序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇數(shù)字經(jīng)濟市場范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號：I206.6 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）10-243-03

當(dāng)下，因為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和通信技術(shù)的發(fā)展，讓科技和出版融合得更為緊密，也徹底改變了人們接受知識、獲取信息的方式，數(shù)字化閱讀正顛覆著傳統(tǒng)紙質(zhì)的閱讀習(xí)慣。針對閱讀習(xí)慣的改變，數(shù)字出版也成為各個出版社發(fā)展的大勢所趨。

在投身數(shù)字出版市場的大潮中，作為出版行業(yè)最穩(wěn)定、最具活力、最有市場的一塊“蛋糕”，兒童讀物的出版數(shù)字化一直是各個傳統(tǒng)出版社爭奪的焦點。特別是到了2012年，還被確定為“中國少兒數(shù)字出版發(fā)展年”。但是縱觀近幾年兒童讀物數(shù)字出版的發(fā)展之路，卻并沒有呈現(xiàn)出如許多業(yè)內(nèi)人士預(yù)期的那種火爆，反而發(fā)展得不溫不火。

因此，作為數(shù)字出版行業(yè)最具潛力的兒童讀物出版，有必要從理論的角度對其近年的發(fā)展之路進行思辨性的審視，對其數(shù)字化之路面臨的困境進行認真分析，從而破除發(fā)展的障礙，找到兒童讀物數(shù)字出版的轉(zhuǎn)型之路。

一、數(shù)字出版，兒童讀物的轉(zhuǎn)型之路

所謂數(shù)字出版，其定義也隨著時代的發(fā)展而不斷得到充實。百度百科給出的定義是建立在計算機技術(shù)、通訊技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、流媒體技術(shù)、存儲技術(shù)、顯示技術(shù)等高新技術(shù)基礎(chǔ)之上，融合并超越了傳統(tǒng)出版內(nèi)容而發(fā)展起來的新興出版產(chǎn)業(yè)。

現(xiàn)階段，數(shù)字出版已經(jīng)從“涵蓋互聯(lián)網(wǎng)期刊和多媒體網(wǎng)絡(luò)互動期刊、電子圖書、數(shù)字報紙、博客、在線音樂、手機出版、網(wǎng)絡(luò)游戲、在線教育、互聯(lián)網(wǎng)廣告等多種內(nèi)容與載體形式研究延伸到移動技術(shù)、數(shù)字平臺、網(wǎng)絡(luò)運營等跨媒體、跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的更廣闊更開放的領(lǐng)域”①。

數(shù)字出版甫一開始，就以便捷性、互動性、傳播廣泛性、低價性等優(yōu)勢，在中國出版版圖上占據(jù)了重要位置。據(jù)《2010中國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)年度報告》公布的數(shù)字顯示，在2006年，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)在我國已經(jīng)上升到213億元，2007年達到362.42億元，到了2008年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模更是達到了530.64億元。比較2009年和2006年，短短三年期間，數(shù)字出版的產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長了3.75倍，平均每年的增長率超過了55%，增長速度遠在其他產(chǎn)業(yè)的增長速度之上。{2}

而在數(shù)字出版興起之時，兒童讀物的出版在中國正以穩(wěn)健的姿態(tài)朝前發(fā)展。以2000年作為分界點，我國的兒童讀物出版發(fā)展勢頭良好。有數(shù)據(jù)顯示，每年我國兒童讀物的出版數(shù)量已經(jīng)達到了4萬多種，占全國圖書出版總數(shù)量的五分之一，增長速度每年更是以兩位數(shù)的方式遞進，超過了整個出版行業(yè)的增長速度，而在兒童讀物的銷售市場上，也形勢喜人，每年銷售種類有八萬多種，銷售總額達到60多億元，超過了文學(xué)類書籍，坐上了中國出版業(yè)第三把交椅。

如此誘人的出版市場，也吸引了全國超9成的出版社參與進兒童讀物的出版，有數(shù)據(jù)顯示，目前有540家出版社參與兒童讀物的出版，而全國的出版社總數(shù)僅僅是570家。

一邊是兒童讀物市場的高速發(fā)展，一邊是數(shù)字出版的異軍崛起，在此背景下，基于對傳統(tǒng)兒童讀物出版市場和數(shù)字出版的分析，多數(shù)圈內(nèi)人士紛紛看好兒童讀物的數(shù)字出版，甚至一度有人斷言，隨著數(shù)字出版的興起，會在短期內(nèi)蠶食傳統(tǒng)兒童讀物的出版布局。

因此，眾多出版社相繼投身兒童讀物的數(shù)字化工程，建立網(wǎng)絡(luò)平臺，建立作品數(shù)據(jù)庫，開發(fā)APP兒童應(yīng)用，打造電子書運營平臺等等，在數(shù)字出版市場紛紛搶占自己的陣地。

固然，數(shù)字版的兒童讀物能全方位調(diào)動少兒獲知世界的方式，改進獲取知識的方式，但是鑒于人才缺乏、平臺瓶頸、盈利模式不成熟等不利條件的束縛，兒童讀物的數(shù)字出版并沒有表現(xiàn)出預(yù)想的強勁。

互聯(lián)網(wǎng)時代需要互聯(lián)網(wǎng)思維。面對地球村經(jīng)濟下的市場競爭，目前發(fā)展?fàn)顟B(tài)下的中國兒童讀物的數(shù)字出版行業(yè)理應(yīng)更新觀念，加強合作，加強融合，發(fā)掘內(nèi)容，創(chuàng)新形式，從而促進數(shù)字出版的長足發(fā)展。

二、挖掘內(nèi)容，掌控產(chǎn)業(yè)格局

在數(shù)字化時代，傳統(tǒng)的兒童讀物出版社順應(yīng)數(shù)字出版趨勢必然是出版社發(fā)展壯大的必經(jīng)道路。而要在數(shù)字出版的市場中分得一杯羹，占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有自己的主導(dǎo)話語權(quán)，出版物內(nèi)容的精彩還是發(fā)展的正道。

當(dāng)前，各個出版社的數(shù)字化之路無非走的是兩種途徑。一種是出版社成立新媒體部，全權(quán)負責(zé)內(nèi)容編輯，開拓數(shù)字出版市場；另一種途徑則是與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司合作，出版社提供出版內(nèi)容，網(wǎng)絡(luò)公司提供技術(shù)支撐，共同開發(fā)數(shù)字市場。

這兩種方式利弊分明。前一種投資巨大，短期內(nèi)看不見效益回報；后一種，傳統(tǒng)出版社位于數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)鏈條的最末端，單靠版權(quán)分成，盈利也是微乎其微。

在這種情景下，不論對于傳統(tǒng)出版社來說，還是對于數(shù)字出版方來說，內(nèi)心都清楚，精彩內(nèi)容才是主導(dǎo)數(shù)字出版鏈條中最重要的一環(huán)，才是競爭的王牌。雖然多數(shù)出版社采用第二種方式來推進數(shù)字出版之路，但是鑒于盈利不明顯，版權(quán)糾紛繁復(fù)，各個出版社參與度并不高，從而多數(shù)還是寧愿選擇把自己出版社最精彩的內(nèi)容通過傳統(tǒng)紙張出版推向市場。

而要破解此問題，在完善版權(quán)意識的同時，則要打破傳統(tǒng)兒童讀物出版社和數(shù)字出版方的門戶之見，在利益的分配上尋求最佳合作點，激發(fā)各方挖掘自己的優(yōu)勢，共同呈現(xiàn)精彩內(nèi)容。對于傳統(tǒng)出版社來說，要依靠自己多年積淀起來的深厚的編輯資源、作者資源，挖掘最精彩的創(chuàng)作內(nèi)容，創(chuàng)作最有創(chuàng)意的少兒故事；而對數(shù)字出版方來說，則要提供充分、先進的技術(shù)支撐，豐富兒童讀物的外在形式，開發(fā)適合兒童的應(yīng)用程序，給兒童讀者提供全方位的視覺、聽覺感受，從而拓寬兒童讀物的銷售市場。

歸根結(jié)底來說，不論采用第一種方式進軍數(shù)字出版，還是采用第二種方式參與數(shù)字出版，內(nèi)容還是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的持久動力。不論對于電子書、手機閱讀，還是APP、點讀機，內(nèi)容才是支撐事業(yè)前進的核心。

而在深刻挖掘內(nèi)容占領(lǐng)數(shù)字出版市場方面，一些起步較早的出版社已經(jīng)摸出了一條成功之路。安徽少年兒童出版社在這方面的探索具有典型意義。

作為一家擁有豐富內(nèi)容資源和雄厚作者隊伍的兒童讀物出版社，安徽少年兒童出版社在進軍數(shù)字出版這一領(lǐng)域初期，便找準(zhǔn)定位，依托自己多年積淀起來的豐富內(nèi)容資源，以全媒體新技術(shù)為手段，立足于“閱讀教育服務(wù)”，將自己擅長的低幼教育作為切入點，開發(fā)符合兒童閱讀習(xí)慣的互動式教育產(chǎn)品，為孩童提供優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育方案，對即將升入小學(xué)前的兒童進行深層次的能力開發(fā)。

主體內(nèi)容開發(fā)完成后，在數(shù)字出版過程中，安徽少年兒童出版社與網(wǎng)絡(luò)公司進行合作，出版社提供內(nèi)容板塊，依托網(wǎng)絡(luò)公司的技術(shù)和平臺，將自己的拳頭產(chǎn)品通過智能手機、平板電腦、智能電視等媒介，送到千家萬戶，從而使出版社的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容得到最大化的實現(xiàn)。

三、國際合作，提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模

數(shù)字出版浪潮不僅僅是我國各家出版社需要面臨和應(yīng)對，同樣，國際上各個國家的出版社也必須積極適應(yīng)和拓展數(shù)字出版之路。

在傳統(tǒng)出版社的數(shù)字化發(fā)展道路上，不是哪一家出版社依靠自己獨立的力量就能完全融入“浪潮”，而理應(yīng)將國際間以及地區(qū)間的合作與交流列入發(fā)展規(guī)劃，不僅學(xué)習(xí)國際先進的創(chuàng)作理念和優(yōu)秀的數(shù)字技術(shù)來彌補自身發(fā)展中的不足和欠缺，更要將中國目前形成的優(yōu)秀的兒童讀物通過網(wǎng)絡(luò)媒體等介質(zhì)推向世界，形成品牌。

當(dāng)前，憑借我國豐厚悠久的歷史文化，中華民族傳統(tǒng)的兒童故事通過數(shù)字化技術(shù)也走了出去，兒童讀物數(shù)字出版在國際間的交流和合作發(fā)展迅猛，成績有目共睹，但也面臨內(nèi)容同質(zhì)化等現(xiàn)象的困擾，原創(chuàng)力欠缺也日漸表現(xiàn)明顯，特別是傳統(tǒng)出版社出版的鄭淵潔、楊紅櫻等兒童作家創(chuàng)作的作品有很大的制約因素，在數(shù)字出版轉(zhuǎn)化方面存在欠缺，而這點就需要我國傳統(tǒng)出版社在數(shù)字化過程中積極與國際進行交流和學(xué)習(xí)。

以《愛麗絲漫游仙境》為例，此前，因為美國導(dǎo)演蒂姆?伯頓執(zhí)導(dǎo)的3D電影《愛麗絲漫游仙境》的熱播，從而引起人們對英國“愛麗絲”小說的關(guān)注。

作為英國的經(jīng)典兒童讀物，“愛麗絲”小說擁有獨立精彩的內(nèi)容形式，適合各種載體的呈現(xiàn)，在轉(zhuǎn)化為數(shù)字模式的過程中，能提供豐富的內(nèi)容，從而實現(xiàn)與數(shù)字出版的無縫化轉(zhuǎn)換。因此，我國的傳統(tǒng)出版社在編輯兒童讀物的過程中，就應(yīng)刻意去觀察作家的作品是否集奇妙的幻想、奇特的畫面、經(jīng)典的故事等等于一身，只有這樣，在數(shù)字出版時，才會無障礙轉(zhuǎn)化，便于進行多媒體開發(fā)，從而衍生出一系列具有獨特性和吸引力的、適合兒童口味的數(shù)字產(chǎn)品。

而在國際上具有如此成功模式的作品不在少數(shù)，如《哈利?波特》系列，不僅具有圖書、電影等表現(xiàn)形式，還開發(fā)了食品、玩具等衍生產(chǎn)業(yè)。以此為參照，我國的出版社也邁出了相應(yīng)的前進步伐。美國一游戲公司開發(fā)的《植物大戰(zhàn)僵尸》進入我國后，在少年兒童中刮起了一股旋風(fēng)，吸引了他們的游戲樂趣，利用這個契機，中國少年兒童出版社在取得官方正式授權(quán)后，出版《植物大戰(zhàn)僵尸》系列圖書，將電腦游戲與傳統(tǒng)出版相結(jié)合，利用網(wǎng)絡(luò)游戲的熱潮來促進傳統(tǒng)出版物的數(shù)字出版之路，培養(yǎng)了兒童的閱讀習(xí)慣和良好品質(zhì)，得到了家長及教育界的廣泛認可，也可謂在數(shù)字出版上走出了一條具有鮮明特色的國際合作之路，給其他出版社在數(shù)字出版上的探索提供了借鑒。

四、拓展渠道，形成盈利模式

雖然數(shù)字出版是出版行業(yè)的轉(zhuǎn)型方向，但經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國數(shù)字出版市場的前進仍然受困于盜版猖獗、盈利途徑模糊、消費習(xí)慣制約等等的困擾，從而造成盈利效果差現(xiàn)象的出現(xiàn)，在一定程度上打擊了傳統(tǒng)出版社投身數(shù)字出版的積極性。對此，積極拓展渠道、尋找適合的盈利模式成為兒童讀物數(shù)字出版的燃眉之急。而電子書包的建立不失為在盈利模式上的一種積極的探索。

所謂電子書包，是一種運用現(xiàn)代信息技術(shù)、教育技術(shù)，涵蓋教育內(nèi)容、移動終端和服務(wù)平臺，主要針對中小學(xué)生的移動教育解決方案。該產(chǎn)品融合了數(shù)字出版、互聯(lián)網(wǎng)、多媒體、電子閱讀器等前沿技術(shù)，將打造全新的教育內(nèi)容出版和服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。③

而在電子書包上做的比較突出的當(dāng)屬新雅文化事業(yè)有限公司。作為香港聯(lián)合出版集團旗下的一個子公司，新雅文化事業(yè)有限公司一直專注于兒童讀物的出版，為了應(yīng)對數(shù)字出版潮流，該公司積極拓展渠道，開發(fā)了“新雅電子小書包”。該小書包為彩色繪畫本，針對兒童的教育特點，集合了中英文發(fā)聲，存儲了幾十本優(yōu)質(zhì)圖書，聲畫合一，配有容量16GB的儲存器，不僅能收藏圖片等內(nèi)容，還支持音頻文件、電子書等內(nèi)容的下載，豐富了兒童的閱讀體驗。

以電子小書包為開端，該公司依托數(shù)字內(nèi)容平臺，還開發(fā)出電子書包更多的功能，諸如付費在線課程等學(xué)習(xí)資源，或者下載小說、歌曲、游戲等娛樂資源，在提供多種特色服務(wù)的同時，從而實現(xiàn)多種途徑的盈利。④

除此之外，傳統(tǒng)出版社依托自己多年形成的教育資源、人力資源可以在數(shù)字出版方面做出諸如打造數(shù)字平臺、進行網(wǎng)上學(xué)習(xí)培訓(xùn)、手持無線電子雜志開發(fā)等，從上到下、從點到面，拓寬盈利渠道，積極尋求合作，從而形成基于原有圖書出版基礎(chǔ)上的完整的數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)鏈條。

五、吸引人才，注入發(fā)展動力

具備優(yōu)秀的專業(yè)人才是一個產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的不竭動力。

作為一個新型的產(chǎn)業(yè)，數(shù)字出版當(dāng)然也不例外。它不同于以往紙質(zhì)書的出版，也不同于傳統(tǒng)出版已經(jīng)形成的固有模式和流程。它對人才的要求也更加嚴(yán)格，面對這個新型行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司了解技術(shù)卻不懂內(nèi)容，傳統(tǒng)出版社清楚內(nèi)容卻不懂技術(shù)，因此，既懂技術(shù)又知道內(nèi)容的、既懂出版模式又知曉市場營銷的復(fù)合型人才成為數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)急需的人才。

此前，就有業(yè)內(nèi)人士表態(tài)稱，掌握數(shù)字出版技術(shù)的人才和管理人才奇缺，困擾著數(shù)字化進程的提速。如今，包括兒童出版社在內(nèi)的傳統(tǒng)出版社把數(shù)字出版作為一項重要的工作予以重視，在培養(yǎng)和引進人才上也更為積極。

在人才的培養(yǎng)上，各個出版社有意儲備人力資源，把人才隊伍的建設(shè)作為長遠目標(biāo)來建設(shè)，制定相應(yīng)計劃，開展學(xué)習(xí)與合作，開展技術(shù)討論和講座，提高學(xué)習(xí)的主動性，讓員工充分意識到數(shù)字出版帶來的機遇和挑戰(zhàn)，認識到數(shù)字出版時代編輯的作用和價值，讓每一個編輯具備數(shù)字出版時代的特性，成為兼具各項本事的復(fù)合型人才。

而在人才引進上，各個出版企業(yè)都依照按需引進的準(zhǔn)則。最近幾年，國內(nèi)許多高校都相繼開設(shè)了數(shù)字出版方面的課程，培養(yǎng)的目標(biāo)也是基于數(shù)字出版復(fù)合型人才的培養(yǎng)，因此，各個出版社會根據(jù)自己出版社的發(fā)展目標(biāo)和方向，根據(jù)不同的崗位需求，去招聘一些相應(yīng)的人員來充實到自己的人才庫。

綜上所述，作為一個朝陽產(chǎn)業(yè)，內(nèi)容同質(zhì)化、盈利模式模糊、專業(yè)人才缺乏等因素阻擋不了傳統(tǒng)出版社融入數(shù)字出版的潮流，更阻擋不了兒童讀物數(shù)字出版的前進步伐。如今，各個傳統(tǒng)出版社應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢，發(fā)揮數(shù)字出版長處，走出一條具有各家出版社特色的數(shù)字出版之路。

注釋：

①傅強.數(shù)字出版：新的革命[j].浙江大學(xué)學(xué)報（人文社科版），2008（4）

②中國出版科學(xué)研究所.2010中國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)年度報告.2010.7.21

③劉超.數(shù)字出版帶動傳統(tǒng)出版業(yè)升級轉(zhuǎn)型.中國知識產(chǎn)權(quán)報，2009 .7.17

{4}劉珊珊.傳統(tǒng)少兒社數(shù)字出版盈利模式分析.現(xiàn)代出版，2011（8）

參考文獻：

[1] 齊寶.APP兒童應(yīng)用盈利還是難題.中國圖書商報，2012.7.6

[2] 崔立，趙欣，白玫.出版商務(wù)周報，2011.12.15

[3] 李廣宇.我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及問題分析.現(xiàn)代出版，2011.9.12

篇（2）

咨詢服務(wù)種類眾多,主要有:①決策咨詢,又稱政策咨詢。它是帶有全局性、戰(zhàn)略性和綜合性的咨詢。主要為國家、地方政府部門的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,從政治、經(jīng)濟、科學(xué)、社會等方面進行調(diào)查研究、預(yù)測和論證,起到了決策的參謀作用。②管理咨詢,又稱企業(yè)診斷。對企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題進行研究分析,找出癥結(jié)所在,提出解決方案,并幫助指導(dǎo)實施。③工程咨詢。承擔(dān)建設(shè)項目中有關(guān)技術(shù)改造(包括技術(shù)引進)、利用外資的項目建議書、可行性研究報告的編制、評價及工程設(shè)計、招標(biāo)和管理、工程預(yù)算等咨詢服務(wù)。④技術(shù)咨詢。它是以提供技術(shù)服務(wù)為主,包括與之相關(guān)的新產(chǎn)品、新材料和新設(shè)備的研究分析,為企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)難題進行的技術(shù)門診,提供培訓(xùn)服務(wù)信息,為科技管理部門對科研成果進行技術(shù)鑒定和評價。⑤專業(yè)咨詢。以專業(yè)知識提供專門服務(wù),如心理咨詢、財務(wù)咨詢和法律咨詢等。

2咨詢業(yè)發(fā)展的狀況

2.1國內(nèi)咨詢業(yè)發(fā)展?fàn)顩r我國的咨詢產(chǎn)業(yè)是隨著改革開放而發(fā)展起來的。在此之前,我國雖然存在著情報咨詢和技術(shù)咨詢活動,但沒有形成產(chǎn)業(yè)。改革開放后,從政府部門到企業(yè)與經(jīng)銷部門及國際經(jīng)濟活動,都強烈地要求咨詢業(yè)的參與。我國各類咨詢機構(gòu)如雨后春筍般蓬勃興起,咨詢業(yè)已成為一項對經(jīng)濟發(fā)展和社會進步具有重大意義的服務(wù)產(chǎn)業(yè)。資料顯示,1999年我國工商注冊登記有咨詢業(yè)務(wù)的公司達13萬家。這些咨詢機構(gòu)大多數(shù)集中在城市,咨詢業(yè)發(fā)展較快的城市有上海、廣州、深圳、北京等地,綜合咨詢、工程咨詢、技術(shù)咨詢、管理咨詢、專業(yè)咨詢等各種類型的咨詢機構(gòu),幾乎涵蓋了咨詢業(yè)所有領(lǐng)域,咨詢產(chǎn)業(yè)成了我國現(xiàn)代化市場經(jīng)濟中不可或缺的行業(yè)。

2.2外國咨詢業(yè)在中國的發(fā)展?fàn)顩r根據(jù)中國加入世貿(mào)組織的承諾,專業(yè)行業(yè)(包括咨詢業(yè))將逐步向外開放,作為國際貿(mào)易的一個重要組成部分,咨詢業(yè)將在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的框架下在中國更加全面和廣泛地發(fā)展。目前咨詢業(yè)在中國的開放程度不算小,國際上大的管理咨詢公司基本都在我國建立了自己的分支機構(gòu),如上海就有麥肯錫、波士頓、畢馬威、普華永道、德勒等。外國咨詢公司的實力有目共睹,它們有著龐大的專業(yè)人才隊伍、豐富的案例經(jīng)驗和數(shù)據(jù)庫、科學(xué)管理以及全球化的咨詢共享等。調(diào)查顯示,國內(nèi)企業(yè)對國外機構(gòu)的品牌認識程度要大大高于國內(nèi)咨詢機構(gòu)。而這種對品牌的認同,究其根本,正是基于國外知名咨詢公司長期以來嚴(yán)格自律、規(guī)范運作而培養(yǎng)出來的優(yōu)良信譽。如果不考慮價格因素,也許所有企業(yè)都會選擇國際上知名的咨詢機構(gòu),這對中國本國咨詢業(yè)是一個巨大的挑戰(zhàn)。

3圖書館參考咨詢工作發(fā)展?fàn)顩r與服務(wù)模式

我國圖書館參考咨詢工作也是我國咨詢業(yè)的一個重要組成部分,它是高層次的圖書館工作,是根據(jù)特定用戶的需求,以信息開發(fā)為手段,對信息進行分析、綜合、濃縮、與創(chuàng)新一系列工作的總稱。20世紀(jì)80年代以來,我國各類圖書館大力開展參考咨詢工作,普遍設(shè)立了參考咨詢部(情報咨詢部、信息咨詢部),而且為配合文獻檢索課和文獻檢索工作的開展,大都設(shè)立有文獻檢索室。隨著聯(lián)機檢索的開展,在參考咨詢部或技術(shù)部下進一步設(shè)立了聯(lián)機檢索室。90年代中期以后,隨著因特網(wǎng)的廣泛應(yīng)用,許多圖書館都設(shè)立了電子閱覽室(電子信息服務(wù)中心)。從目前情況來看,我國圖書館參考咨詢機構(gòu)主要有以下幾種模式:

3.1集中型。即主要由參考咨詢部(或信息服務(wù)中心)承擔(dān)參考咨詢工作。高校圖書館采用這種模式的較多。如華中科技大學(xué)圖書館參考咨詢部負責(zé)全館的參考咨詢、課題查新及代檢索、文獻傳遞、數(shù)據(jù)庫利用統(tǒng)計、質(zhì)量管理工作,承擔(dān)學(xué)校文獻檢索課教學(xué)、新生入學(xué)教育以及全校用戶培訓(xùn)等工作。中山大學(xué)圖書館參考咨詢部下設(shè)電子閱覽室、工具書閱覽室、文獻檢索室、查新室和文獻檢索教究室,承擔(dān)代查代檢、新書通報、定題服務(wù)、科技查新、館際互借、用戶培訓(xùn)等業(yè)務(wù)。

3.2并列型。即參考咨詢工作主要由傳統(tǒng)的參考咨詢部和新設(shè)的網(wǎng)絡(luò)資訊部(自動化技術(shù)部、數(shù)字資源中心)分別承擔(dān)。公共圖書館和高校圖書館都有這種模式,如廣東省中山圖書館報刊信息開發(fā)中心和網(wǎng)絡(luò)資訊部、浙江大學(xué)圖書館咨詢部和數(shù)字資源中心、廈門大學(xué)圖書館參考咨詢部和自動化技術(shù)部等。其中中山圖書館的電子剪報、企業(yè)咨詢、決策咨詢、海外報刊閱覽等傳統(tǒng)參考咨詢服務(wù)主要由報刊信息開發(fā)中心承擔(dān),網(wǎng)絡(luò)資訊部主要開展網(wǎng)上參考咨詢服務(wù)。

3.3分散型。即參考咨詢工作分散在各個部門的有關(guān)機構(gòu)中,如上海圖書館、國家圖書館等屬于這種模式。上海圖書館由原上?？萍记閳笏蜕虾D書館合并而成,其機構(gòu)設(shè)置是在館所下面先設(shè)中心,中心之下再設(shè)部。其中信息咨詢與研究中心屬于參考咨詢機構(gòu),下設(shè)研究部、咨詢部、市場部和外向型公司;戰(zhàn)略信息中心下設(shè)的戰(zhàn)略信息部、戰(zhàn)略研究部也是參考咨詢機構(gòu);讀者服務(wù)中心下設(shè)的參考咨詢部、剪報服務(wù)部也屬于參考咨詢機構(gòu)。此外,歷史文獻中心、信息處理中心、系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中心、教育培訓(xùn)中心等下屬的一些部開展的工作或生產(chǎn)的信息產(chǎn)品,也屬于參考咨詢機構(gòu)開展的工作。

4圖書館參考咨詢工作在市場經(jīng)濟中的作用

4.1為領(lǐng)導(dǎo)機關(guān)提供決策情報服務(wù),使政府的決策科學(xué)化、民主化領(lǐng)導(dǎo)機關(guān)是政策的制定者,領(lǐng)導(dǎo)決策正確與否,對事業(yè)的成敗有著決定性影響。領(lǐng)導(dǎo)需要借鑒歷史經(jīng)驗、國內(nèi)外先進經(jīng)驗和科學(xué)的決策理論與程序來進行咨詢,提供決策參謀,論證其決策的正確與否。優(yōu)化的文獻信息是領(lǐng)導(dǎo)科學(xué)決策的依據(jù),咨詢使政府的決策科學(xué)化、民主化。許多圖書館在為領(lǐng)導(dǎo)機關(guān)服務(wù)方面作了有益的嘗試,在經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略、新技術(shù)革命對策、經(jīng)濟體制綜合改革等重大問題上為政府出謀獻策,成為領(lǐng)導(dǎo)日益信賴的決策顧問和參謀。如廣東中山圖書館編印的《決策內(nèi)參》,選擇匯編海外100多種中文報紙上有關(guān)政治、經(jīng)濟、文化等方面的信息,每周出版一期,深受領(lǐng)導(dǎo)部門歡迎。浙江湖州市圖書館編的《信息》刊物也受到市政府的重視。

4.2為企業(yè)提供情報信息服務(wù)圖書館信息咨詢部門還應(yīng)采取跟蹤服務(wù)、定題服務(wù)等方式,積極主動地為企業(yè)服務(wù),為市場經(jīng)營服務(wù)。在激烈的市場競爭中,企業(yè)必須充分獲取對口情報,提高本企業(yè)產(chǎn)品的檔次,以適應(yīng)不同層次的消費需求,否則將會在市場的競爭中被無情地淘汰。這時依靠咨詢專家的經(jīng)驗和知識,出謀獻策,往往能找到解決問題的途徑。圖書館能夠也應(yīng)該廣泛地搜集、分析市場信息,為在市場經(jīng)濟的大海中航行的企業(yè)當(dāng)好“導(dǎo)航人”。圖書館參考咨詢工作人員應(yīng)積極主動地為企業(yè)提供技術(shù)改造、產(chǎn)品更新、市場需求及企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息,為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)服務(wù),提供短、平、快的技術(shù)信息。

篇（3）

中圖分類號：S126

數(shù)字化農(nóng)業(yè)的主要目標(biāo)是建成融數(shù)據(jù)采集、數(shù)字傳輸網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)分析處理和數(shù)控農(nóng)業(yè)為一體的數(shù)字驅(qū)動的農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后的管理體系，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和自動化?！皵?shù)字農(nóng)業(yè)”的根本目的是以最節(jié)省的投入。獲得農(nóng)業(yè)各個方面運作效率的提高，減少天災(zāi)的約束，提高農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益。數(shù)字化研究已經(jīng)初步建立了我國數(shù)字農(nóng)業(yè)技術(shù)體系。加速農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由傳統(tǒng)、粗放、經(jīng)驗型向智能、精準(zhǔn)、數(shù)字化方向的轉(zhuǎn)變，為墾區(qū)農(nóng)業(yè)信息化的發(fā)展起到示范、引導(dǎo)和推進作用。

1互聯(lián)網(wǎng)的農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)構(gòu)建

農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫的研究，是在數(shù)字農(nóng)業(yè)網(wǎng)的信息系統(tǒng)框架內(nèi)的探索和實踐。設(shè)計的用戶界面清晰，操作簡易方便，可以直接為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供數(shù)據(jù)查詢、統(tǒng)計分析等功能服務(wù)。

1.1系統(tǒng)目標(biāo)

系統(tǒng)目標(biāo)是明確系統(tǒng)應(yīng)該完成的主要功能，并確定這些功能由哪些業(yè)務(wù)對象完成。經(jīng)過反復(fù)的示范基地調(diào)查與探討，結(jié)合墾區(qū)各農(nóng)場數(shù)據(jù)統(tǒng)計的現(xiàn)狀及發(fā)展，以建邊農(nóng)場為依托，確定農(nóng)業(yè)管理信息系統(tǒng)的系統(tǒng)目標(biāo)：①統(tǒng)計資料多終端輸入到數(shù)據(jù)庫中，表間相關(guān)聯(lián)的字段的統(tǒng)計自動生成，以防止數(shù)據(jù)的出錯及冗余，可進行數(shù)據(jù)的上報；② 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計各種指標(biāo)數(shù)據(jù)填報后，系統(tǒng)能實現(xiàn)數(shù)據(jù)查詢與分析；③通過下載選擇的指標(biāo)數(shù)據(jù)，基于主成分分析等方法獲得一些綜合指標(biāo)，結(jié)合基本數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，明確各指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系和綜合指標(biāo)的增長狀況，以此來優(yōu)化資源配置，服務(wù)于我場各級領(lǐng)導(dǎo)進行分析評價和決策。

1.2信息系統(tǒng)開發(fā)語言的選擇

系統(tǒng)開發(fā)語言采用ASP腳本語言。ASP語言是一種服務(wù)器端基于Web腳本語言，可以視為HTML、SCRIPT和CGI結(jié)合體，其程序編寫較HTML更為方便靈活，程序的安全保密性比SCRIPT好，運行效率也比CGI高。

1.3系統(tǒng)功能

（1）數(shù)據(jù)顯示模塊：主要方便用戶查看瀏覽數(shù)據(jù)，當(dāng)數(shù)據(jù)記錄較多時，提供翻頁顯示，用戶可通過滾動條查看數(shù)據(jù)。

（2）數(shù)據(jù)修改模塊：主要完成數(shù)據(jù)的編輯修改。

（3）數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析模塊：通過主要完成數(shù)據(jù)的統(tǒng)計與分析工作，數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面要求表間的合計字段自動生成，數(shù)據(jù)上報后，可進行有關(guān)數(shù)據(jù)分析工作，如，得出不同統(tǒng)計指標(biāo)按年度的統(tǒng)計散點圖、柱形圖和縱向各指標(biāo)的發(fā)展趨勢，以及不同指標(biāo)某年度的增長率，從而進行橫向的比較。

1.4數(shù)據(jù)庫構(gòu)建

系統(tǒng)中采用微軟公司推出的Access數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫是基于Windows的桌面關(guān)系數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)，它提供了表、查詢、窗體、報表、頁、宏、模塊用來建立數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的對象；提供了多種向?qū)?、生成器、模板，把?shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)查詢、界面設(shè)計、報表生成等操作規(guī)范化；通過表間關(guān)系和建立查詢范圍的設(shè)置，就可以實現(xiàn)各表同步工作，把搜索指定范圍的全部表中所得到的統(tǒng)計資料呈現(xiàn)在界面。此數(shù)據(jù)庫的優(yōu)點在于它可擴充修正和便捷的查詢功能，在數(shù)據(jù)輸入后如果發(fā)現(xiàn)錯誤或者需要添加數(shù)據(jù)，操作簡易，為建立功能完善的數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)提供了方便，也使得普通用戶無需了解太多的編程語言就可以完成大部分?jǐn)?shù)據(jù)管理的任務(wù)，有利于在示范區(qū)大面積推廣。

2農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)的功能實現(xiàn)

2.1 系統(tǒng)主界面

本系統(tǒng)是為農(nóng)場相應(yīng)管理部門和農(nóng)場主提供服務(wù)的平臺系統(tǒng)。界面主要是從部分信息的保密性和數(shù)據(jù)庫的安全性方面考慮，禁止非授權(quán)用戶進入后臺管理，從而防止非授權(quán)用戶對系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫的破壞。系統(tǒng)的人口界面決定了該操作人員是否有權(quán)使用該系統(tǒng)進行操作以及該用戶在操作過程中可以使用哪些功能。該模塊的主要功能是對整個農(nóng)場所有經(jīng)濟統(tǒng)計信息進行瀏覽以及通過用戶登錄功能模塊進行系統(tǒng)的管理，并記錄下系統(tǒng)的訪問量。

2.2 系統(tǒng)顯示功能實現(xiàn)

系統(tǒng)使用者在系統(tǒng)主頁點擊鏈接就可以瀏覽相關(guān)的信息。

農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)數(shù)據(jù)包含各方面的信息，種類繁多，這些信息在整個系統(tǒng)運行過程中是在不斷的變化，因而對這些信息的管理（包括增加、修改和刪除）是必不可少的。各種信息在進行增加、修改、刪除操作時須進行審核，信息審核主要檢查用戶的權(quán)限是否有此權(quán)利對數(shù)據(jù)庫進行操作。有此權(quán)限才給予通過，否則不能賦予信息的增加、刪除和修改的權(quán)利，在審核通過之后才把數(shù)據(jù)寫入數(shù)據(jù)庫中或從數(shù)據(jù)庫中刪除。同時系統(tǒng)把用戶的操作過程信息寫入系統(tǒng)日志中。

2.4 系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析功能實現(xiàn)

統(tǒng)計與分析是農(nóng)場的一個重要的管理內(nèi)容，要求系統(tǒng)能對各年度指標(biāo)的統(tǒng)計量進行統(tǒng)計與分析，可以點擊超鏈接實現(xiàn)這一功能，得到用戶基本統(tǒng)計分析的數(shù)據(jù)和圖表通過服務(wù)端口實現(xiàn)。通過下載用戶所選擇的一些統(tǒng)計指標(biāo)數(shù)據(jù)。利用單機版統(tǒng)計分析軟件，獲得綜合分析指標(biāo)數(shù)據(jù)傳給用戶，實現(xiàn)基于用戶的綜合分析功能。

3農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)的推廣運用

通過調(diào)查、報表獲得農(nóng)場經(jīng)濟發(fā)展的各項經(jīng)濟統(tǒng)計指標(biāo)，本文利用Access技術(shù)創(chuàng)建數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)數(shù)據(jù)存儲，利用基于ASP技術(shù)開發(fā)的動態(tài)網(wǎng)站系統(tǒng)，實現(xiàn)經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的網(wǎng)上查詢、創(chuàng)新性的采用散點圖、求出經(jīng)濟增長率等方法以直觀、具體的效果展示農(nóng)業(yè)經(jīng)濟投入和經(jīng)濟增長的比例關(guān)系，基于主成分分析等方法獲得一些綜合指標(biāo)，該系統(tǒng)集成現(xiàn)有技術(shù)，突破了農(nóng)業(yè)數(shù)字化研究中單機版系統(tǒng)現(xiàn)狀，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)下多終端指標(biāo)共享。

農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)的推廣應(yīng)用將成為農(nóng)場經(jīng)濟的“劑”。通過農(nóng)業(yè)推廣人員對此系統(tǒng)的推廣，為農(nóng)場主和管理者提供了先進的獲得信息渠道方式，使其對建邊農(nóng)場的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀有客觀、正確的認識。輔助生產(chǎn)經(jīng)營者選擇合理的種植業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化生產(chǎn)要素的投入，適應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品市場競爭，提高種植業(yè)經(jīng)濟效益，同時，可以進一步了解農(nóng)場主和管理者的需求，為該系統(tǒng)的進一步開發(fā)提供合理的目標(biāo)。

今后的農(nóng)場經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字化系統(tǒng)研究中，將對各農(nóng)場的其他系統(tǒng)進行全面覆蓋連接。逐步形成一些標(biāo)準(zhǔn)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計信息資源倉庫。并能實現(xiàn)資源共享，為決策部門安排農(nóng)業(yè)投資，及時、準(zhǔn)確、經(jīng)濟、全面地搜集所需信息，調(diào)整農(nóng)業(yè)經(jīng)濟活動提供進一步的支持，在系統(tǒng)推廣中幫助農(nóng)場管理者提高科學(xué)文化知識和實際生產(chǎn)技能，促進職工自我發(fā)展能力的提高。增加農(nóng)場職工的經(jīng)濟收入。

參考文獻：

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[3] 宋兆杰，張金良. 數(shù)字農(nóng)業(yè)研究進展及發(fā)展趨勢[J]. 現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，2007，（5）：1-4

篇（4）

中圖分類號:TP391

文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1672-8513(2010)03-0157-05

Automatic Detection and Extraction of Sign Text from

Outdoor Scenes: A Contemporary Review

JIA Wenjing1, ZENG Chao1, AO Yongxia2, HE Xiangjian1, WU Qiang1

（1.Faculty of Engineering and Information Technology, University of Technology, Sydney 2007，Australia;

2.School of Computer and Information, Fujian Agriculture and Forestry University, Fuzhou 350002, China）

Abstract:

Automatically detecting and extracting sign texts from outdoor scenes has found many applications in the robot vision, driver assistant system, visually impaired assistant system, etc. In recent years, many systems and methods have been developed for sign text information extraction from outdoor scenes. This paper reviews the key techniques published in major international journals and conference proceedings since 2002. A hierarchical framework is proposed, and methods in these literatures to implement each module of the system model are reviewed and assessed. This paper aims to provide a contemporary review on the state of the art techniques on this topic and discusses the unsolved problems.

Key words:

text information extraction；outdoor scene；survey；hierarchical framework

室外場景中有各種各樣的標(biāo)識，它們提供給人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡男畔?在這些標(biāo)識中，信息量最大的一類是含有文字信息的各種標(biāo)識，如含有文字的各種道路、交通、公共場所標(biāo)識及商業(yè)標(biāo)識，它們指示或警告人們所處周邊環(huán)境的情況.

近年來，隨著低價、高性能便攜式數(shù)字成像設(shè)備的廣泛普及，用計算機技術(shù)自動地讀取這些標(biāo)識中的文字信息并以一種更方便接受的形式反饋給使用者，吸引了越來越多的人們的興趣.

自動地獲取室外場景各種標(biāo)識中的文字信息可以應(yīng)用在很多方面，特別是當(dāng)配備了其他軟件，如多語言翻譯軟件和語音合成軟件時.它可以用于各種基于視頻圖像信號的智能輔助系統(tǒng)，如智能駕駛員輔助系統(tǒng)［1-2］、眼障人士輔助系統(tǒng)［3-4］和游客輔助系統(tǒng)［5］等等.該系統(tǒng)還可以應(yīng)用于其他許多需要實時讀取文字標(biāo)識的各種應(yīng)用中.其典型的應(yīng)用場景是一個車載或者手持相機在移動的過程中拍攝其前方及側(cè)前方的視頻或者圖像，由該系統(tǒng)軟件對輸入的每一幀圖像進行分析處理，自動地提取出圖像中的文字區(qū)域并用OCR技術(shù)將分割出的文字識別出來，并按某種優(yōu)先級順序?qū)⒆R別出的文字信息反饋給用戶以幫助他們了解自己周邊的情況.

受其廣泛的應(yīng)用潛力的吸引，人們對室外場景中文字信息的提取做了大量的科研工作，特別是近幾年來，許多新技術(shù)被應(yīng)用于或者開發(fā)以在更為復(fù)雜的背景下更為精確、快速地檢測和提取文字.本文對2002年以來發(fā)表在主要英文刊物和會議論文集上的室外場景中文字信息的提取方法進行綜述，旨在給研究人員，特別是新進入該領(lǐng)域的研究人員，提供一個該領(lǐng)域研究最新技術(shù)水平的綜合性的參考.

現(xiàn)有的大多數(shù)文字提取方法都可以歸結(jié)為產(chǎn)生文字候選區(qū)域和對候選區(qū)域進行分類2個核心步驟，有些系統(tǒng)另外采用了預(yù)處理和后處理以進一步提高文字提取的精度和系統(tǒng)的魯棒性.因此，不同于現(xiàn)有的一些分類方法，如文獻［6］中按所使用的特征進行歸類的方法，本文所使用的分類方法是面向問題而不是面向方法的，并提出了一種分層次的系統(tǒng)模型，分別討論實現(xiàn)系統(tǒng)的每一模塊中現(xiàn)有的比較有代表意義的技術(shù)和方法，并對這些方法的整體性能進行了比較.

因此，不同于此前的綜述文章［7］，本文是根據(jù)文字提取的框架結(jié)構(gòu)以一種分層次的方式組織的.這將更有助于那些剛剛進入這一領(lǐng)域的研究人員了解該領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展水平并能夠理解實現(xiàn)這一系統(tǒng)的主要模塊和它們之間的關(guān)聯(lián).

按如圖1所示的系統(tǒng)模型，本文的結(jié)構(gòu)如下.第1部分主要討論了將輸入圖像分解成候選區(qū)域的主要方法.第2部分討論了對文字候選區(qū)域進行分類的各種方法，并在第3部分中對它們的整體性能進行了比較.最后，第4部分對室外場景中文字信息提取的現(xiàn)有技術(shù)難題進行了歸納，并建議將來的研究方向.

室外場景中標(biāo)識牌文字的檢測與提取技術(shù)綜述

1 文字候選區(qū)域的產(chǎn)生

文字候選區(qū)域的產(chǎn)生，也稱為候選區(qū)域選擇［8］，是將輸入圖像分解成一系列子圖像區(qū)域，以便區(qū)域分類模塊對它們進行分類，相應(yīng)地判決為文字區(qū)域或者非文字區(qū)域.該步驟的實現(xiàn)效率和準(zhǔn)確度對整個系統(tǒng)的性能關(guān)系重大.在個別文獻中提到，候選區(qū)域的產(chǎn)生可以是“自上而下”的也可以是“自下而上”的［9］.在前者中，候選區(qū)域是根據(jù)圖像的屬性通過對圖像進行分割得到的；而在后者，候選區(qū)域是由文字的某種或者某些屬性由連接像素點產(chǎn)生的.如在文獻［9］中的自下而上的方法，候選區(qū)是用文字區(qū)的屬性來定位的.此外，值得一提的是，如后文所述，對于那些用事先訓(xùn)練好的分類器直接對掃描窗口所覆蓋的每一個子圖像區(qū)域進行分類的方法，候選區(qū)域的產(chǎn)生實際上是由機器對圖像進行窮盡式掃描得到的，沒有經(jīng)過任何篩選.圖像形態(tài)學(xué)操作、圖像分割技術(shù)和聚類分析技術(shù)都曾被用于從圖像像素點到候選區(qū)域的生成.對于自上而下的各種方法，所使用的文字特征主要有邊界、紋理、顏色和筆劃.

1.1 基于邊界特征的方法

這類方法首先獲得圖像的二值邊界圖，而后經(jīng)過圖像形態(tài)學(xué)的膨脹和腐蝕操作，由該二值圖像生成若干個連通區(qū)域，而后根據(jù)文字區(qū)的各種先驗知識對所獲得的連通區(qū)域進一步分析以獲得最終的候選區(qū)域.采用類似方法的文獻有［8,10-11］，經(jīng)典的邊界檢測算子如Canny算子和高斯差分函數(shù)（DoG）等都曾見于文獻中.如在文獻［8］的多分辨率文字檢測工作中，由包含連續(xù)邊界的最小矩形所定義的圖像區(qū)域的紋理值、顏色分布和區(qū)域?qū)Ρ榷缺挥嬎愠鰜?，根?jù)文字區(qū)就這些特征取值的先驗知識對上述區(qū)域進行過濾與合并，最終得到候選區(qū)域；在文獻［10］中，每個連通區(qū)域又經(jīng)過水平和垂直投影分析來進一步篩選.在文獻［11］中，通過像素級和區(qū)域級的分析，每一個連通區(qū)域被分別標(biāo)記為文字區(qū)或者非文字區(qū)，該標(biāo)記過程的核心是使用了用K－SVD算法訓(xùn)練出的超完備文字和字符庫及對各個區(qū)域進行稀疏度測試.

邊界特征在文獻［12］中被進一步地復(fù)合成更為復(fù)雜的特征“桿”和“框”并作為文字區(qū)域所特有的特征標(biāo)記.并使用圖形模型來描述文字與非文字的分割問題，從而進行文字區(qū)域檢測.

1.2 基于紋理特征的方法

基于紋理特征的方法和基于邊界特征的方法的思路很相似，不同之處主要在于此類方法首先計算出圖像的紋理特征（如像素灰度值的變化），而不單單是邊界.根據(jù)觀察，由于文字區(qū)域中存在著顏色或者灰度強度值的突變，文字區(qū)域通常都有著特殊的紋理特征，同時其灰度或者顏色變化也比較大.因此在文獻［13］中，輸入圖像首先被分成若干個8×8像素的圖像小塊，根據(jù)字符屬于具有某些特定紋理的通用屬性的區(qū)域，使用局部的色調(diào)和飽和度的直方圖信息和紋理特征和區(qū)別性訓(xùn)練的條件最大熵模型將上述圖像塊進行分類，以定位候選區(qū)域.

不同于一般的基于紋理特征的方法，在文獻［14］中使用了由文字筆劃產(chǎn)生的紋理特征而不是直接對灰度值或者顏色值進行紋理分析.該算法首先對輸入灰度圖像進行Haar小波多尺度分解，并將在3個小波子帶圖像中的像素點逐個標(biāo)記為屬于背景區(qū)、過渡區(qū)和筆劃區(qū)，而后在小波域使用8×16像素的滑動窗口并計算窗口內(nèi)區(qū)域在3個小波頻段的共生矩陣以描述文字筆劃產(chǎn)生的紋理特征，并據(jù)此生成1個二值過濾圖對圖像進行二值化和標(biāo)記.

文獻［15］中提出的方法是2種基于圖像灰度值分析的啟發(fā)式算法的混合.在第1種算法中，輸入的圖像首先用圖像像素灰度值的中值進行二值化操作，并隨后提取出連通區(qū)域及其包含相應(yīng)區(qū)域的最小矩形.隨后，根據(jù)各連通矩形區(qū)域的尺寸、位置和長寬比去除不滿足先驗知識的區(qū)域，如長線條和小的噪點.最后相鄰的區(qū)域進行合并生成了文字候選區(qū)域.在第2個基于分裂-合并的算法中，輸入圖像首先按一定的準(zhǔn)則從整張圖像開始進行分裂直到分裂后生成的區(qū)域的最大、最小灰度值之差小于某個閾值.接下來，相鄰的2個或者多個區(qū)域又進行合并，直到合并后的新區(qū)域的最大、最小灰度值之差大于上述閾值.對最后得到的區(qū)域進行二值化和形態(tài)學(xué)腐蝕操作，生成又一文字候選區(qū)域.最終的定位結(jié)果為上述2種算法的結(jié)果的組合.

1.3 根據(jù)顏色信息

除了基于灰度值的邊界和紋理特征，顏色信息也被越來越多的人所使用，這是基于大部分路牌中文字和背景的顏色是均勻分布的這一假設(shè)進行的.如在文獻［16］中，使用了廣義學(xué)習(xí)矢量量化算法將在LUV空間中具有相似顏色的像素點歸成一組從而實現(xiàn)對圖像的分割，繼而對各個分割出的區(qū)域的空間分布進行分析篩選從而得到可能包含文字的候選區(qū)域.在文獻［17］中，輸入圖像在經(jīng)過一個對稱鄰域濾波器的保邊平滑后，使用一個分層次的連通元算法同時考慮像素級的連接和區(qū)域級的連接將相似的像素合標(biāo)記成屬于同一區(qū)域.在文獻［18］中，首先分別在圖像的色調(diào)和飽和度分量上使用了基于聚類分析的圖像分割，而后將每個候選文字區(qū)域的尺寸歸一化成64×64像素，并從歸一化后的區(qū)域中提取小波特征矢量輸入給神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行分類.

在文獻［19］中，這種顏色信息被以另外一種形式加以使用.根據(jù)觀察發(fā)現(xiàn)，由于“滲色”效應(yīng)的存在，文字和其相鄰背景之間存在著顏色的過渡，即位于文字邊緣的像素的強度值按對數(shù)規(guī)律變化.從而對圖像進行分析并生成顏色的過渡圖，進而生成連通區(qū)域并將其作為文字區(qū)域的一個重要特征.而后根據(jù)先驗知識對這些過渡圖的形狀進行分析、變形，就獲得了文字候選區(qū)域.

1.4 根據(jù)文字的筆劃特征

筆劃是文字最重要的特征之一［14］.在文獻［20-21］中，使用了基于文字筆劃特征的局部和全局的約束條件來定義子圖像候選區(qū)域.從局部看，文字區(qū)域中有很多似筆劃的結(jié)構(gòu)；從全局看，這樣的似筆劃結(jié)構(gòu)在圖像中具有特定的空間分布.據(jù)此設(shè)計出了一種基于局部空間分析和空間相似度CCA的筆劃過濾器以產(chǎn)生文字候選區(qū)域.文獻［9］中設(shè)計了一個快速簡捷有效的算法用于檢測字符的筆劃，并定義了2個特征，即近似連續(xù)筆劃寬度和局部對比度，從而先定位字符的筆劃再用其進行文字定位.

2 區(qū)域分類

將輸入圖像分解成候選區(qū)域后，文字的檢測與提取就變成了一個圖像區(qū)域的分類問題，即根據(jù)先驗知識或者用訓(xùn)練好的分類器將各個候選區(qū)域分類成文字區(qū)域或者非文字區(qū)域.這類方法也包含下文中將直接用滑動窗口對圖像進行窮盡式掃描，而后對各窗口所覆蓋區(qū)域逐一進行分類的方法.

2.1 基于候選區(qū)域的方法

2.1.1 基于啟發(fā)式搜索

在這類方法中，往往并沒有復(fù)雜的分類器.對候選區(qū)域的篩選是通過應(yīng)用經(jīng)驗性的法則來決定保留文字區(qū)域或者濾除非文字區(qū)域的.例如，在文獻［11］中，使用了版面分析將可能被誤檢的區(qū)域濾除.尺寸相似的水平相鄰的候選區(qū)域被合并成為“行”.對于短行，只有當(dāng)邊界點所占的比率足夠大時，才會被保留.在文獻［22］中，3條經(jīng)驗性的法則及相應(yīng)的閾值被用于驗證連接區(qū)域是否為定位的文字.

2.1.2 基于分類器

這類方法通常先提取出候選區(qū)域的某些特征，而后將其輸入事先訓(xùn)練好的分類器，進行判決.在文獻［17］中，SVM分類器被用來對候選區(qū)域進行分類，所使用的特征是一種2維形狀的描述特征.同樣地使用SVM分類器，文獻［16］中使用的是小波系數(shù)直方圖的值和顏色變化值作為表示文字的特征，文獻［10］中使用的特征是基于歸一化的灰度值和連續(xù)梯度方差的，同時使用了顏色分布和幾何學(xué)的先驗知識來最終確定最后結(jié)果.

2.2 基于掃描窗口的方法

在這類方法中，候選區(qū)域的產(chǎn)生是通過窮盡式掃描得到的.由于掃描是窮盡式的，待分類的子圖像區(qū)域的數(shù)目遠遠超過其他方法所產(chǎn)生的子圖像候選區(qū)域.這就要求分類器對各個區(qū)域的分類效率足夠高、分類速度足夠快.近年來，基于Boosting和SVM的分類器因其快速、高效地分類而被廣泛地用于許多視覺相關(guān)的目標(biāo)檢測系統(tǒng)中.就所使用的特征而言，上文提及的邊界和紋理特征因其能快速運算而受青睞.

2.2.1 基于分類器的方法

在文獻［3］中，掃描窗口是一個長寬比固定為2∶1、尺寸可變的窗口，分類器是用AdaBoost算法訓(xùn)練出的由若干個弱分類器級聯(lián)而成的.弱分類器基于3類若干個漸趨復(fù)雜的特征：基于圖像水平和垂直方向梯度模值的均值和方差，基于像素灰度值、像素灰度值的梯度值和梯度方向的直方圖和基于邊界和邊界連接的結(jié)果.基于AdaBoost算法的分類器也被應(yīng)用在文獻［23］的研究工作中.不同之處在于，它所使用的候選特征基于梯度方向直方圖(HOG)和多尺度局部二值模式(msLBP).類似地使用級聯(lián)分類器的思路也見于文獻［6］中.作者針對文字區(qū)域提出了12個揭示其內(nèi)在特性的特征，12級分別基于這些特征的弱分類器被級聯(lián)在一起生成最終的分類器.在文獻［22］中，基準(zhǔn)窗口是包含32×32像素或者其整數(shù)倍的“文字段”，從每一個文字段中提取出均差、標(biāo)準(zhǔn)差和HOG 作為特征庫，并使用了2個弱分類器，即線性判別式和基于高斯假設(shè)的對數(shù)似然率進行評估.最后不同尺度上的檢測結(jié)果根據(jù)邊界密度準(zhǔn)則合并在一起，從而從含有文字行的圖像中提取出相互重疊的文字段.此外，SVM因其完備的數(shù)學(xué)模型和豐富的開放代碼資源，也被廣泛應(yīng)用于模式分類中.在文獻［20］中，每一個15×15像素的掃描區(qū)域（子圖像候選區(qū)域）被基于徑向基函數(shù)的SVM 分類器用來進行分類.

2.2.2 基于聚類分析的方法

在文獻［24］中，對子圖像區(qū)域的分類是通過在多通道小波空間中的特征聚類分析實現(xiàn)的，輸入圖像的每一顏色通道首先被變換到小波系數(shù)域，而后一個8×8像素的掃描窗口掃描該小波域中的每個位置，在每一個位置處，計算出特征值并將其輸入k-means算法進行聚類分析.

2.2.3 基于變換閾分析的方法

尋找一種最適合文字檢測的頻帶首見于文獻［25］，在這篇文獻中，作者使用了基于空間頻率的改進DCT的特征生成文字候選區(qū)域.為了獲得更高的精度，結(jié)合Fisher判別分析法和Otsu求最佳閾值的思想提出了一種無監(jiān)督求最佳閾值法.輸入圖像被劃分成16×16像素的小塊.對每一塊進行DCT變換，計算出修正的基于DCT變換的特征值，并用Otsu求閾值方法的思想確定將區(qū)域分為文字區(qū)或者非文字區(qū)的最佳閾值.

3 性能比較

提到性能的比較，目前廣泛使用的衡量標(biāo)準(zhǔn)是檢測率和精準(zhǔn)率.其中，檢測率定義為檢測出的目標(biāo)占所有目標(biāo)總數(shù)的比率，精準(zhǔn)率定義為目標(biāo)占全部檢測為目標(biāo)的比率.此外，為了便于比較系統(tǒng)的性能，很多方法在2003ICDAR數(shù)據(jù)集［26］上進行了測試，其他的使用了自己創(chuàng)建的數(shù)據(jù)集進行的測試.本文中提到的一些方法的性能如表1所示，其他方法有的沒有明確給出檢測率，有的使用了其他方式進行評估.

表1 文字信息檢測的性能比較

4 結(jié)語

由表1可以看出，盡管大量的科學(xué)研究，復(fù)雜背景下室外場景中任意文字的提取仍然是一個難題.許多問題還未解決，亟待進一步的研究，特別是下面幾個方面帶來的挑戰(zhàn):文字的多樣性，特別是在字符的語種、字體、大小、顏色、排列等等方面；復(fù)雜的背景；難以預(yù)測不均勻的光照；快速處理.

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篇（5）

國際上對投資銀行的稱謂多樣、內(nèi)涵外延各異，因而投資銀行的概念有狹義、廣義之分，按業(yè)務(wù)線涵蓋范圍大致可分為以下四個層次。

如表所述，第一層次的投資銀行只從事最傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)，僅包括一級市場的股票、債券承銷業(yè)務(wù)和一些金融咨詢業(yè)務(wù)。第二層次的投資銀行具備常規(guī)的投資銀行業(yè)務(wù)線，可實現(xiàn)一級市場、二級市場業(yè)務(wù)的較完整覆蓋，與國外一部分中小型投資銀行的職能相對應(yīng)。第三層次的投資銀行業(yè)務(wù)比較全面，擁有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和研究業(yè)務(wù)這兩項智力密集型業(yè)務(wù)，一般被認為是大投行的基本特征。第四層次的投資銀行其實已經(jīng)脫離傳統(tǒng)投資銀行的意義，而是投資銀行為主體的金融控股公司的概念，類似目前的高盛集團和摩根斯坦利集團。

除了內(nèi)涵外延的差異，即使同一內(nèi)涵的投資銀行在不同國家的稱呼也是有差別的，以第三層次的投資銀行為例，美國稱為投資銀行，英國稱為商人銀行，而日本和我國則稱為證券公司。在本文中，我們會根據(jù)行文需要，交替使用投資銀行和證券公司的稱謂，若無特殊說明，均指代上述第三層次投資銀行的概念。

我國與美國的投資銀行發(fā)展過程存在更多的共性，所以主要以美國的投資銀行模式和發(fā)展作為參照。

縱觀經(jīng)濟發(fā)達國家投資銀行呈如下主要特點：一是行業(yè)集中度較高，呈現(xiàn)出壟斷競爭的特點；二是均實施全球化經(jīng)營戰(zhàn)略；三是業(yè)務(wù)顯現(xiàn)出多元化、專業(yè)化趨勢，具體表現(xiàn)在投資銀行的業(yè)務(wù)已經(jīng)從最初的傳統(tǒng)的承銷業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擴展到企業(yè)購并、資產(chǎn)管理、風(fēng)險投資、風(fēng)險規(guī)避，投資咨詢等領(lǐng)域；四是大多走向混業(yè)經(jīng)營；五是競爭的復(fù)雜性和多樣性，這些競爭既包括了各國投資銀行本身之間的國內(nèi)、跨國競爭和其導(dǎo)致的投資銀行的不斷優(yōu)勝劣汰，也包括了各國的現(xiàn)代“全能銀行”對投資銀行的挑戰(zhàn)；六是極其重視專業(yè)人才的培養(yǎng)。

作為處在由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展大趨勢下的中國投資銀行業(yè)，要充分借鑒國外投資銀行業(yè)務(wù)模式發(fā)展特點和發(fā)展經(jīng)驗：

第一，大力拓寬投資銀行的融資渠道。我國投資銀行之所以總是資金實力不足、資產(chǎn)規(guī)模較小，原因之一就是我國的投資銀行尤其是我國的證券公司的融資渠道不通暢。資金短缺嚴(yán)重限制了證券公司的發(fā)展壯大。近年來我國相繼出臺了一些政策和規(guī)定，在一定程度上改善了證券公司的資金狀況。例如允許證券公司采取增資擴股和公開上市的方式擴大資金規(guī)模。此外，我國目前已有72家證券公司獲準(zhǔn)進入全國銀行間同業(yè)拆借市場調(diào)劑資金頭寸，緩解了證券公司的資金實力。證券公司還可以憑自營股票和證券投資基金券作質(zhì)押向商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)借款，獲得期限靈活的資金，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

第二，注重金融創(chuàng)新、廣開業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)多元化趨勢。與國際投資銀行創(chuàng)新過度、衍生產(chǎn)品發(fā)達不同，我國的投資銀行明顯創(chuàng)新不足。為此，國內(nèi)投資銀行加強新產(chǎn)品開發(fā)，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)局限，推動主體業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)型(證券承銷經(jīng)紀(jì)和自營)向創(chuàng)新型(企業(yè)并購、重組等策略)以及引申型(資產(chǎn)管理、金融衍生工具交易)轉(zhuǎn)變，從而實現(xiàn)收入來源的多元化和穩(wěn)定增長，增強投資銀行的抵御風(fēng)險的能力。

第三，通過兼并收購、資產(chǎn)重組，擴大我國投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模，從整體上提高我國投資銀行的行業(yè)集中度。并立足本國資本市場，實現(xiàn)特色化、專業(yè)化經(jīng)營。

第四，適時實施國際化戰(zhàn)略。目前，我國的投資銀行基本上以國內(nèi)市場為主，這主要受制于我國投資銀行的實力。國內(nèi)投資銀行應(yīng)仿效國內(nèi)商業(yè)銀行，用全球化的眼光經(jīng)營我國的投資銀行，放眼世界?？梢允紫韧ㄟ^與國際投資銀行合作的方式，不斷提升自身業(yè)務(wù)水平，適時走出國門，進入國外資本市場，參與國際競爭。在這方面，中國國際金融公司和中銀國際的成功經(jīng)驗已經(jīng)為國內(nèi)的投資銀行樹立了榜樣。

根據(jù)各國政府和行業(yè)自律組織在投資銀行監(jiān)管過程中的地位和作用不同，把投資銀行監(jiān)管體制分為三類，即：政府型，自律型和中間型監(jiān)管體制。

政府型監(jiān)管體制是指政府通過制定專門的法律，并設(shè)立全國性的監(jiān)督管理機構(gòu)對投資銀行實施監(jiān)督和管理，其本質(zhì)特征是政府在監(jiān)管中占居主導(dǎo)地位，發(fā)揮主要作用。美國是實行這一管理體制的典型代表，此外，加拿大，巴西，日本、韓國、菲律賓及中國也實行這一管理體制。

與政府型監(jiān)管體制相對應(yīng)的是自律型監(jiān)管體制，它是指政府除了某些必要的國家立法外，較少干預(yù)投資銀行業(yè)，對投資銀行業(yè)的監(jiān)管主要靠證券交易所及投資銀行協(xié)會等行業(yè)自律組織的自我監(jiān)管，其本質(zhì)特征是注重并強調(diào)投資銀行業(yè)的自我約束、自我管理的作用。英國是實行這一管理體制的典型代表，此外，其他的英聯(lián)邦國家和地區(qū)也多采用這一管理體制。

介于政府型與自律型監(jiān)管體制之間的監(jiān)管體制，我們可稱之為中間型監(jiān)管體制，它的本質(zhì)特征是既強調(diào)國家立法管理又注重行業(yè)自律管理。德國、意大利等是實行這一管理體制的國家。

美國投行監(jiān)管體系

證券交易委員會(SEC)在美國投資銀行監(jiān)管體制中是最為重要的監(jiān)管主體，由于政府充分授權(quán)，保證其有足夠權(quán)威維護投資銀行依法運作，因此，SEC也是美國政府型監(jiān)管體制的象征。

以美國為代表的政府型監(jiān)管體制的優(yōu)勢在于，首先要強調(diào)立法監(jiān)管，把監(jiān)管者與被監(jiān)管者的所有活動都納入法制化的軌道，使監(jiān)管活動更具有嚴(yán)肅性、公正性和權(quán)威性。其次是政府監(jiān)管機構(gòu)作為最重要的在監(jiān)管活動中起主導(dǎo)地位的監(jiān)管主體，超脫于資本市場參與者之外，使其監(jiān)管活動能更好地體現(xiàn)和維護市場“三公”原則。但這種監(jiān)管體制也存在一定局限，除立法監(jiān)管往往剛性有余彈性不足，容易導(dǎo)致政府對投資銀行管得過死、干預(yù)過多，不利于投資銀行競爭和創(chuàng)新外，監(jiān)管者要與市場保持距離。當(dāng)市場情況變化時，往往不能及時反應(yīng)或反應(yīng)不當(dāng)，因此，往往容易出現(xiàn)監(jiān)管“缺位”或“越位”，從而在一定程度上影響了監(jiān)管的效率。

英國投行監(jiān)管體系

英國一直沒有設(shè)立全國統(tǒng)一的政府監(jiān)管機構(gòu)，而是依靠獨立于政府之外的行業(yè)自律組織進行自我監(jiān)管。

英國為代表的自律監(jiān)管體制恰恰能在政府型監(jiān)管體制的局限性方面顯出自己的優(yōu)越性。第一，能最大限度地減少政府對投資銀行的不必要的干預(yù)，促使投資銀行按市場規(guī)律運行，利于投資銀行競爭和創(chuàng)新。第二，自律組織的成員主要來自投資銀行，他們往往最了解市場，也最能把握市場，知道某項規(guī)則對市場的影響，當(dāng)市場變化時，他們也往往能及時有的放矢地找到解決市場問題的辦法，比較容易實現(xiàn)靈活有效的監(jiān)管目標(biāo)。但自律型監(jiān)管體制也有兩大缺陷。第一，自律組織往往更為重視保證市場運轉(zhuǎn)和保護會員的利益，而忽視保護社會利益和投資者利益，監(jiān)管的“三公”原則難于實現(xiàn)，同時這種現(xiàn)象若不能得到有效控制的話，也會阻礙市場

競爭。第二，由于缺乏強硬的法律后盾，監(jiān)管的統(tǒng)一性、權(quán)威性往往難于實現(xiàn)。很顯然，自律型監(jiān)管體制的缺陷，正是政府型監(jiān)管體制的優(yōu)勢所在。

可以從以下四點來看國際投資銀行監(jiān)管體系對中國的啟示：第一，在公平的基礎(chǔ)上兼顧監(jiān)管的合法、協(xié)調(diào)、效率和透明的原則；第二，以集中立法型監(jiān)管體制為主、自律型為輔；第三，加強風(fēng)險監(jiān)管；第四，強化信息披露；第五，注重監(jiān)管的前瞻性。

然而，鑒于美國次貸危機充分暴露了美國證券市場的監(jiān)管缺陷，我們還需全面分析(尤其是分析次貸危機發(fā)生之后)國際投資銀行演變對中國證券公司未來發(fā)展帶來的啟示。

國際投行演變帶來的啟示

加強對衍生品的監(jiān)管

次貸危機所顯示出來的金融脆弱性不是來自于金融創(chuàng)新本身，而是由于現(xiàn)有的監(jiān)管不足，監(jiān)管體系運轉(zhuǎn)失效。當(dāng)然，監(jiān)管不應(yīng)阻礙金融創(chuàng)新，如果要增加金融消費者的選擇并擴展信貸的可獲得性，那么金融創(chuàng)新必不可少；要實現(xiàn)強化金融系統(tǒng)彈性而又不妨礙市場程序的目標(biāo)來促進經(jīng)濟增長，金融創(chuàng)新同樣必不可少。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注社會整體利益，而不是個體利益，應(yīng)當(dāng)提高監(jiān)管預(yù)見性，并將監(jiān)管目標(biāo)集中于防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

次貸危機再次充分說明，加強金融衍生品的全面審慎監(jiān)管與風(fēng)險控制是極為重要的。為此，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)限定證券公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的杠桿比率上限，并且就市場變化對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的影響加強敏感性分析，及早應(yīng)對，防患于未然，促使風(fēng)險監(jiān)管制度和機制建設(shè)與金融創(chuàng)新的步伐相適應(yīng)；證券公司應(yīng)當(dāng)針對產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新加強風(fēng)險管理與控制，謹(jǐn)慎運用財務(wù)杠桿，使杠桿比率保持在適當(dāng)?shù)乃缴?，以降低和控制?jīng)營風(fēng)險，證券公司應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險納入公司整體的全面風(fēng)險管理體系，清晰地界定各業(yè)務(wù)條線和相關(guān)部門的具體職責(zé)，健全內(nèi)控制度，完善內(nèi)控機制，使金融創(chuàng)新的性質(zhì)、種類和范圍(尤其是表外業(yè)務(wù)頭寸)與公司凈資本規(guī)模、風(fēng)險管理與控制系統(tǒng)、風(fēng)險管理和內(nèi)控能力相匹配、相對應(yīng)，加強對表外業(yè)務(wù)定期與不定期的稽核，及時發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中的潛在風(fēng)險；證券公司應(yīng)當(dāng)對復(fù)雜的金融衍生品結(jié)構(gòu)和標(biāo)的提供更多的有用信息，以提高金融監(jiān)管的透明度和有效性。

加強對證券市場尤其是場外交易的監(jiān)管

美國投行風(fēng)險管理的組織架構(gòu)通常是由審計委員會、執(zhí)行管理委員會、風(fēng)險監(jiān)視委員會、風(fēng)險政策小組、業(yè)務(wù)單位、風(fēng)險管理委員會及公司各種管理委員會等組成。但是在此次國際金融危機中美國投行這些風(fēng)險管理部門卻沒有充分發(fā)揮風(fēng)險管理與控制作用，顯得力不從心。所以，應(yīng)當(dāng)加強證券市場尤其是場外交易監(jiān)管，將表外業(yè)務(wù)風(fēng)險納入表內(nèi)監(jiān)管，減少表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管套利，提高風(fēng)險管理的積極性。隨著我國證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)綜合經(jīng)營的不斷發(fā)展，跨機構(gòu)、跨市場的交叉性金融產(chǎn)品陸續(xù)涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)日益交叉、滲透和融合，這就對金融監(jiān)管提出了新的更高的要求。為此，應(yīng)當(dāng)加強金融監(jiān)管體制改革，健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，完善不同監(jiān)管機構(gòu)之間的信息交流和共享制度，加強監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)，發(fā)揮協(xié)同監(jiān)管效應(yīng)；調(diào)整監(jiān)管機構(gòu)層次，明確界定不同監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)范圍，努力避免重復(fù)監(jiān)管，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，最大限度地減少監(jiān)管沖突，填補監(jiān)管“真空”或監(jiān)管“盲區(qū)”；從原來的以機構(gòu)性監(jiān)管為主逐步轉(zhuǎn)向以功能性監(jiān)管和目標(biāo)監(jiān)管為主，建立傘狀金融監(jiān)管體系，創(chuàng)造條件逐步完成“大部制”金融監(jiān)管機構(gòu)改革，實行金融綜合監(jiān)管?？梢钥紤]采取的應(yīng)對措施有：健全金融監(jiān)管聯(lián)席會議機制、建立多邊的緊急磋商制度、建立統(tǒng)分結(jié)合的金融控股集團主監(jiān)管協(xié)調(diào)制度，健全適應(yīng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的統(tǒng)計信息監(jiān)測體系等。

組織結(jié)構(gòu)分析

組織形式

一般而言，一個投資銀行采用的組織結(jié)構(gòu)與其內(nèi)部的組建方式和經(jīng)營思想密切相關(guān)。現(xiàn)資銀行的組織制度主要有以下四種：家族企業(yè)形式及合伙人形式；混合公司形式：公眾持股上市公司形式；現(xiàn)代金融控股公司形式。右圖歸納了這種組織形式的變遷歷程，從中也可以看出，國際成熟市場投資銀行的發(fā)展從整體上體現(xiàn)出集中化、公眾化、集團化和國際化的四大趨勢。

治理結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)要分析投資銀行的治理結(jié)構(gòu)，首先必須分析它們的股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過研究國際成熟市場頂尖的投資銀行財報數(shù)據(jù)，可以歸納出一些共同的股權(quán)結(jié)構(gòu)特征如下：

第一，機構(gòu)投資者占股比例大，但股權(quán)極度分散。取2011年12月1日總市值排名前5位的投資銀行來分析其機構(gòu)投資者的持股情況及股權(quán)集中度方面考察。

第二，內(nèi)部持股比例小，股權(quán)具有高度的流動性。美國投資銀行發(fā)行在外的股票大多是可以自由公開交易的活性股。在股權(quán)高度分散化的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，機構(gòu)投資者股東由于本身的短視性、信息和專業(yè)能力的局限性、參與治理的成本約束及其公共產(chǎn)品特性，一般不太愿意積極主動地直接參與投資銀行的公司治理，而采取買入和賣出股票的方式來表達他們對投資銀行經(jīng)營效益的評判，使投資銀行的股權(quán)具有較高的流動性。

董事會結(jié)構(gòu)國際成熟市場投資銀行的董事會和其他行業(yè)公司的董事會一樣，負責(zé)公司的日常決策。同時由于在一些主要的國際成熟市場，比如美國，投資銀行內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，因此董事會還兼有審計監(jiān)督的職能。一般的國際成熟市場的投資銀行董事會下設(shè)各種委員會以協(xié)助其進行經(jīng)營決策并行使監(jiān)督職能。這些委員會基本都包含審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。公司最高決策執(zhí)行委員會為公司各項業(yè)務(wù)制定風(fēng)險容忍度并批準(zhǔn)公司重大風(fēng)險管理決定，包括由風(fēng)險監(jiān)視委員會提交的有關(guān)重要風(fēng)險政策的改變。

除了設(shè)立諸多委員會輔助董事會進行工作以外，董事會還呈現(xiàn)出外部董事占有重要地位這一特點。這些外部董事一般都是公司之外某個領(lǐng)域的資深專家或?qū)W者，具有某個方面的獨特專長或是擁有廣泛的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，而且比較客觀，也注重自身的信譽和市場身價，能積極參與對公司重大經(jīng)營決策的參議和監(jiān)督。

與此同時，國際成熟市場內(nèi)部董事所占比例雖小，但基本均為投資銀行的高管人員。內(nèi)部董事身兼管理層有助于公司重大經(jīng)營決策活動的推進，而這也反映出美國投資銀行董事會與公司經(jīng)理層之間的界限趨于模糊。它有利于減少董事會和經(jīng)理層之間的摩擦，但不利于董事會對經(jīng)理層行使有效的監(jiān)督和制衡。

監(jiān)事會及管理層監(jiān)事會是股東大會領(lǐng)導(dǎo)下的公司的常設(shè)監(jiān)察機構(gòu)，執(zhí)行監(jiān)督職能。監(jiān)事會與董事會并立，獨立地行使對董事會、總經(jīng)理、高級職員及整個公司管理的監(jiān)督權(quán)。

美國對包括投資銀行在內(nèi)的上市公司并無設(shè)立監(jiān)事會的強行要求，通常由獨立董事或者在董事會下設(shè)立審計委員會或其他類似的調(diào)查稽核委員會，部分地代行監(jiān)事會的審計監(jiān)督職能。

職能部門職能部門組織形式基本上可以分為三大部門：投資市場部、消費者市場部及研究部。

綜合以上結(jié)論，對于我國證券公司的發(fā)展，我們可以得到以下幾點啟示：

第一，重點培養(yǎng)金融控股公司。雖然我國早在1993年就明確提出“銀行業(yè)與證券業(yè)實行分業(yè)管理”的政策，至今仍保持著“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系。但隨

著經(jīng)濟的高速發(fā)展和金融改革創(chuàng)新的不斷深入，在協(xié)同效應(yīng)，規(guī)模效應(yīng)、收入多元化、風(fēng)險分散化以及容戶需求一體化等因素的驅(qū)動下，我國也出現(xiàn)了一些金融控股公司的雛形。而未來我國也會出現(xiàn)金融機構(gòu)向多元化領(lǐng)域蔓延、大型企業(yè)短時間內(nèi)進軍金融業(yè)等現(xiàn)象。

第二，加快金融立法，改善證券公司法律環(huán)境。借鑒國際成熟市場投資銀行組織結(jié)構(gòu)的發(fā)展，從立法角度看，主要應(yīng)以現(xiàn)行的公司法、證券法為基本依據(jù)，重點完善其中的監(jiān)管制度和公司治理要求，立法過程中可參考美國、日本、英國等國際成熟市場成熟的法律條文，并結(jié)合中國本土證券公司的現(xiàn)實發(fā)展需求，為證券公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

第三，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，提高證券公司經(jīng)營效率。優(yōu)化我國證券公司的治理結(jié)構(gòu)，提高證券公司經(jīng)營效率，可以從以下四個方面入手：一是降低股權(quán)集中度，增加股權(quán)流動性。二是提高外部董事在董事會中的比例，加強獨立董事制度的建設(shè)。三是要加強董事會與管理層之間的溝通機制。四是注意在各職能部門之間建立必要的“隔離墻”制度。

此外，金融危機暴露出投行在金融危機來臨時流動性短缺以及業(yè)務(wù)模式、盈利模式較為單一的缺陷。而以存款來源作為支撐的商業(yè)銀行，特別是業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營的全能型銀行基本上都涉險渡過了金融危機的難關(guān)。可以預(yù)見，隨著美國大型獨立投行陸續(xù)被并購，或破產(chǎn)倒閉、或被注資、或轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，大型存款類銀行將重新主導(dǎo)國際金融業(yè)的發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢將得到強化。

從全球范圍來看，獨立投行模式未來很有可能會消失，大多數(shù)純粹的投資銀行將被商業(yè)銀行合并，全能型銀行的經(jīng)營模式將更受歡迎，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的混業(yè)經(jīng)營將成為未來金融業(yè)發(fā)展的主流模式。

相比于美國獨立投行，傳統(tǒng)的歐洲銀行業(yè)，特別是德國銀行業(yè)在此次國際金融危機中所受的影響相對較小。雖然不能說德國的全能型銀行模式一定優(yōu)于美國的獨立投行模式，但是全能型銀行風(fēng)險相對較低、經(jīng)營更為穩(wěn)健卻是不容置疑的。因此，德國的全能型銀行模式在未來可能會更受重視。因為和投行相比，商業(yè)銀行的資金來源更加充裕，運作更加透明，風(fēng)險管理和控制系統(tǒng)更加嚴(yán)密，受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管和存款保險機制的保護，同時業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營有利于平抑經(jīng)營收益的大幅波動。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析(以美國為例)

從行業(yè)業(yè)務(wù)收入來看(以2003年為例)，2003年美國證券全行業(yè)總收入為1445億美元。從各項業(yè)務(wù)收入的變化趨勢來看，傭金收入所占的比重不斷下降，從1980年的35％下降至2003年的14％；資產(chǎn)管理收入所占的比重不斷上升，從1980年的1％上升至2003年的8％。承銷和做市商收入所占的比重相對穩(wěn)定，變化的趨勢不是特別明顯。

以下選取高盛、摩根斯坦利兩家具有代表性的銀行作為案例，深入剖析美國投資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

高盛

高盛集團在2010年之前將業(yè)務(wù)分為三大類：投資銀行部門、資產(chǎn)管理與證券服務(wù)部門、交易與本金投資部門。

從收入絕對值來看，2001年到2007年，高盛集團的收入水平直線上升，從128億元美元迅速躥升至2007年的460億美元。雖然2008年受次貸危機影響收入水平大幅下跌，但2009年便恢復(fù)到452億元的水平。從這9年的變化情況可以發(fā)現(xiàn)，凈利息收入、投資銀行收入、資產(chǎn)管理與證券服務(wù)收入一直是比較穩(wěn)健的。凈利息收入主要來自以公允價值交易資產(chǎn)的收入及證券逆回購收入，在危機期間不但沒有下降，相反甚至有明顯上升，2006年、2007年、2008年、2009年等4年的收入分別為35億美元、40億美元、43億美元和74億美元。波動較為劇烈的是交易與自營收入，從2007年的297億元跌至2008年的81億美元，這主要是取決于危機時期的市場環(huán)境及高盛自身的風(fēng)險頭寸。

從收入相對量來看，2001年到2007年，交易與自營收入和投資銀行收入一直是高盛收入的主導(dǎo)力量，占比基本在70％以上，其中2001年為78％，2007年為81％。2008年交易與自營收入的占比相對下降，但同時投資銀行收入相對上升，二者合計占比仍然有60％。即使在最惡劣的市場環(huán)境下，這兩項業(yè)務(wù)收入依然是高盛集團的核心業(yè)務(wù)，收入能力的穩(wěn)定性毋庸置疑。高盛集團在投資銀行業(yè)務(wù)方面具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，但是近些年最賺錢的業(yè)務(wù)卻是交易與自營收入。交易與自營業(yè)務(wù)收入的來源主要是FICC，該部門主要運用自營資金進行交易。相對而言，高盛集團的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)無足輕重。

2010年以后，高盛集團將業(yè)務(wù)調(diào)整為四大塊：投資銀行、機構(gòu)客戶服務(wù)，投資和借貸、投資管理。投資銀行業(yè)務(wù)向公司、金融機構(gòu)、政府和個人提供一系列的投資銀行服務(wù)。收入結(jié)構(gòu)統(tǒng)計口徑也做了相應(yīng)的調(diào)整，由原來的四部分調(diào)增為六部分，保持投資銀行收入、凈利息收入兩部分不變，將原來的交易與自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理與證券服務(wù)收入兩部分進一步細分為資產(chǎn)管理收入、傭金收入、做市商收入、其它自營收入四部分。投資銀行收入與自營收入仍占65％以上，非常穩(wěn)健。

摩根斯坦利

摩根斯坦利實行控股公司下的事業(yè)部架構(gòu)，事業(yè)部專于特定領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，是獨立的利潤中心，其在組織架構(gòu)上分為四部分：機構(gòu)證券部門、個人投資者部門、投資管理部門及信用服務(wù)部門。從收入結(jié)構(gòu)來看，摩根斯坦利的收入分為凈利息與股息收入、交易收入，投資收入、資產(chǎn)管理收入、投資銀行收入、傭金收入和其它收入等七部分。

從收入絕對值來看，2001年到2007年，摩根斯坦利的收入水平穩(wěn)步增長，但幅度不大，2001年為196億元，2007年為269億美元，2008年為221億美元，考慮到收入降低主要由39億美元的投資虧損引起，2008年的其它收入基本沒有下降。2009年恢復(fù)到234億美元的水平。從這9年的變化情況可以發(fā)現(xiàn)，傭金收入、投資銀行收入、資產(chǎn)管理收入的變化比較平穩(wěn)，增長的波動性不強，三者從2001年的108億美元平穩(wěn)增長到2007年的165億美元，次貸危機對其影響不大，2008年，2009年三者的和保持在134億美元、151億美元的高水平。與此相對投資收入、交易收入、凈利息與股息收入的變動比較劇烈。投資收入時正時負，在2001年虧損4億元美元、在2008年虧損39億美元、在2009年虧損11億美元。交易收入也不太穩(wěn)定，在2006年達到階段性峰值118億美元，但在2007年卻創(chuàng)造了這9年的最低值32億美元，波幅較大。凈利息與股息收入在2009年為10億美元，是期間最低值，但總體來看，大部分年份保持在30億美元左右。

從收入相對量來看，2001年到2007年，傭金收入、投資銀行收入、資產(chǎn)管理收入等三項收入是摩根斯坦利穩(wěn)定而重要的收入來源，三者合計占比平均在55％的水平，而且占比相對穩(wěn)定。交易收入雖然也是一項重要的收入，但是其變數(shù)較大，占比忽高忽低，不算是穩(wěn)定的收入來源，但卻是潛力較大的收入來源。如果將交易收

入與上述三項收入合計，則四項收入合計占摩根斯坦利收入的83％，而2009年更是高達97％。投資收入的占比總體來看不高，除2007年以外，均在6％以下。

可見，自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)是摩根斯坦利的收入引擎。以證券發(fā)行與承銷為核心的投資銀行業(yè)務(wù)是摩根斯坦利的領(lǐng)先業(yè)務(wù)，2004年摩根斯坦利占據(jù)全球IPO市場的10％份額，超過對手高盛，榮登全球IPO業(yè)務(wù)的榜首。

不難發(fā)現(xiàn)，國外券商盈利模式具有以下特點：多元化的經(jīng)營模式；傭金收入占比穩(wěn)步下降；做市商交易在券商收入中占有重要地位：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入在券商收入比重明顯高于國內(nèi)券商；國際投行業(yè)務(wù)中，債券和企業(yè)咨詢業(yè)務(wù)占比明顯高于國內(nèi)。

此外，雖然近年來我國證券行業(yè)在市場結(jié)構(gòu)，交易工具、投資者構(gòu)成和證券中介方面越來越向國際靠攏，未來我國證券公司發(fā)展壯大仍需從以下幾個方面進行改進。

三方面改進

擴大證券公司資本規(guī)模。擴大證券公司資本規(guī)模的途徑可以有：證券公司改制上市；公司合并，以地區(qū)為依據(jù)進行跨區(qū)合作，在資金技術(shù)市場上達成聯(lián)盟，實行資源和業(yè)務(wù)的合并，組建區(qū)域性大證券公司；發(fā)展金融集團，金融集團是以金融業(yè)為主的企業(yè)聯(lián)合體，具有完整的內(nèi)部組織和管理框架實行分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)管理的集團經(jīng)營模式。

積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種。具體來說證券公司可以從以下幾個方面進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新：重點發(fā)展場外業(yè)務(wù)；發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；進行風(fēng)險資本投資；參與金融衍生品創(chuàng)新與交易以及拓展資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域；開發(fā)國際業(yè)務(wù)，國內(nèi)國際業(yè)務(wù)并舉。以國內(nèi)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，努力向海外發(fā)展網(wǎng)點，把業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴展到國際市場，實行跨國業(yè)務(wù)經(jīng)營，全面參與國際市場競爭。

培養(yǎng)核心業(yè)務(wù)實施差別服務(wù)與特色服務(wù)。證券公司應(yīng)根據(jù)自身的資本實力、服務(wù)特色，研究水平、區(qū)位優(yōu)勢等綜合素質(zhì)及目前市場的競爭狀況，培養(yǎng)其核心業(yè)務(wù)，實施差別服務(wù)與特色服務(wù)。

內(nèi)部控制分析

內(nèi)部控制

投資銀行的內(nèi)部控制，是指投資銀行為了實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，保護資產(chǎn)的安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營方針的貫徹執(zhí)行，保證經(jīng)營活動的經(jīng)濟性、效率性和效果性而在單位內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃。評價和控制的一系列方法、手續(xù)與措施的總稱。國際成熟市場投資銀行的內(nèi)部控制由五大要素構(gòu)成，即內(nèi)部環(huán)境，風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和監(jiān)督。

風(fēng)險管理分析

以下從國際成熟市場投資銀行面臨的主要風(fēng)險類型，投資銀行的內(nèi)部風(fēng)險管理架構(gòu)以及目前業(yè)內(nèi)常用的風(fēng)險管理方法三方面進行研究。

主要風(fēng)險種類　從整體的風(fēng)險來源角度劃分，國際成熟市場投資銀行的風(fēng)險依其影響面大小主要分為以下六大類。

風(fēng)險管理架構(gòu)　依照目前國際成熟市場投資銀行的發(fā)展?fàn)顩r來看，其風(fēng)險管理已經(jīng)進入了全面管理模式。而一個完善的風(fēng)險管理架構(gòu)包括以下六大要素：企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略；健全的現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的組織體系和規(guī)范的風(fēng)險管理流程：完整的風(fēng)險管理手冊；有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；有效的防范機制；高效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。

風(fēng)險管理方法　第一，風(fēng)險管理流程。在投資銀行風(fēng)險管理的流程中，風(fēng)險管理方法的應(yīng)用集中體現(xiàn)在風(fēng)險識別和風(fēng)險評估這兩個環(huán)節(jié)。

第二，風(fēng)險管理主要技術(shù)及方法。在理論層面，資產(chǎn)組合理論、套利定價理論以及期權(quán)定價模型的提出為現(xiàn)代意義的投資銀行風(fēng)險管理方法奠定了基礎(chǔ)。而在現(xiàn)實層面，90年代幾起震驚世界的金融危機大案(如巴林銀行、大和銀行事件)，使一些大的國際銀行開始研究和建立自己的內(nèi)部風(fēng)險管理測量和資本配置模型。與此同時，隨著世界各國金融機構(gòu)對金融風(fēng)險管理及其技術(shù)、軟件需求的日益增長，出現(xiàn)一大批專門提供風(fēng)險管理服務(wù)的咨詢公司和電腦軟件公司，推動了風(fēng)險管理技術(shù)、方法以及軟件的不斷更新、發(fā)展。截止到目前，依照風(fēng)險類別劃分，主要的風(fēng)險管理方法、技術(shù)及軟件有：

市場風(fēng)險方面。利率風(fēng)險是投資銀行所面對的最主要的市場風(fēng)險。因此利率風(fēng)險的管理方法發(fā)展最為突出，主要包括缺口分析法、久期和凸性分析法。

信用風(fēng)險方面。主要采用基于對客戶或交易對手履約能力和違約可能全面分析而做出決策的風(fēng)險管理方法。

全面風(fēng)險管理方面。在方法層面，主要包括統(tǒng)計分析法及情景分析法，統(tǒng)計分析法的主要思想是考察影響組合收益的因素，并使用一系列計量技術(shù)估計它們之間的相關(guān)系數(shù)。這些參數(shù)反映該資產(chǎn)收益對不同風(fēng)險因素的反應(yīng)程度，這也就提供了可以相應(yīng)對沖某類風(fēng)險的技術(shù)指標(biāo)。場景分析法要求風(fēng)險管理者設(shè)想投資組合可能出現(xiàn)的狀態(tài)，并考察在極端情況出現(xiàn)時的可能損失。對所有相關(guān)變量重復(fù)上述步驟，最后獲得結(jié)論。

除了上述幾類風(fēng)險管理方法之外，不得不提的還有現(xiàn)代的金融工程方法。這種方法的產(chǎn)生得益于70年代的利率市場化以及隨后金融衍生工具的迅速發(fā)展。金融工程方法包括創(chuàng)新的金融工具和金融手段的設(shè)計、開發(fā)和實施，以及對金融問題的創(chuàng)造性解決。其中的典型代表有，由金融工程公司開發(fā)的風(fēng)險價值增量模型(VaR Delta)。該模型可以在不重新計算投資銀行的VaR的情況下確定新的交易將如何影響整個資產(chǎn)組合的VaR，此外，該模型還提供VaR的成分分析并提供風(fēng)險矩陣未包括的客戶的數(shù)據(jù)。另外一個典型代表就是由智商金融體系公司(Q Financial Systems)創(chuàng)立的風(fēng)險智商模型(Risk IQ)，該模型的創(chuàng)立基礎(chǔ)是信孚銀行的RAROC方法，是一種對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險的綜合分析模型，特別的是，該模型可以用于投資銀行整體的風(fēng)險測量。

第三，風(fēng)險管理模型的內(nèi)在缺陷。定量分析方法和數(shù)理統(tǒng)計模型曾經(jīng)一度被認為是風(fēng)險管理的一大突破，但是只要是模型，就必須嵌套于某種假設(shè)當(dāng)中，而模型假設(shè)與現(xiàn)實的不吻合就為模型結(jié)果的有效性打了折扣。此外，對于證券未來價格的模擬技術(shù)也有待進步，目前依賴于歷史數(shù)據(jù)或者某種假設(shè)模擬出的數(shù)據(jù)都有可能經(jīng)不起理論和現(xiàn)實的驗證，這些都構(gòu)成了所謂的“模型風(fēng)險”。

我國的證券公司，由于起步較晚，目前對于內(nèi)部控制的研究才略嫌空白，相關(guān)的風(fēng)險管理方法也尚待發(fā)掘。我國證券公司的發(fā)展可以從國際成熟市場投資銀行的內(nèi)部控制得到以下四點啟示：重視公司文化，避免英雄主義；全面管理風(fēng)險，系統(tǒng)制定決策；完善風(fēng)險管理架構(gòu)，匹配經(jīng)營管理模式；充分利用先進風(fēng)險管理技術(shù)，但不可過度依賴。

同時，次貸危機也說明，市場參與者的內(nèi)部風(fēng)險管理與外部監(jiān)管不可或缺，兩者都要抓、兩手都要硬。伴隨著金融業(yè)的創(chuàng)新與開放，對所有金融產(chǎn)品和交易進行全面與實時的外部監(jiān)管是不切實際的，因此，引導(dǎo)市場參與者建立完善的內(nèi)部風(fēng)險控制體系理應(yīng)成為監(jiān)控風(fēng)險的根本措施。

第一，提高對內(nèi)部控制體系的認識。督促證券公司運用定性及定量的風(fēng)險管理技術(shù)，對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)等進行風(fēng)險控制，形成組織嚴(yán)密并能實時識別、判斷風(fēng)險的控制框架。

第二，動態(tài)的設(shè)定不同發(fā)展時期內(nèi)部控制目標(biāo)重心。企業(yè)在不同的發(fā)展時期需要通過內(nèi)部控制來消除影響企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的威脅是不同的。

篇（6）

在教學(xué)過程啟用“自主嘗試”教學(xué)法，可以給學(xué)生以足夠的時間去動手嘗試、去探索，在體驗成功的基礎(chǔ)上增強學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)習(xí)效率。

二、理論思考

1.概念界定

嘗試教學(xué)法，顧名思義，就是讓學(xué)生在舊知識的基礎(chǔ)上先來嘗試練習(xí)，在嘗試的過程中指導(dǎo)學(xué)生自學(xué)課本，引導(dǎo)學(xué)生討論，在學(xué)生嘗試練習(xí)的基礎(chǔ)上教師再進行有針對性的講解。

這種嘗試教學(xué)活動具有三個特點：（1）通過學(xué)生嘗試活動達到教學(xué)大綱所規(guī)定的教學(xué)目標(biāo)，嘗試目標(biāo)非常明確；（2）學(xué)生嘗試活動過程中有教師的指導(dǎo)，它是一種有指導(dǎo)的嘗試；（3）嘗試形式主要是解決教師根據(jù)教學(xué)內(nèi)容所提出的嘗試問題，學(xué)生解決嘗試問題的過程也是一種探索活動、一種創(chuàng)新活動。

2.研究目標(biāo)

基于數(shù)字化環(huán)境，自主嘗試教學(xué)充分關(guān)注教學(xué)過程的本質(zhì)，注重突出教師的主導(dǎo)性和學(xué)生的主體性，教學(xué)中立足學(xué)生本位，以學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性激發(fā)為教學(xué)的出發(fā)點，鼓勵學(xué)生積極參與，在參與中按照網(wǎng)絡(luò)上布置的任務(wù)進行自主嘗試，通過探索去“發(fā)現(xiàn)”新知，并建立相應(yīng)的結(jié)構(gòu)，通過網(wǎng)絡(luò)提交作業(yè)，并接受同伴的評價，這樣既培養(yǎng)了學(xué)生自主創(chuàng)造性地解決問題的能力，也形成了學(xué)生自主學(xué)習(xí)的意識。

三、范式結(jié)構(gòu)

數(shù)字化環(huán)境下信息技術(shù)課堂中自主嘗試教學(xué)范式的基本結(jié)構(gòu)如下圖：

[數(shù)字化環(huán)境] [教 師] [學(xué)習(xí)程序] [學(xué) 生] [創(chuàng)設(shè)情境] [出示嘗試] [指導(dǎo)自學(xué)] [協(xié)調(diào)促進] [精講釋疑] [課堂作業(yè)] [引導(dǎo)總結(jié)] [創(chuàng)景設(shè)疑] [研讀任務(wù)] [自主探究] [小組討論] [共性問題] [研討交流] [總結(jié)延伸] [激發(fā)興趣] [嘗試練習(xí)] [自學(xué)步驟] [相互促進] [教師講解] [整體回顧] [二次嘗試]

該范式具體細分為七個教學(xué)環(huán)節(jié)，其中第三至第六個環(huán)節(jié)為核心環(huán)節(jié)，它可以根據(jù)重要問題的數(shù)量和解決辦法選擇再循環(huán)，第四個環(huán)節(jié)則根據(jù)解決問題的需要選擇是否采用小組協(xié)作學(xué)習(xí)。

四、操作程序

1.創(chuàng)景設(shè)疑，激發(fā)興趣

在教學(xué)中教師可利用信息技術(shù)的圖像、聲音、視頻、動畫等多種媒體融合在一起，形成圖文并茂、音像結(jié)合的多媒體情境。這種情境能引起學(xué)生的多感觀參與，可以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，引起學(xué)生主動參與的愿望，而不是被動接受信息，使學(xué)生成為知識信息的主動構(gòu)建者。

2.出示嘗試，任務(wù)驅(qū)動

在該教學(xué)范式下，教師出示的嘗試題目可以讓學(xué)生明確本節(jié)課所學(xué)習(xí)的新內(nèi)容，以及要實現(xiàn)的各項操作，既是學(xué)習(xí)新知的切入點，又是檢驗知識掌握度的標(biāo)準(zhǔn)。出示嘗試題目，可以事先由老師設(shè)計好存放于學(xué)習(xí)資源教學(xué)網(wǎng)頁，讓學(xué)生自己自行打開進行思考，不斷地進行嘗試，從而達到知識掌握的目的。

3.自主探究，文件幫助

在嘗試操作的過程中，教師可以提供文件幫助完成教學(xué)。由于學(xué)生操作水平的差異性較大，對于自主探究過程中遇到的阻礙，教師事先做好幫助文件，如，書本、操作步驟的提示，或是操作的演示視頻，讓學(xué)生自由地選擇，進行針對性的學(xué)習(xí)，引導(dǎo)學(xué)生掌握解決策略和處理問題的方法。

4.小組協(xié)作，相互促進

學(xué)生在自主學(xué)習(xí)的過程中必然會遇到各類具體的細節(jié)問題，而教師的指導(dǎo)不可能也沒有必要面面俱到，因此，小組協(xié)作學(xué)習(xí)是學(xué)生自主學(xué)習(xí)的有效補充。一方面，可以讓兩兩相近的二至三人組成固定的學(xué)習(xí)小組，發(fā)揮物理空間距離短的優(yōu)勢，相互幫助；另一方面，可以發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的優(yōu)勢，協(xié)作交流，相互促進，共同提高解決問題的質(zhì)量。教師則提供良好的協(xié)作學(xué)習(xí)環(huán)境，并適時參與交流，及時進行學(xué)習(xí)調(diào)控和指導(dǎo)。

5.共性問題，精講釋疑

教師根據(jù)學(xué)生操作過程中遇到的問題，進行重點講解。講解時要做好以下幾個方面：（1）內(nèi)容要精，要有針對性，可根據(jù)學(xué)生提出的問題和教師設(shè)計的問題開展。（2）方式要精，要有啟發(fā)性。要克服滿堂灌、滿堂問，盡量讓學(xué)生自主解決，最大限度地發(fā)揮學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，培養(yǎng)學(xué)生的思維能力。（3）訓(xùn)練要精，講評時的重點放在學(xué)生學(xué)習(xí)的難點上，根據(jù)練習(xí)情況及時調(diào)整教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)進度、教學(xué)方法，做到有的放矢。

6.二次嘗試，體驗成功

在大多數(shù)學(xué)生基本完成教學(xué)任務(wù)時，從學(xué)生的制作中挑選出有代表性的作品，由學(xué)生自己介紹、演示，然后讓學(xué)生互相討論，發(fā)表意見、看法，實現(xiàn)相互交流、學(xué)習(xí)的目的。以這種方式進行學(xué)習(xí)效果的評價，給學(xué)生以成功的機會，使學(xué)生自我實現(xiàn)的需要得到滿足，實現(xiàn)“要我學(xué)”到“我要學(xué)”的轉(zhuǎn)變。

7.總結(jié)延伸，整體回顧

篇（7）

一、引言

企業(yè)的資本運動效率，即企業(yè)投資、融資效率表現(xiàn)了企業(yè)配置資金的能力，其決定了企業(yè)在市場競爭中的生存狀態(tài)和發(fā)展前景。然而長期以來，無論是在理論研究還是在實際經(jīng)濟活動中，兩者卻一直處于某種程度的割裂和非均衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)。Modigliani and Miller（1958）提出的“MM定理”認為，在沒有摩擦成本、資本市場完美且有效的情況下，企業(yè)投資行為與融資方式不相關(guān)。由于完美市場的假定在現(xiàn)實中并不存在，隨著研究的進一步深入，西方學(xué)者們開始放寬各種前提假設(shè)來探討企業(yè)投融資關(guān)系。①從價值創(chuàng)造的角度來看，投資決策是公司三大財務(wù)決策當(dāng)中最重要的決策②，它對公司的發(fā)展有著決定性的意義。而在實務(wù)界和學(xué)術(shù)界，對于哪一種因素最能影響公司投資決策仍未取得一致意見。在20世紀(jì)60、70年代，西方學(xué)者開始站在產(chǎn)品市場的角度研究企業(yè)的投資行為，隨后該領(lǐng)域內(nèi)有大量學(xué)者從不同角度繼續(xù)進行相關(guān)研究（Lucas and Prescott，1971；Spence，1979；Lippman and Rumelt，1985；Caballero，1991；Kiyohiko G Nishimurg，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu，1998；Laarni T Bulan，2005等）。關(guān)于兩者的具體關(guān)系和影響機理，由于所選樣本、研究方法以及其他因素的影響，盡管國外學(xué)者們的研究結(jié)論并不一致，但是，他們的研究結(jié)論均揭示了產(chǎn)品市場狀況會影響企業(yè)的微觀決策（包括投資決策）。

立足于本文的述評重點，筆者不準(zhǔn)備對涉及投融資關(guān)系的所有文獻予以回顧，而只是通過對企業(yè)投資支出與負債水平關(guān)系的研究文獻進行梳理和歸納，結(jié)合學(xué)者們關(guān)于產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)微觀決策關(guān)系的主要研究成果，從產(chǎn)品市場競爭的視角來探討企業(yè)投融資關(guān)系的進一步研究方向。

二、文獻回顧

（一）負債融資和投資行為關(guān)系研究

西方學(xué)者對于企業(yè)投資與負債關(guān)系的研究結(jié)論大致可以歸為三大類（童盼、陸正飛，2005）：第一，探討股東―債權(quán)人沖突與企業(yè)投資行為的關(guān)系；第二，研究負債的相機治理作用；第三，研究債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對投資行為的影響③。

關(guān)于股東―債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為的影響，Jensen and Meckling（1976）認為在進行投資決策時，股東/經(jīng)理可能會進行資產(chǎn)替代。根據(jù)其觀點，如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)當(dāng)中負債的比率較大，這將會誘導(dǎo)股東/經(jīng)理去冒險嘗試那些成功機會微乎其微但若成功則回報極高的投資項目，倘若冒險投資成功，股東 /經(jīng)理則可以賺取超過負債賬面價值的大部分收益；如果投資項目失敗，股東只受有限責(zé)任的約束，而債權(quán)人則承擔(dān)大部分失敗的損失，理性的債權(quán)人在貸款時會正確預(yù)期到股東未來的投資行為，從而要求更高的回報率，由此導(dǎo)致了負債的第一種成本即資產(chǎn)替代問題。Myers（1977）則分析了股東―債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為影響的另一個方面：投資不足。他剖析了負債對成長型企業(yè)的影響，具體而言，當(dāng)公司的負債比例增加時，公司的破產(chǎn)概率也隨之增加，此時，股東/經(jīng)理對NPV為正的項目存在著投資不足的動機。也就是說，雖然某些投資項目符合企業(yè)價值最大化的目標(biāo)，但是由于其大部分的期望回報屬于債權(quán)人，這種情況下，盡管這些投資項目的NPV為正值，股東/經(jīng)理也不會對其進行投資。當(dāng)理性的債權(quán)人在貸款前預(yù)期到這種情況時，公司就得支付較高的負債融資成本，由此導(dǎo)致了負債的另一種成本即投資不足問題。在Jensen and Meckling（1976）、Myers（1977）的開創(chuàng)性研究之后，Smith and Warner（l979）研究指出，在發(fā)行風(fēng)險債券的企業(yè)，股東/經(jīng)理有動機去作出有利于股東而侵害債權(quán)人權(quán)益的經(jīng)營和財務(wù)決策。隨后，眾多學(xué)者從負債水平（Gavish and Kalay，1983）、財務(wù)契約（Berkovitch and Kim，1990）、成長性（Ahn，Seoungpil，et al.，2006）等角度對股東―債權(quán)人沖突引起的企業(yè)投資行為扭曲問題繼續(xù)展開研究。

再看國內(nèi)學(xué)者的研究情況。國內(nèi)學(xué)者現(xiàn)有的研究已開始把企業(yè)投資和融資結(jié)合起來考慮，但關(guān)于股東―債權(quán)人沖突對投資行為影響的研究還比較少，尤其是缺乏該領(lǐng)域系統(tǒng)的實證性研究。童盼、支曉強（2005）運用蒙特卡羅模擬法實證研究我國上市公司股東―債權(quán)人利益沖突對企業(yè)投資行為的影響及其影響因素。江偉、沈藝峰（2005）從負債成本的角度揭示了我國上市公司大股東進行資產(chǎn)替代的行為與其持股比例之間呈倒“N”型的非線性關(guān)系，且公司投資機會的增加會對大股東的資產(chǎn)替代行為產(chǎn)生影響。劉星、楊亦民（2006）的實證研究結(jié)果表明融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)投資在總體上呈顯著的負相關(guān)關(guān)系，但如果對研究樣本按照成長性劃分，則低成長企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與投資支出并沒有表現(xiàn)出顯著負相關(guān)。他們的研究結(jié)論符合負債成本理論，有力地支持了負債融資對高成長性企業(yè)會產(chǎn)生投資不足影響的說法。

在負債的相機治理作用對企業(yè)投資行為影響方面，Jensen（1986）指出，由于有動機去擴大企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)理會以犧牲股東利益為代價，利用閑置資金對那些可以擴大企業(yè)規(guī)模的非盈利項目進行投資，這就導(dǎo)致了經(jīng)理的過度投資行為。根據(jù)Jensen的觀點，負債能夠抑制經(jīng)理的這種過度投資行為，降低股東與經(jīng)理之間的成本，從而發(fā)揮負債的相機治理作用。具體而言，負債相機治理作用的發(fā)揮基于兩方面的原因，其一，負債定期還本付息的特征有利于減少企業(yè)的閑散資金，防止經(jīng)理利用過多的閑置資金去從事使自身獲益但是侵害股東利益的過度投資行為；其二，負債會加大經(jīng)理所面臨的監(jiān)控和破產(chǎn)風(fēng)險，由于害怕因為企業(yè)破產(chǎn)造成的控制權(quán)轉(zhuǎn)移而失去來自于企業(yè)的各種利益，與低負債企業(yè)相比，高負債企業(yè)的經(jīng)理較難作出上述的利己但卻侵害股東權(quán)益的投資決策。隨后，多個學(xué)者（John and Senbet，1988；Heinkel and Zechner，1990；Hart and Moore，1995；Lang et al.，1996；Childs，P.D.，et al.，2005等）從不同角度的研究都證實了負債融資發(fā)揮了相機治理作用。

對于負債的相機治理作用，國內(nèi)學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)成長性（江偉、沈藝峰，2004）、投資項目的風(fēng)險（童盼、陸正飛，2005）、終極控制人性質(zhì)（李勝楠、牛建波，2005；辛清泉、林斌，2006；李喬立，2007等）、控股股東持股比例（姚明安、孔瑩，2008）等因素會影響我國企業(yè)負債相機治理作用的發(fā)揮，但總體而言，國內(nèi)學(xué)者得到的檢驗結(jié)果與前述西方理論的預(yù)期存在較大差異。

（二）產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為關(guān)系研究

西方學(xué)者早在20世紀(jì)60、70年代就對產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為的關(guān)系展開研究，如Frederic and Scherer（1969）在“Market structure and stability of investment”一文中探討了市場結(jié)構(gòu)與投資穩(wěn)定性之間的關(guān)系，其研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)行業(yè)的集中度相對比較高時，企業(yè)的投資會更大幅度地偏離其目標(biāo)價值；當(dāng)行業(yè)集中度較低而且行業(yè)規(guī)模很大時，這種偏離將有很大可能是隨機性的。

隨后，該領(lǐng)域內(nèi)有大量學(xué)者從多個角度進行深入研究。在行業(yè)狀況與企業(yè)投資行為關(guān)系方面，不少國外學(xué)者（Lucas and Prescott ，1971；Spence，1979；Gilbert and Harris ，1984；Kiyohiko G Nishimurg ，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu ，1998；William T. Charlton and Carol Lancaster，2002等）進行了探索。此外，部分學(xué)者的研究還揭示了行業(yè)競爭程度會影響企業(yè)的投資時機選擇（Han T.J.Smit and LA.Ankum，1993；Martin J. Nielsen ，2002等）。在不確定性與企業(yè)投資行為的關(guān)系方面，學(xué)者們亦進行了有益的探索。學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)價格不確定性（Hartman，1972；Vivek and Prakash，1996等）、產(chǎn)品市場的不確定性（Caballero，1991；Laarni T Bulan，2005）等因素會對企業(yè)的投資行為產(chǎn)生重要的影響。

投資行為是企業(yè)資金積累的重要基礎(chǔ)和企業(yè)成長的主要動因。當(dāng)前在我國，上市公司中行業(yè)投資過度、盲目多元化投資等非效率投資行為還普遍存在，對于企業(yè)投資行為的研究逐漸引起了國內(nèi)學(xué)者較為濃厚的興趣：韓立巖等（2003）、姚俊等（2004）、李濤（2005）等研究了投資行為與企業(yè)績效的關(guān)系；馮?。?999）、魏鋒和劉星（2004）、張翼和李辰（2005）、汪強（2008）、郭建強和張建波（2009）等實證檢驗了投資與現(xiàn)金流的敏感性問題；朱武祥（2002）、張為國和瞿春燕（2003）等剖析了企業(yè)投資的資本投向選擇；施東輝（2000）、何金耿（2001）、杜麗虹和朱武祥（2003）、郝穎和劉星（2005）等則研究了我國企業(yè)的融資偏好與投資行為特征?？梢姡瑖鴥?nèi)學(xué)者從多個角度對企業(yè)投資行為進行剖析，但是，目前相當(dāng)少學(xué)者從產(chǎn)品市場競爭角度入手研究企業(yè)投資行為。劉星、曾維維、郝穎（2008）對產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為進行實證研究發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)的企業(yè)投資規(guī)模存在顯著差異；他們的研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)投資支出與產(chǎn)品市場競爭強度表現(xiàn)出顯著的負相關(guān)關(guān)系。龔凱頌、陳瑩（2010）嘗試引入產(chǎn)品市場競爭概念實證檢驗了企業(yè)的投資支出與負債水平的相關(guān)關(guān)系。實證結(jié)果表明，在產(chǎn)品市場競爭程度激烈的行業(yè)，上市公司投資支出與負債水平的負相關(guān)關(guān)系比處于非競爭行業(yè)的上市公司更為顯著。

三、文獻述評與未來研究展望

本文首先回顧了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于負債融資與企業(yè)投資行為關(guān)系的文獻。國外學(xué)者對于股東―債權(quán)人沖突和負債發(fā)揮相機治理作用的研究從兩個不同視角分析了負債融資與企業(yè)投資行為的關(guān)系。從國內(nèi)研究現(xiàn)狀來看，學(xué)者們目前的研究主要還是將我國資本市場數(shù)據(jù)簡單地套用西方理論來實證檢驗股東―債權(quán)人沖突以及負債發(fā)揮相機治理功能的相關(guān)問題。不可忽視的是，國外的理論是源于比較發(fā)達且完善的產(chǎn)品市場、資本市場發(fā)展起來的，而我國當(dāng)前處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的事實表明了我國的經(jīng)濟體制及環(huán)境、資本和產(chǎn)業(yè)市場都顯著有別于國外情況，因此，我們不能簡單地將國外理論套用于我國資本市場研究。通過文獻回顧可以看到，國內(nèi)學(xué)者大部分實證結(jié)論支持負債水平從整體上與投資支出呈負相關(guān)關(guān)系，但是如果對研究樣本作進一步的細分，由于研究切入點、樣本細分方法、研究方法不盡相同，學(xué)者們得出的研究結(jié)論也存在差異。之后，本文回顧了國外學(xué)者關(guān)于產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)微觀行為（這里主要指投資行為）的研究成果，國外學(xué)者主要從市場結(jié)構(gòu)、市場的不確定性、完全競爭、壟斷競爭等角度對企業(yè)投資行為進行較為全面的剖析，論證了產(chǎn)品市場競爭對企業(yè)微觀行為（包括投資行為）的重要影響。

近年來，基于投資決策對企業(yè)發(fā)展的重要性，加上我國不斷涌現(xiàn)的非效率投資行為，這都引起了國內(nèi)學(xué)者的研究興趣，學(xué)者們從多個角度研究我國企業(yè)的投資行為，如融資偏好、資本投向、投資―現(xiàn)金流敏感度等。但是，我國絕大部分學(xué)者是以上市公司所有行業(yè)作為研究樣本來探討企業(yè)投融資關(guān)系，這可能會給研究結(jié)果帶來偏差，因為理論和實證均表明在不同行業(yè)、不同的產(chǎn)品市場競爭程度，企業(yè)的投資、負債水平都存在較大的差異。當(dāng)前我國從產(chǎn)品市場競爭程度的視角研究負債與投資行為關(guān)系的學(xué)者還很少。據(jù)本文所涉獵的文獻，劉星等（2008）實證研究了產(chǎn)品市場競爭與投資規(guī)模的關(guān)系，但并沒有深入探討引入產(chǎn)品市場競爭因素后的投融資關(guān)系。龔凱頌、陳瑩（2010）結(jié)合產(chǎn)品市場競爭程度對企業(yè)投資支出與負債水平的關(guān)系進行實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)處于產(chǎn)品市場競爭程度激烈行業(yè)的上市公司其投資支出與負債水平的負相關(guān)關(guān)系更強，初步證實了產(chǎn)品市場競爭程度會影響企業(yè)投融資關(guān)系。但是，該文也存在較多局限，包括關(guān)于產(chǎn)品市場競爭程度的計量方法、樣本選取范圍、企業(yè)終極產(chǎn)權(quán)因素等方面。

通過對國內(nèi)外相關(guān)研究文獻回顧和述評，結(jié)合我國學(xué)者在該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀，筆者認為，今后該領(lǐng)域的研究，可以嘗試在前人相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，從產(chǎn)品市場競爭的角度出發(fā)，深入研究基于不同產(chǎn)品市場競爭狀況的企業(yè)投資行為與負債水平的關(guān)系。在產(chǎn)品市場競爭的量化方面，筆者認為還有很大的探索空間，不應(yīng)僅限于財務(wù)績效指標(biāo)的運用，要綜合考慮品牌效應(yīng)、人力資源等結(jié)構(gòu)指標(biāo)和行為指標(biāo)對產(chǎn)品市場競爭狀況的影響，而且，部分產(chǎn)品之間是具有替代作用的，這樣，不同的行業(yè)之間可能存在著競爭關(guān)系，因此在研究的過程中，要充分考慮交叉行業(yè)可能存在的競爭對研究結(jié)論的影響；在選取研究樣本時，嘗試拓展樣本量，不應(yīng)僅限于上市公司，因為有些行業(yè)性質(zhì)決定了其上市公司較少的現(xiàn)象，這樣上市公司樣本就不能很好地代表該行業(yè)狀況；另外，我國大部分上市公司是由原國有企業(yè)經(jīng)過股份制改造而成，在投資行為上并沒有完全擺脫原國有企業(yè)利用國有銀行資金進行投資擴張的“投資饑渴癥”行為的影響，在投資資金來源由國有銀行資金轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)融資資金后，大多數(shù)公司仍沿襲原國有企業(yè)的投資行為模式，進行大規(guī)模的投資擴張行為，因此在進行相關(guān)研究時，要結(jié)合企業(yè)的終極控制權(quán)性質(zhì)來探討企業(yè)的微觀決策，而不應(yīng)對所有樣本一概而論?？偠灾Y(jié)合產(chǎn)品市場競爭因素研究企業(yè)投融資關(guān)系，未來的路還很長，就我國的現(xiàn)狀而言，這不僅可以豐富我國關(guān)于微觀企業(yè)投融資關(guān)系的研究，而且可以為我國上市公司進行科學(xué)的投資決策提供經(jīng)驗證據(jù)；此外，也有利于進一步認識企業(yè)投融資的關(guān)系，為不同企業(yè)的債務(wù)融資安排提供合理建議。

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［29］ Laarni T. Bulan. Real options, irreversible investment and firm uncertainty：New evidence from U.S. firms［J］.Review of Financial Economics, 2005（9）.

篇（8）

立足于本文的述評重點,筆者不準(zhǔn)備對涉及投融資關(guān)系的所有文獻予以回顧,而只是通過對企業(yè)投資支出與負債水平關(guān)系的研究文獻進行梳理和歸納,結(jié)合學(xué)者們關(guān)于產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)微觀決策關(guān)系的主要研究成果,從產(chǎn)品市場競爭的視角來探討企業(yè)投融資關(guān)系的進一步研究方向。

二、文獻回顧

(一)負債融資和投資行為關(guān)系研究

西方學(xué)者對于企業(yè)投資與負債關(guān)系的研究結(jié)論大致可以歸為三大類(童盼、陸正飛,2005):第一,探討股東—債權(quán)人沖突與企業(yè)投資行為的關(guān)系;第二,研究負債的相機治理作用;第三,研究債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對投資行為的影響③。

關(guān)于股東—債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為的影響,Jensen and Meckling(1976)認為在進行投資決策時,股東/經(jīng)理可能會進行資產(chǎn)替代。根據(jù)其觀點,如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)當(dāng)中負債的比率較大,這將會誘導(dǎo)股東/經(jīng)理去冒險嘗試那些成功機會微乎其微但若成功則回報極高的投資項目,倘若冒險投資成功,股東 /經(jīng)理則可以賺取超過負債賬面價值的大部分收益;如果投資項目失敗,股東只受有限責(zé)任的約束,而債權(quán)人則承擔(dān)大部分失敗的損失,理性的債權(quán)人在貸款時會正確預(yù)期到股東未來的投資行為,從而要求更高的回報率,由此導(dǎo)致了負債的第一種成本即資產(chǎn)替代問題。Myers(1977)則分析了股東—債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為影響的另一個方面:投資不足。他剖析了負債對成長型企業(yè)的影響,具體而言,當(dāng)公司的負債比例增加時,公司的破產(chǎn)概率也隨之增加,此時,股東/經(jīng)理對NPV為正的項目存在著投資不足的動機。也就是說,雖然某些投資項目符合企業(yè)價值最大化的目標(biāo),但是由于其大部分的期望回報屬于債權(quán)人,這種情況下,盡管這些投資項目的NPV為正值,股東/經(jīng)理也不會對其進行投資。當(dāng)理性的債權(quán)人在貸款前預(yù)期到這種情況時,公司就得支付較高的負債融資成本,由此導(dǎo)致了負債的另一種成本即投資不足問題。在Jensen and Meckling(1976)、Myers(1977)的開創(chuàng)性研究之后,Smith and Warner(l979)研究指出,在發(fā)行風(fēng)險債券的企業(yè),股東/經(jīng)理有動機去作出有利于股東而侵害債權(quán)人權(quán)益的經(jīng)營和財務(wù)決策。隨后,眾多學(xué)者從負債水平(Gavish and Kalay,1983)、財務(wù)契約(Berkovitch and Kim,1990)、成長性(Ahn,Seoungpil,et al.,2006)等角度對股東—債權(quán)人沖突引起的企業(yè)投資行為扭曲問題繼續(xù)展開研究。

再看國內(nèi)學(xué)者的研究情況。國內(nèi)學(xué)者現(xiàn)有的研究已開始把企業(yè)投資和融資結(jié)合起來考慮,但關(guān)于股東—債權(quán)人沖突對投資行為影響的研究還比較少,尤其是缺乏該領(lǐng)域系統(tǒng)的實證性研究。童盼、支曉強(2005)運用蒙特卡羅模擬法實證研究我國上市公司股東—債權(quán)人利益沖突對企業(yè)投資行為的影響及其影響因素。江偉、沈藝峰(2005)從負債成本的角度揭示了我國上市公司大股東進行資產(chǎn)替代的行為與其持股比例之間呈倒“N”型的非線性關(guān)系,且公司投資機會的增加會對大股東的資產(chǎn)替代行為產(chǎn)生影響。劉星、楊亦民(2006)的實證研究結(jié)果表明融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)投資在總體上呈顯著的負相關(guān)關(guān)系,但如果對研究樣本按照成長性劃分,則低成長企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與投資支出并沒有表現(xiàn)出顯著負相關(guān)。他們的研究結(jié)論符合負債成本理論,有力地支持了負債融資對高成長性企業(yè)會產(chǎn)生投資不足影響的說法。

在負債的相機治理作用對企業(yè)投資行為影響方面,Jensen(1986)指出,由于有動機去擴大企業(yè)的規(guī)模,經(jīng)理會以犧牲股東利益為代價,利用閑置資金對那些可以擴大企業(yè)規(guī)模的非盈利項目進行投資,這就導(dǎo)致了經(jīng)理的過度投資行為。根據(jù)Jensen的觀點,負債能夠抑制經(jīng)理的這種過度投資行為,降低股東與經(jīng)理之間的成本,從而發(fā)揮負債的相機治理作用。具體而言,負債相機治理作用的發(fā)揮基于兩方面的原因,其一,負債定期還本付息的特征有利于減少企業(yè)的閑散資金,防止經(jīng)理利用過多的閑置資金去從事使自身獲益但是侵害股東利益的過度投資行為;其二,負債會加大經(jīng)理所面臨的監(jiān)控和破產(chǎn)風(fēng)險,由于害怕因為企業(yè)破產(chǎn)造成的控制權(quán)轉(zhuǎn)移而失去來自于企業(yè)的各種利益,與低負債企業(yè)相比,高負債企業(yè)的經(jīng)理較難作出上述的利己但卻侵害股東權(quán)益的投資決策。隨后,多個學(xué)者(John and Senbet,1988;HEinkel and Zechner,1990;Hart and Moore,1995;Lang et al.,1996;Childs,P.D.,et al.,2005等)從不同角度的研究都證實了負債融資發(fā)揮了相機治理作用。

對于負債的相機治理作用,國內(nèi)學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)成長性(江偉、沈藝峰,2004)、投資項目的風(fēng)險(童盼、陸正飛,2005)、終極控制人性質(zhì)(李勝楠、牛建波,2005;辛清泉、林斌,2006;李喬立,2007等)、控股股東持股比例(姚明安、孔瑩,2008)等因素會影響我國企業(yè)負債相機治理作用的發(fā)揮,但總體而言,國內(nèi)學(xué)者得到的檢驗結(jié)果與前述西方理論的預(yù)期存在較大差異。

(二)產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為關(guān)系研究

篇（9）

一、企業(yè)的資本運動效率，即企業(yè)投資、融資效率表現(xiàn)了企業(yè)配置資金的能力，其決定了企業(yè)在市場競爭中的生存狀態(tài)和發(fā)展前景。然而長期以來，無論是在理論研究還是在實際經(jīng)濟活動中，兩者卻一直處于某種程度的割裂和非均衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)。ModiglianiandMiller（1958）提出的“MM定理”認為，在沒有摩擦成本、資本市場完美且有效的情況下，企業(yè)投資行為與融資方式不相關(guān)。由于完美市場的假定在現(xiàn)實中并不存在，隨著研究的進一步深入，西方學(xué)者們開始放寬各種前提假設(shè)來探討企業(yè)投融資關(guān)系。①從價值創(chuàng)造的角度來看，投資決策是公司三大財務(wù)決策當(dāng)中最重要的決策②，它對公司的發(fā)展有著決定性的意義。而在實務(wù)界和學(xué)術(shù)界，對于哪一種因素最能影響公司投資決策仍未取得一致意見。在20世紀(jì)60、70年代，西方學(xué)者開始站在產(chǎn)品市場的角度研究企業(yè)的投資行為，隨后該領(lǐng)域內(nèi)有大量學(xué)者從不同角度繼續(xù)進行相關(guān)研究（LucasandPrescott，1971；Spence，1979；LippmanandRumelt，1985；Caballero，1991；KiyohikoGNishimurg，1991；DonaldA.HayandGuyS.Liu，1998；LaarniTBulan，2005等）。關(guān)于兩者的具體關(guān)系和影響機理，由于所選樣本、研究方法以及其他因素的影響，盡管國外學(xué)者們的研究結(jié)論并不一致，但是，他們的研究結(jié)論均揭示了產(chǎn)品市場狀況會影響企業(yè)的微觀決策（包括投資決策）。

立足于本文的述評重點，筆者不準(zhǔn)備對涉及投融資關(guān)系的所有文獻予以回顧，而只是通過對企業(yè)投資支出與負債水平關(guān)系的研究文獻進行梳理和歸納，結(jié)合學(xué)者們關(guān)于產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)微觀決策關(guān)系的主要研究成果，從產(chǎn)品市場競爭的視角來探討企業(yè)投融資關(guān)系的進一步研究方向。

二、文獻回顧

（一）負債融資和投資行為關(guān)系研究

西方學(xué)者對于企業(yè)投資與負債關(guān)系的研究結(jié)論大致可以歸為三大類（童盼、陸正飛，2005）：第一，探討股東—債權(quán)人沖突與企業(yè)投資行為的關(guān)系；第二，研究負債的相機治理作用；第三，研究債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對投資行為的影響③。

關(guān)于股東—債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為的影響，JensenandMeckling（1976）認為在進行投資決策時，股東/經(jīng)理可能會進行資產(chǎn)替代。根據(jù)其觀點，如果企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)當(dāng)中負債的比率較大，這將會誘導(dǎo)股東/經(jīng)理去冒險嘗試那些成功機會微乎其微但若成功則回報極高的投資項目，倘若冒險投資成功，股東/經(jīng)理則可以賺取超過負債賬面價值的大部分收益；如果投資項目失敗，股東只受有限責(zé)任的約束，而債權(quán)人則承擔(dān)大部分失敗的損失，理性的債權(quán)人在貸款時會正確預(yù)期到股東未來的投資行為，從而要求更高的回報率，由此導(dǎo)致了負債的第一種成本即資產(chǎn)替代問題。Myers（1977）則分析了股東—債權(quán)人沖突對企業(yè)投資行為影響的另一個方面：投資不足。他剖析了負債對成長型企業(yè)的影響，具體而言，當(dāng)公司的負債比例增加時，公司的破產(chǎn)概率也隨之增加，此時，股東/經(jīng)理對NPV為正的項目存在著投資不足的動機。也就是說，雖然某些投資項目符合企業(yè)價值最大化的目標(biāo)，但是由于其大部分的期望回報屬于債權(quán)人，這種情況下，盡管這些投資項目的NPV為正值，股東/經(jīng)理也不會對其進行投資。當(dāng)理性的債權(quán)人在貸款前預(yù)期到這種情況時，公司就得支付較高的負債融資成本，由此導(dǎo)致了負債的另一種成本即投資不足問題。在JensenandMeckling（1976）、Myers（1977）的開創(chuàng)性研究之后，SmithandWarner（l979）研究指出，在發(fā)行風(fēng)險債券的企業(yè)，股東/經(jīng)理有動機去作出有利于股東而侵害債權(quán)人權(quán)益的經(jīng)營和財務(wù)決策。隨后，眾多學(xué)者從負債水平（GavishandKalay，1983）、財務(wù)契約（BerkovitchandKim，1990）、成長性（Ahn，Seoungpil，etal.，2006）等角度對股東—債權(quán)人沖突引起的企業(yè)投資行為扭曲問題繼續(xù)展開研究。

再看國內(nèi)學(xué)者的研究情況。國內(nèi)學(xué)者現(xiàn)有的研究已開始把企業(yè)投資和融資結(jié)合起來考慮，但關(guān)于股東—債權(quán)人沖突對投資行為影響的研究還比較少，尤其是缺乏該領(lǐng)域系統(tǒng)的實證性研究。童盼、支曉強（2005）運用蒙特卡羅模擬法實證研究我國上市公司股東—債權(quán)人利益沖突對企業(yè)投資行為的影響及其影響因素。江偉、沈藝峰（2005）從負債成本的角度揭示了我國上市公司大股東進行資產(chǎn)替代的行為與其持股比例之間呈倒“N”型的非線性關(guān)系，且公司投資機會的增加會對大股東的資產(chǎn)替代行為產(chǎn)生影響。劉星、楊亦民（2006）的實證研究結(jié)果表明融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)投資在總體上呈顯著的負相關(guān)關(guān)系，但如果對研究樣本按照成長性劃分，則低成長企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與投資支出并沒有表現(xiàn)出顯著負相關(guān)。他們的研究結(jié)論符合負債成本理論，有力地支持了負債融資對高成長性企業(yè)會產(chǎn)生投資不足影響的說法。

在負債的相機治理作用對企業(yè)投資行為影響方面，Jensen（1986）指出，由于有動機去擴大企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)理會以犧牲股東利益為代價，利用閑置資金對那些可以擴大企業(yè)規(guī)模的非盈利項目進行投資，這就導(dǎo)致了經(jīng)理的過度投資行為。根據(jù)Jensen的觀點，負債能夠抑制經(jīng)理的這種過度投資行為，降低股東與經(jīng)理之間的成本，從而發(fā)揮負債的相機治理作用。具體而言，負債相機治理作用的發(fā)揮基于兩方面的原因，其一，負債定期還本付息的特征有利于減少企業(yè)的閑散資金，防止經(jīng)理利用過多的閑置資金去從事使自身獲益但是侵害股東利益的過度投資行為；其二，負債會加大經(jīng)理所面臨的監(jiān)控和破產(chǎn)風(fēng)險，由于害怕因為企業(yè)破產(chǎn)造成的控制權(quán)轉(zhuǎn)移而失去來自于企業(yè)的各種利益，與低負債企業(yè)相比，高負債企業(yè)的經(jīng)理較難作出上述的利己但卻侵害股東權(quán)益的投資決策。隨后，多個學(xué)者（JohnandSenbet，1988；HEinkelandZechner，1990；HartandMoore，1995；Langetal.，1996；Childs，P.D.，etal.，2005等）從不同角度的研究都證實了負債融資發(fā)揮了相機治理作用。

對于負債的相機治理作用，國內(nèi)學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)成長性（江偉、沈藝峰，2004）、投資項目的風(fēng)險（童盼、陸正飛，2005）、終極控制人性質(zhì)（李勝楠、牛建波，2005；辛清泉、林斌，2006；李喬立，2007等）、控股股東持股比例（姚明安、孔瑩，2008）等因素會影響我國企業(yè)負債相機治理作用的發(fā)揮，但總體而言，國內(nèi)學(xué)者得到的檢驗結(jié)果與前述西方理論的預(yù)期存在較大差異。

（二）產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為關(guān)系研究

西方學(xué)者早在20世紀(jì)60、70年代就對產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為的關(guān)系展開研究，如FredericandScherer（1969）在“Marketstructureandstabilityofinvestment”一文中探討了市場結(jié)構(gòu)與投資穩(wěn)定性之間的關(guān)系，其研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)行業(yè)的集中度相對比較高時，企業(yè)的投資會更大幅度地偏離其目標(biāo)價值；當(dāng)行業(yè)集中度較低而且行業(yè)規(guī)模很大時，這種偏離將有很大可能是隨機性的。

隨后，該領(lǐng)域內(nèi)有大量學(xué)者從多個角度進行深入研究。在行業(yè)狀況與企業(yè)投資行為關(guān)系方面，不少國外學(xué)者（LucasandPrescott，1971；Spence，1979；GilbertandHarris，1984；KiyohikoGNishimurg，1991；DonaldA.HayandGuyS.Liu，1998；WilliamT.CharltonandCarolLancaster，2002等）進行了探索。此外，部分學(xué)者的研究還揭示了行業(yè)競爭程度會影響企業(yè)的投資時機選擇（HanT.J.SmitandLA.Ankum，1993；MartinJ.Nielsen，2002等）。在不確定性與企業(yè)投資行為的關(guān)系方面，學(xué)者們亦進行了有益的探索。學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)價格不確定性（Hartman，1972；VivekandPrakash，1996等）、產(chǎn)品市場的不確定性（Caballero，1991；LaarniTBulan，2005）等因素會對企業(yè)的投資行為產(chǎn)生重要的影響。

投資行為是企業(yè)資金積累的重要基礎(chǔ)和企業(yè)成長的主要動因。當(dāng)前在我國，上市公司中行業(yè)投資過度、盲目多元化投資等非效率投資行為還普遍存在，對于企業(yè)投資行為的研究逐漸引起了國內(nèi)學(xué)者較為濃厚的興趣：韓立巖等（2003）、姚俊等（2004）、李濤（2005）等研究了投資行為與企業(yè)績效的關(guān)系；馮?。?999）、魏鋒和劉星（2004）、張翼和李辰（2005）、汪強（2008）、郭建強和張建波（2009）等實證檢驗了投資與現(xiàn)金流的敏感性問題；朱武祥（2002）、張為國和瞿春燕（2003）等剖析了企業(yè)投資的資本投向選擇；施東輝（2000）、何金耿（2001）、杜麗虹和朱武祥（2003）、郝穎和劉星（2005）等則研究了我國企業(yè)的融資偏好與投資行為特征。可見，國內(nèi)學(xué)者從多個角度對企業(yè)投資行為進行剖析，但是，目前相當(dāng)少學(xué)者從產(chǎn)品市場競爭角度入手研究企業(yè)投資行為。劉星、曾維維、郝穎（2008）對產(chǎn)品市場競爭與企業(yè)投資行為進行實證研究發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)的企業(yè)投資規(guī)模存在顯著差異；他們的研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)投資支出與產(chǎn)品市場競爭強度表現(xiàn)出顯著的負相關(guān)關(guān)系。龔凱頌、陳瑩（2010）嘗試引入產(chǎn)品市場競爭概念實證檢驗了企業(yè)的投資支出與負債水平的相關(guān)關(guān)系。實證結(jié)果表明，在產(chǎn)品市場競爭程度激烈的行業(yè)，上市公司投資支出與負債水平的負相關(guān)關(guān)系比處于非競爭行業(yè)的上市公司更為顯著。

三、文獻述評與未來研究展望

篇（10）

中圖分類號：TP3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-7597（2013）24-0117-01

隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，誕生出很多方便日常生活的應(yīng)用程序，比如地圖導(dǎo)航、虛擬景觀游覽等，這些數(shù)字城市應(yīng)用程序都離不開將各種真實場景以3D方式渲染出來，并在PC、平板、手機等終端上顯示。本文討論的就是，采用ORGE引擎對3D場景進行組織管理的思路方法。

1 ORGE引擎

OGRE引擎是一款開源的、面向?qū)ο蟮腃++圖形渲染引擎，支持Windows、Linux、IPHONE、MAC、SYMBIAN多平臺。其強項在于圖形渲染，而對UI、聲音、腳本等方面不擅長，但可通過引擎的“即插即用”接口，借助第三方庫進行擴展。

其特色是將OpenGL或Direct3D的底層細節(jié)抽象出來，根據(jù)真實物理環(huán)境下的對象屬性重新封裝，提供對應(yīng)接口給開發(fā)者使用，讓開發(fā)者脫離對調(diào)用API的依賴，從而快速方便的開發(fā)3D應(yīng)用程序。比如，開發(fā)者可以通過角度、弧度的參數(shù)設(shè)置，來控制對象在不同坐標(biāo)系（本地坐標(biāo)、世界坐標(biāo)和父節(jié)點坐標(biāo)）進行旋轉(zhuǎn)，而無須通過矩陣變換之類的抽象方法來實現(xiàn)。

2 場景結(jié)構(gòu)形式

OGRE的3D場景是以遞歸的八叉樹形式進行劃分和管理。即是，將場景劃分成不同空間，任何一個空間的內(nèi)部繼續(xù)劃分成更小空間，直到某一維度的空間滿足3D應(yīng)用程序?qū)鼍斑\用的最小限度。此時，所有最小維度的空間以及對應(yīng)的父結(jié)點，構(gòu)成八叉樹。

每個空間由一個場景管理單元（SceneNode）管理，SceneNode是場景中實際移動變換的基本單元，場景內(nèi)大量的動態(tài)對象，其實體（Entity）繼承于活動對象（MovableObject），通過場景管理器載入“.mesh”文件來構(gòu)建創(chuàng)建，并掛接到SceneNode上。當(dāng)需要改變場景里的人物或別的什么東西動態(tài)變化時，控制該人物對象（Entity）所在的SceneNode就可以了。也即，由SceneNode來負責(zé)各種場景動態(tài)對象的移動、旋轉(zhuǎn)和縮放等與空間相關(guān)的行為。有的場景對象，可存儲自身狀態(tài)信息，但這些信息的改變?nèi)杂蒘ceneNode處理。這種由大量SceneNode構(gòu)成的樹狀結(jié)構(gòu)，就是OGRE的場景組織結(jié)構(gòu)。

通常選擇場景中心作為樹狀結(jié)構(gòu)的根節(jié)點，各節(jié)點保存針對父節(jié)點的相對位移、旋轉(zhuǎn)量等信息。當(dāng)某個父節(jié)點移動或旋轉(zhuǎn)時，其全部子節(jié)點及掛接的場景元素也跟著移動或旋轉(zhuǎn)。推而廣之，父節(jié)點縮放時，子節(jié)點也按比例縮放；根節(jié)點變化時，整個場景都發(fā)生變化。

3 場景組成與管理

OGRE場景元素由多種objects組成。Entity：各種可運動對象在場景中的實例，如人物、怪獸、NPC、可被破壞的建筑物等。World geometry：各種靜態(tài)對象在場景中的實例，比如各種永不變化的地形、房屋等。Materials：用于地形、角色、物體上的材質(zhì)。Light：現(xiàn)實世界的光在場景中的實例。Camera：攝像機在場景中的實例。

Ogre：：SceneManager數(shù)據(jù)成員很多，一般使用SceneManager類管理場景節(jié)點樹和節(jié)點上各個元素，包括：SceneNode、Entity、Light、Camera、BillboardSet、Animation、AnimationState、StaticGeometry等，都是創(chuàng)建后分別放入對應(yīng)的List內(nèi)進行管理。SceneManager也是一個虛基類，通過各子類，將物體發(fā)送到渲染系統(tǒng)。

mSceneNodes作為SceneManager的一個重要數(shù)據(jù)成員，用來組織場景中的objects，側(cè)重管理Movable object。通過基類Node建立一棵Node樹；通過SceneNodeList連接多個Node樹，形成集群；通過SceneNode的attachObject、numAttachObject、getAttachObject、detachObject、detachAllObject等方法，將Entity掛接到SceneNode上。這樣，就可以實現(xiàn)“由根（SceneNode）到樹干（node樹），再到枝葉（Entity）”這樣一個完整場景建立，并方便的管理場景上某一個（或一組）對象。

4 場景構(gòu)造示例

下面通過一個簡單的示例，顯示場景組織和管理方法。示例效果：兩名英雄（Hero）圍繞著一個怪獸（Monster）轉(zhuǎn)動。首先通過SceneManager建立如下場景結(jié)構(gòu)。

前面討論了Entity掛接在場景節(jié)點上，其位移、旋轉(zhuǎn)和縮放等行為由SceneNode負責(zé)處理，也即，只要控制了怪獸和英雄所在場景節(jié)點，就可以控制他們運動。若pNodeMonster、pNodeHeroGroup相對于父節(jié)點SceneNode的位移都為0的話，那么怪獸和英雄會重疊在場景中心位置。所以，把pNodeHero1和pNodeHero2針對pNodeHeroGroup，在X軸上分別偏移正負100個距離單位。這樣，就可實現(xiàn)怪獸站在場景中心，而兩個英雄站在怪獸兩邊。

那么，如何實現(xiàn)英雄圍繞著怪獸移動呢？OGRE有FrameLisener（幀監(jiān)聽器），其中的frameStarted方法是逐幀調(diào)用的，利用它來控制英雄運動。讓pNodeHeroGroup每幀旋轉(zhuǎn)一定角度，帶動pNodeHero1、pNodeHero2以及節(jié)點上掛接的英雄模型旋轉(zhuǎn)相同角度，因為pNodeHeroGroup與pNodeMonster處在同一位置，所以兩個英雄圍繞pNodeHeroGroup的旋轉(zhuǎn)移動，表面上看起來就像是圍繞pNodeMonster上的怪獸轉(zhuǎn)動。

5 結(jié)束語

限于篇幅，本文只對ORGE場景組織管理做了簡單說明，若對SceneManager內(nèi)的方法、函數(shù)深入挖掘，可獲得更多對場景節(jié)點、objects的控制，滿足數(shù)字城市應(yīng)用程序的更多需求。

參考文獻

[1]王瑾，林楠.基于OGRE引擎的角色扮演類游戲的設(shè)計與實現(xiàn)[J].科技視界，2012（06）.