序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行財務(wù)分析論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

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2.杜邦財務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強的財務(wù)比率，它是整個杜邦財務(wù)分析體系的核心點，反映了企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)，以及各項經(jīng)營活動的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤和營業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。

二、會計分析

公司2013年營業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長170.63億元，它們的增長率為20.57%；2013年實的利潤總額是538.49億。元，2012年的利潤總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤率為1.21%，比上年上升了0.03個百分點；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個百分點。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個百分點。公司2013年凈利息收入比營業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個百分點，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個百分點，。不良貸款率高，說明金融機構(gòu)收回貸款的風(fēng)險大；不良貸款率低，說明金融機構(gòu)收回貸款的風(fēng)險小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個百分點。平均總資產(chǎn)回報率是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長14.43％。

三、前景分析

1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢而且強調(diào)著經(jīng)營客戶、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長期專業(yè)的國際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動特色產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)不但提升了競爭力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。

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一、研究的背景和意義

財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過整理，收集企業(yè)財務(wù)報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)和其他有關(guān)信息資料，采用專門的技術(shù)與方法，對企業(yè)現(xiàn)在和過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險，分析企業(yè)未來的發(fā)展前景，為會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。

財務(wù)報表分系產(chǎn)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初。最早的財務(wù)報表分析主要是是為銀行服務(wù)的信用分析。當(dāng)時借貸資本在企業(yè)資本中的比重不斷增加，貸款銀行需要對客戶進(jìn)行信用調(diào)查和分析，借以判斷客戶的償債能力。資本市場形成以后企業(yè)財務(wù)報表分析發(fā)展為對企業(yè)盈利能力的分析，財務(wù)報表分析由主要為貸款銀行服務(wù)擴(kuò)展為向投資人提供服務(wù)。隨著社會籌資范圍的擴(kuò)大，非銀行的貸款人和投資人的增加，公眾進(jìn)入資本市場和債務(wù)市場，對財務(wù)報表要求的信息更加廣泛。財務(wù)報表分析的范圍相應(yīng)地擴(kuò)大到對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，形成了比較完善的外部財務(wù)報表分析體系。

財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財務(wù)報表分析。

二、文獻(xiàn)綜述

張先治、陳友邦(XX.2)在《財務(wù)分析》中指出，財務(wù)分析是以會計核算和報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用了一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動及分配活動中的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用科學(xué)。

張新民、錢愛民在(XX.2)《財務(wù)報表分析精要》中指出，目前常用的財務(wù)狀況的方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。比較分析法是報表分析最基本、最普遍使用的方法。它既用于本公司歷史數(shù)據(jù)的比較，找出變動趨勢;也可以用于與本行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較，看公司在本行業(yè)中的競爭力;還可用于與行業(yè)總體指標(biāo)比較，看公司在行業(yè)中的地位。比率分析法是通過兩個數(shù)據(jù)相比進(jìn)行相對數(shù)的分析。通過對這些比率進(jìn)行分析可以了解企業(yè)經(jīng)營管理方面的情況。趨勢分析法則是通過觀察連續(xù)期的財務(wù)報表，比較有關(guān)項目的金額，分析其發(fā)展變化趨勢。

荊新、王化成(XX)《財務(wù)管理學(xué)》中寫道：財務(wù)報表的分析經(jīng)歷了由資產(chǎn)負(fù)債表到利潤表再到現(xiàn)金流量表的分析，也經(jīng)歷了一個由外部分析擴(kuò)大到內(nèi)部分析的過程。

陳曉紅(XX)在《完善企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的思考》一文中認(rèn)為，科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系,對于企業(yè)決策者和信息使用者來說者顯得十分重要,它可以為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)發(fā)揮積極的支撐和保障作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,企業(yè)要在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展,必須及時掌握大量的財務(wù)信息資料,而這些財務(wù)信息資料的提供離不開企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系。

三、研究的主要內(nèi)容和方法

主要內(nèi)容：

1.中糧屯河股份有限公司概況;

2.中糧屯河股份有限公司財務(wù)報表分析;

3.中糧屯河股份有限公司財務(wù)報表綜合能力分析;

4.投資建議。

主要方法：

運用比較分析法、因素分析法、對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表等進(jìn)行分析和評價。將報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析(或長期償債能力分析)、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。

四、參考文獻(xiàn)

[1] 張先治，陳友邦.財務(wù)分析[m].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，XX.2.

[2] 荊新，王化成，劉俊彥.財務(wù)管理學(xué)[m].北京：中國人民大學(xué)出版社，XX.

[3] 劉永澤，傅榮.高級財務(wù)會計[m].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社,XX.7.

[4] 張新民，錢愛民.企業(yè)財務(wù)報表分析[m].北京：北京大學(xué)出版社，XX.8.

[5] 楊有紅，《西方財務(wù)分析淺論》，《財會研究》，1994年第八期，1994.8.

[6] 陳曉紅. 完善企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的思考[j].經(jīng)濟(jì)師,XX，07期

[7] 張新民、錢愛民.《財務(wù)報表分析精要》.北京：科學(xué)出版社 XX.2

[8] 姜國華.財務(wù)報表分析與證券投資[m].北京：北京大學(xué)出版社，XX.9.

[9] 單喆敏，夏大慰.《上市公司財務(wù)報表分析》.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，XX.5

[10] yuegong, the array of financial analysis ". beijing: china renmin university press, XX.10

五、研究進(jìn)度

1.XX年10月21號論文指導(dǎo)老師與學(xué)生見面，下達(dá)任務(wù)書;

2.XX年01月06日前，搜集論文資料，撰寫開題報告;

3.XX年01月15日前，提交開題報告，由老師提出指導(dǎo)意見并進(jìn)入論文寫作;

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關(guān)鍵詞 上市銀行 績效評價發(fā)展階段

一、研究意義

商業(yè)銀行是一個以追求利潤最大化為目的,以金融資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營對象,功能多樣化,業(yè)務(wù)綜合化的金融性企業(yè)。我國商業(yè)銀行為適應(yīng)多方面的要求,不斷完善績效評價體系,但在操作中仍存在許多具體問題,很大程度上制約了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。因此,有目的性地解決當(dāng)前存在的問題,建立一個適合商業(yè)銀行發(fā)展需要的績效評價體系,對于提高我國商業(yè)銀行績效評價的有效性有著關(guān)鍵的作用。

商業(yè)銀行績效評價指的是商業(yè)銀行在市場機制的作用下,以“流動性、安全性、盈利性”為經(jīng)營原則,高效率的運用自身資源,提供適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求和商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的金融產(chǎn)品和服務(wù)所體現(xiàn)出來的運作效率和風(fēng)險管理水平。

二、商業(yè)銀行績效評價第一階段

在國外,商業(yè)銀行績效評價的理論和方法的發(fā)展經(jīng)歷了三個階段。第一階段是20世紀(jì)60、70年代,西方銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境穩(wěn)定,監(jiān)管嚴(yán)格,銀行保持著相對固定的存貸款利差。銀行盈利僅取決于其市場份額,業(yè)務(wù)的發(fā)展必然導(dǎo)致績效的提高,所以經(jīng)營目標(biāo)主要是增加市場份額。產(chǎn)品單一,市場風(fēng)險較小,考核重點僅僅在于存貸業(yè)務(wù)的增長和市場份額。銀行基本不需要進(jìn)行績效評價?？冃гu價開始進(jìn)入財務(wù)績效評價時代,出現(xiàn)了大量著名的財務(wù)分析或評價模型。杜邦公司在1903年首創(chuàng)了以凈資產(chǎn)收益率(ROE)為核心的杜邦財務(wù)體系分析系統(tǒng),模型將ROE分解為資產(chǎn)凈利率(ROA)和權(quán)益乘數(shù)(EM),整體分析各種因素對公司經(jīng)營績效的影響。而后,在1972年,美國學(xué)者戴維•科爾第一次將杜邦分析系統(tǒng)應(yīng)用于商業(yè)銀行領(lǐng)域。1928年,美國的亞歷山大•沃爾更是提出了沃爾評分法,利用綜合評分的方法對企業(yè)進(jìn)行評價,該方法隨后普遍應(yīng)用于銀行的績效評價工作中。

三、商業(yè)銀行績效評價第二階段

第二階段是在進(jìn)入80年代后,整個西方銀行業(yè)處于放松管制的轉(zhuǎn)變時期,利率管制的松動、匯率的逐步市場化,銀行經(jīng)營的大環(huán)境復(fù)雜多變,競爭激烈。單純業(yè)務(wù)發(fā)展不再能帶來盈利的增長,相反,盲目發(fā)展貸款業(yè)務(wù)所帶來的信用風(fēng)險導(dǎo)致了大量的損失,銀行在管理上也出現(xiàn)了問題,甚至走向破產(chǎn)關(guān)閉。此外,商業(yè)銀行在產(chǎn)品種類,業(yè)務(wù)范圍上進(jìn)行了開拓和發(fā)展,許多非金融公司也進(jìn)入了金融服務(wù)行業(yè),使得競爭更為激烈。為提高經(jīng)營效益,保證競爭優(yōu)勢,銀行試圖以績效評價作為手段改進(jìn)內(nèi)部管理,剔除不能創(chuàng)造效益而增加成本的工作環(huán)節(jié)和服務(wù),并將利潤最大化作為主要經(jīng)營目標(biāo)。

因此,商業(yè)銀行在不斷開拓新的盈利來源的同時,意識到業(yè)績管理的必要性,并試圖通過績效考評改進(jìn)內(nèi)部控制。在1979年,美國聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查評議委員會制定了駱駝評價體系。內(nèi)容主要包括五個方面: 資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足性、管理水平、盈利水平和流動性。該體系對以上5方面進(jìn)行整體分析,然后對商業(yè)銀行的總體經(jīng)營水平進(jìn)行評估,最后評定綜合等級。駱駝評價體系綜合考慮了“三性”原則,將三者有機統(tǒng)一起來,但駱駝評價體系仍然主要從財務(wù)角度方面對銀行財務(wù)績效進(jìn)行審核和評估。由此可見,傳統(tǒng)銀行的績效評價是以財務(wù)指標(biāo)分析為主導(dǎo),輔之加以非財務(wù)指標(biāo)分析。

四、商業(yè)銀行績效評價第三階段

第三階段定義在90年代以后,消費者所獲得的各種金融服務(wù)產(chǎn)品的來源更加廣泛,銀行經(jīng)營在高度競爭環(huán)境下面臨著巨大的操作風(fēng)險、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。因此,銀行逐步將價值最大化作為經(jīng)營目標(biāo),評定價值最大化、充分考慮各種風(fēng)險成本。wi1lam D Miller在《商業(yè)銀行評估》中提到評價銀行績效必須在關(guān)注影響銀行的財務(wù)因素的同時,也要關(guān)注非財務(wù)因素。由此,提出了10P評估法。10P是指利潤、資產(chǎn)、資產(chǎn)和負(fù)債的組合、產(chǎn)品、營銷渠道、業(yè)務(wù)流程、戰(zhàn)略計劃、人事制度、潛力和銀行個性。分析以上10個因素可見,willam主要上是從非財務(wù)指標(biāo)來分析銀行績效,擴(kuò)展了銀行績效的分析方法。哈佛商學(xué)院的教授RobertS•Kaplan和復(fù)興集團(tuán)的總裁David P Norton在1992年《哈佛商業(yè)評論》中發(fā)表了以平衡計分卡作為績效管理系統(tǒng)的論文:《平衡計分卡一績效驅(qū)動指標(biāo)》。首次提出平衡計分卡概念,以此為基礎(chǔ)形成一種新型戰(zhàn)略管理體系。由于平衡計分卡有很多優(yōu)點,越來越多的銀行將它運用到銀行的管理活動中,世界前400家大銀行中就有50%在績效管理中使用了平衡計分卡。

參考文獻(xiàn):

[1]周習(xí)華.外資銀行進(jìn)入動因、影響及我國應(yīng)對策略研究.現(xiàn)代財經(jīng).2007(8).

[2]劉金賀,姬虹,李俊.中外銀行的二大戰(zhàn)役.商界評論.2008(3).

[3]易紅兵.我國商業(yè)銀行績效評價的統(tǒng)計研究.湖南大學(xué)碩士畢業(yè)論文.2006.

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1 云南商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理現(xiàn)狀概述

1.1 各家商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的認(rèn)識逐步提高，對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的開展逐步擴(kuò)大，但仍普遍認(rèn)為風(fēng)險大。2006年末全省銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款客戶共32，000多戶，貸款余額735.18億元。省內(nèi)小企業(yè)貸款市場占比最高的是信用社、城商行等5家地方法人機構(gòu)，其市場占比高達(dá)38%，建設(shè)銀行市場占比約為4%。2006年以來，建行小企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭較好，從人行一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全省只有5家銀行機構(gòu)小企業(yè)貸款實現(xiàn)客戶數(shù)和余額“雙增”，建行是四大行中唯一一家實現(xiàn)“雙增”的銀行。2007年底，玉溪市金融機構(gòu)對私營企業(yè)及個體貸款余額（由于中小企業(yè)95%以上都是私營企業(yè)及個體，這里以這個余額代表小企業(yè)貸款余額）37211萬元，比年初減少8873萬元，占比18.37%?？梢?，各家商業(yè)銀行雖然對中小企業(yè)貸款逐步重視，但對信貸風(fēng)險的擔(dān)憂仍然較重，說明有許多問題期待解決。①

1.2 對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險很突出。各家銀行對中小企業(yè)都表現(xiàn)為“惜貸”。一但對中小企業(yè)的貸款量增加，則壞賬增加。說明很大部分的中小企業(yè)的信貸風(fēng)險高。

1.3 各家商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險管理的主觀能動性受限，尤其以四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行突出。由于四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行實行總分行制度，在云南具體面對中小企業(yè)的商業(yè)銀行可能是二級分行或支行。而大多數(shù)商業(yè)銀行都是逐級審批的授信制度。使基層分支行的業(yè)務(wù)自主性受到很大限制。根據(jù)建設(shè)銀行總行的一項調(diào)查，對于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，二級分行認(rèn)為對業(yè)務(wù)發(fā)展影響最大的因素在于業(yè)務(wù)流程方面，特別是對于業(yè)務(wù)流程過長和審批條件過高，共有9個二級分行提出了意見，占被調(diào)查行的81.82%。這造成真正對中小企業(yè)情況了解的基層行卻沒有信貸風(fēng)險管理的自。

2 云南省商業(yè)銀行中小企業(yè)信用風(fēng)險分析

論文將運用財務(wù)指標(biāo)模型對云南中小企業(yè)信貸風(fēng)險進(jìn)行的實證分析，說明中小企業(yè)信貸中最普遍存在的信用風(fēng)險問題。

論文選擇部分云南商業(yè)銀行的中小企業(yè)客戶和20家深市中小企業(yè)版的企業(yè)作為對比，將前者稱為A組，后者稱為B組。并選取部分財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，將包括償債能力、盈利能力、營運能力的12個財務(wù)指標(biāo)作為對比財務(wù)變量指標(biāo)（見表1）：

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接著，定義組合1為財務(wù)面臨困境的公司，組合0為財務(wù)健康公司，對其分別進(jìn)行樣本統(tǒng)計量描述，結(jié)果如下表（表2、表3）。

第一，均值比較。

從兩類公司的各種財務(wù)比率均值來看，財指標(biāo)差異較為明顯。對于云南中小企業(yè)而言，財務(wù)困難公司除總資產(chǎn)收益率外均低于財務(wù)健康公司；對于上市公司而言，財務(wù)健康的償債能力高于財務(wù)面臨困境的公司。對于云南中小企業(yè)而言，財務(wù)困難公司在流動比率、速動比率、長期資產(chǎn)負(fù)債比率方面明顯低于財務(wù)健康公司，凈資產(chǎn)收益率也較低，說明償債能力和盈利能力都較差；在一定程度上表明云南中小企業(yè)規(guī)模小、成本控制能力、管理能力比較差是導(dǎo)致公司財務(wù)困境、發(fā)生信貸違約的原因。雖然在盈利能力和資產(chǎn)管理效率方面，上市財務(wù)危機公司的流動比率和速動比率較高但一定程度上反映的上市中小企業(yè)財務(wù)危機公司管理中片面追求利潤的現(xiàn)象；資本結(jié)構(gòu)方面，資產(chǎn)負(fù)債率因為含有負(fù)債的因素在內(nèi)，財務(wù)面臨困境公司該指標(biāo)也偏高。但云南中小企業(yè)由于沒有能力上市籌集資金，主要通過銀行貸款，在資產(chǎn)負(fù)債比率方面更高，發(fā)生信用危機的可能性也非常高。償還能力指標(biāo)方面，兩組樣本的財務(wù)面臨困境公司明顯低于財務(wù)健康公司的指標(biāo)值。比較分析樣本組A和配對樣本組B的各類財務(wù)指標(biāo)均值，我們可以發(fā)現(xiàn)體現(xiàn)云南中小企業(yè)和上市中小企業(yè)發(fā)生信貸違約乃至出現(xiàn)財務(wù)困境的信號指標(biāo)雖然大體相同，卻也存在一定的差異。具體而言，長期負(fù)債占資產(chǎn)比的增加、償還能力弱是云南中小企業(yè)的主要財務(wù)問題；同時，如果云南中小企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)管理效率都不甚理想，那么其出現(xiàn)信貸違約、面臨財務(wù)困境的可能性會更大。

第二，標(biāo)準(zhǔn)差比較。

從同在一組的兩類公司標(biāo)準(zhǔn)差比較來看，A組樣本中財務(wù)健康公司的經(jīng)營能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)指標(biāo)的變動趨勢均不如財務(wù)面臨困境公司變動劇烈。B組樣本中財務(wù)健康公司除銷售利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、長期負(fù)債/資產(chǎn)外，指標(biāo)的變動趨勢不如財務(wù)面臨困境公司變動劇烈。指標(biāo)分布不穩(wěn)定性的出現(xiàn)，是財務(wù)面臨困境公司信貸違約率提高的信號。在兩組數(shù)據(jù)中，云南省中小企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)波動性較高，說明這些企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)更不穩(wěn)定，出現(xiàn)信貸違約的可能性相對較高。

3 云南商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理存在的問題

3.1 在已有的信貸風(fēng)險管理體系中，對中小企業(yè)的適應(yīng)性與針對性不夠強。

3.2 缺乏專門性人才。其實，這里的專門性并不一定要很高的專業(yè)水準(zhǔn)，但各大商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理都是既做大客戶又做中小企業(yè)。并且，日常營銷考核指標(biāo)全行統(tǒng)一，客戶經(jīng)理為了完成任務(wù)，必須把大部分精力用于營銷大客戶。而對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險管理是出力不討好的活，對個人業(yè)績貢獻(xiàn)的不大。

3.3 針對中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理的精細(xì)化業(yè)務(wù)體系尚未形成。經(jīng)過一些商業(yè)銀行的摸索，部分銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)模式和流程是基于規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、專業(yè)化的考慮，總體上是符合小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向的。但在實際操作中，由于區(qū)域環(huán)境、客戶狀況、客戶經(jīng)理能力及工作方式等存在差異，在抵押物評估機構(gòu)確定、財務(wù)報表分析和客戶資信完整描述等環(huán)節(jié)還存在一些問題，還需要結(jié)合總行規(guī)定和本地實際加以完善。

3.4 中小企業(yè)信用記錄不全，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)歸集難，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸風(fēng)險分析處理“軟信息”困難。由于我國尚未建立統(tǒng)一的征信制度，中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、完整，缺乏權(quán)威評級機構(gòu)。數(shù)據(jù)庫沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、更談不上國際化標(biāo)準(zhǔn)，各商業(yè)銀行、各評級機構(gòu)間的數(shù)據(jù)、信用信息沒有共享、無法統(tǒng)一，造成嚴(yán)重的信息不對稱。信貸人員查詢中小企業(yè)信用信息、中小企業(yè)主信用信息，十分困難，給中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)帶來困擾。而現(xiàn)有的商業(yè)銀行大多數(shù)對這種“軟信息”缺乏長期的跟蹤和調(diào)查以及相應(yīng)的信息記錄和處理方法。

3.5 近年來，中小企業(yè)面臨的外部政策性風(fēng)險增大，商業(yè)銀行難以判斷。首先，很多，中小企業(yè)所屬行業(yè)是歷次國家宏觀調(diào)控的主要著力點。

3.6 中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，信貸風(fēng)險的種類增加，信貸風(fēng)險管理需要新的技術(shù)。一些勞動密集型、出口導(dǎo)向型中小企業(yè)因人民幣持續(xù)升值、通貨膨脹居高不下、關(guān)稅政策的調(diào)整和新勞動法的實施等導(dǎo)致的成本上升、利潤減少的經(jīng)營風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險等不斷上升。以外貿(mào)企業(yè)為例，由于人民幣升值的影響，許多出口導(dǎo)向型企業(yè)的原材料成本和人力成本大幅上升，同時以人民幣計價的收入?yún)s下降。很多這類的中小企業(yè)面臨倒閉的風(fēng)險。銀行面臨壞賬風(fēng)險。同時，銀行對這類出口導(dǎo)向型企業(yè)外匯貸款的匯率風(fēng)險也隨之增加。而且，隨著今年以來通貨膨脹日益嚴(yán)重，銀行對中小企業(yè)貸款的固定利率貸款部分的利率風(fēng)險升高。因此，銀行對中小企業(yè)信貸風(fēng)險的管理不能只局限于信用風(fēng)險的管理，還應(yīng)該包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險乃至操作風(fēng)險的管理。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行玉溪中心支行.

參考文獻(xiàn)：

[1]張星文，梁戈夫.中小企業(yè)適用財務(wù)診斷系統(tǒng)研究[J].商業(yè)研究，2004.10.

[2]鐘兵.中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)分析―――基于信息不對稱的視角[J].經(jīng)濟(jì)師，2008.1.

[3]鄭軍等.信用違約互換與中小企業(yè)信貸風(fēng)險的分散[J].中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2009.2

篇（5）

大學(xué)成人高等教育畢業(yè)設(shè)計(論文)要求",但在寫作目的,選題等方面,應(yīng)符合以下要求

:

〖BT1〗一,畢業(yè)設(shè)計(論文)的目的

1.提高學(xué)生綜合運用所學(xué)專業(yè)理論知識的能力,探討會計,財務(wù)管理前沿理論問題;



2.運用所學(xué)基礎(chǔ)知識,專業(yè)知識,提高學(xué)生綜合分析問題,解決問題的能力,提出并

解決財務(wù),會計實務(wù)中存在的問題;

4.培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神,進(jìn)一步提高學(xué)生的思想和業(yè)務(wù)素質(zhì).

〖BT1〗二,畢業(yè)設(shè)計(論文)的選題

1.論文選題應(yīng)盡量理論結(jié)合實際,達(dá)到能運用所學(xué)專業(yè)知識,解決會計實踐中的問題;

2.應(yīng)注意選題的創(chuàng)新性,題目應(yīng)盡量避免與往屆重復(fù);

3.選題的難易程度,工作量應(yīng)適當(dāng),避免過于簡單,達(dá)不到本科畢業(yè)論文要求的工作量;

也盡量避免難度過大,影響完成質(zhì)量;更應(yīng)避免選題面過寬,過大,無法縱深探討.

以下論文寫作方向和題目,可供大家在選題時參考:

1.標(biāo)準(zhǔn)成本法在企業(yè)中的應(yīng)用研究

2.目標(biāo)成本法在企業(yè)中的應(yīng)用研究

3.責(zé)任會計在企業(yè)中的應(yīng)用研究

4.作業(yè)成本法在企業(yè)中的應(yīng)用

5.企業(yè)成本控制體系的建立

6.企業(yè)責(zé)任成本管理問題研究

7.企業(yè)成本管理中存在的問題及對策

8.上市公司信息披露問題研究

9.上市公司關(guān)聯(lián)方交易問題的實證研究

10.激勵股票期權(quán)理論及應(yīng)用研究

11.上市公司利潤操縱的行為與動機

12.資產(chǎn)減值對上市公司的影響?yīng)?/p>

13.企業(yè)重組的會計問題研究

14.上市公司會計報表信息質(zhì)量管理

15.企業(yè)兼并中的財務(wù)分析與財務(wù)決策

16.企業(yè)財務(wù)控制機制研究

17.企業(yè)激勵機制的建立

18.企業(yè)并購的會計處理方法研究

19.企業(yè)存貨管理中存在的問題及對策

20.資本結(jié)構(gòu)理論與應(yīng)用研究

21.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的實證研究

22.激勵和約束機制在企業(yè)成本控制中的應(yīng)用

23.集權(quán)式財務(wù)管理體制在企業(yè)中的應(yīng)用

24.分權(quán)式財務(wù)管理體制在企業(yè)中的應(yīng)用

25.會計準(zhǔn)則的國際比較

26.企業(yè)財務(wù)網(wǎng)絡(luò)化管理研究

27.企業(yè)成本核算系統(tǒng)設(shè)計

28.計算機輔助教學(xué)系統(tǒng)設(shè)計

29.會計會計報表系統(tǒng)設(shè)計

30.計算機會計學(xué)中總賬的設(shè)計分析

31.企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善

32.獨立審計質(zhì)量控制

33.會計師事務(wù)所的質(zhì)量管理

34.企業(yè)內(nèi)部審計中存在的問題及對策

35.獨立審計風(fēng)險的實證分析

36.審計風(fēng)險及防范的實證研究

37.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下的審計模式研究

38.電子商務(wù)下的審計風(fēng)險及控制

39.人力資源會計研究

40.環(huán)境會計理論研究

41.債轉(zhuǎn)股問題及對策研究

42.風(fēng)險投資問題研究

43.商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)管理

44.會計師事務(wù)所審計項目質(zhì)量控制研究

45.企業(yè)質(zhì)量成本管理研究

46.集團(tuán)公司內(nèi)部審計問題探討?yīng)?/p>

47.企業(yè)對外投資財務(wù)控制研究

篇（6）

中圖分類號：F23；G642 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）16-0120-04

著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場信息的瞬息萬變，企業(yè)迫切需要具有綜合財務(wù)分析能力的專業(yè)人才分析、解決企業(yè)經(jīng)營中的財務(wù)問題。財務(wù)分析是會計學(xué)、財務(wù)管理等專業(yè)的必修課，是在會計學(xué)原理、財務(wù)會計、財務(wù)管理學(xué)等課程基礎(chǔ)上開設(shè)的一門專業(yè)提升課程，著重培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)測的核心能力，該課程強調(diào)會計及經(jīng)濟(jì)相關(guān)學(xué)科的融會貫通，具有較強的理論性、實踐性和技術(shù)性。因此，在教學(xué)過程中，必須突出學(xué)生主體地位、增強自主學(xué)習(xí)能力，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，加深對所學(xué)理論知識的理解，加強實踐訓(xùn)練，拓展學(xué)生的思維空間，增強其分析問題、解決問題的綜合應(yīng)用能力，滿足企業(yè)對應(yīng)用型財務(wù)分析人才的需要。

一、傳統(tǒng)財務(wù)分析課程教學(xué)中存在的問題

（一）忽視學(xué)生的個體差異，缺少因材施教和針對性輔導(dǎo)

傳統(tǒng)的以教師講授為主的教學(xué)方法受學(xué)時所限，教師課上偏重于理論和方法的講解，而對于知識的應(yīng)用主要通過布置作業(yè)讓學(xué)生課后進(jìn)行練習(xí)。學(xué)生個體差異大，學(xué)習(xí)能力、理解能力各異，課堂上教師的講授內(nèi)容有的學(xué)生全部理解、有的學(xué)生一知半解。學(xué)生在完成教師布置的課后作業(yè)過程中會遇到各種各樣的問題，而這些問題教師沒有得到學(xué)生的及時反饋，學(xué)生也沒有得到教師有針對性的輔導(dǎo)，越來越多沒有解決的問題讓學(xué)生逐漸失去學(xué)習(xí)的信心。

（二）缺少課前自主學(xué)習(xí)，課堂師生互動有難度

財務(wù)分析教學(xué)案例主要來自上市公司，而上市公司規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)復(fù)雜，學(xué)生對于陌生的行業(yè)領(lǐng)域一無所知，加之課前沒有明確的學(xué)習(xí)任務(wù)，沒有自主學(xué)習(xí)的考核機制，大多數(shù)學(xué)生課前不會主動收集案例公司資料、了解案例公司行業(yè)背景，學(xué)生僅僅停留在教師的口頭灌輸，參與案例分析的主動性、積極性不夠?qū)е抡n堂教學(xué)師生互動冷清。

（三）實踐教學(xué)方法單調(diào)，學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力不足

大部分教師采用傳統(tǒng)的教學(xué)方法講授財務(wù)分析課程，教師支配整個課堂教學(xué)，整個授課過程單調(diào)、枯燥乏味，學(xué)生缺少獨立思考和分析的時間和空間，教師很難調(diào)動學(xué)生自我學(xué)習(xí)、自我鉆研的積極性。

（四）不重視財務(wù)分析工具的應(yīng)用，難以滿足企業(yè)基本要求

財務(wù)分析需要對大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和信息挖掘，不掌握數(shù)據(jù)處理工具就無法實現(xiàn)理論到實踐的過渡。雖然財務(wù)分析課程普遍利用多媒體教學(xué)，但僅是教學(xué)手段的更新，對財務(wù)分析軟件輔助教學(xué)的實際應(yīng)用較少，多數(shù)教材沒有介紹如何應(yīng)用EXCEL 等工具進(jìn)行財務(wù)分析，學(xué)生對基本的分析軟件工具不熟悉，大量財務(wù)分析工作依靠手工完成，既影響財務(wù)分析的效率也不符合企業(yè)的基本需求。

（五）期末閉卷考試偏重理論知識的考核，不重視應(yīng)用能力的培養(yǎng)

傳統(tǒng)財務(wù)分析考核以平時+期末為主，平時成績由出勤率、課堂表現(xiàn)和作業(yè)情況構(gòu)成，期末成績由閉卷卷面成績構(gòu)成，該考核方式側(cè)重于理論知識考核，會導(dǎo)致部分學(xué)生平時不重視財務(wù)分析應(yīng)用能力的訓(xùn)練，期末靠突擊復(fù)習(xí)應(yīng)付考試，這顯然與學(xué)生財務(wù)分析的應(yīng)用能力、創(chuàng)新能力的培養(yǎng)目標(biāo)相背離。

二、任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)在財務(wù)分析課程中的設(shè)計

為了培養(yǎng)適應(yīng)社會需求的應(yīng)用型、創(chuàng)新型財務(wù)分析人才，必須解決目前財務(wù)分析課程教學(xué)中存在的問題，如缺少因材施教和個性化輔導(dǎo)、課堂師生互動有難度、自主學(xué)習(xí)能力不足、不重視財務(wù)分析工具的應(yīng)用、不注重應(yīng)用能力的培養(yǎng)。解決問題的關(guān)鍵是改變傳統(tǒng)的“先教后學(xué)”被動方式為“先學(xué)后教”主動方式，即采用任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式，以學(xué)生為主體，增強自主學(xué)習(xí)能力，實現(xiàn)從“知識傳授”向“知識與能力有效融合”的轉(zhuǎn)變。

（一）總體思路設(shè)計

傳統(tǒng)學(xué)習(xí)過程包括課上信息傳遞和課后吸收內(nèi)化，而任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)是重構(gòu)學(xué)生學(xué)習(xí)過程，包括課前完成任務(wù)實現(xiàn)信息傳遞、課上討論互動實現(xiàn)吸收內(nèi)化、課后修訂完善實現(xiàn)拓展提升。首先，課程組將財務(wù)分析課程總體教學(xué)目標(biāo)劃分為四個知識單元目標(biāo)，然后再將每個單元分解為若干個子任務(wù)，學(xué)生通過完成子任務(wù)，分別實現(xiàn)各個單元目標(biāo)，最終實現(xiàn)總體教學(xué)目標(biāo)。

（二）教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)在財務(wù)分析課程中的教學(xué)環(huán)節(jié)包括課前環(huán)節(jié)、課上環(huán)節(jié)和課后環(huán)節(jié)，課前環(huán)節(jié)學(xué)生通過觀看視頻等自主學(xué)習(xí)相關(guān)資源并完成指定任務(wù)，可以獲得教師的在線輔導(dǎo)，實現(xiàn)信息傳遞；課上環(huán)節(jié)教師根據(jù)信息傳遞中反饋的信息，通過師生互動、生生互動給予學(xué)生有針對性的個性化輔導(dǎo)，有效促進(jìn)學(xué)生對知識的吸收內(nèi)化。課后環(huán)節(jié)學(xué)生根據(jù)課上討論互動不斷完善任務(wù)，進(jìn)一步深入拓展。

1.課前環(huán)節(jié)。

（1）教師層面：教師首先將財務(wù)分析課程總體教學(xué)目標(biāo)劃分為四個知識單元目標(biāo)，即基本理論單元、分析方法單元、財務(wù)報表分析單元、財務(wù)效率分析單元，然后再將每個知識單元分解為若干個具有可執(zhí)行性、易操作性以及便于評價的子任務(wù)。其次，圍繞子任務(wù)收集、整理、制作相關(guān)學(xué)習(xí)資源（如微視頻、課件、習(xí)題、測試等）并上傳課程平臺，引導(dǎo)學(xué)生有的放矢地開展自主學(xué)習(xí)。然后，編制并下達(dá)任務(wù)單，任務(wù)單中包含團(tuán)隊成員分工、自主學(xué)結(jié)、團(tuán)隊研討學(xué)習(xí)的有關(guān)內(nèi)容、討論后仍未解決的問題、完成的分析任務(wù)以及自我評價等。教師下達(dá)任務(wù)時要求每個班級在中小板或創(chuàng)業(yè)板選擇同一行業(yè)，班內(nèi)的每個團(tuán)隊選擇同行業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)，這樣有利于同行業(yè)不同企業(yè)的對比分析。

（2）學(xué)生層面：按照5―6人組建團(tuán)隊，成績優(yōu)異的學(xué)生覆蓋每個團(tuán)隊，發(fā)揮傳幫帶的作用。學(xué)生團(tuán)隊接受任務(wù)單，選定分析任務(wù)的企業(yè)，在團(tuán)隊負(fù)責(zé)人帶領(lǐng)下首先學(xué)習(xí)相關(guān)資源，明確分析任務(wù)，其次對分析任務(wù)進(jìn)行合理分工，然后通過團(tuán)隊內(nèi)部成員之間、團(tuán)隊與團(tuán)隊之間的交流互動共同完成所選企業(yè)的分析任務(wù)，最終實現(xiàn)知識的吸收內(nèi)化。

（3）交流互動：教師課前提供學(xué)習(xí)資源、下達(dá)分析任務(wù)，學(xué)生學(xué)習(xí)資源、完成分析任務(wù)。學(xué)生在學(xué)習(xí)資源、觀看視頻過程中遇到不理解的知識點可通過在線平臺得到教師的指導(dǎo)或?qū)W生的幫助，實現(xiàn)師生之間、生生之間的交流互動。

2.課上環(huán)節(jié)。

（1）教師層面：教師通過在線平臺以及任務(wù)單信息反饋初步了解學(xué)生自主學(xué)習(xí)和研討中存在的疑問，確定答疑解惑的重點，課上組織團(tuán)隊匯報、互動交流，進(jìn)一步了解學(xué)生課前學(xué)習(xí)效果以及任務(wù)的完成質(zhì)量，為學(xué)生提供有針對性的輔導(dǎo)。首先，課上組織各個團(tuán)隊匯報課前學(xué)習(xí)情況和任務(wù)的完成情況，其次，調(diào)動其他團(tuán)隊對匯報團(tuán)隊進(jìn)行提問或解答其疑問，然后，教師對匯報團(tuán)隊點評并組織其他團(tuán)隊對匯報團(tuán)隊進(jìn)行評價，最后，教師將微視頻中零散的知識加以系統(tǒng)的梳理，使學(xué)生明確各個知識點之間的相互關(guān)系，以及每個知識點在知識圖譜中的地位，整體把握財務(wù)分析的概貌和脈絡(luò)。

（2）學(xué)生層面：學(xué)生團(tuán)隊通過課前學(xué)習(xí)、討論及完成任務(wù)，進(jìn)一步明確有疑問的知識點，課上匯報學(xué)習(xí)情況及任務(wù)完成情況，在教師的組織下通過團(tuán)隊之間的討論、相互答疑解決知識點中的疑惑，獲得針對性、個性化的輔導(dǎo)。學(xué)生團(tuán)隊內(nèi)部、團(tuán)隊之間的評價加強了過程性的考核，形成多主體、多元化的財務(wù)分析考核方式。

（3）交流互動：課上通過答疑、匯報、評價三個環(huán)節(jié)實現(xiàn)交流互動。答疑包括團(tuán)隊間互動答疑和教師集中答疑，實現(xiàn)師生、生生多范圍內(nèi)的交流互動。匯報是基于團(tuán)隊內(nèi)部討論后進(jìn)行的，團(tuán)隊成員先期已圍繞任務(wù)開展了充分的內(nèi)部交流。評價包括四方面評價，即學(xué)生個人自主評價、團(tuán)隊負(fù)責(zé)人評價、團(tuán)隊之間互評和教師評價，多主體的評價能夠加強師生的交流互動，體現(xiàn)學(xué)生的主體地位，營造融洽的學(xué)習(xí)氛圍。

3.課后環(huán)節(jié)。

（1）教師層面：教師綜合評定各團(tuán)隊上交的財務(wù)分析報告，對學(xué)有余力的學(xué)生提供拓展知識的輔導(dǎo)，如針對會計政策、會計估計變更對財務(wù)報表的影響以及如何評價會計政策、會計估計變更的合理性等問題進(jìn)行深入的研究，通過撰寫科研論文培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新思維能力，教師成為學(xué)生個性化學(xué)習(xí)的引領(lǐng)者。

（2）學(xué)生層面：通過課上團(tuán)隊間的討論和教師的指導(dǎo)，學(xué)生對解決的疑惑進(jìn)行歸納總結(jié)，不斷完善財務(wù)分析報告并及時上交。學(xué)有余力的學(xué)生在教師的指導(dǎo)下進(jìn)行知識的擴(kuò)充和深入學(xué)習(xí)，撰寫并發(fā)表科研論文，為今后的畢業(yè)論文寫作奠定良好的基礎(chǔ)。

（3）交流互動：教師進(jìn)行成績綜合評定，引導(dǎo)學(xué)有余力的學(xué)生開展深入學(xué)習(xí)，訓(xùn)練學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的科研能力。

三、任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)在財務(wù)分析課程中的實踐

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)打破傳統(tǒng)的“先教后學(xué)”模式為翻轉(zhuǎn)的“先學(xué)后教”模式，課前通過下達(dá)學(xué)習(xí)任務(wù)單，引導(dǎo)學(xué)生自主學(xué)習(xí)、完成任務(wù)，實現(xiàn)知識的傳遞；課上通過學(xué)習(xí)成果匯報、相互答疑、解決問題、實踐操作等實現(xiàn)知識的吸收內(nèi)化；課后通過知識拓展延伸、撰寫科研論文實現(xiàn)知識的融會貫通，培養(yǎng)學(xué)生開拓創(chuàng)新的思維能力。下面以資產(chǎn)負(fù)債表水平分析為例說明任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)的實踐。

（一）課前下達(dá)自主學(xué)習(xí)任務(wù)單

為了幫助學(xué)生理解資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的基本內(nèi)容，引導(dǎo)學(xué)生開展目標(biāo)明確的自主學(xué)習(xí)，教師下達(dá)的任務(wù)單通常包括學(xué)習(xí)指南、學(xué)習(xí)任務(wù)、成果展示、拓展提升等，如表1所示。

（二）課堂教學(xué)組織

1.引入案例，提出問題，檢測課前學(xué)習(xí)效果。

問題1：閱讀教材資產(chǎn)負(fù)債表，你能獲取ZXZ公司哪些信息？

問題2：你認(rèn)為ZXZ公司2015年表現(xiàn)如何？為什么？

問題3：你如何幫助ZXZ公司管理者了解資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了哪些變化？

2.個人任務(wù)實施匯報，教師提供針對性的指導(dǎo)。（受篇幅所限，下列各項任務(wù)的具體內(nèi)容省略）

任務(wù)1：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。

任務(wù)要求：（1）編制簡易資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表；（2）分析資產(chǎn)的變動及原因；（3）分析權(quán)益的變動及原因；（4）資產(chǎn)變動合理嗎？

任務(wù)2：區(qū)分會計政策和會計估計。

任務(wù)要求：（1）該公司總資產(chǎn)發(fā)生怎樣的變化？（2）該公司股東權(quán)益發(fā)生怎樣的變化？（3）請舉例說明會計政策和會計估計，他們對公司的財務(wù)報表有影響嗎？

任務(wù)3：會計政策對財務(wù)報表影響的案例分析。

任務(wù)要求：利用[任務(wù)2]資料分析當(dāng)剔除會計政策和會計估計變更影響后該公司資產(chǎn)、權(quán)益的變化情況。

教師圍繞學(xué)習(xí)主題設(shè)計任務(wù)，學(xué)生自主學(xué)習(xí)相關(guān)知識后通過任務(wù)的實施及時解決學(xué)習(xí)中存在的問題，得到教師有針對性的輔導(dǎo)。

3.團(tuán)隊合作學(xué)習(xí)成果匯報，知識的吸收內(nèi)化。

任務(wù)4：團(tuán)隊所選上市公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。

任務(wù)5：團(tuán)隊成果展示匯報。

團(tuán)隊所選上市公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析匯報，主要內(nèi)容包括團(tuán)隊自主學(xué)習(xí)情況（學(xué)習(xí)筆記、收集的資料、視頻）；任務(wù)完成情況（資產(chǎn)負(fù)債表水平分析結(jié)果）；匯報團(tuán)隊需要解決的問題。其他團(tuán)隊對匯報團(tuán)隊提問，或解答匯報團(tuán)隊提出的問題，教師對匯報情況進(jìn)行點評。

4.多主體評價，加大過程性考核。翻轉(zhuǎn)課堂的前提是學(xué)生要具有自主學(xué)習(xí)的動力，因此事先要制定相應(yīng)的考核和激勵機制，加大自主學(xué)習(xí)在課程考核中所占的比例，見上頁表2。

任務(wù)6：完善成果，拓展提升。

教師根據(jù)學(xué)生個人任務(wù)和團(tuán)隊任務(wù)的完成情況，結(jié)合學(xué)生反饋的問題對資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的知識點進(jìn)行系統(tǒng)性的梳理和總結(jié)，學(xué)生整理完善學(xué)習(xí)筆記及團(tuán)隊所選公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析報告并及時上交。教師引導(dǎo)學(xué)生對如何判斷會計政策、會計估計變更的合理性進(jìn)行深入思考，通過撰寫科研論文訓(xùn)練創(chuàng)新思維能力。

（三）教學(xué)效果

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)有效解決了因材施教的問題，學(xué)生在任務(wù)單要求的時間內(nèi)自定學(xué)習(xí)時間、學(xué)習(xí)進(jìn)度，完成課前任務(wù)，自主學(xué)習(xí)中存在的問題及時得到教師個性化輔導(dǎo)，大大增強了學(xué)生自學(xué)的信心和動力。

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)解決了課堂師生互動沉默的問題，課堂上通過個人任務(wù)的匯報、團(tuán)隊任務(wù)的展示，相互答疑解惑，增進(jìn)師生之間、生生之間的交流互動，營造積極向上的學(xué)習(xí)氛圍。

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)解決了自主學(xué)習(xí)能力不足的問題，課前下發(fā)自主學(xué)習(xí)任務(wù)單，給予學(xué)生豐富的學(xué)習(xí)資源和良好的學(xué)習(xí)方法、學(xué)習(xí)過程建議，加大對自主學(xué)習(xí)過程的考核和激勵，學(xué)生自主學(xué)習(xí)意識和能力得到提高。

任務(wù)驅(qū)動的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)解決了應(yīng)用能力不足的問題，學(xué)生通過對真實的公司財務(wù)報表進(jìn)行分析，既熟練掌握EXCEL工具在財務(wù)分析中的應(yīng)用，又將理論知識與實踐有效結(jié)合，提高分析問題、解決問題的能力。X

參考文獻(xiàn)：

[1]徐芳奕，梁畢明.本科財務(wù)分析課程教學(xué)實踐困境之思考[J].商業(yè)會計，2015，（04）.

篇（7）

我國現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)體系，主要以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)，忽視了現(xiàn)金流量信息，而資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表由于受諸多因素影響，難免會使分析結(jié)果失真。我國許多學(xué)者也提出了大量的現(xiàn)金流量指標(biāo)，但這些現(xiàn)金流量指標(biāo)多沒有形成一個完整的財務(wù)分析指標(biāo)體系，而且在指標(biāo)設(shè)計上也存在一定的局限性。

（一）權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷

企業(yè)在經(jīng)營活動中，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生和貨幣的收支不是完全一致的，即存在著現(xiàn)金流動與經(jīng)濟(jì)活動的分離。由此而產(chǎn)生權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制兩個確認(rèn)和記錄會計要素的標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，權(quán)責(zé)發(fā)生制能更加準(zhǔn)確地反映特定會計期間實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。但是，權(quán)責(zé)發(fā)生制也有其不足之處：第一，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動和現(xiàn)金流動不一致時，由于會計人員的技術(shù)水平、職業(yè)道德不同而產(chǎn)生不同的職業(yè)判斷，對收入費用確認(rèn)的時間和金額也會有所不同，財務(wù)報告所提供信息的質(zhì)量必然受到這些人為估計準(zhǔn)確程度的影響；第二，權(quán)責(zé)發(fā)生制在反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時有其合理性，但在反映企業(yè)的財務(wù)狀況時卻有其局限性，導(dǎo)致一個在損益表上看來經(jīng)營很好，效率很高的企業(yè)，在資產(chǎn)負(fù)債表上卻可能沒有相應(yīng)的變現(xiàn)資金而陷入財務(wù)困境。這是由于權(quán)責(zé)發(fā)生制把應(yīng)計的收入和費用都反映在損益表上，而其在資產(chǎn)負(fù)債表上則部分反映為現(xiàn)金收支，部分反映為債權(quán)債務(wù)。

（二）會計政策選擇的多樣性

在制定會計制度和會計法規(guī)時，考慮到企業(yè)的情況千差萬別，往往對某一會計事項給出多種會計處理備選方案，以便企業(yè)根據(jù)實際情況，選擇最能反映實際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的方案。這是任何國家的會計規(guī)范都存在的，只不過程度有區(qū)別。比如，存貨計價方法有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法等，固定資產(chǎn)折舊方法有學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨平均年限法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞遞減法等，因此兩個企業(yè)，由于采取了不同的存貨計價方法或折舊方法，造成了盈余水平的不同，也造成了兩者之間盈余質(zhì)量的高低之分；甚至一個企業(yè)，在不同的年份，出于不同的目的，對相同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也會采取不同的會計政策。雖然會計準(zhǔn)則規(guī)定了一貫性原則，但是企業(yè)會以各種借口改變會計政策。

在選擇會計政策時，可以采取穩(wěn)健的態(tài)度，也可以采取樂觀的態(tài)度。采取穩(wěn)健的會計政策，比采取樂觀的會計政策收益質(zhì)量高，穩(wěn)健主義減少了高估收益的可能性。在選定會計政策之后，如何運用會計政策，必須依據(jù)會計人員的判斷。例如，在選定提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的會計政策之后，提取多少數(shù)額，需要依靠會計人員的判斷。這些會計政策的選擇和會計人員的職業(yè)判斷，不可避免的帶有主觀性，使得盈余信息的可比性降低，影響了盈余質(zhì)量。如固定資產(chǎn)成新率，該指標(biāo)是固定資產(chǎn)凈值與原值的比率，表明固定資產(chǎn)的新舊程序。但是，該指標(biāo)的計算受折舊政策影響較大，同樣的設(shè)備，如采用不同的折舊方法，資產(chǎn)的賬面凈值及按照該指標(biāo)計算的成新率也會有較大的差異，據(jù)此對發(fā)展能力的評價也會不同，這顯然是不合理的。

（三）缺少現(xiàn)金流量的指標(biāo)

作為企業(yè)對外反映的三張報表之一，現(xiàn)金流量表代替財務(wù)狀況變動表已有十余年時間。然而現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)體系中，對現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)利用極少，大部分指標(biāo)都是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)計算。在當(dāng)今“現(xiàn)金為王”的時代，這已經(jīng)滿足不了報表使用者的要求。這是因為：第一，對一個誠信度較高的企業(yè)經(jīng)營者來講，權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤可以更好地反映企業(yè)的真實業(yè)績；但對一個希翼掩蓋真實情況的企業(yè)來說，賬面凈利潤就會含有操縱賬面數(shù)的可能。而現(xiàn)金指標(biāo)在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上產(chǎn)生，且需由第三方機構(gòu)—銀行（信用度較高）提供原始憑證和相關(guān)數(shù)據(jù)，因此真實度較高；第二，即使企業(yè)的賬面凈利潤是真實的，利潤的計算還受到各種會計核算方法的影響，不可能做到精確，嚴(yán)格地說，利潤只是企業(yè)經(jīng)營成果的一個“估計”數(shù)；第三，在某些特殊情況下，企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生背離，致使企業(yè)在盈利情況下不能及時足額償還欠款。

（四）動態(tài)指標(biāo)分析期過短

統(tǒng)計上將反映某種現(xiàn)象的同一指標(biāo)，在不同時間上的指標(biāo)數(shù)值，按時間先后順序編排所形成的數(shù)列稱為動態(tài)數(shù)列。將動態(tài)數(shù)列中不同時期的兩個數(shù)值進(jìn)行對比而得出的相對數(shù)稱為動態(tài)相對指標(biāo)。通過動態(tài)數(shù)列分析可以描述社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在不同時間的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和過程、研究社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的發(fā)展趨勢和速度以及掌握起發(fā)展變化的規(guī)律性、進(jìn)行分析和預(yù)測。

財務(wù)分析的目的不僅僅在于通過積累的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更重要的是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，洞察未來、預(yù)測企業(yè)今后的發(fā)展態(tài)勢。但是，現(xiàn)有財務(wù)分析恰恰忽略了這一點，對過去和現(xiàn)在的狀況分析較多，對未來的預(yù)測和展望很少，從而大大降低了財務(wù)分析的“導(dǎo)航器”作用。企業(yè)的發(fā)展有一定的趨勢和規(guī)律，利用動態(tài)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以揭示這種規(guī)律和趨勢，從而預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展態(tài)勢。但是如果動態(tài)指標(biāo)分析期太短，偶然性因素增加，則會降低分析的準(zhǔn)確性和可靠性，尤其在分析企業(yè)發(fā)展能力時，更應(yīng)該延長分析的時期，把偶然因素的影響降低，才能真正反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展能力。但在現(xiàn)有財務(wù)指標(biāo)體系中，企業(yè)發(fā)展能力分析的銷售增長率、資本積累率等指標(biāo)的分析時期都僅為一年，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)一些偶發(fā)事件時，便會影響分析的準(zhǔn)確性。

二、改進(jìn)的財務(wù)分析指標(biāo)體系

由于現(xiàn)有指標(biāo)存在諸多缺陷，以現(xiàn)有指標(biāo)體系為依據(jù)的財務(wù)分析無法預(yù)先判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及投資價值，在客觀學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨評價企業(yè)償債能力、收益質(zhì)量、未來價值等方面顯得相當(dāng)乏力。筆者認(rèn)為，一個完整的、能真實反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、經(jīng)營質(zhì)量和現(xiàn)金流量的財務(wù)分析 指標(biāo)體系，應(yīng)由以下指標(biāo)構(gòu)成：

（一）盈利能力指標(biāo)

1.凈資產(chǎn)收益率。

凈資產(chǎn)收益率=■

原有的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)在計算時，分母為“凈資產(chǎn)平均額”，在利潤分配中，現(xiàn)金股利影響年末凈資產(chǎn)，從而影響凈資產(chǎn)收益率，而股票股利由于不影響年末凈資產(chǎn)，因此也就不影響凈資產(chǎn)收益率。作為評價企業(yè)當(dāng)年收益的指標(biāo)，不應(yīng)由于分配方案不同，其值也不同，因此應(yīng)將分母的年末凈資產(chǎn)改為利潤分配前的年末凈資產(chǎn)。

凈資產(chǎn)收益率是反映自由資金投資收益水平的指標(biāo)，是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具有綜合性和代表性的指標(biāo)。該指標(biāo)適用性強，適用范圍廣，不受行業(yè)限制，是企業(yè)綜合評價中使用率最高的指標(biāo)，通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看出企業(yè)盈利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。

2.經(jīng)營凈利潤現(xiàn)金含量。

經(jīng)營凈利潤現(xiàn)金含量=■

由于分子是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，分母中也應(yīng)扣除與經(jīng)營無關(guān)的投資收益，使分子分母有更強的配比性。

在一般情況下，比率越大，公司盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1，說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，由于存在大量應(yīng)收款項，即使公司盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺。該指標(biāo)對防止因企業(yè)操縱利潤而給投資者帶來的信息誤導(dǎo)有很重要的作用，因為企業(yè)操縱利潤一般沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量。我國著名造假公司銀廣夏在東窗事發(fā)前3年每股收益平均高達(dá)0.58元，而平均經(jīng)營凈利潤現(xiàn)金含量則僅有0.19{1}，經(jīng)營活動現(xiàn)金流與會計收益相比始終處于較低的水平。如果市場能夠及早重視現(xiàn)金流分析，就不難識破銀廣夏的業(yè)績神話。

（二）償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率。

資產(chǎn)負(fù)債率=■

原有的資產(chǎn)負(fù)債率的分母（資產(chǎn)）并非都可以用來償還債務(wù)，如遞延資產(chǎn)、長期待攤費用并無變現(xiàn)能力，無形資產(chǎn)中的商譽、專利權(quán)等能否用于償還債務(wù)，也存在很大的不確定性，因此應(yīng)將其從分母中扣除。

適當(dāng)舉債經(jīng)營可充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，這對于企業(yè)未來的發(fā)展、規(guī)模的擴(kuò)大起著不容忽視的作用。發(fā)展前景廣闊的企業(yè)在其能力范圍內(nèi)通過舉債，取得足夠的資金，投入到報酬率高的項目，從長遠(yuǎn)看對其實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)是十分有利的。當(dāng)然，一些規(guī)模小、盈利能力差的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率可能很低，但這并不能說明其償債能力強。因此，以資產(chǎn)負(fù)債率分析企業(yè)償債能力應(yīng)結(jié)合負(fù)債項目的投資報酬率，以綜合考察反映企業(yè)償債能力。

2.現(xiàn)金流動負(fù)債比率。

現(xiàn)金流動負(fù)債比率=■

由于凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量有可能背離，有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）來償還債務(wù)，所以利用以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)計量的現(xiàn)金流動負(fù)債比率指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負(fù)債的實際能力。

3.現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)

=■

該指標(biāo)剔除了經(jīng)營利潤中的非現(xiàn)金項目，并將現(xiàn)金利息支出與非現(xiàn)金利息支出，付現(xiàn)所得稅與非付現(xiàn)所得稅區(qū)分開來，表明可用于付息的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量相當(dāng)于所需支付利息的倍數(shù)及保障程度，其值的大小反映了企業(yè)支付約定利息的能力，也反映企業(yè)償付債務(wù)的能力，有利于衡量企業(yè)支付利息的實際能力，有助于投資者和債權(quán)人在企業(yè)無法支付利息費用之前就能判斷企業(yè)現(xiàn)金流量下降的程度。

（三）營運能力指標(biāo)

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=■

該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。值得注意的是，如果企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率突然上升，也有可能是企業(yè)本期報廢了大量固定資產(chǎn)造成的，而學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨不是企業(yè)的資產(chǎn)利用效率提高。

現(xiàn)行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式中，分子是扣除折扣和折讓后的銷售凈額，是企業(yè)從事經(jīng)營活動所取得的收入凈額；而分母是企業(yè)各項資產(chǎn)的平均總額，包括流動資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，而對外投資給企業(yè)帶來的是投資損益，不能形成銷售收入，應(yīng)將其從資產(chǎn)中扣除。

2.銷售質(zhì)量比率。

銷售質(zhì)量比率=■

銷售商品收到的現(xiàn)金中包含收到的增值稅，應(yīng)此營業(yè)收入中也應(yīng)加上增值稅。銷售質(zhì)量比率高，說明企業(yè)銷售質(zhì)量好，資金回收快，銷售能力強。但是，銷售質(zhì)量比率低的話，應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)具體情況。應(yīng)收賬款的增加，可能有以下三方面原因：一是為了擴(kuò)大市場份額而導(dǎo)致賒銷增加；二是公司規(guī)模擴(kuò)大（資產(chǎn)增加）而帶來的應(yīng)收賬款增加；三是盈余管理促成虛列收入，應(yīng)收加大。第一種原因可以借助于指標(biāo)—銷售商品收到現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量比重，其計算公式為：

銷售商品收到現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量

=■

若該指標(biāo)持續(xù)上升，應(yīng)收賬款的增加尚屬正常；第二種原因可以借助于指標(biāo)—不含應(yīng)收賬款的總資產(chǎn)發(fā)展率，其計算公式為：

不含應(yīng)含應(yīng)收賬款的總發(fā)展率=■

若該指標(biāo)上升，說明公司規(guī)模壯大，債權(quán)資產(chǎn)增加也屬正常； 若非前兩種原因，則有利用應(yīng)收操縱利潤之嫌。

銀廣夏1998年～2000年的銷售質(zhì)量比分別為0.68、0.63、0.54，銷售質(zhì)量比率很低，銷售質(zhì)量很差，每年都有大量的應(yīng)收款項；不僅如此，銷售質(zhì)量逐年惡化，在2000年銷售收入大幅增長的情況下，應(yīng)收款項也大量增加，應(yīng)收款項增長幅度大于銷售收入增長，使得銷售質(zhì)量比率大大降低。通過這一指標(biāo)，透視了企業(yè)銷售收入的質(zhì)量，真正反映企業(yè)的營運能力。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)

1.三年銷售平均增長率。

三年銷售平均增長率= ■

企業(yè)絕大部分的經(jīng)營活動，其最終目的都是實現(xiàn)銷售取得收入，不斷增加收入是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件，營業(yè)收入越高，表明企業(yè)積累的基礎(chǔ)越牢，可持續(xù)發(fā)展能力越強，發(fā)展的潛力越大。世界500強就主要以銷售收入的多少進(jìn)行排序。三年銷售平均增長率體現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動而對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤判斷。

2.三年經(jīng)營現(xiàn)金流量平均增長率。

三年經(jīng)營現(xiàn)金流量增長率

=■

現(xiàn)金是企業(yè)的“血液”，它是資金流轉(zhuǎn)的起點和終點。許多企業(yè)盡管實現(xiàn)了大量的銷售，卻沒有現(xiàn)金收回，存在流動性風(fēng)險。如果企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金或是獲得現(xiàn)金的渠道，它就面臨著財務(wù)風(fēng)險， 甚至有可能會破產(chǎn)。香港百富勤公司就因拿不出6000萬美金的現(xiàn)金應(yīng)付危局而導(dǎo)致清盤。

在學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨分析企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力時，都涉及凈利潤與現(xiàn)金流量指標(biāo)。而凈利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系，與應(yīng)收賬款有著密切聯(lián)系，為了判斷應(yīng)收賬款的真實性，為整個指標(biāo)體系增設(shè)兩個輔助指標(biāo)，即：銷售商品收到現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量比重、不含應(yīng)收賬款的總資產(chǎn)發(fā)展率。綜上所述，以凈利潤和現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的改進(jìn)的財務(wù)分析指標(biāo)體系可以表述為：

改進(jìn)的財務(wù)指標(biāo)體系

篇（8）

一、引言

隨著金融國際化進(jìn)程的快速發(fā)展，我國的銀行業(yè)已全面對外開放。一些經(jīng)營愈百年的外資銀行駐入我國必然帶給我國商業(yè)銀行巨大的挑戰(zhàn)與競爭壓力。國有商業(yè)銀行在我國金融業(yè)的發(fā)展與穩(wěn)定中起著舉足輕重的作用，肩負(fù)著金融業(yè)持續(xù)良好發(fā)展的重任。工商銀行作為我國最大的上市銀行，其業(yè)績表現(xiàn)在一定程度上影響著我國銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。因此本文以工商銀行為例，根據(jù)其年報財務(wù)數(shù)據(jù)分析評價其綜合盈利能力。

二、基于杜邦分析法的上市銀行盈利能力評價指標(biāo)

杜邦體系分析法最初是由美國的杜邦公司創(chuàng)造的，并逐漸在企業(yè)當(dāng)中盛行起來。其核心指標(biāo)權(quán)益凈利率是一個具有非常強綜合性的財務(wù)分析指標(biāo)，在國內(nèi)證券市場上的應(yīng)用也最為廣泛。杜邦體系分析法不僅能夠體現(xiàn)公司的銷售規(guī)模、資產(chǎn)營運、成本控制、籌資結(jié)構(gòu)和成本控制狀況，也能夠綜合反映企業(yè)的營運能力、清償債務(wù)能力和盈利能力。傳統(tǒng)的杜邦體系分析法是將權(quán)益凈利率分解為權(quán)益乘數(shù)與總資產(chǎn)收益率。權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)除/股東權(quán)益，數(shù)值越高，則表明企業(yè)利用財務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營的程度越高，企業(yè)能得到更多的利益，但風(fēng)險也因此更高；若該權(quán)益乘數(shù)較小，則說明企業(yè)利用財務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營的程度較低，公司在獲取少的杠桿收益的同時也承擔(dān)較低的風(fēng)險。資產(chǎn)收益率=凈利潤除/總資產(chǎn)，該指標(biāo)反映了公司所擁有資產(chǎn)的盈利能力，是影響權(quán)益凈利率最重要的指標(biāo)。資產(chǎn)收益率又可以進(jìn)一步分解為銷售利潤率和資金周轉(zhuǎn)率的乘積。

在財務(wù)分析中，杜邦分析體系一般主要是對企業(yè)、上市公司等非金融機構(gòu)進(jìn)行分析，其最初所采用的財務(wù)分析比率也是針對非金融機構(gòu)提出來的。因為商業(yè)銀行與企業(yè)的運營機制不同、盈利路徑也不相同，因此在用杜邦分析系統(tǒng)對商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行分析時，應(yīng)該在傳統(tǒng)的杜邦分析體系基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行自身的運營模式、業(yè)務(wù)特點建立商業(yè)銀行盈利能力因素分析模型。

權(quán)益凈利率的數(shù)值兩個因素影響，資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)，本文依據(jù)典型的杜邦體系分析法，以權(quán)益凈利率作為商業(yè)銀行盈利能力因素分析模型的核心。在分析過程中，將權(quán)益凈利率作為分析商業(yè)銀行盈利能力的核心指標(biāo)，然后對這一比率進(jìn)行層層分解，分析構(gòu)成這一比率的要素及其它們之間的關(guān)系，進(jìn)而分析構(gòu)成要素對商業(yè)銀行盈利能力的影響。借鑒杜邦分析法構(gòu)建出的商業(yè)銀行盈利能力因素分析模型如下圖所示。

三、上市銀行盈利能力分析――以工商銀行為例

本文以工商銀行2010年-2013年年報數(shù)據(jù)為例，對工商銀行的盈利能力現(xiàn)狀進(jìn)行分析和評價。

以上數(shù)據(jù)由工商銀行年報數(shù)據(jù)計算而得

（一）總體指標(biāo)分析：

由表2可知，權(quán)益凈利率表示每一單位貨幣表示的權(quán)益創(chuàng)造的凈收益，2010年-2011年權(quán)益凈利率呈上升趨勢，2011-2013年呈下降趨勢，變化趨勢呈倒U型，說明工商銀行盈利能力穩(wěn)中有升。總體來看，由于權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益，凈利潤和所有者權(quán)益均呈逐年遞增趨勢，但所有者權(quán)益增加速度略快于凈利潤增加幅度。

根據(jù)杜邦權(quán)益分析，權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)x總資產(chǎn)凈利率。權(quán)益乘數(shù)代表每一單位所有者權(quán)益擁有的資產(chǎn)，總資產(chǎn)凈利率表示每單位貨幣表示的資產(chǎn)創(chuàng)造的凈收益。由表2可知，工商銀行的權(quán)益乘數(shù)呈逐年下降趨勢，是權(quán)益凈利率下降的主要驅(qū)動因素；2010―2013年，工商銀行總資產(chǎn)凈利率穩(wěn)中有升，但上升幅度較小，因此對權(quán)益乘數(shù)的負(fù)向影響僅產(chǎn)生了部分抵消作用。因此工商銀行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加負(fù)債數(shù)額，有效運用財務(wù)杠桿以提高銀行的盈利能力。

（二）單項指標(biāo)分析：

1.凈利息收入率

有表1知凈利息收入是工商銀行凈利潤的主要來源。工商銀行利息凈收入近年來增長較快，得益于工商銀行加強流動性管理和利率定價管理。凈利息收入率=凈利息收入/資產(chǎn)總額，整體來看，工商銀行的凈利息收入率維持在較穩(wěn)定的水平，2010―2012年略有上升，歸因于人民銀行2010年下半年及2011年前三季度5次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.61%，比2010年上升14個基點和17個基點。受2012年人民銀行降息以及存貸款利率浮動區(qū)間調(diào)整政策的影響，2013年凈利息差和凈利息收益率分別為2.40%和2.57%，均比2012年下降9個基點。

2.中間業(yè)務(wù)收入率

中間業(yè)務(wù)是指是指銀行不占用自身資金并以中間人的身份，為客戶代辦收付款和其他委托業(yè)務(wù)并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。因其風(fēng)險小、成本低、收益高、多樣化等特點，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是提高銀行盈利能力的一個有效途徑。2010-2013年，中間業(yè)務(wù)收入率穩(wěn)中有升，影響收入的主要業(yè)務(wù)有三個：銀行卡發(fā)卡量和消費額增長帶動，投資銀行業(yè)務(wù)增長較快，結(jié)算清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)增加較快。以2013年為例2013年銀行卡業(yè)務(wù)收入285.33億元，增加50.39億，增長21.4%。投資銀行業(yè)務(wù)收入294.86億元，增加33.69億元，增長21.9%，主要是銀團(tuán)安排、并購重組和股權(quán)融資等業(yè)務(wù)的較快增長所致。結(jié)算清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)較2012年增加30.14億元，增長11%。

3.營業(yè)支出率

由表1知工商銀行的營業(yè)支出率近年來較為穩(wěn)定，呈上升趨勢。由表1可知工商銀行2010―2013年的營業(yè)支出整體呈較快的上升趨勢，其首要驅(qū)動因素是業(yè)務(wù)及管理費用的逐年上升，如2013年業(yè)務(wù)及管理費1，6520.80億元，比2012年增加119.44億元；另外，資產(chǎn)減值損失計提的上升也是導(dǎo)致營業(yè)支出上升的另一個不容忽視的因素。2011年計提各類資產(chǎn)減值損失311.21億元，比上年增加31.33億元，增長11.2%。其中計提貸款減值損失318.32億元，增加39.44億元，增長14.1%，2013年工商銀行實施穩(wěn)健審慎的撥備計提政策，計提各類資產(chǎn)減值損失比上年增加了45.76億元，增長13.6%。

4.所得稅支出率

實際稅率較低，維持在23%左右，由于法定稅率的降低、遞延稅收資產(chǎn)調(diào)整因素消失以及持有的國債利息收入免稅等原因，可以看出所得稅率的迅速下降是工商銀行業(yè)績驅(qū)動的主要因素之一。所得稅費用支出逐年上升，所得稅費用支出率維持在40%的狀態(tài)。

四、結(jié)論

盈利目標(biāo)的實現(xiàn)是我國商業(yè)銀行提高國際競爭力保持持續(xù)成長力，尋找新的價值增長點的有效途徑。通過對工商銀行的盈利性分析發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行的盈利水平逐步提高，各項指標(biāo)較為穩(wěn)定，但仍有許多可以改進(jìn)完善的地方：第一，工商銀行應(yīng)該適當(dāng)提高負(fù)債水平，以有效運用財務(wù)杠桿獲得更多收益。第二，工商銀行應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以改善收入來源單一，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)實現(xiàn)多元化經(jīng)營模式，提高競爭力。第三，在營業(yè)支出方面，工商銀行應(yīng)當(dāng)加大對業(yè)務(wù)及管理費用的控制力度，厲行節(jié)約，構(gòu)建集團(tuán)化經(jīng)營的現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理利潤核算和考核體系。（作者單位：西安財經(jīng)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

篇（9）

會計專業(yè)人才培養(yǎng)模式具體實施中存在的問題

（一）教學(xué)大綱的修訂。教學(xué)大綱在前述已經(jīng)進(jìn)行過闡述，教學(xué)大綱的修訂會伴隨教師的聘用、教師技能的提高、實習(xí)單位的長久建立、考核機制的實施難易度等問題，需要在實施中根據(jù)出現(xiàn)的不同情況進(jìn)行不斷地完善，從而使得理論型和實踐型人才培養(yǎng)模式達(dá)到預(yù)期的效果。（二）學(xué)校需有固定的實習(xí)單位。目前，實習(xí)單位大部分都是由學(xué)生自己進(jìn)行選擇，這樣既不好管理，又不好考核，加上有些學(xué)生投機取巧，學(xué)校無從考證。在我們實行了實踐型人才培養(yǎng)模式之后，實踐環(huán)節(jié)納入到考核機制，并且作為很重要的一個環(huán)節(jié)，這樣就需要學(xué)校統(tǒng)一提供固定的實習(xí)單位。面對一大批學(xué)生要深入到企業(yè)進(jìn)行實習(xí)，這就需要學(xué)校通過各種渠道建立長期的校企聯(lián)合。這樣既可以完成在校的學(xué)習(xí)任務(wù)，如果學(xué)生表現(xiàn)好的話，很可能畢業(yè)后就留在了實習(xí)單位，這樣也解決了學(xué)生的就業(yè)問題。（三）學(xué)校需有一支理論聯(lián)系實際的師資隊伍。要想讓學(xué)生理論聯(lián)系實際，特別是實踐型會計人才培養(yǎng)模式，學(xué)校需有一支很強的理論聯(lián)系實際的師資隊伍。目前，民辦院校的教師普遍存在兩頭多（剛走上教師崗位的教師和退休教師），中間少（長期從事教師行業(yè)的年輕教師）的現(xiàn)狀，使得教師隊伍中具有企業(yè)實際操作的教師人數(shù)少，這樣在進(jìn)行學(xué)生實習(xí)指導(dǎo)方面存在某種程度的欠缺。所以，學(xué)校需加強兩方面的力量來改變現(xiàn)狀：一方面可以從外界聘請企業(yè)會計人員進(jìn)行實踐指導(dǎo)；另一方面可以為在校教師提供深入企業(yè)實踐的機會，使得他們能很好地進(jìn)行理論聯(lián)系實際，這樣既可以提升自身教師的講課水平，也可以為學(xué)校提供長期合作的實習(xí)單位。（四）學(xué)校需有一支具有注冊會計師資格和博士學(xué)位的人才。對于理論型人才的培養(yǎng)，教師需具備很好的理論知識。對于具有注冊會計師資格和博士學(xué)位的會計人才，學(xué)校一方面可以直接從外界引入；另一方面可以提升自己現(xiàn)有教師的學(xué)位和職業(yè)資格能力，特別是對現(xiàn)有教師自身能力的提高尤為重要。

篇（10）

一、企業(yè)概況

萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一，于1991年1月29日在深交所正式掛牌交易，公司通過配售和定向發(fā)行新股2836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來，萬科憑借對經(jīng)營環(huán)境變化的敏銳嗅覺和及時應(yīng)對，公司業(yè)績逐年上升。僅2011年，公司就取得了700多億元的營業(yè)收入，營業(yè)利潤達(dá)280多億元，占主營業(yè)務(wù)收入的98%，到2012年，公司總市值達(dá)790多億元，居同行榜首。可以說，不管是主營業(yè)務(wù)收入、市場占有率、還是凈利潤等，萬科都在同行中遙遙領(lǐng)先，并有望一直保持著這種發(fā)展勢頭。

二、企業(yè)財務(wù)狀況分析

（一）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債分析

1.萬科資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀。資產(chǎn)負(fù)債是一家企業(yè)的骨骼，理解資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其發(fā)展?fàn)顩r是分析一家財務(wù)及盈利狀況的基礎(chǔ)。因此，我們通過縱橫對比來分析公司近幾年的資產(chǎn)負(fù)債情況及其發(fā)展趨勢，從而了解公司資產(chǎn)負(fù)債的合理性。2009～2012年，萬科的資產(chǎn)總額分別為1376億、2156億、2962億、3788億元，年均增長率均在27%以上，且有望繼續(xù)保持這一高速增長的態(tài)勢。而與此同時，萬科的負(fù)債總額分別為92億、1611億、2284億、2967億元，其年均增長率更是高達(dá)29%以上。可見，公司的資產(chǎn)總額在保持高速的增長的同時，其債務(wù)比率增長的速度更加快。

2.萬科資產(chǎn)負(fù)債增長的橫向?qū)Ρ确治?。從橫向?qū)Ρ葋砜矗ㄒ姳?），2011年萬科的資產(chǎn)增長率為37.36%，高于同期招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)和金地集團(tuán)。2011年萬科的負(fù)債增長率為41.80%，略低于同期招商地產(chǎn)的43.23%，高于保利地產(chǎn)的31.42%和金地集團(tuán)的32.28%，可見萬科的資產(chǎn)負(fù)債總額增長率略高于同行業(yè)的其他企業(yè)，且處于合理水平，足見萬科在行業(yè)中的領(lǐng)頭地位。我們還發(fā)現(xiàn)：幾乎各家房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債增長率都領(lǐng)先于其資產(chǎn)增長率，說明在整個房地產(chǎn)行業(yè)處于快速發(fā)展的機遇下，其現(xiàn)金流量比較缺乏，但都很擅長運用財務(wù)杠桿來促進(jìn)企業(yè)的更快發(fā)展。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量分析

首先，從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量來看，公司銷售商品收到的現(xiàn)金呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長態(tài)勢，且大大超過主營收入，表明公司的營業(yè)收入過度集中。2008年以后，萬科的現(xiàn)金流量與凈利潤之比快速上升，但2011年由于受政府對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的影響，企業(yè)的現(xiàn)金流量與凈利潤之比以及現(xiàn)金凈流量均出現(xiàn)負(fù)增長，表明在政府對房地產(chǎn)行業(yè)打壓的大背景下，公司的現(xiàn)金需求壓力開始加大，甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險，其經(jīng)營風(fēng)險開始加大。其次，投資活動的現(xiàn)金流量方面，萬科的投資活動現(xiàn)金凈流量不斷上升。近幾年，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅猛，企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，要求企業(yè)不斷增加資產(chǎn)投資，而且房地產(chǎn)行業(yè)不同于一般企業(yè)，對于像土地等不動產(chǎn)投資需求更大，再加上我國房價和地價的不斷攀升導(dǎo)致了房地產(chǎn)企業(yè)對投資活動資金需求的進(jìn)一步加大。最后，在籌資活動現(xiàn)金流量上，因為房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型類，企業(yè)的項目開發(fā)需要大量的資金支持，所以籌資活動對該行業(yè)顯得尤為重要。2008～2012年，萬科的籌資活動現(xiàn)金流量由58.66億增長到162.86億元，且萬科的資本結(jié)構(gòu)對負(fù)債有較大的依賴性：主要依靠負(fù)債籌資，其資產(chǎn)負(fù)債率平均為60%。

三、企業(yè)盈利能力及利潤分配狀況

（一）公司的盈利狀況分析

從表3可知，萬科的銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)收益率都呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢，具體來看，主營業(yè)務(wù)收入從2008年的4099177.92萬增長到2012年的10311624.51萬元，增長幅度為151.55%，年均增長率30.31%。與此同時，該公司的三項費用（經(jīng)營、管理和財務(wù)費用）也大幅度增加，其他幾項指標(biāo)也均呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，表明公司的規(guī)模和效益也在同步增長。此外，公司的銷售毛利率與主營業(yè)務(wù)利潤率亦出現(xiàn)同步變動，可見凈利潤主要來源于正常經(jīng)營所得，盈利能力增長穩(wěn)定。另外，對比2010～2012年的數(shù)據(jù)可知，萬科的銷售毛利率和主營業(yè)務(wù)利潤率均出現(xiàn)小幅下降，這是因為政府對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控和整個行業(yè)競爭的加劇?？傮w來說，萬科的贏利狀況仍處于行業(yè)的較高水平，表明該公司的增長能力較強。

（二）利潤分配狀況分析

由表4所示，各指標(biāo)額均快速增長，說明近幾年公司的經(jīng)營業(yè)績很好，盈利水平較高，對投資者有較強的吸引力。2008-2011年，萬科的分紅派息方案分別為：每十股派現(xiàn)金1.0元、0.5元、0.7元、1.0元，可見2008年公司的分紅比例是很高的，之后由于受金融危機的影響2009年的分紅派息比例較上一年大幅降低，直到2010年以后才逐步回升，這主要得益于整個行業(yè)的盈利狀況的改善。同時，與行業(yè)其他企業(yè)相比，萬科的盈利水平和分紅派息比例都處于較高的水平，這不僅得益于整個行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的改善，更重要的是公司的品牌化戰(zhàn)略和經(jīng)營績效的改善。目前，在國家加強對房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的背景下，筆者認(rèn)為，雖然短期內(nèi)萬科的業(yè)績會受到較大的影響，但政府的調(diào)控政策也將加速整個房地產(chǎn)行業(yè)的整合和優(yōu)勝劣汰。尤其是金融政策的變換，不僅對公司拓展融資渠道提出了更高的要求，而且有助于公司整合行業(yè)資源，憑借雄厚的資金實力和品牌化優(yōu)勢，萬科將會得到更好的發(fā)展。

四、存在的問題分析

（一）融資渠道過于單一，結(jié)構(gòu)不合理

房地產(chǎn)的開發(fā)投資規(guī)模大、周期長，資金需求大，所以它們常受融資問題的困擾。通過萬科的資產(chǎn)負(fù)債表我們發(fā)現(xiàn)，它的負(fù)債比率是很高的，且負(fù)債總額增長迅猛。萬科所獲得的資金大都來源于銀行貸款或按揭貸款，一旦房地產(chǎn)市場進(jìn)入低迷時候，企業(yè)將出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不暢，融資難度加大的困境，只能求助于一些金融中介機構(gòu)，那融資成本是非常高的。這些企業(yè)主要是通過發(fā)行股票、預(yù)付定金、賒銷商品和銀行貸款等來融資，但政府對房地產(chǎn)企業(yè)利用股票籌資亦監(jiān)管嚴(yán)格，通常僅少數(shù)大型企業(yè)方可以IPO的方式來籌集資金。于是，我國的房地產(chǎn)企業(yè)仍是以銀行貸款為主進(jìn)行籌資，這無疑加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險。

（二）企業(yè)的財務(wù)和盈利狀況波動較大

通過分析萬科的財務(wù)報表可知，無論是公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，還是現(xiàn)金流量或者每股收益等，都存在著較大的波動性。這說明公司的經(jīng)營績效受宏觀經(jīng)濟(jì)和政府的宏觀政策的影響較大。特別是2008年金融危機和最近兩年的政府對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控政策，使得房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)更是大起大落。作為行業(yè)龍頭的萬科，相對于其他企業(yè)而言有著更強的風(fēng)險抵御能力，而在行業(yè)景氣的時候，其業(yè)績則會率先反彈，這一點我們可以從公司的歷年每股收益中可以看出。

（三）資本結(jié)構(gòu)不太合理

經(jīng)過多年發(fā)展，萬科已成為房地產(chǎn)行業(yè)的領(lǐng)跑者，無論是它的公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略還是品牌管理都已成為行業(yè)的典范。但是，將萬科公司的資本結(jié)構(gòu)和行業(yè)其他企業(yè)（國內(nèi)和國外的房地產(chǎn)公司）進(jìn)行對比分析，我們發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)離最優(yōu)狀態(tài)還是有一定得差距。這主要表現(xiàn)在：負(fù)債規(guī)模略有保守，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散。為此，公司應(yīng)結(jié)合自身的成長環(huán)境、整個行業(yè)形勢和政府相關(guān)鼓勵政策等不斷優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使其財務(wù)管理與內(nèi)部控制更加合理。

五、對策與建議

（一）鼓勵多元化融資

我國房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在著自有資金不足的問題，其融資渠道主要是銀行貸款。作為行業(yè)龍頭的萬科也不例外，雖然萬科通過股權(quán)融資獲得了一部分資金，但相對于其自身的發(fā)展而言，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。特別是對于短期資金的需求，主要還是依賴于銀行貸款。這種一元化的融資方式對于公司的長期發(fā)展是很不利的。因此，建立健全多元化融資市場，不但可以降低銀行風(fēng)險，更有利于促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

（二）強化現(xiàn)金流管理，加強內(nèi)部控制，增強抵御風(fēng)險能力

為應(yīng)對現(xiàn)金流不足問題，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該將現(xiàn)金流管理提高到戰(zhàn)略高度，制定明確的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵銷售，加強資金回籠，緩解現(xiàn)金流壓力。同時，應(yīng)加強企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算，根據(jù)需要選擇適當(dāng)?shù)拈_發(fā)和經(jīng)營策略，對各階段經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，確保企業(yè)的現(xiàn)金流管理有序、可控進(jìn)行。此外，建立獨立的管理機構(gòu)專門負(fù)責(zé)現(xiàn)金流集中管理，對企業(yè)的重大業(yè)務(wù)實行責(zé)任追究制，確?，F(xiàn)金流的流暢安全，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，不斷增強企業(yè)的市場競爭力和抵御風(fēng)險的能力。

（三）推進(jìn)公司品牌化戰(zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)盈利最大化

萬科自成立之初就關(guān)注于企業(yè)的品牌化戰(zhàn)略，并且取得了一定的效果。但是由于公司品牌定位不明晰，導(dǎo)致傳播定位不明確，使得公司的品牌化戰(zhàn)略沒有達(dá)到預(yù)期的效果。因此，萬科應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)品牌戰(zhàn)略管理，鼓勵品牌創(chuàng)新，打造專業(yè)高效的銷售、服務(wù)流程，與客戶建立長期良好的密切合作關(guān)系，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)及品牌效應(yīng)取勝，在客戶群中樹立良好的品牌形象。在房地產(chǎn)行業(yè)競爭加劇的今天，積極推進(jìn)公司的品牌化戰(zhàn)略，提高客戶的滿意度與忠誠度，更是企業(yè)實現(xiàn)盈利最大化的基礎(chǔ)。

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