yù)算管理制度；完善見(jiàn)費(fèi)出單制度；完善單證管理制度；完善印章管理制度。特別是印章保管必須實(shí)行責(zé)任制，防止出現(xiàn)對(duì)外擔(dān)保、私設(shè)小金庫(kù)等情況，對(duì)違反規(guī)定使用印章造成嚴(yán)重后果的必須追究保管人的責(zé)任。完善財(cái)務(wù)授權(quán)制度；加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作。

（三）完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

（1）對(duì)保險(xiǎn)公司短期償付能力進(jìn)行預(yù)警分析，可設(shè)置以下指標(biāo)：1）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是反映公司易于變現(xiàn)的資產(chǎn)是否足以歸還到期保費(fèi)和支付賠款損失，其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/（未到期責(zé)任準(zhǔn)備金+未決賠款準(zhǔn)備金）。2）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率反映的是公司現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物是否足以歸還，未到期保費(fèi)和支付賠款損失，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/（未到期責(zé)任準(zhǔn)備金+未決賠款準(zhǔn)備金）。

（2）對(duì)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期償付能力進(jìn)行預(yù)警分析，可以采用以下指標(biāo)：1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額（或負(fù)債平均余額）/資產(chǎn)總額（或資產(chǎn)平均余額）。作為高負(fù)債經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的行業(yè)，保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率必須要高于一般的制造業(yè)，一般的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司指標(biāo)值應(yīng)

（四）加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的管控

針對(duì)投資和融資業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中存在的問(wèn)題，保險(xiǎn)公司可采取以下對(duì)策措施：

（1）搭建有效的管控平臺(tái)。具體舉措包括：1）開(kāi)發(fā)應(yīng)用集中管控的系統(tǒng)，以中國(guó)平安保險(xiǎn)為例，共經(jīng)過(guò)四個(gè)時(shí)期才逐步完善了財(cái)務(wù)集中管理。2）事前審批、事中監(jiān)控、事后評(píng)價(jià)。3）資金集中支付。4）費(fèi)用預(yù)算管理系統(tǒng)的上線。5）財(cái)務(wù)共享中心的建立。

（2）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在決策過(guò)程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，切忌經(jīng)驗(yàn)決策和主觀臆斷，從而降低產(chǎn)生決策失誤的可能性，避免因決策失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的宏觀環(huán)境。保險(xiǎn)公司應(yīng)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，建立并不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。第一，要設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。第二要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，不斷提升其管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力。

（五）強(qiáng)化保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管，防控系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近幾年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)已基本建立了償付能力、公司治理和市場(chǎng)行為三支柱監(jiān)管框架，監(jiān)管的規(guī)范化、信息化水平得到提升，監(jiān)管的科學(xué)性、有效性得到加強(qiáng)，提高了發(fā)現(xiàn)、識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。下一步要進(jìn)一步建立動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，提高償付能力監(jiān)管的科學(xué)性和約束力，健全精算制度，統(tǒng)一財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑和績(jī)效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。參照國(guó)際慣例，進(jìn)一步完善符合保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，加強(qiáng)信息披露，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、及時(shí)、透明。進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)市場(chǎng)行為監(jiān)管，嚴(yán)厲查處保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的違法違規(guī)行為，提高市場(chǎng)行為監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，建立和諧有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，營(yíng)造保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)依法、合規(guī)、真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)結(jié)果的氛圍。

總之，每一個(gè)企業(yè)自成立之日起，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相伴而來(lái)。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)并加強(qiáng)防控的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但是可以通過(guò)分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的緣由，采取合理的風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，加以有效的防范，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。

（作者單位為中國(guó)大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司嘉興中心支公司）

[作者簡(jiǎn)介：汪燕，女，浙江嘉興人，中國(guó)大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司嘉興中心支公司會(huì)計(jì)師。]

參考文獻(xiàn)

[1] 杜應(yīng)生.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制研究[J].財(cái)經(jīng)界，2014（12）.

篇（7）

本課題研究目的在于，針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，由實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善，使資金安全運(yùn)作，為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益。

其意義在于通過(guò)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀與問(wèn)題；對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題進(jìn)行原因分析；進(jìn)行福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策研究。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論述如下：

James T.Gleason（2000）[1]認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理要與公司策略結(jié)合，要與公司能力結(jié)合；要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持與資助；并且創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，啟動(dòng)全面支持團(tuán)隊(duì)。

Karen A Horcher（2005）[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于各種具有財(cái)務(wù)性質(zhì)的交易之中，企業(yè)的成本增加或收入減少會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

國(guó)外學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不利時(shí)會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，達(dá)到控制的效果。

國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)論述如下：

李伯圣（2008）[3]認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)管理不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出從內(nèi)部控制和危機(jī)預(yù)警兩個(gè)方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的事前預(yù)防，并從價(jià)值創(chuàng)造出發(fā)，為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供走出困境的途徑。

宋常闡（2009）[4]認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)警分析側(cè)重點(diǎn)，明確目標(biāo)，通過(guò)收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、進(jìn)行整理、計(jì)算研究，分析企業(yè)的現(xiàn)狀和企業(yè)的危險(xiǎn)程度。最后采取措施并將形成的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的管理活動(dòng)規(guī)范。

王爾康，于萬(wàn)鈞（2009）[5]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)警示。

鄧紅征（2010）[6]認(rèn)為，我國(guó)小規(guī)模企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)解決資金不足的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度分析和確定負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，積極地利用負(fù)債為企業(yè)謀取利益。

杜永生（2010）[7]認(rèn)為，應(yīng)收賬款日益成為公司財(cái)務(wù)管理關(guān)注的重要項(xiàng)目，過(guò)高的應(yīng)收賬款，會(huì)使公司的營(yíng)運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)。

張秀梅（2010）[8]認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其它相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的風(fēng)險(xiǎn)控制。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際問(wèn)題有待進(jìn)一步研究，本課題在綜合國(guó)內(nèi)外研究的成果下，結(jié)合福鑫公司的實(shí)際情況，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法解決其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的問(wèn)題。

1.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀與問(wèn)題

（1）福鑫公司概況及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀

福鑫公司成立于2009年，是一家節(jié)能環(huán)?？照{(diào)，熱泵，鍋爐設(shè)計(jì)，銷(xiāo)售，安裝，調(diào)試，維護(hù)一體服務(wù)公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調(diào)等。公司主要為家庭，商場(chǎng)，娛樂(lè)，酒店，工廠，醫(yī)院等提供服務(wù)。

福鑫公司資產(chǎn)為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產(chǎn)總額的17.44%，資金風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不正常。應(yīng)收賬款為81000元，資產(chǎn)為140411.77元，負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。負(fù)債嚴(yán)重超標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)防范有待加強(qiáng)。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在負(fù)債和應(yīng)收賬款兩個(gè)方面的防范上。

福鑫公司的負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。在負(fù)債方面的防范出現(xiàn)了漏洞，導(dǎo)致負(fù)債偏高。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要S財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位。福鑫公司的應(yīng)收賬款為51000元，資產(chǎn)為140411.77元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的36.32%，同行業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的10%左右，福鑫公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上對(duì)應(yīng)收賬款防范不到位，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款回收率低的問(wèn)題。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要問(wèn)題

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而福鑫公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，才導(dǎo)致這一系列問(wèn)題的發(fā)生。

福鑫公司負(fù)債偏高。福鑫公司期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.67377，期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.7151。

其次，負(fù)債偏高是因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)安排不合理，在應(yīng)籌集長(zhǎng)期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長(zhǎng)期借款為46773.99元，短期借款與長(zhǎng)期借款數(shù)額相當(dāng)是很不正常的，短期借款的利息會(huì)比長(zhǎng)期借款的利息高。

由于借款期限的不合理導(dǎo)致企業(yè)的償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加，負(fù)債偏高是公司風(fēng)險(xiǎn)防范不足之處的體現(xiàn)。

福鑫公司應(yīng)收賬款回收率低。企業(yè)賒銷(xiāo)比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，所占比重過(guò)高。由于對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的原因分析

（1）福鑫公司負(fù)債失控

福鑫公司負(fù)債偏高，期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，一方面企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，一方面資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高，這就導(dǎo)致公司負(fù)債失控。這就導(dǎo)致了福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

福鑫公司短期借款為49600元，長(zhǎng)期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過(guò)于用長(zhǎng)期借款來(lái)籌資，利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中將固定不變的長(zhǎng)期借款所帶來(lái)的費(fèi)用。

企業(yè)是想運(yùn)用負(fù)債來(lái)進(jìn)行融資，將財(cái)務(wù)杠桿的作用最大化，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，相反，公司借款結(jié)構(gòu)的不合理和負(fù)債失控使福鑫公司負(fù)債偏高，負(fù)債的偏高就直接導(dǎo)致了負(fù)債失控。

（2）福鑫公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)

公司在應(yīng)收賬款方面沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的控制.經(jīng)過(guò)了解福鑫公司的情況，年銷(xiāo)售283701元，應(yīng)收賬款余額在81000元，已經(jīng)核銷(xiāo)的壞死賬額累計(jì)3000元，賬面還有呆賬1000，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的57.69%。

在資金運(yùn)營(yíng)方面還不是很充足，運(yùn)營(yíng)資金為49354.61元，應(yīng)收賬款大于營(yíng)運(yùn)資金，資金運(yùn)作建立在應(yīng)收賬款收的回來(lái)的假設(shè)上，對(duì)方企業(yè)沒(méi)有及時(shí)付款，福鑫公司在資金運(yùn)作和償還負(fù)債方面會(huì)受到嚴(yán)重的打擊。

很明顯，福鑫公司的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)造成了公司應(yīng)收賬款回收率低，使得整個(gè)公司資金運(yùn)作不夠充分。

3.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策研究

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警防范福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思路

針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善。基本思路首先是建立財(cái)務(wù)指標(biāo)。然后確定預(yù)警界限，運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)處。最后得出結(jié)論并提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)對(duì)策。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法

針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，運(yùn)用多變量財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型進(jìn)行分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中出現(xiàn)的問(wèn)題。制定出相應(yīng)的防范對(duì)策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到防范作用。

選擇福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型和指標(biāo)。福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型是多變量判定模型中的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型。多變量模型就是運(yùn)用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)或現(xiàn)金流量指標(biāo)來(lái)綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

基本公式是：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額；X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值；X5=銷(xiāo)售額/資產(chǎn)總額。

確定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警界限。Z計(jì)分模型Z值越低，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，埃特曼提出判斷破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)的分界點(diǎn)為2.675，Z值大于2.675，為非破產(chǎn)企業(yè)，Z值小于1.81為破產(chǎn)企業(yè)。在本文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。

（3）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)例

以福鑫公司為例，結(jié)合福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，設(shè)定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對(duì)福鑫公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建進(jìn)行探討。

1）建立反映福鑫公司財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的指標(biāo)體系

經(jīng)過(guò)對(duì)福鑫公司相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，收集到營(yíng)運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷(xiāo)售額為283701元。套用埃特曼Z計(jì)分模型的公式。

2）確定各指標(biāo)的預(yù)警界限

在本論文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。大于2.675時(shí)表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，小于1.181時(shí)為嚴(yán)重警示，當(dāng)處于兩者之間時(shí)企業(yè)還可以采取恰當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救。

3）運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)并分析

根據(jù)搜集的數(shù)據(jù)，可知營(yíng)運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷(xiāo)售額為283701元。運(yùn)用埃特曼Z計(jì)分模型的公式，計(jì)算過(guò)程如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.3515

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=1.9523

X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額=1.189

X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值=0.3984

X5=銷(xiāo)售額/資產(chǎn)總額=2.0205

那么有：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+

0.999*0.8810

=2.1148

4）根據(jù)結(jié)果制定對(duì)策

福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計(jì)分模型的“灰色地帶”，表示公司的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。

經(jīng)過(guò)公式的計(jì)算，可以得出福鑫公司財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定，要想使Z值增大，企業(yè)可以增加營(yíng)運(yùn)資金、留存收益、息稅前收益、權(quán)益市價(jià)和銷(xiāo)售額。企業(yè)也可以減小負(fù)債總額的賬面價(jià)值，使X4增大，這就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前控制好負(fù)債的數(shù)額，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解到負(fù)債是否超標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到控制負(fù)債，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

4.結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的方法，可有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時(shí)間的推移來(lái)不斷加以豐富和完善。

由于作者知識(shí)和水平有限，本文僅僅對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了初步的研究，財(cái)務(wù)預(yù)警付諸實(shí)施，還有許多工作要做。我們會(huì)密切關(guān)注該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警動(dòng)態(tài)，也希望引起專業(yè)人員的進(jìn)一步討論。

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篇（8）

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變性以及企業(yè)自身管理情況的影響，極有可能出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是具有不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的發(fā)生時(shí)間、發(fā)生狀況以及造成的經(jīng)濟(jì)損失都是不確定的。如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理不當(dāng)，不僅有可能給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)斐善髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的挫敗。因此這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)必須認(rèn)識(shí)到防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，在財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)積極采取各種措施，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

一、造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)復(fù)雜多變。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)以及各個(gè)職能部門(mén)，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的這種復(fù)雜多變性就決定了客觀上存在著風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，如果在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中對(duì)于一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制不當(dāng)，例如籌資借款管理、負(fù)債經(jīng)營(yíng)以及投資經(jīng)營(yíng)等方面，稍有不慎就會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境作為一種客觀存在的約束條件，是不會(huì)隨著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所改變的，例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、法律環(huán)境等內(nèi)容，這些環(huán)境的變化調(diào)整都有可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性強(qiáng)。在現(xiàn)代企業(yè)管理形式下，一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于財(cái)務(wù)管理重視不足，而且也沒(méi)有全面、準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果較差。此外，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方法選擇上還存在著較多而問(wèn)題，財(cái)務(wù)管理流程設(shè)計(jì)不合理，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理存在著較多的局限性，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題經(jīng)常發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式分析

1.企業(yè)的債務(wù)比例較高。一些企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資金使用不當(dāng)，因此造成了企業(yè)債務(wù)資金處于較高的水平，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，如果償債能力不足，極有可能造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的斷鏈，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

2.投資決策不科學(xué)。企業(yè)的投資項(xiàng)目由于會(huì)占用企業(yè)大量的資金以及資本投入，如果企業(yè)投資決策之前沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)深入的可行性研究以及風(fēng)險(xiǎn)分析，容易出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.應(yīng)收賬款管理力度薄弱。部分企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)于應(yīng)收賬款管理力度不足或者是經(jīng)濟(jì)合同簽訂不規(guī)范，大量應(yīng)收債款回收困難，很容易造成企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)或者是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)缺乏資金，嚴(yán)重的可導(dǎo)致資金鏈斷裂。

4.企業(yè)存貨量過(guò)大?，F(xiàn)階段一些企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃制定不合理，導(dǎo)致在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段出現(xiàn)了大量的存貨積壓，同時(shí)對(duì)于存貨缺乏盤(pán)點(diǎn)分析，導(dǎo)致存貨量不斷增加，大量存貨的長(zhǎng)期積壓勢(shì)必會(huì)造成大量資金的占用，造成了企業(yè)負(fù)擔(dān)的加重。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究

1.準(zhǔn)確把握市場(chǎng)環(huán)境，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)開(kāi)展管理工作之前，必須對(duì)宏觀環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析，通過(guò)以市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境以及企業(yè)文化環(huán)境的分析數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，制定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作策略。同時(shí)結(jié)合宏觀環(huán)境的變化及時(shí)的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能分配、制度建設(shè)以及流程設(shè)計(jì)等內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。此外，應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)（尤其是企業(yè)主要負(fù)責(zé)人）充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作的重要性，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作的順利開(kāi)展。

2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)。在市場(chǎng)環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就不可避免，因此企業(yè)應(yīng)該通過(guò)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系來(lái)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。首先，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置情況，建立系統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，由企業(yè)高層管理者作為主要負(fù)責(zé)人，由財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)主導(dǎo)，重點(diǎn)開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)，應(yīng)該以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資報(bào)告等資料作為依據(jù)，通過(guò)采用模型分析法，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率以及重要程度，進(jìn)而有針對(duì)性的制定解決完善措施。

3.合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)該合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法，現(xiàn)階段應(yīng)用較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法主要有分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法以及降低法。分散法主要是通過(guò)企業(yè)的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、多元化經(jīng)營(yíng)以及多種經(jīng)營(yíng)等方式，來(lái)降低大額投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，通過(guò)將投資風(fēng)險(xiǎn)分散承擔(dān)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；乇芊ㄖ饕侵钙髽I(yè)在進(jìn)行資金管理活動(dòng)時(shí)，通過(guò)對(duì)多種投資方案進(jìn)行系統(tǒng)的分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小同時(shí)又能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的投資方案，來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。轉(zhuǎn)移法則主要是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或者是擔(dān)保協(xié)議，來(lái)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部或者是部分轉(zhuǎn)移給他人來(lái)承擔(dān)的方式。降低法則是指對(duì)于客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)采取配套措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后損失的措施。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際特點(diǎn)以及項(xiàng)目情況，合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，也是復(fù)雜激烈市場(chǎng)環(huán)境形勢(shì)下企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)鍵。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并通過(guò)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化全面預(yù)算執(zhí)行管理，以及制定對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避方案和應(yīng)對(duì)預(yù)案等措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-01

隨著時(shí)代的發(fā)展與社會(huì)的進(jìn)步，金融業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。但在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)生活中，金融業(yè)的發(fā)展面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。因此，本文將從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，對(duì)相應(yīng)的防范措施進(jìn)行有效性分析與研究。

一、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究

所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，就是指經(jīng)濟(jì)主體在金融等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，受到各種因素變化影響，不能事先對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)，進(jìn)而使得金融資產(chǎn)在未來(lái)一段時(shí)間的預(yù)期收入遭受?chē)?yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其種類包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中最為重要的風(fēng)險(xiǎn)類型。

二、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的研究

（一）原因之一——金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征

金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征的主要表現(xiàn)：金融行業(yè)的發(fā)展具有內(nèi)在脆弱性特征，在外界條件成熟的基礎(chǔ)上，其脆弱性特征可能會(huì)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生活中的危機(jī)。其主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是我國(guó)金融體系存在內(nèi)控機(jī)制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全、缺少擁有長(zhǎng)期性投資觀念的投資者或機(jī)構(gòu)、股權(quán)分置矛盾沒(méi)有得到有效解決、違規(guī)操作十分嚴(yán)重、市場(chǎng)泡沫十分嚴(yán)重；二是金融機(jī)構(gòu)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)大，金融體系十分脆弱，自身控制與防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較低；三是金融機(jī)構(gòu)之間的混業(yè)滲透與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁問(wèn)題較為嚴(yán)重；四是我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)制度不完善，存在著大量的法規(guī)過(guò)時(shí)與法律空白矛盾，信用體系的建設(shè)落后，社會(huì)信用的意識(shí)較為薄弱，存在大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）原因之二——金融信息存在非對(duì)稱性與不完全性

金融信息存在非對(duì)稱性與不完全性的表現(xiàn)：在金融交易的整個(gè)過(guò)程中，兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間及和投資者之間關(guān)于金融交易信息的不完整，進(jìn)而致使在交易的過(guò)程中交易雙方之間的利益存在失衡的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)作為核心債權(quán)人，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息知曉不多，且企業(yè)籌資人員直接把握企業(yè)的負(fù)債、資產(chǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流動(dòng)狀況、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與前途、企業(yè)獲利與償債能力等，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間所獲取的信息是不對(duì)等的。

（三）原因之三——金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)：金融創(chuàng)新只有分散與轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，卻沒(méi)有消除全部金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融創(chuàng)新只是簡(jiǎn)單地降低了金融系統(tǒng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀方面將金融風(fēng)險(xiǎn)自風(fēng)險(xiǎn)回避方轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好方。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系變得越來(lái)越復(fù)雜，其內(nèi)容表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是金融創(chuàng)新雖然為金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)活動(dòng)提供最新的方法與手段，一旦出現(xiàn)使用不當(dāng)?shù)膯?wèn)題，極有可能為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更大的危害與風(fēng)險(xiǎn)；二是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融機(jī)構(gòu)之間的溝通與聯(lián)系，逐步形成以資金聯(lián)系為前提的伙伴關(guān)系，在業(yè)務(wù)方面具有極強(qiáng)的相關(guān)性，一旦其中一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，將會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性造成嚴(yán)重的危害；三是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融市場(chǎng)國(guó)際化的聯(lián)系，國(guó)外有大量的金融投資進(jìn)入我國(guó)，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)銀行等機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)出現(xiàn)大幅度震蕩，銀行信貸的規(guī)模出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，從而給金融體系造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施的研究

（一）措施之一——構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，需做到以下兩點(diǎn)：一是嚴(yán)格觀察與分析金融風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警信號(hào)，從中發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并對(duì)貸款發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，同時(shí)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)防范識(shí)別機(jī)制，建立健全信貸檔案，對(duì)貸款的管理、發(fā)放、回收進(jìn)行詳細(xì)、全面、真實(shí)地記錄；二是構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范分析研究機(jī)制，通過(guò)非財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)等兩個(gè)層面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與掌握。

（二）措施之二——強(qiáng)化金融體制的改革

強(qiáng)化金融體制改革：根據(jù)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，加快金融體制改革的速度與力度，在最大程度上消除各種類型金融風(fēng)險(xiǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體制進(jìn)行改革創(chuàng)新。構(gòu)建適合我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)體系、金融調(diào)控監(jiān)管體系以及金融市場(chǎng)體系，進(jìn)而有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)與保障金融安全。

（三）措施之三——強(qiáng)化金融監(jiān)管力度

強(qiáng)化金融監(jiān)管力度：一是采取措施完善金融監(jiān)管體系，進(jìn)而強(qiáng)化對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部的監(jiān)督管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)制以及內(nèi)部監(jiān)督檢查的評(píng)估機(jī)制等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的一切違規(guī)活動(dòng)進(jìn)行披露與懲處；二是強(qiáng)化金融業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范金融操作程序與流程，退出與進(jìn)入市場(chǎng)交易等一系列活動(dòng)均需根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)制度進(jìn)行；三是強(qiáng)化金融業(yè)成員的定期自查力度，強(qiáng)化對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的監(jiān)督與指導(dǎo)，進(jìn)而有效預(yù)防金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中潛存的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）措施之四——加強(qiáng)與國(guó)際金融界的合作

加強(qiáng)與國(guó)際金融界合作：在強(qiáng)化對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的約束與監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上推進(jìn)國(guó)際間的金融合作，科學(xué)分配國(guó)際金融儲(chǔ)備，構(gòu)建全球金融市場(chǎng)的預(yù)警與監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況、資金流動(dòng)、國(guó)際儲(chǔ)備的波動(dòng)狀況進(jìn)行科學(xué)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化國(guó)家與國(guó)家之間的合作，盡全力化解與防范金融全球化所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語(yǔ)

金融風(fēng)險(xiǎn)是指受到各種外界或內(nèi)部因素變化的影響，在信用活動(dòng)與貨幣經(jīng)營(yíng)中，使得投資者與金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益與實(shí)際收益出現(xiàn)偏差，甚至遭受?chē)?yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。因此，在新時(shí)期加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的研究，有助于降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資者利益的損害程度。

參考文獻(xiàn)：

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[2]田春，劉魯光.我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)及其成因[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009，10（21）.

[3]張志鳳.對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的思考[J].金融經(jīng)濟(jì)，2009，10（16）.

篇（10）

關(guān)鍵詞：

企業(yè)；金融會(huì)計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)防范；控制

引言

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，金融會(huì)計(jì)工作至關(guān)重要，是企業(yè)獲得良好經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。然而在企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作中，受多種因素的影響，會(huì)引起金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而威脅到企業(yè)自身的發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，而企業(yè)要想穩(wěn)步發(fā)展，在金融會(huì)計(jì)工作中，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，從而為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的環(huán)境。

一、企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制的重要性

企業(yè)金融會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)體系的重要組成部分，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重大作用。企業(yè)金融會(huì)計(jì)與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益密切相連，在現(xiàn)代社會(huì)里企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作過(guò)程中面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)金融會(huì)計(jì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重的還會(huì)造成企業(yè)的破產(chǎn)、倒閉。對(duì)于企業(yè)而言，在市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的就是獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。然而效益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，在企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)，企業(yè)金融會(huì)計(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，而企業(yè)要想獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，在金融會(huì)計(jì)工作中，企業(yè)就必須重視金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制，降低企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而發(fā)揮企業(yè)金融會(huì)計(jì)的作用，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性[1-2]。

二、企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.企業(yè)內(nèi)部原因

(1)會(huì)計(jì)人員方面的問(wèn)題

在企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作中，會(huì)計(jì)人員能力、水平、職業(yè)素質(zhì)的高低直接影響到金融會(huì)計(jì)工作效率和質(zhì)量。就目前來(lái)看，企業(yè)會(huì)計(jì)人員是引起企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。一方面是隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的發(fā)展，企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作難度不斷增加，現(xiàn)階段的會(huì)計(jì)人員水平、能力不符合企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作的需要；另一方面，在這個(gè)物欲橫飛的社會(huì)里，企業(yè)會(huì)計(jì)人員很容易受到利益的趨勢(shì)，做出一些損害企業(yè)利益的行為，如攜款潛逃、挪用公款、篡改會(huì)計(jì)信息等，使得企業(yè)金融會(huì)計(jì)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)相關(guān)內(nèi)部管控制度不健全

就當(dāng)前企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作來(lái)看，企業(yè)追求的是效率性，而許多工作人員在這種效率性的要求下，往往會(huì)投機(jī)取巧，為了完成任務(wù)，不注重金融會(huì)計(jì)工作中的細(xì)節(jié)，從而使得金融會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)各種問(wèn)題，增加了金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。另外，在企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作中，金融會(huì)計(jì)工作主要有會(huì)計(jì)部分負(fù)責(zé)，缺少監(jiān)督，在這種情況下，會(huì)計(jì)工作人員在金融會(huì)計(jì)工作中占據(jù)著主導(dǎo)地位，想干什么就干什么，使得企業(yè)金融會(huì)計(jì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)原因

(1)市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)

企業(yè)作為市場(chǎng)主體之一，在市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)需要面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。就目前來(lái)看，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，一些惡性競(jìng)爭(zhēng)行為依然存在，尤其是同行之間的競(jìng)爭(zhēng)，為了打壓對(duì)方，各種手段層次不窮，而隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，惡性競(jìng)爭(zhēng)的存在使得企業(yè)金融會(huì)計(jì)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)金融會(huì)計(jì)人員不能結(jié)合市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行工作，就會(huì)增加金融會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

在信息化的時(shí)代里，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用也越來(lái)越普遍，越來(lái)越多的企業(yè)紛紛利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)提高自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的依托下，企業(yè)金融會(huì)計(jì)效率得到了提高，但是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題給企業(yè)金融會(huì)計(jì)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開(kāi)展金融會(huì)計(jì)工作的時(shí)候，很容易受到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，一旦黑客入侵成功，就會(huì)竊取企業(yè)金融會(huì)計(jì)系統(tǒng)中的重要信息，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

三、企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制措施

1.提高金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范的認(rèn)識(shí)

在企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作中，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生很大一部分原因在于企業(yè)對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足、不到位。為了降低企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須提高對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要將金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)教育，提高工作人員對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為考核領(lǐng)導(dǎo)層業(yè)績(jī)的一個(gè)指標(biāo)，這樣就能充分調(diào)動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于事業(yè)單位會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理工作的監(jiān)督和管理，從而有效地防范風(fēng)險(xiǎn)[3]。

2.加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)人員的管理

作為企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作的主要負(fù)責(zé)人，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視金融會(huì)計(jì)工作人員的管理。首先，企業(yè)要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)文化、制度的學(xué)習(xí)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況；其次，要加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)人員專業(yè)知識(shí)的教育，提高他們的專業(yè)水平，同時(shí)要強(qiáng)化能力訓(xùn)練，提高他們的工作能力；再者，企業(yè)要加強(qiáng)金融讓會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的訓(xùn)練，提高金融會(huì)計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，要將金融會(huì)計(jì)中常見(jiàn)、易出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)告知金融會(huì)計(jì)人員，進(jìn)而提高他們對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析能力。另外，為了更好地提高企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作人員的積極性和主動(dòng)性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視對(duì)會(huì)計(jì)人員的人性化管理，要積極的采取一些有效的激勵(lì)措施來(lái)激勵(lì)員工，如績(jī)效激勵(lì)、物質(zhì)激勵(lì)、精神激勵(lì)等，強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員的主人翁意識(shí)，更好地服務(wù)企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作[4]。

3.健全相關(guān)管理制度

脫離的制度的工作是難以順利開(kāi)展，實(shí)際過(guò)程中會(huì)漏洞百出。在企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作中，要想降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須根據(jù)自身的發(fā)展來(lái)完善相關(guān)管理工作。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制納入到日常管理工作中來(lái)，強(qiáng)化制度管理；其次，要加強(qiáng)企業(yè)金融會(huì)計(jì)的監(jiān)督，要對(duì)企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作全過(guò)程中進(jìn)行監(jiān)督，確保企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作的透明性，避免的行為發(fā)展。另外，企業(yè)還必須將金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制工作責(zé)任落實(shí)到實(shí)處，將責(zé)任追求下去，從而提高工作人員的工作責(zé)任性和責(zé)任意識(shí)[5]。

4.做好市場(chǎng)分析

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的發(fā)展需要一個(gè)健康、穩(wěn)定的環(huán)境，對(duì)于企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作而言，保證企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作環(huán)境健康、穩(wěn)定至關(guān)重要。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷變化，而要想降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作人員也應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境來(lái)進(jìn)行金融會(huì)計(jì)工作。企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作人員要全面的了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，要深入地了解市場(chǎng)，綜合分析企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；同時(shí)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，要做好防范工作，建立緊急預(yù)備方案，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最低、最小[6]。

5.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

就是企業(yè)在進(jìn)行各種財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，進(jìn)行引導(dǎo)性的作用，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展進(jìn)行客觀性的評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)管理工作提供方向。對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作直接影響到了企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作效率。為降低企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。在財(cái)務(wù)管理工作中，不僅要認(rèn)真地考慮到的自身發(fā)展，還要對(duì)獲得的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行認(rèn)真的考慮。通過(guò)建立健全的財(cái)務(wù)管理體系，為企業(yè)的投資決策把好關(guān)，確保資金能夠正常流通。另外，在財(cái)務(wù)工作中，要依法辦事，確保企業(yè)資金的穩(wěn)定性。

6.重視先進(jìn)信息技術(shù)的應(yīng)用

信息技術(shù)的應(yīng)用為企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制提供了保障。企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到信息技術(shù)的重要性。在利用信息技術(shù)開(kāi)展金融會(huì)計(jì)工作的同時(shí)，善于利用先進(jìn)的信息技術(shù)來(lái)提高金融會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)的安全性。以先進(jìn)的技術(shù)為依托，將一些威脅到企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作的潛在因素扼殺在搖籃里。另外，企業(yè)要善于利用信息技術(shù)來(lái)加強(qiáng)企業(yè)各部門(mén)之間的聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)信息的共享，避免因信息不同而引起的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題出現(xiàn)[7]。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)的發(fā)展與企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作密切相關(guān)，而企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展。故此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作。企業(yè)金融會(huì)計(jì)防范及控制是降低企業(yè)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的發(fā)展，制定科學(xué)合理的防范及控制策略，確保企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作的順利進(jìn)行，從而為企業(yè)帶來(lái)更好的經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

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