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篇（1）

在物理學(xué)中，將兩個(gè)或兩個(gè)以上的模塊體系或運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行各種相互作用而產(chǎn)生影響的現(xiàn)象稱為耦合。它反映了系統(tǒng)由無序變?yōu)橛行虻倪^程，在這一過程中系統(tǒng)內(nèi)部各子系統(tǒng)的元素之間相互依賴、協(xié)調(diào)互助，對(duì)系統(tǒng)的穩(wěn)定起著重要作用，同時(shí)也影響了系統(tǒng)的特征形態(tài)與發(fā)展規(guī)律［7－9］。因此，通常采用耦合度對(duì)系統(tǒng)之間的協(xié)同作用進(jìn)行度量。本文以金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新兩個(gè)子系統(tǒng)元素之間的相互影響程度定義了兩者之間的耦合度，并通過其大小來反映其協(xié)調(diào)程度［10］。1.建立功效函數(shù)衡量金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新對(duì)系統(tǒng)耦合協(xié)調(diào)發(fā)展所作的功效貢獻(xiàn)程度時(shí)，通常采用功效函數(shù)法。將金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合系統(tǒng)的第i個(gè)子系統(tǒng)的綜合序參量設(shè)為變量ui(i=1，2，…，m)，而對(duì)于第i個(gè)序參量的第j個(gè)指標(biāo)對(duì)耦合系統(tǒng)的貢獻(xiàn)大小設(shè)為uij，其數(shù)值表示為Xij(i，j=1，2，…，m)。Aij、Bij是耦合系統(tǒng)穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)序參量的上、下限值。功效系數(shù)uij可表示為:正功效系數(shù)uij=(Xij－Bij)/(Aij－Bij);負(fù)功效系數(shù)uij=(Aij－Xij)/(Aij－Bij)。其中，uij取值范圍為［0，1］，0表示最不滿意，而1表示最滿意。金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新作為兩個(gè)相互依存、互利共生的子系統(tǒng)，在計(jì)算其子系統(tǒng)間協(xié)調(diào)作用的總貢獻(xiàn)值時(shí)，可以采用集成方法論的方法，通常情況是以線性加權(quán)和法以及幾何平均法來實(shí)現(xiàn)，本文采用線性加權(quán)法。2.構(gòu)建耦合度函數(shù)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合狀態(tài)一般采用耦合度函數(shù)來表示［12－13］，如式(1)所示;而金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間耦合作用的強(qiáng)度則用耦合度來表示。當(dāng)耦合度較高時(shí)，說明兩者的耦合關(guān)系良好，子系統(tǒng)之間協(xié)調(diào)發(fā)展，共同推進(jìn)系統(tǒng)演化;當(dāng)耦合度較低時(shí)，說明子系統(tǒng)之間的耦合程度較低，沒有形成良好的互助關(guān)系，處于平行無交集的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)耦合系統(tǒng)的有序發(fā)展產(chǎn)生阻礙。3.構(gòu)建耦合協(xié)調(diào)度函數(shù)在分析金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新時(shí)，通?？紤]多種評(píng)價(jià)指標(biāo)，并用其作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但是，當(dāng)系統(tǒng)整體呈現(xiàn)較高耦合水平時(shí)，其中各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)間并非也處于相同高度的耦合狀態(tài)，可能存在較大的波動(dòng)，即耦合度函數(shù)在反映金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新所構(gòu)成的耦合系統(tǒng)的整體功效和協(xié)同效應(yīng)方面失去解釋力［15］。要解決上述問題，則需建立耦合協(xié)調(diào)度函數(shù)，如式(3)所示，以此來衡量金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新兩者的協(xié)同程度。4.評(píng)價(jià)流程圖金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度的評(píng)價(jià)流程如圖2所示。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及權(quán)重確定方法

1.構(gòu)建耦合協(xié)調(diào)度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為了全面分析金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的耦合協(xié)調(diào)程度，更好地反映兩者之間交融互動(dòng)的條理性，本文遵照科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、全面系統(tǒng)等原則建立了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表2所示。2.評(píng)價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重的計(jì)算方法在計(jì)算指標(biāo)權(quán)重時(shí)，通常認(rèn)為單純的主觀賦權(quán)法缺少權(quán)威性，具有偏差，因此，一般采用主觀與客觀相結(jié)合的方法。將專家意見法與熵值賦權(quán)法相結(jié)合，得出評(píng)價(jià)指標(biāo)體系9個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，具體步驟如下:本文中給出了10個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，用5個(gè)評(píng)分等級(jí)對(duì)指標(biāo)的重要性進(jìn)行衡量，分別是“不重要、比較不重要、重要、比較重要、非常重要”，通過20個(gè)專家的打分計(jì)算出各指標(biāo)的權(quán)重，如表2所示。

三、實(shí)證應(yīng)用

1.數(shù)據(jù)收集與整理根據(jù)耦合協(xié)調(diào)度指標(biāo)體系，本文選取了遼寧省2003—2012年10年的金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，初始數(shù)據(jù)如表3所示。2.結(jié)果分析通過耦合協(xié)調(diào)度評(píng)價(jià)模型，分別對(duì)金融創(chuàng)新序參量u1、科技創(chuàng)新序參量u2進(jìn)行計(jì)算，并最終根據(jù)耦合協(xié)調(diào)度的計(jì)算公式求得Z值，結(jié)果如表4所示。同時(shí)，在構(gòu)建耦合度協(xié)調(diào)函數(shù)時(shí)，根據(jù)遼寧省的實(shí)際情況定義了待定系數(shù)α=0.5，β=0.5，因此T=0.5α+0.5β。對(duì)2003—2012年遼寧省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析，得出以下結(jié)論:(1)遼寧省在2003—2012年10年中金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)度呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中，2003—2006年耦合協(xié)調(diào)度Z∈［0，0.3］，處于低水平耦合狀態(tài)，說明金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的要素和要素之間影響作用不明顯，系統(tǒng)有序性差，兩者基本不協(xié)調(diào);2007—2009年耦合協(xié)調(diào)度Z∈［0.3，0.5］，處于拮抗時(shí)期，反映了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的要素和要素之間存在一定的相互影響作用，但影響作用不大，系統(tǒng)勉強(qiáng)調(diào)和;2010—2012年耦合協(xié)調(diào)度Z∈［0.5，0.3］，處于磨合階段，體現(xiàn)了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的要素和要素之間存在較強(qiáng)的相互作用和影響，系統(tǒng)比較協(xié)調(diào)。金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度的逐年增長(zhǎng)，體現(xiàn)了遼寧省對(duì)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新互動(dòng)耦合發(fā)展關(guān)系的重視，但仍需根據(jù)本省未來發(fā)展方向，確立正確的耦合協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的高度協(xié)調(diào)發(fā)展而不懈努力。(2)從整體來看，遼寧省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)發(fā)展呈現(xiàn)出金融創(chuàng)新滯后于科技創(chuàng)新發(fā)展的狀況，如圖3所示。在所考察的10年中，僅有2007年、2010年的金融創(chuàng)新綜合序參量數(shù)值明顯大于科技創(chuàng)新綜合序參量數(shù)值，其余均小于或相差不大，因此將其忽略。這反映了遼寧在科技創(chuàng)新方面已有了較深的研究，對(duì)科技創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)也較為深入，但其金融創(chuàng)新發(fā)展得較為緩慢。從圖3可以看出，遼寧金融創(chuàng)新的發(fā)展速度是較快的，反映了政府對(duì)金融創(chuàng)新的重視程度在不斷加大，并將其作為全省今后努力發(fā)展的對(duì)象，逐步實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合互動(dòng)，以求將兩者的協(xié)調(diào)性發(fā)揮到最佳。

篇（2）

1.2財(cái)政對(duì)金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的補(bǔ)貼很少，降低了金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，而且在創(chuàng)新的每個(gè)階段都需要大量的資金支持，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的自然風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求不僅規(guī)模大，而且占用時(shí)間長(zhǎng)，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦創(chuàng)新失敗，就無法償還資金。而金融機(jī)構(gòu)的逐利性、安全性的特點(diǎn)使得其不愿為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供融資支持，金融機(jī)構(gòu)惜貸現(xiàn)象比較嚴(yán)重，從而使得一些發(fā)展前景好的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和新技術(shù)推廣項(xiàng)目由于缺乏資金難以具體實(shí)施。而我國(guó)財(cái)政資金對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的這種活動(dòng)的補(bǔ)貼很少，不能很好地激發(fā)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿不高。

1.3金融產(chǎn)品的供給與實(shí)際需求不相匹配

1.3.1針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品品種少目前，雖然部分金融機(jī)構(gòu)把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新作為了信貸扶持的重點(diǎn)，但是由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期比較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)也沒有建立相應(yīng)的信貸管理制度或者針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點(diǎn)開發(fā)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持主要是提供貸款，而且所提供的貸款品種單一化。同時(shí)，這些貸款還需要提供以土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等為主的抵押物，使得許多承貸主體難以提供符合要求的抵押物，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款等與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的貸款很難獲得金融機(jī)構(gòu)支持。

1.3.2金融產(chǎn)品的期限與實(shí)際需求不匹配農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期一般比較長(zhǎng)，如一般情況下一個(gè)農(nóng)業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要大約7年左右的時(shí)間，但是現(xiàn)有的金融產(chǎn)品多是短期小額的流動(dòng)資金貸款，或者是針對(duì)大項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款，與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期相匹配的金融產(chǎn)品幾乎沒有。再加上銀行貸款程序復(fù)雜，貸款條件嚴(yán)格，許多承貸主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。

1.4農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的每一個(gè)階段都需要大量的資金支持。目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金主要來源于財(cái)政，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入也逐步增加。金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貸款門檻相對(duì)比較高，商業(yè)性金融貸款條件嚴(yán)格，而且發(fā)放貸款時(shí)有著明顯的傾向，傾向于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，證券市場(chǎng)有著嚴(yán)格的審批制度，創(chuàng)業(yè)板和中小板主要支持科技含量高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，國(guó)內(nèi)上市的農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，而且這些上市企業(yè)缺乏投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種還不豐富，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展緩慢，投資主體單一，這些都使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄，融資困難。

1.5風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制缺位農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新具有較大的不確定性，創(chuàng)新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新進(jìn)行投資的積極性，使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在一定程度上受到了限制。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的這種高風(fēng)險(xiǎn)需要有良好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制來防范和化解。但是，目前我國(guó)針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制缺位，無法分散風(fēng)險(xiǎn)。一是能夠轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)的作用未充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋面窄，險(xiǎn)種少，同時(shí)由于存在補(bǔ)償范圍認(rèn)定難、農(nóng)民參保意識(shí)薄弱等問題，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新保險(xiǎn)存在更高的風(fēng)險(xiǎn)、更大的不確定性，開展業(yè)務(wù)也更艱難，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)只能自己買單。二是擔(dān)保體系建設(shè)還不完善。擔(dān)保能夠起到放大資金的作用，但是支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的擔(dān)保體系還不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過大，資金規(guī)模過小，財(cái)政支持不到位，都使得擔(dān)保體系不能滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新過程中對(duì)擔(dān)保的要求。

2農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)政金融支持建議

2.1加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，充分發(fā)揮財(cái)政的引導(dǎo)和資金撬動(dòng)作用縱觀世界各國(guó)，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新都離不開財(cái)政的鼎力支持。因此，為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，我們需要不斷加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入增長(zhǎng)幅度要高于財(cái)政經(jīng)常性收入的增長(zhǎng)幅度，逐步提高農(nóng)業(yè)研發(fā)投入和農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、推廣投入占農(nóng)業(yè)增加值的比。但是，增加財(cái)政投入并不是把資金投入所有農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，財(cái)政應(yīng)重點(diǎn)支持基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，中央財(cái)政在加大對(duì)基礎(chǔ)研究支持力度的基礎(chǔ)上，以資金配套等多種形式引導(dǎo)和帶動(dòng)地方財(cái)政加大支持力度，改變地方財(cái)政由于注重短期經(jīng)濟(jì)效益而對(duì)基礎(chǔ)研究投入不足的局面。同時(shí)，要充分調(diào)動(dòng)企業(yè)、個(gè)人等社會(huì)力量投入農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資金對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入。例如，可以通過無償資助、財(cái)政貼息、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、經(jīng)營(yíng)參股、稅收優(yōu)惠等多種方式吸引社會(huì)資金的注入，使農(nóng)業(yè)科技資金投入渠道多元化。此外，通過對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行不同的扶持，充分發(fā)揮財(cái)政的引導(dǎo)和資金撬動(dòng)作用，探索財(cái)政資金的金融化運(yùn)作方式。一方面財(cái)政通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式降低農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其融資能力，提高農(nóng)業(yè)科技企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力，另一方面財(cái)政通過對(duì)扶持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼息、給予稅收優(yōu)惠、補(bǔ)償其為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新所造成損失等方式激發(fā)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，提高金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿，從而使財(cái)政資金更大范圍的發(fā)揮作用。

2.2創(chuàng)新金融產(chǎn)品和模式，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的需求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化農(nóng)業(yè)科技貸款的審貸程序，提高貸款審批效率。同時(shí)，要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對(duì)不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。一是針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品品種。扶持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品必須把自身的特點(diǎn)和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)品的需求結(jié)合起來，設(shè)計(jì)出針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新特征的產(chǎn)品品種。例如，針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期比較長(zhǎng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在時(shí)間上相匹配的貸款品種；針對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)一般抵押物比較少的特點(diǎn)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，擴(kuò)大抵押物或質(zhì)押物的范圍，探索以農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等抵押或質(zhì)押進(jìn)行貸款的信貸產(chǎn)品；對(duì)一些信用等級(jí)較高、有還貸能力的農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，可根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放信用貸款。二是適當(dāng)放寬對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的信貸限制，如對(duì)貸款對(duì)象資產(chǎn)規(guī)模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實(shí)踐多種貸款模式，如對(duì)于規(guī)模比較大的貸款，可以聯(lián)合幾家銀行通過銀團(tuán)貸款提供支持;對(duì)于一些中小企業(yè)，可以用企業(yè)聯(lián)保貸款、企業(yè)互保貸款等方式；針對(duì)處于供應(yīng)鏈上下游的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，可以發(fā)放供應(yīng)鏈融資貸款;探索開發(fā)“銀行+保險(xiǎn)+擔(dān)?！薄ⅰ般y行+保險(xiǎn)+財(cái)政補(bǔ)貼”等多種貸款模式，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新增信融資。在不斷開發(fā)新的貸款模式、金融產(chǎn)品的同時(shí)，要注意對(duì)這些模式和產(chǎn)品的推廣，進(jìn)而推動(dòng)金融資本與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融合，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求。

篇（3）

一、引言

技術(shù)創(chuàng)新是一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力?，F(xiàn)如今各國(guó)都把推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新作為提升本國(guó)綜合國(guó)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略手段。然而技術(shù)創(chuàng)新本身具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，其順利進(jìn)行需要一個(gè)外部支持體系為其保駕護(hù)航。雖然有眾多外部因素能影響技術(shù)創(chuàng)新的各個(gè)過程，但能為其融通資金、化解風(fēng)險(xiǎn)的科技金融體系無疑占據(jù)重要位置。鑒于科技金融資源的有限性，科技金融體系的運(yùn)行效率就顯得尤為重要。若運(yùn)行效率低下，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持也就缺乏可持續(xù)性。因此，如何合理配置有限的科技金融資源，提升科技金融體系自身的運(yùn)行效率進(jìn)而提高技術(shù)創(chuàng)新效率是一個(gè)至關(guān)重要的問題。

二、技術(shù)創(chuàng)新效率測(cè)度方法選取

國(guó)內(nèi)外學(xué)者使用較多的技術(shù)創(chuàng)新效率測(cè)度方法包括隨機(jī)前沿分析法（SFA）和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）。與隨機(jī)前沿分析法（SFA）相比，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）不需要事先人為假定生產(chǎn)前沿函數(shù)的具體形式，并且相比于SFA局限于對(duì)單產(chǎn)出多投入的系統(tǒng)效率測(cè)算，DEA尤其適合多產(chǎn)出多投入的復(fù)雜系統(tǒng)的效率測(cè)算。因此本文利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA），并選取其中規(guī)模報(bào)酬不變的C2R模型，對(duì)我國(guó)各省、直轄市、自治區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新效率值進(jìn)行測(cè)算與分析。

三、指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)來源

研究技術(shù)創(chuàng)新效率，主要基于投入產(chǎn)出的角度來構(gòu)建指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。根據(jù)以往的研究文獻(xiàn)，一般選取科技經(jīng)費(fèi)投入和科技人力投入作為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的投入指標(biāo)（池仁勇等，2004；黃魯成等，2006），故本文選取科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出額作為科技財(cái)力投入指標(biāo)，選取科技活動(dòng)人員和研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量作為科技人力投入指標(biāo)。由于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的復(fù)雜性，創(chuàng)新產(chǎn)出也并非單一指標(biāo)能夠衡量，本文在借鑒相關(guān)文獻(xiàn)（白俊紅等，2009；李燕萍等；2011）的研究基礎(chǔ)上，選取專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)值、各地區(qū)技術(shù)市場(chǎng)成交額以及國(guó)際數(shù)作為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出指標(biāo)。

上述各數(shù)據(jù)均來源于各年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。為了剔除價(jià)格影響因素，對(duì)新產(chǎn)品產(chǎn)值、技術(shù)市場(chǎng)成交額用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減；對(duì)科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出額用CPI指數(shù)進(jìn)行平減。各年相應(yīng)價(jià)格指數(shù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

四、我國(guó)各省市技術(shù)創(chuàng)新效率的測(cè)算與比較分析

本文選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）中的C2R模型，利用DEAP2.1軟件對(duì)我國(guó)22個(gè)省、直轄市、自治區(qū)2005年—2008年技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算結(jié)果如表（5—6）所示。

比較各省市的具體效率情況可以看出，技術(shù)創(chuàng)新效率較高的地區(qū)有北京、天津、上海、浙江、廣東、海南、重慶、湖南、湖北等，大部分集中在東部沿海地區(qū)。究其原因，與國(guó)家政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有關(guān)。此外，2005年至2008年一直保持DEA相對(duì)效率值為1的省市有4個(gè)，分別是北京、天津、上海和浙江。說明這4個(gè)省市為DEA有效，即處于效率前沿面，其技術(shù)創(chuàng)新達(dá)到了最優(yōu)配置。技術(shù)創(chuàng)新效率較低的地區(qū)有河北、山西、江西、四川、貴州、云南、新疆等，大部分集中在中西部地區(qū)。

五、科技金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用效率研究

（一）變量選擇

根據(jù)上文DEA測(cè)算出的技術(shù)創(chuàng)新效率值為被解釋變量。鑒于科技金融的研究主題，選用科技金融體系中政策性科技投入、金融機(jī)構(gòu)科技貸款與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)比例指標(biāo)作為解釋變量，再以科技活動(dòng)人力投入、外商直接投資、企業(yè)規(guī)模、出口導(dǎo)向相應(yīng)指標(biāo)作為控制變量，構(gòu)建模型來研究科技金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用效率。具體指標(biāo)解釋如下。

1、技術(shù)創(chuàng)新效率變量。將上文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)法（DEA）測(cè)算得出的技術(shù)創(chuàng)新效率值（Tec）作為被解釋變量。

2、科技金融變量。分別選取政策性科技投入指標(biāo)（COV）、金融機(jī)構(gòu)科技貸款指標(biāo)（BANK）、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資指標(biāo)（VC）作為科技金融的變量。其中政策性科技投入指標(biāo)（COV）以地方財(cái)政科技撥款占地方財(cái)政支出的比重表示；金融機(jī)構(gòu)科技貸款指標(biāo)（（BANK）以金融機(jī)構(gòu)科技貸款占科技經(jīng)費(fèi)籌集總額的比重表示；創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資指標(biāo)（VC）以各地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資額占地區(qū)GDP的比重表示。

3、控制變量?；趪?guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究基礎(chǔ)，本文選取外商直接投資、科技人力投入、企業(yè)規(guī)模、出口導(dǎo)向的相關(guān)指標(biāo)作為控制變量。其中外商直接投資指標(biāo)（FDI）以各地區(qū)外商直接投資實(shí)際利用額占地區(qū)GDP的比重來表示；科技人力投入指標(biāo)（HUM）以各地區(qū)科學(xué)家和工程師數(shù)占科技活動(dòng)人員總數(shù)的比重來表示；企業(yè)規(guī)模指標(biāo)（SIZE）以大型高技術(shù)企業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)總產(chǎn)值的比重來表示；出口導(dǎo)向指標(biāo)（EXP）：以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出貨值占地區(qū)GDP的比重來表示。

（二）數(shù)據(jù)來源

上述各變量來源于各年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)年鑒》、清科數(shù)據(jù)庫(kù)和CVsource數(shù)據(jù)庫(kù)。

（三）模型設(shè)定

篇（4）

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2012）19-0085-02

引言

在當(dāng)今世界，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，科學(xué)技術(shù)的推動(dòng)力是巨大的，從第一次科技革命以來人類從中獲得的收益數(shù)不勝數(shù)。有了科技創(chuàng)新，大量的科技成果就可以為各行各業(yè)的發(fā)展提供新鮮的血液和能量，科技的創(chuàng)新成果就轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長(zhǎng)。為了促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新與金融業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)，我國(guó)政府有關(guān)部門制定了很多的政策和法律法規(guī)，并且獲得了很好的成效。與此同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)看到我國(guó)東、中、西部地區(qū)的發(fā)展極不平衡，企業(yè)科技創(chuàng)新面臨融資困難、效率低下的問題。為解決這些問題,作者以江蘇省為例，對(duì)過去十幾年來的科技創(chuàng)新與金融方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，實(shí)證分析了江蘇省金融支持與科技創(chuàng)新之間的關(guān)系，提示了中國(guó)金融支持科技創(chuàng)新的制約因素，提出了優(yōu)化江蘇省科技創(chuàng)新金融支持體系的對(duì)策建議。

一、江蘇省科技創(chuàng)新與金融支持的現(xiàn)狀

隨著江蘇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，江蘇的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍日益擴(kuò)大，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的一個(gè)最顯著的特征就是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)。為了促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的順利發(fā)展，江蘇省形成了與科技創(chuàng)新相呼應(yīng)的覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)服務(wù)部門的網(wǎng)絡(luò)。然而我們應(yīng)該看到的是，盡管江蘇省科技金融的整體發(fā)展位居全國(guó)省市區(qū)的前列，但是在科技創(chuàng)新活動(dòng)的融資方面仍有不足。在反映各個(gè)地區(qū)的科技創(chuàng)新活動(dòng)的融資來源的指標(biāo)中，對(duì)科技活動(dòng)的資金投入以及科技活動(dòng)所需經(jīng)費(fèi)占資金籌集總額的多少，是反映的主要指標(biāo)。近年來，江蘇省科技活動(dòng)所需經(jīng)費(fèi)的籌集資金總額一直表現(xiàn)為迅猛增長(zhǎng)態(tài)式，但是這其中主要的經(jīng)費(fèi)來源是企業(yè)的自有資金。金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)科技創(chuàng)新所提供的貸款支持只占企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)籌資總額比例的很小一部分，而且還有逐漸下降的不良趨勢(shì)。

二、金融支持對(duì)科技創(chuàng)新的影響實(shí)證分析

模型設(shè)立

模型的建立，考慮的是一般的線性回歸模型，建立的線性回歸方程如下式所示：

LnSQ=a0+a1LnGP+a2ZCQ+μi

數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來源：本文以中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒與江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒上1995年到2009年的15年的數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用Eviews5.0計(jì)量分析軟件對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)和指標(biāo)進(jìn)行建模，并進(jìn)行相關(guān)的檢驗(yàn)。所有數(shù)據(jù)主要來源于江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒，江蘇知識(shí)產(chǎn)權(quán)局以及wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)。這里只給出指標(biāo)的最終數(shù)據(jù)。

衡量指標(biāo)的選擇

技術(shù)創(chuàng)新（SQ）。科技創(chuàng)新的衡量指標(biāo)很多，目前主流的指標(biāo)是科技創(chuàng)新能力和科技創(chuàng)新產(chǎn)出。兩個(gè)指標(biāo)中，從科技創(chuàng)新能力角度來分析科技創(chuàng)新的方法可以選擇的指標(biāo)非常多，而且這些指標(biāo)所反映出來的結(jié)果會(huì)顯現(xiàn)出一些矛盾的地方，所以這種主觀性很大的方式就不適合用來分析。本文選取專利的申請(qǐng)數(shù)，這樣可以直觀地看到金融支持對(duì)于科技創(chuàng)新的影響，為了消除異方差的影響，對(duì)專利申請(qǐng)量（SQ）取自然對(duì)數(shù)得到LnSQ。

金融規(guī)模的支持指標(biāo)（GP）。該指標(biāo)是江蘇省上市公司在股票市場(chǎng)年募集資金總額。由于江蘇省的股票市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，省內(nèi)上市公司數(shù)量占股票市場(chǎng)上市公司數(shù)量之比一直處在較高的水平，每年新增上市公司數(shù)量的比例也在全國(guó)前列，因此，選取該指標(biāo)代表科技創(chuàng)新的金融規(guī)模支持指標(biāo)具有較強(qiáng)的代表性。

金融結(jié)構(gòu)的支持指標(biāo)（ZCQ）。該指標(biāo)是江蘇省金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款與年末貸款余額的比例。由于科技的創(chuàng)新需要來自金融機(jī)構(gòu)的貸款的支持，并且由于科技創(chuàng)新所能帶來的收益的時(shí)效性問題，很多的科技創(chuàng)新需要一年以上才能夠取得收益，因此選取金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款的在總貸款中的比例來衡量銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于科技創(chuàng)新的支持。

運(yùn)用Eviews5.0數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，建立的方程如下：

LnSQ=5.883717+0.421895LnGP+5.731059ZCQ+μi

t=（35.76376）　（7.413288）?。?1.70178）

p=（0.0000）***　（0.0000）***?。?.0000）***

F=410.0767　Prob(F-statistic)=0.000000

R2=0.985580　D-W=2.070463

J-B=0.079339　Prob（J-B）=0.961107

自相關(guān)檢驗(yàn)：

為檢驗(yàn)方程是否存在自相關(guān)的問題而導(dǎo)致形成偽回歸，下面對(duì)方程進(jìn)行自相關(guān)檢驗(yàn)，采用的是Durbin-Watson檢驗(yàn)。在1%的顯著性水平下，由Eviews軟件做線性回歸時(shí)給出的D-W統(tǒng)計(jì)量為2.070463，在k’=1（代表不含截距項(xiàng)的解釋變量的個(gè)數(shù)），n=12時(shí)，由查表可以得出dl=0.811，du=1.070，可以得出，D-W統(tǒng)計(jì)量位于du和4-du之間，可以接受原假設(shè)：回歸方程不存在自相關(guān)問題。

異方差檢驗(yàn)：

為檢驗(yàn)方程是否存在異方差問題，對(duì)方程進(jìn)行是否存在異方差的檢驗(yàn)，采用的White異方差檢驗(yàn)。

篇（5）

從2005年起，河北省科技創(chuàng)新成果日益豐富，科技創(chuàng)新能力不斷提高，科技創(chuàng)新取得了顯著的成就，發(fā)展前景良好。其中，專利申請(qǐng)數(shù)、發(fā)明專利數(shù)、發(fā)表科技論文篇數(shù)都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其是專利申請(qǐng)數(shù)，從2005年的1912件增加至2014年的12865件，增長(zhǎng)幅度達(dá)到572.86%，增加速度非?？?。出版科技著作數(shù)量在2010、2011、2012年降低，之后開始增長(zhǎng)，同樣呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)。

銀行業(yè)支持科技創(chuàng)新

設(shè)立科技支行或民營(yíng)科技銀行，完善金融服務(wù)。截至2015年年末，河北省共成立6家科技支行。河北省第一家科技支行――河北銀行裕東科技支行于2015年4月18日正式掛牌，此后又陸續(xù)在唐山、廊坊、保定、邯鄲成立科技支行?？萍贾械慕?，為科技型企業(yè)的發(fā)展提供了融資機(jī)會(huì)和資金支持，截至2015年6月，河北銀行裕東科技支行為63家科技型中小企業(yè)提供科技貸款和金融服務(wù)，共發(fā)放科技貸款12.48億元。2016年3月14日，石家莊市政府出臺(tái)《關(guān)于加快科技金融融合發(fā)展的意見》，意見明確提出，要推動(dòng)民間資本設(shè)立民營(yíng)科技銀行。該意見鼓勵(lì)聚集民間資本，利用民間閑散資金設(shè)立民營(yíng)科技銀行，支持科技創(chuàng)新的發(fā)展。意見還指出，要在有條件的市、縣、區(qū)繼續(xù)設(shè)立科技支行。

發(fā)放科技貸款，增加對(duì)科技企業(yè)的支持力度。2015年，河北省科技支行對(duì)1074家科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放科技貸款，貸款額度達(dá)279.1億元。截至2015年11月末，河北銀行為支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，為356家中小企業(yè)發(fā)放了科技貸款，貸款總額達(dá)50.87億元。河北銀行于2012年與石家莊五龍制動(dòng)器股份有限公司建立了合作關(guān)系，向其推出企業(yè)保證貸款、信用貸款、專利權(quán)抵押貸款等新型貸款業(yè)務(wù)，累計(jì)向該公司發(fā)放貸款2200萬元。招商銀行將在河北省重點(diǎn)實(shí)施“千鷹展翼”計(jì)劃，該計(jì)劃指出：每年將為1000家具有高技術(shù)含量和發(fā)展?jié)摿Φ目萍计髽I(yè)提供資金扶持，每年累計(jì)為科技型中小企業(yè)提供的科技貸款將不低于100億元。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技型企業(yè)服務(wù)。邢臺(tái)銀行為了解決中小企業(yè)融資困難的情況，專門成立小企業(yè)信貸中心，推出“冀南微貸”業(yè)務(wù)，為那些沒有信用能力的小微企業(yè)提供了融資機(jī)會(huì)。截至2014年4月，該業(yè)務(wù)覆蓋邢臺(tái)十幾個(gè)縣，向19000多戶小微企業(yè)投放信貸資金48億元，并帶動(dòng)了邯鄲、衡水等地特色服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展。河北銀行針對(duì)科技型小微企業(yè)“輕資產(chǎn)，擔(dān)保難”的問題，推出履約保證保險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)即“科保貸”產(chǎn)品，由省科技廳初評(píng)、保險(xiǎn)公司部分保證、銀行提供貸款、利息適度補(bǔ)貼、損失實(shí)行分擔(dān)的合作機(jī)制，搭建了政、銀、險(xiǎn)、企信息溝通平臺(tái)，解決了企業(yè)擔(dān)保難的問題，降低了企業(yè)融資成本。

資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新

河北省為了促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展，發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用，在發(fā)展主板市場(chǎng)的同時(shí)，不斷培育創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供良好的平臺(tái)。河北省證券業(yè)不斷發(fā)展，融資規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。截至2014年，河北省總部設(shè)在轄內(nèi)的證券公司有1家，證券投資咨詢公司1家，證券分公司8家，較上年增加3家，證券營(yíng)業(yè)部199家，較上年增加20家。隨著市場(chǎng)行情的好轉(zhuǎn)，投資者賬戶數(shù)量不斷增加，A股證券賬戶數(shù)達(dá)到491.5萬戶，同比增長(zhǎng)8.5%；投資者人數(shù)達(dá)到297.9萬，同比增長(zhǎng)8.9%；累計(jì)交易金額為2.6萬億元，同比增長(zhǎng)56.5%，創(chuàng)歷史新高；累計(jì)營(yíng)業(yè)收入24.7億元，同比增長(zhǎng)41.1%；累計(jì)凈利潤(rùn)11.4億元，同比增長(zhǎng)81.2%；托管市值2074.6億元，同比增長(zhǎng)64%。

河北省上市公司數(shù)量不斷增加，債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資額度大體呈增加趨勢(shì)，且債券市場(chǎng)的發(fā)展速度比股票市場(chǎng)快。截至2014年年末，河北省共有50家境內(nèi)上市公司，較上年增加兩家。2014年，河北省境內(nèi)上市公司直接融資額為132.3億元，有14家上市公司通過滬深股市進(jìn)行14次股權(quán)融資，融資額為117.3億元，1家上市公司在主板發(fā)行公司債融資15億元。河北省2家企業(yè)在香港聯(lián)交所上市，首發(fā)融資13.5億元，拓寬了企業(yè)籌資的渠道。截至2014年末，全省境外上市公司總數(shù)共計(jì)38家，累計(jì)融資400多億元人民幣。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為企業(yè)直接融資的渠道，可以為未上市的科技企業(yè)提供融資平臺(tái)，促進(jìn)其科技創(chuàng)新的發(fā)展。截至2013年，河北省創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量為22家，其中，創(chuàng)投基金（公司）為21家，創(chuàng)投管理機(jī)構(gòu)有1家；河北省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資強(qiáng)度為453.00萬元/項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的項(xiàng)目占全國(guó)的0.7%。為了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，河北省政府實(shí)施了多項(xiàng)政府扶持政策措施，具體包括：政府資金支持、所得稅減免、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供信息交流服務(wù)等。

保險(xiǎn)業(yè)支持科技創(chuàng)新

近年來，河北省保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2014年，各類保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司達(dá)到60家；保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)取得了一定發(fā)展，新增3家保險(xiǎn)專業(yè)中介法人機(jī)構(gòu)，新成立1家保險(xiǎn)中介服務(wù)集團(tuán)，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到2172.3億元；保險(xiǎn)服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，2014年，河北省出口信用保險(xiǎn)一般貿(mào)易出口滲透率達(dá)到26.6%，支持外貿(mào)出口規(guī)模82.2億美元，支持企業(yè)達(dá)到1184家，小額貸款保證保險(xiǎn)助力中小微企業(yè)貸款融資16億元。

目前，發(fā)展科技保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司有：中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司，中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司等。目前正式獲得批準(zhǔn)的科技保險(xiǎn)險(xiǎn)種有：產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)、關(guān)鍵研發(fā)設(shè)備保險(xiǎn)、高管人員和關(guān)鍵研發(fā)人員團(tuán)體健康和意外保險(xiǎn)、小額貸款保證保險(xiǎn)、項(xiàng)目投資損失保險(xiǎn)、短期出口信用保險(xiǎn)、中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)、高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)、高新技術(shù)研發(fā)營(yíng)業(yè)中斷保險(xiǎn)等。

問題和不足之處

科技貸款額度小，對(duì)科技創(chuàng)新支持力度不足。科技創(chuàng)新的資金來源包括企業(yè)投入資金、政府投入資金和其他資金。其中，企業(yè)資金是科技創(chuàng)新資金的最主要來源，其次是政府資金，其他資金占比較低。在企業(yè)投入進(jìn)行科技創(chuàng)新的資金中，絕大多數(shù)來源于企業(yè)自籌，企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得科技貸款進(jìn)行科技創(chuàng)新的額度較小，占比較低，銀行對(duì)科技創(chuàng)新發(fā)揮的支持作用有限。從2009年至2014年，企業(yè)用于支持科技創(chuàng)新發(fā)展的資金額度從1019186.0萬元增加至2646500.2萬元，企業(yè)自有資金占R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出比例呈大體上升趨勢(shì)，最低為75.58%，最高為84.22%，說明企業(yè)是推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展的重要力量。政府用于支持科技的資金額度也在不斷增加，雖然政府資金占R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出比例在不斷降低，但最低比例為13.73%，也在10%以上，額度較大，說明政府投入資金進(jìn)行科技創(chuàng)新也發(fā)揮了重要作用（表1）。

近年來，河北省銀行貸款總額不斷增加，存貸差不斷擴(kuò)大，但科技貸款占貸款總額的比例很低，表明河北省各大銀行具有發(fā)放科技貸款的能力，但儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為科技貸款的實(shí)施過程中存在阻礙，實(shí)際發(fā)放的科技貸款額度較小。以河北銀行為例，截至2015年，發(fā)放科技貸款50.87億元，貸款總額達(dá)752.05億元，科技貸款占貸款總額的比例僅為6.76%，占比較低。

科技金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品種類少，服務(wù)缺乏針對(duì)性。目前，銀行信貸品種種類少，期限跨度小，不能針對(duì)科技企業(yè)的不同發(fā)展階段，提供具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。即使設(shè)計(jì)出新型金融產(chǎn)品，銀行在嚴(yán)格的監(jiān)管約束下，也會(huì)采取審慎經(jīng)營(yíng)策略，不愿意承擔(dān)營(yíng)銷新型金融產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另外，貸款機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)缺乏信息交流，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，貸款審批流程繁瑣復(fù)雜，難以滿足科技企業(yè)的貸款需求。

直接融資比重低，資本市場(chǎng)支持作用有限。在河北省企業(yè)外部融資結(jié)構(gòu)中，銀行貸款居于主導(dǎo)地位，債券和股票融資比重很低，說明河北省資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，有待進(jìn)一步發(fā)展。從2001年至2012年河北省企業(yè)融資量從407.6億元增加至3509.2億元，其中貸款所占比重除2007年為81.9%，2010年為85.8%，2011年為71.3%，2012年為81.2%，其余年度均高于90%。而債券融資起步于2003年，波動(dòng)幅度較大，2011年達(dá)到最高比重18.3%，最低比重卻為0%，除2010年、2011年、2012年外，其余年度比重均低于10%，債券融資所占比重很低。股票融資除2007年、2011年略高于10%外，其余年度均低于10%，最低比例不足2%，表明股票融資額度很小，有待進(jìn)一步發(fā)展（表2）。

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行信貸在企業(yè)外部融資中的占比一般低于70%，股票和債券占比應(yīng)在20%～30%左右。除2011年外，河北省直接融資所占比重均低于20%，說明河北省直接融資所占比例低，資本市場(chǎng)更欠發(fā)達(dá)，不能很好地發(fā)揮對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用，在一定程度上制約著科技創(chuàng)新的發(fā)展。從2013年開始，河北省證券業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有所好轉(zhuǎn)，證券市場(chǎng)活躍程度上升，但債券、股票等直接融資占總?cè)谫Y量的比重還是偏低，發(fā)揮的支持作用仍然有限。

風(fēng)險(xiǎn)投資水平低，退出機(jī)制不完善。從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量看，河北省的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量不足江蘇省的五分之一；從投資強(qiáng)度看，河北省的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資強(qiáng)度在所有統(tǒng)計(jì)地區(qū)中占倒數(shù)第四位，處于全國(guó)的較低水平。2013年河北省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的項(xiàng)目?jī)H占全國(guó)的0.7%，表明河北省風(fēng)險(xiǎn)投資與國(guó)內(nèi)發(fā)展較好的省份存在較大的差距，不能很好地促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資的期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)高，退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)投資收益。而河北省資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)資本退出路徑不完善，不能及時(shí)實(shí)現(xiàn)資本增值和資本回收，投資收益無法及時(shí)實(shí)現(xiàn)。

科技保險(xiǎn)發(fā)展程度低，企業(yè)投保缺乏積極性。目前，針對(duì)科技型企業(yè)設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品種類匱乏，大部分的科技保險(xiǎn)是根據(jù)傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行改造，缺乏針對(duì)性和層次性，不能很好地滿足科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)需求；發(fā)展科技保險(xiǎn)需要既具有保險(xiǎn)知識(shí)又能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合型人才，但目前保險(xiǎn)公司缺乏科技保險(xiǎn)人才，制約著科技保險(xiǎn)的發(fā)展；科技保險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)具有投機(jī)性，保險(xiǎn)公司擔(dān)心科技企業(yè)因投保科技保險(xiǎn)盲目追求高收益而加大風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的概率，不愿對(duì)科技創(chuàng)新進(jìn)行承保；科技型企業(yè)對(duì)科技保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度不夠，不愿意占用企業(yè)資金投?？萍急ｋU(xiǎn)。

信用擔(dān)保體系不完善。目前，河北省的信用體系不完善，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較少，信用產(chǎn)品和信用服務(wù)種類匱乏，建立的信用檔案機(jī)制落實(shí)程度較差，企業(yè)的信用意識(shí)和信用觀念不強(qiáng)，信用環(huán)境有待完善。另外，河北省對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)沒有明確的規(guī)定，各擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)時(shí)可能存在不規(guī)范行為；擔(dān)保機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員缺乏專業(yè)技能，經(jīng)驗(yàn)不足，不能很好地應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況；缺乏專門針對(duì)擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)，法律制度不完善。河北省以商業(yè)性擔(dān)保為主，擔(dān)保費(fèi)率高，增加了科技企業(yè)的融資成本，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。多數(shù)商業(yè)銀行還是采取固定資產(chǎn)抵押等“強(qiáng)擔(dān)?！狈绞?，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押、專利權(quán)憑證質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新型擔(dān)保方式的銀行不多。

對(duì)策建議

銀行業(yè)擴(kuò)大科技貸款額度，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合科技型企業(yè)的特點(diǎn)及其融資需求，增強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持力度。銀行體系是我國(guó)金融體系的核心和主體，銀行信貸作為社會(huì)融資的主體，也應(yīng)在科技創(chuàng)新中發(fā)揮主要作用。但在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式下，主要的資金來源為無風(fēng)險(xiǎn)、低收益的存款，銀行不愿將資金投入到高技術(shù)含量、高風(fēng)險(xiǎn)的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。因此，商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整資金投入方向，利用其不斷增加的存貸差規(guī)模，積極向科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資，對(duì)重大科技專項(xiàng)、科技計(jì)劃優(yōu)先給予信貸支持，對(duì)科技含量高、成長(zhǎng)潛力大、發(fā)展前景良好的企業(yè)優(yōu)先給予信貸支持。

加快科技金融產(chǎn)品與金融服務(wù)創(chuàng)新，為科技企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立科技支行，進(jìn)行科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)人才，不斷進(jìn)行科技金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)與科技型企業(yè)進(jìn)行信息交流，準(zhǔn)確把握科技型企業(yè)的真實(shí)信息，進(jìn)而盡量簡(jiǎn)化企業(yè)科技貸款的審批流程，適應(yīng)科技貸款頻率高、需求急的特點(diǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)盡量少采取傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保方式，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)憑證質(zhì)押等創(chuàng)新型擔(dān)保方式。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的特點(diǎn)，積極創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品，使其朝多樣化、個(gè)性化發(fā)展，并不斷降低科技型企業(yè)融資的門檻。

完善多層次資本市場(chǎng)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持。大力發(fā)展中小企業(yè)板市場(chǎng)，推進(jìn)中小型科技企業(yè)上市，并支持優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)、國(guó)外市場(chǎng)上市。政府應(yīng)建立完善的支持體系，建立專項(xiàng)的政策支持資金，為科技型中小企業(yè)提供上市融資機(jī)會(huì)，支持成熟優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)在主板市場(chǎng)上市或在國(guó)際證券市場(chǎng)上市。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)與證券交易所、證券監(jiān)管部門的信息交流，對(duì)已上市的科技企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，保證證券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

不斷促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展。完善債券評(píng)級(jí)體制，提高中介機(jī)構(gòu)的可信度，增強(qiáng)投資者的信心，吸引更多的資金流向債券市場(chǎng)，增加科技企業(yè)債券融資的比重。企業(yè)債券應(yīng)不斷進(jìn)行品種創(chuàng)新，從企業(yè)自身需求和投資者承受能力兩個(gè)角度考慮，設(shè)計(jì)債券品種，擴(kuò)大債券融資的市場(chǎng)份額。

建立風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系。在科技企業(yè)發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)揮著重要作用。政府應(yīng)擴(kuò)大資金投入，加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、上市公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。學(xué)習(xí)美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，利用資本市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出渠道，保證投資者的收益。風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式有公司的兼并與收購(gòu)、創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市、公司回購(gòu)等，因此，應(yīng)發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)體系，尤其是鼓勵(lì)和發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。完善有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資本投資的法律法規(guī)，從風(fēng)險(xiǎn)資本的投入、風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)資本退出各個(gè)方面建立嚴(yán)格規(guī)范的法律體系。同時(shí)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)資本中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為風(fēng)險(xiǎn)資本的投資者、籌資者、使用者提供專業(yè)的平臺(tái)，提高風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

發(fā)展科技保險(xiǎn)，為科技企業(yè)提供融資保障?？萍计髽I(yè)投保科技保險(xiǎn)，可以為科技型企業(yè)在科技創(chuàng)新中面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供保障，使銀行更愿意對(duì)其發(fā)放科技貸款，緩解科技企業(yè)融資難問題。政府應(yīng)加大資金支持力度，通過財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司針對(duì)科技企業(yè)的特征創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司可以先針對(duì)河北省科技創(chuàng)新發(fā)展速度快的行業(yè)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，優(yōu)先滿足它們的保障需求；保險(xiǎn)公司應(yīng)重視培養(yǎng)科技保險(xiǎn)專業(yè)人才，聘請(qǐng)專業(yè)人員對(duì)公司從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高其保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技能，也可以與高等院校進(jìn)行合作，由保險(xiǎn)公司出資設(shè)置科技保險(xiǎn)相關(guān)課程，簽訂協(xié)議保證培養(yǎng)的專業(yè)人員應(yīng)優(yōu)先考慮到保險(xiǎn)公司工作；同時(shí)加大科技保險(xiǎn)的宣傳力度，使科技企業(yè)了解科技保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，愿意投保科技產(chǎn)品，并約束科技企業(yè)為追求高收益而加大風(fēng)險(xiǎn)損失的行為，使保險(xiǎn)公司能夠控制道德風(fēng)險(xiǎn)，愿意承保科技風(fēng)險(xiǎn)。

篇（6）

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1007—905X（2013）02—0104—03

一、引言

科技創(chuàng)新通常會(huì)遇到資金籌集、資源整合、技術(shù)定價(jià)、項(xiàng)目遴選、信息甄別、委托等諸多方面的難題。解決這些難題，一方面需要金融支持，另一方面需要構(gòu)建一個(gè)良好的外部創(chuàng)新環(huán)境，尤其是金融環(huán)境的創(chuàng)新。金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，是連接各種要素市場(chǎng)的紐帶，是促進(jìn)科技創(chuàng)新極為重要的機(jī)制和制度安排。一個(gè)功能完備、運(yùn)行高效的金融體系不僅能夠融通創(chuàng)新所需的資金，還具有風(fēng)險(xiǎn)分散、激勵(lì)約束、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能，能夠?yàn)榭萍紕?chuàng)新保駕護(hù)航。因此，科技創(chuàng)新只有得到金融支持，才能迅速產(chǎn)業(yè)化，加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。

為了促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展，河南省相關(guān)部門也推出了一系列金融扶持的相關(guān)優(yōu)惠措施，如加大財(cái)政科技投入總量，利用財(cái)政貼息、政策性擔(dān)保融資、稅收優(yōu)惠等手段引導(dǎo)社會(huì)資金增加對(duì)科技的投入。但是當(dāng)前中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持仍顯不足，資金短缺仍是制約企業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新的普遍問題。由于缺乏足夠的金融支持，科技創(chuàng)新的活力被扼殺，發(fā)展?jié)摿κ艿较拗?，?yán)重制約了中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展。因此，只有積極研究并解決中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持問題，才能促進(jìn)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新。

二、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題

中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題有科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足、金融生態(tài)環(huán)境滯后、科技創(chuàng)新的金融支持環(huán)境欠缺等三個(gè)方面。

（一）科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足，科技投入機(jī)制不完善

首先，河南省科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足?！笆晃濉逼陂g，全國(guó)科研經(jīng)費(fèi)投入增長(zhǎng)了2.5倍，每年遞增20%。而河南的科研經(jīng)費(fèi)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，雖然科研立項(xiàng)增多了，但是自籌項(xiàng)目增加了，每項(xiàng)資金支持減少了，總體經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)緩慢。由于經(jīng)費(fèi)問題，高?？蒲谐晒D(zhuǎn)化、投產(chǎn)難。河南省高校的縱向科研合作大多停留在學(xué)術(shù)會(huì)議層面，缺乏更深層的科研合作，科技人員重論文、重評(píng)獎(jiǎng)、不重視市場(chǎng)的現(xiàn)象比較普遍，這不但造成了科研資源的浪費(fèi)，也制約了河南省高?？萍紕?chuàng)新能力的發(fā)展。高?？萍汲晒尸F(xiàn)成果多、轉(zhuǎn)化少、推廣難的局面。其次，科技投入機(jī)制不夠完善。科學(xué)合理的科技投入機(jī)制有助于促進(jìn)科技創(chuàng)新、提高科技創(chuàng)新績(jī)效。科技投入機(jī)制主要涉及投資主體和投資從何而來兩個(gè)問題。科技投資主體一般來講是多元的，政府、企業(yè)、個(gè)人都可以成為投資的主體。目前就中原經(jīng)濟(jì)區(qū)整體來說，政府財(cái)政投入雖然達(dá)不到全國(guó)水平，但仍然是科技投資的主要力量。這種體制存在明顯的問題和缺陷，主要表現(xiàn)為：一是政府作為科技投資的主體，容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同質(zhì)化。由于人們的有限理性，地方政府組織融資和操辦項(xiàng)目，直接決定發(fā)展哪些產(chǎn)業(yè)、對(duì)什么項(xiàng)目進(jìn)行投入，容易造成各地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同質(zhì)化。二是政府作為科技投入的主體，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，高新技術(shù)發(fā)展處在前沿領(lǐng)域，開發(fā)和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)大、失敗率高。即使是在風(fēng)險(xiǎn)投資比較發(fā)達(dá)的美國(guó)，成功利用高新技術(shù)發(fā)展成為世界500強(qiáng)大公司的也僅占5%—10%，而完全失敗的達(dá)到30%。政府直接投入雖然規(guī)模大，但如果失敗損失也大。三是政府作為科技投入的主體，科技投資效率較低。資金的來源直接決定著資金的使用效率?？萍纪度氲闹黧w是政府，科技人員的眼睛就不是盯著市場(chǎng)而是盯著政府，就難以把科技人員的主要精力引導(dǎo)到科技創(chuàng)新和滿足市場(chǎng)需求上，必然導(dǎo)致科技投資效率低下。

（二）金融生態(tài)環(huán)境滯后，科技創(chuàng)新的融資體系不夠健全

與沿海發(fā)達(dá)省份和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求相比，河南省金融業(yè)發(fā)展滯后，在多層次的金融主體培育、金融市場(chǎng)活躍程度等方面與其他地區(qū)還存在較大差距，金融業(yè)仍然是制約河南省發(fā)展最突出的“短板”。金融體系或金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)于經(jīng)濟(jì)滯后發(fā)展，不能夠滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和科技創(chuàng)新對(duì)金融資源的大量需要。這表現(xiàn)為：首先，金融體系結(jié)構(gòu)失衡。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融結(jié)構(gòu)以銀行體系為主，國(guó)有銀行比重過大，中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量缺乏。其次，多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)滯后。多層次資本市場(chǎng)應(yīng)該包括股票市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和其他金融衍生品市場(chǎng)。多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)滯后表現(xiàn)為直接融資渠道狹窄，資本市場(chǎng)容量小，股票、債券的發(fā)行規(guī)模較小，無論上市公司數(shù)量還是證券市場(chǎng)募集的資金額，河南省都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部發(fā)達(dá)省份。截至2012年3月，河南省在A股市場(chǎng)上市的公司有63家，居全國(guó)第13位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于河南省經(jīng)濟(jì)總量第五的名次，不能適應(yīng)河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。上市公司的結(jié)構(gòu)以第二產(chǎn)業(yè)為主，并且后備上市資源中高新技術(shù)企業(yè)匱乏。河南省企業(yè)債券規(guī)模太小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)融資的需要…。再次，創(chuàng)業(yè)投資起步晚、利用程度低，制約了高科技企業(yè)的融資需求，不利于高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，河南創(chuàng)業(yè)投資起步較晚，始于20世紀(jì)90年代。由于河南創(chuàng)業(yè)投資觀念落后，相關(guān)的法律法規(guī)不完善，產(chǎn)權(quán)交易不活躍，且主要是老國(guó)有資產(chǎn)的處置，缺乏新能源、新材料、生物制藥等高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資，缺乏新型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)交易，大企業(yè)并購(gòu)能力薄弱，退出渠道不暢，缺少發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)驗(yàn)和人才，國(guó)有控股創(chuàng)投企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制不符等，河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展緩慢。

（三）農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度小，區(qū)位特色不突出

中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為國(guó)家農(nóng)業(yè)大區(qū)，是國(guó)家重要的糧食生產(chǎn)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地，也是全國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化重要示范區(qū)，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新應(yīng)該作為金融支持的突出重點(diǎn)，支持的手段要更多、支持的力度要更大、支持的政策應(yīng)更給力，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，改變粗放的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，著力提高農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。農(nóng)業(yè)科技的每一個(gè)發(fā)展階段都需要大量的資金支持，還面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國(guó)家財(cái)政資金仍是農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的重要資金來源。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持力度不夠表現(xiàn)為：政策性金融農(nóng)業(yè)科技貸款的門檻高，因?yàn)樯虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)貸款發(fā)放較為謹(jǐn)慎，貸款條件嚴(yán)格，農(nóng)業(yè)科研創(chuàng)新往往轉(zhuǎn)化周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，而金融機(jī)構(gòu)要追求利益、減小風(fēng)險(xiǎn)，所以一些銀行不愿意涉及農(nóng)業(yè)科研創(chuàng)新融資；金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，抵押物品種單一；農(nóng)業(yè)科技相關(guān)險(xiǎn)種有待開發(fā)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障與分擔(dān)作用尚未充分發(fā)揮；直接融資比重較低，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資手段有待豐富；農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模發(fā)展緩慢，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制有待完善。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為經(jīng)濟(jì)低洼區(qū)，加大農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度更顯緊迫。

（四）金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全，軟環(huán)境薄弱

金融支持科技創(chuàng)新活動(dòng)需要相關(guān)的法律、法規(guī)、制度和保險(xiǎn)等方面的保障和服務(wù)，這些軟環(huán)境的缺失和不健全，會(huì)嚴(yán)重影響金融支持科技創(chuàng)新的積極性和效率。金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全表現(xiàn)為：第一，科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制起步晚，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制不健全。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特征，這決定了它資金需求規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高和預(yù)期收益高，也使得其更偏好資本市場(chǎng)導(dǎo)向的融資模式?？萍急ｋU(xiǎn)可以降低科技創(chuàng)新成本、保障科技創(chuàng)新的融資環(huán)境和補(bǔ)償科技創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)這方面的工作啟動(dòng)較晚，2010年4月20日，河南保監(jiān)局和河南省科技廳向各省轄市科技局、中資保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司及保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中華人民共和國(guó)科技部《關(guān)于進(jìn)一步做好科技保險(xiǎn)有關(guān)工作的通知》，但地方性的政策保障滯后，并且風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度有限。第二，金融立法滯后，金融信用支撐嚴(yán)重缺失。一方面，部分個(gè)人、企業(yè)信用缺乏，導(dǎo)致逃、廢債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；另一方面，金融依法維權(quán)不到位，金融資產(chǎn)防范失去保障。在依法執(zhí)行判決清收的過程中，由于司法判決中向政府傾斜、執(zhí)行力度不到位、司法執(zhí)行費(fèi)用較高等，往往最后清收效果不佳，普遍存在判決執(zhí)行率偏低、執(zhí)行時(shí)間過長(zhǎng)的問題。第三，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，金融服務(wù)能力較差?，F(xiàn)有的評(píng)估和會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)由行業(yè)主管部門或司法部門指定，存在壟斷經(jīng)營(yíng)行為，缺乏競(jìng)爭(zhēng)，收取費(fèi)用過高；同時(shí)，由于缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管。中介機(jī)構(gòu)受到利益驅(qū)使，容易出現(xiàn)評(píng)估作價(jià)不實(shí)、信息披露不透明等問題。由此造成了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行對(duì)情況掌握不準(zhǔn)確，加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。總之，金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全，不能滿足中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持需要。

三、對(duì)策與建議

缺乏金融支持，科技創(chuàng)新就無法順利開展。因此，我們應(yīng)針對(duì)上述科技創(chuàng)新金融支持存在的問題，從加大科技投入力度、完善和發(fā)展多層次的金融體系、加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度、優(yōu)化軟環(huán)境等方面完善和創(chuàng)新金融支持，為科技創(chuàng)新提供多元化的、多層次的金融支持。

（一）增加政府在基礎(chǔ)領(lǐng)域的科技投入，完善科技投入機(jī)制

首先，要加大政府在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的經(jīng)費(fèi)投入。除了提高整體研發(fā)經(jīng)費(fèi)，使研發(fā)經(jīng)費(fèi)趕上全國(guó)平均水平，保證高校和科研院所科研經(jīng)費(fèi)盡早到位，在增加科研立項(xiàng)數(shù)量同時(shí)提高科研經(jīng)費(fèi)總量，對(duì)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新明星企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、特色企業(yè)開辟特殊的通道以外，還要建立科技研發(fā)獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于長(zhǎng)期沒有進(jìn)行科研開發(fā)的企業(yè)在貸款、項(xiàng)目審批上進(jìn)行限制，對(duì)于積極進(jìn)行科研開發(fā)的企業(yè)優(yōu)先貸款、優(yōu)先立項(xiàng)，力爭(zhēng)使3/4的大中型工業(yè)企業(yè)沒有研發(fā)機(jī)構(gòu)、99%的工業(yè)企業(yè)零專利成為歷史；建立中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展種子基金和政府投資引導(dǎo)基金，對(duì)符合條件的初期種子的科技企業(yè)加大資金支持或增加貸款貼息。其次，盡快完善科技投入機(jī)制。加快改革，建立健全適應(yīng)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展要求的科技投入機(jī)制，使投資主體由政府轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)、個(gè)人，實(shí)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)多樣化。具體地說，可以從以下兩個(gè)方面著手。一方面，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人成為科技投資的主體。政府投資主要在基礎(chǔ)性領(lǐng)域，起激勵(lì)和引導(dǎo)作用。另一方面，多方面拓展投資渠道。比如發(fā)揮政策的功能，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的信貸，促使金融機(jī)構(gòu)將支持科技創(chuàng)新作為信貸工作的重點(diǎn)，并將金融支持企業(yè)技術(shù)改造和自主創(chuàng)新情況作為信貸政策效果考核評(píng)估的重要內(nèi)容。積極引進(jìn)實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)知名銀行，爭(zhēng)取設(shè)立一家專業(yè)的科技銀行，為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)相關(guān)的科技創(chuàng)新融資，打造中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技融資中心。鼓勵(lì)民間資本與科技項(xiàng)目的對(duì)接，建立健全多渠道、全方位的經(jīng)費(fèi)投入體系。民間資本準(zhǔn)入領(lǐng)域擴(kuò)寬被列為今年改革重點(diǎn)工作的首項(xiàng)，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域。民間資本效率高于國(guó)有資本，進(jìn)入一些壟斷領(lǐng)域?qū)?huì)對(duì)保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到很重要的作用。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)應(yīng)抓住這個(gè)有利的契機(jī)，有所作為。

（二）加快金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，健全融資體系

首先，培育地方性中小金融機(jī)構(gòu)。相對(duì)全國(guó)性大型金融機(jī)構(gòu)而言，地方性中小金融機(jī)構(gòu)有其突出優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部層級(jí)少，分支機(jī)構(gòu)掌握實(shí)際的信貸權(quán)力，信貸審批形式靈活、周期短、效率高。其次，完善資本市場(chǎng)，利用多層次資本市場(chǎng)融資。傳統(tǒng)高科技企業(yè)可以通過同類上市公司收購(gòu)、兼并、托管、資產(chǎn)或股權(quán)置換等資本運(yùn)作的方式，達(dá)到間接上市及金融資本與產(chǎn)業(yè)資本優(yōu)化配置的目的。一方面，推動(dòng)符合條件的企業(yè)上市融資，既鼓勵(lì)成熟的、較為穩(wěn)定的企業(yè)在主板上市，也支持中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市；另一方面，鼓勵(lì)已上市的企業(yè)通過增發(fā)手段再融資，進(jìn)行并購(gòu)重組。對(duì)中小企業(yè)可采取核心企業(yè)擔(dān)保模式，通過發(fā)行中小企業(yè)集合債和中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金方式破解其融資困境。同時(shí)，支持有條件的高新技術(shù)企業(yè)到境外證券市場(chǎng)上市融資。再次，發(fā)展本土的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)投資及其支持的創(chuàng)新型企業(yè)是區(qū)域創(chuàng)新體系的重要組成部分。河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展時(shí)間短，目前還沒形成健全的支持體系。要利用行政和經(jīng)濟(jì)手段為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展提供支持，促使其更快聚集，盡早形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可選擇有可能發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基地的若干區(qū)域，例如鄭州、洛陽(yáng)等，在政策上給予傾斜，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資熱點(diǎn)地區(qū)盡早形成，最終帶動(dòng)全省創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)快速發(fā)展。最后，抓住機(jī)會(huì)，利用更多的外部金融資源。把握住后金融危機(jī)時(shí)代中部地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和國(guó)內(nèi)外VC/PE機(jī)構(gòu)越來越重視中部及內(nèi)地城市并迅速涌向河南的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取更多的外部金融資源。

（三）加大農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度，彰顯區(qū)位特色

首先，應(yīng)加快改革農(nóng)業(yè)科技貸款管理辦法，降低貸款門檻、簡(jiǎn)化貸款程序、拓寬貸款主體、延長(zhǎng)貸款期限，發(fā)揮政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技研究及基礎(chǔ)性農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的支持作用。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)要建立適合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理制度，滿足農(nóng)業(yè)科技企業(yè)科技研發(fā)、推廣、應(yīng)用過程中的信貸資金需求，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新及成果轉(zhuǎn)化。同時(shí)創(chuàng)新符合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的抵（質(zhì)）押擔(dān)保方式和融資工具，探索以農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行貸款融資等。其次，加大直接融資支持，建立農(nóng)業(yè)科技企業(yè)多元化的融資渠道。鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等直接融資。支持地方設(shè)立農(nóng)業(yè)高科技產(chǎn)業(yè)投資基金，吸收社會(huì)資金，增加向農(nóng)業(yè)高科技企業(yè)的資本金注入，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金投入處于種子期尤其是創(chuàng)建期的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)。鼓勵(lì)科技型農(nóng)業(yè)企業(yè)在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、海外證券市場(chǎng)上市融資。探索擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼范圍，加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)補(bǔ)貼，保險(xiǎn)公司應(yīng)探索將科技育種、農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)作物及畜牧品種改良、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖等涉及的農(nóng)產(chǎn)品納入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范疇，鼓勵(lì)發(fā)展以產(chǎn)品訂單為依據(jù)的跟單農(nóng)業(yè)等保險(xiǎn)品種。再次，應(yīng)進(jìn)一步健全農(nóng)村金融組織體系，增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金供給；完善農(nóng)業(yè)信貸支持體系，有效緩解農(nóng)業(yè)科技活動(dòng)貸款的問題；加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，建立多元化的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新融資體系；籌建政策性銀行，扶持涉農(nóng)企業(yè)科技創(chuàng)新；發(fā)行科技創(chuàng)新債券，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展；加快風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展并開設(shè)科技創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品。最后，借鑒他山之石，服務(wù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)農(nóng)業(yè)。對(duì)不同地區(qū)的不同經(jīng)驗(yàn)，我們可以根據(jù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)有選擇地借鑒、學(xué)習(xí)，彰顯區(qū)位特色。

（四）健全科技創(chuàng)新金融支持的相關(guān)保障和服務(wù)，加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)

首先，完善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，提高補(bǔ)償額度。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家政府針對(duì)這一情況都設(shè)立了專門的科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一方面我們應(yīng)該借助政策性金融的機(jī)制，通過設(shè)立科技發(fā)展扶持型基金，對(duì)重大科技項(xiàng)目的貸款融資進(jìn)行財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，或進(jìn)一步完善專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)職能，建立專門為科技型企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的信用擔(dān)保公司，并采用無形資產(chǎn)抵押方式。無形資產(chǎn)為科技企業(yè)最有價(jià)值的部分，采用無形資產(chǎn)抵押的方式融資能夠讓科技型企業(yè)降低擔(dān)保成本，讓信用擔(dān)保公司獲得預(yù)期的超額收益，實(shí)現(xiàn)正博弈。另一方面，我們應(yīng)通過完善商業(yè)化金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在科技融資上的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，把資金吸引到科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)上來。其次，加強(qiáng)金融立法，包括金融誠(chéng)信、金融評(píng)估和金融監(jiān)管方面的立法等，并提高執(zhí)法部門獨(dú)立運(yùn)作的能力，強(qiáng)化司法部門的執(zhí)法力度，加強(qiáng)金融案件的偵破、審判、執(zhí)行工作，確保債權(quán)人的利益，維護(hù)金融秩序。再次，整頓金融中介機(jī)構(gòu)，督促其提升服務(wù)質(zhì)量，保障金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。法院要在金融糾紛案件審理過程中強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的合理估價(jià)，妥善審理違法違規(guī)提供金融中介服務(wù)的糾紛案件，正確認(rèn)定投資咨詢機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任，努力推動(dòng)各類投資中介機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展。

篇（7）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-02

一、文獻(xiàn)綜述

CarlotaPerz最早發(fā)現(xiàn)了科技創(chuàng)新與投入資金融合發(fā)展的模式：風(fēng)險(xiǎn)投資者在較高利潤(rùn)的激勵(lì)下，會(huì)持續(xù)投資于高新技術(shù)領(lǐng)域，使得金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新達(dá)到高度耦合。Thompson、Chardchales等（1993）對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)獲得了風(fēng)投的高科技公司要比未獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的高科技公司發(fā)展更有利。Berger和Uden（2002）研究顯示銀企之間不易量化的軟信息交換可以相互促進(jìn)；陳迅等（2009）研究了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的互相影響的關(guān)聯(lián)性，結(jié)果表明在二者耦合發(fā)展的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn)。曹東勃，秦茗（2009）研究了技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)化路徑，認(rèn)為金融創(chuàng)新是得到了技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造的利潤(rùn)，而技術(shù)創(chuàng)新也獲得了金融創(chuàng)新的資金支持，從而扶持技術(shù)的發(fā)展。劉紅忠等（2003）認(rèn)為促進(jìn)較好的科技資源可以激活金融資本，同時(shí)金融資金也可以產(chǎn)生科技產(chǎn)出；而張憬安（2010）認(rèn)為在金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的相互影響關(guān)系內(nèi)，各個(gè)部門要協(xié)同配合。

二、科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新耦合機(jī)制的內(nèi)涵及原理分析

物理學(xué)的耦合是指多個(gè)系統(tǒng)或體系之間互相作用而彼此影響以至聯(lián)合、聯(lián)動(dòng)起來的現(xiàn)象，借助于這一概念，可以對(duì)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)中金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行深入研究?？萍紕?chuàng)新與金融創(chuàng)新二者既不是包含關(guān)系，也不是互相獨(dú)立的，而是互相影響的，這符合根據(jù)美國(guó)學(xué)者維克的松散耦合理論定義。金融創(chuàng)新的發(fā)展哺育促進(jìn)了科技的研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化等方面的發(fā)展，而反過來科技創(chuàng)新也會(huì)通過政策、制度的傳遞促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展，因此二者是相互推動(dòng)、彼此影響，耦合發(fā)展的。本文利用這個(gè)概念對(duì)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)省份-江蘇省的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合情況來進(jìn)行分析。

三、江蘇省科技與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展的現(xiàn)狀及問題

1.江蘇省科技創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀

截至2015年底，江蘇的研發(fā)（R&D）費(fèi)1801.2億元左右，占江蘇GDP的比重約2.55%，比2014年提高了0.05%，2015年授予的專利有25萬件，里面有發(fā)明類專利約3.6萬件。2015年江蘇省總共簽定各種技術(shù)協(xié)議2.5萬個(gè)，各類技術(shù)協(xié)議的成交金額達(dá)700億元，比14年增長(zhǎng)6.8個(gè)百分點(diǎn)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值為57 277億元，江蘇省科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)60%，比2014年提高1%。江蘇省企業(yè)共申請(qǐng)專利27.5萬件，新確認(rèn)的省級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)品9802項(xiàng)，已經(jīng)建設(shè)部級(jí)高新技術(shù)特色產(chǎn)業(yè)基地139個(gè)，高科技企業(yè)累計(jì)達(dá)1萬家。全省從事科技活動(dòng)研究人員約120萬人，其中研發(fā)人員約8萬人。全省有經(jīng)國(guó)家認(rèn)定的技術(shù)中心95家，國(guó)家和省級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室近100個(gè)，工程技術(shù)研究中心近3 000個(gè)，科技服務(wù)平臺(tái)290個(gè)。

2.金融創(chuàng)新情況

各商業(yè)銀行積極探索金融創(chuàng)新，如江蘇省農(nóng)行主要根據(jù)高科技信貸特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了“擔(dān)保+創(chuàng)業(yè)投資+貸款”模式、除此之外，還有“政府推薦+保證+信貸”方式以及“統(tǒng)貸支持”等推動(dòng)研發(fā)新產(chǎn)品，如“點(diǎn)金石”、“金科通”和“好幫手”三大系列產(chǎn)品，起到了很好效果；江蘇銀行省行開發(fā)了名為“科技之星”小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，這類貸款主要投向那些從事高科技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型、科技型企業(yè)。而浦東發(fā)展銀行根據(jù)科技型企業(yè)擔(dān)保資產(chǎn)缺乏的弱點(diǎn)，通過銀行保險(xiǎn)合作、財(cái)政補(bǔ)貼質(zhì)押、聯(lián)保聯(lián)貸等業(yè)務(wù)，以及探索開發(fā)諸如集合票據(jù)、中期票據(jù)、信托債權(quán)基金等業(yè)務(wù)。交通銀行的科技支行采取股權(quán)質(zhì)押方式來授信，設(shè)計(jì)出“科貸通”、足額納稅企業(yè)的“稅融通”、“基金寶”、“股權(quán)質(zhì)押”、面向創(chuàng)業(yè)期高科技企業(yè)的“合同能源管理”、“創(chuàng)業(yè)通”、“訂單貸”、“債權(quán)保險(xiǎn)融資”、“應(yīng)收租金保理”產(chǎn)品等業(yè)務(wù)品種。

金融創(chuàng)新的發(fā)展也促進(jìn)和帶動(dòng)了江蘇省金融的發(fā)展，2015年末江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額10 7873億元，比年初增加11766.8億元，比2014年末增長(zhǎng)11.7個(gè)百分點(diǎn)。居民的儲(chǔ)蓄存款額相比年初增長(zhǎng)2 861.5億元；非金融企業(yè)存款這一項(xiàng)比15年初增長(zhǎng)3 961.9億元。年末在蘇的金融機(jī)構(gòu)的貸款余額78 866.3億元，比15年初增加9 290億元，比2014年末增L了約13個(gè)百分點(diǎn)。全省在境內(nèi)、境外上市公司有276家，通過IPO、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、配股、公司債在滬深兩個(gè)交易所籌集資金約1 200億元，比上年增加約510億元。江蘇企業(yè)境內(nèi)上市公司總股本2 154億股，比上年增長(zhǎng)35個(gè)百分點(diǎn)；市價(jià)總值36 720.5億元，增長(zhǎng)87.1%。2015年末全省共有期貨公司10家，期貨營(yíng)業(yè)部135家；證券營(yíng)業(yè)部683家，證券公司6家；證券投資咨詢機(jī)構(gòu)2家。

3.江蘇省科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展存在的問題

（1）金融體制不夠完善

這里的金融體制指影響科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展的體制，比如信用體系不完善、擔(dān)保公司政府支持力度依舊不夠、僵硬的金融體制和機(jī)制、缺乏政府的大力支持、缺乏有效的抵押擔(dān)保物，還沒有建立有效的金融生態(tài)環(huán)境等。

（2）科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展不夠深入

江蘇金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面缺乏個(gè)性和靈活性，這可能由于受法律制度、技術(shù)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、管理體制等多方面因素的影響，還不能滿足科技創(chuàng)新的需求，產(chǎn)品創(chuàng)新自主研發(fā)能力偏低，并缺乏整體規(guī)劃，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)不夠，存在諸如品種有限，金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏前瞻性等問題。

（3）創(chuàng)設(shè)科技支行或相應(yīng)機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量仍不多

目前江蘇省只有部分商業(yè)銀行如南京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工行、交行等成立了專門的分支機(jī)構(gòu)，而其他的商業(yè)銀行對(duì)于扶持科技型企業(yè)的措施還是比較缺乏、進(jìn)度比較緩慢或管理依然不夠科學(xué)，例如郵政儲(chǔ)蓄等面向連科技型企業(yè)的貸款都很少，創(chuàng)新型科技型企業(yè)貸款沒有專門的管理，分類到中小企業(yè)貸款之中，缺乏細(xì)致化的服務(wù)。

（4）服務(wù)科技金融的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)有待完善

調(diào)研顯示當(dāng)前江蘇針對(duì)無形資產(chǎn)的登記、評(píng)價(jià)、交易流通市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢，對(duì)創(chuàng)新型、科技型企業(yè)的專利權(quán)、專有技術(shù)、期權(quán)、股權(quán)等無形資產(chǎn)的評(píng)估、交易體系和市場(chǎng)還不健全；缺乏專業(yè)的相關(guān)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估及鑒定方面的組織和機(jī)構(gòu)，缺乏較為發(fā)達(dá)的無形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，這使得各金融機(jī)構(gòu)在開展無形資產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款方面比較審慎。目前專門服務(wù)于創(chuàng)新型科技企業(yè)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)還是比較缺乏，由于風(fēng)險(xiǎn)控制等因素，對(duì)高科技企業(yè)的擔(dān)保條件較高，而且還要收取擔(dān)保費(fèi)、評(píng)審費(fèi)等，擔(dān)保成本也較大。

四、促進(jìn)江蘇省金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新耦合發(fā)展的政策建議

1.依托優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化體制，加快科技金融發(fā)展

要引進(jìn)借鑒已有的好的經(jīng)驗(yàn)與做法，依靠江蘇省科技創(chuàng)新企業(yè)較多、基礎(chǔ)好和毗鄰上海金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)等有利條件和優(yōu)勢(shì)，積極爭(zhēng)取上級(jí)部門政策支持，充分利用好現(xiàn)有政策資源，探索把江蘇建設(shè)成為科技金融發(fā)展創(chuàng)新試點(diǎn)省。政府部門還應(yīng)該在體制建設(shè)上下大力氣，以適應(yīng)現(xiàn)代科技創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)來加強(qiáng)金融體系建設(shè)。

2.促進(jìn)科技創(chuàng)新金融創(chuàng)新深度融合互助發(fā)展

大力創(chuàng)新產(chǎn)品與信貸模式。激勵(lì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新工作思路、工作流程、金融產(chǎn)品和服務(wù)等，積極研究和推進(jìn)科技金融服務(wù)。根據(jù)政府搭臺(tái)，市場(chǎng)唱戲的原則和風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，為創(chuàng)新型科技型企業(yè)信貸支持開辟暢通通道，圍繞“創(chuàng)投+擔(dān)保+貸款”模式、“政府推薦+擔(dān)保+貸款”模式以及“統(tǒng)貸支持”等模式積極研發(fā)金融新產(chǎn)品，增強(qiáng)向高新技術(shù)企業(yè)的金融支持。

3.促進(jìn)科技型銀行或部門、科技類信貸的創(chuàng)設(shè)與研發(fā)

要積極支持人民銀行加快“中小企業(yè)信息體系試驗(yàn)區(qū)”創(chuàng)建，促進(jìn)科技企業(yè)信用信息的整合和落實(shí)，減少金融支持與科技發(fā)展的信息不對(duì)稱。積極推進(jìn)建設(shè)科技金融中介服務(wù)平臺(tái)，并加大科技金融財(cái)政投入暴漲和機(jī)制建設(shè)，各級(jí)政府應(yīng)該把科技金融投入作為財(cái)政預(yù)算保障重點(diǎn)，以保證科技金融的支持經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)高于財(cái)政經(jīng)常性收入的增長(zhǎng)。

4.進(jìn)一步完善科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，提高科技產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，積極推進(jìn)設(shè)立比如戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高科技、創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，為高科技和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)。江蘇省科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)該加快與國(guó)內(nèi)其他各個(gè)產(chǎn)權(quán)所聯(lián)網(wǎng)，優(yōu)化流程，提升功能，擴(kuò)大交易量，形成區(qū)域性科學(xué)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

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篇（8）

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.08.113

1美國(guó)對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持

1.1中小企業(yè)的“溫室搖籃”――SBA

中小企業(yè)局（SmallBusinessAdministration，SBA）于1953年由美國(guó)聯(lián)邦政府設(shè)立，專門為中小企業(yè)提供資金支持、技術(shù)援助、市場(chǎng)開拓等全方位、專業(yè)化的金融援助。SBA主要從四個(gè)方面為中小企業(yè)提供支持：第一，資金扶持。到2016年底為止，SBA與全國(guó)700多家商業(yè)銀行合作向中小企業(yè)提供貸款，貸款形式有三種：一是擔(dān)保貸款，為需要貸款的小企業(yè)向私營(yíng)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。二是直接貸款，由SBA直接撥付。三是協(xié)調(diào)貸款，貸款方為地方發(fā)展公司、金融機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)。第二，咨詢與管理培訓(xùn)服務(wù)。在咨詢方面，全國(guó)有1.4萬名經(jīng)驗(yàn)豐富的退休人員組成的經(jīng)理服務(wù)公司和960個(gè)小企業(yè)發(fā)展中心，通過自愿的和合同的方式為小企業(yè)家服務(wù)；在管理培訓(xùn)方面，通過大專院校、中等學(xué)校、商會(huì)、貿(mào)易協(xié)會(huì)等向小企業(yè)提供經(jīng)銷、技術(shù)及決策等管理方面的培訓(xùn)。第三，促進(jìn)小企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易。中小企業(yè)局制定了“小企業(yè)出回流動(dòng)資本項(xiàng)目”，使多數(shù)商業(yè)銀行可以利用這個(gè)項(xiàng)目為小企業(yè)提供短期出口信貸，以此幫助中小企業(yè)擴(kuò)大出口。第四，獲得政府采購(gòu)合同。

1.2資本市場(chǎng)的大力支持

NASDAQ（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations）是世界上第一個(gè)電子股票市場(chǎng)，自成立之初就鼓勵(lì)中小企業(yè)上市，它非常重視企業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿?，允許企業(yè)在起初沒有利潤(rùn)的情況下掛牌售股，為高風(fēng)險(xiǎn)而且通常是沒有盈利的技術(shù)公司提供融資渠道。同時(shí)，雖然NASDAQ有嚴(yán)格的退出機(jī)制，但其優(yōu)勝劣汰的資本競(jìng)爭(zhēng)原則，一方面保證了上市公司質(zhì)量和資本發(fā)展環(huán)境，另一方面，更高、更快、更強(qiáng)、更大自然成為企業(yè)的基本生存哲學(xué)。

1.3小企業(yè)投資公司

1958年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過《小企業(yè)投資法案》后建立了小企業(yè)投資公司，是由SBA審批和直接管理的私有金融機(jī)構(gòu)，其職能主要是向處于種子期或初創(chuàng)期的中小企業(yè)尤其是傳統(tǒng)型中小企業(yè)提供長(zhǎng)期信貸及投資。它是SBA向小型成長(zhǎng)型公司提供風(fēng)險(xiǎn)投資的首要方式，也彌補(bǔ)了無法從資本市場(chǎng)獲得直接融資的中小企業(yè)的不足，同時(shí)，也是為了培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

2日本對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持

2.1完備的法律體系

日本具有健全的小企業(yè)立法體系，從多個(gè)方面為小企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步提供寬松而穩(wěn)健的金融環(huán)境。1963年，日本制定了《小企業(yè)基本法》，很大程度上緩解了大企業(yè)與小企業(yè)之間“經(jīng)濟(jì)雙重結(jié)構(gòu)”的矛盾。1999年12月，日本政府對(duì)《小企業(yè)基本法》進(jìn)行了重大調(diào)整，例如，促進(jìn)金融交易程序的公正化，鞏固基礎(chǔ)，充實(shí)人才、技術(shù)等經(jīng)營(yíng)資源；促進(jìn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、積極變革，拓寬發(fā)展空間，與時(shí)俱進(jìn)，提高企業(yè)自主發(fā)展能力；在這些措施的基礎(chǔ)上，建立安全保證網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在保證小企業(yè)安全經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上促進(jìn)其提高適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)能力。此次調(diào)整后，又根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況，先后制定了30余個(gè)小企業(yè)的專門法律，涉及金融方面的主要有《小企業(yè)現(xiàn)代化促成法》《小企業(yè)金融公庫(kù)法》《小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》《信用保證協(xié)會(huì)法》等8部。

2.2政策性金融機(jī)構(gòu)

政策性金融機(jī)構(gòu)（Policy-basedFinancialInstitutions）是指由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動(dòng)，以貫徹和配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機(jī)構(gòu)。日本為中小企業(yè)提供資金融通的政策性金融機(jī)構(gòu)主要有3個(gè)，分別為小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民生活金融公庫(kù)和商工合作社中央公庫(kù)。1953年，小企業(yè)金融公庫(kù)成功設(shè)立，其經(jīng)營(yíng)范圍主要包括提供長(zhǎng)期固定利息貸款，政策性特別貸款及重點(diǎn)支持新事業(yè)、開發(fā)新技術(shù)活動(dòng)等；國(guó)民生活金融公庫(kù)是由原國(guó)民生活金融公庫(kù)和環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)合并而成，是日本政府專為20人以下的小企業(yè)和公民提供小額資金支持而設(shè)立的政策性金融機(jī)構(gòu)；商公合作社中央公庫(kù)是一家半官半民性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。

3經(jīng)驗(yàn)總結(jié)與啟示

發(fā)達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)貫穿著人性化的扶持理念，分階段、差別化的實(shí)施措施支持了不同行業(yè)、不同生命周期階段的中小企業(yè)發(fā)展。相比于美國(guó)、日本等其他發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)并不一帆風(fēng)順，并且在發(fā)展過程中進(jìn)入了融資難的瓶頸，這個(gè)問題亟待解決，它不僅制約著中小企業(yè)的進(jìn)步，也影響了中國(guó)經(jīng)濟(jì)這個(gè)大環(huán)境的發(fā)展。因此，對(duì)于這個(gè)難題，我國(guó)政府應(yīng)發(fā)揮其職能，為中小企業(yè)提供政策性扶持，鼓勵(lì)其更好地發(fā)展。

3.1完善信用保體系

美國(guó)具有相當(dāng)完善的信用體系，相應(yīng)地，其信用擔(dān)保系統(tǒng)也非常完善，這就為中小企業(yè)的融資提供了穩(wěn)健的建設(shè)平臺(tái)，而美國(guó)政府主導(dǎo)的做法給了我們一些寶貴的借鑒意義。首先，我國(guó)的中小企業(yè)不僅在融資問題上面臨著很大的問題，其自身也存在著亟待解決的困難，如中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，信用度低，這些因素使銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件更加嚴(yán)格，同時(shí)，資金實(shí)力薄弱的私人擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保條件也更為苛刻，再加上銀行貸款的連帶擔(dān)保和財(cái)產(chǎn)抵押也進(jìn)一步限制了貸款范圍，諸多的原因使中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展不健全的情況下，通過完善信用擔(dān)保體系，政府適當(dāng)?shù)闹谱饔?，吸引更多企業(yè)進(jìn)行投資，并在此基礎(chǔ)上逐步引進(jìn)民間資本，建立中小企業(yè)互助擔(dān)保模式，這樣不僅能在短時(shí)間內(nèi)幫助中小企業(yè)解決融資難問題，在長(zhǎng)期發(fā)展的長(zhǎng)流中也能更好地促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的良性循環(huán)。

3.2健全法律規(guī)范

用法律手段支持中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是必要的途徑。通過制定一系列專門的、與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適宜的法律，規(guī)范銀行、中小企業(yè)等各類相關(guān)行業(yè)的運(yùn)作程序，保障中小企業(yè)融資的有序進(jìn)行，增強(qiáng)融資效率，提高融資成果。相比美國(guó)、日本而言，我國(guó)在對(duì)中小企業(yè)的立法方面限制頗大，仍處在初步探索、創(chuàng)建階段。迄今為止，我國(guó)在中小企業(yè)發(fā)展方面的法律僅有2003年開始實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，其政策性、宏觀性的法律內(nèi)容無疑已經(jīng)無法與當(dāng)今處在發(fā)展瓶頸的中小企業(yè)相適應(yīng)，無法更好地推進(jìn)中小企業(yè)良好發(fā)展。因此，一套完整的、有針對(duì)性的、較詳細(xì)的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律已經(jīng)必不可少。具體而言，這套法律應(yīng)包括銀行間接融資的相關(guān)規(guī)定，信用擔(dān)保作為中介的各種規(guī)定以及中小企業(yè)在資本市場(chǎng)直接融資的規(guī)定。橫向縱向打通法律貫穿渠道，全面提升法律環(huán)境，這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展有百利而無一害，對(duì)于建立我國(guó)的信用體系也是一個(gè)優(yōu)良渠道。任務(wù)艱巨，道路且長(zhǎng)，我們期待中小企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

3.3中小企業(yè)自我提升

無論是我國(guó)信用擔(dān)保體系的逐漸完善，還是法律法規(guī)的進(jìn)一步建立健全，中小企業(yè)要想獲得所需的金融支持，其重要的前提是著力提高中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力，提升自身素質(zhì)和信用等級(jí)。在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)需建立明確的權(quán)責(zé)機(jī)制、完善的內(nèi)控制度以及加快培植中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。以此壯大中小企業(yè)規(guī)?；?yīng)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)“中小企業(yè)融資―金融支持―產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展―金融支持力度加大”的良性循環(huán)。

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篇（9）

(一)科故創(chuàng)鼾的含義和特點(diǎn)

一般而言，科技創(chuàng)新是從技術(shù)創(chuàng)新演變而來，可是又對(duì)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了豐富。科技創(chuàng)新是借用科學(xué)知識(shí)、科學(xué)技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)進(jìn)行研究推動(dòng)技術(shù)的創(chuàng)新，并在生產(chǎn)中使用，從而創(chuàng)造出新的價(jià)值以滿足現(xiàn)階段科技的發(fā)展以及人們的需求。科技創(chuàng)新的特點(diǎn)主要包括科技創(chuàng)新的市場(chǎng)超前性、外部性、高峰線性以及高收益性。

(二)金誠(chéng)創(chuàng)鼾的含義和特點(diǎn)

金融創(chuàng)新就是打破金融行業(yè)長(zhǎng)期的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)局面，創(chuàng)新和改變金融工具、方式、市場(chǎng)以及機(jī)構(gòu)等各個(gè)方面。它主要就包括了創(chuàng)新金融體制、創(chuàng)新金融手段、創(chuàng)新金融市場(chǎng)、創(chuàng)新金融的組織方式和監(jiān)督管理方式。和其他創(chuàng)新相比較，金融創(chuàng)新有著自身的一些獨(dú)特特點(diǎn)，主要包括了風(fēng)險(xiǎn)性、新質(zhì)性、不均衡性以及高動(dòng)態(tài)性。

二、科技創(chuàng)新下金融創(chuàng)新存在的主要問題

(一)不免善的金誠(chéng)釗新故牟對(duì)科故會(huì)戶生阻礙

為了讓我國(guó)的科技創(chuàng)新得到更好的發(fā)展，我國(guó)政府部門最近幾年出臺(tái)了很多金融創(chuàng)新的措施和激勵(lì)優(yōu)惠政策來鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)的創(chuàng)新。但是在實(shí)際的運(yùn)行中還存在很多阻礙，金融支持效率也比較缺失。在金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新的效率方面，我國(guó)和一些發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還比較大。比如美國(guó)的金融資本市場(chǎng)為高成長(zhǎng)性企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)就提高了多層次的服務(wù)，為技術(shù)的轉(zhuǎn)化提供了很好的空間。但是在我國(guó)的金融資本市場(chǎng)中，缺位情況還非常嚴(yán)重，企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)在充滿風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也伴隨著機(jī)遇，怎么樣讓金融資本來分散企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在的風(fēng)險(xiǎn)和分享其創(chuàng)新的成果，就需要對(duì)金融創(chuàng)新的運(yùn)行效率進(jìn)行有效的提高，建立起有效的機(jī)制。但是現(xiàn)在金融資本還沒有完全的參與到企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中，使得很多科技創(chuàng)新活動(dòng)成長(zhǎng)速度變慢。

(二)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不平衡，忽視基礎(chǔ)研堯

基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)開發(fā)是R&D的三個(gè)組成部分，同時(shí)它們也是科技研究和開發(fā)的三個(gè)階段。每一個(gè)國(guó)家在配置科技資源時(shí)，對(duì)某一階段的重視程度主要是通過這三個(gè)階段的比例分配來體現(xiàn)的?；A(chǔ)研究沒有具體的目的，但是它卻是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技發(fā)展的基礎(chǔ)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，基礎(chǔ)研究和具體應(yīng)用之間的期限越來越短，很多國(guó)家開始更加重視基礎(chǔ)研究，對(duì)基礎(chǔ)研究的投入也在不斷增加。但是從我國(guó)現(xiàn)在的實(shí)際情況來看，主要精力都是用在應(yīng)用和發(fā)展方面，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)投入很少，經(jīng)費(fèi)主要是用在了技術(shù)開發(fā)方面，這樣就會(huì)存在前勁很足，后勁乏力的情況。

(三)科故創(chuàng)軒企I的融資渠道不覺，誠(chéng)資成本很高

在高科技型企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段都需要進(jìn)行有效融資，我國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)在實(shí)際的融資中主要的方式有外源融資和內(nèi)源融資兩種。外援融資包括向銀行申請(qǐng)貸款、發(fā)行債券、股票以及通過擔(dān)保企業(yè)、典當(dāng)行、小額貸款公司以及個(gè)人高利貸等借貸形式。內(nèi)源融資是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中累積的內(nèi)部資金并用來進(jìn)行投資，包括有資本金、留存利潤(rùn)以及折舊基金等。很多科技創(chuàng)新的主體都是中小企業(yè)，因?yàn)槭艿劫Y信審核等方面因素的影響，使得科技型企業(yè)在實(shí)際的生存發(fā)展過程中資金主要還是依靠?jī)?nèi)源融資。

(四)科技型中,小企此信用擔(dān)保體系不免善

我國(guó)現(xiàn)在的信用擔(dān)保規(guī)模不大，品種也非常缺乏，能夠起到的作用非常有限。我國(guó)的地方政府在設(shè)置擔(dān)?；饡r(shí)基本上都是根據(jù)縣區(qū)來進(jìn)行的，這樣擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量就非常多，但是規(guī)模卻比較小。政府的擔(dān)保占據(jù)了很大的比重，我國(guó)現(xiàn)在很多小小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是在政府部門的支持下建立起來的,如果不能有效制約政府行為，政府就可能會(huì)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生不恰當(dāng)?shù)母蓴_。

三、完善科技創(chuàng)新下金融創(chuàng)新的策略

(一)建立免善的對(duì)金融釗鼾和科故創(chuàng)軒有利的法律法規(guī)等支撐體系

科技創(chuàng)新下的金融創(chuàng)新現(xiàn)在正處在一個(gè)過渡的發(fā)展階段，要保證科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新向著高水平的方向發(fā)展就需要有良好的法律法規(guī)等支撐體系來作為相應(yīng)的保證。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)其實(shí)也是法制經(jīng)濟(jì)，只有當(dāng)市場(chǎng)主體在法律法規(guī)所規(guī)定的范圍內(nèi)開展活動(dòng)時(shí)，才能進(jìn)行公平交易和競(jìng)爭(zhēng)。首先在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候應(yīng)該要有相應(yīng)的法律法規(guī)來對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。另外要對(duì)科技企業(yè)的信用體系進(jìn)行不斷的完善，建立起信用首善區(qū)。最后還需要加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)權(quán)交易的保護(hù)。

(二)對(duì)科故創(chuàng)軒的金融支撐體系迷行不斬免善，賣現(xiàn)供禽雙方的資源S配

在對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展中出現(xiàn)的融資瓶頸問題進(jìn)行解決時(shí)，多元化的金融支撐體系具有非常重要的作用。首先應(yīng)該要讓多層次的資本市場(chǎng)金融支撐作用得到充分的發(fā)揮，建立起完善的資本主義市場(chǎng)體系，構(gòu)建起以股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資為主體的多層次股權(quán)投資結(jié)構(gòu)，同時(shí)也需要加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的融資支持力度。另外要讓政策性金融的支持作用得到繼續(xù)發(fā)揮，讓政府部門的職能得到充分發(fā)揮，從而來加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)的支持。最后銀行為科技型創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)融資體系應(yīng)該要不斷健全。對(duì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展和重要性商業(yè)銀行應(yīng)該要有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

(三)讓各部門的功能優(yōu)勢(shì)免分發(fā)捍，讓科故系晚和金融系瓏高皮的切?同

科技創(chuàng)新下的金融創(chuàng)新其實(shí)是一個(gè)協(xié)調(diào)的過程，各個(gè)政府部門應(yīng)該要和試點(diǎn)區(qū)域一起建立起有效的資源匯集體系?？萍疾块T應(yīng)該要增加相關(guān)培育經(jīng)費(fèi)的投入，還需要提升基礎(chǔ)研究的經(jīng)費(fèi)比重，這樣才能為經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的發(fā)展提供有效的基礎(chǔ)。另外還需要建立起科技金融的專項(xiàng)資金，加強(qiáng)科技金融工作的投人;金融部門在實(shí)際的工作中應(yīng)該要主動(dòng)服務(wù)，對(duì)金融服務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新。最后相關(guān)政府部門應(yīng)該要積極利用自身的市場(chǎng)和資源優(yōu)勢(shì)，為科技創(chuàng)新提供良好的空間。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)相比，其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在能夠更加方便快捷地幫助用戶完成需要的交易與體驗(yàn)。因此，中小型企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融主要的消費(fèi)者目標(biāo)人群。通過快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以把雙方參與交易者有機(jī)結(jié)合在一起，在這個(gè)過程中，在數(shù)據(jù)處理和對(duì)象分析環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)量的資金消耗。因此，新形勢(shì)下，各大銀行需要穩(wěn)定現(xiàn)有安全價(jià)值，對(duì)各大型企業(yè)和用戶進(jìn)行準(zhǔn)確定位，簡(jiǎn)化冗雜的業(yè)務(wù)流程，完善機(jī)械組織結(jié)構(gòu)，在做好這些工作的基礎(chǔ)上，建立起創(chuàng)新型的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，這樣才能應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，同時(shí)要進(jìn)一步發(fā)展新型的產(chǎn)業(yè)鏈條與生態(tài)系統(tǒng)。這是現(xiàn)階段傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行需要高度關(guān)注和亟待解決的問題。

(四)賣現(xiàn)與社會(huì)化網(wǎng)洛的聯(lián)通，創(chuàng)軒網(wǎng)洛普銷

為了更好地應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行可以開通企業(yè)在社會(huì)化網(wǎng)絡(luò)站點(diǎn)的公共主頁(yè)，利用開放性、社會(huì)化的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境推廣客戶資源，并提供高質(zhì)量的服務(wù)。通過社會(huì)化的網(wǎng)絡(luò)建立起一個(gè)閉環(huán)性的營(yíng)銷管理流程，實(shí)現(xiàn)“信息投放、監(jiān)聽、抓取、互動(dòng)、分析、導(dǎo)入”的全過程，并利用這個(gè)過程找到傳播節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新式的營(yíng)銷模式。(上接第8頁(yè)）

(五)建立科故金誠(chéng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)話機(jī)構(gòu)，供連拿拴鼾金誠(chéng)的話語權(quán)

政府部門以及金融監(jiān)管部門的干預(yù)應(yīng)該要有效減少，這樣評(píng)估機(jī)構(gòu)的公平性和獨(dú)立性才能得到有效保證。另外要對(duì)市場(chǎng)監(jiān)督管理進(jìn)行有效規(guī)范，讓科技金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和專業(yè)資質(zhì)得到有效保證。最后要?jiǎng)?chuàng)新評(píng)級(jí)的付費(fèi)模式，對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)制進(jìn)行研究。從而讓科技金融評(píng)估去真正的為科技金融的發(fā)展服務(wù)。

四、結(jié)束語

篇（10）

二、京津冀科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀與問題

（一）三地科技金融投入強(qiáng)度、投入結(jié)構(gòu)存在較大差距

三地地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定了地方對(duì)科技金融投入水平的不同，同時(shí)與政府政策水平、金融市場(chǎng)發(fā)展水平也密切相關(guān)。從R&D投入強(qiáng)度看，北京作為全國(guó)政治、文化、創(chuàng)新中心，也是金融總部的聚集地，聚集了大量的科技創(chuàng)新資源，自2006年到2012年，科技金融投入強(qiáng)度一直位居三地首位；天津是北方創(chuàng)新高地，科技金融投入強(qiáng)度持續(xù)增長(zhǎng)；而河北在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境方面都比較落后，科技金融投入占GDP的比重一直都未超過1%的水平。從三地科技金融投入總額看，北京的科技金融投入主要以政府資金為主，占47%，天津、河北以企業(yè)資金為主，分別占77%和74%，北京的市場(chǎng)科技金融利用水平優(yōu)于天津與河北，而天津與河北主要依賴于公共科技金融的支持。

（二）地方科技金融主體合作意識(shí)薄弱，合作機(jī)制不健全

科技創(chuàng)新本身的高風(fēng)險(xiǎn)性———技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資提出了苛刻的要求。三地缺乏對(duì)社會(huì)閑散資金的吸納，科技創(chuàng)新投資主體主要為政府與企業(yè)自身，民間資本較難進(jìn)入重大科技創(chuàng)新項(xiàng)目，制約了融資渠道。三地科技金融合作意識(shí)薄弱，地方政府各自為政，以本地需要設(shè)立了一些創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，但是金融政策多向本地傾斜，缺乏明確的支持三地科技創(chuàng)新合作目標(biāo)。企業(yè)依靠自有資金進(jìn)行科技創(chuàng)新研究也多從自身利益出發(fā)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、最大化眼前利益為目標(biāo)，對(duì)科研項(xiàng)目進(jìn)行資助，三地企業(yè)之間缺乏科技創(chuàng)新合作的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益目標(biāo)。從三地金融部門之間的聯(lián)系看，三地金融部門之間聯(lián)系松散，資源條塊分割嚴(yán)重，并沒有明確的合作引導(dǎo)機(jī)制，影響了科技金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)際操作。

（三）科技中心背后缺乏金融中心的支持，三地科技金融服務(wù)合作較少

科技創(chuàng)新中心的形成，需要金融中心的服務(wù)。目前，從三地科技創(chuàng)新中心的發(fā)展看，除了中關(guān)村已經(jīng)形成了良好的金融服務(wù)體系外，天津?yàn)I海新區(qū)科技創(chuàng)新中心的金融支持體系尚未形成，而河北省缺乏完善的科技創(chuàng)新服務(wù)體系形成條件，這為三地科技中心聯(lián)合開展科技金融支持活動(dòng)提出了難題。三地科技創(chuàng)新合作已經(jīng)有所展開，但三地金融合作服務(wù)卻很難跟上，區(qū)域金融輻射力度較小，技術(shù)溢出作為紐帶促進(jìn)區(qū)域資本要素流動(dòng)的作用較小，同時(shí)金融輻射能力小，也難以帶動(dòng)知識(shí)、技術(shù)等內(nèi)生增長(zhǎng)要素的流動(dòng)。

（四）科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大，獲得金融支持難度較大

目前，由于大中型企業(yè)能獲得較多的公共研發(fā)資金支持，京津冀科技融資問題更集中地體現(xiàn)在科技型中小企業(yè)上，目前，科技型中小企業(yè)融資困難來自內(nèi)外兩個(gè)方面。內(nèi)部困難是由于科技企業(yè)具有的高風(fēng)險(xiǎn)性，存活率較低，具有隨時(shí)“夭折”的風(fēng)險(xiǎn)，但科技型中小企業(yè)一般具有超常規(guī)的成長(zhǎng)率，一旦成功企業(yè)便會(huì)超常速生長(zhǎng)。而外部困難主要是由于缺乏對(duì)科技型中小企業(yè)提供金融支持的服務(wù)體系。因此，科技型中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新面臨風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高，而京津冀三地科技型企業(yè)中，很大比例為中小企業(yè)，中小企業(yè)靈活的科技創(chuàng)新方式賦予了企業(yè)獨(dú)特的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，是京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新中的一支獨(dú)特力量。從京津冀三地科技協(xié)同創(chuàng)新的發(fā)展歷史看，目前針對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資普遍傾向于投資短、獲取收益快的大項(xiàng)目，造成大項(xiàng)目投資“過?！?、小項(xiàng)目的前端投資“貧血”。從銀行貸款對(duì)科技協(xié)同創(chuàng)新的支持看，由于銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)域不了解，對(duì)中小企業(yè)前景缺乏信心，且缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，較少向中小企業(yè)提供銀行貸款。

三、京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持問題的解決思路

從世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律看，隨著技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，金融服務(wù)業(yè)將會(huì)對(duì)加快技術(shù)進(jìn)步、提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到重要作用。京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持，要以分散科技創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)，化解科技創(chuàng)新資金短板困境，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步與商業(yè)化，作為科技金融設(shè)計(jì)的主要目標(biāo)，為此，方案設(shè)計(jì)應(yīng)從以下幾個(gè)角度進(jìn)行考慮：

（一）京津冀科技金融一體化離不開頂層設(shè)計(jì)

如何在京津冀協(xié)同發(fā)展的大背景下，實(shí)現(xiàn)京津冀三地科技金融一體化發(fā)展格局需要頂層設(shè)計(jì)。在京津冀協(xié)同發(fā)展的大背景下，建立起政府主導(dǎo)的科技金融投融資指導(dǎo)體系，將三地的科技資源與金融資源進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新同步進(jìn)行，同時(shí)降低金融資本與科技創(chuàng)新對(duì)接的風(fēng)險(xiǎn)，以金融服務(wù)配套科技創(chuàng)新工作。同時(shí)，要重點(diǎn)考慮將河北如何融入京津冀三地科技金融協(xié)同發(fā)展中去，實(shí)現(xiàn)科技金融服務(wù)科技實(shí)體的目的，防止脫離河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀而進(jìn)行盲目設(shè)計(jì)。

（二）堅(jiān)持政府推動(dòng)與市場(chǎng)運(yùn)作相結(jié)合的發(fā)展模式

在頂層設(shè)計(jì)的安排下，京津冀科技金融協(xié)同發(fā)展要走出一條由政府推動(dòng)與市場(chǎng)運(yùn)作相結(jié)合的方式。在政府的引導(dǎo)下，形成公共研發(fā)資金、金融資本與民間資金共同參與京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持體系建設(shè)。鼓勵(lì)金融部門間的溝通與協(xié)作，對(duì)三地科技協(xié)同創(chuàng)新提供規(guī)劃指導(dǎo)和政策引導(dǎo)，首先對(duì)國(guó)家重大科技計(jì)劃和項(xiàng)目進(jìn)行金融支持以產(chǎn)生示范效應(yīng)；繼而推動(dòng)三地金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生基于科技協(xié)同創(chuàng)新的合作，全面開展對(duì)大中小企業(yè)科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持活動(dòng)；最后達(dá)到優(yōu)化京津冀科技金融生態(tài)結(jié)構(gòu)，探索出三地科技金融合作發(fā)展模式的目的。同時(shí)，地方政府要加強(qiáng)金融監(jiān)管體系建設(shè)，在以市場(chǎng)化配置為原則的前提下，監(jiān)測(cè)科技金融的運(yùn)行狀況，提高地方科技金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力與干預(yù)水平，化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）實(shí)現(xiàn)科技—金融的匹配與互動(dòng)，是京津冀科技金融發(fā)展的首要目標(biāo)

京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新是落實(shí)國(guó)家京津冀協(xié)同發(fā)展，加速區(qū)域創(chuàng)新要素流動(dòng)，提高創(chuàng)新效率，實(shí)現(xiàn)三地創(chuàng)新能力協(xié)同發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。京津冀科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展的目的在于提高區(qū)域創(chuàng)新能力，區(qū)域創(chuàng)新能力提高所需四大支撐條件：密集的知識(shí)資源、充足的資本資源、靈活的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、良好的政策環(huán)境。從西方國(guó)家科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律看，科技—金融之間實(shí)現(xiàn)良性匹配互動(dòng)，能使二者形成互相促進(jìn)的效果。在得益于國(guó)家良好的政策環(huán)境下，如何以金融的協(xié)同發(fā)展吸引知識(shí)與技術(shù)，促進(jìn)知識(shí)與技術(shù)的交流進(jìn)而形成科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)與金融網(wǎng)絡(luò)的有效匹配與互動(dòng)、以科技金融支持助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，最終實(shí)現(xiàn)科技金融一體化發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)科技金融支持京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵。

（四）科技金融協(xié)同發(fā)展要有助于釋放北京、天津技術(shù)溢出效應(yīng)

科技金融協(xié)同發(fā)展要有助于三地科技協(xié)同創(chuàng)新活動(dòng)的開展，將科技創(chuàng)新與金融進(jìn)行深度融合，有利于科技創(chuàng)新資源的對(duì)接與協(xié)作，緩解天津、河北科技金融短板與不足。尤其是對(duì)科技型中小企業(yè)來說，三地科技金融協(xié)同發(fā)展就是要為處于“天使”階段的中小企業(yè)提供金融支持，通過金融的放大作用，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的高回報(bào)特征，同時(shí)，以金融輻射力助推北京高新技術(shù)溢出，為京津冀三地創(chuàng)新能力的“均質(zhì)化”創(chuàng)造條件，提高京津冀科技創(chuàng)新水平的提高和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，促使三地形成各具特色的科技創(chuàng)新高地。

（五）科技金融協(xié)同發(fā)展要有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)

由于科技保險(xiǎn)實(shí)踐中配套服務(wù)不完善，保險(xiǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)不足，銀行、保險(xiǎn)、政府多方合作不足，增加了科技金融風(fēng)險(xiǎn)。且由于信息不對(duì)稱，在科技與金融對(duì)接的過程中，風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行貸款、科技保險(xiǎn)中都存在著風(fēng)險(xiǎn)。因此，推動(dòng)京津冀科技金融的發(fā)展，不單單要求科技與金融之間形成正確匹配的關(guān)系，提高企業(yè)融資效率和融資可獲得性，京津冀科技協(xié)同發(fā)展更要注重金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題，提高資金使用效率與安全，防范風(fēng)險(xiǎn)過度累積以及政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過重的問題。

四、京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持方案設(shè)計(jì)

京津冀科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展需要大量的科技資金支持才能取得成功，只有建立起完善的科技金融支撐體系，三地企業(yè)才能真正發(fā)揮科技創(chuàng)新主體的核心作用。經(jīng)過以上論證，認(rèn)為京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持方案須從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

（一）完善京津冀科技金融發(fā)展的相關(guān)法律、政策體系

完善的法律法規(guī)體系是保證京津冀科技協(xié)同金融支持的首要保證，是滿足科技型企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新融資需求的必經(jīng)之路。在京津冀協(xié)同發(fā)展的大框架下，以三地經(jīng)濟(jì)、科技與金融的協(xié)同發(fā)展思路，建立起明確的針對(duì)京津冀區(qū)域科技協(xié)同發(fā)展金融支持的相關(guān)法律規(guī)定、政府扶持機(jī)制，明確科技金融體系建設(shè)與科技創(chuàng)新協(xié)同配套的總體構(gòu)想；暢通風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入與退出渠道，正確發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技型企業(yè)的刺激作用；明確三地科技協(xié)同創(chuàng)新過程中以項(xiàng)目融資、產(chǎn)權(quán)融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)參股等技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易品種的操作規(guī)定，明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資的收益及保障。以完善的科技金融法律法規(guī)體系，為京津冀三地科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展提供良好的制度與政策環(huán)境，并為科技金融活動(dòng)實(shí)踐提供明確的指導(dǎo)。

（二）構(gòu)建三地科技金融協(xié)同發(fā)展的工作協(xié)調(diào)機(jī)制

三地科技金融協(xié)同發(fā)展需要各方面的協(xié)同努力，同時(shí)需要將科技金融協(xié)同工作落到實(shí)處。在實(shí)踐上形成與相關(guān)法律、政策規(guī)定相配合的三地科技金融協(xié)同發(fā)展工作協(xié)調(diào)機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制，是保證法律、政策落實(shí)的首要條件。組建以各級(jí)政府、中國(guó)人民銀行、地方商業(yè)銀行為主體的科技金融工作協(xié)調(diào)工作組，在中央頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，具體對(duì)三地科技金融協(xié)同發(fā)展策略進(jìn)行資源協(xié)調(diào)配置。通過職責(zé)明確、分工協(xié)作、部門聯(lián)動(dòng)的方式，驅(qū)動(dòng)各單位的支持與配合。同時(shí)形成以銀、證、保行業(yè)監(jiān)管部門為主體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，對(duì)科技金融工作進(jìn)行監(jiān)控，以操作部門與監(jiān)管部門之間的協(xié)作，實(shí)現(xiàn)三地科技金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)，提高金融監(jiān)管科技手段、監(jiān)管培訓(xùn)、監(jiān)管研發(fā)等金融服務(wù)業(yè)水平，降低科技金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)三地科技金融協(xié)同發(fā)展。

（三）擴(kuò)大公共研發(fā)資金總額，拓展銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

三地科技協(xié)同創(chuàng)新活動(dòng)具有一般技術(shù)創(chuàng)新所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，一般政策性支持對(duì)解決科技創(chuàng)新發(fā)展前期資金匱乏具有明顯成效，因此，要提高政府對(duì)三地科技創(chuàng)新資金支持力度，設(shè)立科技聯(lián)合創(chuàng)新專項(xiàng)資金，鼓勵(lì)三地間科技企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新。通過京津冀銀行的設(shè)立，著力推進(jìn)三地科技協(xié)同創(chuàng)新服務(wù)，且利用京津冀銀行在北京、天津、石家莊設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的便利性，以地方商業(yè)銀行的先行先試功能，為京津冀科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展提供更為便利化的融資服務(wù)。拓展地區(qū)性商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)科技協(xié)同創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)配置商業(yè)銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，鼓勵(lì)地方銀行拓寬產(chǎn)品種類，設(shè)立專項(xiàng)科技資金貸款服務(wù)，為具有發(fā)展?jié)摿Φ目萍紕?chuàng)新型企業(yè)提供研發(fā)資金支持；在區(qū)域科技創(chuàng)新中心，例如北京中關(guān)村、天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立較為密集的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，例如北京銀行、天津銀行、河北銀行，應(yīng)拓展在京津冀三地的營(yíng)業(yè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，提高銀行的業(yè)務(wù)量；減少在京津冀區(qū)間異地辦理業(yè)務(wù)的手續(xù)，減少金融支持科技型中小企業(yè)服務(wù)的障礙。此外，通過構(gòu)建天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資（AI/VC/PE）為主的股權(quán)投融資鏈來提供金融支持，是解決京津冀科技中小型企業(yè)較為集中、在企業(yè)發(fā)展初始階段融資困難、急需拓寬融資渠道問題的主要手段，在京津冀科技協(xié)同創(chuàng)新的金融支持體系發(fā)展的初期，要積極拓展投融資鏈，積極將這些融資方式納入到體系建設(shè)中去。

（四）推動(dòng)京津冀科技金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)

打造京津冀科技金融服務(wù)平臺(tái)，提供透明、高效的網(wǎng)絡(luò)金融信息平臺(tái)，為科技型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)化、個(gè)性化的信息服務(wù)，促進(jìn)科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流與對(duì)接。在政府的支持和引導(dǎo)下，逐步建立以創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制為主導(dǎo)，以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為依托，旨在為自主創(chuàng)新型企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本、銀行貸款、融資擔(dān)保、科技保險(xiǎn)和上市輔導(dǎo)等各類金融服務(wù)的多層次、多元化、高效率的制度化平臺(tái)。服務(wù)平臺(tái)主要設(shè)立于科技企業(yè)密集的高新園區(qū)，主要承擔(dān)投融資服務(wù)、創(chuàng)新引導(dǎo)與催化、綜合服務(wù)等功能，以“一站式、個(gè)性化、全流程”的方式減少企業(yè)融資成本，以實(shí)現(xiàn)在最短時(shí)間內(nèi)縮短科技創(chuàng)新企業(yè)與資金之間的距離的作用。同時(shí)，科技金融服務(wù)平臺(tái)在發(fā)揮綜合服務(wù)功能的同時(shí)，還能通過自身的集聚效應(yīng)，帶動(dòng)科技與金融的一體化、協(xié)同化發(fā)展。