序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

二、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

我們應(yīng)在借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,再結(jié)合銀行自身結(jié)構(gòu)和所處的金融環(huán)境,以自有的客戶(hù)資源和歷史數(shù)據(jù)為依托,創(chuàng)建屬于自己的信息系統(tǒng)。它應(yīng)當(dāng)涵蓋商業(yè)銀行所有的業(yè)務(wù)過(guò)程,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集,整理,分析,預(yù)警,并提出建議方案。只有管理者可以及時(shí)獲得所有的信息,才能改善信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,做出正確的風(fēng)險(xiǎn)管理決策。同時(shí),數(shù)據(jù)的集中匯總、處理為風(fēng)險(xiǎn)量化等精細(xì)化管理奠定了基礎(chǔ)。為保證數(shù)據(jù)的可靠性和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的有效性,我們?cè)谟涊d每一筆發(fā)生的業(yè)務(wù)時(shí)必須堅(jiān)持真實(shí)性,全面性,及時(shí)性等原則。

三、樹(shù)立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略觀

商業(yè)銀行以利潤(rùn)最大化為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此銀行要在利潤(rùn)最大化的前提下制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略,如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),風(fēng)險(xiǎn)承受等。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前,商業(yè)銀行可以采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略防范風(fēng)險(xiǎn),如放棄風(fēng)險(xiǎn)大的投資,選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資;國(guó)際交往中選擇可兌換貨幣作為結(jié)算貨幣以防范外匯風(fēng)險(xiǎn);準(zhǔn)備充足的自有資本和其他準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn);投資證券和對(duì)外貸款時(shí)采用一攬子策略,分散投資方向,降低風(fēng)險(xiǎn)。在損失發(fā)生之后,可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式降低損失,如用抵押貸款或擔(dān)保貸款的方式辦理貸款,損失發(fā)生時(shí)可由第三方承擔(dān)損失;對(duì)于不具有還款能力的企業(yè),銀行不予貸款。

篇（2）

一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)指的是定量金融資產(chǎn)在此后一段時(shí)間里預(yù)計(jì)蒙受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，外部傳染風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等是現(xiàn)今國(guó)內(nèi)最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。因?yàn)殚L(zhǎng)時(shí)間積累的機(jī)制性原因，加上受到原有經(jīng)濟(jì)體制的限制，目前我國(guó)企業(yè)大多出現(xiàn)了過(guò)度依賴(lài)銀行信貸、資產(chǎn)財(cái)政化等現(xiàn)象?？紤]到企業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要性，采取措施盡量減少或避免各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

一、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類(lèi)型

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)通脹的背景下，將會(huì)帶來(lái)物價(jià)上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)力，進(jìn)一步提升企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)性，不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；相反，在市場(chǎng)通貨緊縮的局面下，貨幣量持續(xù)減少，也會(huì)限制用戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)力，并且由于物價(jià)的下跌，各企業(yè)難以獲取到更多的收入，甚至?xí)斐善髽I(yè)入不敷出的狀況，引發(fā)巨大的金融危機(jī)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，借助外匯所進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)往來(lái)和交易，世界匯率的不穩(wěn)定會(huì)對(duì)企業(yè)造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)最有可能遇到的有交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，折算風(fēng)險(xiǎn)指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，主要包括資產(chǎn)負(fù)債和損益折算兩種風(fēng)險(xiǎn)；其次，交易風(fēng)險(xiǎn)是由于外部匯率變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)主體蒙受的一系列經(jīng)濟(jì)損失，主要有確定風(fēng)險(xiǎn)與不確定風(fēng)險(xiǎn)兩種；另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是全球匯率變化對(duì)各企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，令企業(yè)在今后一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

此種風(fēng)險(xiǎn)即為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中利率波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的消極作用，令實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益和預(yù)期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)以及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為首要的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，它是由于利率的波動(dòng)對(duì)重新定價(jià)以及預(yù)估時(shí)間二者間產(chǎn)生差異導(dǎo)致的；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)一般是因?yàn)椴糠钟脩?hù)利用自己所有的隱含期權(quán)做出某些經(jīng)濟(jì)行為，這樣一來(lái)就會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)巨大的潛在威脅，然而這在商業(yè)銀行當(dāng)中卻是極為常見(jiàn)的；如果企業(yè)中的短期債券收益比長(zhǎng)期債券更高，那么就會(huì)造成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中出現(xiàn)的主要問(wèn)題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理秩序混亂

諸多風(fēng)險(xiǎn)之間可以互相影響，提升風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，若在風(fēng)險(xiǎn)管理工作過(guò)程中存在眾多不同的管理核心，便會(huì)令企業(yè)在此工作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一系列疏漏，進(jìn)一步引發(fā)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，許多機(jī)構(gòu)都期盼處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心位置，在匯報(bào)工作的時(shí)候往往會(huì)有夸大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)管理人員判斷失誤，這不僅會(huì)阻礙自身部門(mén)的進(jìn)步，更會(huì)擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的危害。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理體制不夠健全

當(dāng)今，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，未能選取合理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，也沒(méi)有把壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)承受壓力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等工具有效運(yùn)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中。所以說(shuō)，大部分企業(yè)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中，缺乏一套科學(xué)系統(tǒng)的管理體制，如此的環(huán)境也令企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)工作存在更大的復(fù)雜性和不確定性。另外，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制也亟待健全，在風(fēng)險(xiǎn)防控方案、內(nèi)控核心流程研究等內(nèi)容上，仍舊缺少足夠的經(jīng)驗(yàn)?？傊?，各國(guó)內(nèi)企業(yè)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中不僅應(yīng)當(dāng)提高對(duì)資源分配工作的重視程度，還需要繼續(xù)提升自身的經(jīng)營(yíng)能力與防范各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的水平。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理工作亟待完善

各企業(yè)均應(yīng)當(dāng)在日常工作過(guò)程中重視各個(gè)環(huán)節(jié)，搞好系統(tǒng)的規(guī)劃。然而，目前僅有少數(shù)企業(yè)管理人員接受并認(rèn)可了以上管理理念，大部分領(lǐng)導(dǎo)者覺(jué)得生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)乃是企業(yè)防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的前提基礎(chǔ)，往往會(huì)忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，如何令更多企業(yè)管理人認(rèn)可此風(fēng)險(xiǎn)管控理念是目前存在的又一大難題。

三、改善國(guó)內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的有效對(duì)策

1.強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在我國(guó)各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因?yàn)楣芾碚邔?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的欠缺，令企業(yè)無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)各類(lèi)潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展遇到各類(lèi)難題。所以，為了更有效地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，首先必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，更注重對(duì)各部門(mén)、各環(huán)節(jié)在風(fēng)險(xiǎn)防控中的作用。比如說(shuō)，企業(yè)管理層需要更加深入地領(lǐng)悟國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的具體規(guī)劃及標(biāo)準(zhǔn)，明確外部匯率、市場(chǎng)利率等的變動(dòng)情況，這樣的目的是更有針對(duì)性地制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案。除此之外，在各企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中，可借助定期召開(kāi)會(huì)議的方式對(duì)出現(xiàn)或潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

2.穩(wěn)定金融風(fēng)險(xiǎn)管理秩序

有序性是每個(gè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的必要前提，但是在諸多國(guó)內(nèi)企業(yè)中，仍舊出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序不良的情況，令企業(yè)管理者無(wú)法做出科學(xué)、客觀的判斷，從而加大了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不利影響。鑒于此，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部工作體制，更加重視對(duì)各部門(mén)工作的考察，以保證各部門(mén)工作的實(shí)效性，全面展現(xiàn)其抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，轉(zhuǎn)變工作思想并給領(lǐng)導(dǎo)者的判斷提供有力依據(jù)。例如，企業(yè)管理者可聯(lián)合董事會(huì)制定《金融風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則》等文件，保障風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)劃的完整性、準(zhǔn)確性等，更好地為各部門(mén)提供工作依據(jù)。此外，各部門(mén)管理者需要及時(shí)轉(zhuǎn)變自身理念，切忌為個(gè)人或部門(mén)私利而故意夸大金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)管理層的判斷。如此一來(lái)，便能夠在一定程度上提升企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，推動(dòng)企業(yè)更快更好的發(fā)展。

3.不斷健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系都是其內(nèi)部管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ)前提，并且也是風(fēng)險(xiǎn)防控方案的制定依據(jù)。要想從根本上健全金融風(fēng)險(xiǎn)管控體制，就必須引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，像情景分析、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運(yùn)用到日常的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中。與此同時(shí)，還應(yīng)按照企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、基本需求，在內(nèi)部構(gòu)建起一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并以此為基礎(chǔ)形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑。另外，企業(yè)管理者需要按照各部門(mén)的工作性質(zhì)和內(nèi)容等有針對(duì)性地分派風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，同時(shí)在各部門(mén)及員工間構(gòu)建起適當(dāng)?shù)穆氊?zé)聯(lián)系，根據(jù)績(jī)效測(cè)評(píng)體制展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作朝著規(guī)范化、合理化的方向演進(jìn)，有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的水平和有效性。例如，在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)各個(gè)職能機(jī)構(gòu)的工作者可以利用風(fēng)險(xiǎn)承受壓力分析工具，對(duì)即時(shí)的情況和風(fēng)險(xiǎn)危害進(jìn)行分析，然后把數(shù)據(jù)結(jié)果呈報(bào)于管理者。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，國(guó)內(nèi)企業(yè)目前面臨著各類(lèi)各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，在此項(xiàng)工作當(dāng)中有著許許多多亟待解決的問(wèn)題。所以說(shuō)，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取合理有效的對(duì)策加以改善，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管控體制的健全、風(fēng)險(xiǎn)管理秩序的穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的增強(qiáng)等手段來(lái)減少和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

篇（3）

一、引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展，金融創(chuàng)新已成為一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，當(dāng)代金融創(chuàng)新一方面促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，另一方面又帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，我們需要明確金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系，以及當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，以此加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)發(fā)展。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)基本概述

（一）金融創(chuàng)新的內(nèi)涵金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域所涉及到的金融要素在新建立的生產(chǎn)函數(shù)中，為了追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革，將金融要素進(jìn)行重新組合，形成金融創(chuàng)新產(chǎn)品。金融創(chuàng)新有廣義與狹義之分，廣義的金融創(chuàng)新包括金融制度、新的金融工具、融資方式、金融市場(chǎng)、支付手段等方面的創(chuàng)新；狹義的金融創(chuàng)新主要是指金融工具的創(chuàng)新。無(wú)論是廣義的金融創(chuàng)新還是狹義的金融創(chuàng)新，其創(chuàng)新的主體都是金融機(jī)構(gòu)———銀行、非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)等。（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或資金融通和貨幣經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于決策失誤，客觀情況變化以及各種事先無(wú)法預(yù)料的不確定因素等方面的原因使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失，使資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定偏差，而導(dǎo)致企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)和金融活動(dòng)相伴相生，只要有金融活動(dòng)發(fā)生的地方就時(shí)時(shí)刻刻存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，包括最為原始的實(shí)物借貸，也包括現(xiàn)代化金融交易。

三、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性分析

（一）金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的功能

20世紀(jì)60年代以來(lái),金融創(chuàng)新層出不窮,通過(guò)金融制度、金融產(chǎn)品、交易方式、金融市場(chǎng)等的變革,促進(jìn)了金融領(lǐng)域各種要素的重新優(yōu)化組合和資源的重新配置,已經(jīng)成為促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)育、金融行業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。然而，金融創(chuàng)新活動(dòng)的加速,在經(jīng)濟(jì)全球化加劇世界經(jīng)濟(jì)失衡的環(huán)境下,提供了必不可少的控制和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具,為人們提供了避險(xiǎn)的新途徑，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。金融創(chuàng)新對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散功能主要表現(xiàn)在金融創(chuàng)新可以規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，由于金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)加劇和國(guó)際監(jiān)管力度的加大，銀行業(yè)為減輕壓力不斷進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新來(lái)提高資本充足率，但資本充足率的提高又使得銀行的盈利減少、風(fēng)險(xiǎn)增加，而金融創(chuàng)新的出現(xiàn)就為銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制提供了途徑。在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)方面，由于貨幣市場(chǎng)利率多變,風(fēng)險(xiǎn)急劇增長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)推出了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換等金融創(chuàng)新,從而有效地規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)。而金融創(chuàng)新也能夠有效地緩解和防治股票、債券交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融創(chuàng)新可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新的發(fā)展一定程度上會(huì)伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，主要表現(xiàn)為：國(guó)內(nèi)受到計(jì)劃時(shí)代的陳舊金融觀念的影響，人們的思想意識(shí)同當(dāng)前的金融創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)際情況之間出現(xiàn)了脫節(jié)，意識(shí)遠(yuǎn)未達(dá)到金融創(chuàng)新的發(fā)展水平，金融創(chuàng)新中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及法制觀念比較淡薄。此外，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管機(jī)制的不健全，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，使得各國(guó)之間互相融合、相互依賴(lài)，資本流動(dòng)頻繁，金融創(chuàng)新工具中的不確定性因素增加，這進(jìn)一步加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的現(xiàn)狀

我國(guó)的金融業(yè)監(jiān)管經(jīng)歷了從集中統(tǒng)一監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管的變遷，相應(yīng)地，金融監(jiān)管部門(mén)也從單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)到多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)展。最初，我國(guó)的金融業(yè)由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管，但這種監(jiān)管體系不能適應(yīng)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的發(fā)展。因此，國(guó)家對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了逐步改革。1992年，證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，證券業(yè)實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管獨(dú)立；1998年，保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)成立，初步形成了分業(yè)監(jiān)管制度；2003年，銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的最終確立。中國(guó)人民銀行作為中央銀行仍履行一定的監(jiān)管職責(zé)，在協(xié)調(diào)三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)、充當(dāng)最后貸款人和防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著重要作用。目前，我國(guó)已形成“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局，這種分業(yè)監(jiān)管體制與我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制相適應(yīng)，對(duì)處于市場(chǎng)化初期的中國(guó)金融業(yè)的有序、健康發(fā)展發(fā)揮了促進(jìn)作用。然而，分業(yè)監(jiān)管雖然有助于對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管，但在分工基礎(chǔ)上的合作是必不可少的。并且，隨著金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行跨行業(yè)服務(wù)的趨勢(shì)日趨明顯，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作協(xié)調(diào)機(jī)制則顯得十分重要。

（二）我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式存在的問(wèn)題

第一，金融風(fēng)險(xiǎn)管理主體的動(dòng)力不足。我國(guó)的金融業(yè)監(jiān)管經(jīng)歷了從集中統(tǒng)一監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管的變遷，相應(yīng)地，金融監(jiān)管部門(mén)也經(jīng)歷了從單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)到多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展。但我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)尚未形成完全獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，金融創(chuàng)新十分不足。但隨著中國(guó)同國(guó)際市場(chǎng)的交易越來(lái)越頻繁，來(lái)自于體制轉(zhuǎn)換的外部推動(dòng)力將逐漸增強(qiáng)，如果國(guó)內(nèi)的金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體動(dòng)力不強(qiáng)，那么就將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)從事金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力不足，金融創(chuàng)新則會(huì)停滯不前。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制本身的缺陷性。我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性和科學(xué)性的主要原因在于國(guó)內(nèi)的金融創(chuàng)新及金融風(fēng)險(xiǎn)的管理模式主要是來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)之外的外部力量和政策的推動(dòng)，金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要?jiǎng)右蚓且陨鐣?huì)的穩(wěn)定為前提，并不是以金融機(jī)構(gòu)的盈利為目的，因此在以往的金融管理模式和創(chuàng)新之中就出現(xiàn)了金融市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，主要依靠強(qiáng)制推銷(xiāo)的政策債券，此種創(chuàng)新方式是國(guó)外最為理想的貨幣市場(chǎng)創(chuàng)新的工具，而到國(guó)內(nèi)卻成為了期限長(zhǎng)、收益高、流通性差的居民投資工具，金融創(chuàng)新目的更多的是想在無(wú)序市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占市場(chǎng)份額，便出現(xiàn)了金融創(chuàng)新工具的無(wú)序性，金融創(chuàng)新活動(dòng)缺乏規(guī)范性，從而致使金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性和科學(xué)性。第三，金融風(fēng)險(xiǎn)防范手段不足。由于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)發(fā)展還處于初始階段，金融創(chuàng)新雖有較大發(fā)展，但層次較低，受?chē)?guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)環(huán)境及政策的影響較大，在金融創(chuàng)新與金融業(yè)的發(fā)展過(guò)程中面臨的阻礙因素也較大，在一定程度上增加了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。此外，為了刺激金融創(chuàng)新，在部分環(huán)節(jié)還出現(xiàn)金融管制放松的現(xiàn)象。金融監(jiān)管的方式、方法開(kāi)始轉(zhuǎn)變，但對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏監(jiān)管的力度，例如國(guó)內(nèi)對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作，就受到創(chuàng)新品種、規(guī)模的限制。同時(shí)由于金融監(jiān)管制度和金融創(chuàng)新人才素質(zhì)、金融技術(shù)手段不高，金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施就顯得更為不足。

五、改進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的有效途徑及措施

（一）培育競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

培育競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式主要是向金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的系統(tǒng)性、規(guī)范性和科學(xué)性發(fā)展。而這些都需要在實(shí)踐中得到規(guī)范和完善，為此就必須培育競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)，放松金融業(yè)市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，積極推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融組織結(jié)構(gòu)的多元化，削弱國(guó)有銀行的壟斷程度；隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織及外資銀行的進(jìn)入，在擠占國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展空間的同時(shí)，也帶來(lái)了更多先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念和方法，我國(guó)需加以學(xué)習(xí)借鑒，這有利于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的培育及金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式系統(tǒng)性、規(guī)范性和科學(xué)性的發(fā)展。

（二）對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行立法，提供金融規(guī)范創(chuàng)新

在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，要對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行立法，以立法的方式來(lái)保護(hù)金融創(chuàng)新者的利益，從根本上降低金融創(chuàng)新本身的活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融創(chuàng)新產(chǎn)品，建立一定時(shí)間的收益保護(hù)期或應(yīng)用專(zhuān)利保護(hù)期，同時(shí)規(guī)范創(chuàng)新規(guī)則，使得金融創(chuàng)新并不是無(wú)序創(chuàng)新，而是在有序的規(guī)則內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新與運(yùn)行，是在法律和規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)的活動(dòng)創(chuàng)新，通過(guò)各種要素和條件的分解與組合，使其能夠創(chuàng)造出更具效率性的金融工具、交易種類(lèi)、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，而不是將違規(guī)行為作為金融創(chuàng)新。從立法或管理?xiàng)l例等形式來(lái)培育并規(guī)范金融創(chuàng)新的發(fā)展，這就使得金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的順利運(yùn)作擁有了外部法制框架，進(jìn)而降低金融創(chuàng)新的主體和金融創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)在隱含的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范的國(guó)際合作

隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展，金融創(chuàng)新越來(lái)越具有系統(tǒng)化、國(guó)際化特征，而金融創(chuàng)新中的金融風(fēng)險(xiǎn)也并非是一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管部門(mén)能夠防范的，因此就需要加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，以防止金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際轉(zhuǎn)移，從而有效地降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)參照國(guó)際監(jiān)管組織的標(biāo)準(zhǔn)制定適用于本國(guó)的相關(guān)規(guī)則，通過(guò)國(guó)際合作從而達(dá)到防范金融創(chuàng)新所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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篇（4）

【關(guān)鍵詞】

金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)在關(guān)系；應(yīng)對(duì)措施

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融業(yè)的健康發(fā)展提供了諸多便利，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身存在的自發(fā)性、盲目性、滯后性等固有的缺陷也對(duì)金融發(fā)展形成了較大的阻礙。為了活躍市場(chǎng)，消除金融業(yè)發(fā)展的不利因素，金融創(chuàng)新已成必然之勢(shì)。創(chuàng)新必然會(huì)催生新的事物，但伴隨新事物而來(lái)的各種未知也是金融發(fā)展?jié)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)。如何在金融創(chuàng)新的前提下，降低金融風(fēng)險(xiǎn)管理，是促進(jìn)金融繁榮的重要前提。

1 金融創(chuàng)新概述

金融創(chuàng)新是指在金融領(lǐng)域，運(yùn)用一定的方法手段對(duì)各種金融要素進(jìn)行重新組合，或結(jié)合的一種改革，改革后能獲取更大的利潤(rùn)和更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。它包括新的金融工具、新的支付手段、新的融資方式、新的組織形式等，它是金融領(lǐng)域內(nèi)的一次重大變革。而金融創(chuàng)新也有狹義和廣義，廣義上的金融創(chuàng)新是指金融工具、金融市場(chǎng)以及金融制度等大方面的創(chuàng)新；狹義的金融創(chuàng)新卻僅指金融工具的創(chuàng)新，這兩者之間區(qū)別很大。

金融創(chuàng)新的主體也并不是僅局限于各金融機(jī)構(gòu)，除了各大金融機(jī)構(gòu)外，金融創(chuàng)新還在各銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域內(nèi)開(kāi)展。金融創(chuàng)新能有效規(guī)避金融管制，滿(mǎn)足金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)金融業(yè)提出的新要求，并且，金融創(chuàng)新在一定程度上能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。最重要的是金融領(lǐng)域內(nèi)電子化的普及應(yīng)用，對(duì)金融創(chuàng)新提出了新的要求，也為其提供了物質(zhì)基礎(chǔ)，所以金融創(chuàng)新勢(shì)在必行。

2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷加深，越來(lái)越多的國(guó)外金融進(jìn)駐我國(guó)金融市場(chǎng)，為我國(guó)金融領(lǐng)域形成了巨大的沖擊。而且，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定及國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的弊端日益顯現(xiàn)，都對(duì)我國(guó)金融帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。特別是金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)，迫使各金融機(jī)構(gòu)為了尋求更大的發(fā)展機(jī)遇而不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)。由于新開(kāi)拓的業(yè)務(wù)一般具有高風(fēng)險(xiǎn)性，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些新的業(yè)務(wù)上不熟悉，難以很快上手，金融機(jī)構(gòu)的信用下降，帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。

3 金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系

3.1 金融創(chuàng)新帶來(lái)了更大的金融風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新是通過(guò)對(duì)金融各要素的重新結(jié)合來(lái)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是由于金融領(lǐng)域的特殊性，金融風(fēng)險(xiǎn)只能降低，不能完全消除。金融創(chuàng)新能做到的也只是在小范圍內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散或轉(zhuǎn)移，但整體的金融風(fēng)險(xiǎn)卻并未消除。而且，有著金融創(chuàng)新還帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。如金融創(chuàng)新加大了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)重新組合后的各金融要素，各組成機(jī)構(gòu)間的交往更加緊密，并通過(guò)資金的聯(lián)系建立了伙伴關(guān)系，各機(jī)構(gòu)間相關(guān)性極強(qiáng)，牽一發(fā)而動(dòng)全身。一旦有金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則會(huì)很快波及到其他部門(mén)，影響金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性。

3.2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求進(jìn)行更進(jìn)一步的金融創(chuàng)新

越來(lái)越大的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成了金融領(lǐng)域內(nèi)的波動(dòng)，也在嚴(yán)重威脅著金融領(lǐng)域內(nèi)的各經(jīng)濟(jì)主體，不利于金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。為了維持金融業(yè)的穩(wěn)定與繁榮發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要和迫切。為了更好地管理金融業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不得不對(duì)金融進(jìn)行創(chuàng)新，企圖通過(guò)創(chuàng)新改變金融領(lǐng)域內(nèi)的一些要素，從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

4 加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)金融創(chuàng)新的有效措施

4.1 充分發(fā)揮政府的金融監(jiān)管職能

面對(duì)金融市場(chǎng)的固有弊端，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，政府部門(mén)要把握好尺度，找準(zhǔn)金融監(jiān)管的切入點(diǎn)，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。政府可適度放寬對(duì)金融創(chuàng)新的限制，使金融創(chuàng)新有足夠的空間進(jìn)行。其次，必須嚴(yán)格對(duì)違規(guī)金融行為的管理，用嚴(yán)厲的手段對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行處罰。最重要的是政府要發(fā)揮其職能，引導(dǎo)金融業(yè)不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，促進(jìn)金融業(yè)的多元化發(fā)展。

4.2 加強(qiáng)與國(guó)際金融的交流與合作

隨著世界范圍內(nèi)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)實(shí)體參與到國(guó)際金融市場(chǎng)中，使得國(guó)際金融環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜。在這種復(fù)雜的形式下，一國(guó)的金融業(yè)要想獨(dú)善其身是極其艱難的。特別是隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷加深以及新的金融業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和衍生，金融業(yè)與其他國(guó)家的金融業(yè)聯(lián)系更加緊密。

4.3 組建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

要想真正促進(jìn)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，金融領(lǐng)域內(nèi)部必須要有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。首先，要建立一個(gè)自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，在系統(tǒng)內(nèi)有健全的管理機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)間還必須能做的權(quán)責(zé)明確，能順利地開(kāi)展各種金融活動(dòng)。要建立嚴(yán)格的管理和審批制度，通過(guò)各部門(mén)之間的團(tuán)結(jié)協(xié)作來(lái)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

5 結(jié)束語(yǔ)

促進(jìn)金融創(chuàng)新、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理是促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在這一過(guò)程中，可以借助金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系來(lái)達(dá)成對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。在促進(jìn)金融創(chuàng)新的同時(shí)要注重金融風(fēng)險(xiǎn)管理，在管理金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中推動(dòng)金融創(chuàng)新。合理利用金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理互相促進(jìn)的關(guān)系，更好地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，尋求更多的追求利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，促進(jìn)金融的穩(wěn)定與繁榮。

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篇（5）

中圖分類(lèi)號(hào)：F426 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.10 文章編號(hào)：1672-3309（2012）05-25-02

自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)利率、匯率波動(dòng)加劇，金融風(fēng)險(xiǎn)不但是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法回避的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)，也是處于全球經(jīng)濟(jì)一體化中的各非金融企業(yè)所要共同面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。電力行業(yè)是以電能作為動(dòng)力能源的電力生產(chǎn)與消費(fèi)系統(tǒng)。隨著我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，電力改革的深入，電力企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，市場(chǎng)體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，整體實(shí)力明顯增強(qiáng)。電力行業(yè)在促進(jìn)改革、保障經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、造福人民等方面的作用不可替代。作為現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于電力行業(yè)的發(fā)展具有重大意義。

一、電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的理論分析

（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。它既可能帶來(lái)正收益，也可能帶來(lái)負(fù)收益，利弊共存。金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融類(lèi)企業(yè)與非金融類(lèi)企業(yè)的地位和作用不同，本文所研究的電力行業(yè)屬非金融類(lèi)企業(yè)，依據(jù)這一特性，本文側(cè)重討論金融風(fēng)險(xiǎn)有可能給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)的不良影響，即本文將風(fēng)險(xiǎn)解釋為低于預(yù)期的可能性。這些不良影響包括金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的預(yù)期收益，增加企業(yè)的交易和管理成本，同時(shí)也可能會(huì)降低各相關(guān)部門(mén)的生產(chǎn)效率和資金利用率。本文所討論的金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵為金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的損失，具體包括企業(yè)在從事金融活動(dòng)時(shí)，由于匯率、利率、金融資產(chǎn)價(jià)格及商品價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生偏離預(yù)期值而發(fā)生的損失。

（二）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)及成因

按照驅(qū)動(dòng)因素分類(lèi)，電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于包括匯率、利率等金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。電力行業(yè)從事大量原煤等原材料和機(jī)電等產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)，匯率波動(dòng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)影響顯著。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)而引起企業(yè)未來(lái)收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業(yè)最主要的融資手段。20世紀(jì)90年代初我國(guó)提出利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想，之后隨著利率市場(chǎng)化程度逐步加快，我國(guó)的金融市場(chǎng)出現(xiàn)了前所未有的波動(dòng)性，也使得利率風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流及其價(jià)值。購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于一般物價(jià)水平的變動(dòng)導(dǎo)致電力企業(yè)未來(lái)收益變化的不確定性。電力產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料――鋁、銅、原油等，都是國(guó)際價(jià)格波動(dòng)很大的商品，這些價(jià)格波動(dòng)直接造成電力企業(yè)實(shí)際成本的變化，使預(yù)期的利潤(rùn)率目標(biāo)無(wú)法得到保證。

電力行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。電力行業(yè)由眾多分別或同時(shí)提供電力相關(guān)產(chǎn)品、系統(tǒng)或服務(wù)的企業(yè)組成，上下游電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況關(guān)聯(lián)密切，相互影響。在我國(guó)現(xiàn)有電力體制下，由于國(guó)家對(duì)電價(jià)的調(diào)控和煤炭等原材料價(jià)格上漲壓力的共同作用，作為電力行業(yè)中堅(jiān)力量的發(fā)電企業(yè)往往面臨著低利潤(rùn)率甚至虧損的經(jīng)營(yíng)局面，財(cái)務(wù)狀況差，償債能力低。這就會(huì)常常影響其對(duì)上游電力設(shè)備、產(chǎn)品、服務(wù)供應(yīng)商的付款，使得那些作為其債權(quán)人的電力企業(yè)無(wú)法按時(shí)收到賬款，現(xiàn)金流受到影響。過(guò)多的壞賬會(huì)對(duì)上游電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重不良影響，在電力行業(yè)引發(fā)連鎖信用危機(jī)。

電力行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為由于內(nèi)控機(jī)制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性，它涉及更多的是內(nèi)控制度建設(shè)，包括內(nèi)控機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、內(nèi)控制度的制定、執(zhí)行。操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果可表現(xiàn)為各種違規(guī)行為的出現(xiàn)，如虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告、電力項(xiàng)目投標(biāo)的商業(yè)賄賂等。操作風(fēng)險(xiǎn)的成因包括制度規(guī)范的缺失和審計(jì)監(jiān)督的不到位。審計(jì)監(jiān)督不到位，制度就缺乏執(zhí)行力。

二、我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理觀念在電力行業(yè)形成時(shí)間短，實(shí)踐程度低

與將金融投資作為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融類(lèi)企業(yè)相比，作為非金融類(lèi)企業(yè)的電力企業(yè)的管理層對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，認(rèn)識(shí)不足。一方面，從金融風(fēng)險(xiǎn)防范觀念看，很多電力企業(yè)管理者尚未意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要影響，沒(méi)有把金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組成部分予以重視。另一方面，從對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)能力上看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些電力企業(yè)的高層管理人員金融知識(shí)積累不夠，缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)技能，無(wú)法對(duì)企業(yè)實(shí)施有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）很多電力企業(yè)缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具的了解和使用

不同于金融類(lèi)企業(yè)金融管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)收益，電力行業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值工具在電力行業(yè)的應(yīng)用仍較為有限。除了電力行業(yè)管理者自身對(duì)金融管理工具的認(rèn)識(shí)不足外，造成這一問(wèn)題的主要原因也包括商業(yè)銀行提供的金融衍生產(chǎn)品較為單一，這與我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)整體發(fā)展仍然相對(duì)比較落后、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)品種不夠豐富有關(guān)。

（三）缺乏可靠的信用風(fēng)險(xiǎn)控制工具

目前國(guó)內(nèi)電力企業(yè)普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業(yè)資信評(píng)估的觀念在國(guó)內(nèi)形成較晚，很多電力企業(yè)為單純追求高銷(xiāo)售額甚至在未對(duì)客戶(hù)進(jìn)行任何信用狀況調(diào)查的情況下就簽署訂單，為日后無(wú)法按時(shí)收回款項(xiàng)埋下隱患；其次，企業(yè)獲取客戶(hù)和供應(yīng)商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國(guó)的信用評(píng)級(jí)體制尚處于起步階段，評(píng)級(jí)機(jī)制還很不完善，缺乏獲取企業(yè)信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業(yè)分析客戶(hù)資信狀況造成困難。

（四）電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控體系沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的效用

我國(guó)主要電力支柱企業(yè)均屬于傳統(tǒng)國(guó)有工業(yè)企業(yè)，改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)過(guò)股份制改革，在一定程度上在制度建設(shè)方面取得了成效，但就現(xiàn)階段而言，我國(guó)的電力企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、審計(jì)能力普遍較弱?？傮w來(lái)看，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化，尤其是內(nèi)部審計(jì)功能弱化，這樣很容易弱化風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，不利于風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高。國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)功能的弱化，主要表現(xiàn)在內(nèi)部審計(jì)部門(mén)缺失或不獨(dú)立，從事內(nèi)部審計(jì)工作的人員素質(zhì)不高、能力不夠，內(nèi)部審計(jì)工作沒(méi)有經(jīng)?；](méi)有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則等。

三、大力加強(qiáng)我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)

電力行業(yè)建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，不僅有利于電力企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)于整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都具有重要意義。

（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

轉(zhuǎn)變觀念是提升我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的第一步。應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)管理放在與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)同等重要的位置，作為電力行業(yè)一項(xiàng)全局性、長(zhǎng)期性工作來(lái)抓。電力企業(yè)要借助風(fēng)險(xiǎn)文化的凝聚力促成企業(yè)全體齊心合力抵御風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理文化涉及員工的個(gè)人價(jià)值觀和他們接受風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。首先，企業(yè)高管層應(yīng)在培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化中起表率作用，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的培訓(xùn)和溝通，使員工能從企業(yè)本身經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。另外，電力行業(yè)要加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化宣傳，包括金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀宣傳，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)培訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)交流，增加正面或反面的典型風(fēng)險(xiǎn)案例教育，幫助員工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（二）完善電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)

完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，包括規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，建立專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)等。健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織，包括規(guī)范相關(guān)部門(mén)的管理責(zé)任，引進(jìn)和培養(yǎng)合格的風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才等。建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，確立董事會(huì)在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的中心地位。使董事會(huì)切實(shí)履行起確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度的責(zé)任，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，作出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策。明確企業(yè)各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，建立起風(fēng)險(xiǎn)控制的三道防線。金融風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是管理層、董事會(huì)的責(zé)任，也是整個(gè)企業(yè)不同層次的員工都應(yīng)該參與的工作。在企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，業(yè)務(wù)部門(mén)構(gòu)成日常風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道防線，專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)控制的第二道風(fēng)險(xiǎn)，而管理層和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)則構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)控制的第三道防線。

（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力

篇（6）

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）018-000-02

在當(dāng)前金融市場(chǎng)逐漸完善以及金融環(huán)境不斷改進(jìn)的新形勢(shì)下，大部分金融企業(yè)為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，消除對(duì)企業(yè)發(fā)展的不利因素，均開(kāi)始了金融創(chuàng)新之路[1]。創(chuàng)新就會(huì)有改變，就會(huì)催生新的事物，進(jìn)而為金融發(fā)展帶來(lái)潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何在創(chuàng)新環(huán)境下規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，同時(shí)又能促進(jìn)金融行業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展，是當(dāng)前金融企業(yè)亟需解決的一大難題。

一、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1.金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新指的是在特定金融領(lǐng)域中，采取相關(guān)的方式手段重新組合各個(gè)金融要素的一種改革，并且通過(guò)改革獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)和利益，其包括多種方式，像新的支付手段、新的金融工具、新的組織形式等?？偟膩?lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新具有狹義與廣義之分，狹義中金融創(chuàng)新只是作為金融工具的創(chuàng)新，而廣義中金融創(chuàng)新是指金融市場(chǎng)、金融工具、金融制度等方面的創(chuàng)新，這兩種意義存在相當(dāng)大的區(qū)別。金融創(chuàng)新能夠在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下滿(mǎn)足金融業(yè)所提出的諸多要求，并且還能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

因?yàn)閲?guó)外金融市場(chǎng)不斷注入我國(guó)金融市場(chǎng)，較大的沖擊了我國(guó)金融領(lǐng)域，加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定，因而對(duì)我國(guó)金融發(fā)展帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。其別突出的是，金融創(chuàng)新帶來(lái)的極大風(fēng)險(xiǎn)，在金融創(chuàng)新的條件下，促使金融機(jī)構(gòu)不斷開(kāi)拓新的金融業(yè)務(wù)，而開(kāi)拓的業(yè)務(wù)通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。

二、探析當(dāng)前我國(guó)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

主要包括以下幾個(gè)方面：⑴實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的多元化。根據(jù)部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，最近幾年中已有50個(gè)國(guó)家的銀行開(kāi)發(fā)了證券經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，并且還創(chuàng)建了保險(xiǎn)公司。同時(shí)，在我國(guó)眾多的金融企業(yè)中也設(shè)立了保險(xiǎn)和基金公司，這很好的促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)之間的雙向流動(dòng)。另外，我國(guó)大部分銀行也提出了建設(shè)保險(xiǎn)公司的想法，并在較多領(lǐng)域中設(shè)立了相應(yīng)的業(yè)務(wù)，有效增強(qiáng)了資金運(yùn)營(yíng)的工作效率。⑵實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)的國(guó)際化。相對(duì)于其他國(guó)家的投資渠道，我國(guó)國(guó)內(nèi)有著明顯的劣勢(shì)，加上流動(dòng)性不高，使得人民幣不能進(jìn)行全面的兌換。鑒于此，采取積極的解決措施，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定尤為重要。除此之外，在這樣的形勢(shì)下，我國(guó)大多數(shù)銀行展開(kāi)了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，這種改變使得我國(guó)的資本在國(guó)際市場(chǎng)上具有較高的流動(dòng)，并且也使得我國(guó)投資銀行的業(yè)務(wù)體系得到改進(jìn)。

三、探究金融創(chuàng)新的必要性

1.規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，很大一方面使得整體金融行業(yè)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此強(qiáng)化對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范很有必要，也很重要。同時(shí)，加上金融環(huán)境的不斷進(jìn)步，金融創(chuàng)新之路則成為必然，其主要通過(guò)創(chuàng)新金融行業(yè)內(nèi)一系列金融工具，以及創(chuàng)建金融工程等方式，有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于在金融工具具體操作中囊括了較多學(xué)科的內(nèi)容，因而在其他相關(guān)業(yè)務(wù)操作中可有效抵制金融風(fēng)險(xiǎn)的危害，從而最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.當(dāng)前新技術(shù)的推動(dòng)作用

當(dāng)前，計(jì)算機(jī)技術(shù)與信息技術(shù)在金融行業(yè)業(yè)務(wù)操作過(guò)程中應(yīng)用最為廣泛，并且還能為金融行業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)提供有力支持。同時(shí)，以上兩項(xiàng)技術(shù)的應(yīng)用，也降低了金融工具創(chuàng)新的費(fèi)用成本。從而在新技術(shù)的推動(dòng)下，金融企業(yè)可有效利用金融工具更好的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.降低行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力

眾所周知，金融行業(yè)是以銀行及非銀行的金融機(jī)構(gòu)為主，而當(dāng)前金融行業(yè)在新形勢(shì)下面臨著巨大的壓力，因此相對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，銀行金融機(jī)構(gòu)所面臨的挑戰(zhàn)和壓力似乎更大。以上兩種金融機(jī)構(gòu)，為了實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)營(yíng)目的，均采取了不同方式，其中非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中充分利用率計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)，繼而在往后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有效降低了交易成本。而銀行金融機(jī)構(gòu)為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)始實(shí)行創(chuàng)新金融工具。另外，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融行業(yè)在擴(kuò)展服務(wù)對(duì)象過(guò)程中，需要對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)增加新領(lǐng)域，但此過(guò)程中必然會(huì)為金融行業(yè)中占有主導(dǎo)地位的金融業(yè)務(wù)帶來(lái)威脅。因此，在金融創(chuàng)新過(guò)程中，既要增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，也要提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，只有這樣才能有效實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。

四、探討金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)聯(lián)系

1.金融創(chuàng)新帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新是重新結(jié)合金融各要素來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，但因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域本身具有較大的特殊性，所以只能降低金融風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法完全清除。因此，金融創(chuàng)新的發(fā)展，只能分散或轉(zhuǎn)移小范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于整體較大的金融風(fēng)險(xiǎn)至今還未能消除，同時(shí)加上金融創(chuàng)新帶來(lái)的其他風(fēng)險(xiǎn)使得在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中難度增大，比如金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)重新組合后，金融行業(yè)中各金融要素的隸屬結(jié)構(gòu)之間的聯(lián)系更為密切，如果一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)殃及其他組織部門(mén)，從而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

2.金融創(chuàng)新在金融風(fēng)險(xiǎn)管理高要求下得到進(jìn)一步發(fā)展

現(xiàn)如今，金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷增多，對(duì)金融領(lǐng)域內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生了嚴(yán)重的威脅，極不利于金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展[2]。鑒于這一現(xiàn)象，為了促進(jìn)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)化顯得尤為重要。同時(shí)，在這一條件下，為了更好地管理金融行業(yè)以及規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，必須增強(qiáng)金融創(chuàng)新，并通過(guò)金融創(chuàng)新改變金融領(lǐng)域內(nèi)的一些要素，進(jìn)而降低金融風(fēng)險(xiǎn)，有效優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

五、探析優(yōu)化金融創(chuàng)新與提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的有效措施

1.強(qiáng)化有相關(guān)政府部門(mén)的金融監(jiān)督管理

金融監(jiān)管指的是政府通過(guò)指定的機(jī)構(gòu)限制或規(guī)定金融交易行為，本質(zhì)上是一種具備特定內(nèi)涵的政府規(guī)制行為。同時(shí)，利用金融監(jiān)管，也是我國(guó)政府實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、保證宏觀經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)定發(fā)展的有效手段。目前，根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展，中資銀行要想提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，則必須增強(qiáng)金融創(chuàng)新力度，并且監(jiān)管部門(mén)還需鼓勵(lì)和支持銀行金融結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。另外，政府部門(mén)在規(guī)范金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)這一過(guò)程中，不僅需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平，還應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，并不斷創(chuàng)造出有利于金融創(chuàng)新的法制環(huán)境。第一，政府部門(mén)應(yīng)掌控好管理尺度，找準(zhǔn)金融監(jiān)管的實(shí)際切入點(diǎn)，既要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，又要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，以及適當(dāng)降低對(duì)金融創(chuàng)新的限制力度，以便使金融創(chuàng)新有多余的空間實(shí)施。第二，對(duì)有違反金融行為的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格管理，必要時(shí)采取嚴(yán)厲的手段進(jìn)行相應(yīng)的處罰。其中最為重要的是政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的作用，不斷引導(dǎo)金融業(yè)拓展新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而促使金融業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展。

2.重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)信息技術(shù)的快速發(fā)展，該項(xiàng)技術(shù)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，而銀行業(yè)的穩(wěn)定及健康發(fā)展直接取決于信息技術(shù)手段的安全性和可靠性[3]。當(dāng)前，大部分金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，均以信息技術(shù)為前提，比如銀行卡業(yè)務(wù)、電子銀行等，雖然在該兩者工作中極為重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范，但在整體金融結(jié)構(gòu)發(fā)展中，信息技術(shù)防范涉及到眾多部門(mén)，像科技服務(wù)部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等。所以，為了使得信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效，那么銀行業(yè)金融結(jié)構(gòu)必須重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.加強(qiáng)金融業(yè)的國(guó)際交流與合作

在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放的形勢(shì)下，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)實(shí)體逐漸參與進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)當(dāng)中，一定程度下使得國(guó)際金融環(huán)境越發(fā)復(fù)雜。而在這復(fù)雜形勢(shì)下，一國(guó)控制金融風(fēng)險(xiǎn)似乎有點(diǎn)艱難。同時(shí)，隨著我國(guó)金融業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展，那么加強(qiáng)國(guó)際金融的合作與交流已成必然趨勢(shì)。例如，我國(guó)可與國(guó)外政府簽訂合作監(jiān)管的協(xié)議，并且積極參與進(jìn)國(guó)際監(jiān)管組織以及按照其相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定有關(guān)我國(guó)金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則，進(jìn)而全方位的實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的。

4.創(chuàng)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了促進(jìn)金融創(chuàng)新之路的順利，以及加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理措施，相關(guān)金融企業(yè)則必須創(chuàng)建一個(gè)切實(shí)可行、自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理體系[4]。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，需建立一個(gè)健全的管理機(jī)構(gòu)，并且明確各個(gè)機(jī)構(gòu)間的權(quán)利與責(zé)任，以此確保金融活動(dòng)的順利開(kāi)展。另外，還應(yīng)建立嚴(yán)格的管理制度和審批制度，針對(duì)有越權(quán)行為的工作人員給予嚴(yán)格的處置，隨后通過(guò)組織機(jī)構(gòu)的團(tuán)結(jié)協(xié)作有效實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制，促使金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到提升。除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)信息公開(kāi)制度，強(qiáng)化內(nèi)部信息的透明度，并通過(guò)創(chuàng)建獨(dú)立的核算體系，對(duì)現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確的記錄。針對(duì)此過(guò)程，一旦會(huì)計(jì)報(bào)表生成，便不得涂改，其他任何會(huì)計(jì)信息還需分層共有，以及在保證商業(yè)利益的情況下盡可能地進(jìn)行公開(kāi)。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在金融企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理具有極為重要的促進(jìn)作用。因此，有效促進(jìn)金融創(chuàng)新、強(qiáng)化金融創(chuàng)新管理是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、提高金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有力途徑和方式。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔奕.試論以金融創(chuàng)新為基礎(chǔ)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理[J].商，2013 （21）：183.

篇（7）

美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延再次對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)造成了極大的損害。在金融危機(jī)的原因和教訓(xùn)，所以很多次金融危機(jī)，人們從金融的角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)和人的本性，社會(huì)學(xué)，政治學(xué)，總結(jié)出不同的觀點(diǎn)。

一、規(guī)管和監(jiān)督是防范金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的唯一途徑就是經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，再加上近30年來(lái)，國(guó)家放松了對(duì)金融調(diào)控和監(jiān)管，金融全球化不斷深化。在這種情況下，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)動(dòng)蕩的財(cái)政問(wèn)題，如果處置不當(dāng)，通過(guò)國(guó)際金融方面的聯(lián)系擴(kuò)展到其他國(guó)家或地區(qū)，在國(guó)際金融危機(jī)的形成，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)迅速蔓延。所以，需要防范金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的金融監(jiān)管和監(jiān)督來(lái)實(shí)現(xiàn)的，而監(jiān)管和監(jiān)督是財(cái)政法的個(gè)性和財(cái)政法案在本質(zhì)上，監(jiān)管和監(jiān)督的法律，可見(jiàn)在金融全球化的條件下，系統(tǒng)的調(diào)控和監(jiān)督體制建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)防范國(guó)際金融危機(jī)的唯一途徑，是擺在國(guó)家面前的重大問(wèn)。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程大約需要建立目標(biāo)管理，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制和處置三個(gè)步驟：（A）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)是控制和準(zhǔn)備處置程序，以防止和減少損失，以確保穩(wěn)健的貨幣資金籌集和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。（B）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。包括識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，在各方面的工具選擇各種處置風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。在實(shí)地調(diào)查的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)的分類(lèi)和實(shí)施一個(gè)全面的分析潛力，顯著各種風(fēng)險(xiǎn)，利用各種方法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇。前兩個(gè)階段的基礎(chǔ)上，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，選擇金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和最佳組合，并建議金融風(fēng)險(xiǎn)管理。這是最重要的階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和處置。他主要是兩種方法構(gòu)成（a）控制法，手段之前發(fā)生的損失，實(shí)施各種控制工具，努力消除所有的風(fēng)險(xiǎn)，并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，損失的嚴(yán)重后果減少到最低限度。（b）財(cái)政法。指金融工具的使用導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)事件的損失給予及時(shí)的補(bǔ)償已經(jīng)發(fā)生的損失，并盡快的方式來(lái)促進(jìn)恢復(fù)

三、金融的相關(guān)體質(zhì)要健全，做到無(wú)懈可擊。主要是因?yàn)?，金融?wèn)題在不健全的金融監(jiān)管，在監(jiān)督和較差的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，因此國(guó)內(nèi)要?jiǎng)?wù)必以保持財(cái)務(wù)健康。通過(guò)國(guó)內(nèi)辦法維護(hù)金融健康穩(wěn)健，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策以健康的環(huán)境。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是用來(lái)衡量金融體系的脆弱性的大，包括場(chǎng)景的測(cè)試與靈敏度測(cè)試各種技術(shù)的總稱(chēng)。敏感性壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)時(shí)，最簡(jiǎn)單的形式是瞬間改變一個(gè)單位的數(shù)量，如10％的下降或上升50個(gè)基點(diǎn)，機(jī)構(gòu)投資組合的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)。這種測(cè)試可以體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)的大小，在金融市場(chǎng)不好的環(huán)境下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度是不可或缺的。按照新的巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，如使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行必須進(jìn)行壓力測(cè)試，壓力測(cè)試，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等作出了具體規(guī)定。在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和監(jiān)管方面要進(jìn)一步的加強(qiáng)，否則會(huì)影響到中國(guó)的金融市場(chǎng)和國(guó)際化的接軌，歷史的教訓(xùn)使我們懂得金融的一切創(chuàng)新必須要跟得上時(shí)代的步伐。金融行業(yè)的改革和創(chuàng)新是是時(shí)代的潮流，是歷史的使命。一個(gè)國(guó)家不僅要改善國(guó)家的金融調(diào)控和監(jiān)管體系，同時(shí)需要保證經(jīng)濟(jì)大方向的快速健康發(fā)展需要的環(huán)境和氛圍。反之，宏觀經(jīng)濟(jì)的萎靡不振，會(huì)使整個(gè)的金融的體系受到一系列的連帶影響。要保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)預(yù)防的健康環(huán)境是必不可少的。

四，建立和完善一個(gè)防范的境外金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)傳入我國(guó)市場(chǎng)的系統(tǒng)，和國(guó)際的大力合作。中國(guó)的銀行業(yè)是對(duì)外開(kāi)放的，金融的其他衍生品也是不斷吸收外國(guó)資本的注入，存儲(chǔ)的海外資產(chǎn)近$2萬(wàn)億美元的外匯，這些都是形成風(fēng)險(xiǎn)的主要?jiǎng)訖C(jī)和導(dǎo)火索需要大力的進(jìn)行監(jiān)管。在這種情況下，我們的國(guó)家相關(guān)部門(mén)要時(shí)刻的警惕，以防止離岸金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。需要重點(diǎn)解決以下問(wèn)題提高對(duì)海外金融機(jī)構(gòu)和管理制度，加強(qiáng)和改善外金融機(jī)構(gòu)和管理制度，保持國(guó)外資本注入的健康，另一方面，建立海外風(fēng)險(xiǎn)隔離，切斷金融機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)外通過(guò)。（作者單位：沈陽(yáng)師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

一、金融風(fēng)險(xiǎn)

最早提出風(fēng)險(xiǎn)概念的美國(guó)學(xué)者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中寫(xiě)道：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中并無(wú)任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害或損失的可能性。”這就是金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融活動(dòng)之中，金融活動(dòng)又貫穿于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，金融風(fēng)險(xiǎn)存在的空間非常廣。另外，金融風(fēng)險(xiǎn)的形成受多種因素交互作用的影響，在一定程度上考驗(yàn)著一個(gè)國(guó)家、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度，甚至政治制度。金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，指能夠引起或增加金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的機(jī)會(huì)或影響損失程度的因素。金融風(fēng)險(xiǎn)成因分為內(nèi)因和外因。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)因。(1)金融企業(yè)的高負(fù)債率蘊(yùn)含著金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，與一般企業(yè)相比，本質(zhì)上是一種中介機(jī)構(gòu)，這意味著金融行業(yè)是一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿較高的行業(yè)，自有資本比率較低。金融行業(yè)是典型的高負(fù)債企業(yè)，因而其抗風(fēng)險(xiǎn)能力就更差。(2)金融創(chuàng)新工具的高杠桿率潛藏著金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，巴林銀行破產(chǎn)倒閉，大和銀行被驅(qū)逐出美國(guó)金融市場(chǎng)就是例證。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力和高收益的誘惑下，金融企業(yè)不斷創(chuàng)新金融工具，尤其是近幾年來(lái)發(fā)展較快的金融衍生品交易基本上都采用了保證金交易，其特點(diǎn)是“以小博大”，在給交易者帶來(lái)獲取高額利潤(rùn)機(jī)會(huì)的同時(shí)，醞釀著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)金融活動(dòng)的虛擬性潛伏著金融風(fēng)險(xiǎn)。定義虛擬經(jīng)濟(jì)，金融總是其最主要的組成部分。之所以金融被稱(chēng)作為虛擬，就是因?yàn)樗陨怼白晕覍?shí)現(xiàn)”和“自我強(qiáng)化”的運(yùn)動(dòng)特征，使它的價(jià)格常常與其賴(lài)以產(chǎn)生的商品和勞務(wù)的價(jià)格相去萬(wàn)里。在我國(guó)出現(xiàn)的典型例子是1992～1993年出現(xiàn)的海南房地產(chǎn)熱，大量的銀行資金被投入海南房地產(chǎn)。隨著泡沫的破滅，銀行資金被套牢，形成了大量的不良貸款，至今尚未完全收回。

另外，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外因可分為宏觀和微觀因素的影響。金融業(yè)已成為國(guó)家宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心和紐帶。金融風(fēng)險(xiǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分別為：經(jīng)濟(jì)周期的影響、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等。此外，從微觀角度分析，金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的篩選和監(jiān)督失敗，也會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量惡化，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。銀行自由資本量有限，加上大部分資金是儲(chǔ)戶(hù)的存款，如果銀行的呆壞賬大量增加，準(zhǔn)備金不足應(yīng)付存款的提取，銀行信用就會(huì)遭到破壞，嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，從而引起連鎖性、社會(huì)性的風(fēng)險(xiǎn)事故。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面。70年代末，國(guó)際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)，單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理。1994年我國(guó)開(kāi)始對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。80年代以后銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)都有了新的提升，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想和技術(shù)逐漸被應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。90年代以后，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機(jī)等一系列危機(jī)使人們認(rèn)識(shí)到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成的，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》隨之誕生，是國(guó)際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理的里程碑。

篇（9）

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2015）09（a）-0097-02

中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，是自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、照章納稅、自負(fù)盈虧、獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的企業(yè)法人。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司由中國(guó)電力信托投資有限公司、華中電力集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司等5家非銀行金融機(jī)構(gòu)改組而成，總部設(shè)于北京。改組后的電力財(cái)務(wù)公司是由國(guó)家電力公司控股、各省的電力公司共47家企事業(yè)單位參股組成的全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司處于一個(gè)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，加入WTO、金融監(jiān)管改革、電力體制改革等都影響著中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司未來(lái)的發(fā)展。構(gòu)建有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升公司整體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，將是中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司健康穩(wěn)步發(fā)展的重要舉措。

1 中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

1.1 中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司處于多變且復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，金融監(jiān)管體制的改革、電力體制的改革、我國(guó)加入WTO等都對(duì)電力財(cái)務(wù)公司的發(fā)展具有重要影響。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司除了一般金融機(jī)構(gòu)都要面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等外，根據(jù)電力財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)氛圍，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司還有面臨如下風(fēng)險(xiǎn)。

（1）管理風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司剛改革完畢，管理風(fēng)險(xiǎn)是其不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅猛，管理機(jī)構(gòu)和人員不斷攀升，資產(chǎn)規(guī)模也日漸擴(kuò)大，管理層次與管理幅度也不斷增加，公司整體的管理難度增大，必須要正視與防范管理風(fēng)險(xiǎn)。另外，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的管理思想、從業(yè)人員、管理模式、機(jī)構(gòu)設(shè)置仍沿用電力公司的體制，作為金融機(jī)構(gòu)的電力財(cái)務(wù)公司需要進(jìn)行管理模式的改進(jìn)。（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)。電力行業(yè)“廠網(wǎng)分離”的變革趨勢(shì)愈演愈烈，我國(guó)的電力體制改革對(duì)中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生重大影響。大部分人認(rèn)為，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司會(huì)留在經(jīng)營(yíng)電網(wǎng)的集團(tuán)內(nèi)。信貸資產(chǎn)是中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的主要資產(chǎn)，電力體制改革對(duì)中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大沖擊。除此之外，體制變革與政策變化導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。在競(jìng)價(jià)上網(wǎng)體制下，發(fā)電企業(yè)存在逃廢債務(wù)的可能性。（3）貸款風(fēng)險(xiǎn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)按照借款人的還債能力，將貸款質(zhì)量分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失5種。隨著我國(guó)加入WTO，外國(guó)資本逐漸進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域，中國(guó)對(duì)股份制銀行、國(guó)有銀行的保護(hù)能力變?nèi)酢?guó)內(nèi)外不同的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、經(jīng)營(yíng)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域等趨于多元化發(fā)展，加劇了金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。貸款業(yè)務(wù)是中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司傳統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司必須加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款用戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。

1.2 中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的特征

中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司作為一家金融機(jī)構(gòu)，不僅要面臨所有的金融風(fēng)險(xiǎn)，還要應(yīng)對(duì)其自身特征引起的特有風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司與其他銀行相比，其經(jīng)營(yíng)對(duì)象僅限于集團(tuán)公司成員單位與分支機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)主要是集團(tuán)內(nèi)部面臨的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，而非社會(huì)性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司所服務(wù)的企業(yè)具有高度集中性，其經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與該行業(yè)的發(fā)展好壞息息相關(guān)。財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理在必要時(shí)可通過(guò)集團(tuán)公司進(jìn)行行政干預(yù)，這也是財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要優(yōu)勢(shì)。

2 中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

根據(jù)中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的特征，在此有針對(duì)性地提出了以下金融風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)策略，以期能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，降低公司損失。

2.1 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)與處理

中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司面臨著多種復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)，需要有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估計(jì)、評(píng)價(jià)與處理，以保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常有序進(jìn)行。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。作為風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、評(píng)價(jià)與處理等工作確立了范圍與方向。中國(guó)財(cái)務(wù)公司通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以明確自身承受著哪些風(fēng)險(xiǎn)，是在質(zhì)上的確認(rèn)。主要用到的方法有德?tīng)柗品?、?cái)務(wù)報(bào)表分析法、風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)搜尋法等。（2）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。通過(guò)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司將風(fēng)險(xiǎn)可能達(dá)到的程度進(jìn)行量化。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)主要用到回歸分析法、概率法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、估值法和假設(shè)檢驗(yàn)法等。（3）風(fēng)險(xiǎn)處理。根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司決定是否控制，以及如何控制風(fēng)險(xiǎn)。處理風(fēng)險(xiǎn)的方法有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)抑制等。

2.2 構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要保證，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)包括風(fēng)險(xiǎn)管理的功能系統(tǒng)、組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)，還有激勵(lì)措施與風(fēng)險(xiǎn)管理文化等。中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)至少要有董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)等幾個(gè)層次。而風(fēng)險(xiǎn)管理的功能系統(tǒng)是包括風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略制定、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。合理有效的激勵(lì)措施與風(fēng)險(xiǎn)管理文化將為風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。

2.3 構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

有效地管理公司風(fēng)險(xiǎn)離不開(kāi)一個(gè)能加工分析、傳輸信息的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)需要有高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)分析人員以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。根據(jù)國(guó)外銀行經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)主要分為數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)處理器、數(shù)據(jù)分析層三部分。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)，利用電腦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)與處理，同時(shí)借助該平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能。

2.4 建立合理的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度

風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于交易成本控制、證券優(yōu)選決策、投資組合、下達(dá)交易命令的動(dòng)態(tài)管理過(guò)程。首先，要建立風(fēng)險(xiǎn)控制文化并進(jìn)行管理監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控體系包含公司管理層、相關(guān)部門(mén)管理人員與普通員工。每個(gè)人都要充分認(rèn)識(shí)并重視投資中的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控融入企業(yè)文化中。風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度至少有以下幾項(xiàng)：投資決策委員會(huì)的工作制度、各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)的管理辦法、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)工作制度等。有效的內(nèi)部控制體系還要分工明確，避免部門(mén)間的責(zé)任沖突。

2.5 有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)有的信貸管理體制主要是風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)負(fù)債比例管理，對(duì)五級(jí)貸款的分類(lèi)管理是信貸管理體制的核心。貸款的五級(jí)分類(lèi)管理是銀行根據(jù)借款人償還貸款的實(shí)際能力，將貸款的受損程度分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失這五類(lèi)的管理辦法。貸款分類(lèi)管理的實(shí)施對(duì)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制有重要意義。實(shí)施貸款的五級(jí)分類(lèi)管理首先要注重貸款存量風(fēng)險(xiǎn)的控制，進(jìn)行準(zhǔn)確分類(lèi)；然后要完善信貸的內(nèi)部控制機(jī)制；再者，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析和貸后管理；最后，需要精選客戶(hù)，優(yōu)化整體的貸款結(jié)構(gòu)。

3 結(jié)語(yǔ)

中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司處于多變的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中，其金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)。文章通過(guò)梳理金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論，從中國(guó)電力財(cái)務(wù)公司的實(shí)際情況出發(fā)，定性角度分析了中國(guó)電財(cái)公司面臨的各種金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性地在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度等方面給出對(duì)策。

篇（10）

金融風(fēng)險(xiǎn)判斷是針對(duì)金融市場(chǎng)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行的判斷，通過(guò)分析、總結(jié)、整合來(lái)研究金融市場(chǎng)自身處于的金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和受影響程度。對(duì)金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷主要為風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)范圍及風(fēng)險(xiǎn)影響力。此外，金融市場(chǎng)要對(duì)金融行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行比對(duì)，分析利率和匯率在市場(chǎng)中出現(xiàn)的變化。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算

金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算是針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)代銷(xiāo)程度的預(yù)測(cè)和預(yù)估，其中包含了對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)管理中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大小、程度、影響力、效益損失方面的計(jì)算。金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷的延伸。通過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱、程度的預(yù)測(cè)可以有效降低，甚至是避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理和發(fā)展具有重要意義。如在金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中忽略金融風(fēng)險(xiǎn)，那么金融市場(chǎng)就不會(huì)在戰(zhàn)略制定中制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制，自然會(huì)加大金融市場(chǎng)在遇到風(fēng)險(xiǎn)后的損失；相反如風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)高，那么也容易出現(xiàn)多余成本付出，造成不必要的損失。由此可見(jiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算并非單純的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，而是需要通過(guò)科學(xué)合理方法進(jìn)行估算，確保將金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與控制

金融風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與控制是現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中需要建立的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系，以符合金融市場(chǎng)內(nèi)部董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或其他監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查要求。在對(duì)金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)后要進(jìn)行積極布控和反復(fù)調(diào)查并制定積極的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，確保金融金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制建立。金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)是指商業(yè)金融市場(chǎng)應(yīng)該具有完備的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，滿(mǎn)足董事會(huì)、高級(jí)管理層、金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)以及財(cái)務(wù)、審計(jì)部門(mén)的管理要求。金融風(fēng)險(xiǎn)的控制是指風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施后的檢查、反饋和調(diào)整。

二、希臘金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)對(duì)我國(guó)的影響

希臘金融風(fēng)險(xiǎn)主要是通過(guò)其債務(wù)危機(jī)演變而來(lái)的，自2009年希臘金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)苗頭。2010年5月歐洲聯(lián)盟與國(guó)際貨幣基金組織聯(lián)合出臺(tái)1100億歐元救助協(xié)議之際達(dá)到了一個(gè)，而后歐盟有成立了7500億歐元的基金組織，以通過(guò)基金支持方式幫助歐元成員國(guó)家擺脫債務(wù)危機(jī)。2009年顯現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)后，希臘始終處在財(cái)政入不敷出的境地，而后不久希臘政府宣布其國(guó)家赤字率與債務(wù)率指標(biāo)，將分別達(dá)到12.2%與11.3%，早已超過(guò)歐盟規(guī)定的《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》要求的范圍，希臘金融風(fēng)險(xiǎn)真正顯現(xiàn)出來(lái)。2010年希臘政府宣布其國(guó)家的債務(wù)達(dá)到了3000億歐元，但國(guó)內(nèi)GDP僅僅有2400億歐元，財(cái)政赤字超過(guò)了10%，出現(xiàn)這種情況后，世界三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都對(duì)希臘國(guó)家的信用等級(jí)進(jìn)行下調(diào)，直接引發(fā)了國(guó)際金融市場(chǎng)的混亂局面。不僅能出現(xiàn)原油價(jià)格、大宗商品的價(jià)格下降，還推動(dòng)黃金、美元價(jià)格上升，導(dǎo)致歐元價(jià)值下降，股市連跌，爆發(fā)了以歐元為中心的金融危機(jī)。

（一）雙邊貿(mào)易對(duì)我國(guó)的影響

就雙邊貿(mào)易來(lái)說(shuō)，希臘爆發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)影響并不大。盡管希臘會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)危機(jī)做出適當(dāng)?shù)馁Q(mào)易調(diào)整，影響其貿(mào)易發(fā)展，但這種影響實(shí)際造成的傷害對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易而言是十分有限的。

（二）歐洲經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

希臘作為歐盟國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)歐盟或歐洲地區(qū)都有較大的影響，基于我國(guó)同歐洲之間的關(guān)系，則會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不良影響，且這種影響是較大的。根據(jù)我國(guó)官方統(tǒng)計(jì)，2004年開(kāi)始?xì)W盟成為我國(guó)第一大貨物貿(mào)易伙伴，這期間我國(guó)與歐盟之間貿(mào)易發(fā)展是始終高于與其他國(guó)家和伙伴的，且人民幣與歐元之間的匯率變動(dòng)也時(shí)常發(fā)生，但對(duì)雙方貿(mào)易開(kāi)展沒(méi)有太大影響。2010年以后，我國(guó)貨物出口率達(dá)到2位數(shù)，發(fā)展速度較快。根據(jù)相關(guān)人員解釋?zhuān)霈F(xiàn)這種情況原因一方面在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也存在外商企業(yè)在我國(guó)注資后對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響。2009年希臘出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后，歐元價(jià)值下滑，直接影響歐盟屬地外資企業(yè)在我國(guó)的注資和倉(cāng)庫(kù)存貨，影響外資企業(yè)在我國(guó)的注資和發(fā)展，進(jìn)而影響我姑經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）歐元與美元的匯率對(duì)我國(guó)的影響

假設(shè)人民幣與美元直接的匯率能夠保持長(zhǎng)期不變，那么歐元一旦貶值，那么其在與我國(guó)進(jìn)行資金交流和貨物運(yùn)輸中對(duì)人民幣也會(huì)出現(xiàn)貶值，所以希臘債務(wù)危機(jī)造成歐元貶值會(huì)在一定程度上影響歐元地區(qū)國(guó)家與我國(guó)的貨物運(yùn)輸往來(lái)。從我國(guó)同歐盟國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)中看，確實(shí)會(huì)受到匯率影響到我國(guó)出口貿(mào)易。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的應(yīng)對(duì)策略

（一）提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是建立健全金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要條件，應(yīng)當(dāng)受到各界關(guān)注。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面要求商業(yè)金融市場(chǎng)內(nèi)部設(shè)立嚴(yán)格的監(jiān)督部門(mén)，不僅要對(duì)金融市場(chǎng)內(nèi)部員工進(jìn)行監(jiān)督，也要定期審查金融市場(chǎng)內(nèi)部的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況，以保障各方面的順利發(fā)展。人員的管理永遠(yuǎn)是企業(yè)管理中最為重要的環(huán)節(jié)，金融市場(chǎng)內(nèi)部員工提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理諸如金融市場(chǎng)文化建設(shè)和發(fā)展戰(zhàn)略中。面對(duì)復(fù)雜多面的市場(chǎng)環(huán)境，提升金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可以起到有效的避免和警示作用。

（二）完善金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制

金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制建立是在金融市場(chǎng)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)督設(shè)計(jì)制度后的附加內(nèi)容。外部監(jiān)管機(jī)制屬于防御型與保障型的管理模式。完善金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制不盡是我國(guó)金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系額要求，也是世界商業(yè)金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的未來(lái)發(fā)展道路。我國(guó)金融市場(chǎng)在完善金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管機(jī)制問(wèn)題上應(yīng)堅(jiān)持兩個(gè)方面的內(nèi)容，首先，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持由外而內(nèi)的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變；其次，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管屬于隱性監(jiān)管，而非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。在我國(guó)長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)監(jiān)管運(yùn)營(yíng)機(jī)制下，金融風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管更注重合規(guī)性檢察，缺少完整性，造成金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制整體不足。金融市場(chǎng)如要完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制需要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)的統(tǒng)一，即以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主，以合規(guī)監(jiān)督為輔的監(jiān)管模式。