序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇企業(yè)投資項目范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

第二條在本市行政區(qū)域內(nèi)企業(yè)投資項目的核準，適用本辦法。

本辦法所稱的企業(yè)投資項目是指國內(nèi)企業(yè)不使用政府性資金投資建設的重大和限制類固定資產(chǎn)投資項目。

第三條市人民政府根據(jù)國務院的《政府核準的投資項目目錄》制定并《寧波市、縣（市）、區(qū)政府核準的投資項目目錄》，明確實行核準制的投資項目的范圍，劃分市、縣（市）、區(qū)政府的核準權限，并根據(jù)經(jīng)濟運行情況和宏觀調(diào)控需要適時予以調(diào)整。

第四條實行核準制的投資項目,投資人應當按照本辦法的規(guī)定辦理核準手續(xù)并按核準的內(nèi)容進行項目建設。

第五條本市企業(yè)投資項目的核準由市、縣（市）、區(qū)發(fā)展計劃行政主管部門負責，其中企業(yè)技術改造投資項目核準由市、縣（市）、區(qū)工業(yè)經(jīng)濟行政主管部門負責。

市、縣（市）、區(qū)發(fā)展計劃行政主管部門和工業(yè)經(jīng)濟行政主管部門統(tǒng)稱政府投資主管部門。

規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護、海洋、金融、安全生產(chǎn)等行政主管部門，應當按照各自職責依法做好企業(yè)投資項目的管理工作。

第六條寧波經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會、寧波大榭開發(fā)區(qū)管理委員會、寧波保稅區(qū)管理委員會、寧波市科技園區(qū)管理委員會按照縣（市）、區(qū)政府的權限履行企業(yè)投資項目核準職責。

第七條政府投資主管部門和有關行政管理部門應當加強工作聯(lián)系和溝通，共享有關管理信息，為投資人申請項目核準提供便利。

第二章核準程序

第八條市、縣（市）、區(qū)政府投資主管部門按照市人民政府頒布的《寧波市、縣（市）、區(qū)政府核準的投資項目目錄》中規(guī)定的核準權限，分別對企業(yè)投資項目履行核準職責。

核準權限在市政府投資主管部門的項目,項目申請報告可由縣(市)、區(qū)政府投資主管部門轉報。

第九條應由國務院投資主管部門核準的企業(yè)投資項目，由市政府投資主管部門進行初審并提出意見，報國務院投資主管部門核準；應由國務院投資主管部門核準的中央管理企業(yè)、計劃單列企業(yè)集團、國務院行業(yè)主管部門隸屬單位的投資項目，可直接報國務院投資主管部門核準，但應附上市政府投資主管部門的意見。

第十條項目核準按下列程序依次進行：

（一）土地、規(guī)劃、環(huán)保等法律、法規(guī)有相應規(guī)范要求的項目，項目申請人可以先向政府投資主管部門咨詢并提交項目概況說明；政府投資主管部門受理咨詢并提出咨詢意見，抄送相關行政主管部門，并可應項目申請人的要求召集相關行政主管部門對申報項目提出初步意見；

（二）項目申請人憑項目咨詢意見辦理本辦法第十六條規(guī)定的文件；

（三）項目申請人按要求向政府投資主管部門提交項目申請報告，并附本辦法第十六條規(guī)定的文件；

（四）政府投資主管部門出具核準文件，并抄送相關行政主管部門；

（五）項目申請人憑核準文件辦理土地使用、資源利用、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)、設備進口和減免稅確認等方面的手續(xù)。

對不需要向政府投資主管部門咨詢的項目，項目申請人可直接向政府投資主管部門提交項目申請報告和本辦法第十六條規(guī)定的文件。

第十一條項目申請人向政府投資主管部門進行項目咨詢的，項目申請報告與項目咨詢登記表中所陳述的行業(yè)屬性、產(chǎn)品名稱應當一致，且兩者所陳述的總投資、建設規(guī)模相差不得超過10%。

項目申請報告與項目咨詢登記表中所陳述的行業(yè)屬性、產(chǎn)品名稱不一致的，或者兩者所陳述的總投資、建設規(guī)模相差超過10%的，原項目咨詢意見無效。

第十二條政府投資主管部門經(jīng)審查決定不予核準的項目，應當作出不予核準的決定，說明理由，并抄送相關行政主管部門。

第十三條項目核準后，應項目申請人的要求，政府投資主管部門可以組織有關行政主管部門進行項目初步設計會審。

第三章項目概況說明和項目申請報告

第十四條項目概況說明應當包括下列內(nèi)容：

（一）項目申請人的基本情況；

（二）項目的行業(yè)屬性、產(chǎn)品名稱、生產(chǎn)規(guī)模、項目投資總額、項目建設內(nèi)容；

（三）資源和能源耗用情況；

（四）生態(tài)環(huán)境影響分析。

第十五條項目申請報告應當包括下列內(nèi)容：

（一）項目申請人基本情況；

（二）擬建項目基本情況；

（三）建設用地與相關規(guī)劃；

（四）進口設備與生產(chǎn)工藝流程；

（五）資源利用和能源耗用分析；

（六）生態(tài)環(huán)境影響分析；

（七）經(jīng)濟和社會效果分析。

項目申請人應向項目核準機關提交項目申請報告一式5份。

第十六條項目申請人在報送項目申請報告時應當同時提交下列文件：

（一）國土資源行政主管部門的用地預審意見；

（二）規(guī)劃行政主管部門的規(guī)劃意見；

（三）環(huán)境保護行政主管部門對環(huán)境影響評價文件的審批意見；

（四）其他有關法律、法規(guī)規(guī)定應當提交的文件。

第十七條報國務院投資主管部門核準的項目，其項目申請報告應由具有甲級工程咨詢資格的機構編制；報市政府投資主管部門核準的項目，其項目申請報告應由具有法定工程咨詢資格的機構編制。

第四章核準時限

第十八條項目申請人按要求上報材料后，政府投資主管部門經(jīng)過審查認為符合相關要求的，應當予以受理，并向項目申請人出具受理通知書；對不予受理的，應當出具不予受理通知書。

對項目申報材料不齊全或者不符合有關要求的，政府投資主管部門應在收到項目申請報告之日起3個工作日內(nèi)一次性告知項目申請人，要求項目申請人澄清、補充相關情況和文件，或者對相關內(nèi)容進行調(diào)整。

第十九條政府投資主管部門在受理申請后認為需要有關咨詢機構進行評估的，應當在3個工作日內(nèi)委托具有法定資格（資質(zhì)）的咨詢機構進行評估。

接受委托的咨詢機構應在政府投資主管部門規(guī)定的時間內(nèi)提出評估報告，并對評估結論承擔責任。咨詢機構在進行評估時可要求項目申請人就有關問題進行說明。

第二十條政府投資主管部門在進行核準審查時，對涉及其他行政主管部門職能的事項，應征求相關行政主管部門的意見。

相關行政主管部門應在收到征求意見函及附具的項目申請報告后5個工作日內(nèi)，向政府投資主管部門提出書面審核意見；逾期未反饋書面審核意見的，視為同意政府投資主管部門的意見。

第二十一條對于可能會對公眾利益造成重大影響的項目，政府投資主管部門在進行核準審查時應當征求公眾意見，并通過適當方式向公眾反饋。對于特別重大的項目，可以實行專家評議制度。

第二十二條政府投資主管部門應在受理項目申請報告之日起15個工作日內(nèi),作出對項目申請是否核準的決定，或向上級項目核準機關提出審核意見。由于情況復雜難以在15個工作日內(nèi)作出核準決定的，經(jīng)本機關負責人批準，可以延長7個工作日，并應及時書面通知項目申請人，說明延期理由。

政府投資主管部門委托咨詢機構評估、征求公眾意見和進行專家評議的，所需時間不計算在前款規(guī)定的期限內(nèi)。

第五章核準條件、效力和監(jiān)督

第二十三條政府投資主管部門根據(jù)下列條件對項目進行審查：

（一）符合有關法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定；

（二）符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入標準和土地利用總體規(guī)劃；

（三）符合國家宏觀調(diào)控政策；

（四）地區(qū)布局合理；

（五）主要產(chǎn)品未對國內(nèi)市場形成壟斷；

（六）未影響經(jīng)濟安全；

（七）合理開發(fā)并有效利用資源；

（八）生態(tài)環(huán)境和自然文化遺產(chǎn)得到有效保護；

（九）未對公眾利益，特別是項目建設地的公眾利益產(chǎn)生重大不利影響。

第二十四條項目核準文件有效期為2年，自作出核準決定之日起計算。

項目在核準文件有效期內(nèi)未開工建設的，項目申請人應在核準文件有效期屆滿30日前向政府投資主管部門申請延期。政府投資主管部門接到延期申請后應在核準文件有效期屆滿前作出是否準予延期的決定。

項目在核準文件有效期內(nèi)未開工建設且項目申請人未向政府投資主管部門申請延期的，該項目核準文件自行失效。

第二十五條已經(jīng)核準的項目，如需對項目核準文件所規(guī)定的內(nèi)容進行調(diào)整的，項目單位應及時以書面形式向政府投資主管部門報告。政府投資主管部門應根據(jù)項目調(diào)整的具體情況，出具書面確認意見或要求其重新辦理核準手續(xù)。

第二十六條有下列情形之一的，政府投資主管部門可以注銷項目核準：

（一）項目核準后兩年內(nèi)未開工建設的；

（二）項目申請人的主體資格依法終止的；

（三）法律、法規(guī)規(guī)定的應當注銷的其他情形。

第二十七條禁止項目申請人以拆分項目、提供虛假材料等方式申請核準。

第二十八條已經(jīng)核準的項目，項目申請人應當按有關規(guī)定定期向政府投資主管部門報送項目進度表，項目完工后應當向政府投資主管部門報送項目完工情況表。

第二十九條政府投資主管部門應當對項目申請人、工程咨詢機構和評估機構在投資項目申請和項目建設中的信用情況進行監(jiān)督，對其不良信用情況予以記錄，并向企業(yè)信用管理部門通報。

第三十條對應報政府投資主管部門核準而未申報，或者雖然申報但未經(jīng)核準的項目，國土資源、環(huán)境保護、規(guī)劃、質(zhì)量、證券、外匯、安全生產(chǎn)、水資源、海關等行政主管部門不得辦理相關手續(xù)，金融機構不得發(fā)放貸款。

第三十一條市政府投資主管部門應當每年定期對各縣（市）、區(qū)政府及寧波經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、寧波大榭開發(fā)區(qū)、寧波保稅區(qū)、寧波市科技園區(qū)的項目核準工作進行監(jiān)督檢查，并逐步建立項目管理數(shù)據(jù)庫。

第六章法律責任

第三十二條違反本辦法第四條的規(guī)定，未辦理核準手續(xù)或未按核準的內(nèi)容進行項目建設的，政府投資主管部門應當立即責令其停止建設，并按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定予以處理。

第三十三條違反本辦法第二十七條規(guī)定，項目申請人以拆分項目、提供虛假材料等方式獲得核準的，政府投資主管部門應當撤銷核準，責令其停止建設，并依法追究有關責任人的責任。

第三十四條政府投資主管部門工作人員，在項目核準過程中、、、索賄受賄的，依法給予行政處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第三十五條工程咨詢機構、評估機構及其工作人員，在咨詢、評估過程中違反職業(yè)道德、造成重大損失和惡劣影響的，依法追究相應責任。

第七章附則

篇（2）

1.1基于企業(yè)投資戰(zhàn)略的項目選擇

企業(yè)的投資戰(zhàn)略為企業(yè)項目的選擇指明了方向，它要求企業(yè)的投資圍繞企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務領域、現(xiàn)有的市場進行多元化投資。因此，企業(yè)在選擇投資項目時，要會圍繞現(xiàn)有的產(chǎn)品進行全面的信息搜索，即縱向搜索及橫向搜索。所謂縱向搜索是指向現(xiàn)有產(chǎn)品的上游或下游延伸進行搜索。所謂橫向搜索是指豐富產(chǎn)品類型以覆蓋更多的細分市場進行搜索。與此相對應就是創(chuàng)新型戰(zhàn)略，創(chuàng)新型戰(zhàn)略要求企業(yè)跳出現(xiàn)有的業(yè)務框架，開發(fā)全新的產(chǎn)品或者拓展新的市場。

1.2基于企業(yè)核心競爭力的項目選擇

企業(yè)核心競爭力是企業(yè)生存的基礎。一個企業(yè)必須明確自己的核心競爭力是品牌影響力、人才儲備，還是技術水平，規(guī)模實力？無論是投資戰(zhàn)略下的縱向、橫向擴張，還是創(chuàng)新型戰(zhàn)略下的多元化都不應該脫離企業(yè)核心競爭力的控制范圍。所以，正確選擇企業(yè)核心競爭力是至關重要的。

1.3基于企業(yè)投資能力的項目選擇

企業(yè)投資能力是由企業(yè)資金實力、現(xiàn)金流狀況、籌資能力等因素共同決定的，投資能力決定了企業(yè)的投資規(guī)模。投資項目規(guī)模的確定包括兩個方面：首先，投資能力決定了投資規(guī)模的可能性；其次，客觀條件決定了投資規(guī)模的可行性，即客觀條件包括物質(zhì)技術條件、市場規(guī)模以及經(jīng)濟效益等。物質(zhì)技術條件決定了投資項目的性質(zhì)，市場規(guī)模決定著項目發(fā)展的空間，經(jīng)濟效益通過項目不同規(guī)模下的邊際收益率和企業(yè)資金成本之間的比較，準確的界定了項目投資規(guī)模的臨界點。因此，縮小企業(yè)投資項目選擇的范圍，不僅會提高項目選擇的效率，還會大大的節(jié)約資源的耗費。

2.投資項目的決策、決策依據(jù)及風險防范

2.1投資項目的決策

投資項目的決策，是指為實現(xiàn)一定的投資目標，在充分占有信息和經(jīng)驗的基礎上，根據(jù)現(xiàn)實條件，借助于科學的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。投資項目的決策包括對單個項目的取舍和對多個項目投資額度的確定和優(yōu)先次序排列的選擇。對于單個項目，企業(yè)需要考察的是項目內(nèi)部收益率是否能夠達到要求，項目投資所帶來的期權價值以及項目投資所帶來的項目風險和系統(tǒng)性風險。對于多個項目的決策，企業(yè)會根據(jù)投資項目的經(jīng)濟評價指標對項目進行排序，以此來確定項目的投資次序。但是這種決策方法往往忽略了項目之間風險的相關性，無法實現(xiàn)收益和風險的最佳均衡。因此，我們在進行多項目決策時，不僅需要考慮項目本身的經(jīng)濟效益和風險特征，還需要衡量各個項目和企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務之間風險的相關性，在確保投資效益的同時實現(xiàn)投資風險的最小化。

2.2投資項目的決策依據(jù)

投資項目的決策，是指為實現(xiàn)一定的投資目標，在一定信息和經(jīng)驗的基礎上，根據(jù)現(xiàn)實條件，借助于科學的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。

選擇投資項目的主要依據(jù)是項目的可行性研究報告。投資項目的可行性研究不僅是投資項目本身的一個工作環(huán)節(jié)，也是做出正確投資決策、進行項目設計和籌措資金的重要依據(jù)。可行性研究工作，就是對投資項目進行研究、分析和評價，以確定項目是否符合技術先進、經(jīng)濟合理、實施可行的一系列活動，通過對項目收益和風險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀與微觀相結合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合以及專業(yè)分析與綜合分析相結合。

企業(yè)在確定投資項目的投資方案時，首先要從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求出發(fā)，全面分析企業(yè)所處的環(huán)境和自身的綜合能力，確立投資目標；然后，從分析投資項目所在地的投資環(huán)境入手，為實現(xiàn)投資預定的目標，對投資項目的各個方面進行分析比較，選擇靜態(tài)分析指標（投資回收期和投資收益率）及動態(tài)分析指標（凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率）作為項目技術經(jīng)濟的指標，以減少投資風險，為投資決策提供堅實可靠的基礎，從而提高企業(yè)的投資決策效果，達到預期經(jīng)營目標。

2.3投資項目的風險防范

在投資者做出投資決策時，不僅要考慮好預期的回報，還必須要分析好投資的風險。由于項目投資具有時間長、金額大、決策復雜等因素，決定了投資項目的風險較大。因此，投資人要強化投資風險意識，做好投資項目前期工作中可行性研究的風險預測，制定防范措施，這是避免決策失誤，提高投資效益的根本保證。投資項目的風險預測主要包括以下幾方面：

第一，市場風險。在國家宏觀調(diào)控政策的引導下，只有通過市場營銷戰(zhàn)略研究和組織實施，同時對行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，才能準確發(fā)現(xiàn)適合于項目產(chǎn)品的市場機會，才能合理地利用有限資源，做出最佳決策。

第二，資源及原燃料、動力供應風險。在科學發(fā)展觀的引導下，企業(yè)的投資活動需要統(tǒng)籌資源和投資的關系。首先，要從項目的建設和運營的客觀角度出發(fā)，研究資源的約束和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制約；其次，要從履行企業(yè)的社會責任角度上看，要投資有利于建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的投資項目，減少各種不必要的浪費，走科學和諧的發(fā)展道路。因此，在項目可行性研究階段，需對資源予以高度重視。

第三，技術工藝風險。投資活動作為企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的重要途徑之一，不僅要處理技術的先進性、適用性問題，還要充分考慮技術上的自主創(chuàng)新空間。通過采用國內(nèi)外的先進技術，抓住自主和創(chuàng)新的跨越式的發(fā)展機會，在市場供求的推動下，集合一定的人力資源和資金，切實提高自主創(chuàng)新能力，會較快的給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。

第四，資金風險。對投資項目而言，首先要落實投資項目資本金后，根據(jù)投資項目的具體情況，加強投資項目籌資風險防范，需重點分析籌資渠道的穩(wěn)定性，并嚴格遵循合理性、效益性、科學性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風險。

3.投資項目的可行性研究

投資項目的可行性研究是整個項目投資的核心部分，是項目決策的主要依據(jù)。因此，可行性研究的科學性和準確性直接關系著企業(yè)投資的成敗。一份良好的可行性研究報告應該做到對項目的前景和項目未來的運行軌跡作出精確的估算，從而保證項目決策的成功率。

篇（3）

1.2項目決策要點主要有：①鑄造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展向以風力發(fā)電機組、汽輪機、鼓風機、大型數(shù)控機床配套鑄件制造為主轉變，發(fā)展方向緊跟國家投資熱點，是國家宏觀經(jīng)濟重點支持行業(yè)的基礎支撐點之一；②鑄件品質(zhì)大幅度提升，盡可能強度大、精度高、切削性能好、品質(zhì)高度穩(wěn)定，工藝水平和制造經(jīng)驗等處于國內(nèi)領先；③通過規(guī)?；a(chǎn)，發(fā)揮規(guī)模效應，降低生產(chǎn)成本。

1.3項目評價目標、方法：全面綜合評價，既投資項目建設過程的管理評價及竣工投產(chǎn)后運營一年的效果評價；評價方法為對比法。

2評價內(nèi)容

2.1項目總投資（見表1）。

3評價結果及分析

3.1評價結果：項目綜合評價為基本成功，主要在于：①項目的建設符合集團公司調(diào)整產(chǎn)品結構，促進產(chǎn)業(yè)升級，提高競爭力的發(fā)展戰(zhàn)略；②項目按期完成，基本達到目標要求，項目投產(chǎn)后運行可靠，能穩(wěn)定生產(chǎn)，各項運行指標達到設計要求；③目前受經(jīng)濟形勢的影響，市場需求低迷，造成鑄件產(chǎn)量不足，使項目初期財務效益目標沒有實現(xiàn)，預計這種局面還可能持續(xù)一段時間。

3.2主要經(jīng)驗：項目在建設過程中貫徹執(zhí)行項目法人責任制、工程建設及設備采購招投標制、工程建設監(jiān)理制、建設工程合同制等，保證了項目的順利實施；項目按期建成并投產(chǎn)；生產(chǎn)規(guī)模達到了預期目標，為項目遠期能收回投資、取得合理投資回報奠定了基礎；項目工藝方案先進，產(chǎn)品技術水平達到了行業(yè)領先，智能化在工藝設計及生產(chǎn)中得到應用，使產(chǎn)品的品質(zhì)質(zhì)量得到提升；淘汰了能耗高、污染嚴重的工藝設備，降低了生產(chǎn)成本，周邊環(huán)境得到有效改善。

3.3主要教訓：固定資產(chǎn)購置和設備投資超預算，主要在于對廠房建設中原材料漲價因素估計不足，設備功能需求考慮不全面，新增了部分輔助設備；主要效益指標中投資回收期延長、投資利潤率、財務凈現(xiàn)值雖低于可研報告分析值，主要原因是受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的影響，企業(yè)實際產(chǎn)量未達到預計目標，特別是風電行業(yè)經(jīng)過數(shù)年高速發(fā)展進入調(diào)整期，國內(nèi)設備廠商產(chǎn)能過剩，零部件價格降低，可研階段對風電的市場需求預測過于樂觀，而實際產(chǎn)能、利潤率均萎縮。

3.4改進措施：為彌補產(chǎn)能不足的現(xiàn)狀，針對項目盈利能力不佳的狀況，一方面改變經(jīng)營策略，進入汽輪機、鼓風機等行業(yè)；憑借企業(yè)的技術水平，開拓出口市場。另一方面市場走向以“經(jīng)過加工的零件形式銷售”，產(chǎn)業(yè)鏈向縱深發(fā)展的趨勢，在二期投資中以半精加工設備投資為主，提高鑄件產(chǎn)品的附加值，從而以最小投資和最小風險獲得較大的收益。因此，在新項目的投資中，應加強項目的前期可行性研究、風險評估和科學決策，確保投資決策合理、科學、合法；重點關注行業(yè)發(fā)展趨勢，市場信息動態(tài)的了解，及時調(diào)整項目分析中市場需求預測和市場開拓方案策劃，最大限度地降低運營風險，實現(xiàn)規(guī)模效益。

篇（4）

企業(yè)的生存靠發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展卻要依賴于投資。這里的投資是廣義的概念，不僅包括企業(yè)在新領域的拓展，同時也包括企業(yè)原有領域內(nèi)的創(chuàng)新。固然，企業(yè)要進入一個新的領域，需要依托于某個項目，并投入大量的資源。但是，企業(yè)在自身業(yè)務范圍內(nèi)的創(chuàng)新，無論是產(chǎn)品線的延伸還是現(xiàn)有產(chǎn)品的改良，都會面臨來自技術、市場方面的風險，并耗費大量的資源，這就具備了投資項目最基本的特征。因此，項目投資是企業(yè)發(fā)展的重大決策，這種選擇和決策，無論是擴大再生產(chǎn)或是開拓新市場都將對企業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。

一、投資戰(zhàn)略的制訂

企業(yè)投資戰(zhàn)略作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一部分是和整體發(fā)展戰(zhàn)略相適應的，相應于企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和穩(wěn)定發(fā)展兩種基本戰(zhàn)略，投資戰(zhàn)略也有兩種基本戰(zhàn)略，即創(chuàng)新型投資戰(zhàn)略和穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略。企業(yè)選擇創(chuàng)新發(fā)展還是穩(wěn)定發(fā)展，取決于企業(yè)自身發(fā)展的需要，取決于對市場前景和企業(yè)態(tài)勢的把握。而選擇投資戰(zhàn)略方向（產(chǎn)品－市場選擇）與確定投資戰(zhàn)略態(tài)勢（競爭分析）構成了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的核心，它們構成了企業(yè)投資戰(zhàn)略選擇的前提。在明確了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎上，投資戰(zhàn)略的選擇包括投資戰(zhàn)略類型、投資時機選擇和投資項目的優(yōu)化組合。

二、投資項目的選擇

企業(yè)投資項目的選擇決不是漫無目的的搜尋，而是應該根據(jù)企業(yè)既定的投資戰(zhàn)略，以企業(yè)自身投資能力為基礎，圍繞企業(yè)核心競爭力進行項目選擇。沒有方向性的項目選擇不但浪費大量的財力、物力，而且往往無法發(fā)現(xiàn)真正適合企業(yè)的項目，錯失良好的投機時機。

1、基于企業(yè)投資戰(zhàn)略的項目選擇

企業(yè)的投資戰(zhàn)略為項目的選擇指明了方向，穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略要求企業(yè)的投資圍繞企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務領域、現(xiàn)有市場進行核心多元化或者至少是相關多元化投資。因此，企業(yè)在選擇投資項目時，必然會圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品進行縱向或橫向的信息搜尋。所謂縱向是指向現(xiàn)有產(chǎn)品的上游或下游延伸，橫向是指豐富產(chǎn)品類型以覆蓋更多的細分市場。無論是縱向還是橫向都要求企業(yè)在自己熟悉的領域內(nèi)搜尋項目信息；與此相對應，創(chuàng)新型投資戰(zhàn)略要求企業(yè)跳出現(xiàn)有的業(yè)務框架，開發(fā)全新的產(chǎn)品或拓展新的市場，甚至是在完全陌生的領域進行投資。但這種投資并不意味著四處開花，毫無方向，它必須以企業(yè)的投資能力為基礎，以企業(yè)核心競爭力為中心，是企業(yè)核心競爭力的延伸。

2、基于企業(yè)核心競爭力的項目選擇

企業(yè)核心競爭力是企業(yè)生存的基礎，同時也決定了企業(yè)拓展的能力邊界。企業(yè)必須明確的知道自己的核心競爭力所在，是品牌影響力、管理能力、人才儲備、技術水平，抑或是規(guī)模實力。無論是穩(wěn)定型投資戰(zhàn)略下的縱向、橫向擴張，還是創(chuàng)新性投資戰(zhàn)略下的完全多元化都不應該脫離企業(yè)核心競爭力的控制范圍。例如，企業(yè)的核心競爭力在于品牌影響力，那么企業(yè)就應該在原有行業(yè)領域內(nèi)，而不應該和原有業(yè)務脫離過大，否則品牌影響力就無法得到有效的延伸；如果企業(yè)的核心競爭力在于人才儲備，則需要進一步明確人才結構，技術人才充足的企業(yè)顯然適合投資于產(chǎn)品的研發(fā)，而銷售人才充足的企業(yè)則適合新市場的開拓。由此可見，在企業(yè)投資戰(zhàn)略為項目選擇提供了基本的方向后，企業(yè)核心競爭力再次確立了信息搜尋的范圍及中心。

3、基于企業(yè)投資能力的項目選擇

企業(yè)投資能力是由企業(yè)資金實力、現(xiàn)金流狀況、籌資能力等因素共同決定的，投資能力決定了企業(yè)的投資規(guī)模，包括單個投資項目的規(guī)模和企業(yè)總體投資規(guī)模。投資項目規(guī)模的確定包括兩個方面：首先，投資能力決定了投資規(guī)模的可能性，就總體投資規(guī)模而言，企業(yè)投資能力決定了它的邊界，超越自身能力的投資規(guī)模顯然是不切實際的。對于單個項目的投資規(guī)模，它必然是在總體投資規(guī)模內(nèi)的，另外從分散風險的角度，企業(yè)不可能將所有的資源投資于某一個項目，這種項目風險將會是致命性的，一旦項目失敗將威脅到企業(yè)的存亡。因此，企業(yè)對單個項目投資規(guī)模的確定必須在投資能力的基礎上考慮風險分散的要求；其次，客觀條件決定了投資規(guī)模的可行性，這里的客觀條件包括物質(zhì)技術條件、市場規(guī)模以及經(jīng)濟效益等。物質(zhì)技術條件決定了投資項目的性質(zhì)，資本密集性、技術密集性和管理密集性行業(yè)所要求的投資規(guī)模存在相當大的差距。市場規(guī)模決定著項目發(fā)展的空間，進而決定了投資規(guī)模的邊界。經(jīng)濟效益通過項目不同規(guī)模下的邊際收益率和企業(yè)資金成本間的比較，準確地界定了項目投資規(guī)模的臨界點。企業(yè)總體投資規(guī)模及單個項目投資規(guī)模的確定再次縮小了投資項目選擇的范圍，這不僅有助于企業(yè)提高項目選擇的效率，而且大大的節(jié)約了企業(yè)資源的耗費。

三、投資項目的可行性研究

可行性研究是整個項目投資的核心部分，是項目決策的主要依據(jù)。因此，可行性研究的科學性和準確性直接關系著企業(yè)投資的成敗。一份良好的可行性研究報告應該做到對項目的前景和項目未來的運行軌跡作出精確的估算，從而保證項目決策的成功率。

可行性研究有三種類型：機會研究、初步可行性研究和技術科技可行性研究。機會研究的主要任務是為項目投資方向提出建議，即在一個確定的地區(qū)和行業(yè)內(nèi)，以市場調(diào)查為基礎，選擇項目，尋找最有利的投資機會；初步可行性研究的主要任務是對機會研究認為可行的項目進行進一步論證，并據(jù)此作出是否投資的初步?jīng)Q定，是否進行下一步的技術經(jīng)濟可行性研究。

機會研究和初步可行性研究更多的是對項目的風險、技術方案、經(jīng)濟效益等要素給出粗略的評價，往往限于數(shù)據(jù)選擇的補充分，評價局限于定性的層次，無法精確的描述項目前景。而技術經(jīng)濟可行性研究才是整個項目可行性研究的核心部分，它必須在收集大量數(shù)據(jù)的基礎上，對項目的各項要素給出完整的定量分析，用準確的數(shù)據(jù)對項目進行評價，它是項目決策科學化的重要手段，是項目或方案抉擇的主要依據(jù)之一。

技術經(jīng)濟可行性研究包括項目前景預測、技術方案評價、財務評價、社會和環(huán)境評價等重要內(nèi)容，每個部分都擁有許多成熟的行之有效的評價方法和工具，本文不欲對此做簡單的羅列，而將重點對企業(yè)實際操作過程中容易忽視的環(huán)節(jié)進行討論。

1、項目風險評價

一般而言，項目風險評價包括自然風險、政策風險、技術風險、市場風險、財務風險、管理風險等諸多方面。在進行風險評價時，我們往往采用單因素分析和多因素組合分析。這種分析方法可完整的給出各類風險對項目的影響，但往往忽略了以下幾個方面的因素，從而影響了評價的準確性。首先，我們在利用單因素風險分析中所確定的相關性以及根據(jù)各風險因素的重要性所確定的權重進行多因素組合分析時，忽略了各風險因素之間的相關性，從而影響了整體風險評價的準確性。

其次，我們在風險評價時只局限于項目本身的風險分析，而忽視了企業(yè)同時投資的多項目之間，甚至是項目和企業(yè)自身所從事的業(yè)務之間的相關性。這關系到企業(yè)整體運行的穩(wěn)定性和企業(yè)風險分散的有效性。

因此，我們在進行項目風險評價時，必須要對各項目風險之間的相關性進行合理的估算，以準確的分析項目風險的影響程度。同時，要對各項目之間以及與企業(yè)已有業(yè)務之間的風險相關性，從整體上提高企業(yè)抵御風險的能力。

2、項目能力分析

項目能力分析同樣是一項系統(tǒng)性的工作，它包括技術、管理、資金等各方面的因素。企業(yè)實際可行性研究中關注最多的往往是技術和資金能力的分析，因為這兩個方面是最為直觀，同時也是無法逾越的，但其它方面的因素同樣是不容忽視的。

管理能力在項目可行性研究中容易被忽視，一方面是因為管理能力本身就無法準確的度量。另一方面，項目本身對企業(yè)管理能力的要求更是一個模糊的概念。評價上的難度使得企業(yè)往往忽視這方面的考量，或者傾向于過度自信地評價自身的管理能力。這必須引起企業(yè)的足夠重視，對某些項目而言，管理能力往往比技術能力更為重要。這是因為管理也是生產(chǎn)力，管理決定著技術成果能否成功的實現(xiàn)商品化。

我們在進行資金能力分析時，注重的是企業(yè)的資金實力和籌資能力，這決定著企業(yè)能夠向項目投入的資金量。但正如我們前面所提及的，在能夠提供項目所需資金量的同時還需考慮風險分散的要求。同時，企業(yè)自身不同的狀況也制約著項目資金的使用能力。對于自身業(yè)務現(xiàn)金流不充分的企業(yè)，如果新增投資項目有著同樣的狀況必然會進一步惡化企業(yè)現(xiàn)金流動性。而對于負債率過高的企業(yè)，不適合投資建設期長、資金回收慢的項目。

3、經(jīng)濟效益評價

項目經(jīng)濟分析是可行性研究的核心，這方面有著大量成熟的方法和工具。在現(xiàn)行的方法中，一般采用的是靜態(tài)和動態(tài)相結合，以動態(tài)分析為主的分析方法，采用了能夠反映項目整個計算期內(nèi)經(jīng)濟效益的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標，并用這些指標作為判別項目取舍的依據(jù)。

凈現(xiàn)值法的特點是強調(diào)對投資運轉期間貨幣的時間價值和現(xiàn)金流量風險的考慮。其最常用同時也最完善的做法莫過于利用經(jīng)過風險調(diào)整的現(xiàn)金流量和資金成本率計算凈現(xiàn)值。然而，在實際中，一項投資的實施除了能帶來一定的凈現(xiàn)金流量外，還會帶來其他無形的收益（資產(chǎn)）。因此，作為對傳統(tǒng)方法的補充和糾正，實物期權法在項目可行性研究中被越來越廣泛的采用。這種方法要求企業(yè)將項目的每一步投資看作一個期權，項目給企業(yè)帶來的除了直接的經(jīng)濟收益外還包括對進一步投資或在新的領域發(fā)展的期權。例如，對一項新技術的投資，目前來看經(jīng)濟效益不佳，但如果不投資，企業(yè)或許就永遠失去了在這一技術路線上的發(fā)展機會，因此這一項目的投資意味著企業(yè)購買了一份未來繼續(xù)投資的機會和權利。

四、投資項目的決策

投資項目的決策包括對單個項目的取舍和多個項目投資額度的確定和優(yōu)先次序的選擇。

對于單個項目，企業(yè)需要考察的是項目內(nèi)部收益率是否能夠達到要求，相對于企業(yè)籌資成本，能否取得正的凈現(xiàn)金值，項目投資所帶來的期權價值以及項目投資所帶來的項目風險和系統(tǒng)性風險。

對于多個項目的決策，企業(yè)往往會根據(jù)投資項目的經(jīng)濟評價指標對項目進行排序，以此確定項目的投資次序。這種決策方法的問題在于忽略了項目之間風險的相關性，無法實現(xiàn)收益和風險的最佳均衡。因此，我們在多項目決策，即決定資源如何在項目間分配時，不僅僅需要考慮項目本身的經(jīng)濟效益和風險特征，還需要衡量各個項目以及新項目和企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務之間風險的相關性，在確保投資效益的同時實現(xiàn)投資風險最小化。

鑒于項目投資對于企業(yè)生存和發(fā)展的重要意義，企業(yè)在進行投資項目的選擇和決策時一定要遵循科學的程序和方法，堅決杜絕決策程序的隨意化和形式化，要深入的考察和權衡項目的方方面面，并將項目納入到企業(yè)整體中加以系統(tǒng)的考量。這樣才能確保企業(yè)投資項目的成功率，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文對項目投資的選擇和決策做了簡要的思考，并對企業(yè)實際操作中容易忽視的環(huán)節(jié)進行了探討，以期能對企業(yè)的實際工作有所幫助。

【備注】

【1】許世剛,茅寧.不確定環(huán)境下項目投資決策的實物期權方法[J].淮陰師范學院學報.2004.1:65-69

【2】陳海芳,宋平.管理期權在項目投資決策中的應用[J].中北大學學報(社會科學版).2005.4:18-20

【3】郭百鋼，韓玉啟.基于實物期權的項目投資決策方法科學管理研究.2004.2:73-76

篇（5）

2做好投資估算

投資估算是指根據(jù)資料，采用相關方法，對投資額進行估算的過程。這是做好可行性研究的重要工作，能夠為項目決策提供重要依據(jù)。投資估算額是最高限額，是控制設計概算的依據(jù)，任何設計概算都不可突破這個限額。從我國投資估算來看，其方法多種多樣，有從生產(chǎn)能力角度進行估算，或從比例、系數(shù)、指數(shù)、指標、分類等方面進行估算，這些方法所使用的范圍、估算的精確度等有所差異，在實際操作中，要根據(jù)需要進行選擇。一是采用準確度高達投資估算法。根據(jù)可行性研究對估算準確度要求很高的實際需要，就必須選用準確度搞的投資估算法，一般用指標和分類兩種估算法。這兩種方法在同一行業(yè)中，因為地區(qū)差異性，在定額、費用標準等方面有較大的差別，特別是不同地區(qū)材料品種和價格也有較大差異。二是改進估算編制法。為了提高估算的準確讀，在采用指標估算時，可以用主要工程量代替單價指標，以此和地區(qū)綜合單價相乘，就能得到單項工程量的投資，然后按照系數(shù)做出相應調(diào)整，就能估算出項目的投資數(shù)額。

3做好研究報告

可行性研究報告是確定是否投資的關鍵所在，是實現(xiàn)投資的決策性文件，是判斷是否進行投資的重要依據(jù)。研究報告結論是對項目技術是否可行、競爭及獲益能力的重要依據(jù)。研究報告中的工程地質(zhì)、水文、氣象等分析論證資料，既是對工程質(zhì)量進行檢驗的依據(jù)，也是在工程壽命周期內(nèi)進行事故責任追查的重要依據(jù)。在可行性研究報告中，廠址、工藝流程、設備選型等經(jīng)過批準后，就是詳圖設計的重要依據(jù)。環(huán)境保護是研究報告的重要內(nèi)容，必須與法律法規(guī)相符合，只有采用科學有效的污染處理措施，才能通過相關部門的審查從而獲得許可。從變形研究可行性研究報告單位來看，必須具有相應的資質(zhì)，必須滿足規(guī)定的深度及廣度。要以石油企業(yè)的發(fā)展目標和內(nèi)外環(huán)境為基礎，確保分析論證的全面性，對多個方案進行分析比較，確保經(jīng)濟評價的科學性。故此，在編制可行性研究報告時，必須托付舉報資質(zhì)等級的單位。作為政府相關部門，要負責做好監(jiān)理制度的制定，擬定有效的實施措施。監(jiān)理單位必須加強對可行性研究的全程監(jiān)理，對于不符合要求的，必須重新整改到位后，再進行編制。

4做好風險防范

因為石油企業(yè)的投資項目具有較大的風險，故此必須盡可能地考慮到各個環(huán)節(jié)可能遇到的風險，從而制定出預防性的應對處理措施，這樣就能夠最大程度地降低損失，將風險系數(shù)控制在最低。一是嚴格根據(jù)石油企業(yè)特點論證多種風險。根據(jù)石油投資項目的特殊性，要從多方面、多角度、多層面地考慮到投資風險，如從勘探、投資環(huán)境、工程建設、市場及不可抗擊的風險等。二是在進行經(jīng)濟評價過程中，從對財務評價影響的角度，對可能存在的多種風險因素進行風險及不確定性分析，將其中最為敏感的因素找出來，從中找到項目所面臨的市場風險，將風險等級進行揭示，這樣就可以采取相應的風險防范和降低風險的策略。要綜合利用多種數(shù)學方法，如決策樹、敏感性、概率分析等方法，做好定量處理，以此確保決策的準確與科學。三是采用合理的綜合評價方式。應構建投資風險綜合評價體系，并構建好權重體系，量化分析風險因素，加強對投資風險的評價與判斷。在做好可行性分析與判斷的基礎上，寫好綜合評價報告，這樣就可以為科學決策提供可靠的依據(jù)。三是必須統(tǒng)籌考慮好當前利益與長遠發(fā)展的關系。在進行投資風險分析，既要考慮到當前利益，又要考慮長遠發(fā)展的需要，從而確保項目選擇的科學性、合理性，并綜合考慮項目規(guī)模、標準、地點、周邊環(huán)境等多種因素的影響，從經(jīng)濟性和技術性的綜合角度，對多個方面進行比較分析，從而最大可能地增強可行性研究的科學性和準確性。

篇（6）

企業(yè)投資項目申請報告應包括以下主要內(nèi)容：

1、申報單位及項目概況。

2、戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)準入。

重點論述擬建項目與相關的戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準入標準之間的關系。

3、項目選址及土地利用。包括項目選址及用地方案、土地利用合理性分析、地質(zhì)災害影響和其他不利影響分析等內(nèi)容。

4、資源開發(fā)及綜合利用。主要包括項目的資源開發(fā)方案、資源利用方案、節(jié)能及節(jié)水措施等內(nèi)容。

5、征地拆遷及移民安置。包括城市居民搬遷方案、農(nóng)村移民安置方案是否合理和可行等內(nèi)容。

6、環(huán)境和生態(tài)影響分析。主要包括項目所在地的環(huán)境和生態(tài)現(xiàn)狀、項目對生態(tài)環(huán)境的影響、生態(tài)環(huán)境保護對策等內(nèi)容，此外還要論述項目對歷史文化遺產(chǎn)、自然遺產(chǎn)、風景名勝和自然景觀等的影響及對策。

7、經(jīng)濟影響分析。包括對項目的國民經(jīng)濟評價、區(qū)域經(jīng)濟影響分析和經(jīng)濟安全分析等內(nèi)容。

8、社會影響分析。要分析項目對當?shù)厣鐣挠绊懞彤數(shù)厣鐣l件對項目的適應性和可接受程度，評價項目的社會可行性。

企業(yè)投資項目申請報告范例

一、項目名稱

二、投資方情況

(一)主要投資方基本情況：包括企業(yè)全稱、主要經(jīng)營范圍、注冊地、注冊資本、企業(yè)性質(zhì)、股權結構，資產(chǎn)負債狀況，主要股東情況;

(二)主要投資方基本經(jīng)營情況：包括企業(yè)近三年主要業(yè)務規(guī)模和經(jīng)營情況，主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)規(guī)模、國內(nèi)外銷售情況，企業(yè)近三年主要財務指標;

(三)主要投資方相關實力和優(yōu)勢分析，在國內(nèi)外投資類似項目簡要情況;

(四)其他投資方簡要情況：包括注冊地、注冊資本、企業(yè)性質(zhì)、主要業(yè)務規(guī)模和經(jīng)營狀況、資產(chǎn)、負債、收入、利潤等方面情況。

三、必要性分析

(一)投資目的：項目相關行業(yè)國內(nèi)外情況，例如產(chǎn)品國內(nèi)外供求情況及預測、產(chǎn)品進口情況及預測、行業(yè)未來發(fā)展等。說明項目對各投資方的必要性和意義，包括項目與投資方國內(nèi)項目的關系、與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關系等;

(二)社會意義：包括與我國相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關系，與我國境外投資戰(zhàn)略和境外投資產(chǎn)業(yè)政策的關系等。

四、項目背景及投資環(huán)境情況

(一)項目背景：包括投資方介入前項目基本情況，外方合作者基本情況，投資方如何介入項目，投資方對外考察、盡職調(diào)查、與外方談判、其他競爭投資者等情況，與所在國家和當?shù)卣疁贤ㄇ闆r等;

(二)投資環(huán)境情況：包括所在國家及當?shù)卣?、?jīng)濟情況，與項目有關的稅收、外匯、進出口、外資利用、資源開發(fā)、行業(yè)準入、環(huán)境保護、勞工等法律法規(guī)情況，當?shù)叵嚓P行業(yè)及市場狀況;涉及資源開發(fā)的，還應說明所在國家有關資源的儲量、品質(zhì)、勘探、開采情況;

(三)項目的外部意見及影響：包括所在國中央和地方政府的意見，當?shù)厣鐓^(qū)的意見，項目對所在國家和地區(qū)社會、經(jīng)濟發(fā)展可能產(chǎn)生的影響等。

五、項目內(nèi)容

建設類項目

(一)建設內(nèi)容：包括建設地點、建設規(guī)模、建設期限、進度安排、技術方案、建設方案、需要建設的配套設施等;涉及資源開發(fā)的，還應說明可開發(fā)資源量、品位、中方可獲權益資源量及開發(fā)方案等;

(二)主要產(chǎn)品及目標市場：包括項目主要產(chǎn)品及規(guī)模，產(chǎn)品目標市場及銷售方案;

(三)相關配套條件落實情況：包括項目道路、鐵路、港口、能源供應等相關基礎設施配套情況及安排，項目土地情況及安排，項目滿足當?shù)丨h(huán)保要求措施，項目在勞動力供應和安全方面的安排和措施，加工類項目應說明項目原料來源的情況;

(四)財務效益指標：包括項目總銷售收入、利潤、投資回收期、內(nèi)部收益率等財務預測指標，以及中方投資回收期及回報率等預測指標。

并購類項目

(一)被收購對象情況：股權收購類項目應包括被收購企業(yè)全稱(中英文)、主要經(jīng)營范圍、注冊地、注冊資本、生產(chǎn)情況、經(jīng)營情況及資產(chǎn)與負債等財務狀況，股權結構、上市情況及最新股市表現(xiàn)、主要股東簡況，被收購企業(yè)及其產(chǎn)品、技術在同行業(yè)所處地位、發(fā)展狀況等;資產(chǎn)收購類項目應包括被收購資產(chǎn)構成，專業(yè)中介機構確定的評估價，資產(chǎn)所有者基本情況等;

(二)收購方案：包括收購標的，收購價格(說明定價方法及主要參數(shù))，實施主體，交易方式，收購進度安排、對其他競爭者的應對設想等;

(注：并購類項目同時包括投資建設方面內(nèi)容的，還應說明建設類項目所要求的各項內(nèi)容，并說明項目綜合財務效益指標。)

六、項目合作及資金情況

(一)項目合作方案：包括項目各方股比，出資形式，合作方式，收入和利潤分配，產(chǎn)品分配，其他合作內(nèi)容;

(二)項目資金運用：包括項目總投資，建設類項目的前期費用(中介費、勘探費等)、工程建設資金及其使用構成、流動資金的使用等，并購類項目的收購前期費用、收購資金及其使用構成，中方投資額及其使用構成等;

(三)項目資金籌措：包括項目資本金及各方出資，銀行貸款及其他社會融資的構成與來源，項目用匯金額及來源等。

七、項目風險分析

分析項目可能存在的風險及不確定性，并提出防范風險的相關措施：國別風險，法律及政策風險，市場風險，建設風險，外匯風險，環(huán)保風險，礦權及資源量風險，勞工風險，項目可能面臨的其他風險;股權收購類項目還應分析企業(yè)運營風險。

八、其他事項

(一)項目是否存在需要解決的問題;

(二)實施項目的下一步工作計劃。

篇（7）

關鍵詞：建筑企業(yè)；投資項目；財務管理

一 引言

投資型企業(yè)不同于生產(chǎn)企業(yè)，它沒有具體的產(chǎn)品生產(chǎn)流程，不是通過銷售產(chǎn)品而獲取利益的，而是通過對一些建設項目的投資，從被投資項目中獲取利潤。當然，任何投資都是有風險的，如果被投資項目出現(xiàn)虧損，那投資企業(yè)也一定會虧損，并且要自負后果。那么如何才能使投資企業(yè)的投資風險降低呢？這就需要投資企業(yè)對投資項目的財務管理的作用了。投資企業(yè)可以通過建設投資項目的財務管理對投資項目進行分析和預測，從而確定被投資項目的風險程度的大小，然后做出投資或不投資的決策，這樣既可以降低投資虧損的風險點，又可以增加投資的成功效率，因此，企業(yè)建設投資項目財務管理工作對企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。

二 企業(yè)建設投資項目財務管理的作用

企業(yè)建設投資項目財務管理貫穿在整個項目建設的全過程，投資項目財務管理的主要對象就是運轉資金，但是它不僅僅是簡單的賬目核算和記錄，它還起著投資項目運作過程中的各個環(huán)節(jié)的樞紐作用。投資項目的每個環(huán)節(jié)都和資金活動有關，那必然就離不開財務管理，財務管理工作除了記賬、核算、結賬外，還要對投資項目進行財務分析，依據(jù)價值規(guī)律對投資項目中的各個環(huán)節(jié)進行經(jīng)濟效益分析和評價，在發(fā)生價款支付及其他費用支出時，正確調(diào)配使用資金，確保項目順利進行，而且還分析投資完成情況，保證資金使用效果。投資項目財務管理人員的職責不僅僅是會計核算，還要對項目可行性研究、設計文件、相關合同與概預算進行審核和全面把握，參與建設項目招投標，了解項目建設的全過程，籌集建設資金，控制資本性支出的現(xiàn)金使用，組織編制項目竣工決算，對項目建設的各項財務數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，隨時分析研究項目計劃執(zhí)行進度、完工項目轉交資產(chǎn)狀況，提出合理建議，提高投資效益。

三 企業(yè)建設投資項目財務管理的不足

（一）財務管理基礎工作薄弱，財務信息系統(tǒng)功能不完善

成功學里面有這樣一句話叫“細節(jié)決定成敗”，其實很多道理都是相通的。企業(yè)建設投資項目的前期基礎工作是非常重要的，它是保證投資項目資金順利運作的前提，但是有的企業(yè)并不重視建設項目的前期基礎財務工作，甚至缺少財務會計專員或專業(yè)的財務管理專員，項目管理人員對于企業(yè)的建設投資項目的基本程序和實施程序以及相關的法律法規(guī)要求認識不到位，財務管理基礎環(huán)節(jié)薄弱。另外，企業(yè)的財務信息管理系統(tǒng)功能不完善，沒有切實可行的規(guī)范化和標準化的財務信息管理體系，也不能完全做到公平、公正、公開，導致有些項目投資盲目甚至造成嚴重的經(jīng)濟損失。

（二）建設投資項目的內(nèi)部財務管理制度不健全

“沒有規(guī)矩不成方圓”，健全的管理制度是保證一切工作順利進行的保障。目前，我國的部分企業(yè)建設投資項目還是存在著財務管理制度不健全的問題。主要體現(xiàn)在：

1、建設投資項目的財務管理人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)不夠高，工作上容易忽視細節(jié)問題而導致某些環(huán)節(jié)的預算不夠準確，在思想上對財務管理工作不夠重視，從而影響了財務管理工作的順利進行。

2、投資項目的財務管理工作缺乏相應的財務管理監(jiān)督機制，致使工作人員缺乏工作積極性和責任心。另外，由于監(jiān)督機制不夠完善，導致監(jiān)督力度不夠強，起不到監(jiān)督的真正的作用和效力，從而財務管理監(jiān)督機制形同虛設，起不到投資項目的各個環(huán)節(jié)資金順利運作的保障作用，甚至為了謀取私利，有違規(guī)違紀操作的現(xiàn)象，一定程度上影響了建筑投資企業(yè)的順利發(fā)展和社會聲譽，同時，也增加了投資企業(yè)的風險指數(shù)。

（三）建設投資項目實施過程中財務管理不到位

建設投資項目的實施貫穿在投資項目的立項審批、建設投資以及竣工驗收的全過程，是建設投資企業(yè)在整個項目運營過程中的中心環(huán)節(jié)，對于投資項目能否順利完成起到至關重要的作用，必須高度重視。但是有些企業(yè)在建設投資項目的實施過程中還存在著不足之處，具體表現(xiàn)在：

1、在投資建設項目運營的過程中，由于某些相關制度健全，監(jiān)督工作不到位等原因，使得某些環(huán)節(jié)存在違法違規(guī)操作的行為，嚴重影響了企業(yè)的社會形象和經(jīng)濟效益，再加上財務管理工作不夠嚴謹，在某些細節(jié)出現(xiàn)漏洞，也會ζ笠翟斐煞淺2煥的影響。

2、建設投資項目在運營實施的過程中，項目招投標環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)問題，比如由于財務分析不夠細致造成財務指標不夠科學，預審與分析評價參與投標的競爭對手不到位，使投標企業(yè)沒有足夠的經(jīng)濟能力來支撐，很容易造成資金的大量流失和監(jiān)管失控，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

四 加強企業(yè)建設投資項目財務管理的措施

（一）建立網(wǎng)絡共享信息管理平臺

網(wǎng)絡技術和計算機技術的迅速發(fā)展將人類推入了信息化時代，信息化管理已經(jīng)被廣泛應用到社會的各個領域。企業(yè)建設投資項目的財務管理也可以利用信息化技術對財務管理工作實行標準的信息化管理，規(guī)范財務管理流程，建立網(wǎng)絡共享信息平臺，這樣既可以節(jié)省人力、物力、財力，又可以簡化工作，提高工作效率。另外，通過財務信息共享平臺，實現(xiàn)財務管理工作的透明化，加大財務監(jiān)督工作的力度，使得投資項目財務管理的各個環(huán)節(jié)做到透明、公開、公正，有利于企業(yè)內(nèi)部的檢查和監(jiān)管，保證企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)督制度

管理和監(jiān)督體制的健全是保證一個企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基本保障，是保障建設投資項目順利高效運營的前提，是規(guī)范投資項目財務管理工作的必然要求。一方面投資企業(yè)應該嚴格貫徹執(zhí)行國家相關的法律法規(guī)，健全投資項目財務管理內(nèi)部控制和監(jiān)督機制，實行落實責任制，將各項管理制度和監(jiān)督制度落到實處。其次是要根據(jù)企業(yè)建設投資項目財務管理的特點，建立內(nèi)部考核機制，提高財務管理人員的責任心和工作積極性，加強財務管理人員的法律意識，確保投資項目資金運作的高效性，降低投資企業(yè)的風險指數(shù)，促進企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）加強建設投資項目實施過程的財務管理

建設投資項目實施過程的財務管理是整個項目運營中的重點管理和監(jiān)督對象。為了建設投資項目順利高效地完成，必須建立健全財務管理和監(jiān)督制度，并且要運用到建設投資項目運營工作的實踐中，做好項目每一個環(huán)節(jié)的成本核算，降低成本，實現(xiàn)成本的科學控制。其次是在招投標環(huán)節(jié)要強化控制，嚴格按照法律和相關程序履行，實現(xiàn)對資金的嚴格監(jiān)管控制，避免不必要的資金流失，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化，經(jīng)濟損失最小化。

五 結語

綜上所述，企業(yè)建設投資項目的財務管理工作對企業(yè)的運營和持續(xù)發(fā)展起著非常重要的作用，稍有不慎就會帶來較大的財務風險和經(jīng)濟損失，必須認真對待。加強企業(yè)建設投資項目的財務管理工作，積極學習并充分利用先進的科學技術和經(jīng)營管理手段，降低投資企業(yè)的風險指數(shù)，提高建設投資項目的經(jīng)濟效益，是每一個建筑投資企業(yè)必須思考的問題。

篇（8）

一、投資項目檔案管理現(xiàn)狀及問題分析

投資項目檔案驗收是項目竣工驗收的前提和必要條件，也是項目竣工驗收的先行官，做好投資項目檔案管理工作的重要性和必要性顯而易見。(一)投資項目檔案管理現(xiàn)狀投資項目檔案從形成、收集、歸檔到發(fā)揮作用，需要參建方包括投資主體、設計、施工、監(jiān)理、竣工驗收等單位共同配合完成，是一項復雜的系統(tǒng)工程。盡管各參建單位都了解投資項目檔案的重要性，但是限于投資項目檔案的特點、傳統(tǒng)管理方式以及各參建單位的主觀因素，投資項目檔案管理現(xiàn)狀不容樂觀。1.投資項目數(shù)額大、周期長、參建方多、資金來源廣，導致檔案易遺失或散失。在較長的建設周期里，投資項目檔案工作一直處于動態(tài)和持續(xù)補充狀態(tài)，而且由于承建方眾多，使得投資項目檔案文件材料難以做到及時歸檔，齊全完整很難保證。2.投資項目建設管理人員檔案意識薄弱，往往只重視紅頭文件和結論性文件材料的管理，對項目建設過程中產(chǎn)生的一些過程性與隨機性文件材料的管理存在疏漏，造成文件材料歸檔完整率、準確率不高。3.文件材料收集歸檔難。投資項目建設周期較長，項目人員流動性較大，文件材料管理經(jīng)手人多，極易造成管理斷檔或斷層現(xiàn)象，增加了文件材料收集難度。4.檔案完整性、系統(tǒng)性欠缺。投資項目檔案的形成具有分散性和階段性特征，由于投資項目建設管理人員對檔案工作認識上存在偏差，因此很難確保檔案文件材料的系統(tǒng)、齊全和完整。(二)存在問題分析1.傳統(tǒng)觀念中，檔案管理部門注重檔案整理和保存環(huán)節(jié)，而忽視檔案收集過程的管理。究其根源在于檔案人員無法對投資項目建設全過程進行有效跟蹤，收集過程被孤立，不能與后續(xù)檔案管理環(huán)節(jié)進行無縫銜接。2.投資項目檔案一般在項目建設完成后才移交到企業(yè)檔案部門，但是在項目建設過程中，項目建設與管理部門對文件材料的收集把關不嚴，而企業(yè)檔案管理部門未參與項目建設過程，檔案管理環(huán)節(jié)缺失，對檔案的完整性、系統(tǒng)性無法掌控。3.傳統(tǒng)的企業(yè)檔案部門僅有對投資項目檔案文件材料的業(yè)務指導權和監(jiān)督權，沒有過程監(jiān)控權，致使項目檔案質(zhì)量的審核是在歸檔之后，存在監(jiān)管滯后的缺陷。針對上述問題，本文認真研究了針對投資項目管理的有效應對策略，提出建立科學、合理的檔案管控模型，跟蹤投資項目建設流程，以達到對項目文件材料進行全程管控的目的。

二、理清投資項目檔案管理職責

投資項目檔案質(zhì)量是企業(yè)實現(xiàn)投資目的的基本保證之一，而且關系到投資項目完工后使用、改造、維護和責任歸屬等一系列問題。因此檔案管理過程應參照《國家重大建設項目文件歸檔要求與檔案整理規(guī)則》《建設項目(工程)檔案驗收辦法》《建設工程文件歸檔規(guī)范》執(zhí)行。

(一)投資項目的特點決定了檔案管理具有責任重、數(shù)量多、難度大、要求高、涉及廣的特點，投資項目文件材料收集歸檔周期長且較復雜，易造成遺漏，因此理清投資項目參建方的權屬關系是做好投資項目檔案管理工作的基礎。參建單位具體情況見表1。

(二)明確投資項目參建方的立卷歸檔職責是做好檔案管理工作的保障。投資項目檔案工作遵循統(tǒng)一領導、分級管理的原則，投資主體或受其委托的項目公司對投資項目文件材料的完整、準確和系統(tǒng)負責。1.投資主體檔案工作職責投資主體對項目檔案管理統(tǒng)籌規(guī)劃，負責制定檔案工作方案，對檔案工作提出總體要求，明確雙方在投資項目文件材料歸檔工作中的權利和義務，為投資項目文件材料歸檔工作提供支持和保障。2.項目公司檔案工作職責項目公司根據(jù)投資單位和檔案行政管理部門對投資項目文件材料歸檔工作的要求，結合項目實際情況，設立與項目建設相適應的檔案管理機構、庫房，配備滿足投資項目檔案管理需要的檔案人員，負責所轄范圍文件材料歸檔移交工作。3.參建單位檔案工作職責參建單位包括設計單位、施工單位、監(jiān)理單位及總承包單位，應遵照項目公司關于項目文件材料歸檔工作相關條款的約定，分別負責所承建工程或任務文件材料的收集、整理、歸檔、監(jiān)督、檢查、審核、匯總工作。

三、明確投資項目檔案主要內(nèi)容

投資項目檔案是項目在投資立項、審批(核準、備案)、土地征遷、招標投標、勘察設計、設備材料采購、施工、監(jiān)理、竣工驗收、運營、回購或移交等全過程中形成的具有保存利用價值，經(jīng)鑒定、整理并歸檔的文字、圖表、聲像等各種載體的文件材料。為了確保企業(yè)投資項目檔案的完整、準確和規(guī)范，為項目的執(zhí)行和運營提供有效的信息和法律保障，降低投資風險，根據(jù)《中央企業(yè)檔案工作規(guī)定》，投資項目參建方應按照“誰形成，誰負責”的原則，對項目建設過程中產(chǎn)生的項目檔案的形成、積累、整理和歸檔各負其責；投資主體對項目投資、建設、運營、回購或移交等階段及各階段銜接產(chǎn)生的管理文件歸檔工作負責。1.投資單位收集投資籌劃、盡職調(diào)查、專項評估、可行性研究、審查、出資、后評價、資產(chǎn)處置及成立項目公司進行建設管理產(chǎn)生的批準文件或會議紀要、特許經(jīng)營協(xié)議等內(nèi)容。2.項目公司收集項目資金籌措、建設實施、交(竣)工驗收、運營管理、養(yǎng)護維修、債務償還、資產(chǎn)管理以及移交過程中產(chǎn)生的項目文件。3.設計單位收集內(nèi)容包括項目進行勘察后經(jīng)綜合分析、論證編制的地質(zhì)勘察資料、初步設計、方案設計、總體規(guī)劃設計、施工圖設計等文件。4.施工單位收集內(nèi)容包括編制施工組織設計和施工計劃，在組織工程施工過程中形成的技術、材料、設備等文件。5.監(jiān)理單位收集對項目質(zhì)量、進度和建設資金使用等進行監(jiān)控形成的文件。6.總承包單位收集內(nèi)容包括項目總承包范圍內(nèi)管理文件及匯總整理各分包單位編制的全部項目文件。

四、建立投資項目檔案管理模型圖

投資項目建設實施過程有其計劃性和組織性，是人工、材料、機械、施工組織方法及建設環(huán)境條件等有機結合的過程。參照系統(tǒng)工程中的霍爾三維結構方法，根據(jù)上述參建方管理職責及收集內(nèi)容構建投資項目檔案管理模型如圖1。該圖的水平面橫軸表示投資項目檔案管理階段，包括7個環(huán)節(jié)，縱軸表示投資項目參建方，空間軸表示項目建設階段。該圖清楚地反映了投資項目檔案管理與項目建設的關系，投資項目檔案產(chǎn)生于項目建設各個階段，不同的建設階段有不同的責任主體，形成不同的投資項目檔案。投資項目參建方按照項目檔案管理內(nèi)容要求分別負責項目檔案管理階段的工作。按上述思路構建了一個順暢、有序、可追溯的文件管控模型，生動系統(tǒng)地體現(xiàn)了投資項目檔案的全程管理思想，對企業(yè)投資項目檔案管理具有指導性、針對性和實用性。

五、科學制定投資項目檔案管控原則與方法

(一)管控原則

將檔案管理思想融入整個投資項目管理的生命周期，在投資項目檔案管控中運用全程管理原則，即事前介入、事中控制、事后審核、驗收歸檔，該原則要求把檔案管理納入項目建設計劃中，實現(xiàn)全程有效控制。檔案管理人員在投資項目伊始即提出檔案管理要求；建設過程中進行有效跟蹤，檢查指導項目文件材料管理工作；竣工檔案驗收前進行初審，為投資項目檔案驗收嚴格把關；實現(xiàn)投資項目檔案的科學管理和利用。

(二)管控方法

本文將全程管理原則貫穿于基本方法中，以期實現(xiàn)對投資項目檔案的管控，通過制度建設、合同控制、崗位職責、環(huán)節(jié)控制具體落實執(zhí)行全程管理原則，有利于提高投資項目檔案管理水平。1.通過制度進行前端控制傳統(tǒng)管理模式下檔案管理人員一般不參與投資項目的調(diào)研、立項、評估等前期工作及實施環(huán)節(jié)。檔案部門一般是中途介入或事后介入，由此造成投資項目檔案管理難以規(guī)范化。全程管理原則要求檔案管理人員實施前端控制，即在投資項目啟動時從頂層框架上設計出一種符合投資項目建設的檔案管理制度，將檔案管理工作基本要求與工程管理相關要求有機結合，抓住管控源頭。檔案制度建設與貫徹落實是管控的核心，是實施投資項目檔案全過程控制的保證。2.通過合同進行法律控制合同約束具有法律效力。《國家重大建設項目文件歸檔要求與檔案整理規(guī)范》規(guī)定：“在簽訂項目設計、施工及監(jiān)理合同、協(xié)議時，應設立專門條款，明確有關方面提交相應項目文件及其整理、歸檔責任?！辈扇∶魑囊?guī)定的方式，將項目檔案的收集歸檔責任納入合同中實施管理，明確規(guī)定參建單位的檔案收集義務、歸檔要求、檔案工作進度及獎懲措施等，運用法律手段約束參建單位，最大限度地防止檔案的流失，實現(xiàn)檔案管控的主動權和法律保障。3.通過職責進行人員控制人員控制主要是明確相關人員崗位職責中有關檔案工作的義務。項目伊始，明確檔案機構對口的部門與單位，形成檔案管理網(wǎng)絡，明確項目負責人、檔案管理員、設計施工監(jiān)理人員、開箱人員的有關檔案責任，分別負有全局督促、具體檔案業(yè)務與協(xié)調(diào)、整理項目文件、清點檢查隨機文件等職責。通過專、兼職檔案人員的分工和協(xié)作，發(fā)揮各方專業(yè)知識優(yōu)勢，提高檔案的準確性、有效性和系統(tǒng)性。4.通過考評完善過程控制投資項目建設每個階段都有嚴格的節(jié)點要求，根據(jù)建設節(jié)點設定檔案完成移交節(jié)點，要求投資項目檔案管理人員及時、動態(tài)地掌握投資項目文件的流轉狀況，協(xié)調(diào)各方收集歸檔；將考評機制引入檔案工作中，結合檔案節(jié)點制定工作計劃，考評結果通報檔案工作完成情況，確保投資項目檔案文件材料的形成歸檔與項目建設同步，最終實現(xiàn)整個投資項目檔案管理的全程控制。

參考文獻：

[1]杜二瑞.企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目檔案的管理[J].機電兵船檔案，2007(1)：14-15

[2]范越，秦曉宇.國有企業(yè)投資項目檔案管理的探討[J].項目管理技術，2009(3)：40-43

篇（9）

根據(jù)目前的現(xiàn)狀來看，在原油的價格方面，有了非常大的改變，跌破了大部分石化企業(yè)能夠接受的底線。原油材料的成本大量上漲，使得投資企業(yè)的利潤逐漸降低，不僅不能從中獲得高的利潤，還反而會使得投資深陷其中，無法挽回，從而造成大的經(jīng)濟損失。由此可見，改進油價時代油田企業(yè)投資項目的管理方法和降低投資風險，都顯得非常重要，只有促進投資項目的管理方法，才能夠保障投資項目的有效性[1]。

1項目管理中存在的主要問題

(1)對管理工作的認識不足因為相關投資的管理部門對投資項目管理工作的重要性認識不足，所以導致部分的企業(yè)認為項目中的審批程序只是一種形式，并沒有注重其審批程序，只是為了應對審批而走的過場，太過于形式化。而且項目建議書的內(nèi)容與實際的情況不符，缺乏嚴謹?shù)膽B(tài)度，從而出現(xiàn)管理工作不規(guī)范的現(xiàn)象，這樣便降低了項目管理的有效率[2]。(2)投資效益意識不夠濃厚在油田企業(yè)投資項目管理中，存在著投資效益意識不夠濃厚，效益低的現(xiàn)象。人人皆知，油田企業(yè)是國有企業(yè)，它是保證國家能源供應的重要因素，承擔著非常大的社會責任。在高價油時，有的為了達到更好的業(yè)績表現(xiàn)，忽視了生產(chǎn)效益的標準，這便對其投資的利潤以及現(xiàn)金的成本有一定的影響，便會降低企業(yè)投資今后的固定成本和企業(yè)今后的投資效益。所以相關項目的管理人員應該對其存在的投資問題起到大的重視。(3)管理方式較疏漏目前的項目管理方式比較疏漏，工作的管理質(zhì)量需要大量的提升。在油田企業(yè)投資項目中，投資項目的管理直接關系到企業(yè)的發(fā)展效率及生存，油田企業(yè)的項目管理方式部分都較粗糙，存在著初審不規(guī)范、相關報告不嚴謹?shù)葐栴}。比如很多的企業(yè)單位對項目投資都進行的是粗略估算，導致得到的數(shù)據(jù)不夠精確，在后期的項目估算中通常會超出預算，然后又增加資金，從而使得整個項目的成本大量的提升。還有部分的企業(yè)單位對投資項目的管理審核做得不夠嚴謹，沒有專業(yè)的管理人員對其進行完善，審核的方式也不夠嚴格，使得整個審核形式都形同虛設，沒有按照規(guī)定進行初審，導致管理質(zhì)量從中得不到提升，因此存在著投資預算不準確、功能過剩等不好現(xiàn)象[3]。

2低油價時代油田企業(yè)投資項目的管理方法

(1)加強宣傳力度在油田企業(yè)投資項目中，需要不斷的加強項目管理的宣傳力度，從而進一步的提升管理人員對其管理工作的深度認識，積極有效地創(chuàng)造良好的專業(yè)氛圍。根據(jù)各級各層對投資項目的管理要求來開展相關的專題培訓，以此提高項目投資決策的成功率以及工作有效率，使得企業(yè)獲得最大的經(jīng)濟效益。(2)建立管控機制建立起有效的管控機制，降低油價波動所帶來的一些損失，要直觀理性地看待油價波動，在低油價時期時，不得隨意的評價油價，要客觀地分析低油價時期的發(fā)展趨勢，充分考慮低油價時期所可能面臨的經(jīng)營風險，努力保持好油田企業(yè)的產(chǎn)量穩(wěn)定性。油田企業(yè)的相關部門應該注重原油行業(yè)的發(fā)展趨勢，積極的采取相應措施，努力地減少油田波動所帶來的不良影響。(3)明確管理責任明確油田企業(yè)投資項目的管理責任，強化項目管理方案的可行性，有效地實施單位預審、油田初審以及總部審批的相關審查制度。在油田審查過程中，預審結果是主要的前置條件，在企業(yè)沒有完成項目預審的情況下，不可進入下一個工作環(huán)節(jié)。方案的審查需要重點防止出現(xiàn)能力富余、設計的標準過高、功能過剩的現(xiàn)象，要著重的提高項目管理的實用性及經(jīng)濟性，切實的落實管理制度，使得管理人員明確的了解自身的管理責任[4]。

3結語

在低油價時期，必須要有一定的效益，油田企業(yè)才能穩(wěn)定的生存，在油田企業(yè)投資項目的管理過程中，低油價對其提出了更高的要求。綜上所述，本文主要針對低油價時代油田企業(yè)投資項目管理中存在的問題及應對方法做了簡單闡述，從而得出，在我國油價的波動變化下，想要使得油田企業(yè)能夠正確地把握好投資方向及管理效率，只有通過更加扎實有效的管理制度，才能夠使得油田企業(yè)真正的轉變發(fā)展趨勢，從而獲得低成本的投資方式[5]。

參考文獻：

[1]董偉.提升油田企業(yè)投資項目管理能力的幾點思考[J].中小企業(yè)管理與科技,2015,(18):15.

[2]董春詩,孔令鎖.油田企業(yè)投資項目全生命周期管理研究[J].西安石油大學學報(社會科學版),2016,25(1):56-59.

[3]劉士軍.探析油田固定資產(chǎn)投資項目前期管理[J].中國化工貿(mào)易,2014,(1):340-340.

篇（10）

一、前言

投資指的是將某種有價值的資產(chǎn)（資金、人力、知識產(chǎn)權等）投入到某個經(jīng)濟活動、企業(yè)或項目中，從而獲取一定經(jīng)濟收益的商業(yè)過程或行為，是商品市場經(jīng)濟化中最廣泛及最基礎的經(jīng)濟活動。對企業(yè)而言，提高經(jīng)濟效益、加強企業(yè)管理、增強企業(yè)實力以及擴大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式等最有效的方式之一就是投資，可行性研究對擬建項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)的布局以及發(fā)展方向在經(jīng)濟與技術上是否可行進行了全面分析，為項目投資決策提供了可靠的科學依據(jù)。

二、當前企業(yè)投資項目可行性研究存在的問題

由于企業(yè)的長期投資項目具有投資不可逆、資源成本高、回收期長、投資大、流動性差等特點，因此，所投資的項目一經(jīng)落實，所投入的資金將形成沉淀資本，成為企業(yè)的固定資產(chǎn)。通過對多例投資項目的失敗原因進行分析，可將其歸納為以下幾點：

（一）內(nèi)容不全面，缺乏可觀性

首先，為項目的決策者提供充足且有價值的信息是投資項目可行性研究報告所必須的，其內(nèi)容無須面面俱到，但必須強調(diào)重點內(nèi)容與關鍵部分。其次，有投資就有風險，及時發(fā)現(xiàn)投資期間所存在的風險，并對其進行深入研究，及時提出相應的規(guī)避風險措施，有利于減少風險損失，然而，目前，我國企業(yè)對風險因素的分析除了沒有針對性外，還分析的不夠全面、深入。

（二）夸大產(chǎn)品、技術的先進性

技術是保證企業(yè)投資能夠取得最大化經(jīng)濟效益的重要手段，然而，有的投資項目可行性研究卻脫離實踐，企業(yè)投資者對當前機械設備的工作能力、企業(yè)管理制度以及產(chǎn)品質(zhì)量等直接影響到企業(yè)經(jīng)濟效益的因素視若無睹，片面強調(diào)技術的先進性，其不客觀、不全面的企業(yè)管理模式將導致投資項目的破產(chǎn)，最終給企業(yè)的資金周轉帶來了一定壓力，甚至給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失，更甚者直接導致企業(yè)破產(chǎn)。

（三）存在時間差異

可行性分析建立在一系列假設基礎上，比如對企業(yè)的投資和現(xiàn)金流通的假設等。在企業(yè)的投資可行性分析環(huán)節(jié)中，將企業(yè)的投資假定在初期，將經(jīng)營階段中的現(xiàn)金流通假定在期末，此種假定有助于相關評價指標的計算，以此論證其是否存在可行性，然而，從投資管理以及所投資項目的運營模式角度分析，企業(yè)投資者出于企業(yè)的長期發(fā)展以及項目經(jīng)濟效益評估的考慮，將不會選擇一次性把所有融資投入到初期的項目建設中，而是選擇依據(jù)項目的建設進程，逐步加大投資力度。經(jīng)營階段中的現(xiàn)金流通有時也會出現(xiàn)在項目建設的后期，兩者間具有很大的時間差異，但其存在的差異很大程度上取決于項目發(fā)展過程中的產(chǎn)品特征，最終導致項目的可行性分析失實。

（四）質(zhì)量不高，缺乏實質(zhì)性

很多企業(yè)忽視了對投資項目進行可行性研究的重要性，在投資過程中，流于形式，沒有全面的對投資項目進行全面的可行性研究，直到將所投資的項目落實于實踐中時，為了能夠從項目中取得最大化的經(jīng)濟效益，才臨時性的對已進入運營狀態(tài)的項目進行可行性研究。此類研究報告建立在實踐可行性的分析基礎上，且以實踐的可行性方案為依據(jù)，忽略了自然條件、交通運輸能力、產(chǎn)品壽命、市場競爭力以及能源供應等因素，導致其夸大了項目建設的資金投入以及項目投入使用后的經(jīng)濟效益和對當?shù)亟?jīng)濟所起到的影響，最終將增大企業(yè)的經(jīng)營風險以及企業(yè)的投資風險。

三、企業(yè)投資項目可行性研究的評判標準

企業(yè)投資項目可行性研究是以多種科學方式對某一項目的建設投資做經(jīng)濟與技術上的可行性分析，并通過對競爭優(yōu)勢、市場需求以及企業(yè)財務周轉等方面分析企業(yè)投資該項目是否可行。

首先，在選擇投資項目時，應充分比較各投資項目自身所具有的優(yōu)勢，例如：項目發(fā)展前景、項目發(fā)展難度、項目周期、項目的資金投入等。當明確投資方向后，還要進行項目方案、資源利用等主要方面的分析，從而選取最優(yōu)、最具可行性的投資項目。其次，在實踐的基礎上，以現(xiàn)有的歷史材料為依據(jù)，對未來市場進行一個產(chǎn)品需求量的概率分析，從而預測該投資項目是否能夠滿足市場的需求等；最后，對企業(yè)進行財務評估，對企業(yè)的全部項目投資動態(tài)以及盈利大小進行分析，評估企業(yè)自身的財務狀況是否能夠獨立支撐所投資的項目，此外，還要進一步計算所投資項目的資本金凈現(xiàn)值以及資本金內(nèi)部收益率等盈利指標，全面確保投資項目的安全性與可操作性等。

四、企業(yè)投資項目可行性研究應重視的問題

（一）對投資風險進行分析

投資環(huán)境風險、匯率風險、資源風險、設計以及技術風險、人力資源風險等都是企業(yè)在選擇項目投資過程中需要考慮的風險類型。因為風險所存在的不確定性因素將對企業(yè)的項目投資產(chǎn)生影響，因此，要對這些風險進行財務分析，并根據(jù)其影響程度進行風險等級匯總，隨后，針對不同的風險類型特點，分別提出具有建設性意義的對策，以此降低風險給企業(yè)帶來的損失。例如，某企業(yè)要投資石油項目，在決策前的可行性研究中就應充分體現(xiàn)石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，加強風險論控制，擬建的建設投資項目應包括勘探風險、環(huán)境風險、觀察建設風險以及市場風險等；在進行項目的經(jīng)濟評估時，應針對不同風險進行相應的財務評估，找出存在的敏感性因素，正確揭示項目的風險因素及風險等級，從而制定出具針對性的防范措施，其可建立項目風險的綜合評價指標體系，運用多因素遞階模糊綜合評價模型，對風險因素的影響程度進行量化分析，形成綜合評估報告，為決策提供可靠信息，降低投資風險等。

（二）對財務投資進行分析

財務評價是企業(yè)投資項目可行性研究的核心內(nèi)容，企業(yè)投資項目的評價結果將直接影響到企業(yè)投資項目的可行性。財務評價具有明確、固定的指標體系，大致可分兩類，即靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。靜態(tài)評價指標包括對投資回收期限、企業(yè)內(nèi)部收益以及投資收入等的評估，因其易于理解，同時又具有極強的可操作性，而被企業(yè)領導者廣泛使用。動態(tài)評價指標是以資金時間價值為基礎，具有很強科學性，與靜態(tài)評價形成互補，但其卻不能完全代替靜態(tài)評價指標的作用。

（三）對項目進行社會評價

為了提高企業(yè)項目投資的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)投資項目能夠與其所處的社會環(huán)境相協(xié)調(diào)，就必須對社會進行一定的評價，這不僅有助于減少企業(yè)對所投資項目的盲目性，使企業(yè)投資能夠更合理、全面的符合國家調(diào)控政策要求，而且有助于吸引外資，以此取得更多金融行業(yè)的貸款機會。隨著我國投資建設規(guī)模的不斷擴大，投資環(huán)境建設的不足也逐漸顯露，因此，企業(yè)在進行項目投資前，必須將所認定的投資項目周期進行相應的社會評價，其中包括對社會財務狀況的分析、當今社會技術水平的分析以及社會經(jīng)濟狀況等。

（四）對環(huán)保和生態(tài)性分析

隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，環(huán)境污染越來越嚴重，生態(tài)環(huán)境承載能力受到更大的挑戰(zhàn)，政府和公眾對項目的環(huán)保和生態(tài)保護的剛性約束和期望標準越來越高，履行社會責任的投資者，還必須重點對項目的環(huán)保和生態(tài)性進行科學分析，分析項目對水資源、大氣、土壤及周圍生態(tài)環(huán)境的影響，走可持續(xù)、環(huán)保性方向，避免因環(huán)保和生態(tài)影響而造成項目投資失誤。

（五）對不可行性進行分析

為了有效規(guī)避投資風險，保證投資可行性研究的真實性以及有效性，企業(yè)投資方往往在進行委托編制可行性匯報的同時，通過其他評估平臺，以反可行性手段全面評估、論證所投資項目的可行性。倘若所評估、論證的結果不成立，則證明前期的可行性評估結果具有真實性，倘若以反可行性手段評估與論證的結果成立，則說明前期的可行性評估結果錯誤，企業(yè)應當適時的終止項目投資，防止失誤決策將給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟損失以及資源的浪費。

五、結束語

總而言之，企業(yè)投資項目可行性的研究不僅要分析其當前存在的問題以及影響因素，還要對分析結果進行總結并歸納，從而提出相應的解決方案。本文簡單闡述了完善企業(yè)投資項目可行性研究時過程中應重視的問題。項目投資可行性的成果必須滿足企業(yè)投資者對制定投資方案以及確定投資項目的需求，只有正確的項目投資，正確的投資決策，才能有效提高企業(yè)的經(jīng)濟收益，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟實力。

參考文獻：

[1]郭小鵬.淺議項目可行性研究階段投資的合理確定[J].中國城市經(jīng)濟.2010（09）：12-56