序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財務(wù)部核心價值范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、醫(yī)院財務(wù)管理現(xiàn)狀

在醫(yī)院的財務(wù)管理過程當(dāng)中，主要就是對所涉及的醫(yī)療、就診、藥品的進、出帳等方面的管理統(tǒng)計。近年來隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展、醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的不斷深化，醫(yī)院的經(jīng)濟活動與財務(wù)控制，從內(nèi)容到形式都發(fā)生了很大的變化，醫(yī)院的財務(wù)控制基本已經(jīng)杜絕了財務(wù)亂帳和不明賬目，財務(wù)管理所涉及的大多都是藥品的供應(yīng)和醫(yī)療中的各種費用統(tǒng)計，以及醫(yī)療、服務(wù)人員的工資、福利等發(fā)放。

醫(yī)院財務(wù)控制主要就是對機構(gòu)的經(jīng)費收支實行統(tǒng)收統(tǒng)支和業(yè)務(wù)專項經(jīng)費的核算管理，作為財務(wù)管理的一個方面，雖然我國在這些年當(dāng)中，逐漸的完善了財務(wù)管理的法律、法規(guī)以及行業(yè)制度的修訂，對于一些事業(yè)單位的財務(wù)管理也做也一系列的行為準則規(guī)范，但對于醫(yī)院的財務(wù)控制方面還沒有一個有效的事實方案，因此缺乏相應(yīng)的指導(dǎo)性政策和制度，同時相對落后的財務(wù)信息管理，也給醫(yī)院的財務(wù)管理和財務(wù)控制帶了一定的困難。

二、醫(yī)院財務(wù)控制中的主要問題

醫(yī)院的財務(wù)內(nèi)部控制中的項目大多都是由國家根據(jù)各地區(qū)的實際情況統(tǒng)一規(guī)定，以方便人民就診，同時也對掛號費、治療費等進行了規(guī)定，以確保人們就醫(yī)。對醫(yī)院財務(wù)控制而言，主要存在以下幾個方面的問題：

(一)管理意識的問題

醫(yī)院的財務(wù)控制缺乏相應(yīng)的管理制度很容易形成醫(yī)院的財務(wù)管理混亂，現(xiàn)階段的醫(yī)院財務(wù)控制很多還都是使用的傳統(tǒng)管理模式，即按經(jīng)驗管理。依靠醫(yī)院管理者的指揮和要求來完成財務(wù)管理，而這種管理方法已經(jīng)落后于現(xiàn)代財務(wù)管理。同時，還缺乏相應(yīng)的具體管理措施，導(dǎo)致醫(yī)院內(nèi)部控制流于形式化，內(nèi)部控制大多都只是完成一定的書面文件，且控制制度的執(zhí)行力度不強，容易在工作的過程中出現(xiàn)漏洞，給醫(yī)院帶來很大的經(jīng)濟損失。

(二)財務(wù)預(yù)算問題

衛(wèi)生系統(tǒng)預(yù)算的編制是非常嚴謹?shù)模F(xiàn)行我國的很多醫(yī)療機構(gòu)都存在著預(yù)算超支情況，這主要就是因為設(shè)備的引進和職工的待遇造成的財務(wù)問題，醫(yī)院的財務(wù)預(yù)算主要就是醫(yī)療設(shè)備的引進和更換，在實際的操作過程中，設(shè)備的價格是隨市場而波動的，這就給財務(wù)預(yù)算帶來了一定的困難。與此同時，醫(yī)院增加內(nèi)部控制系統(tǒng)的環(huán)節(jié)越多，則運行的效果就越好，但在這個過程中由于環(huán)節(jié)的增加，不可避免的就會為醫(yī)院造成成本增加，而這些情況都會給醫(yī)院的財務(wù)控制帶來不穩(wěn)定的問題，造成成本核算問題。

(三)財務(wù)人員的工作意識不健全，內(nèi)部控制落后

在現(xiàn)行的醫(yī)院財務(wù)控制中，很多財務(wù)人員對國家頒布的會計制度、會計準則和稅法對生產(chǎn)成本的列支范圍、核算的程序方法以及費用攤銷方式還不明確，給醫(yī)療中帶來了很多由財務(wù)管理產(chǎn)生的各種醫(yī)療、控制不及時等問題。內(nèi)部控制是通過工作人員來完成的，財務(wù)人員的能力不足或落后于現(xiàn)有的管理理念和管理水平，很容易給控制制度的實施造成阻礙，同時，在內(nèi)部控制的具體制度制定當(dāng)中，缺乏實時的補充和完善，缺少具體的控制方法，這也會給內(nèi)部控制的實施帶來影響。

(四)缺乏審計監(jiān)督機制

任何一個制度的執(zhí)行都需要相應(yīng)的審計監(jiān)督部門來督導(dǎo)實施，而在醫(yī)院財務(wù)內(nèi)部控制的管理過程總，缺乏相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)督和審計機制，或是缺乏相應(yīng)的標準和體系，這就使管理工作、審計監(jiān)督等往往會流于形式。同時，審計機制的缺乏，也會使管理層缺乏相關(guān)的約束機制，部門之間、員工之間也沒有相應(yīng)的制衡，給財務(wù)內(nèi)部控制管理帶來很大的漏洞，容易出現(xiàn)財務(wù)問題。

三、解決對策

針對醫(yī)院財務(wù)控制中現(xiàn)存的這些問題，必須要進行及時的解決，將財務(wù)管理工作全面化，在不影響醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展的前提下，給就診的患者帶來更多的實惠，本文總結(jié)了如下幾點醫(yī)院財務(wù)控制的解決對策：

(一)強化管理意識

管理者是醫(yī)院財務(wù)內(nèi)部控制實施的保證，在這個過程中必須不斷的加強管理人員的職業(yè)素質(zhì)，通過職業(yè)繼續(xù)教育、不定期培訓(xùn)學(xué)習(xí)等方法完善管理人員的工作意識和對內(nèi)部控制制度的了解，確保內(nèi)部財務(wù)管理的順利實施。

(二)健全財務(wù)控制制度

財務(wù)管理中的成本核算和管理是醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，而財務(wù)控制制度是保障醫(yī)院內(nèi)部控制順利實施的前提，在工作的過程中可以對財務(wù)控制制定相應(yīng)的財務(wù)制度，（如1萬元以下的財務(wù)費用，可以由主管主任和會計審批簽字，而1萬元以上的費用，需要院長親自簽字審批，）對于醫(yī)療設(shè)備的引進也需要相應(yīng)的人員對市場進行詳細的了解、考察之后才能簽訂合同，優(yōu)先引進使用率較高的設(shè)備，同時，在機構(gòu)內(nèi)部，必須要加強對設(shè)備的管理和保養(yǎng)，確保設(shè)備的使用周期，避免浪費。通過財務(wù)制度的建立，逐一的財務(wù)內(nèi)部控制制度完善，建立內(nèi)部控制實施的前提。

(三)建立完善的審計監(jiān)督機制

在醫(yī)院內(nèi)部建立獨立的審計監(jiān)督部門，對醫(yī)院的賬務(wù)和制度的執(zhí)行進行監(jiān)督評價，強化內(nèi)部控制的實施效果。同時，在醫(yī)院的財務(wù)管理系統(tǒng)中增加電子信息化系統(tǒng)，主要就是通過網(wǎng)絡(luò)將衛(wèi)生系統(tǒng)財務(wù)管理各個方面展示給外界，通過現(xiàn)代電子信息化的財務(wù)控制方式，將衛(wèi)生系統(tǒng)的財務(wù)管理做到透明化，使衛(wèi)生系統(tǒng)的財務(wù)管理可以接受更多人的監(jiān)督，以便衛(wèi)生系統(tǒng)的財務(wù)管理可以有效、健康的發(fā)展。

衛(wèi)生系統(tǒng)的財務(wù)管理不同于其他行業(yè)的財務(wù)管理，它更多的是需要在保障衛(wèi)生系統(tǒng)的發(fā)展的同時，給患者帶來更多的優(yōu)惠，而在這個過程當(dāng)中就需要我們對其進行嚴格的控制，通過國家制度來限制醫(yī)療設(shè)備的引進、藥品價格的控制以及成本預(yù)算的降低，通過這些方面完善衛(wèi)生系統(tǒng)的財務(wù)管理，將衛(wèi)生系統(tǒng)的經(jīng)濟效益和社會效益相吻合，平衡發(fā)展。

參考文獻：

篇（2）

【關(guān)鍵詞】列報　披露　披露框架　主要財務(wù)報表　財務(wù)報表附注

一、引言

國際財務(wù)報告準則規(guī)定了列報和披露的某些要求，但現(xiàn)行概念框架則并未統(tǒng)一規(guī)范列報和披露。有人認為，上述狀況導(dǎo)致具體會計準則并不總是關(guān)注正確的披露，而且披露冗長松散，還使得對損益和其他綜合收益列報缺乏清晰的理念。相關(guān)各方建議國際會計準則理事會（以下簡稱“理事會”）建立披露框架，確保披露與投資者更為相關(guān)的信息，并減輕編報者的負擔(dān)。相關(guān)各方認為，披露框架應(yīng)：（1）提供一套系統(tǒng)的披露框架，以復(fù)核披露的必要性，簡化披露程序，減少編報成本；（2）考慮披露的成本效益；（3）增加對重要性的討論，以確保只披露重要的和相關(guān)的金額；（4）確定清晰的信息溝通目標，使披露易于理解及具有相關(guān)性。

“ 列報”（presentation）是指在主體主要財務(wù)報表中披露財務(wù)信息。“披露”（disclosure）的含義比列報更為寬泛，是指向財務(wù)報表使用者提供報告主體有用財務(wù)信息的過程。財務(wù)報表（包括主要財務(wù)報表中的金額及描述）和財務(wù)報表附注提供的信息，作為一個整體構(gòu)成披露的形式。財務(wù)報表附注披露主要財務(wù)報表中未列報的有用信息：（1）主要財務(wù)報表中列報項目的明細分解；（2）未確認資產(chǎn)和未確認負債；（3）源于主體已確認以及未確認資產(chǎn)和負債的風(fēng)險和不確定性。哪些信息在主要財務(wù)報表中列報，哪些信息在附注中披露，通常根據(jù)特定主體自身的事實和情況而定。

二、主要財務(wù)報表的列報

（一）什么是主要財務(wù)報表？

現(xiàn)行國際財務(wù)報告準則并未使用“主要財務(wù)報表”這一術(shù)語。在本討論稿中，主要財務(wù)報表是指：（1）財務(wù)狀況表；（2）損益和其他綜合收益表（或損益表和綜合收益表）；（3）權(quán)益變動表；（4）現(xiàn)金流量表。主要財務(wù)報表傳遞的是關(guān)于主體的總括式信息，每一主要財務(wù)報表反映這些信息的不同側(cè)面。現(xiàn)行概念框架并未包括主要財務(wù)報表列報的相關(guān)指引。理事會認為，此類指引有助于其決定某個項目應(yīng)當(dāng)于何時在主要財務(wù)報表上列報，以及何時在財務(wù)報表附注中披露。

（二）主要財務(wù)報表的目標

基于財務(wù)報告的目標，主要財務(wù)報表的目標應(yīng)當(dāng)是：提供關(guān)于已確認資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動和現(xiàn)金流量的總括信息。已確認資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動和現(xiàn)金流量在主要財務(wù)報表中應(yīng)分類和匯總，而且分類和匯總的方式應(yīng)有助于財務(wù)報表使用者作出是否向主體提供資源的決策。已確認資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動和現(xiàn)金流量的總括信息包括：（1）主體已確認的經(jīng)濟資源及對主體的要求權(quán)（即與主體財務(wù)狀況相關(guān)的信息）；（2）這些經(jīng)濟資源和要求權(quán)的變動，包括主體財務(wù)業(yè)績的相關(guān)信息；（3）主體管理層解脫其使用主體資源職責(zé)的效率和效果情況。由于主要財務(wù)報表僅提供已確認要素的總括信息，并未包含未確認的資產(chǎn)和負債。因此，主要財務(wù)報表所傳遞的信息并不完整。財務(wù)報表使用者在作出向主體提供資源的決策時，還需要考慮財務(wù)報表附注及其他渠道所提供的信息。

（三）財務(wù)報表分類和匯總

財務(wù)報表列報的一個關(guān)鍵是要有效地傳遞信息，同時使信息可以理解。通過把財務(wù)信息清晰、簡潔的分類、描述和列報，可以使信息容易理解。分類是指將具有相同特征的項目進行整理歸類。匯總，是指在分類的基礎(chǔ)上，將一個類別的各單個項目予以加總。為使主要財務(wù)報表中列報的信息具有可理解性，主體應(yīng)將已確認要素相關(guān)的信息分類和匯總，并以總括形式進行列報。匯總的主要優(yōu)點在于能使主體以可理解的方式披露其經(jīng)營活動。匯總可以使主體突出強調(diào)相關(guān)項目及其相互關(guān)系，這對于評價其財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績是很重要的。如果應(yīng)用恰當(dāng)，匯總可以綜括大量的信息，使主要財務(wù)報表更具可理解性。但是，信息匯總后，也會喪失細節(jié)。因此，如果進行了不恰當(dāng)?shù)膮R總（例如，把不同類項目予以加總），則會使有用的信息含混不清，有時甚至變成誤導(dǎo)性信息。因此，財務(wù)報表對信息的匯總，既不應(yīng)包含大量非重大的細節(jié)性信息，也不應(yīng)加總不同特征的項目。也就是說，匯總不能使有用的信息變得模糊不清。

為了向財務(wù)報表使用者提供有助于其作出向主體提供資源決策相關(guān)的信息，對單行項目及其小計進行分類和匯總時，應(yīng)當(dāng)基于相同的屬性。這些屬性包括：（1）項目的功能，即主體進行的主要經(jīng)營活動（以及此類活動中的資產(chǎn)和負債），比如銷售商品、提供勞務(wù)、制造、廣告、市場營銷、商業(yè)開發(fā)或管理；（2）項目的性質(zhì)，即區(qū)分不同項目對類似經(jīng)濟事項有不同反應(yīng)的經(jīng)濟特征或?qū)傩?，如批發(fā)收入和零售收入；材料、勞務(wù)、運輸及動力成本；或固定收益投資和權(quán)益性投資。（3）項目的計量方法。在大多數(shù)情況下，主體需要基于個別事實和環(huán)境以及對總括水平相關(guān)性的評估，來決定主要財務(wù)報表列報哪些單行項目、小計和總計。而在某些情況下，理事會可能要求主要財務(wù)報表列報某一特定項目（假設(shè)其對主體具有重要性）。如果一個項目所提供的信息，對總括性地反映主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績至為必要，對財務(wù)報表使用者具有有用性，理事會就會要求主體在主要財務(wù)報表中單獨列報。

（四）財務(wù)報表合并項目抵銷

由于財務(wù)報表合并項目抵銷是合并不同的項目（如資產(chǎn)與負債的抵銷、收益與費用的抵銷，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的抵銷，資本投入與資本分配的抵銷），因此理事會認為，在一般情況下，抵銷均無法提供評價主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績最有用的信息。但如果抵銷后列報，對特定財務(wù)狀況、交易或其他事項的反映更加忠實可靠，則理事會可能要求予以抵銷。另外，如果出于成本- 效益的考慮，必要時理事會也可能允許抵銷后列報。

（五）主要財務(wù)報表之間關(guān)系

任一主要財務(wù)報表都不凌駕于其他主要財務(wù)報表之上，其地位相同同等重要，財務(wù)報表使用者應(yīng)將其視為一個整體一并閱讀分析。通過主要財務(wù)報表列報項目的方式方法，有助于財務(wù)報表使用者對主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績形成全面的認識。如果各報表之間的相互關(guān)系以及報表內(nèi)列報的各項目之間關(guān)系均清晰明了，財務(wù)報表使用者就更容易對主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績形成全面的認識。

三、財務(wù)報表附注的披露

（一）財務(wù)報表附注目標

財務(wù)報表附注是對主要財務(wù)報表的補充。因此，基于財務(wù)報告的目標和主要財務(wù)報表的目標，理事會認為財務(wù)報表附注的目標，是通過提供以下項目的有用附加信息來補充和支撐主要財務(wù)報表：（1）主體資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動以及現(xiàn)金流量；（2）主體管理層和董事會解脫其使用主體資源職責(zé)的效率和效果。為達到有用性，財務(wù)報表附注提供的信息，應(yīng)當(dāng)有助于財務(wù)報表使用者理解主體未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性。要做到這一點，附注提供的信息應(yīng)有助于使用者理解管理層為解脫其使用主體資產(chǎn)而采取的行動對主體資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動及現(xiàn)金流量的影響。此類活動應(yīng)包括：（1）主體資產(chǎn)免遭不利經(jīng)濟因素（如價格和技術(shù)更新）的影響；（2）確保主體遵循適用的法律、法規(guī)和合同。

（二）財務(wù)報表附注范圍

1. 綜合信息. 理事會認為，為實現(xiàn)財務(wù)報表附注的目標，理事會應(yīng)在通用披露準則（如國際會計準則第1 號）或具體會計準則中要求主體披露下列信息：（1）關(guān)于報告主體的總體信息（主體資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收益、費用、權(quán)益變動及現(xiàn)金流量；管理層和董事會為解脫職責(zé)而使用主體資產(chǎn)的效果）；（2）主要財務(wù)報表確認的金額，包括這些金額的變動（例如，單行項目的細化分解、向前追溯和調(diào)節(jié)等）；（3）未確認資產(chǎn)和負債的性質(zhì)和范圍；（4）源自已確認、未確認資產(chǎn)和負債風(fēng)險的性質(zhì)和范圍；（5）影響列報金額或披露金額的方法、假設(shè)和判斷及其變動。具體會計準則規(guī)定的披露指引，目標并非要求主體提供能讓財務(wù)報表使用者重新計算主要財務(wù)報表已確認金額的信息。相反，披露指引應(yīng)要求主體提供充分的信息，使財務(wù)報表使用者能夠識別主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績的關(guān)鍵驅(qū)動因素，理解源自資產(chǎn)和負債的關(guān)鍵風(fēng)險，掌握導(dǎo)致財務(wù)報表計量存在不確定性的關(guān)鍵事實。

管理層對主體財務(wù)業(yè)績和財務(wù)狀況的評價，對外宣告計劃的進展情況和實現(xiàn)計劃所采取戰(zhàn)略的分析，屬于管理層評論，超出了財務(wù)報表的范圍。

2. 前瞻性信息。財務(wù)報表及附注提供了現(xiàn)有資產(chǎn)和負債及其變動方面的信息，附注還進一步提供了已確認金額（明細分解、描述、風(fēng)險）和已存在但未確認資產(chǎn)和負債的細節(jié)性信息。財務(wù)報表附注通常不包括計劃的、未來的資產(chǎn)和負債信息。前瞻性信息是指與未來相關(guān)的信息，如愿景和計劃方面的信息。國際財務(wù)報告準則實務(wù)公告——《管理層評述：列報框架》指出，前瞻性信息頗為主觀，須通過職業(yè)判斷方可編報。理事會的初步意見是，只有能夠提供報告期末或報告期間已存在資產(chǎn)和負債的相關(guān)信息時，才要求在財務(wù)報表附注中提供前瞻性信息。例如，如果資產(chǎn)和負債的計量系基于未來現(xiàn)金流量，要理解所報告的計量結(jié)果，則估計此類現(xiàn)金流量所用的方法、假設(shè)和判斷方面的信息就是必要的信息。

另外，要理解此類計量的敏感程度，關(guān)于未來結(jié)果（風(fēng)險）可變性方面的信息、關(guān)于假設(shè)和判斷程度方面的信息也是需要的。其他類型的前瞻性信息也可能提供相關(guān)的信息，如果主體編報的話，應(yīng)在財務(wù)報表之外（如管理層評論）予以列報。

3. 財務(wù)報表附注的披露類型。具體會計準則規(guī)定披露要求時，理事會將基于項目的不同性質(zhì)，考慮采用不同的披露形式（例如，二級明細、描述、向前追溯、敏感性分析）。基于財務(wù)報表附注的目標以及滿足該目標的有用信息類型，下表列示了可能提供有用信息的部分披露類型示例。單項附注可能合并兩項或更多披露類型，一種披露類型也可能提供兩種有用信息。例如，對一項負債的到期分析，既提供了該義務(wù)的進一步信息，也提供了流動性風(fēng)險信息。類似地，單項附注可能提供一組資產(chǎn)的信息，包括與該組資產(chǎn)的相關(guān)交易、源自資產(chǎn)的風(fēng)險及其會計處理方法。

4. 比較信息。一套完整的財務(wù)報表應(yīng)包括以前期間的信息，即比較信息。允許（有時甚至是必須）額外列報比較信息。比較信息能夠提供評價當(dāng)期財務(wù)報表的趨勢信息，從而具有相關(guān)性。因此，比較信息是主體當(dāng)期財務(wù)報表的有機組成部分。

四、財務(wù)信息重要性的披露

（一）重要性界定

概念框架第三章規(guī)定：“如果信息被遺漏或誤報影響使用者基于特定主體財務(wù)信息所作出的決策，信息即為重要。換言之，重要性是相關(guān)性中與特定主體有關(guān)的一個方面，它基于某一主體財務(wù)報告中與信息相關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)性質(zhì)或金額（或二者兼而有之）。因此，本委員會無法為重要性規(guī)定一個統(tǒng)一的數(shù)量界限，也無法預(yù)先裁定特定情況下的重要性?！薄秶H會計準則第1 號——財務(wù)報表列報》規(guī)定：（1）如果信息不具重要性，則主體不必提供某項國際財務(wù)報告準則要求的特定披露；（2）當(dāng)遵循國際財務(wù)報告準則的具體要求不足以讓使用者理解特定交易、其他事項或情況對主體財務(wù)狀況和財務(wù)業(yè)績的影響時，主體應(yīng)當(dāng)提供額外披露。

（二）重要性披露

理事會認為，現(xiàn)行概念框架已經(jīng)清晰地闡述了重要性概念，理事會無意修改上述規(guī)定，也無意增加其他描述。但許多人認為，實務(wù)中對重要性這一概念的運用方式方法，是導(dǎo)致當(dāng)前財務(wù)報告披露存在問題的主要原因。通常的看法是，在考慮重要性時未正確運用職業(yè)判斷，結(jié)果是披露了過多不相關(guān)信息，而相關(guān)信息卻又披露不足。因此，理事會正在考慮通過修訂具體會計準則，或者培訓(xùn)教育資料，對重要性運用提供更多指導(dǎo)材料。這些指導(dǎo)材料將特別強調(diào)以下事項：（1）如果滿足某項具體會計準則披露要求的信息不具重要性，主體應(yīng)予省略；（2）為實現(xiàn)某項具體會計準則的目標或財務(wù)報告的目標，具體會計準則可能對重要項目的額外披露提出特別要求；（3）對不重要信息進行披露，可能損害已披露重要信息的可理解性；（4）主要財務(wù)報表列報的某單行項目具有重要性，如果僅此而已，那并不必然說明其他國際財務(wù)報告準則有關(guān)該項目的披露要求對主體財務(wù)報表均具重要性。主體應(yīng)分別評價每一項披露要求的重要性。

五、披露和列報的形式

（一）披露目標

包括披露和列報的每一項具體會計準則，都應(yīng)含有清晰的目標，來指導(dǎo)主體確定最佳披露和列報。理事會應(yīng)當(dāng)提供指引，幫助主體決定在其財務(wù)報表范圍內(nèi)，特定信息是否具有重要性。如果是這樣的話，具體會計準則中要求但不重要的某些信息將不予披露。相反，某些重要的信息則需要進行額外披露。

（二）溝通原則

財務(wù)報告的目標是向財務(wù)報表使用者提供有用的信息。為達到該目標，具體會計準則中的披露指引，應(yīng)致力使財務(wù)報表披露（包括列報）成為具體會計準則引導(dǎo)下的信息溝通形式，而不僅僅是單純地遵循具體會計準則特定要求的一種機械形式。因此，在規(guī)定具體會計準則的披露指引時，理事會不僅需要考慮在通常情況下哪些信息是有用的（即如實反映相關(guān)的信息），還應(yīng)研究開發(fā)能夠有效改善此類信息溝通的指南?！坝行贤ā?，是對“如實反映”這一基本質(zhì)量特征和“可理解性”、“可比性”這兩個強化質(zhì)量特征的反映。為此，理事會在制定披露要求時應(yīng)考慮以下溝通原則：（1）披露指引應(yīng)當(dāng)致力改善特定主體有用信息的披露。也就是說，披露指引應(yīng)突出強調(diào)交易、事項或情況及其會計處理方法，以改善報表使用者對主體的理解。披露指引不應(yīng)采用不針對特定主體的程式化格式或通用信息，因為它們會損害有用信息的可理解性。（2）披露指引應(yīng)當(dāng)使披露更加清晰、平衡和可理解。披露指引應(yīng)當(dāng)給予主體一定的彈性，在不遺漏有用信息、財務(wù)報表不必增加不必要篇幅的情況下，披露應(yīng)盡可能地簡潔和直接了當(dāng)。（3）披露指引應(yīng)明確，披露的組織方式應(yīng)向財務(wù)報表使用者突出展示重要的信息。因此，如有可能，披露指引應(yīng)當(dāng)允許主體自行決定披露的順序，或單項披露中應(yīng)強調(diào)的重點。（4）各項披露應(yīng)相互聯(lián)系。披露指引應(yīng)當(dāng)使披露有助于財務(wù)報表使用者理解主要財務(wù)報表項目與附注信息的關(guān)系。如果可行，披露指引還應(yīng)要求或允許主體揭示不同附注信息之間的關(guān)系。而且如果有可能，還應(yīng)揭示附注信息與其他公開信息（如管理層評論中的披露）之間的關(guān)系。在可能和適當(dāng)?shù)那闆r下，具體會計準則應(yīng)當(dāng)允許使用交叉索引。（5）披露指引不應(yīng)使相同的信息重復(fù)出現(xiàn)在財務(wù)報表的不同部分。理事會在制定新的披露指引時，應(yīng)對現(xiàn)行具體會計準則進行復(fù)審，以使信息的重復(fù)降到最低限度。在某些情況下，連接不同的披露（比如交叉索引）是適當(dāng)?shù)摹＃?）披露指引應(yīng)在不削弱所披露信息的有用性的前提下，致力尋求最大程度的可比性。在制定披露指引時，理事會應(yīng)就信息的主體可比性、期間可比性與給予主體一定彈性（即由主體決定以最可理解的方式披露哪些信息以及如何披露）的必要性之間作出權(quán)衡。該權(quán)衡將決定理事會是否允許或要求進行某項披露以及某項具體會計準則是否應(yīng)規(guī)定披露的形式（例如，用列表形式披露而不用描述式披露）。

（三）電子形式財務(wù)報表

財務(wù)報表可以紙質(zhì)形式也可以電子形式傳遞。傳遞形式并不影響財務(wù)報表的內(nèi)容，但影響財務(wù)報表信息的可讀性。對于大部分財務(wù)報表使用者而言，閱讀電子形式的財務(wù)信息（如通過主體的網(wǎng)頁或使用可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）），更容易消化和理解。在制定列報和披露要求時，理事會需要考慮技術(shù)的影響，并鼓勵提升應(yīng)用水平、擴大應(yīng)用范圍。理事會需要考慮的因素包括：（1）信息匯總的順序和匯總方面的彈性；（2）統(tǒng)一使用術(shù)語、總計和小計，以準確識別披露項目和列報項目之間的關(guān)系，從而使電子形式財務(wù)報表能如實地加以反映。

篇（3）

【摘要】資產(chǎn)和負債的初始計量主要采用以成本為基礎(chǔ)的計量、現(xiàn)行市場價格（含公允價值）或以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他計量方法。資產(chǎn)的后續(xù)計量方法取決于一項資產(chǎn)對未來現(xiàn)金流量的貢獻方式，負債的后續(xù)計量則取決于負債的性質(zhì)及結(jié)算方式。

【關(guān)鍵詞】會計計量　初始計量　后續(xù)計量

三、初始計量

在現(xiàn)行國際財務(wù)報告準則中，對資產(chǎn)和負債的初始計量通常使用三種計量方法，即以成本為基礎(chǔ)的計量、現(xiàn)行市場價格（含公允價值）和以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他計量方法。有時候，國際財務(wù)報告準則還要求基于認定成本進行計量。

（一）等價交換的初始計量

因項目之間等價交換所確認的資產(chǎn)，初始計量幾乎不存在什么重大問題。交換交易包括：通過交換現(xiàn)金或其他資產(chǎn)取得一項資產(chǎn)，或者通過承擔(dān)支付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的債務(wù)而取得一項資產(chǎn)；通過交換現(xiàn)金或其他資產(chǎn)獲取一項服務(wù)，或者通過承擔(dān)支付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的債務(wù)而獲取一項服務(wù)；發(fā)行一項負債或權(quán)益工具交換現(xiàn)金或其他資產(chǎn)，或取得收取現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的權(quán)利。

如果一項交換交易系非關(guān)聯(lián)方之間談判的結(jié)果，任何一方都不存在財務(wù)困境，也未受到其他壓力，則放棄和收到的對價通常認為等于其價值。在這種情況下，資產(chǎn)或負債的初始計量既可以視為成本，也可以視為公允價值，因為兩者相等。最容易理解的方法是使用與后續(xù)計量相匹配的術(shù)語。因為如果采用公允價值進行后續(xù)計量，把初始計量描述為以成本計量，就會造成混亂，反之亦然。

（二）非等價交換的初始計量

偶爾，兩個價值不同的項目進行交換，是因為交易的價格可能受到交易雙方其他關(guān)系的影響，也可能是交易的一方處于財務(wù)困境或者其他壓力從而使交易的價格受到影響。根據(jù)前述，取得資產(chǎn)的成本或承擔(dān)負債的所得等于所放棄對價或所收到對價的公允價值。但是，這種處理方法存在兩個問題，一是無法確認經(jīng)濟損失或利得，二是無法確認交易中未予明確表述的成分（例如，提供服務(wù)的義務(wù)、權(quán)益繳入或權(quán)益分配的義務(wù)或者為過去交易的付款義務(wù)）。因此，對于一項非等價交換而產(chǎn)生的資產(chǎn)和負債，如果不使用所放棄或所收到對價的公允價值計量，主體可以采用以下處理方法。

1．以所取得資產(chǎn)或所承擔(dān)負債的公允價值計量資產(chǎn)或負債，并按下述方法處理公允價值與所放棄或所收到對價公允價值的差額：（1）如果交易是與以投資者身份的權(quán)益投資者（或合并集團中的其他主體）之間達成的交易，差額確認為權(quán)益繳入或者權(quán)益分配。（2）如果交易中未列明的成分可以辨認，則應(yīng)進行會計處理。辨認交易中未列明的成分（或者證明不存在其他成分）可能比較困難。（3）在其他情況下，將差額確認為交易利得或損失。但是，這樣處理有違取得資產(chǎn)或發(fā)生負債“首日”無利得或損失的傳統(tǒng)觀念。涉及非等價交換的明顯利得或損失并不常見。但是，如果交易的一方處于困難狀態(tài)、極度渴望交易，這種情況也會發(fā)生。此時，真實利得或損失即會產(chǎn)生，加以報告或可提供相關(guān)的信息。

2．如果放棄或收到的對價是主體自身的權(quán)益工具，以所收到或所放棄資產(chǎn)的公允價值、滅失或發(fā)生負債的公允價值來計量權(quán)益工具。這種處理方法，符合主體自身權(quán)益工具不產(chǎn)生利得或損失的理念。

（三）非交換交易的初始計量

非交換交易也可能導(dǎo)致確認資產(chǎn)和負債。例如，無對價取得一項資產(chǎn)或產(chǎn)生一項負債（如無條件的贈予或補助），或者交易之外的事項產(chǎn)生了一項資產(chǎn)或一項負債（例如，訴訟）。

如果發(fā)生了上述兩種情況，取得的資產(chǎn)或發(fā)生的負債應(yīng)以零計量，以與非確認加以區(qū)分。在某些情況下，《國際會計準則第20 號——政府補助的會計和政府援助的披露》允許這樣處理。但是，以零計量該項目，不大可能提供相關(guān)的信息。但為了避免計量方法的不必要變化，初始計量應(yīng)與后續(xù)計量保持一致。但是，如果后續(xù)計量系以成本為基礎(chǔ)的計量，這并不排除使用諸如現(xiàn)行市場價格（比如公允價值）和以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他計量方法來確定認定成本。

（四）內(nèi)部建造資產(chǎn)的初始計量

內(nèi)部建造的資產(chǎn)，在完工時應(yīng)使用與后續(xù)計量相同的計量基礎(chǔ)進行計量。

1．如果該資產(chǎn)將基于成本進行后續(xù)計量，則該資產(chǎn)在完工時按成本計量。在這種情況下，不得使用現(xiàn)行市場銷售價格作為認定成本。（如果已完工資產(chǎn)在完工時以現(xiàn)行市場價格計量，通常情況下主體將在完工時確認一項利得，而當(dāng)主體計提資產(chǎn)折舊時，該利得將在隨后予以轉(zhuǎn)回。）

2．如果該資產(chǎn)將基于現(xiàn)行市場價格進行后續(xù)計量，則該資產(chǎn)在完工時按現(xiàn)行市場價格計量。

3．如果該資產(chǎn)將基于現(xiàn)金流量基礎(chǔ)進行后續(xù)計量，則該資產(chǎn)在完工時按現(xiàn)金流量基礎(chǔ)進行計量。

四、資產(chǎn)的后續(xù)計量

1. 自用資產(chǎn)的后續(xù)計量。對于一項自用的、間接產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，如果用現(xiàn)行市場價格計量，并不必然能夠提供該資產(chǎn)獲取現(xiàn)金流量的最佳信息。除非是資產(chǎn)減值或者減值轉(zhuǎn)回，資產(chǎn)價格變動而產(chǎn)生的利得和損失并不具相關(guān)性。主體所使用資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量前景，可以利用交易、資產(chǎn)消耗、資產(chǎn)減值和履行負債方面的信息來評估。對于主體自用的資產(chǎn)，基于成本的計量所產(chǎn)生的收益和費用信息，通常比現(xiàn)行市場銷售價格所產(chǎn)生的收益和費用信息更為相關(guān)、更好理解。另外，基于成本進行計量更為簡便，通常比現(xiàn)行市場價格計量的代價更小。

盡管存貨終將被出售，但它與主體所自用的、不能獨立于其他資產(chǎn)而獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)并無二致。與其他將予出售的資產(chǎn)相比，存貨按成本計量更具相關(guān)性，因為與絕大多數(shù)商品或金融工具的出售不同，出售存貨通常要求賣方作出重大努力來確定買方，而且確定存貨的現(xiàn)行市場銷售價格也存在許多困難。

當(dāng)然，基于歷史成本計量自用資產(chǎn)，也有諸多批評：一是減值損失的確認與轉(zhuǎn)回滯后于資產(chǎn)產(chǎn)出能力的變化；二是備選的折舊方法有多種，但某些折舊方法比其他折舊方法能夠更為準確地追蹤反映現(xiàn)金流量產(chǎn)出能力的下降；三是僅確認減值損失，但當(dāng)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量產(chǎn)出能力上升時卻不確認利得，有失中立；四是以成本為基礎(chǔ)的計量忽略了主體可能決定出售一項定價適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)這樣一個事實。

2. 待售資產(chǎn)的后續(xù)計量。一項待售的資產(chǎn)將直接產(chǎn)生現(xiàn)金流量，從而在絕大多數(shù)情況下，意味著現(xiàn)行脫手價格（或者現(xiàn)行脫手價格減銷售成本）可能具有相關(guān)性。確定現(xiàn)行脫手價格的耗費可能比較合理，而且在多數(shù)情況下也不會特別地高。因此，理事會建議，對于通過出售來變現(xiàn)的資產(chǎn)，現(xiàn)行脫手價格將是最合適的計量方法。例如，將被出售的金融工具投資（為收取現(xiàn)金流量而持有的投資除外）、將被出售的除存貨之外的稀有金屬、谷物和有形資產(chǎn)等交易性商品。

有人認為，對于已開發(fā)完成或已長期持有的投資性房地產(chǎn)，獲得其現(xiàn)行市場價格的成本未必合理。因為現(xiàn)行市場價格要求對房地產(chǎn)交易作出重大估計、獲取輸入變量，而這些房地產(chǎn)交易與要計量的房地產(chǎn)卻不一定具有足夠的相似性。相反，以成本為基礎(chǔ)的計量，花費較少，主觀性不大。但是，對于投資性房地產(chǎn)而言，其成本與未來現(xiàn)金流量很少關(guān)聯(lián)或者根本沒有任何關(guān)系，特別是現(xiàn)金流量經(jīng)歷許多年都不會發(fā)生時更是如此。房地產(chǎn)并不足夠同質(zhì)化，銷售行為也不會經(jīng)常發(fā)生，因而無法使用過去的現(xiàn)金流量趨勢和損益情況來評估未來現(xiàn)金凈流量。因此，對于此類資產(chǎn)，現(xiàn)行市場價格盡管具有主觀性，但通常比成本信息更具相關(guān)性。

3. 持有并按商定條款收取現(xiàn)金流量資產(chǎn)的后續(xù)計量。許多金融工具條款要求發(fā)行者支付款項或交付其他金融工具。盡管此類資產(chǎn)許多（即使不是絕大多數(shù)）都能出售，主體也可能持有一項金融工具并按合同規(guī)定收取現(xiàn)金流量。

貸款、債券和具有類似于利息的回報且合同現(xiàn)金流量沒有重大變動的其他應(yīng)收款項，通常是持有并收取合同現(xiàn)金流量。此類資產(chǎn)的經(jīng)濟性受到兩個因素的重大影響——有效收益率和可回收性。

關(guān)于有效收益率，財務(wù)報表使用者可以通過分析管理層以往在原始發(fā)行或通過購買獲利性貸款或其他應(yīng)收款項方面的成功，合理地評估未來收益前景。關(guān)于可回收性（或可回收性不足）始終具有相關(guān)性。基于成本計算的利息收益，加之管理層估計的壞賬費用，很有可能提供有效收益率和可回收性的相關(guān)信息。

前文述及，對于主體持有以收取合同現(xiàn)金流量的金融資產(chǎn)，以成本為基礎(chǔ)的計量，可能無法提供評估未來現(xiàn)金流量前景的相關(guān)信息，現(xiàn)行市場價格可能提供最為相關(guān)的信息。此類資產(chǎn)包括：（1）凈額結(jié)算的衍生工具，現(xiàn)金流量具有重大波動性的混合工具。（2）衍生工具，如信用違約掉期及類似工具。此類工具規(guī)定了固定的現(xiàn)金流量金額，盡管該現(xiàn)金流量未來并不必然會發(fā)生。（3）其他工具，如買賣外幣的遠期合同。此類工具涉及現(xiàn)金的交換，但最終盈虧具有重大波動性。

持有某些衍生工具（套期工具）是為了對沖其他資產(chǎn)、負債或可預(yù)期交易（被套期項目或交易）的公允價值變動或現(xiàn)金流量變動。對于此類衍生工具，使用現(xiàn)行市場價格最為恰當(dāng)，因為財務(wù)報表使用者需要評估這些衍生工具產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。相反，如果被套期項目未以現(xiàn)行市場價格計量，就會產(chǎn)生計量錯配，導(dǎo)致計入損益的利得或損失被其他未確認的利得或損失全部或部分地抵銷了。

4. 利用使用權(quán)收費的資產(chǎn)的后續(xù)計量。有的時候，有形資產(chǎn)或知識產(chǎn)權(quán)的持有者，會向獲得資產(chǎn)使用權(quán)的其他主體收費。產(chǎn)生現(xiàn)金流量的方式包括租賃、出租、特許和收取進場費、停機費、著陸費、進港費、停泊費或?qū)＠褂觅M。

在某些情況下，有形資產(chǎn)或知識產(chǎn)權(quán)的持有者（所有者）在財務(wù)報表中不再確認該資產(chǎn)，而代之以確認一項金融資產(chǎn)和剩余資產(chǎn)。確認為金融資產(chǎn)時，通常是劃分為“為收取合同現(xiàn)金流量而持有的金融資產(chǎn)”，其計量方法前已述及。而剩余資產(chǎn)以何種方式為未來現(xiàn)金流量作出貢獻，將取決于其最終是銷售、再租賃還是主體持有自用。

在有形資產(chǎn)或知識產(chǎn)權(quán)被主體繼續(xù)整體確認的情況下，此時持有的資產(chǎn)，既不同于“為收取合同現(xiàn)金流量而持有的金融資產(chǎn)”，也不同于“為自用而持有的資產(chǎn)”。對于專門用作收費的資產(chǎn)，其現(xiàn)金流量包括源自現(xiàn)有合同的合同現(xiàn)金流量和源自可能的未來合同或者資產(chǎn)變賣的后續(xù)現(xiàn)金流量兩部分。專門用作收費資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格，反映了整個經(jīng)濟壽命期間用于收費而產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。那些用于收費的價值較低、數(shù)量龐大的項目組，其過去收益、費用和現(xiàn)金流量方面的信息，可用來評估未來現(xiàn)金流量的前景，因而以成本為基礎(chǔ)的信息就很可能提供相關(guān)的信息。

某一單項資產(chǎn)在主體整體中的重要性越大，其現(xiàn)行市場價格信息的相關(guān)性也就越強，例如土地、建筑物、泊車場、船舶、飛行器以及類似的價值頗高的項目。估計此類實物資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格時，往往具有可利用的現(xiàn)行市場價格或信息作為輸入變量。為了借款或保險等目的，土地、建筑物和其他高價值物業(yè)，在許多不同評估市場中也有許多可接受的評估技術(shù)。這些計量可能不屬于現(xiàn)行市場價格，但也可以為估計現(xiàn)行市場價格提供輸入變量。

五、負債的后續(xù)計量

（一）沒有明確條款的負債

沒有明確條款的負債，可能由民事侵權(quán)行為或者違反法律法規(guī)而引起。此類負債要求通過協(xié)商或者司法行動來決定結(jié)算金額，因而以成本為基礎(chǔ)的計量并不可行（因為此類負債不存在成本），而其現(xiàn)行市場價格又難以確定，故以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量可能就是唯一的選擇。

（二）具有明確條款的負債

某些合同性負債，具有明確的條款，但具有高度不確定性的金額尚不明確（例如，保險合同和退休后福利）。對于此類負債，以成本為基礎(chǔ)的計量不太可能提供相關(guān)的信息，而現(xiàn)行市場價格又難以確定。因此，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量可能提供此類負債最為相關(guān)的信息。

1. 按規(guī)定條款進行結(jié)算的負債的后續(xù)計量。絕大多數(shù)負債具有明確的合同條款，規(guī)定了應(yīng)付的金額，而且此類負債幾乎全部按規(guī)定的條款予以結(jié)算，只有極個別負債通過現(xiàn)行市場轉(zhuǎn)移給其他主體。負債的轉(zhuǎn)出方通常與對方通過談判進行交易，因此這種交易可能并非自愿的雙方之間進行的交易。如果是這種情況，在絕大多數(shù)情形下債權(quán)人具有討價還價的優(yōu)勢地位，因為債務(wù)人已經(jīng)同意了規(guī)定的條款和條件。

對于一項不可轉(zhuǎn)移的負債，如果以現(xiàn)行市場價格計量且把市場價格變動計入其他綜合收益，但市場價格變動在大多數(shù)情況下并不能實現(xiàn)，在負債存續(xù)期間內(nèi)也不能轉(zhuǎn)回。因此，此類負債應(yīng)視作類似于“持有以收取現(xiàn)金流量” 的資產(chǎn)，以成本為基礎(chǔ)的計量通常能夠提供最為相關(guān)的信息。

但也有人認為，至少對某些具有特定條款的金融負債，現(xiàn)行市場價格是恰當(dāng)?shù)挠嬃?，因為此類負債的市場價格變動（特別是利率變動），能夠?qū)_以現(xiàn)行市場價格計量的金融資產(chǎn)的市場價格變動?，F(xiàn)行市場價格計量還可以把收益類似但因為利率環(huán)境不同而存在不同付款要求的兩類負債區(qū)分開來。

盡管衍生工具具有合同條款，但以成本為基礎(chǔ)的計量不太可能提供評估未來現(xiàn)金流量前景的有用信息。因此，正像作為衍生工具的資產(chǎn)那樣，作為衍生工具的負債也應(yīng)以現(xiàn)行市場價格計量，或者以按照合同要求的現(xiàn)金流量的其他方式計量。

2. 用于轉(zhuǎn)移的負債的后續(xù)計量。極個別負債可以在未經(jīng)債權(quán)人協(xié)商認可的情況下轉(zhuǎn)移給第三方。對于此類將通過轉(zhuǎn)移而結(jié)算的負債，最相關(guān)的計量方式是現(xiàn)行市場價格，或者現(xiàn)行市場價格加交易成本，因為這是其他方承接該負債而需要主體支付的現(xiàn)金估計數(shù)。

3. 通過履行服務(wù)結(jié)算的負債的后續(xù)計量。需提供服務(wù)的合同義務(wù)（履約義務(wù)）所產(chǎn)生的負債，具有明確的結(jié)果而非規(guī)定的條款。按所收款項（某些情況下還要加上利息）為起點的以成本為基礎(chǔ)的計量，提供了重復(fù)發(fā)生的損益構(gòu)成信息，而且這些信息也可用來預(yù)測未來毛利。但是，服務(wù)的現(xiàn)行市場價格可能也是相關(guān)的信息，特別是主體支付款項，而由其他方履行服務(wù)時更是如此。

六、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他計量方法

在沒有交易價格以及估計價格不可行或者估計價格不能提供最為相關(guān)信息的情況下，目前通常使用現(xiàn)行價格估計之外的以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他計量方法。由于以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量可以按需設(shè)計以適應(yīng)特定的資產(chǎn)或負債，從而在每一項新準則中，都可能創(chuàng)設(shè)新的計量方法。另外，按需設(shè)計的計量方法可能提供一項特定資產(chǎn)或負債最為相關(guān)的信息。但是，在確定是否使用按需設(shè)計的計量方法時，理事會必須考慮這種計量方法能夠被財務(wù)報表使用者理解。理事會認為，應(yīng)盡量限制計量方法的種類，使財務(wù)報表使用者易于理解財務(wù)報表所列報的金額。

（一）基于現(xiàn)金流量的其他計量方法應(yīng)考慮的因素

按照定義，所有基于現(xiàn)金流量的計量都必須以估計現(xiàn)金流量金額為起點，其他可能需要考慮的因素包括以下幾個方面。

1．預(yù)計因現(xiàn)金流量內(nèi)在不確定性而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額和時間的可能變化?，F(xiàn)金流量金額的不確定性，是資產(chǎn)和負債的重要特征。例如，一項負債存在三種可能的金額（10，50 和80 個貨幣單位）。假定結(jié)果是10 個貨幣單位的機會是10%，50 個貨幣單位的機會是60%，80個貨幣單位的機會是30%。最可能的結(jié)果是50 貨幣單位，但還有其他兩種可能性，考慮三種可能性的現(xiàn)金流量期望值為55 個貨幣單位。但是，財務(wù)報表使用者不太可能將“最可能的50 個貨幣單位現(xiàn)金流量”與“確定無疑的50 個貨幣單位現(xiàn)金流量”等量齊觀。

2．貨幣的時間價值。現(xiàn)金流量的時間和貨幣時間價值影響許多計量指標，因為將于明天收到的1000 個貨幣單位付款比10 年后收到的同樣金額付款價值更大。

3．因現(xiàn)金流量內(nèi)在不確定性而應(yīng)承擔(dān)的價格?，F(xiàn)金流量內(nèi)在不確定性所承擔(dān)的價格取決于不確定性的大小。期望現(xiàn)金流量均為100 個貨幣單位的兩項資產(chǎn)，可能的結(jié)果范圍或許相差極大。其中一項資產(chǎn)或許只有兩種可能的結(jié)果，即0 和200，概率均為50%。另一項資產(chǎn)也有兩種可能的結(jié)果，分別是99 和101，各自的概率也是50%。絕大多數(shù)投資者不會為第一項資產(chǎn)支付相同的金額，因為其結(jié)果的不確定性太大。這種差別就構(gòu)成了承擔(dān)額外不確定性（如風(fēng)險溢價）的價格。

4．市場參與者將予考慮的其他因素，如非流動性。目前，除公允價值外，前述的非流動性因素在所有以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量中均未予考慮。在保險合同準則征求意見稿中，建議的計量模式考慮了從市場參與者視角的非流動性。

5．與負債的非業(yè)績風(fēng)險，包括主體（即債務(wù)人）自身信用風(fēng)險。如果以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量目標是估計現(xiàn)行市場價格，則應(yīng)考慮所有的因素而且所有因素均應(yīng)反映市場參與者的觀點，同時應(yīng)要求定期重計量，重計量時所有因素應(yīng)予更新。如果計量目標是估計市場交易的成本，以作為后續(xù)按成本基礎(chǔ)計量的起點，則初始計量與按現(xiàn)行市場購買價格計量相同。除非資產(chǎn)的賬面金額無法通過未來現(xiàn)金流量收回或者負債的賬面金額無法充分覆蓋未來現(xiàn)金流量，上述金額在后續(xù)計量中并不會被更新。如果計量目標是測試一項按成本計量資產(chǎn)的減值情況，按照力避計量方法變更的理念，如果計量包括了估計現(xiàn)金流量變更的影響同時忽略其他變更，則更具相關(guān)性。通過變更估計現(xiàn)金流量同時保持其他因素（例如，利率變更、承但違約概率變動風(fēng)險的價格變動）不變就能實現(xiàn)上述目標。

（二）主體觀還是市場觀

是運用主體觀還是市場觀，取決于兩個因素：一是市場信息的可利用程度；二是兩種觀點對特定資產(chǎn)或負債的可能相關(guān)性。

如果市場輸入值可以觀察到，則估計相對容易，更方便驗證。對于出售時無需重大努力即可出售的資產(chǎn)，利用市場觀特別相關(guān)。

而對主體持有并使用的某些資產(chǎn)以及通過履行服務(wù)來結(jié)算的負債，主體觀更為相關(guān)。如果現(xiàn)金流量比較獨特且具有高度不確定性，特定主體的輸入值具有相關(guān)性。如果主體的計劃與典型市場參與者的計劃不同或者擁有更多或更好的信息，特定主體的輸入值還可能更好地預(yù)測最終現(xiàn)金流量。對于按特定主體觀進行估計的一個憂慮是，它可能有意無意地反映了與其他資產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)，從而并非僅僅計量了意欲計量的項目。

（三）主體自身的信用風(fēng)險

負債已到期但主體卻無力結(jié)算與償還的可能性是存在的。這種不確定性已經(jīng)反映在貸款的市場價格（即要求的利率）和債券的原始發(fā)行價格之中，而且對具有交易價格的負債，這個因素也已經(jīng)以某種方式融入定價之中了。因此，它已經(jīng)自動地包含在這些負債的初始計量之中了。在某些情況下，具有爭議的問題是，負債的后續(xù)計量是否應(yīng)該反映因到期未付可能性發(fā)生變動而導(dǎo)致的預(yù)期現(xiàn)金流量變動，是否應(yīng)該反映存在到期未付風(fēng)險負債的市場價格變動。

更新計量信用風(fēng)險（和市場利率）變動的負債，關(guān)注點通常集中在，因主體信用狀況惡化或者因承擔(dān)違約概率變動風(fēng)險而導(dǎo)致市場價格提升，從而以較高的利率對負債進行折現(xiàn)所產(chǎn)生的利得。通常情況下，已確認利得被認為是正面的、積極的業(yè)績指標，但上述情形下的利得卻反映主體整體財務(wù)狀況的惡化。

篇（4）

其中，頗值得稱道的是，中廣核工程有限公司財務(wù)部始終走在實踐創(chuàng)新的道路上，通過不斷調(diào)整組織，在發(fā)展中創(chuàng)新理念，探求財務(wù)管理職能的戰(zhàn)略定位，不斷探索適合于核電工程建設(shè)的財務(wù)管理新方法，取得了突出的成果。

優(yōu)化價值鏈

中廣核工程公司財務(wù)部始終秉承著“擁抱改革、在改革中完善與發(fā)展自我”的價值理念，隨同公司在不同的發(fā)展階段，不斷做出組織適應(yīng)性調(diào)整。在公司改革與發(fā)展的背景下，積極梳理財務(wù)業(yè)務(wù)流程，不斷清晰財務(wù)管理職能戰(zhàn)略定位，完成了組織結(jié)構(gòu)三次大的適應(yīng)性調(diào)整。

2007年前的工程公司還只是中廣核集團的核電建設(shè)“工程部”，承擔(dān)著中廣核集團內(nèi)的單項目核電建設(shè)任務(wù)。工程公司財務(wù)部這時還處于業(yè)主財務(wù)管理模式，沒有專業(yè)化的財務(wù)分工。隨著中廣核工程國內(nèi)公司承接的核電建設(shè)項目大發(fā)展，工程公司財務(wù)部管理層清楚地認識到：隨著公司未來的多項目、多基地的發(fā)展形勢，業(yè)主財務(wù)管理模式已不再滿足當(dāng)前的管理需求，需要探索新形式，隨即提出打破原有的項目法人財務(wù)管理模式，按照公司“以項目為中心”的經(jīng)營理念和專業(yè)化分工的管理要求，于2008年底完成了財務(wù)管理的首次組織機構(gòu)調(diào)整，調(diào)整為適應(yīng)多項目、多基地業(yè)務(wù)發(fā)展的工程財務(wù)管理業(yè)務(wù)模式，形成了預(yù)算管理、成本管理、核算管理、資金管理和項目財務(wù)管理的業(yè)務(wù)鏈，從而有力地支撐了公司多項目財務(wù)各項業(yè)務(wù)的開展。

2009年，在工程公司項目團隊與職能部門推行“矩陣式”的運作模式下，工程公司財務(wù)部在2009年底完成了第二次組織適應(yīng)性調(diào)整，這次的組織適應(yīng)性調(diào)整實現(xiàn)了成本管理的分層運作，形成了更加清晰的財務(wù)價值鏈，財務(wù)管理的戰(zhàn)略支撐、價值增值、經(jīng)營監(jiān)控的職能定位逐步顯現(xiàn)。

2010年，隨著工程公司“分層運作、分權(quán)經(jīng)營、分灶吃飯”三分改革的不斷深化，財務(wù)部管理層開展財務(wù)管理職能改革，提出了“以價值創(chuàng)造、客戶服務(wù)為導(dǎo)向，以職能重組、流程優(yōu)化和系統(tǒng)改進為手段，促進財務(wù)管理職能轉(zhuǎn)型，將財務(wù)業(yè)務(wù)重組為戰(zhàn)略財務(wù)、業(yè)務(wù)財務(wù)和財務(wù)共享服務(wù)3個部分，形成了管理財務(wù)和業(yè)務(wù)財務(wù)的分離，突出價值創(chuàng)造導(dǎo)向；強調(diào)服務(wù)理念，推出內(nèi)外部客戶概念，提升服務(wù)能力。通過本次改革，工程公司財務(wù)管理的核心業(yè)務(wù)價值鏈已經(jīng)打造了出來。

打造價值創(chuàng)造平臺

工程公司財務(wù)部積極探索成本管理新手段，開創(chuàng)性地進行稅務(wù)籌劃，在公司“大工程”的戰(zhàn)略背景下推行“大工程”下的財務(wù)管理創(chuàng)新，推行“走出去”戰(zhàn)略財務(wù)研究。

1探索成本管理新手段。正如工程公司總會計師張啟波所說:成本管理是一門“花錢的藝術(shù)”，要以價值創(chuàng)造引領(lǐng)成本管理。“價值創(chuàng)造”就是要從全局利益出發(fā)，協(xié)調(diào)好內(nèi)部與外部、企業(yè)和員工、上游和下游等各方關(guān)系，以“價值增值”為判斷標準來開展成本管理工作。工程公司財務(wù)部以此為指導(dǎo)理念，開展了相關(guān)的“價值增值”引領(lǐng)成本管理的活動。2009年5月，為弘揚成本文化，鼓勵價值增值行為，提升成本控制能力，實現(xiàn)成本降低目標，公司財務(wù)部組織提出了公司“十大成本事件”?！笆蟪杀臼录焙w了方案優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新、管理改進等方面的價值增值，以及成本降低舉措，將對未來工程公司成本的管理產(chǎn)生深遠影響。在以價值創(chuàng)造為核心，建立起成本管理的公司層、項目層、作業(yè)層的分層運作組織模式，實現(xiàn)成本管理的組織創(chuàng)新背景下，2009年9月，工程公司財務(wù)部內(nèi)部優(yōu)化了成本控制職能調(diào)整方案，將項目成本控制職能調(diào)整為在項目管理層完成，為成本管理關(guān)系理順、打造項目利潤中心邁出了堅實的一步。目前，工程公司財務(wù)部正在積極配合公司激勵與約束機制的實施。

2開創(chuàng)性進行稅務(wù)籌劃。稅務(wù)籌劃工作對于規(guī)避公司稅務(wù)風(fēng)險、降低公司稅負成本與項目造價具有重要意義，公司財務(wù)部一直將稅務(wù)籌劃作為一項重點專項工作，針對公司業(yè)務(wù)進展情況，結(jié)合稅務(wù)工作實際，制定了一系列稅務(wù)籌劃的子目標。由于核電建設(shè)項目涉稅復(fù)雜，既涉及項目業(yè)主、工程總承包商以及下游分包商，又因合同模式、設(shè)備購置、建筑安裝、項目服務(wù)、進口免稅等合同內(nèi)容涉及不同稅種，在無國內(nèi)切實可行的參考范例前提下，如何開展統(tǒng)籌規(guī)劃，使得公司自身稅負最小，又兼顧核電業(yè)主利益，如何理順各稅種間的交錯關(guān)系,是擺在工程公司財務(wù)部面前的一道難題。工程公司財務(wù)部積極與稅務(wù)機關(guān)開展主動溝通，開展了一系列的稅務(wù)籌劃管理與研究，包括核電項目總承包稅務(wù)管理、異地項目核電涉稅管理、增值稅轉(zhuǎn)型對核電建設(shè)影響分析、核電項目設(shè)備進口環(huán)節(jié)稅收優(yōu)惠申請等工作。通過在幾個核電工程項目良好的稅務(wù)實踐，目前工程公司財務(wù)部針對核電建設(shè)承包項目，探索出一套比較標準的涉稅管理實務(wù)，形成了一系列稅收籌劃成果。

3奉行“共贏”理念，積極打造“大工程”下的財務(wù)管理服務(wù)平臺。核電建設(shè)項目投資額度大、建設(shè)周期長，牽涉到的各方利益關(guān)系復(fù)雜。工程公司財務(wù)部在中廣核集團推行的“大工程”背景下，始終奉行“統(tǒng)籌兼顧各方利益，實現(xiàn)多方共贏”的理念，積極依托總承包合同，推進“大工程”下的財務(wù)管理服務(wù)平臺的建設(shè)，包括成本控制、項目稅務(wù)籌劃和稅務(wù)管理、項目資產(chǎn)管理及竣工結(jié)算辦法以及“大金融”資金管理服務(wù)平臺?！按蠊こ獭蹦Ｊ较碌某杀究刂埔蠹瘓F公司、工程公司、各項目業(yè)主公司多方協(xié)作，共同探索降低工程造價的空間，加大成本控制力度，建立以市場為標桿的工程造價體系?！按蠊こ獭蹦Ｊ较碌亩悇?wù)籌劃從更大更新的視野思考項目稅務(wù)工作，也為包括稅務(wù)籌劃、稅務(wù)管理等在內(nèi)的各類稅務(wù)工作的標準化、規(guī)范化提供了實踐的平臺。建立項目資產(chǎn)管理、竣工結(jié)算方法和標準體系、搭建金融服務(wù)平臺，也是財務(wù)部推行“大工程”模式下的舉措。在新項目的建設(shè)上，工程公司財務(wù)部充分發(fā)揮工程公司作為總承包商的有利條件，推進銜接業(yè)主與承包商搭建大金融服務(wù)平臺的建設(shè)。通過對銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品進行優(yōu)化及組合，創(chuàng)新推出“商業(yè)匯票組合方案”。目前，工程公司財務(wù)部仍在探索“大工程”模式下的成本控制、稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)管理、金融創(chuàng)新舉措以及如何實現(xiàn)平臺內(nèi)的資源配給及平臺間的價值管理與利益分配，為公司整體價值增值及效率提升作出了貢獻。

4走在“走出去”戰(zhàn)略的前端?！皩⒐ぷ魈崆耙稽c，讓被動少一點”，提前謀劃是工程公司財務(wù)人的一個行為理念。中廣核工程公司的目標是要打造國際一流的核電AE公司，根據(jù)公司《中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，實施“走出去”的國際化戰(zhàn)略，是工程公司抓住機遇的戰(zhàn)略舉措。工程公司財務(wù)部一直都走在公司“走出去”戰(zhàn)略的前端，在工程公司擬進行的國際化項目中，工程公司財務(wù)部一直將投資環(huán)境研究、稅務(wù)政策研究、會計政策研究和外匯金融研究擺在公司“走出去”戰(zhàn)略的前沿，為項目的推進完成前瞻性的工作。

精細管理，規(guī)范運作

按照能力成熟度模型（CMM）的發(fā)展階段理論，工程公司目前正處于由確定級向量化級、優(yōu)化級轉(zhuǎn)變的歷程中，精細化管理的要求日益顯現(xiàn)。為此，工程公司財務(wù)部通過建立多維成本核算體系，完善財務(wù)管理指標體系，推行標準化流程與服務(wù)管理，并提出了精益生產(chǎn)管理體系建設(shè)，力求為公司經(jīng)營與發(fā)展的決策提供及時、準確的財務(wù)信息支持。

建立多維成本核算體系、完善財務(wù)管理指標體系

工程公司財務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)層一直秉承著這樣一個財務(wù)管理理念：財務(wù)分析是公司診斷的“溫度計”，會計核算不是簡單的事后記賬，要借助會計核算，通過財務(wù)管理指標體系發(fā)揮財務(wù)在公司經(jīng)營中的監(jiān)控作用。會計核算的結(jié)果要及時反饋到前端業(yè)務(wù)部門，不能將結(jié)果停留在財務(wù)部，要讓業(yè)務(wù)部門及時掌握經(jīng)營動態(tài)，以改進不足。秉承著這樣一個理念，工程公司財務(wù)部在公司三分改革的背景下，推進了多維成本核算體系的建立，為公司的三分改革落地邁出了堅實的一步。

標準化流程與服務(wù)管理建設(shè)

“讓管理創(chuàng)造價值，注重標準化理念”。推進流程與服務(wù)標準化管理是工程公司財務(wù)人努力的又一個方向。通過對業(yè)務(wù)的細化，編制工作指引，并借助于系統(tǒng)將業(yè)務(wù)流固化下來，將流程與服務(wù)標準化。工程公司財務(wù)部在流程與服務(wù)標準化建設(shè)方面取得了不少成績。2009年，借助于SAP系統(tǒng)的上線，將預(yù)算、核算、支付等眾多財務(wù)管理流程優(yōu)化后，在系統(tǒng)中固化，對比流程優(yōu)化前的財務(wù)管理工作，提高了效率。在對公司內(nèi)外部客戶服務(wù)中開展了一系列的標準化服務(wù)工作，為打造精簡高效的隊伍，邁出了堅實的步伐。

推行精益生產(chǎn)管理體系建設(shè)

為協(xié)助公司提升國際化發(fā)展的核心能力，針對公司目前“產(chǎn)品管理之間出現(xiàn)斷層”、“進度與成本未能真正實現(xiàn)價值聯(lián)動”、“集成管理不足”的現(xiàn)狀，工程公司財務(wù)部在公司內(nèi)提出了精益生產(chǎn)管理體系建設(shè)的建議。精益生產(chǎn)管理體系以標準化作業(yè)管理和標準物資編碼作為主線，以標準物資清單和標準物資數(shù)量單為基礎(chǔ)，以持續(xù)改進完善制度和流程，達到改變公司目前各板塊分散管理的生產(chǎn)組織體系，構(gòu)筑以設(shè)計為龍頭的精益生產(chǎn)管理體系，帶動整個EPC優(yōu)化管理。財務(wù)部倡議的精益生產(chǎn)管理體系建設(shè)得到了公司領(lǐng)導(dǎo)層的高度認可，成立了以總經(jīng)理為組長的專項工作小組，認為精益生產(chǎn)管理體系通過理論電站打造，充分發(fā)揮理論電站的實踐指導(dǎo)價值，實現(xiàn)設(shè)計、采購、施工、調(diào)試生產(chǎn)流程的無縫對接，是公司提升核心競爭力的重要途徑，也是實現(xiàn)國際一流AE公司的基本要求。精益生產(chǎn)管理在通過打通公司研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、物流、銷售等業(yè)務(wù)流程，提高勞動生產(chǎn)率，降低工程成本，增強市場競爭力，是公司進一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力的長效機制。

推行全面預(yù)算管理

工程公司財務(wù)部配合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，制定財務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略子規(guī)劃，推行全面預(yù)算管理，依托“計劃-預(yù)算-執(zhí)行”將公司戰(zhàn)略逐層落實，發(fā)揮預(yù)算的資源配置功能。工程公司財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)層一直將全面預(yù)算管理放到重要位置，始終堅信“凡事預(yù)則立、不預(yù)則廢”，努力促成全面預(yù)算管理實現(xiàn)“三大轉(zhuǎn)變”：預(yù)算從單純財務(wù)管理工具向戰(zhàn)略管理工具轉(zhuǎn)變；從以項目建設(shè)為中心向以公司戰(zhàn)略價值實現(xiàn)為中心轉(zhuǎn)變；從短周期計劃向長周期謀劃轉(zhuǎn)變。

在工程公司這幾年的發(fā)展時間里，預(yù)算管理經(jīng)歷了4個發(fā)展階段。公司成立初期，初步實現(xiàn)從業(yè)主工程部向獨立核算的自主經(jīng)營實體的轉(zhuǎn)變，首次將預(yù)算管理在公司內(nèi)作為財3管理工具使用。隨后，經(jīng)歷了3個預(yù)算導(dǎo)向轉(zhuǎn)變階段：從2007年的預(yù)算執(zhí)行準確率導(dǎo)向，到2008年的成本節(jié)約導(dǎo)向，再到2010年后來的價值增值導(dǎo)向。工程公司財務(wù)部逐漸建立了完善的預(yù)算組織體系和考核體系，明確了公司級、項目級、責(zé)任中心預(yù)算管理職責(zé)分工及相應(yīng)責(zé)任，逐步建立了預(yù)算申報、批準等行為規(guī)范與內(nèi)部定額等控制目標的標準化，建立了初步的應(yīng)用預(yù)算體系框架。此外，工程公司財務(wù)部還將圍繞應(yīng)用預(yù)算體系的建設(shè)，做實預(yù)算管理，落實戰(zhàn)略規(guī)劃，提出了預(yù)算管理具體目標：2011～2013年，建立核電工程建設(shè)作業(yè)預(yù)算體系；2013年前建立內(nèi)部模擬市場體系；2015年，全面推動以價值管理為核心的預(yù)算管理體系。

打造“學(xué)習(xí)型”財務(wù)團隊

工程公司財務(wù)部一直奉行“以人為本”、“實現(xiàn)員工和組織共同發(fā)展”的理念，致力于打造“學(xué)習(xí)型”財務(wù)團隊，將人才培養(yǎng)提升到財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的高度。核電行業(yè)的大發(fā)展以及公司推行的“走出去”戰(zhàn)略，對既懂財務(wù)又懂技術(shù)、熟悉國際化財務(wù)業(yè)務(wù)的人才需求越來越大，如何快速培養(yǎng)滿足公司和行業(yè)發(fā)展的財務(wù)人才，工程公司財務(wù)部進行了一系列的良好實踐。

篇（5）

2015年3月27 日席卷各大網(wǎng)站的頭條新聞“摩根士丹利（Morgan Stanley）前首席財務(wù)官露絲?波拉特（Ruth Porat）跳槽硅谷巨頭谷歌（Google）負責(zé)財務(wù)工作，薪資將遠遠高于她在華爾街獲得的收入”。這短短的一條新聞透露出的信息使我們對首席財務(wù)官的認識與企業(yè)價值創(chuàng)造聯(lián)系起來，財務(wù)創(chuàng)造價值被更廣泛地認同。

狹義的財務(wù)創(chuàng)造價值是指財務(wù)人員在財務(wù)管理工作中創(chuàng)造的價值。財務(wù)是否創(chuàng)造價值？傳統(tǒng)的觀念認為財務(wù)屬于后勤管理部門，不能創(chuàng)造價值，但進入二十一世紀，步入信息時代，企業(yè)經(jīng)營多元化，財務(wù)部門已經(jīng)不單單是記錄會計賬簿，財務(wù)部門的工作已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，財務(wù)創(chuàng)造價值已被廣泛認同。廣義的財務(wù)創(chuàng)造價值既包含了財務(wù)部門創(chuàng)造的價值也包含財務(wù)功能創(chuàng)造的價值。財務(wù)管理處于企業(yè)管理的中心地位，財務(wù)管理流程中的重大決策工作實際上是由企業(yè)的管理層做出的，這里的財務(wù)是指財務(wù)的功能而不是財務(wù)的部門。所以財務(wù)創(chuàng)造價值不僅僅是指財務(wù)部門創(chuàng)造的價值，同時也包含財務(wù)功能創(chuàng)造的價值，是廣義的財務(wù)創(chuàng)造價值。

財務(wù)創(chuàng)造價值具有其特殊性，一方面，它參與企業(yè)的經(jīng)營管理工作，與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門合作共同為企業(yè)創(chuàng)造價值，如對經(jīng)濟活動信息進行分析和預(yù)測、建立并遵循內(nèi)部控制制度、減少錯誤和舞弊風(fēng)險，這些財務(wù)創(chuàng)造的價值具有隱蔽性與間接性。另一方面，因其自身特殊的業(yè)務(wù)性質(zhì)，主動參與資本市場、進行資金管理籌劃等直接為企業(yè)創(chuàng)造價值，這些價值創(chuàng)造是比較直接的，其價值創(chuàng)造能力更強。

財務(wù)創(chuàng)造價值可以從提高效率、增加收益、降低風(fēng)險幾個方面體現(xiàn)?？傊攧?wù)管理作為企業(yè)的重要管理工作，它能夠為企業(yè)直接創(chuàng)造價值、也能為企業(yè)間接創(chuàng)造價值。企業(yè)財務(wù)已經(jīng)從單純的會計核算型向綜合的價值創(chuàng)造型轉(zhuǎn)變。我們不能將財務(wù)管理簡單地理解為財務(wù)部門的管理，而是整個企業(yè)在公司治理框架下企業(yè)管理的一個重要組成部分，尤其是投資、融資等重大決策是由企業(yè)最高權(quán)力機構(gòu)最終做出才實施的。

二、財務(wù)創(chuàng)造價值的重要性

任何企業(yè)的資源都是有限的，沒有核心業(yè)務(wù)的多種經(jīng)營，很難形成企業(yè)的競爭優(yōu)勢。如果能將有限的資源集中投資到企業(yè)自身擅長的優(yōu)勢項目上，則可以形成其他企業(yè)無法比擬的競爭優(yōu)勢，從而使企業(yè)健康發(fā)展，為股東帶來最大化收益，這需要財務(wù)分析和財務(wù)戰(zhàn)略的配合。財務(wù)創(chuàng)造價值在此就顯得尤為重要，一個有活力的企業(yè)財務(wù)，是一個有活力的企業(yè)的保障，一個企業(yè)創(chuàng)造價值的能力往往與企業(yè)財務(wù)創(chuàng)造價值的能力密不可分，實現(xiàn)了卓越績效的企業(yè)一定有卓越績效的財務(wù)部門。

能夠創(chuàng)造卓越績效的財務(wù)部門不僅僅局限于日常的會計核算業(yè)務(wù)，必須是努力推動整個企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵部門，財務(wù)創(chuàng)造價值對企業(yè)的重要性不言而喻。卓越的財務(wù)部門必須是能站在管理者的角度看待公司的發(fā)展方向，最終實現(xiàn)為企業(yè)控制風(fēng)險、提高企業(yè)核心競爭力、創(chuàng)造價值的目標，使財務(wù)部門在當(dāng)今瞬息萬變而復(fù)雜的經(jīng)濟發(fā)展中立于不敗之地。

財務(wù)的功能從對內(nèi)服務(wù)轉(zhuǎn)向價值創(chuàng)造，既是適應(yīng)經(jīng)濟全球化、市場環(huán)境復(fù)雜化的要求，也是提升企業(yè)管理專業(yè)化、科學(xué)化的要求。對于企業(yè)的財務(wù)部門來說，需要不斷完善財務(wù)功能、提升財務(wù)價值創(chuàng)造能力。

財務(wù)部門對企業(yè)的預(yù)算編制和資源配置進行籌劃，企業(yè)投資風(fēng)險的控制已成為當(dāng)今財務(wù)的重點工作之一，企業(yè)的決策機構(gòu)往往根據(jù)財務(wù)部門的建議來制定企業(yè)投資、融資、發(fā)展等戰(zhàn)略?？茖W(xué)的投融資決策和最佳資本結(jié)構(gòu)設(shè)計、科學(xué)的預(yù)算系統(tǒng)與績效評價體系、資金管控與調(diào)度，都為企業(yè)創(chuàng)造價值奠定了基礎(chǔ)。

三、當(dāng)前財務(wù)創(chuàng)造價值面臨的主要問題

（一）人才問題

財務(wù)人員結(jié)構(gòu)及能力對財務(wù)創(chuàng)造價值有著很大的影響。財務(wù)部門的員工結(jié)構(gòu)與能力與以往相比已經(jīng)發(fā)生巨大變化，同時，企業(yè)的外部環(huán)境及內(nèi)部發(fā)展對財務(wù)人員的要求也發(fā)生巨大變化，業(yè)務(wù)全球化為財務(wù)部門也帶來了很大的人才挑戰(zhàn)，要求財務(wù)人員不僅僅記錄會計賬簿，而且要符合企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略要求，跟上時展變化，確保財務(wù)部門配備的員工及其能力可以承擔(dān)重任。同時，企業(yè)要改變簡單地采用招聘新員工、解雇老員工的辦法，要采取多種途徑培養(yǎng)財務(wù)人員，如使用集體培訓(xùn)的方式提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和專業(yè)技能，穩(wěn)定財務(wù)人員的隊伍。鼓勵個人參加新業(yè)務(wù)、新知識、新技術(shù)的培訓(xùn)以適應(yīng)企業(yè)新業(yè)務(wù)及全球業(yè)務(wù)的開展需要。明確企業(yè)人才晉升的通道，幫助財務(wù)人員制定個人的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃。營造和諧共贏的企業(yè)文化，使員工積極向上，有榮譽感和歸屬感。

（二）外部環(huán)境問題

全球經(jīng)濟一體化，使各種各樣的內(nèi)外部因素給財務(wù)部門帶來巨大壓力，這些壓力使財務(wù)管理運作環(huán)境更為復(fù)雜，企業(yè)可能會在其主要市場上遇到經(jīng)濟增長乏力、產(chǎn)能過剩、籌資難、成本高等問題，正是這些復(fù)雜環(huán)境給財務(wù)管理帶來了風(fēng)險，也帶來了機會。當(dāng)今已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)時代，貨幣電子化及網(wǎng)上支付的快捷便利，使財務(wù)創(chuàng)造價值在空間和時間上贏得了先機，使財務(wù)創(chuàng)造價值的能力大大提高。財務(wù)部門要識別發(fā)展機遇，將財務(wù)思維、財務(wù)分析融入企業(yè)的價值創(chuàng)造，為企業(yè)發(fā)展提供相關(guān)數(shù)據(jù)分析，加大對戰(zhàn)略和高級決策的投入，幫助企業(yè)在不斷變化的全球經(jīng)濟中進一步發(fā)展壯大。

四、提升財務(wù)創(chuàng)造價值能力的主要方式

投資風(fēng)險控制系統(tǒng)、全面預(yù)算管理體系、績效評價體系、資金集中管理與調(diào)度系統(tǒng)、高度信息化的監(jiān)督與服務(wù)體系，這些都是實現(xiàn)財務(wù)創(chuàng)造價值的有效途徑。一個企業(yè)在激烈的市場競爭中保值增值并不斷創(chuàng)造價值，其途徑很多，既可以從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化方面去探索，也可以從資本結(jié)構(gòu)分析、成本控制、內(nèi)控制度的有效性、資本運營的效率等方面去研究。無論采取何種方法，財務(wù)管理在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中都發(fā)揮核心作用。

（一）成本控制

成本控制是財務(wù)創(chuàng)造價值最基本的形態(tài)，生產(chǎn)經(jīng)營成本的控制間接體現(xiàn)財務(wù)的價值創(chuàng)造，融資成本的控制是財務(wù)創(chuàng)造的價值的直接體現(xiàn)。不同的融資方式其成本是有差異的，對融資方式的合理選擇以及有效的融資組合，可以降低融資成本，這也是財務(wù)創(chuàng)造價值的一個源泉。衡量企業(yè)財務(wù)的基本指標，如營業(yè)收入、營業(yè)成本、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等，它們貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)各部門都應(yīng)該按照這些指標的要求從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中，財務(wù)部門將企業(yè)戰(zhàn)略目標轉(zhuǎn)化為具體的業(yè)績指標，通過預(yù)算體系，使各部門按企業(yè)價值最大化的要求相互協(xié)調(diào)行動。財務(wù)創(chuàng)造價值最基本的形式源于有效的成本控制。

（二）投資收益

投資或資本經(jīng)營是財務(wù)最重要的工作之一。對資本市場的直接投資已越來越成為財務(wù)創(chuàng)造價值的重要途徑，投資收益已成為企業(yè)提升利潤的重要來源。如期貨投資、債券投資和股票投融資。對重大項目的投資也是財務(wù)部門必須全程參與的重要工作，財務(wù)部門通過最優(yōu)的投融資決策、資金管控措施，確保現(xiàn)金與資本的最佳配置，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，最大限度地發(fā)揮資金使用效果和財務(wù)杠桿作用，服務(wù)于企業(yè)價值創(chuàng)造。

（三）管理活動

篇（6）

在競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境下，隨著管理和信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)改善經(jīng)營管理，創(chuàng)造盡可能大的價值增值，才能生存和發(fā)展。要提升企業(yè)核心競爭力，更要創(chuàng)造最大的價值增值。

一、創(chuàng)造價值與價值鏈管理

價值鏈是哈佛大學(xué)教授邁克爾

波特提出的，他認為企業(yè)每項生產(chǎn)經(jīng)營活動都應(yīng)是其創(chuàng)造價值的經(jīng)濟活動。價值鏈管理理論在分析價值鏈的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的采購、生產(chǎn)、儲存、營銷、財務(wù)、人力資源等部門有機的整合起來，分配企業(yè)資源，做好計劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等方面工作?？傊?，把企業(yè)的各項活動分為增值活動和非增值活動，認為只有盡量增加增值活動和減少非增值活動，企業(yè)才是有競爭力的。

二、財務(wù)部能夠創(chuàng)造價值

傳統(tǒng)觀念認為：財務(wù)部和人事、行政部一樣，是不需要為公司直接創(chuàng)造利潤的，只是扮演著單純記賬、報銷等會計核算的職能。其實這種觀點是片面且錯誤的。

實際上，財務(wù)部作為企業(yè)的管理部門，涵蓋了會計信息、投融資、預(yù)算控制和稅務(wù)籌劃等方面的職能。財務(wù)部可以利用企業(yè)資源，尋找企業(yè)的增值業(yè)務(wù)、優(yōu)化核心業(yè)務(wù)流程、降低成本、改善財務(wù)信息質(zhì)量，增加企業(yè)價值；提升企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略。

三、如何實現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)造價值

企業(yè)的經(jīng)營方面中有很多環(huán)節(jié)，不是每個環(huán)節(jié)都能為企業(yè)帶來增值，如：過多的存貨、不合理的資金占用，增加企業(yè)的成本；起根本作用的是部分關(guān)鍵固定資產(chǎn)，而非全部。這些都需要根據(jù)具體情況認真分析，進行必要的改善。

1.科學(xué)管理資金實現(xiàn)融資低成本

2010年起銀根緊縮，商業(yè)銀行存款準備金率達到新高的21.5％，銀行信貸規(guī)?？涨熬o張。大多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)融資困難，生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼。現(xiàn)金流成了企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，強化“現(xiàn)金為王”的意識顯得更為突出。財務(wù)部預(yù)判融資形勢變化、及時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，采取多元化融資產(chǎn)品，力爭在融資逆境中保證生產(chǎn)經(jīng)營、戰(zhàn)略投資的資金需求和融資低成本。其中：銀行貸款方面要保持充足的授信額度，快速調(diào)整貸款策略，置換使用低利率的貸款；在融資品種上可采用承兌匯票、應(yīng)收賬款保理、信托、銀團貸款等多種方式。同時，加強應(yīng)收賬款回收管理；細化合同管理，合理利用債權(quán)人資金；資金統(tǒng)一管理，提高協(xié)同效益；強化預(yù)算管理，增強使用的計劃性等。

2.完善全面預(yù)算有效控制成本

通過經(jīng)營預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算的實施，加強公司內(nèi)部流程控制，保證年度經(jīng)營預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算目標的實現(xiàn)。以經(jīng)營預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算為主預(yù)警短期財務(wù)風(fēng)險；以公司價值為基礎(chǔ)的盈利能力、長期償債能力、營運能力、發(fā)展?jié)摿Φ阮A(yù)警長期財務(wù)風(fēng)險。編制經(jīng)營預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算，定期反饋預(yù)算執(zhí)行情況；公司各級管理人員對公司經(jīng)營情況和現(xiàn)金預(yù)算有深刻的理解，預(yù)算管理工作成為各部門共同協(xié)作的有機整體，保證各項預(yù)算均在可控范圍內(nèi)。做好現(xiàn)金預(yù)算，完善資金分析，結(jié)合經(jīng)營現(xiàn)金流量，合理安排融資還款計劃。促進全面預(yù)算管理與現(xiàn)代營運資本管理相結(jié)合，科學(xué)管理資金。

3.經(jīng)濟效益評價發(fā)掘潛力機會

財務(wù)部憑借其專業(yè)優(yōu)勢、與業(yè)務(wù)部門深度融合，在梳理業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上，做好經(jīng)濟效益評價工作和成本控制。經(jīng)濟效益評價工作主要有盈虧平衡、經(jīng)營利潤預(yù)測、技術(shù)改造、項目可行性分析等。評價分析做到方法正確，分析盈利合理、披露風(fēng)險全面，指導(dǎo)經(jīng)營決策，挖掘公司潛力。利用作業(yè)成本法、標準成本法、本一量一利分析法，為企業(yè)提供多維度的成本測算和盈利分析。導(dǎo)入戰(zhàn)略財務(wù)分析體系，定期和不定期進行戰(zhàn)略財務(wù)分析，及時向公司管理報告。

4.提高稅務(wù)意識做好稅收籌劃

研究稅收法律、法規(guī)知識，建立統(tǒng)一的稅務(wù)管理制度和具有行業(yè)特色的稅務(wù)管理體系，做到合理合法納稅。提高管理人員的稅務(wù)意識，樹立以專業(yè)知識為主，公關(guān)手段為輔的稅務(wù)管理理念。超前謀劃、提前做好各項稅收優(yōu)惠策劃工作。根據(jù)自身的情況和現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策的稅收優(yōu)惠規(guī)定，在注冊地點、投資單位組織形式、投資方向等方面，通過合理選擇和運用稅收優(yōu)惠政策獲取稅收利益，以實現(xiàn)稅后利潤最大化。合理運用稅收籌劃，增強企業(yè)的綜合競爭力。

5.維護客戶關(guān)系持續(xù)創(chuàng)造價值

縮短應(yīng)收賬款回收期，建立并維持良好的客戶關(guān)系，安排專人跟蹤辦理結(jié)算，確保資金盡快回收到位。

改變工程款、設(shè)備款結(jié)算方式，對供應(yīng)商由預(yù)付款變更為貨到票到付款方式，減少臨時借款額度。處理好與政府、銀行、稅務(wù)的關(guān)系，為企業(yè)生存和發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。

6.領(lǐng)導(dǎo)力

作為領(lǐng)導(dǎo)者除具備以身作則、共啟愿景、挑戰(zhàn)現(xiàn)狀、使眾人行、激勵人心的五種行為外，還應(yīng)具備鈍感力。準確把握企業(yè)經(jīng)營大勢，突出財務(wù)價值創(chuàng)造能力。堅持不懈地提升財務(wù)員工的素質(zhì)和技能。要善于溝通，取得上層領(lǐng)導(dǎo)、下級員工的支持，要和各業(yè)務(wù)部門溝通，取得他們的支持和信任，發(fā)揮部門協(xié)同效應(yīng)。財務(wù)部通過資金管理、預(yù)算控制、稅收籌劃、財務(wù)分析、領(lǐng)導(dǎo)力等方法，改善企業(yè)的運營狀況，為企業(yè)的經(jīng)營成果的提高提供有力的支撐。財務(wù)部要寓管理于服務(wù)，轉(zhuǎn)變管理理念，提高服務(wù)意識。我們相信；財務(wù)部能夠成為持續(xù)創(chuàng)造價值的管理部門，發(fā)揮重要的管理作用。

篇（7）

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-01

前言

進入21世紀后，財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，隨著財務(wù)理論和改革形勢的發(fā)展不斷取得進步，隨著企業(yè)實力逐步增強，粗放型管理模式難以推動中國企業(yè)繼續(xù)前行，迫切需要推行基于價值的管理（簡稱VBM），實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

一、什么是VBM

價值的財務(wù)管理本質(zhì)上是對傳統(tǒng)企業(yè)管理理論、財務(wù)理論、會計理論的整合和升華，而真正將這一整套理論體系應(yīng)用于企業(yè)實踐的企業(yè)并不多，真正有效運用的主要集中在財務(wù)領(lǐng)域。隨著經(jīng)濟增加值（EVA）理論的廣泛推廣并有效應(yīng)用于實踐，越來越多的企業(yè)開始重視價值管理，VBM理論也逐步受到許多跨國企業(yè)的重視。微軟、可口可樂、西門子、杜邦公司都是價值管理的實踐者和受益者，據(jù)美國斯圖斯特咨詢公司（Stern/Steward）的一項研究表明，實施價值管理的公司與未實施價值管理的公司相比，年收益率平均高出8.25%。

二、VBM下注重交易成本考量

VBM中重要的考量之一就是交易成本考量，是“通過價格機制組織生產(chǎn)的，最明顯的成本，就是所有發(fā)現(xiàn)相對價格的成本”、“市場上發(fā)生的每一筆交易的談判和簽約的費用”及利用價格機制存在的其他方面的成本[2]。交易成本理論合理解釋了企業(yè)的兼并重組和改制分流，當(dāng)企業(yè)某類業(yè)務(wù)的交易成本低于市場平均成本時，就應(yīng)該設(shè)法降低交易成本或通過放棄該項業(yè)務(wù)，重點發(fā)展交易成本相對較低的主要業(yè)務(wù)。

曾幾何時，中國大多數(shù)國有企業(yè)辦社會職能較重，企業(yè)浴室、理發(fā)店、百貨商店等后勤服務(wù)類行業(yè)普遍存在，而隨著歷史的自然演變，這些業(yè)務(wù)在大多數(shù)國有企業(yè)均已不復(fù)存在，正是因為隨著市場的不斷發(fā)展，這些業(yè)務(wù)的市場平均成本遠低于企業(yè)的交易成本。

三、基于VBM的幾點企業(yè)業(yè)務(wù)建議

1.明確主業(yè)，提高企業(yè)的核心競爭力

技術(shù)優(yōu)勢是企業(yè)的核心優(yōu)勢，也是企業(yè)的主業(yè)。在現(xiàn)有條件的基礎(chǔ)上，加強研發(fā)力度和技改力度，提高企業(yè)的核心競爭力，使得企業(yè)的核心競爭力的交易成本低于社會平均成本，從而提升企業(yè)的價值和源源不斷的企業(yè)核心競爭力。

2.果斷放棄社會平均成本相對較低的業(yè)務(wù)

按照交易成本理論，企業(yè)應(yīng)該將管理重心和資源配置重點放在交易成本低于社會平均成本的業(yè)務(wù)上，不片面追求規(guī)模的擴張，果斷放棄社會化程度高，社會平均成本相對較低的業(yè)務(wù)，強化公司主業(yè)，提高企業(yè)的核心競爭力。

3.分流社會化程度較高的業(yè)務(wù)

可以考慮對現(xiàn)有業(yè)務(wù)中類似于產(chǎn)品包裝和原料接卸等社會化程度較高的業(yè)務(wù)進行分流或采取業(yè)務(wù)外包，提高公司管理的針對性和有效性。逐步關(guān)閉遍布各地的銷售公司、合資及合營的餐飲、貿(mào)易、證券、度假等投資項目。對輔業(yè)相關(guān)運輸、檢維修、設(shè)計、信息等單位按照國家政策進行了改制分流。為進一步優(yōu)化管理、提升管理效率，降低生產(chǎn)成本，有必要對部分輔助生產(chǎn)裝置的勞動密集型業(yè)務(wù)試行業(yè)務(wù)外包。

四、基于VBM的幾點財務(wù)管理建議

1.推行一級財務(wù)核算

單純以考核利潤為目標的不合理考核機制造成的弊端，往往導(dǎo)致各二級單位為了員工績效、團體業(yè)績而粉飾指標，最終釀成公司整體業(yè)務(wù)不實，股東價值虛增或虛減，造成內(nèi)部利益相關(guān)者之間的財務(wù)沖突。而且，二級核算體系下，公司總部也難以較好地協(xié)調(diào)內(nèi)部利益相關(guān)者與客戶，供應(yīng)商、政府等外部利益相關(guān)者之間的沖突。推行一級核算則有利于平衡各利益相關(guān)者之間的財務(wù)沖突，保證公司整體利益和價值的真實可靠。

某大型石化企業(yè)經(jīng)過30年的發(fā)展，經(jīng)過了創(chuàng)業(yè)和集體化的管理階段，正走在規(guī)范化管理的道路上，但是，官僚作風(fēng)危機已經(jīng)初步顯現(xiàn)，也正是在這樣的背景下，改企業(yè)率先在財務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤┍馄交?，推行一級財?wù)核算，所有財務(wù)人員集中到公司財務(wù)部，實現(xiàn)團隊化理財。從實際效果看，改公司財務(wù)人員從2007年的150多人壓縮到了80多人，但是工作效率明顯提高，財務(wù)管理的精細化程度也越來越高，對下屬單位的財務(wù)管理的滲透力非但沒有下降，反而越發(fā)增強。

2.對財務(wù)部門內(nèi)部進行深度設(shè)計

盡管實現(xiàn)一級核算后，一定程度上提高了財務(wù)管理效率，有利于價值管理措施的落實，但是，在財務(wù)部門內(nèi)部仍有急待改進的地方。譬如說一些財務(wù)人員長期適應(yīng)了科層制管理模式，存在一定的依賴心理，團隊合力欠缺。建議在財務(wù)部門內(nèi)部實現(xiàn)信息共享的基礎(chǔ)上，對相關(guān)業(yè)務(wù)進行整合，減少因業(yè)務(wù)的重疊導(dǎo)致實際管理效率的下降，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)組建不同的業(yè)務(wù)團隊，如核算和報表團隊、稅務(wù)管理團隊、成本管理與控制團隊、資產(chǎn)管理與項目控制團隊、資金管理團隊。同時，強化團隊的建設(shè)，完善團隊考核與獎懲制度。其意義在于整體科層制局面無法改變的情況下，局部發(fā)揮團隊型組織優(yōu)勢。

3.設(shè)置理想標準成本和正常標準成本

理想的標準成本往往是最佳工作狀態(tài)下可以達到的水平，他排除了一切失誤和浪費。正常標準成本是在正常工作狀態(tài)下應(yīng)該達到的水平，它一般根據(jù)正常的消耗水平、正常價格和正常的生產(chǎn)經(jīng)營能力的利用程度而制定。標準成本的制定按照正常標準成本進行設(shè)置，避免指標遙不可及而打消員工積極性，或者可由下式進行設(shè)置：A=A’+a（ B-B’）（其中：A’為理想標準成本，a>0，B為上年實際成本、B’為正常標準成本）。

由于標準成本和預(yù)算常用于控制和業(yè)績評價，在制定標準成本和編制預(yù)算過程中，下級單位往往會“留一手”，提供相對保守的指標，上級單位也知道這一情況，通常是簡單地“砍上一刀”。這往往會出現(xiàn)“預(yù)算寬余”和“業(yè)績寬余”，最終導(dǎo)致控制與考核功能被認為破壞，信息失真，企業(yè)整體價值低估。應(yīng)逐步減少預(yù)算得出的絕對指標在業(yè)績評價中的應(yīng)用，增加一些相對指標的運用，如EVA，資本收益增長率等。

五、結(jié)束語

改革、創(chuàng)新，不斷探索沒有“完成時”，只有“現(xiàn)在時”，企業(yè)率先在財務(wù)領(lǐng)域做出的嘗試，推行基于價值的財務(wù)管理探索必將推動其基于價值管理（VBM）的全面改革和創(chuàng)新。

篇（8）

（一）國外研究 國外學(xué)者對于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新所需財務(wù)支撐的研究主要集中在技術(shù)創(chuàng)新的財務(wù)分配支持以及技術(shù)創(chuàng)新的財務(wù)投資支持。在財務(wù)分配支持方面，很多學(xué)者利用博弈論的理論進行了研究，他們通過研究進行創(chuàng)新的企業(yè)中不同類型的人員（主要是分為了創(chuàng)新者以及非創(chuàng)新者兩種類型）進行剩余收益分配方式與努力程度的關(guān)系進行對比研究，之后還給出了完全信息情況下的動態(tài)子博弈納什均衡解和靜態(tài)納什均衡解。Grenadier（1997）利用實物期權(quán)分析法，對企業(yè)發(fā)展過程進行了分析，主要集中在技術(shù)創(chuàng)新以及新技術(shù)所采用的投資戰(zhàn)略兩個方面，另外，他還考慮了企業(yè)技術(shù)對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的學(xué)習(xí)效應(yīng)的反應(yīng)。Alvarez，Stenbacka（2001）利用實物期權(quán)分析法，針對不確定條件下關(guān)于多階段技術(shù)項目如何進行投資決策進行了研究。另外，Martin Micheal J.C.提出了風(fēng)險收益邊界模型，該模型具有三個明顯特點――實用性、簡明性以及可視性，因此，該模型得到了廣泛的應(yīng)用。

（二）國內(nèi)研究 關(guān)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新財務(wù)支持，我國國內(nèi)的很多學(xué)者也進行了非常深入的研究，研究視角主要有：國家政府視角、大中型企業(yè)視角以及中小型企業(yè)視角。首先，政府方面，很多學(xué)者認為政府應(yīng)該對技術(shù)創(chuàng)新高成本問題提供政策支持，尤其是在融資方面，可以從法律、稅收、財政等方面進行政策優(yōu)惠等；其次，大中型企業(yè)方面，可以利用自身優(yōu)勢，發(fā)型股票或者轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)、債權(quán)等，從而為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新募集資本；最后，中小型企業(yè)方面，可以拓展自身的融資渠道，充分利用政府對于中小企業(yè)的優(yōu)惠政策。

二、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提升價值路徑分析

（一）技術(shù)創(chuàng)新的價值性 技術(shù)創(chuàng)新促使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中生產(chǎn)新產(chǎn)品或者改進現(xiàn)有產(chǎn)品，這樣就可以滿足不同消費者的需求。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新屬于人類智慧的結(jié)晶，也是對于未知世界的一種探索，因此，在信息不對稱的背景下，信息缺乏的消費者面對新技術(shù)有較高需求，企業(yè)就能夠在產(chǎn)品生命周期初期進行壟斷經(jīng)營。在這種環(huán)境下，企業(yè)就可以進行壟斷加價，從而獲取超額利潤，進而提升企業(yè)價值。

（二）技術(shù)創(chuàng)新的節(jié)約性 技術(shù)創(chuàng)新的節(jié)約性主要體現(xiàn)在交易環(huán)節(jié)。目前，交易環(huán)節(jié)產(chǎn)生的費用主要包括：一是交易環(huán)節(jié)間產(chǎn)生的費用；二是交易環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的費用。由于交易環(huán)節(jié)間產(chǎn)生的費用與企業(yè)制度建設(shè)息息相關(guān)，在交易環(huán)節(jié)中人的行為受到企業(yè)制度作用，通過企業(yè)制度的規(guī)范作用，可以減少一定的交易費用。但是由于交易中的人均表現(xiàn)為“經(jīng)濟人”，而“經(jīng)濟人”具有“理性人”以及“機會主義”的特點，因此，交易環(huán)節(jié)間的費用降低受到一定的限制?；谏鲜銮闆r，只能選擇降低交易環(huán)節(jié)的費用，根據(jù)威廉姆森“技術(shù)上可分結(jié)合部”的減少或消除理論，可以通過技術(shù)創(chuàng)新的辦法來提高企業(yè)的生產(chǎn)率以及技術(shù)水平，這樣就可以實現(xiàn)交易環(huán)節(jié)費用的減少甚至消除。

（三）技術(shù)創(chuàng)新的替代性 技術(shù)創(chuàng)新的替代性主要表現(xiàn)為技術(shù)創(chuàng)新對于要素資源市場的替代性。企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營與發(fā)展依靠的是市場中的各種要素資源，比如原材料、勞動等。但是，在目前這種全球化的經(jīng)濟環(huán)境中，各種要素資源是自由流動的，企業(yè)需要通過競爭來獲取所需資源，因此，企業(yè)的議價能力較低，只能作為價格的接受者。但是，由于某些企業(yè)的特殊性，作為價格接受者是十分不利于其生存與發(fā)展的，在這種情況下，企業(yè)就需要具備自身的核心競爭力來獲取所需要素資源，這種核心競爭力可以是一種外在權(quán)力，也可以是企業(yè)的內(nèi)部技術(shù)。

（四）技術(shù)創(chuàng)新的不完全合約性 在現(xiàn)實社會中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性以及簽約雙方的有限理性，雙方簽訂的合約不可能將與交易有關(guān)的所有可能情況包含進去，也不可能對未來的變化進行準確的預(yù)測，并且，即使是某一方將一些特殊情況考慮進去，另一方面可能也會因為考慮自身利益等原因?qū)⒋藛栴}規(guī)避。所以，在這種環(huán)境下，合作雙方簽訂的合約必定具備不完全性，但是，正是由于合約的不完全性，才降低了企業(yè)簽訂“完全性”合約的成本，避免了資金的浪費。此外，不完全性合約還可以為未來的變化提供一定的改變空間，這就具備了期權(quán)價值?；谏鲜鲈颍煌耆院霞s可以促進企業(yè)的價值提升。

三、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與財務(wù)支撐理論契合分析

（一）財務(wù)技術(shù)一體化 在傳統(tǒng)的企業(yè)管理中，企業(yè)技術(shù)部門與財務(wù)部門相互獨立，但是隨著信息技術(shù)的發(fā)展，很多網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)逐漸應(yīng)用于財務(wù)部門，這就使得企業(yè)的技術(shù)部門與財務(wù)部門不再是相互獨立的，而是相互促進、相互依存的。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新可以促進企業(yè)財務(wù)部門的發(fā)展，改善財務(wù)部門的管理系統(tǒng)，提高財務(wù)部門的管理效率；而財務(wù)部門的發(fā)展可以為技術(shù)部門提供更多的資金支持，為技術(shù)部門的發(fā)展提供堅實的資金保障。二者之間呈現(xiàn)出了一種動態(tài)融合發(fā)展的狀態(tài)。

（二）財務(wù)功能與技術(shù)創(chuàng)新 財務(wù)部門在企業(yè)中屬于價值增值系統(tǒng)，是企業(yè)重要的組成部分，主要原因有：財務(wù)部門可以使得企業(yè)的經(jīng)營管理持續(xù)運行；財務(wù)部門可以利用自身的部門特點去尋求有價值的資源；財務(wù)部門可以利用自身的專業(yè)知識，創(chuàng)造現(xiàn)金流量，進而為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟價值。另外，從財務(wù)部門與技術(shù)之間的關(guān)系來看，如果缺少資金的投入，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為是很難維持的。由于企業(yè)在進行技術(shù)創(chuàng)新時會有不同的階段，不同的技術(shù)創(chuàng)新階段具有不同的風(fēng)險以及不確定性，這就需要財務(wù)部門采取不同的籌資方式來籌集企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新所需求的資金，只有這樣才能保證企業(yè)相對其他企業(yè)來說具備競爭優(yōu)勢，進而保證企業(yè)實現(xiàn)長遠發(fā)展。

（三）財務(wù)目標與技術(shù)創(chuàng)新 財務(wù)部門、技術(shù)部門均屬于企業(yè)內(nèi)部的部門，因此，他們的發(fā)展是依附于企業(yè)的發(fā)展，他們的管理目標也必然要與企業(yè)的管理目標相一致。財務(wù)部門在企業(yè)中主要負責(zé)企業(yè)資源的配置，這就要求財務(wù)部門的管理目標為企業(yè)價值最大化，而企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)是依靠企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展實現(xiàn)的。技術(shù)部門負責(zé)企業(yè)技術(shù)，這就要求技術(shù)部門的管理目標為形成企業(yè)的核心技術(shù)，這樣才能夠形成企業(yè)獨特的核心競爭力以及核心產(chǎn)品。因此，企業(yè)的財務(wù)目標與技術(shù)創(chuàng)新時密不可分的。

（四）財務(wù)周期與技術(shù)創(chuàng)新 根據(jù)生命周期理論可知，技術(shù)是存在周期性的，即技術(shù)創(chuàng)新是一個持續(xù)性過程，不是一次性持久存在的，需要不斷的創(chuàng)新。在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)必須生產(chǎn)銷售自己的產(chǎn)品，獲取利潤才能夠生存下去，因此，企業(yè)也就具有了生命周期，且是隨著技術(shù)的生命周期變化的。而財務(wù)部門作為企業(yè)的一部分，其周期性是隨著企業(yè)的生命周期變化而變化的，因此，企業(yè)的財務(wù)周期與技術(shù)創(chuàng)新也是息息相關(guān)的。

四、企業(yè)財務(wù)模塊對技術(shù)創(chuàng)新策略性支撐研究

（一）技術(shù)創(chuàng)新籌資財務(wù)支持 企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新是一種高風(fēng)險的行為，技術(shù)從最初的理論設(shè)想到最終形成產(chǎn)品，不但需要強大的財務(wù)體系的支撐研究經(jīng)費，還需要一定的資金體系對技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險進行管理。主要包括：（1）風(fēng)險投資籌資選擇。風(fēng)險投資的主要對象是具有巨大潛在商業(yè)價值的技術(shù)創(chuàng)新，它一方面可以滿足企業(yè)在進行技術(shù)創(chuàng)新尤其是技術(shù)創(chuàng)新前期的資金需求，另一方面還可以提高企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的成功概率，實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的長期發(fā)展；（2）創(chuàng)業(yè)板市場籌資選擇。創(chuàng)業(yè)板市場在選擇企業(yè)時一般不會將技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的財務(wù)狀況作為首要考慮因素，其主要關(guān)注的是技術(shù)的創(chuàng)新性以及實用性等方面，所以，其可以為中小型技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)提供資金支持；（3）技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場籌資選擇。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場主要是幫助處于成長階段的企業(yè)以及一些技術(shù)創(chuàng)新項目提供股權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易以及技術(shù)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，并且這些服務(wù)是非公開化的；（4）主板市場籌資選擇。主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場不同，它對于技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的財務(wù)狀況要求較高，只有達到主板市場標準的企業(yè)才可以進行申請，但是，企業(yè)可以通向現(xiàn)有上市公司出讓股權(quán)、購買殼資源等曲線上市的方式；（5）商業(yè)銀行籌資選擇。商業(yè)銀行籌資主要是應(yīng)用于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新周期的后期，這主要是因為在后期，技術(shù)創(chuàng)新的盈利水平處于上升趨勢，貸款的風(fēng)險較低，因此，大型商業(yè)銀行愿意提供貸款；（6）債券市場籌資選擇。債券市場屬于企業(yè)外部融資，這主要是在企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場以及主板市場沒能進行權(quán)益融資的條件下，為企業(yè)提供融資渠道。

（二）技術(shù)創(chuàng)新投資財務(wù)支持 除了籌集資金，企業(yè)在進行技術(shù)創(chuàng)新的同時，還要對企業(yè)的組織資本、信息資本、技術(shù)資本、知識資本以及人力資本等進行投資。具體如下：（1）組織資本投資。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對于企業(yè)的經(jīng)營管理具有重要作用，良好的組織文化可以對員工起到激勵作用，形成良好的工作氛圍，同時，在管理過程中，還可以節(jié)省管理費用以及交易費用。另外，一旦外界環(huán)境發(fā)生變化，優(yōu)秀的組織結(jié)構(gòu)可以順應(yīng)外部環(huán)境的變化而進行及時的調(diào)整，具有“動態(tài)性”的特點，因此，對于這種組織進行投資能夠促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。（2）信息資本投資。企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新必須以消費者需求為導(dǎo)向，否則生產(chǎn)的產(chǎn)品無法滿足消費者需求而無法銷售會給企業(yè)帶來嚴重的損失。了解消費者的需求需要進行市場調(diào)研或者其他途徑進行信息收集，因此需要進行投資。（3）技術(shù)資本投資。企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新時對于技術(shù)資本進行投資是必然的，只有投入足夠的技術(shù)資本，才能夠促進技術(shù)創(chuàng)新，才能夠產(chǎn)生更多的技術(shù)產(chǎn)品。（4）知識資本投資。知識不僅包括技術(shù)知識，還包括經(jīng)營管理知識等，技術(shù)知識可以為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新增添新的活力以及新的思路；經(jīng)營管理知識可以改善企業(yè)的經(jīng)營方式以及管理體系，降低企業(yè)的運營成本并且制定優(yōu)秀的技術(shù)創(chuàng)新計劃等。（5）人力資本投資。人力資本在企業(yè)中屬于最重要的資本，如果沒有人力資本，上述四種資本都很難得到有效的運用，只有通過人力資本的使用以及管理、協(xié)調(diào)才能夠使得企業(yè)的各個要素得到有效的發(fā)揮，使得企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標。

（三）技術(shù)創(chuàng)新財務(wù)分配支持 技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的財務(wù)分配具有四個特征：符合層次性；貢獻決定性；要素導(dǎo)向性；產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)性。根據(jù)這四個特征，可以將企業(yè)的人員分為四大類――股東、高級管理人員、高級技術(shù)人員、一般員工。具體如下：（1）股東的財務(wù)分配。股東屬于企業(yè)財務(wù)資本的所有者，股東雖然不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但是他們?yōu)槠髽I(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供了資金支持。足夠的資本可以使得所有要素資源形成一個有機的整體，團結(jié)起來共同創(chuàng)造價值，進而提升企業(yè)價值。因此，股東在技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)中處于重要地位。而股東的財務(wù)是通過長期股票以及股利收入兩部分來實現(xiàn)的。（2）高級管理人員的財務(wù)分配。高級管理人員是對企業(yè)進行直接管理的，并且企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新起到?jīng)Q定性作用的，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向以及內(nèi)容是由高級管理人員制定的，因此，高級管理人員對于技術(shù)創(chuàng)新起到一個導(dǎo)向性的作用。而高級管理人員的財務(wù)分配包括近期分配與遠期分配，近期分配包括當(dāng)期企業(yè)利潤分成以及基本工資；遠期分配主要指企業(yè)的遠期收入分成。（3）高級技術(shù)人員財務(wù)分配。高級技術(shù)人員主要負責(zé)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新范疇，并且對技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果具有重要影響，因此，高級技術(shù)人員決定著企業(yè)的核心競爭力，能夠研發(fā)出具有競爭優(yōu)勢的技術(shù)企業(yè)就具有核心競爭力；反之，企業(yè)則會缺少核心競爭力。高級技術(shù)人員財務(wù)分配包括企業(yè)收入提成、年度獎金以及基本工資。（4）一般員工的財務(wù)分配。一般員工主要是負責(zé)技術(shù)創(chuàng)新行為的執(zhí)行，他們的工作是進行技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，但是也是非常重要的工作，只有把最基本的工作做好，才能夠?qū)崿F(xiàn)整體技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的形成。一般員工財務(wù)分配包括企業(yè)業(yè)績獎、個人業(yè)績獎以及基本工資

參考文獻：

篇（9）

關(guān)鍵詞 汽車流通行業(yè) 財務(wù)管理 價值創(chuàng)造

汽車流通行業(yè)主要從事的是汽車銷售、售后服務(wù)各環(huán)節(jié)，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分，也是拉動汽車消費的關(guān)鍵部門。財務(wù)管理是一項經(jīng)濟管理工作，其主要任務(wù)是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)與各方面財務(wù)關(guān)系，它既服務(wù)于價值創(chuàng)造，又在價值創(chuàng)造中發(fā)揮重要作用。

一、汽車流通行業(yè)的現(xiàn)狀

我國的汽車流通行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模，并呈現(xiàn)出以下特征：（1）形成以品牌專賣為主導(dǎo)，有形市場為補充的行業(yè)格局；（2）行業(yè)集團化趨勢明顯；（3）在發(fā)展模式上向汽車綜合貿(mào)易服務(wù)園區(qū)靠攏；（4）二手汽車市場進入高速發(fā)展的階段；（5）售后服務(wù)方式不斷拓展創(chuàng)新。盡管如此，汽車流通行業(yè)還是存在很多問題，行業(yè)內(nèi)的部分企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著嚴峻的考驗。

首先，汽車廠商采用品牌專營模式，控制汽車的供應(yīng)渠道和市場價格，并在汽車流通鏈上進行庫存加壓和銷售加壓。另一方面，隨著中汽車市場與國際市場的接軌，新車更新速度加快，大量進口車輛涌入國內(nèi)，消費者面臨的選擇更多更復(fù)雜，計價能力也更強。這種現(xiàn)實情況導(dǎo)致汽車流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中缺乏話語權(quán)，可謂是“風(fēng)箱里的耗子，兩頭受氣”。

其次，近年來汽車單價持續(xù)下滑，廠商獲得的單車利潤顯著下降，對汽車流通企業(yè)所采取的商務(wù)政策也更加嚴苛。隨著越來越多的社會資本涌入汽車流通行業(yè)，行業(yè)競爭日趨激烈，三成以上的4S點都處于虧損或收支基本持平的狀態(tài)。

隨著我國汽車市場的發(fā)展，品牌化、網(wǎng)絡(luò)化、規(guī)?；蔀槲磥砥嚵魍ㄐ袠I(yè)的發(fā)展方向，汽車流通行業(yè)要盡快調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加強內(nèi)部控制，建立現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，發(fā)揮財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的核心作用，并實現(xiàn)價值增值。

二、財務(wù)管理與價值創(chuàng)造

（一）財務(wù)管理在價值創(chuàng)造中的作用

財務(wù)管理是是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心制度，其在價值創(chuàng)造中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，現(xiàn)代財務(wù)理論高度關(guān)注企業(yè)價值，因為只有企業(yè)價值的不斷增加，才會吸引投資人、股東、債權(quán)人的不斷投入資金，保證企業(yè)的穩(wěn)定運行。當(dāng)前，各4S店之間的競爭程度越來越激烈，與傳統(tǒng)的利潤指標相比，價值創(chuàng)造更能反映其經(jīng)營績效，更適合作為財務(wù)管理的直接目標。

第二，全面預(yù)算管理借助對企業(yè)各種財務(wù)資源及非財務(wù)資源的跟蹤和控制，實現(xiàn)對價值最大化的基本控制。因為全面預(yù)算管理可以降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警的作用，通過對財務(wù)預(yù)算收支情況的跟蹤、對比和分析，經(jīng)營者可以及時發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題或差錯，并為問題后差錯的改善提供信息。同時全面預(yù)算管理可以促進企業(yè)財務(wù)資源的最優(yōu)化配置。

第三，現(xiàn)代管理理論認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是價值鏈的競爭，只有對價值鏈中的各個環(huán)節(jié)實行有效的控制和管理，企業(yè)才能在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。成本競爭是企業(yè)價值鏈的重要環(huán)節(jié)，企業(yè)間的財務(wù)競爭很大程度上取決于企業(yè)的成本競爭，尤其是在汽車流通領(lǐng)域，廠商控制價格的情況下，成本管理就顯得尤為重要了。如何減少成本費用，降低企業(yè)的管理成本，促進企業(yè)利潤的增長，實現(xiàn)價值創(chuàng)造，是當(dāng)前汽車流通領(lǐng)域面臨的一大問題。

第四，現(xiàn)金流可以直接促進企業(yè)價值的增長，所以對現(xiàn)金流的管理在企業(yè)財務(wù)管理中占據(jù)核心地位，現(xiàn)金管理的關(guān)鍵是績效評估和獎勵制度。在競爭激烈的汽車流通行業(yè)，制定合理的評估制度和獎勵制度，分清權(quán)責(zé)、賞罰得當(dāng)，可以提高員工為企業(yè)創(chuàng)造價值的積極性和主動性。

三、完善財務(wù)制度，實現(xiàn)價值增值

（一）明確財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，實現(xiàn)價值管理職能

明確財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，要做到以下兩點：第一，樹立產(chǎn)權(quán)管理在財務(wù)管理制度中的核心地位。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容、目標、運作離不開產(chǎn)權(quán)管理，產(chǎn)權(quán)清晰是企業(yè)財務(wù)管理的要求之一，在理清產(chǎn)權(quán)歸屬的前提下，強化財務(wù)約束力，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)價值增值。第二，理順財務(wù)部門與其他部門的關(guān)系。當(dāng)前，多數(shù)汽車流通企業(yè)采用的都是財產(chǎn)委托經(jīng)營，財務(wù)報告既要服從外部報表使用人的信息需求，也要服務(wù)于內(nèi)部管理者的決策需求。同時，財務(wù)管理要對其他部門具有監(jiān)查職能，并以價值的形式對其他部門的活動進行評價和管理。所以，必須理順財務(wù)部門與其他部門的關(guān)系，樹立財務(wù)管理的價值管理職能，確保財務(wù)部門檢查職能和價值管理職能的實現(xiàn)。

（二）完善財務(wù)制度，實現(xiàn)價值增值

汽車流通行業(yè)在“內(nèi)憂外患”的境遇下，要實現(xiàn)價值增加，就必須建立完善的財務(wù)管理制度。主要措施包括以下幾個方面：（1）完善財務(wù)管理的工作制度體系，保證財務(wù)管理工作有章可循、有法可依、有據(jù)可查。（2）加強成本管理，包括成本預(yù)算、成本控制、程度分析等。（3）資金是企業(yè)的血液，完善資金管理制度，保證企業(yè)“血液”的安全。（4）加強企業(yè)的資產(chǎn)管理，構(gòu)建合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（5）對汽車流通行業(yè)來說，企業(yè)的購銷管理制影響企業(yè)的收支水平，完善企業(yè)的購銷管理制度有利于完善企業(yè)的財務(wù)管理制度。（6）加強對財務(wù)部門的隊伍建設(shè)，提高財務(wù)人員的工作技能和責(zé)任感。

四、結(jié)語：

綜上所述，從目前汽車流通行業(yè)的現(xiàn)狀來看，完善財務(wù)管理制度有著非常重要的意義，所以企業(yè)必須完善各項財務(wù)管理制度，實現(xiàn)企業(yè)價值的增值。

參考文獻：

篇（10）

企業(yè)戰(zhàn)略管理思想已經(jīng)風(fēng)靡全球。公司戰(zhàn)略是一系列競爭策略和經(jīng)營方法的聯(lián)合體，管理者運用這些競爭策略和經(jīng)營方法吸引目標顧客，成功進行競爭，保持和創(chuàng)造經(jīng)營特色，并實現(xiàn)組織目標。出色的戰(zhàn)略是企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的基石。在戰(zhàn)略管理思潮下，企業(yè)管理的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)都在悄然發(fā)生變化，圍繞制定和實現(xiàn)戰(zhàn)略的戰(zhàn)略營運管理、戰(zhàn)略成本管理和戰(zhàn)略財務(wù)管理等應(yīng)運而生。戰(zhàn)略財務(wù)管理就是圍繞科學(xué)制定和有效實施企業(yè)戰(zhàn)略而進行的一系列財務(wù)管理活動，其同傳統(tǒng)財務(wù)管理相比最大的區(qū)別在于強調(diào)協(xié)助企業(yè)戰(zhàn)略的制定和實施。要實現(xiàn)這種財務(wù)管理和企業(yè)戰(zhàn)略的合作關(guān)系，CFO作為企業(yè)財務(wù)管理部門的最高指揮者在職能上必然要做出重要轉(zhuǎn)變。筆者認為，在戰(zhàn)略管理前提下，CFO帶領(lǐng)財務(wù)管理團隊?wèi)?yīng)實現(xiàn)以下五方面職能：

(一)提供高質(zhì)量、透明的財務(wù)報告　戰(zhàn)略財務(wù)管理并不會改變財務(wù)管理部門的基本職能，不管公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營理念如何變化，CFO仍應(yīng)負責(zé)所領(lǐng)導(dǎo)的財務(wù)管理部門對企業(yè)交易事項進行正確判斷和核算，并提供合法、高質(zhì)、公開、透明的財務(wù)報告。企業(yè)實施戰(zhàn)略管理更應(yīng)該強調(diào)財務(wù)報告的質(zhì)量及透明度，因為企業(yè)財務(wù)失敗會導(dǎo)致企業(yè)的社會信譽喪失，不但使公司戰(zhàn)略的實現(xiàn)無從談起，甚至還可能影響企業(yè)的生存，近年來全球多起企業(yè)財務(wù)造假案件所造成的嚴重后果就是最好的例證。此外，作為股東的人，CFO有義務(wù)向股東報告公司價值創(chuàng)造活動的過程及結(jié)果。以便于股東作出股份購入、拋售或繼續(xù)持有的決策，這必須建立在可靠、真實的賬目核算和合法、公正的財務(wù)報告基礎(chǔ)上。因此可以得出，提供高質(zhì)量、透明的財務(wù)報告是CFO的基本職能，也是首要職能。

(二)倡導(dǎo)股東價值最大化理念，進行股東價值創(chuàng)造活動　隨著我國市場經(jīng)濟的大力推行，機構(gòu)投資者(保險公司、社保基金等)和民間資金正逐漸成為投資市場的生力軍和主力軍，其對企業(yè)的影響力越來越大。這些機構(gòu)本身需要持續(xù)地向其投資者提供高額回報(如民間資金)或者滿足現(xiàn)金支出(如支付養(yǎng)老金)的要求。因而他們希望自己所投資企業(yè)的經(jīng)營者能充分關(guān)注股東利益，實現(xiàn)股票和股利的最大限度增值。投資者明確表明企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)能承諾企業(yè)的目標回報率，而且一旦經(jīng)營者不能實現(xiàn)承諾，投資者即會要求撤換管理團隊?；谶@樣的壓力，企業(yè)經(jīng)營者制定的戰(zhàn)略目標必然要迎合投資者的要求。此時CFO便成為股東和高層管理者間的溝通橋梁：股東的要求可以通過CFO的理解轉(zhuǎn)換為企業(yè)目標和硬性的財務(wù)指標；同時CFO又可以將股東的要求傳遞給經(jīng)營者，幫助經(jīng)營者理解股東利益至上的想法以及股東價值最大化財務(wù)目標在公司戰(zhàn)略中的位置?；诖?，CFO在公司內(nèi)部自然擔(dān)負起倡導(dǎo)股東價值最大化理念的重任。

股東價值最大化理念實現(xiàn)的關(guān)鍵是進行業(yè)績管理，而CFO是業(yè)績管理的負責(zé)人。一方面，企業(yè)價值增長同企業(yè)業(yè)績密切相關(guān)，最主要的價值增長目標都會體現(xiàn)為硬性的財務(wù)指標，如每股收益、凈資產(chǎn)收益率以及經(jīng)濟增加值、現(xiàn)金流量等，作為財務(wù)部門的最高負責(zé)人，CFO應(yīng)責(zé)無旁貸地幫助企業(yè)CEO等高層管理者理解并實現(xiàn)這些指標。另一方面，企業(yè)越強調(diào)公司價值，越需要建立一個基于統(tǒng)計和財務(wù)數(shù)據(jù)的信息框架，CFO及其團隊可以迅速分析各時間段各指標間的聯(lián)系并判定其對股東價值的影響。這兩方面因素決定著CFO領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)價值創(chuàng)造的過程。

(三)實現(xiàn)財務(wù)工作由核算型財務(wù)向戰(zhàn)略支持型財務(wù)轉(zhuǎn)變　20世紀90年代以來，企業(yè)管理理念發(fā)生了深刻變革。全球化、組織創(chuàng)新、經(jīng)營節(jié)奏、個性化、微競爭及競爭加劇等因素及股東價值增加的壓力，促使企業(yè)不斷優(yōu)化環(huán)節(jié)，尋求并實現(xiàn)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，向新領(lǐng)域擴張。這些戰(zhàn)略問題使處于企業(yè)價值管理中樞地位的CFO成為企業(yè)戰(zhàn)略制定的核心成員，也促使CFO引領(lǐng)其團隊轉(zhuǎn)變核算型傳統(tǒng)財務(wù)，更多地關(guān)注財務(wù)日常核算的工作模式，將支持企業(yè)作出科學(xué)、可行的戰(zhàn)略并幫助實現(xiàn)戰(zhàn)略作為其工作重心。這種轉(zhuǎn)變應(yīng)建立在財務(wù)管理團隊完全可以為企業(yè)戰(zhàn)略制定提供最重要的決策支持信息基礎(chǔ)之上。在傳統(tǒng)財務(wù)工作模式下，財務(wù)管理部門通常把工作重心僅放在反映企業(yè)資金流向、記錄企業(yè)歷史事項、為企業(yè)決策部門提供簡單財務(wù)信息、做企業(yè)高層管理者上，造成了資源浪費。筆者認為，CFO應(yīng)引領(lǐng)團隊將工作重心調(diào)整為服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和經(jīng)營運作：壓縮日常核算時間，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率和效果，盡少地占用財務(wù)部門資源(但仍然很重要)，更多地將時間和精力投入到支持企業(yè)決策的信息服務(wù)工作中，同企業(yè)高管一同制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、提供信息以協(xié)助其他職能部門更敏捷地應(yīng)對市場變化、作為企業(yè)的交流大使促進高管層和股東間更好地溝通，并促進彼此間的關(guān)系、統(tǒng)籌安排企業(yè)資源、進行風(fēng)險管理等。

實務(wù)工作中，我國CFO已經(jīng)更多地參與到諸如收購兼并、戰(zhàn)略投資、供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新產(chǎn)品開發(fā)和管理信息化建設(shè)等戰(zhàn)略制定中，并在戰(zhàn)略實現(xiàn)中扮演著重要角色，但其力度和深度還不夠。其內(nèi)因是CFO的素質(zhì)有待提高、表現(xiàn)尚不突出，其外因是企業(yè)高管層尚未充分認識到財務(wù)部門的能量，企業(yè)股東也尚未對CFO職能作出科學(xué)定位。

(四)成為股東和企業(yè)管理高層間的溝通橋梁　根據(jù)委托理論，企業(yè)股東是委托人，CEO等管理團隊是人，代表股東對企業(yè)進行經(jīng)營管理。股東與管理層間的利益矛盾是客觀存在的，在這種狀態(tài)下會出現(xiàn)“道德風(fēng)險”、“逆向選擇”等問題。筆者認為，企業(yè)股東和CEO可以通過CFO來協(xié)調(diào)矛盾。在企業(yè)中，CFO起著調(diào)和劑的作用，以股東和高管層間溝通大使的身份出現(xiàn)，既獨立于股東也獨立于高管層，可以協(xié)調(diào)雙方關(guān)系，促使雙方取得相互理解和支持，向股東報告高管層的工作業(yè)績、經(jīng)營中的苦衷及競爭的激烈程度，同時向高管層解釋股東期望達到的目標及原因，并努力用自身的力量獲取大量有效財務(wù)信息幫助CEO制定和實施戰(zhàn)略，成為CEO的戰(zhàn)略合作伙伴。利用CFO的獨特身份協(xié)調(diào)股東與高層管理者之間的矛盾，比股東運用外部監(jiān)督方式進行監(jiān)督更富有人情味，且效率更高。當(dāng)然這一身份的實現(xiàn)首先需要股東對CFO職能明確定位。

(五)引領(lǐng)財務(wù)變革，做企業(yè)變革的推行者　企業(yè)價值創(chuàng)造目標的實現(xiàn)與企業(yè)的持續(xù)變革緊密相關(guān)。變革是價值創(chuàng)造的源泉。任

何變革都應(yīng)建立在信息充分的基礎(chǔ)上，而這些有用的信息在企業(yè)內(nèi)部可以依賴CFO的作用來獲取。建立在網(wǎng)絡(luò)和信息化平臺上的財務(wù)部門運用強大的人力資本和分析工具能夠提供有關(guān)市場、競爭對手、成本、競爭優(yōu)勢等方面的可靠資料，其關(guān)鍵問題是CFO領(lǐng)導(dǎo)的團隊必須首先實現(xiàn)變革。這種變革可以體現(xiàn)在三個方面：第一，CFO要引領(lǐng)財務(wù)部門轉(zhuǎn)變理念、轉(zhuǎn)變工作重心為以戰(zhàn)略支持為導(dǎo)向。戰(zhàn)略支持所包含的范圍很廣，主要有為企業(yè)戰(zhàn)略制定租實施提供財務(wù)分析，為管理者和經(jīng)營者提供模型及工具以支持更精確的預(yù)測；為管理層提供動態(tài)的預(yù)算、預(yù)測信息和實時的經(jīng)營信息。其中，IT技術(shù)為戰(zhàn)略支持功能的實現(xiàn)提供了環(huán)境支持。第二，面向經(jīng)營，站在服務(wù)立場上提供企業(yè)其他職能部門經(jīng)營所需的財務(wù)數(shù)據(jù)，協(xié)助其快速應(yīng)對市場變化帶來的挑戰(zhàn)。新形勢下CFO應(yīng)主動發(fā)揮帶領(lǐng)管理團隊提供經(jīng)營服務(wù)的職能，經(jīng)常與營運、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計等職能部門溝通，建立良好關(guān)系，共同討論經(jīng)營方略，并積極分析競爭對手的狀況以使企業(yè)更有針對性地應(yīng)對競爭。在西方甚至出現(xiàn)了CFO在公司內(nèi)部建立服務(wù)質(zhì)量評分制度，讓企業(yè)的其他部門給財務(wù)部門工作打分、并提出要求，財務(wù)部門據(jù)此不斷調(diào)整自己的工作內(nèi)容和方式，以求為企業(yè)發(fā)展發(fā)揮更大作用的案例。第三，CFO引領(lǐng)團隊主動優(yōu)化財務(wù)組織，進行流程再造，旨在降低財務(wù)運行成本。市場競爭的白熱化使價格戰(zhàn)成為競爭取勝的殺手锏。要在這樣的環(huán)境下生存，成本降低是關(guān)鍵。CFO作為企業(yè)成本核算的執(zhí)行者，首先應(yīng)做好降低財務(wù)部門運營成本的工作。財務(wù)運轉(zhuǎn)的流程再造、建立財務(wù)數(shù)據(jù)共享中心、將非核心業(yè)務(wù)外包的做法被證明是降低財務(wù)運營成本的有效方法。且在一些集團公司、跨國公司中得到實施并取得了令人矚目的成效。

二、戰(zhàn)略管理背景下CFO的能力建設(shè)

從以上論述可得出結(jié)論：戰(zhàn)略管理背景下，中國企業(yè)CFO的職能極具挑戰(zhàn)性，這對CFO的素質(zhì)提出了較高要求。CFO的能力建設(shè)問題實質(zhì)上就是一個合格的CFO應(yīng)該具備的能力要素問題。筆者認為，CFO應(yīng)該具備以下方面素質(zhì)。才能與其所承擔(dān)的職責(zé)相匹配：

(一)具備“T”型知識結(jié)構(gòu)　“T”型知識結(jié)構(gòu)可稱為硬性技能要素，所謂“T”型知識結(jié)構(gòu)是對CFO應(yīng)具備知識的規(guī)劃性描述。具體指應(yīng)擁有寬廣的管理技巧(橫向)和深入的財務(wù)技術(shù)專長(豎向)。寬廣的管理技巧需要CFO通曉管理學(xué)、金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等基礎(chǔ)知識，CFO對這些知識并不需要精通。但要求其能夠理解并運用；對財務(wù)專業(yè)知識，CFO不僅應(yīng)具備包括會計、財務(wù)管理等方面厚實的理論和實踐功底，還應(yīng)精通稅法、經(jīng)濟法和企業(yè)組織方面的相關(guān)政策法規(guī)。這樣的知識結(jié)構(gòu)至少需要經(jīng)過5－10年的工作磨練，并有意識地培養(yǎng)才能形成，在此過程中，CFO的自我積極培養(yǎng)是最佳方式。