序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇平安銀行現(xiàn)狀和前景范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、網(wǎng)絡(luò)銀行的概念及運轉(zhuǎn)特性

1.網(wǎng)上銀行又稱網(wǎng)絡(luò)銀行、在線銀行,是指銀行應(yīng)用Internet技術(shù),經(jīng)過Internet向客戶提供開戶、銷戶、查詢、對帳、行內(nèi)轉(zhuǎn)帳、跨行轉(zhuǎn)帳、信貸、網(wǎng)上證券、投資理財?shù)葌鹘y(tǒng)效勞項目,使客戶能夠深居簡出就可以平安便利地管理活期和定期存款、支票、信譽卡及個人投資等。能夠說,網(wǎng)上銀行是在Internet上的虛擬銀行柜臺。

2.網(wǎng)絡(luò)銀行的運轉(zhuǎn)特性

(1)業(yè)務(wù)智能化、虛擬化。網(wǎng)絡(luò)銀行沒有建筑物、沒有地址,只要網(wǎng)址,其分行是終端機和因特網(wǎng)帶來的虛擬化的電子空間,主要借助智能資本,客戶無須銀行工作人員的協(xié)助,能夠本人在短時間內(nèi)完成賬戶查詢、資金轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金存取等銀行業(yè)務(wù),即可自助式地取得網(wǎng)絡(luò)銀行高質(zhì)、快速、精確、便當?shù)男凇?/p>

(2)效勞個性化。因特網(wǎng)向銀行效勞提供了交互式的溝通渠道,客戶能夠在訪問網(wǎng)絡(luò)銀行站點時提出詳細的效勞請求,網(wǎng)絡(luò)銀行與客戶之間采用一對一金融處理計劃,使金融機構(gòu)在于客戶的互動中,實行有特征、有針對性的效勞,經(jīng)過主動效勞博得客戶。

(3)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的平臺。網(wǎng)絡(luò)銀行偏重于應(yīng)用其本錢低廉的優(yōu)勢和因特網(wǎng)豐厚的信息資源,對金融信息提供企業(yè)資信評價,公司個人理財參謀、專家投資剖析等業(yè)務(wù)停止創(chuàng)新和完善,進步信息的附加價值,強化銀行信息中介職能。

二、我國網(wǎng)絡(luò)銀行存在的弊端

1.網(wǎng)絡(luò)建立方面:就目前開展方式看,中國的網(wǎng)絡(luò)建立還不夠完善,雖然近年來中國的網(wǎng)絡(luò)開展神速,但就寬帶、上網(wǎng)費用、掩蓋地域等都是網(wǎng)絡(luò)開展的重頭戲,我國網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)的理論需求、人們的希冀還有一定的偏向,與興旺國度相比還有一定的差距。再者,上網(wǎng)速度和寬帶也是障礙中國網(wǎng)絡(luò)開展的主要問題,隨著上網(wǎng)人數(shù)的激增,上網(wǎng)速度慢、訪問速度慢的矛盾顯得更為突出;從地域散布上看,地域之間仍存在一定的差距,在一些興旺城市中,互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備程度國內(nèi)搶先,與國際間的差距相對較小,根本上完成了門到戶的寬帶銜接,但一些偏僻地域,還存在不完善的中央,網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的不完善等等。

2.網(wǎng)絡(luò)的支付問題:網(wǎng)絡(luò)的支付問題是影響網(wǎng)絡(luò)銀行開展的重要緣由之一,目前中國的網(wǎng)絡(luò)銀行開展還不夠成熟與完善,沒方法保證在買賣過程中的平安性,其突出方面就是支付問題,網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算方式仍處于開展的起步階段,還存在很多問題,很多銀行都還沒方法提供完整全國連網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)支付效勞,在傳統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)支付的變卦過程中,銀行間未能很好的協(xié)作,而且它的網(wǎng)絡(luò)支付的掩蓋面相對教小,在數(shù)據(jù)和處置過程中也未能到達統(tǒng)一的規(guī)范,這嚴重限制了網(wǎng)絡(luò)銀行的開展與應(yīng)用。誠信也是影響網(wǎng)絡(luò)銀行開展的緣由之一,就中國如今的信譽制度來看,社會的整體信譽制度還不完善,無論是商家還是普通的消費者在很多時分都是不講信譽的,所以人們對這種借助INTERNET的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算效勞都是半信半疑。

3.網(wǎng)絡(luò)的平安問題:平安性問題是網(wǎng)絡(luò)銀行在建立網(wǎng)上支付系統(tǒng)時,最為注重,也是花時間最多的問題,在很多狀況下,立功分子侵入系統(tǒng),干擾、毀壞系統(tǒng)或盜用資金,給銀行帶來嚴重損失,給用戶形成資金損失。在網(wǎng)絡(luò)上存在的要挾有以下幾個方面:信息泄露、非法運用、冒充、旁路控制和受權(quán)進犯等等。某個實體偽裝成另外一個不同的實體,非法實體經(jīng)過種種渠道便獲取合法用戶的權(quán)益和特權(quán),在很多時分,黑客還會用木馬控制用戶的操作系統(tǒng),其技術(shù)設(shè)計是先進的、超前的,具有強大的生命力,但在網(wǎng)上買賣可能會承當由于法律滯后而形成的風(fēng)險。

綜上所訴,網(wǎng)絡(luò)銀行的開展還是存在很多弊端和問題的,想要更好的開展它,還需求在各方面不時的完善。

4.網(wǎng)絡(luò)的法律問題:網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)設(shè)計是先進的、超前的,具有強大的生命力,但在網(wǎng)上買賣可能會承當由于法律滯后而形成的風(fēng)險,在中國,網(wǎng)絡(luò)的法律問題還不完善,還存在很多破綻,使消費者還不能很放心的運用網(wǎng)上買賣,從而影響了網(wǎng)絡(luò)銀行的開展。

綜上所訴,網(wǎng)絡(luò)銀行的開展還是存在很多弊端和問題的,想要更好的開展它,還需求在各方面不時的完善。

三、完成我國網(wǎng)上銀行開展的對策剖析

1.增強銀行內(nèi)部運用網(wǎng)上銀行的管理

要想增強銀行內(nèi)部運用網(wǎng)上銀行的管理是指對銀行內(nèi)部操作網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)和人員樹立逐級管理和分級受權(quán)的制度。

2.增強銀行對網(wǎng)上銀行客戶的管理

銀行對網(wǎng)上銀行客戶的管理是指銀行對哪些客戶能夠運用網(wǎng)上銀行,客戶能夠運用哪些網(wǎng)上銀行效勞,以及客戶操作網(wǎng)上銀行的過程和結(jié)果停止管理。

3.增強網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的宣傳和營銷

網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)該從方方面面表現(xiàn),而表現(xiàn)的能否圓滿就只能從理論動手,使網(wǎng)絡(luò)銀行能夠提供更具價錢競爭力的金融產(chǎn)品。

隨著社會信息化水平的不時進步,電子商務(wù)活動逐步展開起來,廣闊商家和消費者希望金融界能提供更豐厚、更便當、更快捷、更平安、更高效的金融產(chǎn)品和效勞,對運用新型的電子金融工具產(chǎn)生了激烈愿望和請求。

4.加快法律制度建立

我國需求增強網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管工作。依據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的實踐狀況,盡快樹立適用于網(wǎng)絡(luò)銀行操作運轉(zhuǎn)的法律標準,嚴懲應(yīng)用計算機在網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)中施行立功行為的立功分子,以完善對網(wǎng)絡(luò)銀行開展在法律制度上的平安維護。網(wǎng)絡(luò)銀行是無國界的,所以需求增強與國際組織以及世界各國金融司法部門和業(yè)務(wù)主管部門的協(xié)作,處理好對跨國、跨境金融數(shù)據(jù)流的監(jiān)管問題,制定共同打擊網(wǎng)絡(luò)金融立功和調(diào)控網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)風(fēng)險義務(wù)承當?shù)膰H條約,來確保網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的順利開展。

參考文獻:

[1]李仁真,余素梅.巴塞爾委員會電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理準繩[J].國際金融研討,2002,(03).

篇（2）

交易結(jié)束后，深發(fā)展總膽本將擴充至51.24億股，平安集團將控股深發(fā)展52.4％的股份，直接和間接持有總計26.84億股。

以保險起家的平安集團，得以實現(xiàn)業(yè)務(wù)重心向銀行金融的遷移。這令其金控集團塑構(gòu)下的綜合金融戰(zhàn)略實至名歸。

據(jù)分析師估算，控股深發(fā)展后，平安集團今年銀行板塊凈利潤占比可從去年的7.46％提升至15％以上。銀行板塊的資產(chǎn)占比，更提升至集團總資產(chǎn)的40％以上。

盡管業(yè)界對此項交易已有預(yù)期，但正式公告依然令金融業(yè)人士神經(jīng)興奮。此次關(guān)乎深發(fā)展絕對控股權(quán)的交易，不僅創(chuàng)資本市場上市公司間資產(chǎn)并購的先例，也開啟了中國金融業(yè)保險公司控股全國性商業(yè)銀行的先河。中國摸索多年的金控模式，有了一個做大的本土樣本。

震撼交易

平安集團為控股深發(fā)展所涉交易金額總計522.7億元人民幣　相關(guān)交易在資金規(guī)模、監(jiān)管邊界、業(yè)務(wù)模式上屢有突破

作為中國綜合金融試水者，平安集團此度出手控股深發(fā)展，可謂步步為營，且耗時頗長、耗資不菲。

從2009年6月12日，宣布將接受新橋所持深發(fā)展股份開始，平安集團為控股深發(fā)展所涉交易金額總計522.7億元人民幣。在最近一年多時間里，相關(guān)交易在資金規(guī)模、監(jiān)管邊界、業(yè)務(wù)模式上屢有突破。

2009年6月12日，平安宣布接盤新橋所持深發(fā)展16.76％股權(quán)，并由平安壽險認購深發(fā)展定向增發(fā)的股份。兩項交易合計金額高達230億元，已構(gòu)成中國金融業(yè)最大宗的并購交易。后因?qū)倏缃缃灰?，涉及多個監(jiān)管部門，兩項交易廷至今年6月28日才先后完成。

今年6月30日，平安和深發(fā)展再度雙雙公告，因“重大無先例資產(chǎn)重組事項”停牌。

此后幾度傳出復(fù)牌消息、皆因監(jiān)管層“需就交易細節(jié)研究”的審慎態(tài)度而廷后，直至停牌長達兩個月。

平安集團的魄力來自董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲及其高管團隊，對金融控股塑構(gòu)下綜合金融業(yè)務(wù)模式的執(zhí)著。這已然成為平安集團的一個標簽，一度為資本市場看好。

然而，從復(fù)牌后兩只股票的市場表現(xiàn)看，投資者似乎對平安控股深發(fā)展的前景，尚存疑慮。

9月2日，復(fù)牌當天，平安集團、深發(fā)展開盤沖擊漲停，隨后股價回落。截至收盤，平安收于48.61元，漲幅4.52％。深發(fā)展在復(fù)牌當日上漲3.88％后，第二日即隨銀行股下跌2.36％。而在過去深發(fā)展停牌兩個月期間，股份制銀行和城商行平均漲幅為8.5％，深發(fā)展復(fù)牌后未相應(yīng)補漲。

就公告舉行的媒體會上，平安集團總經(jīng)理張子欣強調(diào)，預(yù)案只是整合的第一步，經(jīng)過監(jiān)管部門批準后，再考慮兩行后續(xù)整合的細節(jié)方案。根據(jù)公告，未來深發(fā)展將在適當之時采取包括但不限于吸收合并平安銀行等適用法律所允許的方式實現(xiàn)兩行整合。深發(fā)展的公告則將完成兩行整合的時司，確定為一年之內(nèi)。

平安集團銀行板塊整合大幕開啟之時，也是金控戰(zhàn)略攻堅戰(zhàn)打響的一刻。

“我已經(jīng)刪除了原來議論兩行整合的飛信和MSN上的談話記錄?！鄙畎l(fā)展某中層對原平安銀行高層的到來頗為緊張。

平安銀行總行的中層干部也有人在計劃離職?！皟杉毅y行整合后，個人升職空間肯定更小了?！?/p>

微觀層面，平安集團銀行板塊再造，涉及兩萬人職業(yè)發(fā)展，宏觀層面，其成敗關(guān)乎中國金融業(yè)對金控的判斷。

馬明哲曾說：“受淹的人是會游泳的，但站在岸上是永遠學(xué)不會游泳的?！逼桨步鹂卮罂迹彩侵袊鹑跇I(yè)的大考。無論結(jié)局如何，中國都需要這樣的勇者，一試成敗。

資產(chǎn)整合

區(qū)區(qū)9.25％小股東股權(quán)將決定平安集團能否達成兩家銀行吸收合并為家銀行的金控大業(yè)

以2010年中報數(shù)據(jù)計算，深發(fā)展與平安銀行的資產(chǎn)整合交易一旦完成，深發(fā)展總資產(chǎn)將由6240億飆升至8500億元。盡管在12家股份制商業(yè)銀行中，仍位居末尾，但與第11位華夏銀行的差距，迅速縮至900億元。

這令深發(fā)展董事長肖遂寧頗為欣喜。9月2日，在深發(fā)展復(fù)牌當日的內(nèi)部講話中，肖說：“如果兩行整合，一夜之司，我們的規(guī)模就增加2000多億資產(chǎn)。2000多億是什么概念?如果沒有這一塊注入，我們還得整整干3年，而且還一定要保證不出問題。所以兩行整合讓我們一舉就邁入了中等規(guī)模商業(yè)銀行，并向更大規(guī)模邁進的一個新臺階?！?/p>

但當前的整合預(yù)案，距離監(jiān)管層要求的兩家銀行整合成一家，還不盡圓滿。

依據(jù)9月1日，平安集團公布的《股份認購協(xié)議》，平安集團將以所持平安銀行90.75％股份，加上26.92億元的現(xiàn)金，換取深發(fā)展16.39億股的股份。

平安集團總經(jīng)理張子欣承認，現(xiàn)金對價是提供給深發(fā)展用于解決平安銀行剩余9.25％股份的資金，多余部分將用作補充資本。

平安之所以未能將平安銀行100％股權(quán)注入深發(fā)展，阻力來自該行小股東。

《股權(quán)認購協(xié)議》稱，平安銀行100％的股權(quán)預(yù)估值為291億元，2009年底平安銀行總股本為86.23億股，折合每股凈資產(chǎn)預(yù)估值3.37元。

多位分析師認為，這一估值較為合理，對應(yīng)PB大約為1.9倍，處于國內(nèi)上市銀行1.8倍～2倍區(qū)司之內(nèi)。另外從市盈率指標看，此次對價中平安銀行2009年P(guān)E達到約16倍，高于上市銀行約10.6倍的平均水平。

但平安銀行的小股東們對以此估值套現(xiàn)手中股權(quán)“非常不滿”，將書面抗議信提交銀監(jiān)會和央行等監(jiān)管機構(gòu)。

平安銀行小股東多為該行2006年所購深圳市商業(yè)銀行原有股東。他們中的大部分對估值異議不大，最大的不滿來自于：“平安銀行復(fù)雜的并購歷程中，歷次交易稀釋、侵害了小股東的利益?！?/p>

小股東的公開信中寫道：2006年12月平安銀行大股東平安集團以1元／股的價格自行定向增發(fā)，由16億股增至49億股，而在2006年平安集團入主前，深商行股權(quán)經(jīng)過第三方評估后拍賣價格為5.2元／股以上；2009年8月，平安銀行再次以1.58元／股高比例配股，小股東利益被進一步稀釋。

就此，平安銀行小股東提出，平安集團應(yīng)就其股份被稀釋做出補償，補償金額應(yīng)至少為6.4元／股。

9月1日公布的《股權(quán)認購協(xié)議》回避了小股東股權(quán)問題，也預(yù)留了解決空間，但未來結(jié)果有極大不確定性。其

中，平安銀行小股東極有可能堅持高于每股3.37元的定價，但這將超過平安集團提供給深發(fā)展的26.92億元的現(xiàn)金對價，超出的資金如何籌措?

國泰君安證券分析師伍永剛認為，這將形成三方博弈――平安銀行小股東、平安集團和深發(fā)展股東。如果平安銀行小股東股權(quán)要價過高，又會影響深發(fā)展其他股東權(quán)益。

伍永剛表示，究竟平安集團是否會用自己持有的深發(fā)展股權(quán)向平安銀行小股東置換，置換后的平安銀行股權(quán)是把此前支付給深發(fā)展的現(xiàn)金對價換回來，還是由深發(fā)展做二次定向增發(fā)來置換。這些仍有待二次董事會召開后，看到新披露的數(shù)據(jù)，才能判斷。

對于平安集團來說，問題的棘手之處在于，區(qū)區(qū)9.25％小股東股權(quán)，將決定其能否達成兩家銀行吸收合并為一家銀行的金控大業(yè)。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，監(jiān)管層對此次“史無前例”的交易態(tài)度謹慎。8月下旬銀監(jiān)會和證監(jiān)會就此曾召開審議會“研究細節(jié)問題”，交易最終得到更高層認可方才放行。

雖然兩行合并剛剛開始，但52.4％的控股權(quán)已使平安集團實現(xiàn)對深發(fā)展的財務(wù)并表。瑞銀報告分析，根據(jù)2010年半年報數(shù)據(jù)，這將增加平安集團銀行業(yè)務(wù)凈利潤38％，增加集團凈利潤9％。

失而復(fù)得

“我買的是管理權(quán)。不是一般的股票。孫建一表示，深發(fā)展和平安集團的綜合金融戰(zhàn)略匹配，其價值不言而喻?！?/p>

“寧可買貴，但是不能買錯?！睘榇耍R明哲曾放棄2002年深發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓時的出手機會。

知情人士透露，當年深發(fā)展改制啟動，在引人戰(zhàn)略投資者時，深圳市政府曾傾心平安。平安集團派出200人團隊對深發(fā)展進行調(diào)查，但終因無法摸清風(fēng)險而選擇放棄?！　澳菚r候做深發(fā)展這樣大的銀行有些力不從心?！?月21日，平安集團副董事長兼副首席執(zhí)行官孫建一在接受《財經(jīng)》記者專訪時，回顧平安的銀行之路。2002年底平安集團的總資產(chǎn)不過1600多億?！皼]有那么大的能力去做，而且我們沒有銀行管理的經(jīng)驗?！?/p>

隨后，以風(fēng)險控制著稱的私募基金TPG入場，而即便是曾經(jīng)主導(dǎo)該交易的單偉建也向《財經(jīng)》記者表示，當時這筆交易被認為是“nutcase(瘋子)”。

“當時中國整個銀行體制存在大量不良資產(chǎn)，深發(fā)展又是其中最弱的，國有銀行大家認為有政府作最終擔保，沒有政府作為股東的銀行，風(fēng)險更高。”單偉建說，“這個判斷在于，你在多大程度上能判斷不良資產(chǎn)、能改造這家銀行?！?　 數(shù)據(jù)顯示，2004年底，深發(fā)展不良貸款率為11.41％，撥備率低至35％，資本充足率僅為2.3％，凈利潤為3億元。但馬明哲認為，實際風(fēng)險遠不止這些。

最終，新橋(TPG發(fā)起成立專注投資亞洲的基金)以12.35億元從四家國有股東手里共收購深發(fā)展17.89％的股權(quán)，折合每股收購價為3.55元，相對于深發(fā)展2004年中期每股凈資產(chǎn)2.18元溢價60％。

雖然一時放棄了人股深發(fā)展，但在隨后幾年，平安集團不遺余力地拓展銀行板塊。

2003年12月，平安集團借助旗下平安信托平臺，繞過監(jiān)管層對保險資金投資銀行股權(quán)的禁令，聯(lián)合匯豐集團，各自收購了福建亞洲銀行73％和27％的股權(quán)，并將其更名為平安銀行。

2004年底，廣東發(fā)展銀行重組啟動。平安集團遂與荷蘭銀行結(jié)成競標團，意圖實現(xiàn)控股廣發(fā)行51％股權(quán)的戰(zhàn)略并購，希望藉此使集團銀行業(yè)務(wù)躋身全國10強。然而，卻遭遇美國花旗集團和法國興業(yè)銀行各自牽頭的競標團的強勁競爭。平安最終落敗。

當時“外面都看到我們和花旗在斗，實際上，后來我們發(fā)現(xiàn)自己不具備條件?！睂O建一說。

2006年，一邊為爭奪廣發(fā)行酣戰(zhàn)，另一邊，平安集團已將收購目標悄悄轉(zhuǎn)向深圳市商業(yè)銀行。確實是有點“暗度陳倉的意思”，孫建一說，雖然對象只是一家城商行，但比起平安銀行當時的合資身份，仍然具有更大的平臺價值。

2006年7月，平安集團收購深商行90％股權(quán)；次年6月，平安銀行并入深商行，并整體更名為深圳平安銀行；2009年1月，深圳平安銀行更名平安銀行。

四年來，平安銀行資產(chǎn)由2006年底的821億，翻倍增至2300多億，但依然無法與平安集團龐大的保險業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。在營業(yè)網(wǎng)點上，至今不過9家分行。

因此，并購一家全國性銀行，依然是平安集團銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的重點。

隨著金融業(yè)改革推進，具有控股收購空間的股份制銀行已屈指可數(shù)。深發(fā)展再度進入馬明哲的視野，因為財務(wù)投資者新橋的退出是遲早的事情。

2006年10月初，平安集團與新橋一度達成合作意向，借股權(quán)分置改革的機會，引入平安集團，承擔對價，同時就收購新橋所持股份達成一攬子協(xié)議。但最終，新橋改變了心意。(詳見《財經(jīng)》2009年第13期封面文章“平安－深發(fā)展－TPG震撼交易”)

然而，隨著新橋投資深發(fā)展五年承諾期臨近，新橋開始急切尋找接盤者，平安再度勝出?！罢劦臅r可并不長，一拍即合?！睂O建一回憶，“關(guān)鍵問題無非就是價格?！?/p>

最終與新橋的換股確定為1.74比1，由于換股比例鎖定，中國平安鎖定了風(fēng)險。但11個月之后，深發(fā)展股價未有大變，而平安H股的前30日平均價格已由交易簽訂之初的人民幣45.78元上漲至59.94元。

這意味著，新橋股份的收購價格由人民幣26.31元／股上漲至34.45元／股，上漲了30.9％，相對深發(fā)展2010年5月5日之前30日平均價格21.26元溢價62％。

業(yè)界認為，這一收購價格相當昂貴。

重要的是，“我買的是管理權(quán)，不是一般的股票?！睂O建一表示，深發(fā)展和平安集團的綜合金融戰(zhàn)略匹配，其價值不言而喻。

曾經(jīng)可能以每股幾元價格獲得深發(fā)展的馬明哲，對此并不覺得失算，他對身邊的人解釋：“新橋是風(fēng)險控制者，愿意冒更大的風(fēng)險，自然要掙更多的錢。我要更穩(wěn)、更少的風(fēng)險，就有更平穩(wěn)的收入。”

而在平安看來，當下的深發(fā)展物有所值。

“深發(fā)展經(jīng)營狀況處于成立以來的最佳狀態(tài)”，平安集團在2009年6月《對深圳發(fā)展銀行的戰(zhàn)略投資》演示文檔中寫道。截至2009年一季度，深發(fā)展的不良貸款率由2004年的11.4％降至0.6％，幾乎為中國銀行業(yè)最低；撥備覆蓋率則由同期的35.5％上升至130.4％；資本充足率也由2.3％上升至8.5％。新橋管理團隊“過去5年來已經(jīng)成功扭轉(zhuǎn)銀行的狀況”。

銀行再造

資本充足率、融資、分紅三環(huán)彼此相扣形成死結(jié)。平安集團的資本投入將助深發(fā)展恢復(fù)上市公司融資功能

新橋止血，平安造血。 　 6月30日，平安集團公告籌劃平安銀行與深發(fā)展重大無先例資產(chǎn)重組。幾乎與此同時，來自中信證券、中金公司和麥肯錫的三支團隊進駐深發(fā)展，前兩只團隊擔任兩行資產(chǎn)合并的財務(wù)顧問。

麥肯錫則擔任兩行合并后組織架構(gòu)、內(nèi)控管理以及發(fā)展戰(zhàn)略等方面的顧司。

深發(fā)展行長理查德?杰克遜9月6日接受《財經(jīng)》記者專訪時表示，未來兩行的整合將由深發(fā)展、平安銀行雙方人員組成的小組來推進?！叭绻磺羞M展順利，這些工作會在下個月開始?！?/p>

目前，資產(chǎn)整合預(yù)案已公告，麥肯錫的項目則仍在進行中。

但為了穩(wěn)定軍心，來自平安的繼任者提前向深發(fā)展員工預(yù)告光明前景?！?年內(nèi)規(guī)模做到同業(yè)排名前十，8年內(nèi)做到規(guī)模排名前八。”理查德6月曾對內(nèi)表示。

從明年起，“努力確保每年至少開設(shè)三家分行”。這是銀監(jiān)會審批的最大限度。此前深發(fā)展一直受制于資本充足率不達標，近六年來，僅在2009年于武漢開設(shè)了一家省級分行。

平安集團的長期投資，被看作是深發(fā)展步入快速擴張的助推器。在完成兩行資產(chǎn)整合后，深發(fā)展的核心資本充足率將升至7.94％，資本充足率將升至10.78％，雙雙達標資本金監(jiān)管要求。

但在平安集團層面，收購深發(fā)展則意味著，集團銀行板塊資本充足率以及集團償付能力的雙下降。

據(jù)2010年中報，平安集團銀行業(yè)務(wù)核心資本充足率為原平安銀行的9.9％，資本充足率則為11.8％，而與深發(fā)展整合后，上述資本金指標被攤薄至7.94％和10.78％。

安信證券測算，受深發(fā)展資本充足率拖累，交易完成后平安集團償付能力將由原來的218％下降至213％。

瑞銀報告認為，合并后平安集團銀行業(yè)務(wù)可能缺乏足夠的資本金來實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長，深發(fā)展有可能進行募資。

對此，孫建一向《財經(jīng)》記者表示，其中一條是恢復(fù)深發(fā)展“上市公司功能”，即融資功能。而理查德則表示，深發(fā)展明年可能發(fā)債。

此前，因核心資本率低于7％，深發(fā)展一直不能通過發(fā)行次級債補充資本；受阻于分紅比例不過關(guān)，深發(fā)展亦無法進行股市再融資。深發(fā)展董事會曾出面解釋，不能或分紅少的原因是，銀監(jiān)會規(guī)定資本充足率不達標就不具備分紅條件。于是，資本充足率、融資、分紅三環(huán)彼此相扣形成死結(jié)。如今，平安集團的資本投入將打開死結(jié)。

要恢復(fù)深發(fā)展的上市公司功能，還需要提高公司的盈利能力，孫建一說。

為此，平安集團“綜合金融的優(yōu)勢”。深發(fā)展將在總行一級設(shè)立綜合拓展部，增設(shè)一位副行長，專職負責交叉銷售。而深發(fā)展的1T系統(tǒng)將連接平安集團的后援平臺，坐享平安5000萬保險客戶和41萬保險銷售大軍資源。

但在深發(fā)展未來戰(zhàn)略定位上，馬明哲與麥肯錫團隊、理查德產(chǎn)生了些許分歧。

知情人士透露，在對公業(yè)務(wù)上，后二者的思路偏重傳統(tǒng)銀行，認為應(yīng)先把資產(chǎn)規(guī)模做大，業(yè)務(wù)重點是做好企業(yè)、大企業(yè)；但馬明哲看重資產(chǎn)收益率，認為小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)可帶來更高收益，因而傾心微小企業(yè)。

這是一個非?！傲眍悺钡亩ㄎ?，上述人士評價，“但高風(fēng)險，可能意味著高收益?！?/p>

馬明哲的想法并非沒有依據(jù)。浙江泰隆商業(yè)銀行以專做小企業(yè)信貸出名。這家成立17年的小銀行，雖然資產(chǎn)只有300億左右，但2009年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)達到32，64％，幾乎是中國銀行業(yè)中回報率最高的?！疤┞∧Ｊ健睘轳R明哲所看好。

因上述分歧，麥肯錫方案不斷磨合修改。最終，各方統(tǒng)一了思想。

“我們的中小企業(yè)定位為中型企業(yè)?！崩聿榈孪颉敦斀?jīng)》記者解釋深發(fā)展未來業(yè)務(wù)重心時說。

在組織架構(gòu)上，深發(fā)展將接受平安集團的集中式管理。

目前，深發(fā)展在架構(gòu)上實施部分集中制，財務(wù)、人事權(quán)上收總行，其他業(yè)務(wù)權(quán)限則下放分行，在管理體制上實行“總行分行支行”的架構(gòu)。而平安銀行則實行“總行　區(qū)域　分行　支行”的四級機構(gòu)管理體制。

在制定中的兩行整合“操作方案”里，平安銀行“區(qū)域事業(yè)部”制將被引入深發(fā)展，以期縮短管理線。目前平安銀行擁有東區(qū)和南區(qū)兩大事業(yè)部。知情人士表示，深發(fā)展未來的規(guī)劃則包括“東南西北”四個區(qū)域，每個區(qū)域預(yù)計下轄8家　12家分行。

平安銀行內(nèi)部人士認為，“這同時可以解決整合后的部分高管的任職問題?！?/p>

對此，孫建一表示，“深發(fā)展未來是否要實行區(qū)域事業(yè)部制，應(yīng)該由銀行的管理層來定?！?/p>

在具體業(yè)務(wù)層面的整合上，孫建一認為，產(chǎn)品的整合頗為簡單，因為“各行推出的東西大同小異”，關(guān)鍵是流程統(tǒng)一與管理架構(gòu)相配合，平安銀行一直打造“流程銀行”，每筆業(yè)務(wù)被分解為標準步驟，流水線作業(yè)。這種流程改造將在未來整合后的深發(fā)展中推行，孫建一的看法是“靠人執(zhí)行就有很多漏洞，很多風(fēng)險”，只有流程才能保證風(fēng)險可控、效益可觀。

不過“流程銀行”在平安銀行內(nèi)部不時遭到質(zhì)疑。業(yè)務(wù)上報渠道混亂、環(huán)節(jié)過多、效率低下等異議不斷。

運用類似的流程模式改造三倍體量于平安銀行的深發(fā)展，平安將面對一個浩大工程，需要若干年才能理順。

新平安

馬明哲當前要做的是以渠道整合、交叉銷售為核心的前臺融合。這恰是平安集團金控之夢遭遇的最大挑戰(zhàn)

“綜合金融這條路要繼續(xù)走，否則投資這個銀行沒有任何意義?！睂O建一說。

銀行素有“百業(yè)之首”的稱號，因具有保險、證券、信托所不具備的柜臺網(wǎng)絡(luò)，對金融客戶的接觸最為深入、直接。

平安證券董事長楊宇翔在接受《財經(jīng)*記者專訪時表示，作為一個綜合金融集團，沒有一個強大的銀行是很難想象的。因為銀行的賬戶，比起證券賬戶、保險賬戶，是最基礎(chǔ)、粘性最強的。

深發(fā)展的并入，使平安集團“大保險，小銀行”的業(yè)務(wù)“跛足”現(xiàn)狀獲得明顯改善。平安集團銀行資產(chǎn)占比將達到40％以上，凈利潤占比由2009年底的7.46％，上升為15.6％。

深發(fā)展的20家分行和300個營業(yè)網(wǎng)點，將平安集團的銀行版圖擴展到14個新城市，可以更好地與平安集團遍布全國的41萬營銷團隊對接。

一項深度整合銀行、保險業(yè)務(wù)的綜合拓展計劃已在平安集團內(nèi)部醞釀。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，該計劃有著一個霸氣十足的名字“萬佛朝宗”，其主題是探索“壽險團隊做零售銀行”。為此，幾個月前平安集團從全國保險、銀行系統(tǒng)抽調(diào)了一批A類、B類干部，組成專項小組，集中在上海進行研究。

目前，該項目已開始在平安銀行上海分行試點。與此前人推銷信用卡的簡單交叉銷售不同，該項目將使平安的壽險團隊更深入地參與銀行業(yè)務(wù)。

知情人士透露，平安集團有意通過壽險渠道來做存款業(yè)務(wù)，“通過人介紹客戶來吸收存款，同時給付人返回?！?/p>

“但這可能面臨監(jiān)管合規(guī)障礙?！币驗椋吨袊嗣胥y行法》第五十二條明文規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。也就是說，只有銀行機構(gòu)才可辦理存款業(yè)務(wù)。

此外，這一項目如在上市公司深發(fā)

展推行，還將面臨關(guān)聯(lián)交易的政策限制。

據(jù)了解，平安集團目前正就該項目與監(jiān)管層進行溝通。

平安集團首席保險業(yè)務(wù)執(zhí)行官任匯川向《財經(jīng)》記者表示，“綜合金融是平安集團的重要戰(zhàn)略，我們希望借此將產(chǎn)品推廣到以往客戶覆蓋率不高的領(lǐng)域，但至于具體項目屬于商業(yè)機密，不便透露?！?/p>

曾經(jīng)一度淡出平安集團視野的銀保業(yè)務(wù)，也將重裝上陣。

銀保業(yè)務(wù)為平安集團第一家從境外引進，曾為其貢獻大量保費收入。隨后，市場各機構(gòu)紛紛效仿，至今銀保業(yè)務(wù)占據(jù)壽險市場50％以上比重。惡性競爭也隨之而至，銀行傭金高企，產(chǎn)品同質(zhì)化，業(yè)務(wù)質(zhì)量嚴重下降

平安集團自2004年起收縮銀保業(yè)務(wù)?！般y保業(yè)績從來不超過20％。今年可能還會低一些?！睂O建一說。

如今，將深發(fā)展擁入懷中，令平安集團銀保雄心再起。“銀行、保險之司同志兄弟的關(guān)系是不可靠的?！睂O建一總結(jié)銀保問題的癥結(jié)所在，但現(xiàn)在“我有一家血緣銀行，可以重新建立一個健康、可持續(xù)發(fā)展的銀保業(yè)務(wù)發(fā)展模式?！?/p>

“挖潛現(xiàn)有客戶，增加客戶數(shù)量?！瘪R明哲將平安綜合金融的戰(zhàn)略意圖概括為兩句話。

他看到，未來的利潤空司下降，是中國單一開展銀行、保險、證券業(yè)務(wù)的金融企業(yè)所要面臨的共同問題。保險業(yè)的預(yù)定利率市場化，隨著7月9日《關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》的出臺已然起步，而這將壓縮保險企業(yè)的利潤；銀行利差雖維持在2.5％左右，但境外銀行的前車之鑒是會降到1％以下；證券業(yè)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)利潤空司隨著市場波動以及競爭加劇，明顯下降。

所以，“真正的競爭核心是成本”，孫建一說。綜合金融是把綜合成本降下來。例如，交叉銷售，一個區(qū)域網(wǎng)點，可以相互利用；雙邊的客戶群，可以交叉使用。

以平安銀行信用卡為例，一個人推銷一張普通信用卡可獲得25元回傭，利用平安壽險的資源，客戶開發(fā)費用不過50元左右。而一般銀行要獲得信用卡客戶的成本約100到200元。

“正因為在成本上節(jié)約了費用，公司可以在信用卡銷售中附贈全年意外險等保險產(chǎn)品，產(chǎn)品更有競爭力?！逼桨矇垭U資深人說。

一張信用卡已體現(xiàn)了平安集團后臺管控平臺集中、產(chǎn)品集中、前臺銷售渠道集中的綜合金融優(yōu)勢。

2006年，平安在上海張江耗資10億元的后援中心啟動。該中心將平安分散于全國300多個城市的后臺集中管控，實現(xiàn)了資源數(shù)據(jù)、操作流程、服務(wù)標準的統(tǒng)一。

2009年，“一賬通”推出標志著平安集團以產(chǎn)品整合為目標的集中基本完成。

現(xiàn)在，馬明哲要做的是以渠道整合、交叉銷售為核心的前臺整合。這恰是平安集團金控之夢遭遇的最大挑戰(zhàn)。

平安傾力十余年搭建起了保險、銀行、資產(chǎn)管理三大支柱，九大業(yè)務(wù)子公司，成為國內(nèi)金融牌照最為齊全的綜合金融公司。

近年來，平安意圖將集團業(yè)務(wù)架構(gòu)分為兩個模塊――產(chǎn)品和銷售，即保險、銀行、投資各專業(yè)子公司為產(chǎn)品設(shè)計供應(yīng)方；平安壽險營銷團隊負責個人業(yè)務(wù)，產(chǎn)險團隊負責法人業(yè)務(wù)，電銷和網(wǎng)銷則歸為新渠道公司。

平安集團新聞發(fā)言人盛瑞生解釋，以前我們是產(chǎn)品為驅(qū)動，現(xiàn)在的銷售模式是以渠道方作為驅(qū)動，這樣慢慢形成個人客戶經(jīng)理、團體客戶經(jīng)理的模式。在此渠道上，平安向客戶推薦各子公司產(chǎn)品。

知情人士透露，馬明哲計劃通過壽險團隊實現(xiàn)對銀行板塊的跨越式推進，目標是零售銀行8年內(nèi)超招行，15年超工行。

集團業(yè)務(wù)架構(gòu)的愿景則是，五年時司內(nèi)實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)和非保險業(yè)務(wù)利潤貢獻各占50％；然后再用五年左右的時司，實現(xiàn)保險、銀行、資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)支柱平衡發(fā)展。

金控之困

控股深發(fā)展將有助于平安集團實現(xiàn)業(yè)務(wù)的進一步多元化但在實現(xiàn)收購的潛在優(yōu)勢之前可能面臨眾多挑戰(zhàn)其中包括整合的風(fēng)險和凸顯的財務(wù)風(fēng)險

收購深發(fā)展給平安集團帶來的，并非全是利好。

9月3日，標準普爾信用評級公司宣布，將平安產(chǎn)險長期交易對手信用評級和保險公司財務(wù)實力評級的A級評估，列入負面信用觀察名單。

標準普爾信用分析師寶基舜表示：“深發(fā)展自身的歷史表現(xiàn)較弱，信用質(zhì)量存在不確定性，因而該交易會對中國平安的資本實力和整體財務(wù)靈活性造成影響。該交易不大可能立即耗盡中國平安的現(xiàn)金或者對平安產(chǎn)險在短期內(nèi)產(chǎn)生實質(zhì)性的財務(wù)影響。然而，我們認為該交易將削弱集團對平安產(chǎn)險和其他子公司提供支持的能力。”

該機構(gòu)進而分析，持有深發(fā)展多數(shù)股權(quán)將有助于平安集團實現(xiàn)業(yè)務(wù)的進一步多元化。但在實現(xiàn)收購的潛在優(yōu)勢之前，該集團可能將面臨眾多挑戰(zhàn)，其中包括整合風(fēng)險和凸顯的財務(wù)風(fēng)險。

“銀保交叉銷售，這是一個危險的假設(shè)?！睍r任埃森哲北美與亞太區(qū)保險業(yè)執(zhí)行總裁的約翰戴爾桑托也曾向《財經(jīng)》記者表達類似觀點。

基于20多年的保險咨詢經(jīng)驗，桑托認為，“保險產(chǎn)品銷售方面的技能比儲蓄、投資類產(chǎn)品更加復(fù)雜，因此，需要對員工進行更多培訓(xùn)且要對激勵計劃進行調(diào)整。這樣做是不容易的?！?/p>

“還需要教育客戶，為什么要購買這個公司所銷售的捆綁產(chǎn)品，而不是單獨地從不同公司進行購買。同時要為他們提供更好的價值。”

平安需要面臨的一個現(xiàn)實是，在當前分業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境下，中國金融市場是割裂的，金融產(chǎn)品之司存在壁壘，資金也很難在不同領(lǐng)域間流動。這對于平安集團，“一個客戶，一個賬戶，多個產(chǎn)品，多種服務(wù)”的目標，是很難逾越的障礙。

孫建一坦承，平安目前的綜合金融處于初級階段，只是想把同一客戶原本分割的金融需求攏在一起，產(chǎn)品層面實現(xiàn)初步聯(lián)通，比如信用卡可以交保費、有效保單可以銀行抵押來換取貸款?！叭缓笾鸩教嵘a(chǎn)品的打通面，但這絕對需要時間?！?/p>

控股深發(fā)展還將打破平安集團整體上市的原有金控架構(gòu)，使其綜合金融受到更多關(guān)聯(lián)交易等監(jiān)管限制。

平安集團綜合金融戰(zhàn)略是在“特批”語境中逐步實現(xiàn)的。2002年，國務(wù)院批準中信集團、光大集團、平安集團為三家綜合金融控股集團試點，平安明確了“集團控股、分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、整體上市”的金控架構(gòu)。

在此金融控股模式下，集團把金融作為主業(yè)，但本身不經(jīng)營具體業(yè)務(wù)，只控股經(jīng)營保險、銀行、信托、證券等子公司，通過整體上市，從外部獲取資源，分配給內(nèi)部子公司，自上而下配置資源。

這一架構(gòu)下，由于集團旗下子公司為非上市公司，使得平安集團的交叉銷售得以在集團內(nèi)部自由組合。孫建一表示，“旗下九家子公司，資源可以實現(xiàn)高度共享，并且在合法合規(guī)的前提下，進行交叉銷售的嘗試和探索?！?/p>

如今，同為上市公司的深發(fā)展懸于集團上市架構(gòu)之外，使得平安集團的綜合金融戰(zhàn)略不能像以往那樣自如。

“希望監(jiān)管部門能夠把我們看作是綜合金融試點而能夠在很多方面給予豁

免，或者給我們一個嘗試的機會。”孫建一說?！氨热缃徊驿N售，是不是就涉及到關(guān)聯(lián)交易問題?！?/p>

此外，平安以往對旗下子公司的強勢態(tài)度，勢必在深發(fā)展這家上市公司面前有所改變。孫建一表示，“集團的管理方式就不能像現(xiàn)在對待我們九個非上市公司那樣管理。我們要尊重上市公司，更多地通過董事會，通過結(jié)構(gòu)的完善和建立去實施下一步?！?/p>

深發(fā)展前董事長兼首席執(zhí)行官法蘭克紐曼在卸任前接受《財經(jīng)》記者專訪時言語意味深長，“深發(fā)展有很多機會與平安合作。但同時，銀行還會尊重除了平安以外其他股東的利益。”

隨著平安集團綜合金融戰(zhàn)略漸入深水區(qū)，對“分業(yè)監(jiān)管”的挑戰(zhàn)也日深。

在現(xiàn)行的監(jiān)管格局下，平安旗下子公司按業(yè)務(wù)性質(zhì)分別接受銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管。平安集團依據(jù)主要業(yè)務(wù)性質(zhì)歸屬保監(jiān)會監(jiān)管。

雖然“一行三會”自2003年就確立了聯(lián)席會議制度，但監(jiān)管協(xié)作比較松散，通常只是部門對部門的合作，沒有更高層面的法規(guī)法條的限制。某監(jiān)管層人士表示，“合作好的話大家就合作，合作不好就不做，關(guān)系并不穩(wěn)固，也沒有形成制度?！?/p>

此中蘊含的潛在風(fēng)險，令業(yè)界頗為擔心。

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平曾帶領(lǐng)項目組就金融控股公司監(jiān)管進行研究，并撰文表示，“目前金融控股公司尚沒有對應(yīng)的監(jiān)管部門。沒有為金融控股公司制定統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，容易出現(xiàn)對部分金融交叉產(chǎn)品監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，難以對金融控股公司的整體風(fēng)險進行有效地控制?！?/p>

進入綜拓狂飆階段的平安集團，顯然已經(jīng)碰觸到分業(yè)監(jiān)管最敏感的神經(jīng)。數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，平安產(chǎn)險業(yè)務(wù)保費收入的13.6％由交叉銷售貢獻。交叉銷售同時貢獻了公司業(yè)務(wù)存款的22％、公司業(yè)務(wù)貸款的17％，以及67.9萬張信用卡，占信用卡當年總發(fā)卡數(shù)的61.9％。

隨著平安整合深發(fā)展、光大集團重組的逐步推進、以及諸多金控公司由虛做實，對金控公司的監(jiān)管需求愈發(fā)迫切。今年上半年，國務(wù)院部署15項重大金融課題，“完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”位列其中。

就企業(yè)自身發(fā)展來說，平安目前的強勢發(fā)展能夠說明其綜合經(jīng)營的理念和管理是有效的，但未來究竟如何尚難下定論。上述監(jiān)管層人士認為，國際上很多跨國金融公司都曾嘗試過類似平安的路，但成功的并不多。

1998年，美國花旗公司與保險巨頭旅行者集團合并，成立“花旗集團”，一時被譽為一站式金融服務(wù)的典范。但僅四年后，花旗就開始陸續(xù)出售旅行者的財險業(yè)務(wù)、壽險業(yè)務(wù)、年金業(yè)務(wù)以及國際保險業(yè)務(wù)(墨西哥除外)，宣告整合失敗，重新回歸銀行業(yè)務(wù)。

在本輪金融危機中，花旗進一步分拆令華爾街分析人士認為，交叉銷售的協(xié)同效應(yīng)得不到實際證據(jù)的支持，反而會令各業(yè)務(wù)之司的風(fēng)險滲透暢通無阻。

曾在花旗集團任職20年的理查德卻認為，花旗集團并不具有可借鑒性，因為平安集團所面臨的金融環(huán)境與花旗截然不同。

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doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 21. 070

[中圖分類號] F830.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2015）21- 0134- 02

1 社區(qū)銀行概況

社區(qū)場景成為當下各大商業(yè)領(lǐng)域的熱點，從商超類社區(qū)O2O到上門服務(wù)類社區(qū)O2O，再到小區(qū)社交，物業(yè)O2O模式等，社區(qū)已經(jīng)成為用戶需求的一個重要切入點。其中，金融行業(yè)與社區(qū)場景的切入點即社區(qū)銀行。在北京，社區(qū)銀行已經(jīng)達上百家。雖然目前社區(qū)銀行的發(fā)展態(tài)勢良好，但仍有許多缺陷和不足。

為有效解決城市社區(qū)金融服務(wù)“最后一公里”問題，近年來，社區(qū)銀行在一些高檔社區(qū)得到了蓬勃發(fā)展，這些社區(qū)銀行基本上都選取人口密度大、規(guī)模大、定位高端的住宅小區(qū)入駐，一般都設(shè)在社區(qū)內(nèi)部或臨街，通常面積不超過20～30 m2。為社區(qū)居民的食衣住行、休閑娛樂、商貿(mào)往來等提供諸多個人金融服務(wù)，如借記卡、信用卡、個人貸款、理財、代扣繳費、電子銀行業(yè)務(wù)等。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前華夏銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、北京農(nóng)商銀行等10余家銀行都存在不同形式的社區(qū)銀行試點。

社區(qū)銀行普遍主打“親民、方便、基礎(chǔ)金融”等招牌，布局結(jié)合社區(qū)特點：門口設(shè)立存取款一體機、電話銀行、銀聯(lián)便民自助繳費機、自助開卡機等電子設(shè)備；里面設(shè)立咨詢區(qū)、兒童活動區(qū)、休息區(qū)等便民區(qū)域，這些區(qū)域還配備電視、電腦、玩具、讀物、急救箱等。有些社區(qū)銀行還提供代收快遞等服務(wù)，但需求量不大。

2 社區(qū)銀行現(xiàn)狀分析

2.1 主要特點

（1）社區(qū)銀行普遍選取入住率高的大型高檔社區(qū)。主要原因有三方面：一是高檔社區(qū)居住人口財務(wù)狀況良好，一般具有穩(wěn)定資產(chǎn)和收入，屬于銀行的優(yōu)質(zhì)客戶；二是人口密度大，特別是市區(qū)一些相對成熟的社區(qū)，老年人較多，對金融服務(wù)產(chǎn)品不甚了解，社區(qū)銀行可以發(fā)揮親民的優(yōu)勢，老年人不用走出社區(qū)就可以了解更多的理財知識，在目前整個社會信用體系不佳的情況下，社區(qū)銀行相對安全、可靠，成為吸引社區(qū)客戶的因素之一；三是對于工作比較忙碌的年期客戶群體來說，可以節(jié)省更多的時間，在節(jié)假日就可完成金融服務(wù)的辦理。

（2）社區(qū)銀行都以理財產(chǎn)品作為主打產(chǎn)品，分析原因如下：一是社區(qū)銀行一般配備員工3～5人，自助設(shè)備相對較多，國際匯款、對公業(yè)務(wù)等現(xiàn)金業(yè)務(wù)無法辦理；二是社區(qū)銀行根植于社區(qū)，專注于社區(qū)，社區(qū)為個人居住生活場所，業(yè)務(wù)需求以個人對私業(yè)務(wù)為主，大多為存取款、個人理財?shù)龋蝗巧鐓^(qū)銀行對入駐社區(qū)周邊情況、小區(qū)定位等情況比較了解，對小區(qū)客戶群體可以合理定位，適合推出量身定做的產(chǎn)品。

（3）社區(qū)銀行對小額貸款業(yè)務(wù)手續(xù)較為靈活簡便。因為社區(qū)銀行工作人員對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、人文特點和居民消費傾向及消費結(jié)構(gòu)等信息比較了解，對借款人信息容易做到知根知底，具有地緣優(yōu)勢和人脈優(yōu)勢，借款人難以對社區(qū)銀行進行欺詐；其次，社區(qū)銀行管理靈活，手續(xù)能適當簡化。

2.2 主要優(yōu)勢

（1）定位優(yōu)勢。社區(qū)中老年居民不用走出社區(qū)即可辦理銀行基本業(yè)務(wù)，產(chǎn)品推出要結(jié)合客戶群體特點，安全、收益穩(wěn)定。隨著我國逐步跨入中老年社會，社區(qū)銀行將具有越來越好的前景和發(fā)展空間。

（2）信息優(yōu)勢。社區(qū)銀行的員工通常十分熟悉社區(qū)周邊市場，這對個人消費貸款等業(yè)務(wù)開辦十分重要。信息不對稱程度相對大銀行而言較小，風(fēng)險識別能力較強，因此條件靈活，手續(xù)簡化，速度較快，大大降低了運營成本，這使社區(qū)銀行在對個人消費貸款等業(yè)務(wù)獲得比更大的安全贏利空間。隨著利率市場化，個人貸款業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。

2.3 競爭戰(zhàn)略優(yōu)勢

（1）目標市場藍海狀態(tài)。社區(qū)銀行主要市場定位于個人零售業(yè)務(wù)，是大型銀行所不能兼顧的區(qū)域和客戶，挖掘“低端”市場潛力，以填補金融空白。

（2）經(jīng)營機制靈活。資產(chǎn)規(guī)模較小，組織形式也相對簡單，管理鏈條短，彼此的協(xié)調(diào)性好，有利于相關(guān)軟信息的傳遞，管理人員可以據(jù)此及時做出經(jīng)營決策，從而靈活應(yīng)變以更好地適應(yīng)市場環(huán)境的變化。

（3）信息資源優(yōu)勢。社區(qū)銀行立足于當?shù)?，與大銀行傾向于根據(jù)從財務(wù)報表和 信貸報告中得到“硬信息”向大企業(yè)貸款不同，社區(qū)銀行對社區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營狀況和居民情況的熟悉和了解，依靠人際關(guān)系，收集借款人的個人品德及管理能力等“軟信息”，并作為決策依據(jù)，有效的解決了中小企業(yè)和銀行之間信息不對稱的問題，能較好地防范風(fēng)險。

3 社區(qū)銀行的發(fā)展趨勢

3.1 拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間

從高端客戶到普通客戶，都應(yīng)有相對應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。社區(qū)銀行在現(xiàn)有階段的業(yè)務(wù)僅僅局限在存取和理財?shù)葞讉€少數(shù)的業(yè)務(wù)上，并沒有實現(xiàn)社區(qū)銀行O2O的最初設(shè)想。未來，社區(qū)銀行將主要提供一個服務(wù)平臺，滿足對客戶的溝通、理財建議、輔導(dǎo)服務(wù)等多方面的業(yè)務(wù)，甚至為每個用戶提供定制化的服務(wù)

3.2 社區(qū)化和便利化

一是社區(qū)化，比傳統(tǒng)網(wǎng)點更加貼近客戶，了解客戶，便利客戶，挖掘出每個社區(qū)的用戶偏好和習(xí)慣，更加貼近社區(qū)用戶；二是便利化，加強與網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的結(jié)合，形成線上線下聯(lián)動的服務(wù)模式，大力推廣遠程視頻服務(wù)，形成24小時全天候的社區(qū)金融服務(wù)。

3.3 探索與地產(chǎn)物業(yè)類合作模式

地產(chǎn)物業(yè)類社區(qū)O2O合作目前發(fā)展良好。地產(chǎn)物業(yè)一方面可以為社區(qū)銀行提供大量真實可靠的信息，幫助社區(qū)銀行推出符合社區(qū)定位的金融產(chǎn)品和服務(wù)。另一方面地產(chǎn)物業(yè)可以為社區(qū)銀行提供更多的線下渠道，更加貼近居民的生活。

3.4 加強安全隱私保障

對于社區(qū)服務(wù)這樣的生活場景，安全隱私是困擾用戶的一大難題。社區(qū)銀行不僅僅要保證居民信息的隱私性，更要保證線下的安全性。目前多數(shù)社區(qū)銀行的線下安保措施不足，日后應(yīng)該加強社區(qū)銀行安全意識，真正發(fā)揮社區(qū)銀行的作用，為居民提供全方位的便捷服務(wù)，滿足大家各類金融需求，實現(xiàn)銀行和社區(qū)的雙贏。

主要參考文獻

篇（4）

商業(yè)銀行作為中國金融的主力軍，對中國的經(jīng)濟穩(wěn)定和國家安全有著重要的作用。目前我國商業(yè)銀行已經(jīng)取得了一定的成就，但也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

一、我國商業(yè)銀行的發(fā)展及面臨的挑戰(zhàn)

（一）我國商業(yè)銀行的發(fā)展概述

近十年我國商業(yè)銀行發(fā)展迅猛，其中國有四大行具有代表性，根據(jù)英國《銀行家》數(shù)據(jù)顯示，中國工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行2015年分列全球銀行top20排行榜的第1、2、7、9位，而在2001年只有中國工商銀行進入榜單排名第9。下面以工商銀行為例，說一說我國商業(yè)銀行的發(fā)展。2006年工商銀行的總資產(chǎn)為75091.18億元，2015年工商銀行的總資產(chǎn)為222097.80億元，在短短的十年間增長了近3倍。根據(jù)和訊網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2006年工行的凈利潤為487.9億元，2015年凈利潤為2771.31億元，增長了5倍多。

銀行的發(fā)展已經(jīng)取得了很大的成果，但是我們也應(yīng)該看到這背后存在的一些問題，銀行的不良貸款率近年來持續(xù)增長，工商銀行的不良貸款率從2012年每年以超過10%的速度增長，在2014-2015年度增長速度更是超過了30%。前十年是銀行業(yè)的黃金十年，今后十年銀行將在改革的浪潮中摸索度日。

（二）我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊：互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)帶來了便利，也帶來了沖擊。在支付領(lǐng)域，以支付寶、微信支付為代表的第三方支付平臺的崛起，手機移動支付已經(jīng)迅速擠占了傳統(tǒng)銀聯(lián)支付的份額。中國支付清算業(yè)協(xié)會《2015年支付清算行業(yè)運行報告》的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行和支付機構(gòu)的移動支付業(yè)務(wù)筆數(shù)分別為138.37億筆、398.61億筆，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)分別為363.71億筆、333.99億筆。在業(yè)務(wù)數(shù)量上商業(yè)銀行已經(jīng)失去優(yōu)勢。在借貸領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)金融的勢力也快速蔓延，近年來以P2P公司為首的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺呈現(xiàn)出井噴，擠占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在這個優(yōu)勢行業(yè)的份額。《2015年支付清算行業(yè)運行報告》顯示，2015年全國P2P公司的數(shù)量為4948家，新增2590家，2015年末貸款余額5582.2億元，同比增長302.55%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，商業(yè)銀行如果繼續(xù)過度依賴存貸款業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)，勢必會被互聯(lián)網(wǎng)金融逼入發(fā)展的寒冬。

（2）壞賬率增加：壞賬是指由于債務(wù)人破產(chǎn)、解散以及其他各種原因而使應(yīng)收賬款無法收回所造成的損失。我國商業(yè)銀行主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)獲得收益，而貸款有一定的風(fēng)險，在經(jīng)濟下行的大背景下，獲得貸款的企業(yè)的經(jīng)營形勢不容樂觀，特別是一些風(fēng)險抵抗能力弱的中小企業(yè)，這無疑會大大加大銀行的壞賬風(fēng)險。而在經(jīng)濟形勢好的情況下為了獲得高額的利差收入，商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)放得很松，這進一步導(dǎo)致了今后壞賬率過高的風(fēng)險。

（3）業(yè)務(wù)單一，抵抗沖擊能力弱：2015年工商銀行的營業(yè)收入為69764700萬元，利息凈收入為50786700萬元，利息凈收入占營業(yè)收入的72.80%。我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)十分單一，過度依賴存貸款業(yè)務(wù)。在經(jīng)濟下行的大背景下銀行肯定會收緊存貸款業(yè)務(wù)，到時候存貸款的利息收入肯定會大大下降，如果商業(yè)銀行不大力發(fā)展其他業(yè)務(wù)的話，肯定會市商業(yè)銀行陷入發(fā)展困局。

二、我國商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢

（1）網(wǎng)絡(luò)化： 隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)上銀行成為商業(yè)銀行必然的發(fā)展趨勢。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，45%以上的人愿意通過電子平臺進行交易。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)達的21世紀，借用網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)已經(jīng)成為許多企業(yè)和個人的選擇。商業(yè)銀行應(yīng)該多開辟網(wǎng)絡(luò)銀行的功能和模塊，簡化相應(yīng)手續(xù)。許多銀行雖然推出了自家的電子銀行，但是功能并不全面，甚至改個手機號都要本人持身份證去柜臺辦理，效率十分低下。同時商業(yè)銀行在網(wǎng)點應(yīng)該普及電子機器的使用，減少人工成本，在這方面可以學(xué)習(xí)農(nóng)業(yè)銀行的“超級柜臺”項目，這將大大加快網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)的速度，減少運營成本。另外商業(yè)銀行應(yīng)該向線上發(fā)展，推出自家的網(wǎng)絡(luò)理財、借貸平臺，目前這方面做得比較好的是平安銀行，平安銀行推出了自己的網(wǎng)絡(luò)金融平臺“陸金所”，有效地將自己傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)結(jié)合起來。商業(yè)銀行要依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，建設(shè)涵蓋面廣的門戶金融，把網(wǎng)絡(luò)理財和網(wǎng)絡(luò)融資作為重點，以最佳的客戶體驗提供集金融資訊、產(chǎn)品銷售、理財顧問、客戶服務(wù)于一體的全方位綜合化金融服務(wù)。

（2）多元化綜合經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略：我國目前的政策不允許商業(yè)銀行與其他金融業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營，但是商業(yè)銀行可以加深與其他金融機構(gòu)的合作，在理財產(chǎn)品里面代銷其他金融機構(gòu)的產(chǎn)品，獲得手續(xù)費、費等收益。另外，可以參照平安集團的交叉多元化發(fā)展模式，利用銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢，推銷自家集團的證券、保險、基金等業(yè)務(wù)，這種模式能有效利用客戶資源，提高集團對風(fēng)險的抵抗能力。這種模式是未來商業(yè)銀行的主流趨勢。

篇（5）

    (一)經(jīng)營模式以為主?，F(xiàn)在,國內(nèi)商業(yè)銀行保險業(yè)務(wù)還以模式為主,這種模式的優(yōu)點在于:不占用銀行資金,沒有經(jīng)營風(fēng)險;可以為未來全面進入保險領(lǐng)域積累管理經(jīng)驗,提高人員業(yè)務(wù)素質(zhì),在開辦初期適宜采取這一模式;短期內(nèi)可以收到明顯的經(jīng)濟效益。缺點是缺乏長期性,不能獲得保險業(yè)務(wù)更大的收益。

    (二)產(chǎn)品以分紅躉交類為主?？蛻粼阢y行柜面購買保險產(chǎn)品,很容易與銀行存款進行比較,所以客戶比較喜歡的銀行保險產(chǎn)品還是與銀行存款相似,投資短、收益快的躉繳產(chǎn)品。目前熱銷的各渠道的銀保壽險產(chǎn)品(表略):2005年5月20日,中國“最受歡迎的壽險險種”揭曉,此次評選完全是通過中國目前訪問量最高、最受歡迎的保險門戶網(wǎng)站--保網(wǎng),由全國各地的網(wǎng)友投票產(chǎn)生的。其結(jié)果具有廣泛的代表性和權(quán)威性。入選的“最受歡迎的壽險險種”(表略)均反映了老百姓的心聲。兩表對比顯示,銀行保險產(chǎn)品以分紅躉繳產(chǎn)品為主,同期市場需求以保障型期繳產(chǎn)品為主,二者存在很大差異。

    (三)業(yè)務(wù)拓展以柜員個人營銷為主。客戶去銀行辦理存取款業(yè)務(wù)時,對保險產(chǎn)品知之甚少,主動購買的比例很低,完全依靠銀行基層柜員的說明和鼓動。商業(yè)銀行為快速發(fā)展保險業(yè)務(wù),把業(yè)務(wù)收入按比例獎勵給經(jīng)辦人員,提高柜員的積極性。

    (四)客戶以傳統(tǒng)的銀行客戶群為主。銀行保險業(yè)務(wù)在我國存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。?jù)調(diào)查,在14萬億元居民儲蓄存款余額中,有至少40%的存款目的是為了防病、養(yǎng)老、教育等,也就是應(yīng)當至少有5萬億元會流向保險公司。同時,一項對于銀行高端客戶的調(diào)查顯示,月收入5000元以上的中、高端客戶約占銀行客戶的15%左右,其中64%的此類客戶考慮在三年內(nèi)購買銀行理財產(chǎn)品,這些潛在客戶的理財金額人均高達14.4萬元。所以說,銀行的VIP客戶群體是銀代產(chǎn)品的潛在客戶群。

    銀行保險前景分析和發(fā)展思路

    銀行業(yè)的競爭遠比保險公司激烈,這直接反映在產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和對客戶的爭奪上。保險公司與銀行業(yè)互融成必然。互融有兩種形式,一種是混業(yè)經(jīng)營。工行利用工銀亞洲涉足保險業(yè)、中信銀行參股信誠人壽、平安收購福建亞洲銀行,中行所屬的中銀保險正式運營,到交行和建行已向銀監(jiān)會申請發(fā)起或合資成立保險公司,金融混業(yè)的格局日趨明朗。另一種形式是更緊密的或其他形式合作關(guān)系。目前,商業(yè)銀行與保險公司的合作還停留在協(xié)議合作階段,但隨著保險資金“1+1”銀行獨家托管制2006年即將實施,保費歸集、賬戶開立、投資運用、理賠支付等全部交給一家銀行實現(xiàn),銀保互融性不斷增強,農(nóng)行尋找適合的保險公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴,成立合資公司建立更深層次的合作關(guān)系也是發(fā)展的必然。銀行保險作為一項可以為銀行、保險、客戶三方帶來利益的具有廣闊發(fā)展前景的中間業(yè)務(wù),正是銀行應(yīng)積極投入,努力發(fā)展增強自身競爭實力的良好渠道。

    (一)合理定位,明確發(fā)展方向。銀行應(yīng)根據(jù)自身的可用資本數(shù)量和管理水平選擇走混業(yè)經(jīng)營或形式與保險行業(yè)互融。目前我國國有大型商業(yè)銀行資本充足率不高,過去一直采取分業(yè)經(jīng)營,對保險行業(yè)還比較陌生,缺乏保險專業(yè)人員,但具有網(wǎng)點覆蓋面廣、信譽良好、網(wǎng)絡(luò)完備、擁有一大批穩(wěn)定的客戶群體等優(yōu)勢,最好的途徑就是先走,然后在積累了一定的經(jīng)驗,條件成熟時選擇直接投資方式。中小股份制商業(yè)銀行管理水平和資本充足率較高,網(wǎng)點相對較少,所以不適合走模式,選擇直接投資的混業(yè)經(jīng)營模式,然后由其他大型銀行業(yè)務(wù),則更為有利。

篇（6）

銀行保險業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）經(jīng)營模式以為主?，F(xiàn)在，國內(nèi)商業(yè)銀行保險業(yè)務(wù)還以模式為主，這種模式的優(yōu)點在于：不占用銀行資金，沒有經(jīng)營風(fēng)險；可以為未來全面進入保險領(lǐng)域積累管理經(jīng)驗，提高人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，在開辦初期適宜采取這一模式；短期內(nèi)可以收到明顯的經(jīng)濟效益。缺點是缺乏長期性，不能獲得保險業(yè)務(wù)更大的收益。

（二）產(chǎn)品以分紅躉交類為主?？蛻粼阢y行柜面購買保險產(chǎn)品，很容易與銀行存款進行比較，所以客戶比較喜歡的銀行保險產(chǎn)品還是與銀行存款相似，投資短、收益快的躉繳產(chǎn)品。目前熱銷的各渠道的銀保壽險產(chǎn)品（表略）：2005年5月20日，中國“最受歡迎的壽險險種”揭曉,此次評選完全是通過中國目前訪問量最高、最受歡迎的保險門戶網(wǎng)站--保網(wǎng)，由全國各地的網(wǎng)友投票產(chǎn)生的。其結(jié)果具有廣泛的代表性和權(quán)威性。入選的“最受歡迎的壽險險種”（表略）均反映了老百姓的心聲。兩表對比顯示,銀行保險產(chǎn)品以分紅躉繳產(chǎn)品為主，同期市場需求以保障型期繳產(chǎn)品為主，二者存在很大差異。

（三）業(yè)務(wù)拓展以柜員個人營銷為主?？蛻羧ャy行辦理存取款業(yè)務(wù)時，對保險產(chǎn)品知之甚少，主動購買的比例很低，完全依靠銀行基層柜員的說明和鼓動。商業(yè)銀行為快速發(fā)展保險業(yè)務(wù)，把業(yè)務(wù)收入按比例獎勵給經(jīng)辦人員，提高柜員的積極性。

（四）客戶以傳統(tǒng)的銀行客戶群為主。銀行保險業(yè)務(wù)在我國存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。?jù)調(diào)查,在14萬億元居民儲蓄存款余額中,有至少40%的存款目的是為了防病、養(yǎng)老、教育等,也就是應(yīng)當至少有5萬億元會流向保險公司。同時,一項對于銀行高端客戶的調(diào)查顯示,月收入5000元以上的中、高端客戶約占銀行客戶的15%左右,其中64%的此類客戶考慮在三年內(nèi)購買銀行理財產(chǎn)品,這些潛在客戶的理財金額人均高達14.4萬元。所以說，銀行的VIP客戶群體是銀代產(chǎn)品的潛在客戶群。

銀行保險前景分析和發(fā)展思路

銀行業(yè)的競爭遠比保險公司激烈，這直接反映在產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和對客戶的爭奪上。保險公司與銀行業(yè)互融成必然?；ト谟袃煞N形式，一種是混業(yè)經(jīng)營。工行利用工銀亞洲涉足保險業(yè)、中信銀行參股信誠人壽、平安收購福建亞洲銀行，中行所屬的中銀保險正式運營，到交行和建行已向銀監(jiān)會申請發(fā)起或合資成立保險公司，金融混業(yè)的格局日趨明朗。另一種形式是更緊密的或其他形式合作關(guān)系。目前，商業(yè)銀行與保險公司的合作還停留在協(xié)議合作階段，但隨著保險資金“1+1”銀行獨家托管制2006年即將實施，保費歸集、賬戶開立、投資運用、理賠支付等全部交給一家銀行實現(xiàn)，銀保互融性不斷增強，農(nóng)行尋找適合的保險公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，成立合資公司建立更深層次的合作關(guān)系也是發(fā)展的必然。銀行保險作為一項可以為銀行、保險、客戶三方帶來利益的具有廣闊發(fā)展前景的中間業(yè)務(wù)，正是銀行應(yīng)積極投入，努力發(fā)展增強自身競爭實力的良好渠道。

（一）合理定位，明確發(fā)展方向。銀行應(yīng)根據(jù)自身的可用資本數(shù)量和管理水平選擇走混業(yè)經(jīng)營或形式與保險行業(yè)互融。目前我國國有大型商業(yè)銀行資本充足率不高，過去一直采取分業(yè)經(jīng)營，對保險行業(yè)還比較陌生，缺乏保險專業(yè)人員，但具有網(wǎng)點覆蓋面廣、信譽良好、網(wǎng)絡(luò)完備、擁有一大批穩(wěn)定的客戶群體等優(yōu)勢，最好的途徑就是先走，然后在積累了一定的經(jīng)驗，條件成熟時選擇直接投資方式。中小股份制商業(yè)銀行管理水平和資本充足率較高，網(wǎng)點相對較少，所以不適合走模式，選擇直接投資的混業(yè)經(jīng)營模式，然后由其他大型銀行業(yè)務(wù)，則更為有利。

篇（7）

1銀行保險的含義及現(xiàn)狀分析

銀行保險(Bancassurance)是由銀行(Bank)和保險(Assurance)組成的一個合成詞。狹義上講,銀行保險就是通過銀行或郵局網(wǎng)絡(luò)為保險公司銷售其特定的保險產(chǎn)品。即銀行等金融服務(wù)機構(gòu)與保險公司合作,通過銀行來銷售其保險產(chǎn)品以滿足客戶的需求,從而實現(xiàn)銀行與保險公司共同利益收入的一種金融合作服務(wù)方式。廣義上講,銀行保險還包括銀行向自己的客戶和非客戶銷售其保險分公司的保險產(chǎn)品,保險公司向自己的客戶和非客戶銷售銀行產(chǎn)品。銀行保險與一般的商業(yè)保險相比具有以下特點:(1)營銷方式不同:銀行保險利用的是銀行或郵政的龐大網(wǎng)絡(luò)以及它們的良好客戶資源和企業(yè)形象,而非人工推銷。(2)產(chǎn)品功能不同:銀行保險主要針對銀行特定的客戶或便于銀行以其優(yōu)勢推銷保單的客戶,而非所有保險客戶。(3)在經(jīng)營主體上,銀行保險的經(jīng)營主體除保險公司之外,還有兼營保險業(yè)務(wù)的銀行、郵政或銀行保險公司等。在我國,自平安保險公司在2000年8月首推出“千禧紅”銀行保險產(chǎn)品后,一些壽險公司也相繼推出了銀行保險產(chǎn)品,如中國人壽保險公司的“鴻泰兩全保險(分紅型)”、泰康人壽的“千里馬”、太平洋保險的“紅利來”、新華人壽的“紅雙喜”等。經(jīng)過近十年的發(fā)展,目前銀行保險業(yè)務(wù)已日漸成為保險公司繼個人銷售和團體保險后的又一業(yè)務(wù)支柱,并得到了保險市場的寵愛,同時成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的亮點。到現(xiàn)在,已有10家商業(yè)銀行與5大保險公司建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。合作范圍包括:聯(lián)合發(fā)卡、代銷保險產(chǎn)品、代收保費、代支保險金、保單質(zhì)押貸款、保險融資業(yè)務(wù)、資金匯兌劃轉(zhuǎn),網(wǎng)絡(luò)結(jié)算以及客戶信息共享等。銀行通過提供壽險和養(yǎng)老保險產(chǎn)品,不僅可以較低成本獲得壽險產(chǎn)品積聚資金的優(yōu)勢、分享壽險業(yè)長期增長的好處,還可以進入利潤豐厚、具有成長潛力的養(yǎng)老保險市場。

2我國銀行保險存在的問題

篇（8）

一、引言

隨著國民財富的不斷增加，對財富管理的需求也日益增加，這種增加要求不僅是數(shù)量的增加，而且要求質(zhì)量上的提高。互聯(lián)網(wǎng)+思維的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是新時代經(jīng)濟發(fā)展的潮流。我國目前財富管理狀況已不能適應(yīng)需求的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融下的財富管理模式應(yīng)該如何選擇是值得探討的問題。

二、相關(guān)理論概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理模式

財富管理，包括各類金融產(chǎn)品和服務(wù)，由銀行、保險、期貨、信托、證券、私募基金、第三方理財機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融等各類機構(gòu)所提供，以高凈值客戶為主要服務(wù)對象，涉及各種法律關(guān)系，其中以信托法律關(guān)系為主，關(guān)系、有限合伙與公司制關(guān)系等為輔。

財富管理在我國還是一個尚未被最終確定的概念。在國外，財富管理業(yè)務(wù)在金融服務(wù)業(yè)收入中占居較大比重，是全球金融服務(wù)業(yè)中成長最快的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

（二）國際財富管理的典型商業(yè)模式主要有兩種

1、歐洲模式

在歐洲，私人財富增長的重要影響因素是遺產(chǎn)的繼承，高凈值客戶重視財富的安全性，并且受歐洲稅率較高等因素的影響，高凈值客戶對離岸理財管理市場有明顯的傾向性，因此歐洲模式是通過綜合化經(jīng)營以滿足多層次需求為目的的服務(wù)模式。

這種財富管理模式以綜合性金融機構(gòu)為主要服務(wù)提供機構(gòu)，業(yè)務(wù)條線齊全，財富管理的主要領(lǐng)域為財產(chǎn)繼承、稅務(wù)籌劃和養(yǎng)老金規(guī)劃等服務(wù)。

2、北美模式

北美的高凈值客戶多數(shù)來自公司的高管、企業(yè)家，屬于自力更生型，其更傾向于通過持有投資組合、對沖基金及其它風(fēng)險資產(chǎn)等方式主動對自己的資產(chǎn)進行管理，因此北美模式采取的是以交易驅(qū)動或產(chǎn)品驅(qū)動的全市場配置的服務(wù)模式。

這種財富管理模式以產(chǎn)品的創(chuàng)新為落腳點，財富管理機構(gòu)的盈利來源為產(chǎn)品化模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理模式的選擇

（一）我國財富管理現(xiàn)狀

中國的財富市場總值在全球已經(jīng)處于前茅，并快速增長。我國的財富人口主要選擇的財富管理機構(gòu)是證券公司（約60%的市場份額）和商業(yè)銀行（約20%的份額）。我國證券公司財富管理的重要內(nèi)容是這些財富人口的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行主要提供各種理財產(chǎn)品，但產(chǎn)品顯單一。

我國的高凈值財富人口在快速增長，而財富管理產(chǎn)品和服務(wù)仍處于粗放型，個人的財富管理渠道有限，財富人口對財富管理的需求呈現(xiàn)多元化特征，因此財富管理有很大的發(fā)展空間。

（二）國際財富管理經(jīng)驗對我國的啟示

從歐洲和北美各自成功的財富管理模式來看，總結(jié)而言，財富管理模式選擇的主要因素是服務(wù)對象，即高凈值客戶的類型和需求，產(chǎn)品和服務(wù)如何創(chuàng)新和變化，都不能脫離對高凈值客戶的特征和需求的分析。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融下我國財富管理模式的選擇

我國高凈值客戶有其特征性，其家庭財富尚未從企業(yè)財富中隔離?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式以用戶體驗至上、基于免費的商業(yè)模式以人聚財和價值鏈創(chuàng)新，又重度依賴信息技術(shù)。由此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融下我國的財富管理模式選擇有以下思考。

1、一站式服務(wù)模式

這是基于我國高凈值客戶的特征。我國高凈值人群客戶的家庭財富尚未從企業(yè)財富中隔離這一特征決定了財富管理需要一站式的服務(wù)模式，包括針對企業(yè)的金融服務(wù)、針對個人的金融服務(wù)以及財富傳承服務(wù)。這就在企業(yè)市值管理、全球資產(chǎn)配置等金融領(lǐng)域之外，還涉及很多非金融領(lǐng)域，如法律稅務(wù)咨詢、另類投資、養(yǎng)老消費、子女教育、慈善等。

在一站式服務(wù)模式下，財富管理機構(gòu)提供整合定制的財富管理解決方案，財富機構(gòu)大金控與大聯(lián)盟。平安集團就是一站式服務(wù)模式的代表，其財富管理“全牌照”。具體說來，平安集團聚人，其客戶群體的數(shù)量已經(jīng)近9000萬;平安集團在境內(nèi)外均擁有各專業(yè)子公司，其平臺可以提供交叉服務(wù);平安集團銷售人員團隊龐大，其財富管理產(chǎn)品的銷售與服務(wù)可以得到快速響應(yīng)。

2、用戶體驗?zāi)Ｊ?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，用戶至上是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的重要特征，標準化的產(chǎn)品和服務(wù)很難滿足高凈值客戶的差異化需求。

用戶體驗?zāi)Ｊ揭髽藴驶投ㄖ苹嘟Y(jié)合，財富管理機構(gòu)對市場進行細分，包括不同的財產(chǎn)額度、投資領(lǐng)域和風(fēng)險偏好等要素的分析分類，并基于此實行金融服務(wù)普惠化，同時覆蓋高凈值客戶與長尾的中低端客戶。

3、線上線下互動服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的融合，余額寶、錢大掌柜等產(chǎn)品被廣泛認可?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下，財富管理開啟線上線下互動的服務(wù)模式。2014年百度與興業(yè)銀行的全面戰(zhàn)略合作便是這種模式的典型代表。

線下服務(wù)模式是必要的，并不是有了互聯(lián)網(wǎng)就可以忽略線下的服務(wù)，財富管理的對象主要是高凈值客戶，他們需要非標準的個性化產(chǎn)品和服務(wù)，線下服務(wù)可以滿足專業(yè)化、定制化、組合性的金融服務(wù)要求，線上服務(wù)模式為定制寫成后的實際操作階段提供互聯(lián)網(wǎng)便捷服務(wù)。

線上線下互動模式的建立還需進行深入研究探討，將互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)和核心優(yōu)勢，運用于財富管理產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化等，提出新的思路和創(chuàng)新價值鏈，為高凈值客戶提供滿意的服務(wù)，從而也獲得大好發(fā)展機會和贏利來源。

參考文獻：

[1]楊華輝.多元化需求下財富管理創(chuàng)新模式研究[J].福建金融，2015，（8）

[2]王勝，胡玲燕.財富管理：全球趨勢、中國前景與商業(yè)銀行應(yīng)對策略[J].南方金融，2013，（66）

篇（9）

近年來，我國銀保合作總體上還是以銷售協(xié)議為主，從銀保雙方簽訂的合作協(xié)議看，合作的范圍包括代收保費、代付保險金、代銷保險產(chǎn)品、資金匯劃網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、保單質(zhì)押貸款、客戶信息共享等方面。以建行為例，截至2001年底，其保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收入是1.4億元，比上年增長75％，保險業(yè)務(wù)總量已突破100億元，其中兼業(yè)代銷保險業(yè)務(wù)量19.6億元，代收代付保險金業(yè)務(wù)量81.5億元。

正在修改的《保險法》對銀行保險業(yè)務(wù)的政策將有所突破：放寬目前“1＋1”限制，允許一個銀行網(wǎng)點可以一家以上的壽險和產(chǎn)險公司的產(chǎn)品。毫無疑問,打破一個銀行網(wǎng)點只售一家保險公司產(chǎn)品的限制可為保險公司和銀行提供更大的合作空間,此外,一些保險公司正加緊與銀行合作開發(fā)“銀保通”技術(shù)系統(tǒng),通過該系統(tǒng)客戶可即時在銀行柜面拿到保單,保單即時生效。客戶還可通過該系統(tǒng)獲得家庭的綜合理財建議,辦理保單遷移等手續(xù)。

通過總結(jié)近些年來銀保合作的一些數(shù)據(jù)，可以看出銀行保險業(yè)務(wù)已初見端倪，2002年中國人壽1287.19億元的保費收入中有166億元來自銀行保險，平安的銀行保險業(yè)務(wù)超過100億元，占其保費收入的20%。新華的銀行保險增長達1200%多，甚至超過了2001年的保費總收入，而剛剛復(fù)業(yè)的太平人壽去年銀行保險收入超過10億元，占其總保費收入的70%以上。

然而，就在銀行保險為壽險營銷的成功鋪就而品嘗大餐的同時，其在發(fā)展中所遇到的種種問題使人們發(fā)現(xiàn)在也摻雜了許多難以下咽的“沙?！?，業(yè)內(nèi)人士稱之為“銀保之患”。

淺層的銀保合作

今年1月，光大永明人壽保險公司總裁兼CEO陳德仁在該公司的銀保合作新聞會上坦承，與國外的銀保業(yè)務(wù)相比，“國內(nèi)的銀保合作仍然只是一種淺層次的合作。”而這種淺層次性使表面上銀保"雙贏"的局面相對于保險公司來講含金量大打折扣。從國外的經(jīng)驗看，銀保合作應(yīng)該是長期的、利潤共享的關(guān)系，但除了平安保險與中國銀行簽訂了為期8年的排他性戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議以外，其它的協(xié)議大多為一年期，而這種短期協(xié)議具有很強的隨意性，很難保證保險公司未來穩(wěn)定的保費收入來源。

與此相對應(yīng)的則是保險公司高額手續(xù)費的支出，只想著搶占市場，不惜采取高手續(xù)費的競爭策略，很少計算產(chǎn)品和客戶成本，加上宣傳以及硬件投入，最后可能這項業(yè)務(wù)處于無利可圖或虧損的地步，為自己埋下了利潤的“陷阱”。

單一的銀保產(chǎn)品

由于銀行代售保險的技術(shù)含量要遠遠高于傳統(tǒng)的保險分銷方式,因此,銀保雙方主要是圍繞某一具體業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系而進行的合作,這種合作無非是互為業(yè)務(wù),并無多少實質(zhì)性的“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，合作的產(chǎn)品創(chuàng)新不足。北京保險行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2002年銀保增長快速的支柱之一是分紅型保險，占當年銀保收入總額的43.6%，增幅達367%。分紅型產(chǎn)品比例過高，在目前我國資本市場不是很穩(wěn)定、獎金運用渠道相對狹小的環(huán)境下，勢必造成過高的資本市場應(yīng)用的分紅壓力，應(yīng)當警惕防止由此帶來的負面效應(yīng)。

目前，平安、中國人壽、太平洋等公司都已相繼推出第二代銀保產(chǎn)品，但依然致力于短期兩全分紅保險，惟一有較大變化的就是價格，用低價格搶占市場的意圖顯而易見，但在目前的價格水平上，保險公司很難羸利，那么紅利就可能會少之又少了。

銀保業(yè)務(wù)的畸形發(fā)展

在有貸款利差越來越小的今天，保險等中間業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展新的增長點，同時保險公司可充分利用銀行網(wǎng)點多、覆蓋全的優(yōu)點大力發(fā)展保險業(yè)務(wù)。而保險產(chǎn)品銷得越好，保險公司的保費收入越多，銀行所取得的手續(xù)費也越高。在此利益驅(qū)動下，在銀保產(chǎn)品銷售過程中出現(xiàn)了一些非正規(guī)操作，甚至有不少誤導(dǎo)消費者的行為。

透析這種現(xiàn)象，我們發(fā)現(xiàn)有的以銀行的名義介紹保險，有的則以保險公司和銀行的名義共同宣傳保險產(chǎn)品，甚至在某些地方銀行干脆公然地為保險公司做廣告，宣稱將存款轉(zhuǎn)為保險既可保本生息還可以分紅，并美其名曰“有銀行和保險公司的雙重信譽保證”。這種為了自己的利益而誤導(dǎo)消費者的現(xiàn)象如果不加以修正，勢必會影響我國保險業(yè)的正常發(fā)展。

從目前我國銀保合作的起步與發(fā)展情況看，與西方所說的銀行保險概念還有很大的差距，尚屬于淺層次的合作，主要表現(xiàn)在：合作范圍和內(nèi)容僅限于外部，雙方合作多是通過簽署全面合作協(xié)議，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系的方式來實現(xiàn)；合作的產(chǎn)品創(chuàng)新不足，由于銀行代售保險的技術(shù)含量要遠遠高于傳統(tǒng)的保險分銷方式，因此，銀保雙方主要是圍繞某一具體業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系而進行的合作，銀行與保險公司間的合作無非是互為業(yè)務(wù)，并無多少實質(zhì)性的“戰(zhàn)略聯(lián)盟”,即使有一些創(chuàng)新，往往只考慮合作者的利益，很少顧及利益相關(guān)者的利益,如住房質(zhì)押貸款保險本來是銀行、保險公司間的一項很好的合作，但由于合作方從自己的利益出發(fā)，強制貸款人付費買保險，自然是好心辦了壞事;合作只求形式，不計成本,無論是銀行還是保險公司，只想著搶市場，很少計算產(chǎn)品和客戶成本，加上宣傳以及硬件投入，最后連產(chǎn)品是否盈利都搞不清楚;技術(shù)障礙較為明顯,目前我國的銀保合作突出了以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺為支撐的中心環(huán)節(jié)，但由于國內(nèi)銀行的結(jié)算系統(tǒng)相對比較完善，而保險公司則相對落后，網(wǎng)絡(luò)在聯(lián)結(jié)上還存在技術(shù)上的障礙。形成這種格局的原因在以現(xiàn)行金融監(jiān)管政策和制度的約束，使得銀保合作的創(chuàng)新難以在更深層次的層面上展開。

我們同時看到，銀保合作對保險公司也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。保險公司與客戶聯(lián)系的喪失；保險公司必須在技術(shù)上保持領(lǐng)先地位；要與分銷機構(gòu)簽訂長期的協(xié)議。只有簽訂長期的協(xié)議，才能促使保險公司和金融機構(gòu)有效合作，雙方受益。

在國內(nèi)金融界，2002年最亮麗的一道風(fēng)景線莫過于銀行、保險、證券公司之間開展的一系列業(yè)務(wù)交叉和合作，業(yè)內(nèi)人士坦言：合作是中國金融業(yè)多方位聯(lián)合必須補上的一課。為達此目的，國內(nèi)兩大金融巨頭，中國銀行與平安保險再次匯集，共同打造未來金融服務(wù)新模式。

當前國際金融業(yè)加快了一體化步伐，銀行與保險公司間的購并已屢見不鮮，越來越多的國家正在選擇混業(yè)經(jīng)營模式，使銀行保險的特征更為明顯。席卷全球的金融混業(yè)經(jīng)營和購并浪潮對我國“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，伴隨著中國金融市場的不斷開放，中國的銀行保險面臨著發(fā)展的機遇。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)階段銀保合作必須把握以下幾點：一是不斷優(yōu)勢互補，形成雙贏。合作雙方要發(fā)揮各自的優(yōu)勢，如消費者對銀行的信賴度較高，通過銀行銷售保險，能滿足客戶的心理安全需要，還有銀行具有豐富的營業(yè)網(wǎng)點和廣泛的銷售渠道，可以節(jié)省保險公司的經(jīng)營成本，提高保單銷售效率。二是銀行主導(dǎo)，有限；即銀行在合作中占主導(dǎo)地位，壽險公司只是提供保險產(chǎn)品和核保、理賠等技術(shù)支持。在該模式下，銀行即可賺取壽險公司支付的傭金，又可從保單銷售中獲取利潤；壽險公司則可借助銀行擴大其影響力和銷售渠道。三是降低成本，講求效益；合作雙方要著眼長遠，避免不計成本的合作。四是加強創(chuàng)新，規(guī)范運作。保險公司要提供可供銀行柜臺銷售的保險產(chǎn)品，合作雙方要在現(xiàn)行監(jiān)管政策和制度下，選擇雙方的利益共同點，實行規(guī)范和有限度的合作，以達到優(yōu)勢互補，共拓市場的新境界。

改進經(jīng)營觀念加大合作力度

我國的保險公司在較大程度上仍習(xí)慣于傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營，多采用降低保費、提高傭金、廣設(shè)機構(gòu)網(wǎng)點等低層次競爭方式，沒有充分重視和利用銀行保險。而不少銀行雖然已與保險公司合作，但是對保險業(yè)務(wù)所能產(chǎn)生的預(yù)期效應(yīng)仍缺乏足夠的認識，對保險業(yè)務(wù)的積極性不高。再加上產(chǎn)品創(chuàng)新不足等方面的原因，造成了雙方業(yè)務(wù)融合度不高，相互促動性不強的狀況，保險公司和銀行之間往往是協(xié)議簽的多而實際收效小，目前通過銀行銷售保單的效果并不理想，保費收入僅占保費總額極小的比例(不足2％)。而在銀保合作比較成熟的西方國家，銀行銷售的保險已占整個保險收入的35％至65％。比較這些國家的經(jīng)驗，同時考慮我國商業(yè)銀行在金融機構(gòu)體系中的地位，銀行在促成保單的銷售和維持中發(fā)揮的作用都是不夠的。

加快創(chuàng)新步伐開發(fā)適合產(chǎn)品

目前我國已經(jīng)通過銀行的形式成功銷售了一些保險產(chǎn)品，但是從總體而言，針對銀保合作的創(chuàng)新產(chǎn)品還很不夠。現(xiàn)有的保險產(chǎn)品主要適于直銷和個人銷售，適合銀行柜臺銷售的不多而且開發(fā)力度不足，從而影響了銀保合作的深度和廣度，成為制約其進一步發(fā)展的重要障礙。金融創(chuàng)新是金融機構(gòu)之間相互合作的保證，沒有適合銀行特點的保險產(chǎn)品，就無法有效發(fā)揮銀行保險業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，因此在銀行和保險業(yè)共同利益趨向的基礎(chǔ)上，開發(fā)適于銀行銷售的新產(chǎn)品已經(jīng)成為當務(wù)之急。

銀行保險的產(chǎn)品應(yīng)該簡易標準、操作方便，適于柜臺銷售，同時又要與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相聯(lián)系，從而增加對銀行客戶的吸引力，調(diào)動銀行進行的積極性。

選擇營銷組合促進銀保業(yè)務(wù)

當前我國保險公司和銀行在營銷理念、策略和手段上都不同程度地滯后于經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展變化，造成市場需求和供給脫節(jié)，限制了銀行保險業(yè)務(wù)的擴大。一些銀行和保險公司過分注重搶占市場而忽略了對產(chǎn)品和客戶成本的計算，從而在一定程度上影響到保險公司的信譽和未來的償付能力。在營銷方式的選擇上，產(chǎn)品、價格、分銷和促銷等策略尚處于彼此獨立的初級運用階段，無法發(fā)揮整體優(yōu)勢，推出的產(chǎn)品也較為雷同，尚不能形成自己的特色。

在眾多的銀行保險同類產(chǎn)品中，一個產(chǎn)品要得到顧客的接受甚至是青睞，必須要有強大的市場營銷攻勢來突出產(chǎn)品的獨特之處。國內(nèi)保險公司不能再局限于產(chǎn)品名稱的更新或者是費率和傭金優(yōu)惠等方式來吸引顧客，而要積極引進營銷理念，不斷提高和完善服務(wù)。綜合運用產(chǎn)品、價格、分銷、促銷等策略組合，準確傳達銀保商品信息，吸引更多的消費者，以達到保險人、被保險人和銀行的“三贏”。

篇（10）

險資戰(zhàn)略入股通訊

保險資金對通訊產(chǎn)業(yè)大規(guī)模投資的“第一單”近日浮出。人保與大唐移動在北京簽署了股權(quán)合作意向協(xié)議，人保集團以戰(zhàn)略投資者身份15億元入股大唐移動。

“大唐的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全部集中在大唐移動，隨著明年奧運會TD-SCDMA商用，大唐移動未來會有不錯的投資回報。”中國人民保險集團總裁吳焰表示，這是保險資金對通訊產(chǎn)業(yè)大規(guī)模投資的“第一單”。

據(jù)了解，通過人保資產(chǎn)管理公司平臺，由人保財險上市公司出面進行股權(quán)投資，對于人保財險今后戰(zhàn)略性穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展奠定了基石。因為，這次有精巧的制度安排，將使得人保財險無論是獲得穩(wěn)定收益還是今后大唐移動通信設(shè)備有限公司上市后帶來的豐厚股權(quán)收益上，都是極大利好。

“保險資金運用不能光看債市和股市的臉色，今后的資金運用不一定要超越滿足某一年的投資收益現(xiàn)狀，而是要重視戰(zhàn)略性資產(chǎn)的配置。如果資金運用完全看這兩個市場的臉色，一旦市場出現(xiàn)了大幅度波動，整個投資率就會不穩(wěn)定。”這是吳焰在今年上任第一天公開所言，他正是在朝著這個方向不斷前行。

在人保投資15億元入股大唐移動以后，誰將接盤大唐移動另外13%的股份成為市場關(guān)注的焦點。此前，業(yè)界傳聞中國人壽、平安保險、長江電力都意欲入股。而平安保險則被傳將是接手電信科學(xué)技術(shù)研究院所持大唐移動13%股權(quán)的資方。據(jù)平安保險的一位分析師稱，按規(guī)定平安有配額3%-5%的投資意向。對此，中國平安相關(guān)人士未予以否認，也未發(fā)表評論。

據(jù)了解，掛牌轉(zhuǎn)讓信息中已經(jīng)透露出該部分股權(quán)將下嫁金融機構(gòu)的意思。轉(zhuǎn)讓信息顯示，“在同等條件下，意向受讓方符合下列條件的優(yōu)先：1、意向受讓方熟悉擬轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)所屬行業(yè)的特點，認同擬轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)所屬公司的經(jīng)營理念；2、意向受讓方或其關(guān)聯(lián)企業(yè)有資質(zhì)在中國境內(nèi)為標的企業(yè)提供包括投資銀行、資產(chǎn)管理、商業(yè)銀行、保險業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等的綜合金融服務(wù)?！?/p>

事實上，險資對于通訊的青睞由來已久。早在7月初，人壽、平安兩家保險巨頭近來對大唐電信投資產(chǎn)生了濃厚興趣，有關(guān)它們在參股收購上的任何“風(fēng)吹草動”都能成為市場關(guān)注的焦點。中國人壽首席投資官劉樂飛也表示對電信行業(yè)的“看好”，有合適的機會將會進入。國內(nèi)一位資深金融分析師認為，傳出保險資金對某投資領(lǐng)域興趣甚濃的新聞，一點也不足為奇，因為“保險公司需要通過投資來取得長期穩(wěn)定的投資收益和改善資產(chǎn)負債匹配?！?/p>

保險資金戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移

在保險資金對股市收益依賴程度日益嚴重的情況下，多數(shù)保險公司已經(jīng)開始探索新的投資渠道。

在今年資本市場上，保險股是耀眼的明星，保險股融匯了大盤藍籌、金融、行業(yè)稀缺、回A概念等多重亮點，股價飆升很是火爆。股票市場給保險公司資產(chǎn)帶來了巨大的創(chuàng)富效應(yīng)，但跌宕起伏的市場行情也令這些A股財富新貴感到不安。事實上，保險資金從股市“搬家”始于今年第三季度。