序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇理財金融知識范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

在經(jīng)濟快速發(fā)展、造富運動的時代背景下，多年來，中國無論是經(jīng)濟體總量，還是個體、家庭、企業(yè)，可支配收入都在大幅提升。然而，從理財根基上看，中國民眾從擁有財富、運作財富，到擁有資產(chǎn)、傳承資產(chǎn)，不過短短一二十年的時間，民眾普遍缺乏理財知識和技術(shù)的傳承與沉淀。

一邊是越來越多的財富積累，越來越快的增長速度，另一邊卻是相對薄弱的財富管理知識與技術(shù)，它們之間形成了很大的反差。于是，中國人越來越富有，不少人卻也越來越焦慮，金融亂象層出不窮。

此外，近年來金融市場高速發(fā)展，讓個人、家庭與企業(yè)開始面臨著日益繁多的金融產(chǎn)品的選擇，這加重了人們的焦慮。人們發(fā)現(xiàn)，在購買金融產(chǎn)品時，自己經(jīng)常犯錯，如果單純地依靠一種金融工具，已經(jīng)不能解決生活中諸多的財富問題。

在金融業(yè)態(tài)初期，金融產(chǎn)品簡單，客戶需求簡單，金融服務(wù)也簡單，投資者幾乎沒有理財策劃服務(wù)的需求。在理財策劃服務(wù)產(chǎn)生之前，金融產(chǎn)品營銷的出發(fā)點是產(chǎn)品，而非客戶的財富管理需求。隨著金融產(chǎn)品的增多、金融主體的增加和客戶意識的成熟，金融產(chǎn)品營銷市場也開始發(fā)生變化。

從市場供求關(guān)系來看，今天的金融產(chǎn)品營銷已進入買方時代。當(dāng)下，擺在客戶面前的不是如何購買產(chǎn)品，而是如何選擇適合自己的產(chǎn)品，如何在今天的市場中買對產(chǎn)品。在這種需求下，理財策劃服務(wù)開始孕育與發(fā)展。

金融銷售的需求導(dǎo)向

由于分業(yè)經(jīng)營，今天很多金融營銷人員往往只具備一些垂直的營銷思維與技術(shù)，比如大部分銀行經(jīng)理更擅長銷售理財產(chǎn)品，證券經(jīng)紀(jì)人更擅長向客戶提供股票資訊，保險銷售則更關(guān)心客戶擁有多少保障……

而客戶的需求不是單向的，客戶更需要身邊的金融營銷人員來指導(dǎo)他，每種金融工具的不同之處在哪，有何利與弊，自己更適合選擇哪一個金融工具，如何對資金進行分配？因此，金融營銷人員學(xué)習(xí)理財策劃的必要性由此產(chǎn)生。

理財策劃的感性描述是資產(chǎn)的合理配置與運用，讓整個人生的財富得到更好的安排，實現(xiàn)財富自由，實現(xiàn)人生的各個目標(biāo)；從理性上看，理財策劃內(nèi)容包含現(xiàn)實的管理（錢現(xiàn)在該怎么用）與未來的管理（錢在未來怎么用），它們的管理需要一些邏輯來支撐，比如資產(chǎn)配置邏輯，產(chǎn)品組合邏輯，這些邏輯構(gòu)成了理財策劃主題的內(nèi)容。

理財策劃所涉及的理財知識與技術(shù)，能更好地把金融工具整合起來，滿足客戶對財富的管理需求，實現(xiàn)客戶對財富的增值保值目標(biāo)。通過理財策劃的學(xué)習(xí)，金融營銷人員通過了解客戶整體的需求，進而知道如何滿足客戶個性化的需要?；诶碡敳邉澾壿嫷漠a(chǎn)品銷售能為客戶提供更加公允、正確的財富管理安排，這是客戶期望的。

專業(yè)理財策劃的趨勢

不可否認，在如今這個時代里，單一金融產(chǎn)品能滿足單一的理財需求的情況也是存在的，但同時，這個市場也會催生一批以復(fù)合、專業(yè)的理財策劃為導(dǎo)入手段的市場服務(wù)模式。在金融營銷市場中，尤其是針對中產(chǎn)以上的金融營銷市場中，敬畏專業(yè)是一個必然趨勢。

當(dāng)前，已經(jīng)有這樣的趨勢或者是有這樣的人群產(chǎn)生，他們并不單一販賣所銷售的金融產(chǎn)品，而是更多地與客戶談?wù)撋钤掝}，深入了解客戶的需求，進而與自身的工作產(chǎn)生對應(yīng)關(guān)系。從深層次來看，這其實屬于一種理財策劃師的模式。

過去，金融營銷強調(diào)銷售的技術(shù)，強調(diào)客戶關(guān)系。它偏重金融營銷人員銷售什么、如何銷售?，F(xiàn)在，金融營銷更強調(diào)知識體系、理論水平和實務(wù)操作，更關(guān)注于客戶買什么東西，更符合客戶的需求。

實際上，理財策劃服務(wù)屬于一種知識型的營銷，一種理論知識的營銷。從知識營銷角度而言，理財策劃為金融產(chǎn)品營銷提供了一種有效的購買邏輯。

深層次了解客戶后，找到什么金融產(chǎn)品與服務(wù)是他最需要的、需要多少，然后，向客戶銷售一套邏輯（理財策劃邏輯），讓客戶具備某一種認知以后，再來銷售產(chǎn)品。

盡管最終金融營銷人員銷售的可能依然是這些產(chǎn)品，然而實際上，這些產(chǎn)品是理財解決方案中重要的實現(xiàn)手段。換言之，金融營銷人員是在銷售一套能幫助客戶解決問題的理財策劃方案，銷售一個有內(nèi)在邏輯的產(chǎn)品體系。

篇（2）

私人銀行家俱樂部山東地區(qū)負責(zé)人

從2007年開始，我組建了青島首個理財師俱樂部。從最初的理財師（AFP/CFP）到現(xiàn)在的私人銀行家（CPB），我的成長是伴隨著國內(nèi)理財市場的發(fā)展而同步進行的。我們一起面對國內(nèi)日新月異的理財市場，在深度的交流中提升業(yè)務(wù)技能，在實踐中為客戶提供最佳的服務(wù)方案。

彭少鵬

粵東道策啟行金融理財師俱樂部理事長

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，金融產(chǎn)品銷售成了夕陽崗位，定位于純銷售的理財人員難有前途。一個馬云就可以把理財產(chǎn)品的收益率推高，把所有渠道銷售一網(wǎng)打盡，我們必須從服務(wù)方式做出改變，從家族財富管理入手，達到更高的層次。

屈立楷

臺灣理財促進會理事長，商允企管顧問上海有限公司高級培訓(xùn)師

CFP是獨立理財顧問，每位顧問都有自己的見解，對于CFP的整合，這是一個必須突破的難點。成立一家公司，一時的熱情沒法讓組織持久。公司要有長期明確的商業(yè)模式，并對市場的接受狀況進行詳細的檢驗；成立一個服務(wù)性非營利性組織，則要有明確的宗旨、服務(wù)對象及運作模式。

苗原

青島五月的風(fēng)理財師俱樂部負責(zé)人

雖然現(xiàn)在不做理財業(yè)務(wù)，但是正是因為做了對公，才能中立地擔(dān)負起理財師的職責(zé)。有很多機會和客戶公司高管接觸，總能善意、中立地打動客戶，幫到客戶，也算是盡了理財師的職責(zé)。最大的感悟在于用心對待每一個客戶，能中立地從客戶角度考慮問題才是獲得客戶信任的終極方法。

羅劍

重慶銀行貴陽分行零售銀行部主管

我們需要冷靜地運用各種手段和方法甄別收到的信息。不應(yīng)對媒體的報道結(jié)論不加辨別地采信。也應(yīng)把這個觀點傳導(dǎo)給客戶，用基本的邏輯，證實和判斷一則消息。如果理財師總是人云亦云，專業(yè)性將無所體現(xiàn)。君子愛財，取之有道。我們應(yīng)該引導(dǎo)客戶按照“道”的要求去賺錢，理財首先應(yīng)該理心。

陳彬偉

粵東道策啟行金融理財師俱樂部監(jiān)事長

金融行業(yè)有2條路可以走，一條是管理路線，另一條是專業(yè)路線。理財師更主要的是專業(yè)路線，只有不斷提升自身專業(yè)水平、跟上形勢，才不會被淘汰。從2007年之前的公募時代，到2008年以后的信托時代，再到2013年的大資管時代，隨著國家政策的完善和宏觀環(huán)境的變化，財富管理會成為大眾的普遍需求。

陳文彬

廣發(fā)銀行理財經(jīng)理

我在銀行從事過柜員、個人客戶經(jīng)理、個貸客戶經(jīng)理、公司客戶經(jīng)理、理財客戶經(jīng)理等崗位，這讓我能更全面地為客戶解決問題。我深知，提供服務(wù)或推薦產(chǎn)品都要以客戶為中心，而不是為了業(yè)績盲目營銷。我的目標(biāo)是真正站在中立的角度，不為業(yè)績而做違職業(yè)道德的事。

傅超

湖北武漢超姐理財沙龍創(chuàng)始人

在銀行工作21年，一度感覺很迷茫。在參加過多次商務(wù)沙龍活動后，每次都有新的感觸。我希望通過沙龍平臺普及金融理財知識，和更多的同業(yè)一起倡導(dǎo)誠信，共同維護金融行業(yè)的良性循環(huán)，拒絕為了任務(wù)而營銷不合適的產(chǎn)品。理財市場前景廣闊，目前市場雖不成熟，但互聯(lián)網(wǎng)將是理財市場的契機。

劉志明

濟南洛華保險有限公司創(chuàng)始人

CFP的核心價值是中立，理財師要始終保持利他之心，追隨獨立精神，秉持專業(yè)理念。如今，財富管理市場正成燎原之勢，產(chǎn)品漸次豐富，供應(yīng)主體亦不斷增多。獨立理財顧問模式可能成為一種創(chuàng)新型的財富管理經(jīng)營模式。獨立理財顧問應(yīng)當(dāng)成為我們努力追求的目標(biāo)，這一過程同樣值得我們珍惜。

任飛

福務(wù)網(wǎng)金融財經(jīng)事業(yè)部副總經(jīng)理

我先后在保險公司、第三方理財公司和互聯(lián)網(wǎng)公司（金融）從業(yè)。為客戶做理財服務(wù)、資產(chǎn)配置時，理財師首先要克制貪婪和恐懼這兩類心理。不管客戶是哪個類別，要保持平常心，不卑不亢為他們提供專業(yè)服務(wù)。不管我們從事什么具體工作，努力工作、快樂生活才是我們健康積極的態(tài)度。

篇（3）

一、立足于網(wǎng)絡(luò)和書籍等載體，掌握相關(guān)的理財知識

眾所周知，高中生的學(xué)習(xí)壓力大，任務(wù)重。但是，在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時代，手機也已經(jīng)成為高中生主要的娛樂手段和學(xué)習(xí)載體。在互聯(lián)網(wǎng)的大規(guī)模普及的背景下，學(xué)生主要通過手機關(guān)注一些娛樂資訊和國內(nèi)外新聞，但也有部分人使用手機的目的在于使用各種APP軟件聊天或購物，也有的學(xué)生熱衷于手機游戲。令人遺憾的是，很少有學(xué)生可以將手機的資源利用到最優(yōu)化，能合理的利用互聯(lián)網(wǎng)來關(guān)注理財知識、學(xué)習(xí)理財技能。筆者認為，作為新一代的高中生，應(yīng)該充分利用科技資源，為我所用，實現(xiàn)科技成果的最大化。一方面，可以通過網(wǎng)絡(luò)放松身心緩解學(xué)習(xí)上的壓力；另一方面，立足于互聯(lián)網(wǎng)平臺，關(guān)注有價值的網(wǎng)絡(luò)信息，獲得有益的知識才豐富自己的知識體系。舉例而言，在瀏覽網(wǎng)頁的時候可以更多關(guān)注一些理財方面的信息，微信可以更多關(guān)注一些理財教育類的微信公眾號，可以觀看一些財經(jīng)類的視頻節(jié)目或者名家講座等，通過以上相關(guān)的方式了解理財知識，了解理財產(chǎn)品，逐步開始自己的理財之路。

作為一種重要的知識類型，理財知識內(nèi)容龐大，涉及范圍廣，涉及I域多。作為金融理財產(chǎn)品，一般有著高風(fēng)險高收益并存的特點。作為尚不具備獨立經(jīng)濟能力的高中生而言，購買理財產(chǎn)品還不具備承擔(dān)風(fēng)險的能力。但是將理財知識作為一種適應(yīng)未來社會的知識儲備，掌握理財?shù)挠嘘P(guān)內(nèi)容，則是意義重大的。筆者認為，作為高中生應(yīng)該選擇容易理解，適應(yīng)年齡階段的相關(guān)書籍進行閱讀，在保持學(xué)習(xí)的熱情的前提下，我們可以閱讀基礎(chǔ)性和趣味性的報刊雜志。在掌握了一定的理財基礎(chǔ)后，可以閱讀一些相對專業(yè)的理財書籍，也可以從網(wǎng)上購買評價較高或者打分較高的基礎(chǔ)理財知識書籍來閱讀。通過閱讀相關(guān)書籍，高中生在學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的理財知識的同時，可以讓自己靜下來，為更好以積極的心境學(xué)習(xí)其他的科目，把自己的學(xué)習(xí)成績提高到一個新的層次。學(xué)無止境，勤學(xué)是岸，作為高中生，正是年富力強的時候，我們應(yīng)該廣泛涉獵，應(yīng)該一步一步由低到高的階梯式的學(xué)習(xí)，以便更好的掌握這一理財知識，為未來的人生做好規(guī)劃。

二、在日常消費中踐行正確的理財觀

作為高中生群體而言，日常消費主要集中在三個方面，即學(xué)習(xí)、吃穿和娛樂。在學(xué)習(xí)方面，高中的消費開支主要集中在購買教材、輔助類練習(xí)書籍、學(xué)習(xí)工具等方面。在個人的服裝和飲食方面，這是必不可少的，當(dāng)前的高中生更熱衷于快餐油炸類食品。在個人娛樂方面，高中生的消費不夠理性，花費的金額較大，聚會選擇在中高檔的酒店或者ktv，旅行選擇到國外去，消費習(xí)慣往往是不理智、不節(jié)制。

鑒于以上現(xiàn)狀，幫忙高中生在日常消費中踐行正確的理財觀顯的尤為重要。對于沒有獨立獨立經(jīng)濟能力的高中生而言，其收入一般來源于節(jié)日的紅包和父母平時給的零花錢等。如何合理消費手中的資金，是對高中生理財知識的一次較好的實踐機會。一般而言，在保障基本花銷的同時，高中生應(yīng)該有自己的銀行卡，把留有余地的資金存入到個人的銀行卡，學(xué)習(xí)相關(guān)儲蓄知識，更好的學(xué)習(xí)理財知識，這樣也有利于高中生樹立正確的消費觀念，樹立正確的金錢觀。經(jīng)過一段時間的積累，高中生可以利用銀行卡賬號里面的資金，進行合理的規(guī)劃，既可以用于購買資金或低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，也可以繼續(xù)用于個人儲蓄。通過這種方式，既幫助高中生樹立了理財?shù)囊庾R觀念，也幫助高中生學(xué)會合理使用自己的資金，同時鍛煉了自己的理財能力，在實踐中提升個人理財?shù)乃?，學(xué)以致用。

三、合理理財行為的養(yǎng)成措施

第一，準(zhǔn)確記錄財務(wù)情況，了解個人消費狀況。在整合個人財務(wù)信息的過程，要學(xué)會借助相關(guān)的記錄工具，整合成詳細的記錄，做出便于個人分析的圖表，效果才會更加明顯。特別要注意的是，要保持記賬的習(xí)慣，堅持下去，這對于理財而言是一個重要的前提條件，工欲善其事必先利其器。

第二，樹立正確的理財價值觀，明確個人的經(jīng)濟目標(biāo)?！爸褐?，百戰(zhàn)不殆”。這個理念同時適用于個人的理財，只有了解自己，才能統(tǒng)籌兼顧。價值觀和經(jīng)濟目標(biāo)分析是個人理財?shù)姆较蛩?，也是保持計劃持續(xù)性和合理性的依據(jù)。

第三，確定個人的凈資產(chǎn)，預(yù)估個人目標(biāo)實現(xiàn)的可能性。確定凈資產(chǎn)的重要條件在于了解個人的收支情況，了解個人手中可支配資金的數(shù)量，才有利于我們理財實踐的大局。在實際中，很多高中生并不是真正了解個人的花銷，甚至不清楚個人的收入與花銷具體數(shù)額。

第四，制定立足個人實際的預(yù)算，并在執(zhí)行落實到位。預(yù)算雖然是紙上工作，但是落到實處就有實用價值。通過制定預(yù)算方案，我們可以清楚的了解個人日?；ㄙM流向，從而得出個人消費習(xí)慣的相關(guān)情況，并通過針對性的措施加以改進。

篇（4）

當(dāng)代國與國的競爭中，經(jīng)濟力量競爭是重要的競爭指標(biāo)，也是一個國家綜合國力的體現(xiàn)。作為社會主義接班人，高中時代學(xué)習(xí)一些必要的金融知識不但對自身有益，還可以有效地推動國家經(jīng)濟建設(shè)。在我國現(xiàn)階段，金融知識并未列入學(xué)校教育中，高中生無法有效地學(xué)習(xí)金融知識，常常出現(xiàn)錯誤的金錢觀和消費觀，不利于高中生健康成長。因此積極學(xué)習(xí)金融知識，可以幫助高中生樹立起正確的消費及理財觀。

一、金融理財?shù)膬?nèi)涵

金融知識實質(zhì)就是貨幣知識，主要指貨幣的發(fā)行流通，貸款的發(fā)行、收回，存款的存入、取出，匯兌等等。金融的核心是指價值在不同時間，不同區(qū)域進行交換。金融包含有五個構(gòu)成要件，他們分別是金融對象、金融方式、金融機構(gòu)、金融場所和金融機制。金融理財是指在貨幣流通過程中， 將資金充分利用起來，購入有形或無形的資產(chǎn)，通過交易進而取得較大的收益。金融理財形式多種多樣，例如：銀行、證券、保險及當(dāng)下比較流行的互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)鹊取?/p>

二、高中生學(xué)習(xí)金融理財知識存在的問題

目前，我國高中生學(xué)習(xí)金融知識并不理想，主要存在以下問題：

（一）沒有正規(guī)的指導(dǎo)

在學(xué)習(xí)中，高中生學(xué)習(xí)的知識主要是數(shù)理化等學(xué)科知識，對于金融方面知識學(xué)習(xí)少之又少。出現(xiàn)這種狀況主要與我國教育制度有關(guān)，我國目前實行應(yīng)試教育制度，高中生上大學(xué)主要通過高考制度進行選拔，老師在上課時幾乎不會教授與高考無關(guān)的知識，這就使得高中生缺乏正規(guī)的金融知識指導(dǎo)。

（二）學(xué)業(yè)壓力巨大

高中生面臨著高考的壓力，在巨大學(xué)業(yè)壓力下，沒有更多時間和精力去學(xué)習(xí)金融知識。學(xué)生每天都在學(xué)習(xí)科學(xué)文化知識，除吃飯、睡覺以外的時間幾乎都在學(xué)校學(xué)習(xí)，在此巨大壓力下學(xué)生根本沒有心情、也沒有精力去從事金融知識學(xué)習(xí)。

（三）社會缺乏高中生學(xué)習(xí)金融知識的氛圍

目前，社會對于高中生的評價還主要是以學(xué)習(xí)成績?yōu)橹?，學(xué)生如果沒有以學(xué)習(xí)課本知識為中心，而是學(xué)習(xí)其他，往往會被社會輿論認為是不務(wù)正業(yè)。首先，我們的父母會激烈的反對，另外，即使有人想學(xué)習(xí)也會因為沒有氛圍，極易產(chǎn)生孤獨感，使學(xué)習(xí)半途而廢。

三、高中生學(xué)習(xí)金融理財知識的途徑

（一）以互聯(lián)網(wǎng)、紙質(zhì)書籍等為媒介，學(xué)習(xí)理財相關(guān)知識

高中生雖然面臨著巨大的學(xué)習(xí)壓力，但是，如果有興趣想學(xué)習(xí)金融知識也不是不可能的，現(xiàn)在高中生中使用手機的人數(shù)越來越多，互聯(lián)網(wǎng)的普及也帶來了巨大方便，使用手機上網(wǎng)除了可以聊天、查閱信息、購物，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融理財知識的學(xué)習(xí)。在放松心情的同時拓展自身的知識面，如在瀏覽新聞時，可以對新聞中的金融板塊進行關(guān)注，也可以下載更多關(guān)于財經(jīng)類方面的知識。通^這些渠道，可以了解國家財政政策和不同金融產(chǎn)品，是一條切實可行的學(xué)習(xí)金融知識的方法。

學(xué)習(xí)基礎(chǔ)金融知識，掌握必要的理財手段，對于高中生來說必不可少。應(yīng)當(dāng)先從生活中能涉及的理財知識入手并加以實踐，通過投資獲得收益后則會更加提高學(xué)習(xí)熱情。淺顯金融知識還可以通過閱讀紙質(zhì)類和電子類圖書獲得，紙質(zhì)類圖書如《金融時報》、《經(jīng)濟觀察報》等報紙；另外還可以購買有關(guān)金融知識的紙質(zhì)書籍，或從圖書館借閱相關(guān)書箱，這些都是高中生學(xué)習(xí)金融知識的一大要地。閱讀有關(guān)金融知識書籍，必須以已有基礎(chǔ)金融知識為基礎(chǔ)；如果沒有相關(guān)基礎(chǔ)知識為鋪墊，則金融類書籍內(nèi)容會很難理解。

（二）日常生活中合理支配金錢

金融知識無處不在，日常生活中，高中生的資金主要來源于長輩過年、過節(jié)給的錢和日常生活費等，而消費主要包含學(xué)習(xí)、吃穿和娛樂等方面。對于這些錢，我們要善于合理支配，比如，可將銀行卡與手機綁定，開通手機銀行，然后將資金分成兩部分，日常所需費用通過購買低風(fēng)險的貨幣類基金或放在余額寶中升值，需要用錢時輕松點擊一下手機就可以實時贖回，既不影響使用又可以獲得比銀行活期高5倍多的利潤。對于暫時不用的錢可以購買一些風(fēng)險低利率高的定期理財產(chǎn)品，如國家開發(fā)銀行發(fā)起設(shè)立的開鑫金服，通過手機下載APP軟件，通過P2P理財，可以獲得近7%的年利率，安全、便捷又高效。長期堅持下去，就可以在大學(xué)畢業(yè)時積攢到人生的第一桶金，用于更高端的金融理財，這樣不僅得到較理想的收益，還提升了自我金融理財能力。

（三）學(xué)習(xí)、借鑒他人的理財方法

對于高中生來說，理財知識復(fù)雜龐大且在不斷發(fā)展更新。在有時間時可以積極觀看電視中的財經(jīng)節(jié)目，到銀行詢問理財產(chǎn)品，與理財專家溝通交流，學(xué)習(xí)他人的成功經(jīng)驗，拓寬自己的思路，提升自己的能力，開拓創(chuàng)新，形成適合自己的投資理財之路及風(fēng)險防范方法，做好自身財產(chǎn)保護，樹立健康金融理財觀。

（四）養(yǎng)成理財習(xí)慣

俗話說“你不理財，財不理你”。作為高中生，要將金融理財當(dāng)作生活中一個必不可少的事情去做，養(yǎng)成良好的理財習(xí)慣。可以通過以下幾種方式進行：第一，確定合理經(jīng)濟目標(biāo)。在進行理財時，應(yīng)當(dāng)先根據(jù)自身實際情況規(guī)劃制定經(jīng)濟目標(biāo)，并沖著這個目標(biāo)去堅持不懈地努力，才能最終實現(xiàn)理財目標(biāo)。第二，制定切實可行的預(yù)算方案。制定預(yù)算方案可以為將來支出提供指導(dǎo)，但是預(yù)算方案不能停留在紙面上，要想預(yù)算方案達到預(yù)期效果，必須嚴(yán)格落實。第三，記錄自身財務(wù)狀況。將自己每一筆收入、支出都記錄在案，分析找出其中的不必要花銷，削減開支，開源節(jié)流，將節(jié)約下來的錢進行投資理財，復(fù)利再投資，利滾利，使我們的資產(chǎn)像滾雪球一樣，越滾越大，為我們早日實現(xiàn)財富自由的最高目標(biāo)打下良好的基礎(chǔ)。

篇（5）

一、引言

經(jīng)歷了改革開放后三十多年經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，中國經(jīng)濟取得了舉世矚目的成就，目前經(jīng)濟總量已躍居世界第二。但長期依靠資本、勞動等要素投人的粗放型增長方式所積累的弊端日益顯現(xiàn)，極大地制約了經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)增長。經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。2015年5月27日主席在浙江召開的華東七省市黨委主要負責(zé)同志座談會上首次闡述了“十三五”規(guī)劃總體框架。提出了保持經(jīng)濟增長、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、改革體制機制、推動協(xié)調(diào)發(fā)展、加強生態(tài)文明建設(shè)、保障和改善民生、推進扶貧開發(fā)的“十大目標(biāo)”。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式是指由依靠增加物質(zhì)資源消耗的經(jīng)濟增長方式向依靠科技進步、勞動者素質(zhì)提高和管理創(chuàng)新的經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，即經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。

從發(fā)達國家的發(fā)展歷史來看，經(jīng)濟增長方式基本上都經(jīng)歷了從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變的相似路徑。各國政府在轉(zhuǎn)型過程中都相應(yīng)地采取了一系列措施，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、稅收優(yōu)惠、財政補貼、金融改革等，而金融在其中的作用更是得到了廣泛的認可，并逐漸成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的焦點所在。然而，由于與發(fā)達國家體制存在根本不同，中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型注定要有所區(qū)別?？傮w看來，政府收入主要來源于財政體系和金融體系，而中國的財政分權(quán)體制使得地方政府為了實現(xiàn)自身業(yè)績而形成區(qū)域間競爭。競爭優(yōu)勢主要通過金融體系對經(jīng)濟的貢獻程度來體現(xiàn)。而政府迫于財政壓力，往往會采取金融抑制的政策，因為金融抑制可以為政府提供隱性的財政收人，通過抑制本地區(qū)弱勢行業(yè)的發(fā)展，政府可以將金融資源更多地分配給具有傳統(tǒng)發(fā)展優(yōu)勢的行業(yè)，以實現(xiàn)完成經(jīng)濟業(yè)績的目的，從而對經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型產(chǎn)生不容忽視的影響。金融自由化的過程就是金融抑制不斷降低、金融扭曲不斷減少的過程，而分析其背后的財政原因，并將財政壓力和金融抑制相結(jié)合來考察，對中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型具有重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻綜述

金融發(fā)展對中國經(jīng)濟增長的促進作用已被大量研究所證實，發(fā)展中國家普遍存在著金融抑制現(xiàn)象，McKinnon指出，具體的金融抑制措施表現(xiàn)為政府對金融活動進行過多的強制干A，人為控制金融資產(chǎn)價格，控制利率和匯率等。McKinnon隨后又提出，發(fā)展中國家政府大多通過制定和實施壓抑金融發(fā)展的政策來實現(xiàn)自身的政治目標(biāo)，這些政策會給金融深化及金融發(fā)展形成阻礙，從而不利于經(jīng)濟的持續(xù)增長。中國也有同樣的發(fā)展經(jīng)歷，俞靜文的研究發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)歷了三十多年的經(jīng)濟高速增長之后。金融抑制仍活躍于經(jīng)濟發(fā)展中，這直接限制了中國非公有制經(jīng)濟的發(fā)展。對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了負面影響。張Z和沈坤榮指出，這種負面影響尤其給經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型造成了巨大的阻礙。

為什么在了解金融抑制帶來的不利影響之后，政府仍要采取金融抑制政策呢？國外學(xué)術(shù)界主要有以下兩種觀點：一是Honohan和stigutz的公共利益觀點。由于市場失靈會對金融的穩(wěn)定帶來威脅。適當(dāng)?shù)慕鹑谝种瓶梢员阌趯ω泿胚M行管理，合理配置信貸資源，使經(jīng)濟免受來自外部的沖擊。從而實現(xiàn)收入及財富的合理分配。二是Battilossi的財政觀點。政府可以通過金融抑制建立自己的金融特權(quán)，以此減輕預(yù)算壓力，為規(guī)避市場約束創(chuàng)造條件。這樣的結(jié)果是，金融市場用以反映經(jīng)濟基本面情況及為財政收支狀況發(fā)送信號的能力將由于金融抑制而遭受損害，經(jīng)濟發(fā)展及收入分配狀況將因此而產(chǎn)生嚴(yán)重扭曲。

針對中國的現(xiàn)狀，國內(nèi)學(xué)術(shù)界主要有以下四種觀點：一是國有企業(yè)補貼觀點。劉瑞明指出，政府采取金融抑制措施主要因為中國的國有企業(yè)數(shù)量眾多，隨著20世紀(jì)80年代以來的國有企業(yè)改革的推進，中國政府對國有企業(yè)的支持方式從直接補貼改變?yōu)橐揽裤y行信貸。通過對金融進行干預(yù)。使得國有企業(yè)比其他所有制企業(yè)更易從銀行獲得融資。由于官方利率一般低于市場均衡利率，因而這種金融抑制使國有企業(yè)變相獲得大量的政府補貼。二是政府收益觀點。該理論認為，政府可以通過金融抑制獲得大量隱性收益。李廣眾研究發(fā)現(xiàn)，中國政府通過金融抑制所獲得的隱性收益大約占GDP的0.71%，占各項稅收總和的6%。三是發(fā)展戰(zhàn)略觀點。陳斌開和林毅夫指出，中國政府所推行的優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)戰(zhàn)略是金融抑制產(chǎn)生的歷史原因。金融抑制政策的實施有效地壓低了資金使用成本，使優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)所需的大量資金得以保障。四是財政分權(quán)體制觀點。張軍洲提出，中國實行的分權(quán)讓利財政管理體制是從1980年開始的。改革的目的是為了加強地方政府的權(quán)力及責(zé)任，提高地方政府追求區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的意識。由于金融抑制可以帶來隱性的財政收入。因而政府迫于政績及財政壓力往往會采取金融抑制的政策?？梢姡斦謾?quán)體制說是從中國體制的宏觀背景下加以論述的。與發(fā)達國家及新興市場國家的財政體制背景存在著本質(zhì)不同。袁潔和王業(yè)斌研究發(fā)現(xiàn)，在財政分權(quán)體制的刺激之下，中國地方政府肩負著實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、維護社會穩(wěn)定、公平分配收入和公共物品提供等重大職責(zé)。當(dāng)?shù)胤秸斦瞬环蟪鰰r，就會極力尋找替代品以彌補缺口，而干預(yù)金融資源就是其重要選擇之一。周立指出，在政府干預(yù)金融市場化改革后，由于財政分權(quán)體制及地方政府業(yè)績考核壓力的共同影響。金融發(fā)展路徑逐漸扭曲為地方政府逐步進入而中央政府逐步退出的過程。Greenwood和Jovanovic認為，地方政府迫于政績及財政壓力，會通過采取金融抑制的政策獲取收入，獲取的收人越高則金融抑制對金融自由化的負面影響就越大。張Z和沈坤則認為，地區(qū)間競爭在地方政府主導(dǎo)下愈加激烈，地方政府面對巨大的財政壓力，會以大量投入低價格要素的粗放型經(jīng)濟增長方式發(fā)展地方經(jīng)濟，以實現(xiàn)短期增長的考核目標(biāo)。雖然在一定程度上提高了省際全要素生產(chǎn)率，但集約型的經(jīng)濟增長方式由于投入要素價格含量高而不被采用，從而促使落后地區(qū)以更加粗放型的方式加速增長。

盡管上述文獻對政府體制、金融體制及經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變進行了論證并得出了相關(guān)結(jié)論，但這些研究并沒有專門探討財政分權(quán)體制下財政壓力是否通過金融抑制影響本國的經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型，特別是沒有用實證方法分析金融抑制背后的財政成因。以及二者對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)增長方式產(chǎn)生的影響。本文從財政壓力和金融抑制相結(jié)合的角度研究中國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型問題，試圖對中國粗放型經(jīng)濟增長方式向集約型經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型難做出解釋，并在此基礎(chǔ)上提出政策建議。

（四）經(jīng)驗分析

本文通過LLC和ADF-Fisher對各變量進行單位根檢驗。以確保數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性及回歸結(jié)果的有效性，結(jié)果如表2所示。從表2中可以看出，經(jīng)濟增長的集約化水平（gq）、國有銀行壟斷程度與財政壓力交叉項（monopoly×press）、銀行資本利用率與財政壓力交叉項（capitalxpress）、貿(mào)易開放程度（trade）、人口撫養(yǎng)比（age）及資本增長率（gk）指標(biāo)通過檢驗得出的P值均在1%的顯著性水平上顯著；其他指標(biāo)也均在5%的顯著性水平上顯著。

本文分別使用固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型對式（6）-式（10）進行面板數(shù)據(jù)回歸，根據(jù)Hausman檢驗的結(jié)果，筆者認為更適合使用固定效應(yīng)模型對擬回歸方程進行檢驗，回歸結(jié)果如表3所示。根據(jù)表3的回歸結(jié)果，對各變量存在的關(guān)系進行分析，結(jié)果如下：

（1）地方財政壓力對金融抑制各變量存在顯著為正的影響。說明地方財政壓力越大，地區(qū)金融受到的抑制程度也就越高。從控制變量來看。人均GDP對金融抑制各變量具有顯著為負的影響，說明地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平越高，地方政府的融資渠道越多，因而金融受到抑制的程度越低：人口撫養(yǎng)比對金融抑制各變量具有顯著為負的影響，說明隨著人口老齡化壓力的加劇，政府對金融市場的管制會逐漸減少；經(jīng)濟開放程度對經(jīng)濟抑制的影響并不很顯著，這與現(xiàn)實狀況也較為相符，經(jīng)濟的開發(fā)程度越高，要素流動相對自由，同時促進了本地區(qū)企業(yè)間的競爭，提高了資源配置效率，為金融的發(fā)展與創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件，從而對金融抑制不會產(chǎn)生較為顯著的影響。

（2）地方財政壓力和金融抑制各變量對勞動力增長率存在正向影響。地方政府由于財政壓力通過對有限的金融資源進行干預(yù)，重點利用金融資源支持地方關(guān)鍵行業(yè)的l展，以期維持業(yè)績水平及保持就業(yè)率穩(wěn)定，這就會對勞動力增長率有正向的影響；地方財政壓力和金融抑制各變量對資本增長率有顯著的正向影響。說明金融抑制通過改變儲蓄率、貸款利率等方式造成金融扭曲，使資產(chǎn)重新配置于不同的資本中，可以在一定程度上提高固定資產(chǎn)投資占比及資本積累速度；而對全要素生產(chǎn)率的影響是負向的，說明雖然提高固定資產(chǎn)投資占比及資本積累速度，卻阻礙了省際全要素生產(chǎn)率的提高，這會固化地方政府依靠資本積累速度帶來的粗放型經(jīng)濟增長方式，從而抑制了經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，也將對經(jīng)濟增長的可持續(xù)性產(chǎn)生極為不利的影響。

從控制變量的影響來看，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟開放程度和人口撫養(yǎng)比對上述三個被解釋變量均有正向促進作用，說明隨著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高、經(jīng)濟開放程度的擴大及人口老齡化壓力的加劇，政府對金融及要素市場的干預(yù)與管制逐漸減少，在一定程度可以促進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，此研究結(jié)果與中國現(xiàn)實情況一致，隨著近年來中國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，政府對金融及要素市場逐漸放寬管制。經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變速度也在逐漸加快。

篇（6）

一、高中生理財?shù)谋匾?/p>

近年來，家長們對于孩子的壓歲錢管理相比從前會更寬松一些，相對有獨立能力的高中生就更是如此了。由于人們普遍的認為成年后就應(yīng)該自己生活并自己理財，而法律上界定成年與否的標(biāo)準(zhǔn)是年齡，大部分高中生的年齡在16周歲到18周歲之間，這個階段的未成年人一般被認為心理年齡成熟度較高，就得到了比較普遍的、程度比較大的理財自由。

可惜的是，課本中的理財知識非常少，僅僅有一句“量入為出，理性消費”和一些關(guān)于股票債券的籠統(tǒng)概括，這是遠遠不夠的。要知道，高中生階段的未成年人自以為對金錢有所了解，實際上他們中的大部分對金錢的概念更多的限于數(shù)額。不知讀者是否聽過身邊的大學(xué)生們說起“錢原來這樣值錢，以前父母給付錢的時候都沒什么感覺”之類的言語，筆者曾多次聽到學(xué)生這樣抱怨，這是什么原因呢？因為大部分學(xué)生高中時期都跟父母同居，生活起居由父母供給，平時的支出由父母控制，到了大學(xué)后，財務(wù)完全由自己來進行打理的時候，他們才漸漸的開始有了明確的金錢概念。因此，高中生非常容易因為金錢概念的模糊而花錢大手大腳。

根據(jù)一份權(quán)威機構(gòu)的調(diào)查報告顯示，大約20%左右的高中生擁有超過5000元的年存儲額，而年存儲額超過1000元的高中生則大約有62%，該調(diào)查報告在最后根據(jù)調(diào)查人數(shù)和全國高中生總?cè)藬?shù)（不含港澳臺）大致預(yù)計，全國高中生一年的總存儲額大約為一百五十億元。筆者私以為，這樣可觀的數(shù)額不論是被沒有金錢概念的擁有者隨意揮霍掉、或是躺在銀行中等待每年的微薄利息，都是很可惜的;因此，倘若高中生多多接觸金融理財知識，這樣資源浪費的情況就能大大改善。

二、合理利用金融方向的書籍、報紙與新聞

“書籍是人類進步的階梯”，這是我們耳熟能詳?shù)?、高爾基的名言。此言不假，想在要對金融理財有更多的了解，讀書看報是最直接的了解理論知識的方式。而新聞，可以通過了解國家的政策，幫助高中生從側(cè)面的了解經(jīng)濟背景。

（一）通過書籍接觸金融理財知識

國內(nèi)外金融方向的書籍大約分為入門、中級、高級等。一般來說，針對高中生的年齡段，能夠涉獵一些入門書籍，對一些經(jīng)濟學(xué)原理有所了解，并擁有對經(jīng)濟體系的運轉(zhuǎn)有所看法也就足夠。在所有的此類書籍中，內(nèi)容最為嚴(yán)謹?shù)拇蠖际墙滩模识挛墓P者將介紹幾本適合高中生作為讀物的經(jīng)濟學(xué)教材。首先，是曼昆的《經(jīng)濟學(xué)原理》，學(xué)習(xí)金融方向內(nèi)容的人大多知道曼昆，他絕對稱得上該領(lǐng)域的大家。而這本教材大多是大學(xué)一二年級的學(xué)生在使用，內(nèi)容基礎(chǔ)、行文優(yōu)美有趣，很適合高中生略作賞讀。其次，是薩繆爾森的《經(jīng)濟學(xué)》，該作者研究的內(nèi)容橫跨多個相關(guān)的領(lǐng)域，因此他的書行文竟是難得的結(jié)構(gòu)宏大，糅合甚多元素。此書對于高中生這樣的初學(xué)者而言，可以快速的幫助他們在思想中構(gòu)建一個對經(jīng)濟學(xué)的認知框架。斯蒂格利茨的《經(jīng)濟學(xué)》，上述的兩本書雖然出自大家之手又各有優(yōu)勢，卻具有一定的局限性。而這本書具有很高的公允性，很好的補充了前兩者的不足。最后，由我國知名學(xué)者梁小民、寧承先、尹伯成等人編纂的相關(guān)書籍大都行文嚴(yán)謹，均適合高中生選讀。

（二）通過報紙接觸金融理財知識

受益于證券市場近年的繁榮，金融類報紙的發(fā)展也是如火如荼。其實，理財包括的不只是支出，更多的是怎么樣投資。近年越來越多的人進入了股市，然而高收入往往意味著高風(fēng)險。因此筆者雖推薦高中生可以閱讀一些財經(jīng)報，卻并不建議受高中生此類報紙的影響而輕率的將手頭尚算微薄的資金投入股市。最值得一看的金融類報紙有：《中國經(jīng)營報》、《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》、《經(jīng)濟觀察報》和《第一財經(jīng)日報》等等。最值得一提的是新聞聯(lián)播。雖然大部分的內(nèi)容似乎是民生、我國與各國的互相訪問，卻會從側(cè)面看出當(dāng)下值得投資的產(chǎn)業(yè)和項目。

三、理財類應(yīng)用

目前應(yīng)用市場上有大量的理財應(yīng)用，通過下載其中比較合適的應(yīng)用，關(guān)注它們的推送消息，可以對金融理財知識有所了解。這一類應(yīng)用在設(shè)計時由于面向的人群較廣，會考慮到使用者的水平參差不齊，而將使用方式設(shè)計的比較簡單，不會有太專業(yè)的理財模塊直接劃分。

雖然針對高中生群體的理財應(yīng)用較少，但也不是沒有，此處推薦幾個較為合適的應(yīng)用：壓歲寶、快樂寶、未來寶和財富寶等。這幾個應(yīng)用針對高存儲性的高中生群體設(shè)計，比較適合高中生使用。

理財夏令營這個模式最早在美國出現(xiàn)，別名“省錢夏令營”。是的，就是通過夏令營教導(dǎo)孩子怎樣適度消費。不過，隨著它的進一步發(fā)展，人們也稱它為“賺錢夏令營”，通過參加這樣的夏令營，可以幫助高中生進行理財實踐。在美國早期，此類夏令營通過教導(dǎo)孩子們對入門的經(jīng)濟規(guī)則和財富觀念幫助其培養(yǎng)較好的投資理財素養(yǎng)，最直接的是幫助他們防止因大手大腳過度消費成為“卡奴”甚至陷入更深的債務(wù)危機;眾所周知，這是美國人的消費常態(tài)。當(dāng)這種模式運營的夏令營進入中國時，考慮到中國家長一手包辦家庭財政的模式，更多的會幫助理財知識還為零的中國孩子了解金融理財知識，并通過讓他們嘗試建立自己的賬戶并進行管理的過程優(yōu)化他們的理財思維和模式，這能幫助他們建立明確的金錢意識。在這個過程中，他們也會漸漸的對投資有涉獵，進而有一些自己的見解;這會使得他們在金錢管理上擁有比同齡人更超前的理性思維能力。因此，總體來說，對于理財基礎(chǔ)薄弱的高中生群體這樣的夏令營其實值得一試。

高中生可以直接與長輩交流，一般來說，長輩的理財經(jīng)驗多是比較豐富的。而平輩中已步入社會的兄長姊姊，甚至同學(xué)朋友中理財比較成功者都是可以交流的對象。同時社區(qū)、銀行和學(xué)校舉辦的理財講座應(yīng)積極參加，同時結(jié)合自身的情況與講師進行交流，相信可以有所進益。

四、結(jié)論

在高中生階段，孩子就應(yīng)該自己接觸金融理財知識，避免日后因突然的理財自由而產(chǎn)生無法負擔(dān)的債務(wù)，或者是月初大手大腳月末啃泡面的中國大學(xué)生常態(tài)。大致可通過閱讀相關(guān)書籍報紙、收看新聞、嘗試使用理財類應(yīng)用、參加理財夏令營以及與經(jīng)驗豐富者的交流等方法豐富自己的金融理財知識。

參考文獻

[1]張晨.高中生學(xué)習(xí)金融理財知識途徑研究[J].財經(jīng)界：學(xué)術(shù)版，2016（03）.

篇（7）

［中圖分類號］F832［文獻標(biāo)識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）22-0066-02

目前,我國個人理財金融業(yè)務(wù)還存在著諸多問題,相關(guān)人員一定要加強探索和創(chuàng)新,從而實現(xiàn)個人理財金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,這也是當(dāng)下研究的一個熱點問題。

1 個人理財金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.1 缺乏創(chuàng)新的理財產(chǎn)品及完善的服務(wù)

目前,我國各大銀行的理財產(chǎn)品總體表現(xiàn)為：缺乏新意、服務(wù)不到位。根據(jù)有關(guān)資料分析表明,我國銀行的理財產(chǎn)品的種類雖多,可是其業(yè)務(wù)的范圍卻很窄,所以造成了理財產(chǎn)品沒有新意。盡管有些銀行也分別設(shè)立了不同的理財品牌,以及建立了相應(yīng)的理財中心,但它們更多的是基于現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,進行重新的整合,并沒有把業(yè)務(wù)范圍進行拓寬,缺乏針對性,以及個性化設(shè)計,也沒有結(jié)合客戶的需要,缺少個性化服務(wù)。比如，當(dāng)前銀行的個人信貸業(yè)務(wù)、信息服務(wù)以及業(yè)務(wù)等,雖然它們建立理財中心,也有不同的品牌,但是卻沒有結(jié)合客戶的要求的個性化服務(wù)與設(shè)計,從而導(dǎo)致了服務(wù)不到位。

1.2 缺乏完善的經(jīng)營

目前,我國銀行受到分業(yè)經(jīng)營的制約,并沒有實現(xiàn)個人理財?shù)钠占盎?。對于國外一些發(fā)達國家來講,其已經(jīng)將個人理財業(yè)務(wù)深入發(fā)展到每一個家庭當(dāng)中。個人理財規(guī)劃師通過對客戶個人的收入與支出水平、財產(chǎn)規(guī)模、家庭情況以及對生活質(zhì)量的要求、風(fēng)險承受能力和預(yù)期目標(biāo)等制訂符合其生活需要的個性理財方案,從而也在很大程度上滿足了客戶的需求。與此同時,還可以對理財績效進行操作、跟蹤評估,進而不斷進行修正。但是,我國現(xiàn)實的金融政策是分業(yè)經(jīng)營,一般來講,對于客戶資金,它們只能在各自的管理體系內(nèi)循環(huán),無法實現(xiàn)其他體系的利用,也就無法從其他體系實現(xiàn)理財產(chǎn)品的增值。而且我國的理財機構(gòu)還不能夠?qū)崿F(xiàn)對客戶進行直接的投資,因此,個人理財業(yè)務(wù)的進行和操作只能限于較低的層面,所以,也就無法實現(xiàn)個人理財業(yè)務(wù)的核心部分。

1.3 市場營銷觀念有待加強和創(chuàng)新

目前,我國銀行的市場營銷觀念過于封閉和滯后,沒有主動創(chuàng)造意識。由于個人理財產(chǎn)品是一種服務(wù)性的商品,所以實現(xiàn)對其營銷是關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。當(dāng)前我國個人理財產(chǎn)品市場營銷觀念的滯后性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一營銷手段過于落后,目前仍舊停留在傳統(tǒng)的競爭手段；二缺乏對市場開拓的意識,目前仍舊沿用辦公室等待客戶的方式；三缺乏對營銷市場的分析和細分,對于產(chǎn)品營銷人員來講,其對于所管轄范圍內(nèi)的效益、家庭,成員等情況并沒有細致地了解,所以也就無法對其進行分類,進而無法與客戶進行良好的溝通?？墒倾y行業(yè)作為以人為導(dǎo)向的行業(yè),其寶貴的資源就是堅實的客戶基礎(chǔ),銀行的服務(wù)范圍就是客戶的需求。

1.4 缺少專業(yè)的復(fù)合型人才

根據(jù)目前我國銀行的狀況來分析,其缺少具備專業(yè)理財知識和技能的復(fù)合型人才,這已經(jīng)成為制約我國理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要問題之一。個人理財業(yè)務(wù)涉及面廣,一方面要對各種投資品種的投資規(guī)劃進行組合,另一方面,還要幫助客戶進行教育規(guī)劃、住房規(guī)劃、稅務(wù)籌劃以及風(fēng)險管理等。但是,我國大部分理財人員缺少對個人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品和功能的全面了解,也缺乏對保險、證券、房地產(chǎn)等的掌握,更為重要的是其缺乏組織協(xié)調(diào)能力和人際交往能力。

2 有關(guān)個人理財金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展的相關(guān)對策2.1 注重對人才的培養(yǎng),強化個人金融業(yè)務(wù)理論水平與實踐水平銀行要把人才的培養(yǎng)作為一項重要的任務(wù),進行定期的培訓(xùn),構(gòu)建一支精銳的個人金融業(yè)務(wù)從業(yè)隊伍。在銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中,最為活躍的創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊就是個人金融業(yè)務(wù)。面對當(dāng)前激烈的市場競爭,銀行的業(yè)務(wù)拓展以及產(chǎn)品創(chuàng)新的都面臨著巨大的壓力,其現(xiàn)有人員隊伍已經(jīng)完全不能滿足個人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,因此,銀行必須加強對現(xiàn)有個人金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員培訓(xùn),全面提高員工的素質(zhì),培育和建立一支精銳的從業(yè)隊伍,從而適應(yīng)經(jīng)濟市場的發(fā)展和客戶的需要。

2.2 完善個人金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

要實現(xiàn)個人理財金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,就要完善其經(jīng)營管理,具體實施辦法可以從以下幾個方面進行：首先,實現(xiàn)個人理財金融業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新。在當(dāng)前形勢下,銀行在業(yè)務(wù)的處理上必須要實現(xiàn)收益變通,促進理財工具的多樣化發(fā)展,理財方式的多樣化,拓寬理財?shù)那?強化人們理財意識。目前形勢下,不應(yīng)該把錢存在銀行產(chǎn)生利息作為單一的理財渠道,要實現(xiàn)理財?shù)亩嘣l(fā)展,從而實現(xiàn)我國儲戶的金融創(chuàng)新。其次,個人理財金融業(yè)務(wù)技術(shù)實現(xiàn)創(chuàng)新。隨著世界經(jīng)濟全球化的發(fā)展以及科技的不斷發(fā)展和進步,計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用到人們生活的各個領(lǐng)域,因此,我們也在加強個人金融業(yè)務(wù)的信息化發(fā)展,提供個人金融業(yè)務(wù)電子化服務(wù)水平,從而有效地提升銀行在金融市場的核心競爭力。還有,銀行還要進行有步驟、有計劃,合理地引進科技投入項目,促進銀行個人金融業(yè)務(wù)服務(wù)水平向國際先進水平發(fā)展。與此同時,銀行還要不斷地構(gòu)建和完善電話銀行服務(wù)系統(tǒng)和自助服務(wù)系統(tǒng),加強多種業(yè)務(wù)的交易,便于人們投訴和業(yè)務(wù)受理,拓寬了對理財產(chǎn)品了解的渠道,有效地避免了由于各種因素所造成的負面效應(yīng)。最后,實現(xiàn)個人金融業(yè)務(wù)服務(wù)的創(chuàng)新。從某種角度上講,服務(wù)環(huán)境作為展示銀行形象的重要窗口,那么就必須要做到整潔舒適、美觀大方、干凈莊重。因此,銀行在進行裝修時,必須要按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,同時,還要注重光線的利用,以及考慮綠化的體現(xiàn),讓客戶感覺心情舒暢,從根本上實現(xiàn)服務(wù)環(huán)境的改善。

2.3 實施市場細分,加強理財產(chǎn)品的創(chuàng)新,完善相關(guān)服務(wù)銀行客戶關(guān)系管理系統(tǒng)中的一個重要環(huán)節(jié)就是市場細分,尤其是當(dāng)前面對全球化的金融市場競爭的背景下,相關(guān)業(yè)務(wù)人員必須要樹立細分市場的觀念,進行有針對性的營銷工作的展開,從而做到對市場定位的明確,為銀行在競爭中能夠把握先機提供重要的保障,實現(xiàn)個人金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。銀行在進行營銷的過程中,對于那些高級優(yōu)質(zhì)客戶,要配備相應(yīng)的客戶經(jīng)理,為其提供個性化、全方位、針對性的一體化服務(wù),不僅僅包括貸款授信、現(xiàn)金存取、理財咨詢、個人支票等金融服務(wù),而且還包括投資理財、銀行卡各收費項目的減免優(yōu)惠,業(yè)務(wù)人員可以采用電話聯(lián)系或者是登門走訪的形式,做到對客戶需求的全面了解,并且及時地將這些信息反饋相關(guān)人員,從而有效地改善理財業(yè)務(wù)的不足,這也在很大程度上提高了客戶的忠誠度,使得銀行在競爭中取得優(yōu)勢。當(dāng)然并不是就要忽略一些中小客戶,因為,這些中小客戶中也潛在著一些具有發(fā)展前景的客戶,比如當(dāng)下最為熱門的個人住房貸款業(yè)務(wù)。

2.4 完善營銷策略

在營銷過程中,要突破傳統(tǒng)封閉式的營銷觀念,強化個人理財金融產(chǎn)品的特色,樹立正確高端的品牌觀念,促進銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和進步,大力發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務(wù),加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展,從而實現(xiàn)個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。

3 個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的意義

3.1 個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新實現(xiàn)銀行卓越品牌形象的特色服務(wù),提高了客戶的忠誠度在當(dāng)前的金融背景下,必須要實現(xiàn)理財品牌的建設(shè)和提高,促進銀行持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展,利用準(zhǔn)確的文化內(nèi)涵以及服務(wù)定位,加強與客戶之間情感的建立和溝通,有效地提高了客戶信任度和忠誠度,進而全面的提升銀行的金融市場的核心競爭力。尤其是在理財產(chǎn)品的特色以及服務(wù)方面,由于銀行的理念的創(chuàng)新和發(fā)展,順應(yīng)了當(dāng)下的社會不斷發(fā)展變化的市場,提高其應(yīng)變能力,充分發(fā)揮了個人理財產(chǎn)品的作用和特色,把握市場機遇,穩(wěn)固了客戶資源。

3.2 個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新為探討更加開拓的金融市場提供了更加廣闊的空間隨著個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新力度的加大,那么就需更大的金融市場提供新的出路,因此,我國貨幣的政策以及相關(guān)的監(jiān)管政策都做出了相應(yīng)的調(diào)整,這也在很大程度上刺激經(jīng)濟的發(fā)展,不僅為理財業(yè)務(wù)提供了創(chuàng)新的政策支持,而且還有效地拓展了其發(fā)展空間。

3.3 個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新實現(xiàn)了由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)的轉(zhuǎn)變以及單一產(chǎn)品向綜合平臺的轉(zhuǎn)變根據(jù)目前國際金融機構(gòu)的發(fā)展來看,一些成功的理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和開拓,其不僅僅局限于單一的金融產(chǎn)品的提供,而是根據(jù)細分目標(biāo)市場,并結(jié)合投資者的財務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險偏好等為客戶量身定制理財規(guī)劃方案,初步實現(xiàn)了理財業(yè)務(wù)的差異性、全方位以及個性化的發(fā)展。根據(jù)目前發(fā)展的情況來看,個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新已經(jīng)取得了迅猛發(fā)展,相信在一定的時間內(nèi)一定會實現(xiàn)更加具有價值的意義和影響。

3.4 個人理財金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新為建立和健全理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系提供了重要的保障基礎(chǔ)在現(xiàn)實的經(jīng)濟條件下,我國銀行結(jié)合自身的發(fā)展情況以及管理方式,分析了理財業(yè)務(wù)的特點,并進行了創(chuàng)新工作的展開,從而制訂了針對性而且具體化的管理體制,為完善和健全理財體系提供了重要的基礎(chǔ)保障。

總而言之,銀行在不斷地研究和探索新的途徑和方法,實現(xiàn)個人理財金融業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展。

參考文獻:

［1］張志剛.有關(guān)個人理財金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展的相關(guān)對策［J］.山東省青年管理干部學(xué)院學(xué)報,2010(2).

篇（8）

一、銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行主體多元化

柳州市場上開展銀行理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行現(xiàn)有三大類，共12家，其中國有及國有控股的大型商業(yè)銀行5家，股份制商業(yè)銀行6家以及中國郵政儲蓄銀行。

日常經(jīng)營活動中大量的存貸業(yè)務(wù)客戶是國有大型商業(yè)銀行和中國郵政儲蓄銀行理財產(chǎn)品的自然客戶或潛在客戶，國有大型商業(yè)銀行和中國郵政儲蓄銀行以其長期經(jīng)營、品牌效應(yīng)、市場規(guī)模等方面的優(yōu)勢，正在大量將自己的這部分存貸客戶轉(zhuǎn)化為理財產(chǎn)品客戶，因而發(fā)行了相應(yīng)規(guī)模的理財產(chǎn)品來滿足客戶在理財市場方面的需求。

二、柳州金融市場股份制商業(yè)銀行理財產(chǎn)品競爭力分析

與傳統(tǒng)的有形商品市場競爭相同，作為無形商品的銀行理財產(chǎn)品，其在市場競爭力評價指標(biāo)中同樣重視對市場的占有率和盈利能力。不同的是銀行理財產(chǎn)品自身所含有的風(fēng)險，和以貨幣作為經(jīng)營對象的特點，需要商業(yè)銀行在市場競爭中長久地生存和穩(wěn)定發(fā)展的綜合性能力，以獲得市場當(dāng)中客戶的信任。

本文從內(nèi)部競爭力和外部競爭力兩大方面8個指標(biāo)建立評價體系。內(nèi)部競爭力是銀行理財產(chǎn)品自身的產(chǎn)品特點和結(jié)構(gòu)決定的固有實力，具體表現(xiàn)為銀行理財產(chǎn)品的實際理財能力。外部競爭力主要指的是商業(yè)銀行對于銀行理財產(chǎn)品的營銷能力。

銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力評價。依據(jù)行業(yè)慣例，銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力主要體現(xiàn)在市場發(fā)行能力、收益能力、風(fēng)險控制能力和信息披露規(guī)范性四個方面。本文也將從這四個方面對銀行理財產(chǎn)品內(nèi)部競爭力進行分析評價。

（一）市場發(fā)行能力

銀行為了實現(xiàn)滿足投資者個性化投資需求的目的，其所設(shè)計發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品就應(yīng)該考慮該產(chǎn)品覆蓋各類投資者的范圍。因此，考察銀行理財產(chǎn)品的市場發(fā)行能力，應(yīng)該從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、產(chǎn)品類型的多樣性、投資幣種的豐富度及理財期限的多樣性四個方面進行。.

據(jù)和訊網(wǎng)公布的銀行理財產(chǎn)品發(fā)售信息，2011年1月至6月柳州市場上6家股份制商業(yè)銀行在柳州范圍內(nèi)共發(fā)售銀行理財產(chǎn)品達1742支。從圖1中可以看出，以浦發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中，分別以20.84%、22.39%、29.16%，共同占據(jù)了該市場的半壁江山，發(fā)行規(guī)模相當(dāng)可觀。

目前，浦發(fā)銀行在柳州市場上擁有匯理財穩(wěn)利計劃、債券盈添利計劃等品牌，光大銀行擁有T計劃、理財套餐計劃等品牌，招商銀行擁有節(jié)節(jié)高升-安心回報系列、焦點聯(lián)動系列等品牌，每期都有較大的發(fā)行量。

在投資幣種方面，人民幣和美元是主要的理財幣種，部分股份制商業(yè)銀行也會適當(dāng)?shù)剡x擇如澳大利亞元、歐元為代表的非傳統(tǒng)貨幣進行投資，增加銀行理財產(chǎn)品的豐富程度。

在投資期限上，1個月內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品以及1個月至3個月的短期理財產(chǎn)品是目前市場上的主導(dǎo)。部分股份制商業(yè)銀行為保證理財產(chǎn)品豐富程度，會保留少量1年及其以上期限的理財產(chǎn)品。

在投資標(biāo)的方面，低風(fēng)險、收益穩(wěn)定的國債、企業(yè)債、銀行間債券市場、銀行承兌匯票等債券、票據(jù)、信貸業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行的必備投資對象。

從柳州市場上的六家股份制商業(yè)銀行理財指標(biāo)分布上來看，招商銀行、浦發(fā)銀行和光大銀行表現(xiàn)出在市場發(fā)行能力方面較強的市場競爭力。

（二）產(chǎn)品收益能力

部分客戶容易把商業(yè)銀行理財產(chǎn)品說明書上的預(yù)期收益率當(dāng)作實際利率，其實這兩者之間是存在很大差別的，預(yù)期收益率是理財產(chǎn)品的理想收益率，是商業(yè)銀行根據(jù)概率統(tǒng)計設(shè)計出來的，因為市場存在著不可預(yù)知的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，理財產(chǎn)品的到期收益率和預(yù)期收益率之間將會發(fā)生偏差。預(yù)期收益率僅僅是發(fā)行時，商業(yè)銀行對客戶做出的預(yù)期承諾。而實際理財收益，則按照理財產(chǎn)品到期時的到期收益率決定。預(yù)期收益率不一定等于到期收益率。

（1）預(yù)期收益率是銀行理財產(chǎn)品收益能力的表現(xiàn)，消費者可以從預(yù)期收益率中可以預(yù)知理財產(chǎn)品的未來收益，以此來判斷自身的理財收益。

（2）E/I值（到期收益率/同期限理論存款利率）是市場上評價銀行理財產(chǎn)品收益能力的重要指標(biāo)。根據(jù)和訊網(wǎng)提供的6家股份制商業(yè)銀行到期收益率數(shù)據(jù)計算，收益能力排名前三的是興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行，2011年上半年6個月平均E/I值分別為1.18、1.15和1.08。到期產(chǎn)品收益波動較小，在一定程度上提升了這三家商業(yè)銀行的理財收益能力。

因而在產(chǎn)品收益能力方面，興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行表現(xiàn)出較強的市場競爭力，可以為客戶帶來相當(dāng)不錯的收益回報。

（三）風(fēng)險控制能力

（1）招商銀行對其理財產(chǎn)品實行風(fēng)險評級制度，在產(chǎn)品設(shè)計階段給予產(chǎn)品不同的風(fēng)險評級，為其銷售中客戶對于理財產(chǎn)品的選擇提供風(fēng)險控制依據(jù)。

（2）興業(yè)銀行對其理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級，分為基本無風(fēng)險級別、低風(fēng)險級別、較低風(fēng)險級別、中等風(fēng)險級別、較高風(fēng)險級別。

（3）浦發(fā)銀行、光大銀行在其理財產(chǎn)品說明書當(dāng)中，對風(fēng)險使用“較高、較低、低”等進行分級，區(qū)分度不高，不能對產(chǎn)品起到較好的風(fēng)險控制作用。

（4）華夏銀行、中信銀行僅針對理財產(chǎn)品進行常規(guī)的風(fēng)險提示，對于理財產(chǎn)品自身的風(fēng)險控制以及相關(guān)評級無詳細資料描述，風(fēng)險控制能力未知，會影響投資客戶對于理財產(chǎn)品風(fēng)險的認識，增加了客戶購買產(chǎn)品的風(fēng)險性，削弱產(chǎn)品競爭力。

對銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制評估，除了產(chǎn)品說明書對于產(chǎn)品的風(fēng)險評級外，還應(yīng)看到股份制商業(yè)銀行實際市場風(fēng)險，即“零負收益”理財產(chǎn)品的表現(xiàn)情況。

（四）信息披露規(guī)范性

筆者仔細研究了柳州市場6家股份制商業(yè)銀行的銀行網(wǎng)站，對銀行理財產(chǎn)品信息披露情況進行整理，從銀行客戶對于銀行理財產(chǎn)品的數(shù)據(jù)需求出發(fā)，對產(chǎn)品信息獲取的便捷性，產(chǎn)品信息更新的及時性，及產(chǎn)品說明書的完整性三個方面，對各家銀行進行考察。

（1）光大的銀行網(wǎng)站，“陽光理財”項目出現(xiàn)在首頁靠前位置。項目設(shè)置上不僅有相應(yīng)的信息披露欄目，同時設(shè)置了關(guān)鍵字檢索、查詢、理財工具等特色欄目。對于理財產(chǎn)品的運行、到期情況也都有相應(yīng)的板塊披露，及時更新。唯一的缺憾就是理財產(chǎn)品介紹過于簡單，沒有完整的可以提供下載或者在線閱讀的產(chǎn)品說明書。對于投資者，只有到銀行柜臺才可以看到產(chǎn)品的全貌。

（2）招行在銀行理財產(chǎn)品的信息披露上，通過主頁的金葵花理財可以快捷的進入理財產(chǎn)品相關(guān)界面。在理財產(chǎn)品檢索上，設(shè)置了專門的篩選界面，從銷售狀態(tài)、產(chǎn)品系列、理財期限、風(fēng)險等級等幾個可以進行檢索的項目。并且在查詢中，提供了完整的PDF版產(chǎn)品說明書以及相關(guān)的風(fēng)險管理、產(chǎn)品收益計算等信息，可供投資者方便的了解該產(chǎn)品各方面的具體情況。

（3）浦發(fā)銀行網(wǎng)站在個人網(wǎng)銀界面設(shè)置了“輕松理財”理財產(chǎn)品項目，投資者可以輕松地進入，進行理財產(chǎn)品信息查詢。雖然沒有設(shè)置檢索查詢系統(tǒng)，但浦發(fā)銀行產(chǎn)品系列及具體產(chǎn)品相關(guān)特征信息查詢便捷，一目了然，并且附有信息披露項目。產(chǎn)品名稱點擊后，顯示出簡化版理財產(chǎn)品說明書，客戶可以清楚地了解該產(chǎn)品的詳細信息。不足之處是信息披露項目下顯示信息過于簡單，客戶不能對產(chǎn)品的運營情況有清晰的了解。

（4）興業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行理財產(chǎn)品，雖然最終都能查詢到理財產(chǎn)品說明書以及信息披露項目，但這三家銀行理財產(chǎn)品板塊均未設(shè)置檢索項目，查詢相對比較繁瑣。同樣表現(xiàn)出運營情況描述過于簡單和信息更新不及時的問題。

“發(fā)行頻率加快、發(fā)行期限趨短、預(yù)期收益率走高”已經(jīng)成為2011年以來銀行理財產(chǎn)品的關(guān)鍵詞。面對金融危機的陰魂不散，國內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重，股票市場、房地產(chǎn)市場持續(xù)萎靡不振，銀行理財產(chǎn)品以其投資期限短、投資回報高的特點吸引各方投資者關(guān)注和熱捧。這一切都在說明銀行理財產(chǎn)品市場的競爭之激烈。

篇（9）

xx年工作中營銷理念的改變：日常工作中不是坐等領(lǐng)導(dǎo)下達命令而是主動積極配合網(wǎng)點領(lǐng)導(dǎo)做好各項營銷工作，及時把握好上級領(lǐng)導(dǎo)下達的工作營銷方向和任務(wù)指標(biāo)。利用下班晚上和公休時間，勤于學(xué)習(xí)與工作有關(guān)的業(yè)務(wù)知識，運用到實際工作中，給網(wǎng)點領(lǐng)導(dǎo)提供好的參謀建議，與網(wǎng)點領(lǐng)導(dǎo)配合默契，按照上級風(fēng)向標(biāo)做好本網(wǎng)點營銷理財工作。

個人在營銷中的理念：我不是推銷賣給客戶銀行產(chǎn)品直銷人員;而是我?guī)椭蛻糍I好銀行理財產(chǎn)品做好后續(xù)跟蹤服務(wù)的銀行理財師。簡單說：我不是賣產(chǎn)品，而是幫助客戶買產(chǎn)品。只是這一買一賣一字之差意思就截然不同，工作心態(tài)的不同;工作效果必然不同。由被動變?yōu)橹鲃樱鲃訉ふ夷繕?biāo)客戶之后幫助客戶找到適合的理財產(chǎn)品，我的理財工作即為橋梁，讓銀行與客戶雙方皆大歡喜的工作。

篇（10）

目前,特許財務(wù)分析師是全球證券投資與管理界一致公認的最具權(quán)威性的職業(yè)資格稱號。而就分析師的工作成果而言,他們通常以盈利預(yù)測和投資建議的形式來發(fā)表對跟蹤公司的看法。投資建議是對一個公司進行分析后的最終產(chǎn)品,而盈利預(yù)測則是生成最終產(chǎn)品的關(guān)鍵投入,是一種對上市公司財務(wù)或非財務(wù)信息進行收集、整理、加工、輸出、解釋等的一系列工作的集成。也是影響投資建議這個最終產(chǎn)品的決定因素之一。

二、金融危機下財務(wù)報表的解讀

在大陸的股市,不讀財報的投資者是大多數(shù);不讀財報而持續(xù)盈利的投資者則肯定是少數(shù);其實,枯燥的財報一定是悲歡離合的財富故事的起點。

大部分發(fā)達國家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,每五家破產(chǎn)倒閉企業(yè),有四家是盈利的,只有一家是虧損的?？梢?企業(yè)主要是因為缺乏現(xiàn)金而倒閉,而不是因為盈利不足而消亡。

閱讀財務(wù)報表必須有整體性,不宜以單一的財務(wù)數(shù)字或財務(wù)比率妄下結(jié)論。傳統(tǒng)分析觀點認為一家公司的流動比率(流動資產(chǎn)/流動負債)小于1將面臨償付風(fēng)險,但對于沃爾瑪和戴爾這樣的企業(yè),這種觀點就不適用。

因此,作者認為要讀懂年報,主要應(yīng)從以下幾方面考慮:

(一)資產(chǎn)負債觀與收入費用觀:看資產(chǎn)的質(zhì)量與利潤的高低

目前仍有報表使用者在分析企業(yè)盈利能力和股東財富的變化時,更多地關(guān)注利潤表,而對資產(chǎn)負債表關(guān)注較少。

而會計利潤是容易被公司管理者操縱的,因為許多會計技巧的使用都可輕而易舉地改變會計利潤,使利潤數(shù)字本身的價值受到貶損。

在分析企業(yè)的財務(wù)狀況或考核企業(yè)業(yè)績時,報表使用者應(yīng)更多地關(guān)注資產(chǎn)負債表各項目標(biāo)構(gòu)成和變動。上市公司的營業(yè)收入和利潤應(yīng)主要來自于主營業(yè)務(wù)。因為在現(xiàn)行會計核算體系下,上市公司持有的金融資產(chǎn)無論是否售出,都必須按照公允價值計量。所以,現(xiàn)行利潤的概念是企業(yè)的全面收益。

2008年因受全球金融危機的沖擊,一些上市公司為維護其市場形象,在年報中利用短期投資收益、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出、債務(wù)重組、資產(chǎn)重組等非經(jīng)常性損益填充業(yè)績,從2008年年報中不難發(fā)現(xiàn)其操縱的痕跡。

(二)對現(xiàn)金流的質(zhì)量和數(shù)量進行結(jié)構(gòu)性分析

看懂現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),在閱讀年報時是至關(guān)重要的?？偭肯嗤默F(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同,則意味著不同的財務(wù)狀況。一般情況下:

當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,一般表明該上市公司處于產(chǎn)品初創(chuàng)期;

當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,可以判斷企業(yè)處于發(fā)展期;

當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時,表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期;

當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時,可以認為企業(yè)處于衰退期。

所以,在分析年報數(shù)據(jù)時必須關(guān)注上市公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

(三)辯證看待股東權(quán)益的質(zhì)量與權(quán)益總額

股東權(quán)益是一個很重要的財務(wù)指標(biāo)。股東權(quán)益金額大,則說明公司的實力雄厚。但當(dāng)總資產(chǎn)低于負債,公司則處于資不抵債的境地,這時,如果實施破產(chǎn)清算,股東將一無所得,股東權(quán)益便消失殆盡。但新會計準(zhǔn)則的實施,由于公允價值概念的引入,財務(wù)報表中股東權(quán)益的數(shù)據(jù)在有些時候并不能如實地反映股東投入這一基本范疇,從而使財務(wù)指標(biāo)偏離了常規(guī)意義上的經(jīng)濟內(nèi)涵。如果上市公司報表中呈現(xiàn)大量資本公積是由于法定資產(chǎn)重估增值所形成的,那就有可能存在股東權(quán)益虛假的現(xiàn)象。

三、基于寶鋼股份:金融危機下市場空間擴展的機遇分析

2008年全球性金融危機爆發(fā)后,我國鋼鐵行業(yè)大量中小企業(yè)或停產(chǎn)或倒閉,這使得我國鋼鐵行業(yè)面臨著全面整合。本文以寶鋼股份(股票代碼600019)為樣本,分析我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢。

我國鋼鐵需求主要來自制造業(yè)和建筑業(yè),其中,制造業(yè)約占鋼鐵需求總量的49%。2008年下半年受全球金融危機的影響,我國部分制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)量大幅度下滑,鋼鐵需求量減少。在建筑業(yè)中,由于房地產(chǎn)市場低迷,商品房在建工程減少,商品房建筑用鋼需求量減少。鋼材的需求量萎縮導(dǎo)致鋼材價格大幅度下跌。(如表所示)

2008年,寶鋼股份營業(yè)收入達到2003.31億元,同比增長5%;實現(xiàn)凈利潤66億元,同比下降51%;凈利潤率3%,同比下降4個百分點。

在全球鋼鐵業(yè)受到金融危機嚴(yán)重沖擊的背景下,2008年寶鋼股份仍然盈利66億元,主要得益于主營高端產(chǎn)品,以高端產(chǎn)品占據(jù)可觀的市場份額。

根據(jù)2009年3月20日《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》(新華網(wǎng)),這場百年不遇的全球金融危機為寶鋼股份擴展市場空間提供了難得的機遇。我們可以預(yù)見,未來,我國鋼鐵業(yè)將呈現(xiàn)高行業(yè)集中度、清潔生產(chǎn)、新技術(shù)產(chǎn)品占主導(dǎo)地位的合理布局。這對于我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化升級、改變經(jīng)濟增長方式,有著非常重要的意義。