序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇企業(yè)股權(quán)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

《管理辦法》所稱的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，是指?jìng)鶛?quán)人以其依法享有的對(duì)在中國境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司或者股份有限公司的債權(quán)，轉(zhuǎn)為公司股權(quán)，增加公司注冊(cè)資本的行為?！豆芾磙k法》第十八條規(guī)定：非公司企業(yè)法人改制為公司辦理變更登記，涉及債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，參照本辦法執(zhí)行。涉及國有資產(chǎn)管理的，按照有關(guān)規(guī)定辦理。由此可見：《管理辦法》不適用于中國境內(nèi)的非法人單位、事業(yè)單位以及營利性、非營利性組織，這些單位或組織一般情況下是不能實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，不允許用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式出資。值得關(guān)注的是：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)系企業(yè)的債權(quán)人與股東之間真實(shí)發(fā)生的債權(quán)達(dá)成債轉(zhuǎn)股的協(xié)議，它是一種債務(wù)重組方式，一般情況下，設(shè)立企業(yè)不存在債務(wù)重組行為。按《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》所規(guī)定的驗(yàn)資類型，“債轉(zhuǎn)股”方式出資的驗(yàn)資類型屬于變更驗(yàn)資。

二、關(guān)注債轉(zhuǎn)股的債權(quán)性質(zhì)

債是按合同的約定或者依照法律的規(guī)定，在當(dāng)事人之間產(chǎn)生的特定的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系；享有權(quán)利的人是債權(quán)人，負(fù)有義務(wù)的人是債務(wù)人；債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人按照合同的約定或者依照法律的規(guī)定履行義務(wù)。

根據(jù)我國《民法通則》、《合同法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，債的形成原因主要有合同行為、締約過失行為、單獨(dú)行為、侵權(quán)行為、無因管理、不當(dāng)?shù)美?。按照債的形成原因不同，債劃分為合同之債、侵?quán)行為之債、不當(dāng)?shù)美畟?、無因管理之債和因拾遺、饋贈(zèng)、搶救公物等所生之債。合同之債是基于合同而發(fā)生的債務(wù)，合同之債適用于《合同法》。合同之債必須以有效合同為依據(jù)，可以適用于債轉(zhuǎn)股的債權(quán)必須符合下列條件：（1）債權(quán)真實(shí)、合法、有效；（2）債權(quán)權(quán)屬清晰、權(quán)能完整；（3）債權(quán)可以用貨幣計(jì)量并可以依法轉(zhuǎn)讓。

《管理辦法》所稱“債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)”是指?jìng)鶛?quán)人與公司因合同關(guān)系而產(chǎn)生債權(quán)才能轉(zhuǎn)為股權(quán)，非合同之債是不能轉(zhuǎn)為股權(quán)的。這就意味著：并非截止評(píng)估基準(zhǔn)日公司賬面的負(fù)債都可以轉(zhuǎn)為股權(quán)，評(píng)估對(duì)象特指“公司合同之債”。根據(jù)上述適用債轉(zhuǎn)股的債權(quán)三個(gè)條件，被評(píng)估單位賬面反映的合同之債并非都符合債轉(zhuǎn)股的條件。在實(shí)務(wù)操作中，下列債務(wù)不符合轉(zhuǎn)為公司股權(quán)條件或受到限制：

1、被審驗(yàn)單位賬面所列債務(wù)，雖然是公司經(jīng)營中形成的需要用貨幣給付或?qū)嵨锝o付的債務(wù)，但雙方并未簽訂書面合同，財(cái)務(wù)上僅以真實(shí)發(fā)生為依據(jù)入賬，不屬于合同之債。如：公司與供貨單位未簽訂書面購銷合同，形成“應(yīng)付賬款”；公司與其他單位拆借款項(xiàng)，未簽訂借款協(xié)議，形成“其他應(yīng)付款”項(xiàng)等。

2、被審驗(yàn)單位賬面所列示債務(wù)涉及的相對(duì)應(yīng)資產(chǎn)權(quán)屬尚未依法轉(zhuǎn)移至被審驗(yàn)公司名下，權(quán)能尚不完整，即債權(quán)人尚未完全履行完畢其擁有該債權(quán)所對(duì)應(yīng)的法律規(guī)定義務(wù)。如：公司購入的房產(chǎn)暫估入賬，尚未取得的發(fā)票，尚未取得產(chǎn)權(quán)證，此類債權(quán)權(quán)能尚不完整。

3、被審驗(yàn)單位賬面所列示的債務(wù)，其簽訂的購銷合同是不可撤銷，或合同條款中約定債權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)，這類債權(quán)需要重新簽訂合同，債權(quán)人應(yīng)主動(dòng)放棄優(yōu)先受償權(quán)。如：公司通過“融資租賃方式、分期付款”方式購入固定資產(chǎn)，形成的長期應(yīng)付款等。

4、被審驗(yàn)單位賬面所列示的債務(wù)入賬依據(jù)存在瑕疵，無法完整地確認(rèn)債權(quán)人依法擁有該債權(quán)。如：債權(quán)人繳入公司的現(xiàn)金形成的債務(wù)，在入賬原始憑證中既未附公司向債權(quán)人開具的借入款項(xiàng)的合規(guī)收款收據(jù)，也未能提供公司開戶銀行開具的注明款項(xiàng)來源系債權(quán)人繳存的現(xiàn)金繳存單據(jù)。該類權(quán)屬不清晰的債務(wù)，不宜納入債轉(zhuǎn)股的債權(quán)范圍。

5、被審驗(yàn)單位賬面所列示的債務(wù)，同時(shí)存在應(yīng)收該債權(quán)人款項(xiàng)的情況下，只有該債權(quán)人擁有的合法有效債權(quán)沖抵應(yīng)付款項(xiàng)后凈債權(quán)數(shù)額，才可以轉(zhuǎn)為公司股權(quán)。

6、被審驗(yàn)單位賬面所列示債權(quán)人的債務(wù)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)，受法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定限制；有的債權(quán)人擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)，須按規(guī)定程序報(bào)經(jīng)相關(guān)政府部門批準(zhǔn)。如債權(quán)人系國有企業(yè)，國有企業(yè)擬將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)為被評(píng)估公司股權(quán)，則必須上報(bào)其管轄的國資委部門核準(zhǔn)；再如被評(píng)估公司賬面反映的政府部門撥付的具有專項(xiàng)用途的專項(xiàng)應(yīng)付款，受禁止性規(guī)定限制，不符合債轉(zhuǎn)股條件。

上述六種情形的債權(quán)，若經(jīng)完善手續(xù)后仍不符合債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)條件的，則不得納入債轉(zhuǎn)股的債權(quán)范圍，應(yīng)在審核確認(rèn)擬債轉(zhuǎn)股的債權(quán)數(shù)額時(shí)予以剔除；債權(quán)人擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)事項(xiàng)，按政策規(guī)定應(yīng)報(bào)經(jīng)政府部門批準(zhǔn)的，未按規(guī)定程序報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)，則須中止債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)行為。

三，注冊(cè)會(huì)計(jì)師如何運(yùn)用《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》

《管理辦法》第七條規(guī)定：用以轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的作價(jià)出資金額不得高于該債權(quán)的評(píng)估值。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在辦理債轉(zhuǎn)股驗(yàn)資過程中如何運(yùn)用《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》呢？

首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師辦理債轉(zhuǎn)股驗(yàn)資過程中運(yùn)用《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》時(shí)，應(yīng)關(guān)注評(píng)估目的是否為“債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”特定目的而產(chǎn)生行為，與此評(píng)估目的相對(duì)應(yīng)的評(píng)估范圍、評(píng)估對(duì)象的確定，評(píng)估價(jià)值類型的選擇存在邏輯上關(guān)聯(lián)性和合理性；其次，應(yīng)關(guān)注《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》是否在有效期內(nèi)，即評(píng)估基準(zhǔn)日與驗(yàn)資基準(zhǔn)日是否超過了一年，以及資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有效期內(nèi)是否存在對(duì)評(píng)估結(jié)果可能產(chǎn)生影響的重大事項(xiàng)發(fā)生，評(píng)估結(jié)果是否經(jīng)過師轉(zhuǎn)股前股東或主管部門的確認(rèn)或批準(zhǔn)；第三，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注評(píng)估報(bào)告別事項(xiàng)說明、對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響的保留事項(xiàng)，這特別事項(xiàng)、保留事項(xiàng)是否對(duì)審驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生影響？是否應(yīng)在驗(yàn)資事項(xiàng)說明予以披露等？第四，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注評(píng)估結(jié)果是否進(jìn)行了賬務(wù)調(diào)整？實(shí)務(wù)操作過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師有兩種不同的觀點(diǎn)，一種認(rèn)為：債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》調(diào)整賬目；另一種認(rèn)為：債轉(zhuǎn)股企業(yè)不需要根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》調(diào)整賬目，究竟是否需要根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》調(diào)整賬目？筆者認(rèn)為：一般情況下，會(huì)計(jì)主體沒有發(fā)生變更，企業(yè)不應(yīng)改變資產(chǎn)的“歷史成本”的計(jì)價(jià)屬性，因此，“債轉(zhuǎn)股”債權(quán)評(píng)估所涉及到資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)是不能進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整的，債權(quán)評(píng)估結(jié)果只是作為折股的價(jià)值依據(jù)，不作為調(diào)整賬目的依據(jù)。

四、注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注債權(quán)如何折算股權(quán)？

通常情況下，債權(quán)折股有三種處理方式：第一種方式是按債權(quán)評(píng)估結(jié)果與評(píng)估前賬面凈資產(chǎn)的比率折股；第二種方式是按債權(quán)評(píng)估結(jié)果與評(píng)估后凈資產(chǎn)的比率折股；第三種方式是按債轉(zhuǎn)股合同約定的比率折股。第一、三種折股方式屬于非公允價(jià)值模式；第二種折股方式屬于公允價(jià)值模式。對(duì)于國有及國有控股企業(yè)債轉(zhuǎn)股應(yīng)按公允價(jià)值模式折股，不允許采用非公允價(jià)值模式折股。

債轉(zhuǎn)股的債權(quán)評(píng)估結(jié)果與其他資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不盡相同，其他資產(chǎn)評(píng)估可能存在增值，也有可能存在減值。一般情況下，債轉(zhuǎn)股的債權(quán)評(píng)估結(jié)果不存在增值，除非存在孳息，評(píng)估時(shí)將該債權(quán)的孳息部分計(jì)入評(píng)估價(jià)值中，這樣才有可能會(huì)使債權(quán)的評(píng)估值高于債權(quán)的賬面值，否則，債權(quán)評(píng)估值與賬面值一致或小于賬面值，即保值或減值。

如果債轉(zhuǎn)股企業(yè)的全部資產(chǎn)評(píng)估值大于負(fù)債評(píng)估值，這就意味著截止評(píng)估基準(zhǔn)日債轉(zhuǎn)股企業(yè)的全部資產(chǎn)能夠清償其債務(wù)，公司的債務(wù)能夠全額實(shí)現(xiàn)，債權(quán)的評(píng)估值就是該債權(quán)的賬面值；評(píng)估后股東權(quán)益價(jià)值大于賬面股東權(quán)益價(jià)值，股東權(quán)益形成增值。債轉(zhuǎn)股折股比率是以債權(quán)評(píng)估結(jié)果與評(píng)估后凈資產(chǎn)之比，債轉(zhuǎn)股折股金額為債權(quán)評(píng)估結(jié)果乘以折股比率。其賬務(wù)處理分兩種情況：（1）若折股金額與增加注冊(cè)資本一致，則債權(quán)評(píng)估結(jié)果全部轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本；（2）若折股金額大于增加注冊(cè)資本，則超出部分轉(zhuǎn)入資本公積，作為資本溢價(jià)處理。

如果債轉(zhuǎn)股企業(yè)全部資產(chǎn)評(píng)估值小于負(fù)債評(píng)估值，截止評(píng)估基準(zhǔn)日公司的全部資產(chǎn)難以清償其債務(wù)，公司的債務(wù)不能夠全額實(shí)現(xiàn)，債轉(zhuǎn)股的債權(quán)評(píng)估結(jié)果只能按評(píng)估后資產(chǎn)總額占負(fù)債總額的比例確定該債權(quán)評(píng)估值，該債權(quán)的評(píng)估值就小于賬面值，形成評(píng)估減值，評(píng)估后股東權(quán)益價(jià)值小于賬面股東權(quán)益價(jià)值，股東權(quán)益形成減值。債轉(zhuǎn)股折股比率、折股金額的計(jì)算方法、賬務(wù)處理與上述情形是完全一致，不同是：債權(quán)評(píng)估值小于賬面值的差額應(yīng)直接轉(zhuǎn)入資本公積。

篇（2）

那么個(gè)人股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本是否就不需要繳納個(gè)人所得稅呢？

首先，從征稅原理來分析。由于個(gè)人投資者（股東）與企業(yè)是不同的納稅主體，只要在法律上完成股權(quán)或資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，就應(yīng)確認(rèn)財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)，這相當(dāng)于企業(yè)所得稅的視同銷售理論。而如果對(duì)股東股本中的評(píng)估增值部分不予征稅，將導(dǎo)致企業(yè)在清算時(shí)，股東少繳稅。財(cái)稅[2009]60號(hào)《關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》規(guī)定：“被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除股息所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，應(yīng)確認(rèn)為股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失?！笨梢?，如果股東投資成本的計(jì)稅基礎(chǔ)人為加大，將使得股東的投資所得減少。因此，個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本應(yīng)要繳納個(gè)人所得稅。

而個(gè)人以非貨幣資產(chǎn)出資已經(jīng)構(gòu)成財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，本就應(yīng)課征個(gè)人所得稅，如果不予征稅，將會(huì)使不同的處理帶來不同的稅負(fù)差異，違背了稅法公平公正原則。

如A公司股東李先生2010年底取得A公司稅后分紅1000萬元，則需要繳納1000×20%＝200（萬元）的個(gè)人所得稅。為了不繳個(gè)人所得稅，李先生就可根據(jù)319號(hào)文規(guī)定，首先以現(xiàn)金投資建立了一個(gè)一人有限責(zé)任公司B公司，然后將持有A公司的股權(quán)投資到B公司，從而使得持股情況發(fā)生了變化：張先生從直接持有A公司股權(quán)，變?yōu)榱藦埾壬钟蠦公司股權(quán)，B公司又持有A公司股權(quán)。這就帶來了A公司本應(yīng)對(duì)李先生的分紅，變?yōu)閷?duì)B公司的分紅，而B公司繳納企業(yè)所得稅，取得的投資收益免征企業(yè)所得稅，從而不需繳納200萬元的個(gè)人所得稅。因此，為了堵塞稅收征管漏洞，應(yīng)該對(duì)個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資評(píng)估增值所得征稅。

即使為了培育我國資本市場(chǎng)的成長，需要給與有關(guān)遞延納稅優(yōu)惠也應(yīng)由國務(wù)院批準(zhǔn)。但319號(hào)文由于是國家稅務(wù)總局制定的規(guī)范性文件，明確的遞延納稅優(yōu)惠并未得到國務(wù)院批準(zhǔn)，所以該文廢止。

115號(hào)文規(guī)定了以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增的個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。無論企業(yè)會(huì)計(jì)處理是否通過“資本公積”科目，亦無論該企業(yè)是否為股份制企業(yè)，均列入征稅范圍，彌補(bǔ)了個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本避稅的漏洞。

那么既然個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本要征稅，為什么115號(hào)文又不執(zhí)行呢？

對(duì)照319號(hào)文和115號(hào)文的內(nèi)容，可以明顯看出，115號(hào)文第二款將股權(quán)對(duì)外投資的納稅義務(wù)從處置環(huán)節(jié)提前全投資環(huán)節(jié)，由暫不征稅，變成經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)時(shí)即征稅的規(guī)定，回避了遞延納稅優(yōu)惠需要國務(wù)院批準(zhǔn)的矛盾。但115號(hào)文中代扣代繳的規(guī)定在實(shí)際工作中不具有可操作性：一是財(cái)產(chǎn)原值無法確定。如股東不能提供財(cái)產(chǎn)原值的原始憑證，核定原值的權(quán)力在稅務(wù)機(jī)關(guān)，而被投資企業(yè)是無權(quán)核定的。既然認(rèn)定不了股權(quán)的價(jià)值和資產(chǎn)原值，也就沒有準(zhǔn)確的應(yīng)稅所得額，應(yīng)納稅額無法計(jì)算，“代扣代繳”也就成了紙上談兵。二是存在無款可扣的情況。不論是轉(zhuǎn)增的個(gè)人股本還是投資取得的個(gè)人股本，在取得時(shí)，都不需要個(gè)人投資者直接交納貨幣資金，因?yàn)槠淙〉霉蓹?quán)的依據(jù)是非貨幣性資產(chǎn)或是對(duì)被投資企業(yè)原持有的股權(quán)，在取得股權(quán)時(shí)，被投資企業(yè)實(shí)際上沒辦法操作“代扣代繳”的。三是個(gè)人所得稅納稅義務(wù)時(shí)間無法確定。是投資（增資）合同簽訂日期還是驗(yàn)資日期或變更工登記日期，文件都未進(jìn)行明確。

由此可見，115號(hào)文未充分考慮個(gè)人所得稅的特點(diǎn)和個(gè)人所得稅征收管理的實(shí)際情況，帶來實(shí)際征收無法操作。因而，國家稅務(wù)總局在文件后又將文件迅速收回。

但對(duì)股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本后進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其應(yīng)納稅所得額的計(jì)算是否還執(zhí)行115號(hào)文呢？《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，按照一次轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，計(jì)算納稅。股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本后進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其財(cái)產(chǎn)原值的確定，是按照資產(chǎn)評(píng)估增值后的價(jià)值還是按照評(píng)估價(jià)值之前的財(cái)產(chǎn)原值確定呢？?jī)烧邥?huì)有區(qū)別嗎？

為解決以上問題，我們舉例解析。假設(shè)A公司2008年成立，注冊(cè)資本2000萬元，甲乙兩自然人分別持有該公司80%和20%股權(quán)。2009年A公司委托某資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所對(duì)部分資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)估評(píng)，評(píng)估結(jié)論主要是：A公司占有的股東投入資本部分固定資產(chǎn)機(jī)器設(shè)備評(píng)估價(jià)值600萬元增值5萬元，無形資產(chǎn)土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)值2000萬元增值1000萬元，以評(píng)估價(jià)值作為資產(chǎn)作價(jià)入賬的參考依據(jù)。同時(shí)，A公司委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告，審驗(yàn)結(jié)果主要是：甲乙股東實(shí)際繳納新增出資1305萬元，其中投入實(shí)物（機(jī)器設(shè)備）和無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)）評(píng)估增值1005萬元，資本公積轉(zhuǎn)增股本300萬元，并同時(shí)轉(zhuǎn)增甲股本1044萬元，乙股本261萬元，假設(shè)無其他轉(zhuǎn)增事項(xiàng)，企業(yè)注冊(cè)資本達(dá)3305萬元。2010年甲乙二人將A公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給B公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為3405萬元。試問：甲乙二人如何繳納個(gè)人所得稅？（假定該企業(yè)評(píng)估增值符合法定重估條件，不考慮印花稅）

第一種方法，按照評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。如果繼續(xù)執(zhí)行115號(hào)文，那么對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，和資本公積轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，甲乙二人應(yīng)繳個(gè)人所得稅（1005＋300）×20%＝261（萬元）。在甲乙股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，甲乙二人應(yīng)繳個(gè)人所得稅（3405－3305）×20%＝20（萬元）；兩個(gè)項(xiàng)目共計(jì)繳納281萬元。而不能簡(jiǎn)單地計(jì)算為（3405－3305）×20%＋300×20%＝80（萬元）。

第二種方法，按照評(píng)估增值前價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。如果不再按照115號(hào)文要求，那么甲乙二人應(yīng)繳納個(gè)人所得稅（3405－2000－300）×20%＋300×20%＝281（萬元）。

通過以上分析可見，無論是采取評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，還是采取評(píng)估增值前價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，兩種計(jì)算結(jié)果一致。但需要注意的是，這有個(gè)前提條件，第一種方法是繼續(xù)執(zhí)行115號(hào)文中對(duì)于“個(gè)人股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅”的規(guī)定。但如果繼續(xù)執(zhí)行這一規(guī)定，按照評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，那么我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)股東未將股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其計(jì)稅基礎(chǔ)就會(huì)發(fā)生改變，這和企業(yè)所得稅規(guī)定的歷史成本原則相違背，從而侵蝕企業(yè)所得稅稅基。因此，在資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本后股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其財(cái)產(chǎn)原值的確定只能按評(píng)估增值前的價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。

但這又會(huì)帶來另一個(gè)問題，如果企業(yè)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本后不進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否不好征稅呢？

篇（3）

（二）兼并方企業(yè)的會(huì)計(jì)處理也分為兩種情況。一是被兼并企業(yè)喪失法人資格情況下的處理。采取有償方式兼并的，按照各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，按照成交價(jià)值高于評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)的差額，借記“無形資產(chǎn)——商譽(yù)”科目，按照確認(rèn)的各項(xiàng)負(fù)債數(shù)額，貸記所有負(fù)債科目，按照確定的成交價(jià)值，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款——應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目。企業(yè)支付價(jià)款時(shí)，借記“專項(xiàng)應(yīng)付款——應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目，貸記“銀行存款”科目。采取無償劃轉(zhuǎn)方式兼并的，應(yīng)按各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，貸記所有負(fù)債科目，兩者之間如有差額，貸記“實(shí)收資本”科目。二是兼并企業(yè)仍保留法人資格情況下的處理。企業(yè)有償兼并其他企業(yè)，作為長期投資處理，按支付的價(jià)款借記“長期投資”科目，貸記“銀行存款”等目。在年終進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)，兼并企業(yè)在編制個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)對(duì)投資采用權(quán)益法核算，其長期投權(quán)投資的初始投資本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，作為股權(quán)投資差額。企業(yè)采取無償劃轉(zhuǎn)方式取得被兼并企業(yè)資產(chǎn)的，按劃轉(zhuǎn)的凈資產(chǎn)，借記“長期投資”科目，貸記“實(shí)收資本”科目。

二、企業(yè)對(duì)外投資資產(chǎn)評(píng)估增減值會(huì)計(jì)處理

企業(yè)只有以實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，在評(píng)估結(jié)果得到有關(guān)部門的核準(zhǔn)或備案并投資成功后，投資方和被投資方均要按評(píng)估結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

企業(yè)間進(jìn)行股權(quán)重組或以非現(xiàn)金資產(chǎn)對(duì)外投資，應(yīng)按非貨幣易的原則確定長期股權(quán)投資的初始投資成本。采用權(quán)益法核算時(shí)，長期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，作為股權(quán)投資差額，分別情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，借記“長期股權(quán)投資——某單位（股權(quán)投資差額）”科目，貸記“長期股權(quán)投資——某單位（投資成本）”科目，并按規(guī)定的期限攤銷計(jì)入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，借記“長期股權(quán)投資——某單位（投資成本）”科目，貸記“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。

企業(yè)以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)而取得的長期股權(quán)投資，投資成本與所放棄的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，首先應(yīng)當(dāng)扣除按規(guī)定未來應(yīng)交的所得稅，記入“遞延稅款”科目的貸方。投資成本與所放棄的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，扣除未來應(yīng)交所得稅后的余額，記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。企業(yè)處置該項(xiàng)投資時(shí)，原記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目的金額轉(zhuǎn)入“資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入”科目；待企業(yè)按規(guī)定程序轉(zhuǎn)增資本時(shí)，已實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)入“資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入”科目的金額，可用轉(zhuǎn)增資本（或股本）。企業(yè)以現(xiàn)金對(duì)外投資，采用權(quán)益法核算時(shí)，長期投權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，也比照上述原則處理。

三、企業(yè)改制評(píng)估增減值會(huì)計(jì)處理

企業(yè)改制必須由國有資產(chǎn)管理部門授予有資產(chǎn)評(píng)估資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估發(fā)生的增減值報(bào)經(jīng)有關(guān)主管部門立項(xiàng)確認(rèn)。企業(yè)會(huì)計(jì)人員在接到評(píng)估確認(rèn)通知后，應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)的賬面價(jià)值，做好相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

（一）國企改制資產(chǎn)評(píng)估增值的會(huì)計(jì)處理根據(jù)財(cái)稅字[1997]第77號(hào)文件的有關(guān)規(guī)定，內(nèi)資企業(yè)股份制改造，1997年7月1日以后，評(píng)估增值不折成股份，扣除未來所得稅后的余額，計(jì)入資本公積增值準(zhǔn)備，按稅法規(guī)定須繳納所得稅。企業(yè)在計(jì)提固定資產(chǎn)折舊時(shí)，可以按照固定資產(chǎn)原賬面原價(jià)計(jì)提，也可以按照評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)原價(jià)計(jì)提。按照評(píng)估調(diào)賬后的固定資產(chǎn)原價(jià)計(jì)提折舊。資產(chǎn)評(píng)估增值部分不折成股份，并按稅法規(guī)定在評(píng)估資產(chǎn)計(jì)提折舊、使用或攤銷時(shí)需要征稅，在按評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整固定資產(chǎn)賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)將按規(guī)定評(píng)估增值未來應(yīng)交的所得稅記入“遞延稅款”科目的貸方，固定資產(chǎn)評(píng)估增值扣除未來應(yīng)交的所得稅后的差額，記入“資本公積——資產(chǎn)評(píng)估增值準(zhǔn)備”科目。公司按規(guī)定于評(píng)估資產(chǎn)計(jì)提折舊、使用或攤銷等時(shí)，或按規(guī)定的期限結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入應(yīng)納稅所得額時(shí)，其應(yīng)交的所得稅，借記“遞延稅款”科目，貸記“應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅”科目。原計(jì)入資本公積的資產(chǎn)評(píng)估凈增值準(zhǔn)備，因公司執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，應(yīng)將該“資本公積準(zhǔn)備”轉(zhuǎn)入“其他資本公積”；待評(píng)估資產(chǎn)增值價(jià)值實(shí)現(xiàn)后，該轉(zhuǎn)入的“其他資本公積”方可按規(guī)定程序轉(zhuǎn)增股本，借記“資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入”科目，貸記“股本”科目。對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估增值如何結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入應(yīng)納稅所得額，從理論上講，應(yīng)當(dāng)在各項(xiàng)評(píng)估資產(chǎn)計(jì)提折舊、使用或攤銷費(fèi)用時(shí)分別項(xiàng)目處理。但由于在股份制改組時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估是將資產(chǎn)增值和減值相抵后的凈額計(jì)入資本公積的，在實(shí)際工作中很難一一對(duì)應(yīng)，可考慮按照稅法規(guī)定采用綜合調(diào)整辦法，即對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值額不分資產(chǎn)項(xiàng)目，均額在以后年度納稅申報(bào)的成本、費(fèi)用項(xiàng)目中予以調(diào)整，相應(yīng)調(diào)增每一納稅年度的應(yīng)納稅所得額，調(diào)整期限最長不超過10年。有條件的企業(yè)，也可以按照每一項(xiàng)目的實(shí)際增減值情況逐項(xiàng)調(diào)整。

按固定資產(chǎn)的原賬面原價(jià)計(jì)提折舊。在這種情況下，由于公司只按照固定資產(chǎn)的原賬面原價(jià)計(jì)提的折舊部分計(jì)入成本費(fèi)用的，則評(píng)估增值部分不需要計(jì)算未來應(yīng)交的所得稅，公司應(yīng)將評(píng)估增值部分全部計(jì)入資本公積。在計(jì)提折舊時(shí)，公司應(yīng)按固定資產(chǎn)原賬面原價(jià)計(jì)提的折舊，借記有關(guān)科目，貸記“累計(jì)折舊”科目；同時(shí)，按評(píng)估增值后的固定資產(chǎn)原價(jià)計(jì)提的折舊與按原賬面原價(jià)計(jì)提的折舊之間的差額，或按規(guī)定的期限（不超過10年）平均轉(zhuǎn)銷的金額，借記“資本公積”科目，貸記“累計(jì)折舊”科目。

（二）國企改制資產(chǎn)評(píng)估減值的會(huì)計(jì)處理對(duì)于評(píng)估減值的會(huì)計(jì)處理，由于目前還沒有統(tǒng)一的明確規(guī)定，實(shí)踐中主要有兩種處理方法，一種是直接沖減資本公積，另一種是作為營業(yè)外支出處理。這兩種處理方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)區(qū)別實(shí)際工作中的具體情況決定采用哪一種處理方法。

四、因清產(chǎn)核資而發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估增值

《清產(chǎn)核資試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》[（93）財(cái)會(huì)字80號(hào)]文件規(guī)定：企業(yè)主要固定資產(chǎn)價(jià)值重估后，經(jīng)過驗(yàn)收核實(shí)，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整固定資產(chǎn)賬面價(jià)值。固定資產(chǎn)重估后如為增值，按固定資產(chǎn)原值增值金額，借記“固定資產(chǎn)”科目，按固定資產(chǎn)凈值的增加額，貸記“資本公積”科目，按其差額，貸記“累計(jì)折舊”科目。清產(chǎn)核資發(fā)生的固定資產(chǎn)評(píng)估增值會(huì)計(jì)上不確認(rèn)收益，評(píng)估增值的部分可計(jì)提折舊。

此外還有向銀行貸款發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估增值。按財(cái)會(huì)二字[1995]25號(hào)文件規(guī)定，資產(chǎn)重估增值只有在法定重估和企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的情況下，才能調(diào)整被重估資產(chǎn)賬面價(jià)值。企業(yè)因向銀行貸款，由貸款銀行指定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重估發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估增值，只能作為銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款的依據(jù)，不屬于法定重估業(yè)務(wù)，企業(yè)不得自行調(diào)整資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

篇（4）

通過調(diào)查分析，我們發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要很多方面不夠規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.評(píng)估方法表述。資產(chǎn)評(píng)估方法是實(shí)現(xiàn)評(píng)定估算資產(chǎn)價(jià)值的技術(shù)手段。目前資產(chǎn)評(píng)估的基本方法有三種：市場(chǎng)法、成本法和收益法。而在資產(chǎn)評(píng)估方法的評(píng)估報(bào)告中，有的將成本法描述為重置成本法、歷史成本法、成本加和法、成本逼近法；將收益法描述為收益現(xiàn)值法、超額收益法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法；將市場(chǎng)法描述為現(xiàn)行市價(jià)法、市場(chǎng)價(jià)格法、市價(jià)法、市場(chǎng)比較法、相對(duì)估價(jià)評(píng)估法、市盈率法。對(duì)同一評(píng)估方法的表述各式各樣。

2.評(píng)估目的表述。資產(chǎn)評(píng)估目的有一般目的和特定目的，資產(chǎn)評(píng)估所要實(shí)現(xiàn)的一般目的是資產(chǎn)在評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估的特定目的是滿足特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，特定資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合資、合作、企業(yè)清算、抵押、擔(dān)保、租賃等，一般情況下資產(chǎn)評(píng)估目的指的是特定目的。

調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，對(duì)評(píng)估目的的表述各不相同，與上述評(píng)估目的差別較大，如表述為：實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、中外合資合作、提供價(jià)值依據(jù)、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)核實(shí)、為改制提供價(jià)值依據(jù)、用部分資產(chǎn)投資、用固定資產(chǎn)抵償債務(wù)、對(duì)外合資合作、共同出自組建有限責(zé)任公司、實(shí)物資產(chǎn)的出售、受讓實(shí)物資產(chǎn)、收購實(shí)物資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓車間的資產(chǎn)和負(fù)債、出售整個(gè)公司、轉(zhuǎn)讓所屬分公司、出售整體資產(chǎn)、公司收購、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購、股權(quán)與資產(chǎn)置換、增資擴(kuò)股、股權(quán)贈(zèng)與、項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓等。

3.評(píng)估對(duì)象的表述。從一般意義上講，資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象是泛指資產(chǎn)，而在具體資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中，資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的是指具體的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中對(duì)哪些資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，這由需要資產(chǎn)評(píng)估的資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍決定，資產(chǎn)業(yè)務(wù)涉及到哪些資產(chǎn)，這些就成為具體的評(píng)估對(duì)象。而目前對(duì)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的描述多種多樣，可將其歸為如下五類：⑴把評(píng)估項(xiàng)目描述為“全部資產(chǎn)和負(fù)債”。⑵把評(píng)估項(xiàng)目描述為“為收購和出售企業(yè)，而對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估。⑶把評(píng)估項(xiàng)目描述為轉(zhuǎn)讓（出售）或部分轉(zhuǎn)讓（出售）股權(quán)所涉及的對(duì)被持股公司的評(píng)估。由于轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及到按持股比例計(jì)算對(duì)被持股企業(yè)的凈資產(chǎn)收益權(quán)，所以這類評(píng)估一般是對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估后，方可得到股權(quán)價(jià)值。⑷把評(píng)估項(xiàng)目描述為整體或部分股權(quán)與資產(chǎn)置換所涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目。由于置換過程中交易的雙方要弄清整體或部分股權(quán)所代表的資產(chǎn)的價(jià)值，此類項(xiàng)目的評(píng)估也屬于企業(yè)價(jià)值評(píng)估。⑸把評(píng)估項(xiàng)目描述為企業(yè)增資擴(kuò)股而涉及到的對(duì)整體資產(chǎn)的評(píng)估。在增資擴(kuò)股前需要評(píng)估企業(yè)當(dāng)前的價(jià)值，每股所代表的凈資產(chǎn)的收益權(quán)，進(jìn)一步確定新股票的發(fā)行價(jià)格。

4.評(píng)估增減值披露

資產(chǎn)評(píng)估增減值率是信息使用者關(guān)注的一項(xiàng)重要指標(biāo)，目前許多資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要不能滿足使用者的要求。比如，有些報(bào)告只標(biāo)出了評(píng)估價(jià)值，無法計(jì)算其增值額及增值率；有的披露內(nèi)容不全，未披露賬面價(jià)值或資產(chǎn)原值。

5.評(píng)估假設(shè)和評(píng)估前提條件的說明不規(guī)范。同一個(gè)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象如果其基本假設(shè)發(fā)生了變化，則最終的評(píng)估結(jié)果很可能會(huì)很大的差距。一般情況下，評(píng)估報(bào)告的觀點(diǎn)和結(jié)論是僅僅局限于所報(bào)告的假設(shè)和限制條件的，如果在報(bào)告中沒有對(duì)假設(shè)和條件的設(shè)定進(jìn)行嚴(yán)格的限定，很可能造成評(píng)估結(jié)果的誤用和誤解。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多報(bào)告沒有明確表述假設(shè)和限制條件。

上述種種不規(guī)范的表述，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士尚還能通過不同的表述進(jìn)行辨別、理解報(bào)告的內(nèi)容。但對(duì)非專業(yè)人士來說，便很難理解報(bào)告的涵義，更有甚者，有些資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所或公司可能故意濫用專業(yè)術(shù)語來掩蓋資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的真實(shí)意義。使公司利益相關(guān)者不能準(zhǔn)確了解公司有關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值狀況，給相關(guān)決策和監(jiān)管帶來很大的不便，甚至造成決策失誤。

二、原因分析

造成上述種種不規(guī)范的原因是多方面的。首先，我國相關(guān)規(guī)定和制度不全面、不具體。西方發(fā)達(dá)國家比較重視資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)范，國際評(píng)估準(zhǔn)則（IVS）和美國專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則（USPAP）都對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告做出了較為具體的規(guī)定。我國對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告也制定了相應(yīng)的規(guī)定，如1999年3月的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》，主要是為了使國有資產(chǎn)管理部門能夠較好的了解資產(chǎn)評(píng)估情況，便于工作管理，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容和格式的規(guī)定是為了滿足管理部門的要求。規(guī)定評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)以較少的篇幅，說明評(píng)估報(bào)告書中的關(guān)鍵內(nèi)容：“摘要”與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書正文具有同等法律效力：“摘要”必須與評(píng)估報(bào)告書揭示的結(jié)果一致，不得有誤導(dǎo)性內(nèi)容等。按這種規(guī)定編制的報(bào)告不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，它忽視了評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類型說明和評(píng)估責(zé)任界定等一系列問題。顯然對(duì)評(píng)估報(bào)告摘要的要求比較簡(jiǎn)單，只有原則性的規(guī)定，且與中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定不一致。

其次，中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司信息披露的規(guī)定也不夠具體和全面。1997年1月中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于“公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)《招股說明書的內(nèi)容與格式》（證監(jiān)[1997]2號(hào)）”的通知中，規(guī)定招股說明書第18項(xiàng)為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。規(guī)定資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告具體包括：介紹發(fā)行人根據(jù)國家有關(guān)法規(guī)要求，聘請(qǐng)有資格從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行有效評(píng)估的情況，包括（但不限于）下列各項(xiàng)：（1）公司各類資產(chǎn)（按資產(chǎn)負(fù)債表大類劃分）評(píng)估前賬面價(jià)值及固定資產(chǎn)凈值；（2）公司各類資產(chǎn)評(píng)估后凈值；（3）各類資產(chǎn)增（減）值幅度；（4）各類資產(chǎn)增（減）值的主要原因；（5）還應(yīng)該簡(jiǎn)單介紹資產(chǎn)評(píng)估時(shí)采用的主要評(píng)估方法，并說明是否進(jìn)行相應(yīng)賬務(wù)處理。應(yīng)該說這些條款是最基本規(guī)定，或者說是最低要求。為適應(yīng)股票發(fā)行核準(zhǔn)制的要求，2001年3月中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于《公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書》（證監(jiān)發(fā)[2001]41）的通知中，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行了修訂，取消了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告信息披露的專項(xiàng)規(guī)定，只在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息中有相關(guān)規(guī)定。在第131條規(guī)定了單項(xiàng)價(jià)值在100萬元以上的無形資產(chǎn)，若該資產(chǎn)原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入賬依據(jù)的，應(yīng)披露評(píng)估結(jié)構(gòu)、評(píng)估方法；在第138條規(guī)定了發(fā)行人在設(shè)立時(shí)以及在報(bào)告期內(nèi)，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并據(jù)以進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整的，發(fā)行人應(yīng)扼要披露上述資產(chǎn)評(píng)估所履行的程序和采用的評(píng)估方法，資產(chǎn)評(píng)估前的賬面值、評(píng)估值及增減情況，對(duì)增減變化超過30％的，應(yīng)說明原因。2001年和1997年的規(guī)定相比，出于對(duì)重點(diǎn)問題的要求，省略了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告信息披露的專項(xiàng)規(guī)定，對(duì)具體問題做出了較詳細(xì)的規(guī)定，而總的披露要求更加不系統(tǒng)不全面，資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所完全可以在報(bào)告中回避相關(guān)問題。

第三，資產(chǎn)評(píng)估信息披露審查不嚴(yán)格。有些披露的報(bào)告摘要沒有經(jīng)過有關(guān)部門的嚴(yán)格審查，便可較為順利的在報(bào)刊披露。有些披露的評(píng)估報(bào)告摘要并沒有完全按規(guī)定執(zhí)行，不符合披露格式與要求。

三、規(guī)范措施

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要規(guī)范問題的解決，表面上看只是文字的表述問題，而實(shí)際涉及的內(nèi)容卻比較多，我們應(yīng)盡快的加以規(guī)范。

篇（5）

一、會(huì)計(jì)核算規(guī)范

1.總體原則

對(duì)于非同一控制下的企業(yè)收購，收購方按收購日應(yīng)支付的公允價(jià)值確定收購成本，并在取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債之間進(jìn)行合理的分配。所支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值包括支付的現(xiàn)金及非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值、發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值、因企業(yè)合并發(fā)生或承擔(dān)的債務(wù)的公允價(jià)值、符合條件的預(yù)計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值等。

2.差額處理

控股合并的情況下，收購方確認(rèn)的長期股權(quán)投資成本與其在被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額抵銷后的借方差額視情況分別計(jì)入合并報(bào)表的無形資產(chǎn)或商譽(yù)，對(duì)于被收購方擁有的特許經(jīng)營權(quán)等類似特許權(quán)利，且該權(quán)利在收購日的公允價(jià)值能夠單獨(dú)區(qū)分并公允計(jì)量的，該部分公允價(jià)值計(jì)入“無形資產(chǎn)”，否則計(jì)入“商譽(yù)”。貸方差額計(jì)入合并報(bào)表的當(dāng)期“營業(yè)外收入”。

購買方以支付非貨幣性資產(chǎn)為對(duì)價(jià)的，有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)在收購日的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作為資產(chǎn)處置損益，借記“營業(yè)外支出”或貸記“營業(yè)外收入”。

3.合并處理方法

收購方于收購日編制合并報(bào)表時(shí)，新收購企業(yè)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債按其公允價(jià)值計(jì)量。在控股合并情況下，如果收購后被收購方是收購方的全資子公司，且被收購方按其在收購日的公允價(jià)值建立新賬的，合并報(bào)表時(shí)將收購方的“長期股權(quán)投資”科目按權(quán)益法調(diào)整后，與被收購方的各項(xiàng)凈資產(chǎn)進(jìn)行抵銷。

4.資產(chǎn)評(píng)估

被收購方的各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債需要按照資產(chǎn)評(píng)估管理的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以調(diào)整確認(rèn)相應(yīng)的收購日公允價(jià)值。

5.收購日的確定

根據(jù)雙方簽訂的合同或協(xié)議，當(dāng)收購合同或協(xié)議中規(guī)定的全部條件已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，控制權(quán)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移日為收購日。建賬日原則上與收購日一致。

6.確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債

收購方應(yīng)與稅務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取將收購日資產(chǎn)入賬價(jià)值作為新的稅務(wù)基礎(chǔ)。如果資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間存有差異，需要確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債可以按資產(chǎn)類別綜合計(jì)算。

二、會(huì)計(jì)處理運(yùn)用

[例]A公司擁有乙公司100%股權(quán)，擁有甲公司40%股權(quán)?，F(xiàn)A公司與甲公司的其他股東商議后擬將乙公司100%股權(quán)作價(jià)投入到甲公司，甲公司其他股東以現(xiàn)金的形式向甲公司注資，增資后甲公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)保持不變。收購前A公司對(duì)甲公司無實(shí)質(zhì)控制權(quán)。2010年6月30日為資產(chǎn)評(píng)估日，該時(shí)點(diǎn)乙公司的凈資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估后的公允價(jià)值為19,000萬元。2011年1月1日，甲公司以22,000萬元取得乙公司100%的股份，取得投資時(shí)乙公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為20,000萬元（其中固定資產(chǎn)賬面價(jià)值85,500萬元、公允價(jià)值86,500萬元，7月1日至12月31日未分配利潤增加500萬元，此外無其他所有者權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)）。

資產(chǎn)評(píng)估日，乙公司的各類資產(chǎn)中只有固定資產(chǎn)發(fā)生了增值，與賬面相比增值1,000萬元。從資產(chǎn)評(píng)估日到股權(quán)收購日，乙公司的公允價(jià)值由19,000萬元增加到20,000萬元，增加了1,000萬元。其中由于固定資產(chǎn)新增因素增加500萬元，未分配利潤增加500萬元。

1.由于收購前A公司對(duì)甲公司只擁有40%的股權(quán)，且對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營無實(shí)質(zhì)控制權(quán)，因此確定此收購為非同一控制下的企業(yè)合并。

2.2011年1月1日，甲公司支付款項(xiàng)，取得對(duì)乙公司的控制權(quán)，因此，該日為收購日。收購后，乙公司成為甲公司的全資子公司。乙公司應(yīng)于當(dāng)日按照公允價(jià)值重新建立賬套。

3.投資成本及差額的處理

甲公司按照支付的金額22,000萬元計(jì)入長期股權(quán)投資的成本。收購日編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，長期股權(quán)投資成本與乙公司的公允價(jià)值的差額2,000萬元計(jì)入商譽(yù)。合并抵銷分錄為：

借：乙公司所有者權(quán)益科目 20,000萬元

    商譽(yù)2,000萬元

    貸：長期股權(quán)投資 22,000萬元

    4.收購日合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制

    2011年1月1日，甲公司取得乙公司100%股權(quán)，應(yīng)該編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。

    在合并會(huì)計(jì)報(bào)表中，固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值應(yīng)以6月30日的86,000萬元為基礎(chǔ)，對(duì)于從資產(chǎn)評(píng)估日到股權(quán)收購日之間新增加的500萬元部分，應(yīng)增加固定資產(chǎn)的價(jià)值。由于固定資產(chǎn)評(píng)估增值的1,000萬元在2010年7月至12月均參與了乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營，在此期間應(yīng)提取的折舊會(huì)減少乙公司的凈資產(chǎn)，合并會(huì)計(jì)報(bào)表中其他資產(chǎn)項(xiàng)目按照2011年1月1日乙公司公允價(jià)值列示即可。

    5.遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)

    股權(quán)收購后，乙公司按照評(píng)估后的公允價(jià)值確認(rèn)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的入賬價(jià)值。由于公允價(jià)值和原來的計(jì)稅基礎(chǔ)之間產(chǎn)生差異（1,000萬元），則需要確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。會(huì)計(jì)分錄如下：

    借：遞延所得稅資產(chǎn) 250萬元

      貸：所得稅費(fèi)用 250萬元

    以后期間，需要將已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)按期轉(zhuǎn)回，假設(shè)增值部分資產(chǎn)尚可使用10年，每年轉(zhuǎn)回25萬元（1000÷10×25%），則每年應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：

    借：所得稅費(fèi)用 25萬元

      貸：遞延所得稅資產(chǎn) 25萬元

結(jié)束語：隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日漸成熟，企業(yè)合并與收購業(yè)務(wù)已成為一種普遍的經(jīng)濟(jì)行為。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)正確區(qū)分企業(yè)合并的會(huì)計(jì)類型，對(duì)非同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)堅(jiān)持采用公允價(jià)值的原則，在資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確計(jì)算企業(yè)的收購價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

1、中華人民共和國財(cái)政部制定. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006[M]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

篇（6）

一、國企改制首先要確定企業(yè)真實(shí)價(jià)值

企業(yè)真實(shí)價(jià)值決定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，只有在真實(shí)價(jià)值基礎(chǔ)上進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，才能體現(xiàn)公平、公正，才不會(huì)造成國有資產(chǎn)流失。國有資產(chǎn)賬面價(jià)值并不能代表企業(yè)真實(shí)價(jià)值，往往既可能有土地使用權(quán)、“小金庫”等未入賬資產(chǎn)，也可能有資產(chǎn)損失未予核銷或潛虧掛賬等價(jià)值高估因素。因此，改制在財(cái)務(wù)方面遇到的首要問題就是如何確定企業(yè)真實(shí)價(jià)值。

當(dāng)前，確定企業(yè)真實(shí)價(jià)值普遍使用的方法是資產(chǎn)評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估是企業(yè)改制的法定程序。根據(jù)國務(wù)院1991年頒布的《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及后來有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)改制必須經(jīng)過專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估，專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)必須由政府認(rèn)定資格，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果實(shí)行審核制和備案制，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果可以進(jìn)行資產(chǎn)損失核銷和有關(guān)賬務(wù)處理，經(jīng)過評(píng)估的凈資產(chǎn)是確定股權(quán)出讓價(jià)格的基本依據(jù)。改制各方往往都認(rèn)同資產(chǎn)評(píng)估方法，原因如下：一是資產(chǎn)評(píng)估有利于“擠水分”，使企業(yè)賬實(shí)相符；二是指標(biāo)單一，判斷標(biāo)準(zhǔn)明確，有利于政府部門審批；三是改制利益相關(guān)各方在資產(chǎn)評(píng)估過程中也有較強(qiáng)的參與性，而且本領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)知識(shí)比評(píng)估機(jī)構(gòu)更豐富，對(duì)評(píng)估結(jié)果有一定的影響力；四是作為法定程序形成的評(píng)估結(jié)果有利于各方接受，尤其是被追溯的風(fēng)險(xiǎn)較低，也就是說，只要依法履行了評(píng)估程序，并按照評(píng)估價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，一般就不會(huì)被認(rèn)為有國有資產(chǎn)流失。

但是，確定企業(yè)真實(shí)價(jià)值僅靠資產(chǎn)評(píng)估是不夠的，還要向改制相關(guān)者提供更全面的信息，提高改制透明度。首先，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果只是企業(yè)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上賬面各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值和負(fù)債的簡(jiǎn)單加減，沒有體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間經(jīng)營管理水平、勞動(dòng)效率和技術(shù)水平等賬外因素；其次，資產(chǎn)評(píng)估沒有計(jì)入國有企業(yè)的隱性負(fù)債，即改制和改制后對(duì)職工的各項(xiàng)支出。這些賬外因素和隱性成本對(duì)參與改制各方都是至關(guān)重要的信息。因此，資產(chǎn)評(píng)估出的凈資產(chǎn)不能全面體現(xiàn)企業(yè)真實(shí)價(jià)值，需要全面考慮影響企業(yè)價(jià)值判斷的各項(xiàng)因素，尤其是隱性負(fù)債的影響。

鑒于此，要解決企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，就需要在資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，借鑒國際通行的“盡職調(diào)查”方法，要求改制企業(yè)向改制相關(guān)各方提供必要的、全面的信息，提高改制過程的公開性和透明度，并追究改制中故意隱瞞信息、提供虛假信息等欺詐行為的責(zé)任。

二、以扣除改制成本的企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓

(一)改制成本及相應(yīng)的財(cái)務(wù)安排

改制成本主要是指國有企業(yè)對(duì)職工的隱性負(fù)債，應(yīng)在改制中及改制后予以支付。對(duì)職工而言，改制成本則是應(yīng)得而未得到的社會(huì)保障。已經(jīng)離退休的職工，從社?；痤I(lǐng)到的收入與實(shí)際應(yīng)得收入存在一塊由企業(yè)支付的差額，該差額是改制前企業(yè)的一項(xiàng)隱性負(fù)債。在職職工改制后面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)保障提供的保險(xiǎn)不足以覆蓋該風(fēng)險(xiǎn)，因此職工有經(jīng)濟(jì)上的要求。目前政策已經(jīng)明確，可以用改制企業(yè)國有凈資產(chǎn)支付改制成本，而且支付不足的部分由改制企業(yè)的出資人承擔(dān)。

改制成本可分為兩類，即用于支付在職職工的改制成本和用于支付離退休職工的改制成本。改制成本的財(cái)務(wù)問題主要是支付方式、標(biāo)準(zhǔn)確定和資金來源。

在職職工改制成本的財(cái)務(wù)安排已基本清楚。有關(guān)政策已經(jīng)明確，資金來源是改制企業(yè)的凈資產(chǎn)，包括原有現(xiàn)金、資產(chǎn)變現(xiàn)和股權(quán)出讓所得現(xiàn)金。職工獲得的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金可在自愿基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)為改制企業(yè)等值股權(quán)，以節(jié)省改制現(xiàn)金支出。但補(bǔ)償金轉(zhuǎn)股權(quán)必須強(qiáng)調(diào)自愿原則，必須向職工講明風(fēng)險(xiǎn)。

離退休職工改制成本的財(cái)務(wù)安排還不明確。一是標(biāo)準(zhǔn)如何確定，即對(duì)已經(jīng)離退休職工應(yīng)負(fù)擔(dān)哪些項(xiàng)目，醫(yī)療費(fèi)等非固定支出如何預(yù)測(cè)；二是費(fèi)用能否在改制中一次性從凈資產(chǎn)中計(jì)提也沒有明確規(guī)定。對(duì)于第一個(gè)問題，可以不降低離退休職工實(shí)際收入水平為基本原則，借鑒人壽保險(xiǎn)計(jì)算方法確定。對(duì)于第二個(gè)問題，要考慮改制后由誰承接離退休職工并繼續(xù)支付。如果由改制企業(yè)承接，則需要從凈資產(chǎn)中計(jì)提，可使責(zé)任清晰，避免改制后企業(yè)凈資產(chǎn)還承擔(dān)隱性負(fù)債；如果由母體企業(yè)承接，可以不計(jì)提，并入母體企業(yè)的離退休職工，仍表現(xiàn)為一項(xiàng)隱性負(fù)債；如果由第三方承接，如信托、基金、保險(xiǎn)等理財(cái)機(jī)構(gòu)，則需要從凈資產(chǎn)中計(jì)提并建立一個(gè)規(guī)定特殊用途的償債基金。離退休社會(huì)化管理是趨勢(shì)，計(jì)提離退休基金可使改制各方財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明確。

(二)改制成本對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的影響

厘清改制成本可使股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)更清晰。以前的改制方案往往不區(qū)分真實(shí)價(jià)值、補(bǔ)償因素和優(yōu)惠因素，只由股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方確定一個(gè)評(píng)估凈資產(chǎn)打折率或溢價(jià)比。這樣確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格很不透明，看不出轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)到底值多少錢，也看不出職工到底得到多少補(bǔ)償，更看不出受讓方真正得到多少優(yōu)惠。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格不透明不利于保護(hù)改制各方利益，也容易在事后出現(xiàn)問題。以扣除改制成本的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)于賣方而言，通過支付改制成本妥善安置了原有職工，也同時(shí)解除了對(duì)職工承擔(dān)的保障責(zé)任；對(duì)于買方而言，交易是更加公平的；對(duì)于職工而言，基本權(quán)利得到了保障；對(duì)于改制后的企業(yè)，可以從根本上實(shí)現(xiàn)機(jī)制轉(zhuǎn)換。以支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金形式解除在職職工勞動(dòng)合同，而不是將企業(yè)產(chǎn)權(quán)量化給職工或優(yōu)惠賣給職工，可以避免企業(yè)經(jīng)營者利用改制侵占職工權(quán)益，更大程度上保護(hù)普通職工利益。因此，支付改制成本是成功改制的關(guān)鍵因素。盡管改制往往會(huì)造成國有資產(chǎn)賬面價(jià)值大幅縮水，但只要是“擠水分”和支付改制成本，也就不應(yīng)被視作國有資產(chǎn)流失。

篇（7）

（一）投出的會(huì)計(jì)處理

當(dāng)企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行投資而評(píng)估增值時(shí)，應(yīng)對(duì)凈增值額按所得稅稅率計(jì)算未來應(yīng)繳所得稅，記入“遞延稅款”賬戶貸方，將增值額扣除“遞延稅款”后的差額，作為“資本公積”。

［例1］A公司對(duì)外投資設(shè)備兩臺(tái)，原值對(duì)60萬元，已提折舊15萬元。評(píng)估價(jià)值55萬元。所得稅率33％。

應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：

借：長期股權(quán)投資（或長期投資）550000

累計(jì)折舊1500000

貸：固定資產(chǎn)600000

遞延稅款33000

資本公司——股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

如果是投資評(píng)估減值，從謹(jǐn)慎原則考慮，則不對(duì)凈減值額按所得稅稅率計(jì)算作“遞延投資”借項(xiàng)，而是直接將凈減值額作“營業(yè)外支出”。

［例2］仍以上例，假定上述兩臺(tái)設(shè)備投資評(píng)估價(jià)值為40萬元，則應(yīng)記：

借：長期股權(quán)投資400000

累計(jì)折舊15000

營業(yè)外支出——資產(chǎn)評(píng)估減值50000

貸：固定資產(chǎn)600000

如果投出的是存折、無形資產(chǎn)，則應(yīng)貸記“原材料”、“庫存商品”、“無形資產(chǎn)”等。在投資實(shí)務(wù)中，按現(xiàn)行稅法，企業(yè)還應(yīng)計(jì)繳增值稅等流轉(zhuǎn)稅，如例1，企業(yè)應(yīng)按評(píng)估價(jià)值計(jì)算應(yīng)繳增值稅，作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長期股權(quán)投資93500

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）93500

（二）投出后再評(píng)估的會(huì)計(jì)處理

如果企業(yè)長期投資日后再次評(píng)估增值時(shí)，若原投資評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估是增值，應(yīng)將再次評(píng)估凈增值額按所得稅稅率計(jì)算確認(rèn)為“遞延稅款”貸項(xiàng)，將凈增值額與“遞延稅款”的差額，貸記“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”賬戶。

當(dāng)企業(yè)長期股權(quán)投資再次評(píng)估為減值時(shí)，應(yīng)將再次評(píng)估減值在原評(píng)估增值的范圍內(nèi)抵銷，沖減“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”和“遞延稅款”，未抵銷的減值記入“營業(yè)外支出-資產(chǎn)評(píng)估減值”賬戶。

如果企業(yè)長期股權(quán)投資再次評(píng)估為減值的，若原投資評(píng)估是減值，將再次評(píng)估減值額記入“營業(yè)外支出-資產(chǎn)評(píng)估減值”賬戶。

如果再次評(píng)估為增值，若原投資評(píng)估是減值的，應(yīng)將再次評(píng)估增值額在原減值額計(jì)入損益的范圍內(nèi)抵銷，記入“營業(yè)外收入-資產(chǎn)評(píng)估增值”賬戶；增值額超過投出資產(chǎn)賬面價(jià)值額扣除未來應(yīng)繳所得稅后的差額，貸記“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”，未來應(yīng)繳所得稅記入“遞延稅款”賬戶。

［例3］仍以例1，A公司將投資設(shè)備進(jìn)行再次評(píng)估，評(píng)估價(jià)是58萬元，所得稅稅率33%.

借：長期股權(quán)投資——XX投資30000

貸：遞延稅款9900

資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備20100

［例4］仍以例1，A公司將投資設(shè)備進(jìn)行再次評(píng)估，價(jià)格為420000元。

應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

遞延稅款33000

營業(yè)外支出——資產(chǎn)評(píng)估減值30000

貸：長期股權(quán)投資——XX投資130000

［例5］以例2資料，若日后評(píng)估價(jià)值分別為410000和460000元，應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄如下：

（1）借：長期股權(quán)投資10000

貸：營業(yè)外收入——資產(chǎn)評(píng)估增值10000

（2）借：長期股權(quán)投資60000

貸：營業(yè)外收入——資產(chǎn)評(píng)估50000

遞延稅款3300

資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備6700

（三）“遞延稅款”?！百Y本公積”的結(jié)轉(zhuǎn)企業(yè)對(duì)已確認(rèn)入賬的“遞延稅款”?！百Y本公積”，應(yīng)按綜合調(diào)整法每年平均結(jié)轉(zhuǎn)，一般不超10年。

［例6］以例1資料，假定按5年結(jié)轉(zhuǎn)，則每年應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄如下：

借：遞延稅款6600

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅6600

同時(shí)，

借：資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備13400

貸：資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入13400

（四）投出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會(huì)計(jì)處理

企業(yè)將原投出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)以實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格與原投出資產(chǎn)時(shí)的賬面價(jià)格之差作為應(yīng)納稅所得額，計(jì)繳所得稅。

［例7］以例1資料，企業(yè)將投出兩臺(tái)設(shè)備在當(dāng)年投出兩個(gè)月后轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格58萬元。有關(guān)會(huì)計(jì)處理如下：

1、收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款

借：銀行存款580000

貸：長期股權(quán)投資550000

投資收益30000

2、應(yīng)繳所得稅

借：所得稅9900

遞延稅款33000

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅42900

應(yīng)繳的所得稅=（580000－450000）×33％=42900（元）

應(yīng)繳所得稅是由兩部分組成的：

一是評(píng)估增值應(yīng)納所得稅=（550000－450000）×33％=33000（元）

二是轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)納所得稅=（580000－550000）×33％=99000（元）

3、結(jié)轉(zhuǎn)“資本公積”

借：資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

貸：資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入67000

如果上述轉(zhuǎn)讓價(jià)格不是58萬元，而是50萬元，則

其會(huì)計(jì)處理如下：

收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款：

借：銀行存款500000

投資收益50000

貸：長期股權(quán)投資550000

應(yīng)繳所得稅：

借：遞延稅款33000

貸：投資收益16500

應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅16500

二、對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理方法的分析

為了規(guī)范非貨幣性資產(chǎn)投資的會(huì)計(jì)處理方法，企業(yè)可設(shè)置“遞延投資損益”賬戶，不論評(píng)估增值，還是減值，一律通過該賬戶核算。具體處理方法舉例如下：

［例8］仍以例1、例2資料，作會(huì)計(jì)分錄

借：長期股權(quán)投資550000

累計(jì)折舊150000

貸：固定資產(chǎn)600000

遞延投資損益100000

借：長期股權(quán)投資400000

累計(jì)折舊150000

遞延投資損益50000

貸：固定資產(chǎn)600000

企業(yè)在投資持有期間或按既定期間分期攤銷的，若為評(píng)估增值，記：

借：遞延投資損益

貸：投資收益

若為評(píng)估減值，記：

借：投資收益

篇（8）

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年2月28日

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和資本市場(chǎng)深入發(fā)展的過程中，企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論和方法成為人們?nèi)找骊P(guān)注的熱點(diǎn)問題。本文就企業(yè)價(jià)值評(píng)估發(fā)展現(xiàn)狀、目的、評(píng)估對(duì)象，以及價(jià)值類型等理論問題進(jìn)行探討。

一、國內(nèi)企業(yè)價(jià)值評(píng)估發(fā)展現(xiàn)狀

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在全世界已經(jīng)有近200年歷史，而我國的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)起源于20世紀(jì)八十年代，這其中就包括了企業(yè)價(jià)值評(píng)估。雖然起步較晚，但整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在我國卻得到了快速的發(fā)展。

（一）企業(yè)價(jià)值評(píng)估的產(chǎn)生與發(fā)展。作為評(píng)估行業(yè)的一個(gè)重要的獨(dú)立分支，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的產(chǎn)生要追溯到評(píng)估行業(yè)。評(píng)估行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)有200多年的歷史，隨著個(gè)體之間不動(dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)日益頻繁化，自發(fā)的經(jīng)驗(yàn)性的評(píng)估已經(jīng)滿足不了社會(huì)的需求，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)就應(yīng)運(yùn)而生了。但是，隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，單項(xiàng)的資產(chǎn)評(píng)估已經(jīng)滿足不了資本家的需要，因此對(duì)于企業(yè)股權(quán)和整個(gè)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估應(yīng)運(yùn)而生。

企業(yè)價(jià)值評(píng)估是傳統(tǒng)評(píng)估的延伸與發(fā)展，既擁有傳統(tǒng)資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)，又擁有自身的特點(diǎn)。第一，企業(yè)價(jià)值評(píng)估評(píng)估的是企業(yè)整體的價(jià)值；第二，企業(yè)價(jià)值評(píng)估評(píng)估企業(yè)股權(quán)的價(jià)值，也就是所有者權(quán)益的價(jià)值，它既能評(píng)估部分股權(quán)，又可以評(píng)估企業(yè)全部的股權(quán)；第三，企業(yè)價(jià)值評(píng)估也考慮了企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值，因?yàn)槠髽I(yè)的無形資產(chǎn)是與企業(yè)整體價(jià)值綁定的，是不可分割、不可單獨(dú)評(píng)估其價(jià)值的。

隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，尤其在資本市場(chǎng)重視企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的背景下，在市場(chǎng)的推動(dòng)作用下，企業(yè)價(jià)值評(píng)估在美國、西歐等發(fā)達(dá)資本主義國家得到了長足發(fā)展。不僅僅在應(yīng)用領(lǐng)域得到了極大的擴(kuò)展，其理論也因?yàn)閷?shí)踐的推動(dòng)而日趨完善。

（二）我國企業(yè)價(jià)值評(píng)估現(xiàn)狀。我國資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)起源于20世紀(jì)八十年代末期，當(dāng)時(shí)從西方發(fā)達(dá)資本主義市場(chǎng)引入了最基本的有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的概念、原理和方法。盡管發(fā)展不到30年，但企業(yè)價(jià)值評(píng)估這個(gè)獨(dú)立的分支的發(fā)展和完善程度卻是驚人的，這主要得益于當(dāng)時(shí)引入資產(chǎn)評(píng)估的目的就是滿足企業(yè)價(jià)值評(píng)估的需要。

隨著改革開放的不斷深入和資產(chǎn)評(píng)估在國內(nèi)不斷的發(fā)展，企業(yè)價(jià)值評(píng)估行業(yè)逐漸成為了獨(dú)立的社會(huì)中介服務(wù)行業(yè)，在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮越來越重要的作用。隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展，企業(yè)價(jià)值評(píng)估在資本市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易中的作用越來越明顯。

在我國加入WTO組織之后，世界一體化進(jìn)程的加快和我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入、市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大、資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善、應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大和隨著改革開放逐漸出現(xiàn)的問題的日益多樣性，整個(gè)國內(nèi)社會(huì)對(duì)于企業(yè)價(jià)值評(píng)估的要求越來越高。這樣，進(jìn)一步加快了企業(yè)價(jià)值評(píng)估在國內(nèi)的發(fā)展，隨著應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論在國內(nèi)也逐步加快了發(fā)展的步伐，尤其是以高新技術(shù)為動(dòng)力的行業(yè)不斷的發(fā)展，給企業(yè)價(jià)值評(píng)估帶來了新的動(dòng)力與活力。

目前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在我國如火如荼的發(fā)展著，由于市場(chǎng)的需求，企業(yè)價(jià)值評(píng)估整個(gè)行業(yè)越發(fā)顯得重要。隨著民營企業(yè)的發(fā)展，外商投資的擴(kuò)大，整個(gè)企業(yè)價(jià)值評(píng)估為整個(gè)市場(chǎng)提供了越來越多樣化的服務(wù)。同時(shí)，隨著以信息技術(shù)為主導(dǎo)、以高新技術(shù)為推動(dòng)力的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，新的產(chǎn)業(yè)類型和大量高新技術(shù)企業(yè)的出現(xiàn)，以及嶄新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式等都給資本的運(yùn)行帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)和變數(shù)。

但是，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，以往簡(jiǎn)陋的評(píng)估方式與手段已經(jīng)顯然不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)發(fā)展的需要，中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)與行業(yè)內(nèi)許多專家學(xué)者不斷地進(jìn)行著研究與學(xué)習(xí)，給我國企業(yè)價(jià)值評(píng)估帶來了很多成果，參考國外發(fā)達(dá)國家的企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則與指南，我國于2005年了《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》，這是我國企業(yè)價(jià)值評(píng)估發(fā)展到現(xiàn)在極為重要的一項(xiàng)里程碑。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在我國不斷的發(fā)展與完善，資本市場(chǎng)不斷的繁榮與擴(kuò)大，我國企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)不再僅僅以改革開放初期企業(yè)體制改革為主要目標(biāo)，評(píng)估方法也不能局限于簡(jiǎn)單的資產(chǎn)加和法。資本市場(chǎng)的收購兼并、企業(yè)的剝離重組、金融企業(yè)的抵押擔(dān)保、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、課稅評(píng)估、交易咨詢等新的評(píng)估業(yè)務(wù)與新的領(lǐng)域?qū)⒋偈蛊髽I(yè)價(jià)值評(píng)估行業(yè)從理論到實(shí)踐有一個(gè)更大的發(fā)展，同樣促使企業(yè)價(jià)值評(píng)估的手段與方法不斷完善。

二、企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)理論

企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)理論是討論企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用的前提，也是企業(yè)價(jià)值評(píng)估過程中應(yīng)注意的問題。其中，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的目的，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的對(duì)象，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的價(jià)值類型這些基礎(chǔ)問題顯得尤為重要。

（一）企業(yè)價(jià)值評(píng)估的目的。在產(chǎn)生的初期，企業(yè)價(jià)值評(píng)估主要是為企業(yè)的并購與重組服務(wù)。那時(shí)，企業(yè)的股權(quán)或者部分股權(quán)不是市場(chǎng)上的商品，所以無法從市場(chǎng)上獲得具體的價(jià)格，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主要目的就是確定企業(yè)的交易價(jià)格。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)價(jià)值評(píng)估活動(dòng)延伸到市場(chǎng)的各個(gè)領(lǐng)域，基于評(píng)估動(dòng)因的不同，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的目的也是不同的。

1、投資者基于投資決策的目的。隨著證券市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，股票的價(jià)值在評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的過程中占有的位置越來越重要。企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績(jī)、經(jīng)營的效果都會(huì)反映在資本市場(chǎng)的股票價(jià)值上。在這樣的環(huán)境下，投資者如果想要自己的投資得到增值，那么對(duì)于投資對(duì)象的評(píng)估就顯得尤為重要。

2、管理者基于價(jià)值管理的目的。一個(gè)優(yōu)秀的管理者想要管理好一個(gè)企業(yè)，就必須了解企業(yè)的價(jià)值到底是多少。在做出決策之前，就要了解這個(gè)決策到底對(duì)于企業(yè)價(jià)值的增加是多少。通過對(duì)于企業(yè)自身價(jià)值的評(píng)估，管理者可以對(duì)各種投資決策、融資決策、經(jīng)營決策和分配決策進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而選擇最優(yōu)的方案。

3、交易雙方基于并購的評(píng)估目的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展導(dǎo)致了市場(chǎng)中的參與者和競(jìng)爭(zhēng)者不斷增加，交易的審慎性不斷被削弱，這導(dǎo)致了市場(chǎng)交易價(jià)格無法真實(shí)反映企業(yè)的價(jià)值，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展極為不利。為了使企業(yè)的交易價(jià)格盡量與真實(shí)價(jià)值吻合，企業(yè)價(jià)值評(píng)估開始被應(yīng)用于并購領(lǐng)域。

4、清算企業(yè)基于清算的評(píng)估目的。每個(gè)企業(yè)都有自身的生命周期，在企業(yè)衰退時(shí)甚至將要被淘汰時(shí)，也要對(duì)于企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，目的就是盡量以合理的最高價(jià)格清算企業(yè)的資產(chǎn)。

（二）企業(yè)價(jià)值評(píng)估的對(duì)象。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象的不同，謹(jǐn)慎區(qū)分企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值和股東部分權(quán)益價(jià)值，并在評(píng)估報(bào)告中明確說明。

1、企業(yè)的整體價(jià)值。企業(yè)的整體價(jià)值觀念主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（1）整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加；（2）整體價(jià)值來源于要素的結(jié)合方式；（3）部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值；（4）整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來。

2、股東全部權(quán)益價(jià)值。

3、在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)，股東部分權(quán)益價(jià)值并不必然等于股東全部權(quán)益價(jià)值與股權(quán)比例的乘積。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師評(píng)估股東部分權(quán)益價(jià)值，應(yīng)當(dāng)在適當(dāng)及切實(shí)可行的情況下考慮由于控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)。應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中披露是否考慮了控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)。

（三）企業(yè)價(jià)值評(píng)估的價(jià)值類型。在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值是最基本的價(jià)值類型，它從企業(yè)價(jià)值評(píng)估結(jié)果的適用性質(zhì)和適用范圍來劃分，符合企業(yè)價(jià)值評(píng)估服務(wù)于客戶和服務(wù)于社會(huì)的內(nèi)在要求，具有重要的意義。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，被評(píng)估企業(yè)在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值的公允性是面向整個(gè)市場(chǎng)而非個(gè)體的。企業(yè)價(jià)值評(píng)估的非市場(chǎng)價(jià)值主要有持續(xù)經(jīng)營價(jià)值、投資價(jià)值、保險(xiǎn)價(jià)值、清算價(jià)值等，這些非市場(chǎng)價(jià)值是面對(duì)某個(gè)特殊投資者的。根據(jù)《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》的規(guī)定，注冊(cè)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或者多種資產(chǎn)評(píng)估方法對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

主要參考文獻(xiàn)：

篇（9）

眾所周知，準(zhǔn)確性是資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的核心和最高標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員全面素和能力的一個(gè)綜合性指標(biāo)，因此提高資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性是評(píng)估行業(yè)需要長期努力和追求的目標(biāo)。本文研究某地區(qū)地區(qū)評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)地區(qū)所屬國有資產(chǎn)評(píng)估過程中，由于評(píng)估主體與評(píng)估目的的不同，影響資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值準(zhǔn)確性得程度如何？通過定量的研究方法得出評(píng)估目的和評(píng)估主體對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估的影響。

一、某地區(qū)2011-2013年市屬國有企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估狀況

本文以2011年1月1日一2012年12月31日某地區(qū)市屬國有企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要為研究對(duì)象，考察近三年來市屬國有企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值準(zhǔn)確性的現(xiàn)狀。通過查閱市屬國有企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告內(nèi)容，本文共得到65份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要，其中，2011年披露23份，占總數(shù)的35.38%： 2012年披露21份，占總數(shù)的32.31%： 2013年披露21份，占總數(shù)的32.31%。分別對(duì)2011-2013各年度的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要進(jìn)行整理、分析，井運(yùn)用Excel軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，可以得到2011-2013各年度各類資產(chǎn)評(píng)估增值率的概況（見表1）。

為了說明各項(xiàng)目增值率的集中趨勢(shì)，我們引入了各項(xiàng)目增值率的“中位數(shù)”這一統(tǒng)計(jì)量。中位數(shù)是一組數(shù)據(jù)按一定順序排序后，處于中間位置上的數(shù)，它是一個(gè)位置代表值，其特點(diǎn)是不受極端值的影響。顯然，中位數(shù)將全部數(shù)據(jù)分成兩部分，每一部分包括50%的數(shù)據(jù)，一部分?jǐn)?shù)據(jù)比中位數(shù)大，另一部分則比中位數(shù)小。

二、某地區(qū)市屬國有企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值準(zhǔn)確性的實(shí)證研究

（一）樣本介紹

1.本文以上述65份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要為研究樣本。

2.本文以下計(jì)算的各年度的評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估增值率、每一年度各項(xiàng)目的資產(chǎn)評(píng)估增值率等平均增值率的計(jì)算方法：

平均增值率=評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值之和-調(diào)整后的資產(chǎn)價(jià)值之和調(diào)整后的資產(chǎn)價(jià)值之和×100%

3.為了更客觀地反映資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，本文在計(jì)算平均增值率時(shí)沒有剔除評(píng)估增值率呈異?，F(xiàn)象樣本；但為了對(duì)比總資產(chǎn)增值率的均值和修正值，在計(jì)算修正值時(shí)，本文剔除了資產(chǎn)評(píng)估增值率出現(xiàn)異常值的樣本。

（二） 三年總體樣本資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值準(zhǔn)確性的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

整理這65份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要，其總資產(chǎn)增值率和增值額總體分布情況見表2、表3：

從表2、表3可以看出，共有8筆資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)增值率超過100%，而增值率最高的兩筆業(yè)務(wù)更是達(dá)到了414.51%和360.68%，還有9筆業(yè)務(wù)增值率小于-50%，也就是說減值率達(dá)到了50%以上，最高的一筆為-88.04%。從增值額上來看，有2筆業(yè)務(wù)增值額超過5，000萬元，有2筆業(yè)務(wù)減值額超過5，000萬元，分別各占到總樣本的3.08%，減值額最大的兩筆業(yè)務(wù)的競(jìng)高達(dá)-19，583.29萬元和-18，663.34萬元。

表4、表5分不同類別交易性質(zhì)介紹了增值率和增值額的變化趨勢(shì)，表中：修正值均是根據(jù)樣本情況，從該類別樣本中剔除由于特殊因素造成異常值后的均值。

從表4、表5從可以看出，總體樣本增值率均值是27.14%，修正后是17.62%；增值額均值是-146.82萬元，修正后是-483.87萬元。這也就是說，平均每評(píng)估一次，資產(chǎn)就減值了146.82萬元，而企業(yè)經(jīng)過評(píng)估的每1元資產(chǎn)，平均減值了0.0271元。樣本總體特點(diǎn)概括起來有以下幾個(gè)：

（1） 資產(chǎn)非正常處置占很大的比重。這與我國近幾年國有企業(yè)進(jìn)行兼并、改制、破產(chǎn)重組的大環(huán)境相適應(yīng)，而資產(chǎn)非正常處置評(píng)估增值率與增值額在所有評(píng)估業(yè)務(wù)中，準(zhǔn)確性比較差。

（2）在上述三項(xiàng)非正常資產(chǎn)處置中，準(zhǔn)確性表現(xiàn)為正方向增值的為國有股權(quán)界定和資產(chǎn)重組。在國有企業(yè)中，從事國有股權(quán)界定的原因主要出于三個(gè)方面的原因：一是在老國有企業(yè)中，改制不規(guī)范，需要重新確認(rèn)股東各方權(quán)益。在舊的經(jīng)濟(jì)體制與環(huán)境下，由于會(huì)計(jì)制度的不規(guī)范，國有企業(yè)賬面價(jià)值不能真實(shí)反應(yīng)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值，造成企業(yè)權(quán)益不準(zhǔn)確；二是在老國有企業(yè)改制中，股東中如果有職工持股會(huì)，勢(shì)必造成對(duì)于國有資產(chǎn)低估，以便達(dá)到職工持股會(huì)在新企業(yè)的權(quán)益中占有較大比例；三是企業(yè)進(jìn)行改制，需要確定國有股權(quán)價(jià)值。在統(tǒng)計(jì)分析中看到，資產(chǎn)評(píng)估中，增值最為顯著的是第二種情況。筆者在對(duì)國有企業(yè)的評(píng)估核查案例中，也驗(yàn)證了此點(diǎn)，這也是國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象之一。因而在國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)成立后，國有產(chǎn)權(quán)界定工作是工作的重頭，這也是評(píng)估增值率過高的原因。

（3）資產(chǎn)重組中的資產(chǎn)評(píng)估增值率均值為159.75%、修正均值99.21%，增值額均值2，106.95萬元，修正均值1，026.89萬元，這是整個(gè)樣本中，評(píng)估準(zhǔn)確性最差的一組。造成在資產(chǎn)重組中，資產(chǎn)評(píng)估增值最高的樣本，有其特殊原因。眾所周知，國有企業(yè)原來資產(chǎn)中的土地都是國家無償劃撥形勢(shì)，賬面價(jià)值為0，因此，在重組過程中，土地價(jià)值均以有償使用作價(jià)入股，造成價(jià)值畸高，甚至成為影響個(gè)別企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值的唯一因素，對(duì)此筆者做了修正，就是對(duì)賬面價(jià)值為0的土地資產(chǎn)以同類型、同地段的土地價(jià)值作為企業(yè)土地資產(chǎn)賬面價(jià)值調(diào)整數(shù)，經(jīng)調(diào)整后，增值率修正均值99.21%，增值額修正均值1，026.89萬元，這也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他樣本。究其原因，主要近幾年土地資產(chǎn)價(jià)格上漲很快，某地區(qū)很多國有企業(yè)的駐地在新的城市規(guī)劃中居于市中心位置，土地增值很高。企業(yè)的總資產(chǎn)隨之水漲船高。

（4）企業(yè)破產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估增值額與增值率成反方向變動(dòng)，也就是說表現(xiàn)為減值率與減值額。從表4，表5我們可以看出，企業(yè)破產(chǎn)中，資產(chǎn)評(píng)估增值額均值是-3，434.23萬元、修正均值是-3，420.12萬元，增值率均值是-51.35%，修正均值是-31.25%。這方面的主要原因是，某地區(qū)大部分國有處于破產(chǎn)的企業(yè)大部分已經(jīng)關(guān)停多年，企業(yè)僅有留守人員，企業(yè)賬務(wù)多年無人進(jìn)行管理，僅僅是保存狀態(tài)，多項(xiàng)資產(chǎn)的折舊計(jì)提沒有進(jìn)行，企業(yè)現(xiàn)存的實(shí)物資產(chǎn)已經(jīng)毀壞或不能使用，賬面價(jià)值水分很大，經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估后，減值巨大，同時(shí)考慮到破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)拍賣，評(píng)估師們還進(jìn)行了資產(chǎn)快速變現(xiàn)處理，因此評(píng)估價(jià)值準(zhǔn)確性發(fā)生反方向變動(dòng)很大。同時(shí)由于破產(chǎn)企業(yè)在某地區(qū)數(shù)量較多，因此給整個(gè)樣本統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果帶來了巨大影響，使整個(gè)樣本資產(chǎn)評(píng)估增值均值以及增值率均表現(xiàn)為負(fù)值，這種結(jié)果的特殊性是基于近三年市屬國有企業(yè)發(fā)展的具體情況。

（5）在資產(chǎn)非正常處置樣本中，資產(chǎn)拍賣與股權(quán)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值率與增值額最為接近真實(shí)價(jià)值。

從表4、表5我們還可以看出，資產(chǎn)拍賣資產(chǎn)評(píng)估增值率均值為10.46%，修正均值是9.63%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)評(píng)估增值率均值為14.73%，修正均值是12.12%，前者低于后者。但同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)拍賣資產(chǎn)評(píng)估增值額均值為671.27萬元，修正均值是587.44萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)評(píng)估增值額均值為716.29萬元，修正均值是686.79萬元。兩者比較接近?？赡艿脑蚴牵弘S著國資監(jiān)管力度加強(qiáng)，國家相繼對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估出臺(tái)了一系列法規(guī)政策，尤其是國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)拍賣，在實(shí)施過程中有一套完備的程序和監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)管制度逐步完善，所以信息披露相對(duì)也越來越規(guī)范，這是一種進(jìn)步。

（三）研究假設(shè)

我們從以下兩個(gè)個(gè)方面假設(shè)：

評(píng)估目的是資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果用途的具體要求，主要描述評(píng)估的使用者以及哪些決策者將受到評(píng)估結(jié)果的影響。由評(píng)估目的決定的評(píng)估目標(biāo)不同，委托方對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響程度也不一樣，資產(chǎn)評(píng)估的增值水平也不同，因此，有以下假設(shè)：

假設(shè)1：資產(chǎn)評(píng)估目的不同，資產(chǎn)評(píng)估的增值率也不同

考慮到我國近年國有企業(yè)改革和破產(chǎn)劃分為政策性破產(chǎn)與依法破產(chǎn)等實(shí)際情況，很多資產(chǎn)評(píng)估不是企業(yè)自主或者市場(chǎng)行為，而是由政府主導(dǎo)進(jìn)行的。政府主導(dǎo)的資產(chǎn)評(píng)估要考慮的市場(chǎng)行為很多，例如招商引資、拓展企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域、企業(yè)快速破產(chǎn)等，所以，一般來說，政府主導(dǎo)的資產(chǎn)評(píng)估增值水平要低于企業(yè)自主資產(chǎn)評(píng)估的增值水平，因此，有以下假設(shè)：

假設(shè)2：評(píng)估主體的不同，資產(chǎn)評(píng)估增值率不同

（四）研究設(shè)計(jì)

①對(duì)于假設(shè)1我們運(yùn)用兩獨(dú)立樣本的曼一惠特尼U檢驗(yàn)（Mann-Whitney U ），檢驗(yàn)評(píng)估主體不同的資產(chǎn)評(píng)估的增值率是否存在顯著性差異。②對(duì)于假設(shè)2，我們運(yùn)用多獨(dú)立樣本的K-W （Krusal-Wallis）檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同評(píng)估目的下的資產(chǎn)評(píng)估增值率是否存在顯著性差異。

3.研究模型

兩獨(dú)立樣本的曼一惠特尼U檢驗(yàn)（Mann-Whitney U ）和多獨(dú)立樣本的K-W （Krusal-Wallis）檢驗(yàn)的思路我們?cè)诒疚牟蛔鲑樖觯饕唇Y(jié)果的影響和經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋。

（五）實(shí)證結(jié)果及經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

（1）樣本特征描述性統(tǒng)計(jì)

就評(píng)估目的而言，將所搜集到2011―2013年的資料按資產(chǎn)拍賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、國有股權(quán)界定和企業(yè)破產(chǎn)等目的分成5類，本文對(duì)65份評(píng)估報(bào)告書摘要按評(píng)估目的分類，分布狀況如下表（表6）：

（2）表8不同評(píng)估目的增值率差異Kruskal-Wall檢驗(yàn)

表8所顯示的檢驗(yàn)結(jié)果表明：從總體上來看，在95%的顯著性水平下，不同的評(píng)估目的所得的資產(chǎn)評(píng)估增值率都存在顯著性差異，驗(yàn)證了假設(shè)1。

（3）表9不同評(píng)估主體資產(chǎn)評(píng)估增值率差異Mann-Whitney檢驗(yàn)

表9所顯示的檢驗(yàn)結(jié)果表明：就評(píng)估主體而言，不同的評(píng)估主體對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值率影響不存在顯著差異，證明假設(shè)2錯(cuò)誤。

四、實(shí)證結(jié)論與啟示

本文研究了某地區(qū)國有資產(chǎn)評(píng)估過程中評(píng)估目的與評(píng)估方法與資產(chǎn)評(píng)估增值率偏差之間的關(guān)系，通過分析得出以下基本結(jié)論：

（1）將資產(chǎn)評(píng)估增值率按評(píng)估目的進(jìn)行分類，對(duì)不同評(píng)估目的的增值率作非參數(shù)檢驗(yàn)，我們發(fā)現(xiàn)：不同評(píng)估目的的資產(chǎn)評(píng)估增值率有顯著性差異.說明評(píng)估專業(yè)機(jī)構(gòu)、人員在評(píng)估過程中由于評(píng)估目的的不同，采取了不同的評(píng)估方法，注意到了對(duì)不同目的的待評(píng)估資產(chǎn)區(qū)別對(duì)待，說明某地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量得到改善，資產(chǎn)評(píng)估人員素質(zhì)有一定程度提高。

（2）本文的研究表明：我們所擔(dān)心的由于政府出面或者干預(yù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，過多采取招商引資等活動(dòng)影響企業(yè)自主經(jīng)營，脫離市場(chǎng)等原因有可能造成資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果失真的局面沒有出現(xiàn)，說明國務(wù)院國資委12號(hào)令《國有企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估方法》收到了預(yù)期的效果，企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)操作中增值率不實(shí)的現(xiàn)象得到了根本控制，同時(shí)，這也反映出我國資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管政策的得力，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，只有在完全信息的市場(chǎng)條件下，各種經(jīng)濟(jì)資源和生產(chǎn)要素才能發(fā)揮最大效率，而事實(shí)上完全競(jìng)爭(zhēng)只是一種理想模式，現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)過程中廣泛存在著通過降低資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量，競(jìng)相壓價(jià)，進(jìn)而獲得更多資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。因而，在不完全競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)上，市場(chǎng)常常失靈，為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的合理配置，政府必須采用相應(yīng)的監(jiān)管的微觀經(jīng)濟(jì)政策來糾正資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)中的不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

在作者查詢某地區(qū)備案和核準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，還披露了一些沒有披露數(shù)據(jù)資料或只披露查閱具體數(shù)據(jù)的時(shí)間、地點(diǎn)、評(píng)估目的等信息的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要，由于時(shí)間、地點(diǎn)和保密等因素的限制，本人不可能查閱到這些具體的數(shù)據(jù)，也就沒有把這些資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書摘要作為本文研究的對(duì)象。因此，根據(jù)本文計(jì)算的一些指標(biāo)還需進(jìn)一步的驗(yàn)證。（作者單位：陜西省寶雞市國資委國有資產(chǎn)經(jīng)營評(píng)估中心）

篇（10）

（一）宏觀因素

1．市場(chǎng)透明度：它是指資產(chǎn)管理公司在處置不良股權(quán)資產(chǎn)時(shí)，買方對(duì)信息的知曉程度。只有在透明的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者才會(huì)增強(qiáng)購入資產(chǎn)的信心。

2．經(jīng)濟(jì)周期：只有在經(jīng)濟(jì)增長迅速，投資和消費(fèi)需求都十分旺盛的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮時(shí)期，不良股權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)才會(huì)隨著市場(chǎng)需求而提升。

3．法律體系結(jié)構(gòu)：只有較完善的法律體系，才能有效保護(hù)投資者的利益，增加投資者的購買積極性。

4．投資者的退出機(jī)制是否健全：這主要指不良股權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的二級(jí)市場(chǎng)是否健全。只有存在健全的二級(jí)市場(chǎng)，不良資產(chǎn)的購買者才可能通過重組、打包、擔(dān)保、證券化等多種手段使資產(chǎn)增值，從而增加其介入一級(jí)市場(chǎng)的積極性，并最終提升不良資產(chǎn)的價(jià)值。

（二）中、微觀因素

1．企業(yè)所處的行業(yè)特征：不同的行業(yè)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)程度。企業(yè)所處行業(yè)的供求狀況、行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、行業(yè)集中度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局以及國內(nèi)和國際環(huán)境對(duì)該行業(yè)的影響都將對(duì)不良股權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)產(chǎn)生影響。

2．企業(yè)所處行業(yè)所居于的生命周期階段：生命周期理論認(rèn)為每個(gè)行業(yè)一般都要經(jīng)歷初創(chuàng)、發(fā)展、成熟、衰退四個(gè)階段。企業(yè)所處行業(yè)所處的生命周期階段，對(duì)不良股權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)也有重要影響。

二、不良股權(quán)資產(chǎn)處置定價(jià)的方式

目前，四家資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)出售的定價(jià)方式主要有市場(chǎng)競(jìng)價(jià)法、協(xié)商定價(jià)與聘用中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估等定價(jià)方式：

（一）市場(chǎng)競(jìng)價(jià)

系指通過拍賣等市場(chǎng)手段來發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)的真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值，以此為不良資產(chǎn)定價(jià)。其主要是依據(jù)購買者對(duì)金融不良資產(chǎn)的認(rèn)可價(jià)值制定價(jià)格。理論上講，這一方法與現(xiàn)代市場(chǎng)定位觀念相一致，可以得到一個(gè)較公平的價(jià)格。但由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于起步階段，市場(chǎng)發(fā)育還不夠健全，信息披露不完整，并較易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)甚至法律糾紛。

（二）協(xié)商定價(jià)

系指買賣雙方先各自報(bào)價(jià)，然后各自發(fā)揮談判技能，最后達(dá)成一致的交易價(jià)格。但這種方式在達(dá)成交易價(jià)格的一致意見之前，會(huì)是一個(gè)漫長的談判過程，在這個(gè)過程中，不僅要耗費(fèi)大量的交易成本（尤其是時(shí)間成本），并由于信息不對(duì)稱，資產(chǎn)管理公司和投資者可能是一方處于優(yōu)勢(shì)地位，另一方處于弱勢(shì)地位，最終的成交價(jià)格在很大程度上受談判技巧和個(gè)人能力的影響，因而也較難以反映不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。

（三）聘用中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估

系指資產(chǎn)管理公司委托專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估定價(jià)。這一方式應(yīng)該說可以達(dá)到公正與客觀。但目前存在的問題是：所采用的評(píng)估方法與出售不良資產(chǎn)的評(píng)估目的常常不相匹配，且評(píng)估往往是在有限的信息資料基礎(chǔ)上和資料的真實(shí)性難以判斷的情況下得出的，因此這樣的評(píng)估結(jié)果市場(chǎng)也難以接受。

三、案例分析

為了說明金融不良資產(chǎn)處置中聘用中介機(jī)構(gòu)評(píng)估定價(jià)時(shí)存在的問題，下面對(duì)某煤礦集團(tuán)的股權(quán)處置中一項(xiàng)金融不良資產(chǎn)評(píng)估案例進(jìn)行分析。

（一）案例基本情況

某煤礦（集團(tuán)）有限公司是由中國××資產(chǎn)管理公司牽頭，于2002年5月實(shí)施債轉(zhuǎn)股時(shí)組建成立的新公司。公司總股本33.20億元元。其中，中國××資產(chǎn)管理公司×市辦事處持股13.11億元，原為剝離的國家開發(fā)銀行貸款本息。

該煤炭企業(yè)2001年以前運(yùn)營始終處于低谷。受經(jīng)濟(jì)需求的拉動(dòng)和在非法礦井關(guān)閉的有利條件下，生產(chǎn)形勢(shì)趨于好轉(zhuǎn)。由于債轉(zhuǎn)股后，資產(chǎn)管理公司需要進(jìn)行股權(quán)退出，因此，中國××資產(chǎn)管理公司×市辦事處決定處置所持煤礦集團(tuán)的股權(quán)，并決定由某資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)煤礦集團(tuán)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估，以此作為定價(jià)依據(jù)。該評(píng)估報(bào)告的評(píng)估基準(zhǔn)日為2003年12月31日。評(píng)估目的為出售股權(quán)估價(jià)，評(píng)估方法為重置成本法。

資產(chǎn)評(píng)估公司的評(píng)估報(bào)告顯示，評(píng)估后集團(tuán)凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為12.03億元。由于其總股本為33.20億股，評(píng)估后每股凈資產(chǎn)價(jià)值僅為0.362元。經(jīng)過中國××資產(chǎn)管理公司與收購集團(tuán)及其上級(jí)主管部門××省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)商議，最后確定以評(píng)估后每股凈資產(chǎn)價(jià)格0.362元作為協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格。按此價(jià)格，所處置的13.44億股股權(quán)的交易金額為4.8654億元。

（二）評(píng)估價(jià)值評(píng)析

1．評(píng)估方法不當(dāng)

以出售股權(quán)為目的的評(píng)估，是對(duì)持續(xù)經(jīng)營企業(yè)整體資產(chǎn)的評(píng)估。國際通用的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法有三種，即資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法與市場(chǎng)法。資產(chǎn)評(píng)估操作者應(yīng)盡可能地采用此三種或至少其中兩種評(píng)估方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，才能使評(píng)估結(jié)果具備一定的說服力。但接受委托的資產(chǎn)評(píng)估公司在評(píng)估報(bào)告中僅以“收益現(xiàn)值法的預(yù)測(cè)中，對(duì)未來收益影響因素太多，不便于準(zhǔn)確把握，而我國市場(chǎng)沒有形成有效的行業(yè)走勢(shì)模型”為由，排斥了收益法，依據(jù)顯然是不充分的。作為持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的整體資產(chǎn)評(píng)估，必須對(duì)企業(yè)資產(chǎn)未來收益狀況進(jìn)行評(píng)估分析。還有一個(gè)需要強(qiáng)調(diào)的問題是，以往我們的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估企業(yè)整體價(jià)值時(shí)，往往只采用重置成本法對(duì)會(huì)計(jì)帳面上出現(xiàn)的固定資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)會(huì)計(jì)帳面上出現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)略加調(diào)整的方式，這并不符合國際上通用的資產(chǎn)基礎(chǔ)法的定義。資產(chǎn)基礎(chǔ)法除了需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表需要重估的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估之外，還需要評(píng)估目標(biāo)企業(yè)原資產(chǎn)負(fù)債表之外的無形資產(chǎn)（包括經(jīng)訓(xùn)練和經(jīng)組合的員工團(tuán)隊(duì)、供銷渠道等等）和有形資產(chǎn)，以及評(píng)估企業(yè)的或有負(fù)債，盡量采用多種方法（即采用成本法、收益發(fā)和市場(chǎng)法）進(jìn)行評(píng)估。在這方面，我們的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)做的是很不夠的。

2．評(píng)估報(bào)告的應(yīng)用不當(dāng)