序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融專業(yè)類別范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

性 別：男

年 齡：22

婚姻狀況：未婚

身 高：172CM

體 重：55KG

籍 貫：浙江

現(xiàn)所在地：浙江

求職意向

工作經(jīng)驗(yàn)： 應(yīng)屆畢業(yè)生

意向崗位： 期貨/股票經(jīng)紀(jì);證券投資顧問;財(cái)會/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)/金融類其他

求職類型： 全職

期望月薪： 2000元

到崗時間： 隨時到崗

期望工作地點(diǎn)：浙江

從事行業(yè)：金融業(yè)(投資、保險、證券、銀行、基金)

自我評價

態(tài)度決定高度。我的特點(diǎn)是敢于拼搏，吃苦耐勞，不怕困難。經(jīng)過多次的暑期社會實(shí)踐與專業(yè)實(shí)習(xí)之后，我樹立了強(qiáng)烈的事業(yè)心、高度的責(zé)任感和團(tuán)隊(duì)精神。 大學(xué)四年匆匆即逝，從踏入該校時的迷茫到現(xiàn)在即將走上工作崗位的從容，自信。這就是我的人生經(jīng)歷。大學(xué)生活豐富多彩，走向社會之后就是形形的事物隨之而來，較強(qiáng)的適應(yīng)力和對生活的積極態(tài)度是我面對即將來臨的工作生活的最好保障，它可以充分的發(fā)揮出我大學(xué)四年的積累和對知識，技能的培養(yǎng)。

教育經(jīng)歷

2010年9月~2014年6月溫州大學(xué)城市學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)本科

獲得證書： cet4級，計(jì)算機(jī)二級

課程描述：專業(yè)的學(xué)習(xí)過銀行會計(jì)，模擬柜員操作，期貨的操作，股票、證券的操作

工作經(jīng)驗(yàn)

2014年2月 ~2014年9月金融咨詢公司

公司性質(zhì)： 私營企業(yè)

行業(yè)類別： 金融業(yè)(投資、保險、證券、銀行、基金)、

擔(dān)任職位： 投資管理/顧問

工作描述： 負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)配置，維護(hù)老客戶

2013年8月 ~2013年9月農(nóng)業(yè)銀行支行

公司性質(zhì)： 國有企業(yè)

行業(yè)類別： 金融業(yè)(投資、保險、證券、銀行、基金)

擔(dān)任職位： 儲蓄員

工作描述： 專業(yè)實(shí)習(xí)，來到農(nóng)業(yè)銀行支行，主要從事大堂引導(dǎo)工作，維護(hù)秩序

2012年8月 ~2012年9月農(nóng)業(yè)銀行支行

公司性質(zhì)： 國有企業(yè)

行業(yè)類別： 金融業(yè)(投資、保險、證券、銀行、基金)

擔(dān)任職位： 儲蓄員

工作描述： 來到農(nóng)業(yè)銀行專業(yè)實(shí)習(xí)，主要從事大堂助理的工作，引導(dǎo)人員，ATM機(jī)的使用等等

2011年8月 ~2011年9月通信集團(tuán)

公司性質(zhì)： 國有企業(yè)

行業(yè)類別： 通信、電信運(yùn)營、增值服務(wù)業(yè)

擔(dān)任職位： 通訊/通信工程師/技術(shù)員

工作描述： 作為暑期社會實(shí)踐生，電話坐席，外出業(yè)務(wù)跟單員

個人能力

英語： 良好

計(jì)算機(jī)水平： 高校非計(jì)算機(jī)專業(yè)二級

篇（2）

這項(xiàng)由美國研究生院理事會主持的調(diào)查結(jié)果顯示，被錄取的中國學(xué)生人數(shù)上升了百分之十六，中國留學(xué)生居各國留美學(xué)生人數(shù)首位。

澳大利亞：調(diào)低中國留學(xué)生簽證要求

根據(jù)澳大利亞移民部最新消息，從今年9月1日起，中國內(nèi)地地區(qū)學(xué)生赴澳學(xué)生簽證中，570574和575類別簽證風(fēng)險級別下降到Leve13，屬于中等風(fēng)險。而571572和573類別簽證仍為Leve14，屬于高風(fēng)險。

目前學(xué)生在遞交簽證過程中，風(fēng)險類別最主要區(qū)別在于對申請人擔(dān)保金的鎖定時間和擔(dān)保人限制范圍上。Lev-e13在這兩個主要方面的要求均比Leve14更寬松。

此外，如果中國留學(xué)生準(zhǔn)備去澳讀預(yù)科，只要申請人有雅思4，5配套語言課程最高30周(默認(rèn)等同雅思5.5)和3個月的存款證明。學(xué)完可在澳洲繼續(xù)申請本科簽證。而2008年9月前，需要雅思擔(dān)保金6個月存期和雅思5.0才可能簽證。

對于準(zhǔn)備赴澳讀研究類的碩士和博士的中國留學(xué)生來說，只要申請人有雅思6.0和3個月存期覆蓋第一年學(xué)習(xí)費(fèi)用的存款證明即可，而之前，則需雅思擔(dān)保金6個月存期方可簽證。

英國：院校紛紛推出新專業(yè)

留學(xué)選擇什么專業(yè)，關(guān)乎未來職業(yè)發(fā)展的方向。英國許多院校紛紛推出新專業(yè)，以貼近社會的變化，但傳統(tǒng)的強(qiáng)勢專業(yè)仍然是眾多中國留學(xué)生的首要選擇。

針對奧運(yùn)會和世博會，一些院校推出了體育管理、會展管理、房地產(chǎn)管理等專業(yè)，主要是為運(yùn)動會和博覽會提供高級的管理人才。全球氣候不斷發(fā)生變化，環(huán)保問題成為了全世界人民共同關(guān)注的焦點(diǎn)。碳管理(Carbon Hanagment)、可持續(xù)性設(shè)計(jì)等專題也為此推出?，F(xiàn)在的股票市場一片繁榮，但是同時也存在許多不完善的地方。為此，英國一些大學(xué)推出了金融數(shù)學(xué)，為基金公司、投資公司、證券公司培養(yǎng)高級人才。倫敦是一個國際金融中心，到英國去學(xué)金融數(shù)學(xué)會是一個不錯的選擇。

對留學(xué)英國的學(xué)生選擇的專業(yè)來看，傳統(tǒng)強(qiáng)勢的專業(yè)――商科、金融、財(cái)會、法律等依然穩(wěn)定發(fā)展。據(jù)調(diào)查分析，留學(xué)英國華南地區(qū)的學(xué)生專業(yè)選擇超過30％以上選擇商科，金融、會計(jì)專業(yè)緊跟其后。

加拿大：國際學(xué)生可就地申請移民

加拿大移民部長范茵麗日前宣布新增一種移民類別，自2008年10月起，在加拿大工作過的外國臨時工人及國際學(xué)生均可在加拿大境內(nèi)申請永久居留權(quán)，不需赴外地申請。

此一新類別名為加拿大經(jīng)驗(yàn)類別。移民部長范茵麗表示，此次“Canada Experienee Class”計(jì)劃旨在吸引和留住那些已經(jīng)在加拿大就業(yè)或獲得學(xué)歷證件的外國人才。新規(guī)定可以使他們一邊在加拿大工作一邊等待申請過程。

但是，并不是所有的外國臨時工都符合標(biāo)準(zhǔn)。只有那些從事管理、專業(yè)、技術(shù)職業(yè)以及技工類的才有資格，而且必須在自己的專業(yè)領(lǐng)域有兩年的工作經(jīng)驗(yàn)，以及最基本的語言能力。非技術(shù)勞工、工廠工人、農(nóng)民以及未登記勞動者等均不符合條件。

至于在加拿大大學(xué)或?qū)W院畢業(yè)的國際學(xué)生，若欲在境內(nèi)申請永久居留，必須符合下列條件：在申請時，必須有有效的加拿大臨時居留證件必須曾完成至少兩年的課程；必須具有一年與技術(shù)、專業(yè)或科技有關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)；根據(jù)職業(yè)需要，須具備中等或基本語言技巧。

范茵麗表示，在加拿大工作及讀過書的外國人才，由于對加拿大社會也做出了貢獻(xiàn)，故在申請移民時，更容易獲得批準(zhǔn)。

目前，在加拿大工作過的外國臨時工人及大學(xué)、學(xué)院畢業(yè)生，若欲申請永久居留，必須赴境外申請。新類別實(shí)施后，這類人士可以一面在加拿大工作或讀書，一面等候申請結(jié)果。

范茵麗表示，新加拿大經(jīng)驗(yàn)類別初期預(yù)計(jì)接受12000至18000名移民，最終將增至25000名，約等于加拿大年總移民量的百分之十。

日本：留學(xué)生擴(kuò)招新計(jì)劃私立大學(xué)缺生源

8月中旬，一份關(guān)于日本大學(xué)入學(xué)者狀況統(tǒng)計(jì)報(bào)告出爐。結(jié)果顯示，日本私立大學(xué)出現(xiàn)招生人數(shù)不足的大學(xué)達(dá)到266所，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。一方面是規(guī)模大、名氣響的私立大學(xué)人氣爆棚，另一面中小規(guī)模私立大學(xué)生源吃緊。日本留學(xué)專家認(rèn)為，學(xué)生和家長在選擇赴日留學(xué)時，一定要謹(jǐn)慎選擇。切勿選擇大量中國人聚集的大學(xué)就讀。這樣做既存在一定風(fēng)險，也有悖于留學(xué)的目的。

隨著近年來出生率低迷，日本在2007年提前進(jìn)入“大學(xué)全入時代”(即大學(xué)計(jì)劃招生人數(shù)與實(shí)際報(bào)考人數(shù)持平的時代)。一些規(guī)模相對較小的私立大學(xué)受到?jīng)_擊比較大，出現(xiàn)嚴(yán)重招生不足。

自從2008年1月日本正式提出“接收30萬名留學(xué)生計(jì)劃”以來，日本留學(xué)再度升溫。根據(jù)這個計(jì)劃，到2020年，留日的學(xué)生人數(shù)將從目前的12萬人增加到30萬人。這個計(jì)劃將對中國的留學(xué)生產(chǎn)生什么樣的影響呢?

留日需高中畢業(yè)提前半年申請

目前中國留學(xué)生申請去日本留學(xué)需要高中畢業(yè)。日本開學(xué)時間一般是4月份和10月份，通常需要提前半年向申請學(xué)校提交申請。入讀日本的高校一般需要就讀一年左右的日語銜接課程。

語言學(xué)校的學(xué)費(fèi)通常是60萬～70萬日元(約合4.5萬～5萬元人民幣)，建議選擇歷史較悠久、教學(xué)質(zhì)量較高的語言學(xué)校。

總而言之，日本的留學(xué)費(fèi)用，學(xué)費(fèi)加上生活費(fèi)，約10萬元人民幣/學(xué)年。同時，日本留學(xué)的獎學(xué)金豐厚，每天允許4～8小時的打工時間。

留日優(yōu)勢明顯

對于中國學(xué)生而言，留學(xué)日本的優(yōu)勢主要有三點(diǎn)：文化撞擊小；費(fèi)用較低廉，有大額獎學(xué)金，且允許半工半讀；商貿(mào)往來密切，無論是留日還是回國，都有較大的就業(yè)空間。

篇（3）

經(jīng)濟(jì)師專業(yè)有工商管理、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政稅收、金融、保險、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、人力資源管理、旅游經(jīng)濟(jì)、建筑與房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)、知識產(chǎn)權(quán)十個類別。

經(jīng)濟(jì)師考試分為初級、中級、高級三個級別，列入國家職業(yè)資格目錄，實(shí)行全國統(tǒng)一組織、統(tǒng)一大綱、統(tǒng)一命題的考試制度。初級、中級經(jīng)濟(jì)師考試均設(shè)《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識》和《專業(yè)知識和實(shí)務(wù)》兩個科目，《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識》為公共科目，《專業(yè)知識和實(shí)務(wù)》為專業(yè)科目。高級經(jīng)濟(jì)師考試設(shè)《高級經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)》一個科目。

初級、中級經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試專業(yè)科目和高級經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試均設(shè)工商管理、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政稅收、金融、保險、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、人力資源管理、旅游經(jīng)濟(jì)、建筑與房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)、知識產(chǎn)權(quán)等10個專業(yè)類別?？忌趫?bào)名時可根據(jù)工作需要選擇其一。

人力資源社會保障部會同有關(guān)行業(yè)主管部門根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、職業(yè)分類要求和從業(yè)人員隊(duì)伍情況，適時調(diào)整經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試專業(yè)設(shè)置。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇（4）

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生職位總體競爭與去年基本持平，供求比為1.41，供需冷熱兩極分化明顯（見表1）。

（一）銷售類職位人才總需求持續(xù)同比大幅增長

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生總體需求人數(shù)為16886人，銷售類職位畢業(yè)生總需求人數(shù)達(dá)到4312人，依舊以絕對優(yōu)勢位居畢業(yè)生需求人才榜的首位，占比達(dá)25.54%，其畢業(yè)生需求人數(shù)同比增加776人，漲幅達(dá)到21.95%，依舊是本季度需求增長量最大的職位類型。

（二）客服/技術(shù)支持類職位需求首次突破千人大關(guān)，排位上升至畢業(yè)生供應(yīng)榜第二位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的客服/技術(shù)支持類職位需求畢業(yè)生人數(shù)為1054人，與去年同期相比增加了545人，漲幅高達(dá)107.07%，成為本季度需求增長量第二大的職位類型首次突破1000人，躋身畢業(yè)生求職人數(shù)排名第二名。

（三）房地產(chǎn)開發(fā)/經(jīng)紀(jì)/中介類職位需求創(chuàng)歷史新高

廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的房地產(chǎn)開發(fā)/經(jīng)紀(jì)/中介類職位需求畢業(yè)生人數(shù)創(chuàng)歷史新高，2016年第二季度達(dá)到1054人，與去年同期相比增加了402人，漲幅高達(dá)61.66%。

（四）證券/金融/投資類職位需求一路走高

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的證券/金融/投資類職位需求畢業(yè)生人數(shù)一路走高，達(dá)到649人，與去年同期相比增加了389人，漲幅高達(dá)149.62%。

（五）財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類職位供應(yīng)同比大幅增長，排位上升至畢業(yè)生供應(yīng)榜首位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類職位畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到2724人，比2015年同期增加463人，漲幅達(dá)到20.48%，超越行政/文職/后勤類職位畢業(yè)生求職人才數(shù)，躋身畢業(yè)生求職人數(shù)排名首位。畢業(yè)生求職人才數(shù)前十名見圖1。

（六）建筑/工程類職位供應(yīng)增長量位居第二，穩(wěn)居畢業(yè)生供應(yīng)榜第二位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的建筑/工程類職位需求畢業(yè)生人數(shù)為2471人，與去年同期相比增加了320人，同比大幅增長14.88%，成為本季度供應(yīng)增長量第二大的職位類型，穩(wěn)居畢業(yè)生求職人數(shù)排名第二名。

（七）畢業(yè)生需求大幅增長，就業(yè)壓力有所緩和

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)畢業(yè)生供求比為1.41，在52個主要職位類別中，有35個職位類別畢業(yè)生供求比大于1，將近七成的職位競爭激烈，就業(yè)競爭壓力同比稍有緩和。

其中，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生供求比排名前10位職位類別的畢業(yè)生需求人數(shù)合計(jì)僅為491人，占比僅為2.91%，而畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到4821人，占比達(dá)到20.31%，合計(jì)畢業(yè)生供求比高達(dá)9.82，即將近10人競爭1個崗位。其中計(jì)算機(jī)硬件開發(fā)類、電子/電器類及醫(yī)院/醫(yī)療/護(hù)理類職位競爭激烈程度最高，由于這些類別對畢業(yè)生需求極少，特別是計(jì)算機(jī)硬件開發(fā)類，需求僅為個位數(shù)，其畢業(yè)生供求比高達(dá)29.00、17.31及13.87。

另外，傳統(tǒng)管理類職位中，財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類、人力資源/人事類及行政/文職/后勤類這三種職位類型合計(jì)畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到5865人，需求人數(shù)僅1287人，供求比為4.56，將近5人競爭1個崗位，競爭程度同比稍有緩和。畢業(yè)生供求比前十位見圖2。

（八）服務(wù)和業(yè)務(wù)等類型職位的畢業(yè)生人才缺口同比擴(kuò)大

2016年第二季度，畢業(yè)生供求比后十位職位合計(jì)畢業(yè)生需求人數(shù)為8300人，占比為49.15%，而合計(jì)畢業(yè)生求職人數(shù)僅有2474人，占比僅為10.42%，其合計(jì)畢業(yè)生供求比僅為0.30。其中百貨/連鎖/超市/零售類、美容/保健類及餐飲/娛樂類等服務(wù)類職位畢業(yè)生供求比分別僅為0.15、0.68及1.41。銷售類和房地產(chǎn)/中介類職位人才缺口擴(kuò)大，其畢業(yè)生供求比分別為0.16和0.29，需求缺口達(dá)到3055人和890人，同比分別增長860人和400人。

此外，由于客服/技術(shù)支持類職位的畢業(yè)生人才需求突破性增長，本季度該職位供求比僅為0.29，達(dá)到歷年最低點(diǎn)。

二、用人單位特征、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)人才供需分布特點(diǎn)

用人單位主要集中在第二、第三產(chǎn)業(yè)中，其中第三產(chǎn)業(yè)的用人單位占比達(dá)59.16%。企業(yè)是用人單位的主要來源，其占比達(dá)到96.51%，為5054家，用人單位性質(zhì)分布見表2，具體企業(yè)數(shù)量分布見表3。

（一）畢業(yè)生供需在各行業(yè)分布情況

2016年第二季度，在三大產(chǎn)業(yè)中第三產(chǎn)業(yè)是畢業(yè)生供需的主要支撐，其畢業(yè)生求職人數(shù)和畢業(yè)生需求人數(shù)分別達(dá)到16084人和12958人，占比分別為67.76%和76.74%。

其中，在畢業(yè)生求職方面，制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)及教育業(yè)等6個行業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)分列前六位，合計(jì)占比達(dá)到71.70%。而在需求方面，畢業(yè)生需求主要集中在信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及建筑業(yè)等6個行業(yè)，其合計(jì)占比達(dá)到79.55%（見表4）。

（二）各行業(yè)競爭狀況

2016年第二季度，第一產(chǎn)業(yè)畢業(yè)生供需水平依舊較低，畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)僅為324人，需求人數(shù)僅為249人，供求比僅為1.30。

第二產(chǎn)業(yè)的畢業(yè)生供求比為1.99，同比增長0.14，制造業(yè)和建筑業(yè)依舊是供需的主要軍。

第三產(chǎn)業(yè)依舊是畢業(yè)生供需的主要來源，其集中了67.76%的畢業(yè)生求職人數(shù)和76.74%的需求人數(shù)，供求比為1.24。其中在供需總量超過2000人的行業(yè)共有6個，其中信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)供需總量穩(wěn)居第一位，其供求比僅為0.80；房地產(chǎn)業(yè)求職人才數(shù)為731人，需求人才數(shù)為2338人，職位缺口為1607人，是本季度缺口最大的行業(yè)，其供求比僅為0.31。公共管理和社會組織由于需求人數(shù)僅為25人，供求比達(dá)到16.12，是本季度第三產(chǎn)業(yè)競爭壓力最大的行業(yè)。

三、學(xué)歷分布情況

2016年第二季度，本科和大專學(xué)歷依舊是廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中求職畢業(yè)生的主力軍，其數(shù)量占總畢業(yè)生求職人數(shù)的比例分別為51.41%和43.67%，合計(jì)占比達(dá)到95.08%。

與畢業(yè)生求職情況不同，用人單位對畢業(yè)生的學(xué)歷要求并不嚴(yán)苛，其中對學(xué)歷未提出明確要求的畢業(yè)生需求數(shù)量占比為53.33%（見圖3）。

四、專業(yè)分布情況

（一）求職畢業(yè)生專業(yè)分布

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中求職的畢業(yè)生專業(yè)分布主要集中在工學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、文學(xué)和理學(xué)等5個類別，這5個類別的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)達(dá)到15200人，占比為64.04%，其中工學(xué)和管理學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)均超過4000人，占比分別為19.73%和18.45%（見圖4）。

1.工學(xué)專業(yè)分布情況

工學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)4682人，合計(jì)占比19.73%，其中土建類、機(jī)械類及電氣信息類專業(yè)類別畢業(yè)生求職人數(shù)穩(wěn)居前三位，分別為1750人、957人和689人。

2.管理學(xué)專業(yè)分布情況

管理學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)4378人，合計(jì)占比達(dá)到18.45%，其中工商管理類專業(yè)的畢業(yè)生求職人才最多，達(dá)到3349人。

3.文學(xué)專業(yè)分布情況

文學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)1921人，合計(jì)占比8.09%。

4.理學(xué)專業(yè)分布情況

理學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)1714人，合計(jì)占比7.22%，其專業(yè)分布集中，電子信息科學(xué)類專業(yè)是主要的理學(xué)類畢業(yè)生來源，而天文學(xué)類專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)為0人，力學(xué)類、地球物理學(xué)類、大氣科學(xué)類及系統(tǒng)理論類專業(yè)求職人數(shù)僅為個位數(shù)。

5.其他專業(yè)分布情況

在其他專業(yè)中，經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)較多，達(dá)到2505人，占比10.55%，但是哲學(xué)、歷史學(xué)等專業(yè)依舊比較冷門，畢業(yè)生求職人數(shù)較少。

（二）畢業(yè)生需求專業(yè)分布

與畢業(yè)生求職分布不同，用人單位對畢業(yè)生求職者的專業(yè)并沒有明確要求，其中將近八成的崗位對專業(yè)沒有指定要求，而在有明確專業(yè)要求的崗位中，數(shù)量最多的是要求工學(xué)類專業(yè)的崗位，但畢業(yè)生需求人數(shù)僅為958人，占比5.67%。

五、地區(qū)分布情況

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中期望在廣西區(qū)內(nèi)工作的畢業(yè)生求職人數(shù)為22891人，占比達(dá)96.44%，畢業(yè)生需求人數(shù)為16436人，占比達(dá)97.34%。其中廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中的區(qū)內(nèi)供需主力來源依舊是南寧市，其供需分別占比達(dá)到61.42%和70.55%，畢業(yè)生供求比為1.21。其他地市畢業(yè)生就業(yè)壓力較大的是河池市，由于需求僅有31人，供求比達(dá)到5.55。

六、性別分布

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中女性畢業(yè)生是求職人數(shù)的主力軍，占比達(dá)到61.90%，而男性畢業(yè)生求職人數(shù)占比為38.10%。

而在需求方面，用人單位對性別要求很低，其提供的崗位中有90.33%的崗位對性別無要求。

七、薪酬分析

本報(bào)告薪酬數(shù)據(jù)來源于廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，經(jīng)去除重復(fù)、不完整以及無效數(shù)據(jù)、違背國家法律法規(guī)的不合理數(shù)據(jù)，限定單個職位樣本量個數(shù)（行業(yè)慣例為7個）等數(shù)據(jù)處理方式。在統(tǒng)計(jì)指標(biāo)上，同時采用平均薪酬和分位薪酬統(tǒng)計(jì)方式（平均薪酬指的是所屬職位類別中薪酬樣本的加權(quán)平均值，不代表單個職位的實(shí)際薪酬，例如行政/文職/后勤類職位平均薪酬為2579元，但有占比10%的職位薪酬在3883元/月以上；分位薪酬水平顯示的是該職位中低于一定比例的薪酬水平，便于用人單位和求職者對照和定位自身職位薪酬的競爭水平，例如某職位75分位的薪酬水平為5000元/月，即表示該職位中有占比75%的職位薪酬低于5000元/月，下同）。

（一）職位薪酬

本季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中應(yīng)屆畢業(yè)生職位提供薪酬水平穩(wěn)步增長，其平均薪酬為3421元/月，比上季度上漲7.42%。各職位類別畢業(yè)生職位平均薪酬情況見表5。

（二）畢業(yè)生期望薪酬

篇（5）

一、當(dāng)前信托公司金融業(yè)務(wù)分類方法及存在的問題

信托公司是一類金融機(jī)構(gòu)，其從事的金融業(yè)務(wù)分類目前沒有權(quán)威的方法，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、信托公司、社會中介機(jī)構(gòu)各有標(biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)的分類方法有按投資人個數(shù)不同分單一和集合類；按委托人交付信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)不同分資金信托、財(cái)產(chǎn)信托、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；按受托人在運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時行使權(quán)利不同分委托人指定類和受托人代定類；按信托財(cái)產(chǎn)投資運(yùn)用的領(lǐng)域分房地產(chǎn)信托、證券投資信托、基礎(chǔ)設(shè)施信托等；按信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的方式分股權(quán)信托、貸款信托、受益權(quán)購買加回購結(jié)構(gòu)化信托等。

這幾種分類方法的優(yōu)點(diǎn)在于比較直觀地反映了信托財(cái)產(chǎn)的來源與運(yùn)用，簡潔明了、易于理解，但也存在著局限性。對監(jiān)管層而言，最大的局限在于沒有區(qū)分信托業(yè)務(wù)的金融特性，不同類型信托業(yè)務(wù)，其服從和滿足的相應(yīng)市場、監(jiān)管規(guī)則是不同的，而信托投資公司在其中扮演的角色也是不同的。這些分類方法都沒有從信托產(chǎn)生的原始節(jié)點(diǎn)出發(fā)高度概括信托業(yè)務(wù)的金融本質(zhì)區(qū)別，其弊端主要表現(xiàn)在：

1.無法準(zhǔn)確描述信托計(jì)劃的基本收益風(fēng)險特征，不利于投資者作出理性的投資決策。由于受托人在各信托計(jì)劃中承擔(dān)的角色不同，信托資金運(yùn)用的性質(zhì)千差萬別，投資者無法根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化分類判斷信托計(jì)劃風(fēng)險基本特征，于是將信托計(jì)劃風(fēng)險和發(fā)行信托計(jì)劃的信托公司信用等同考慮。

2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管所依據(jù)的監(jiān)管文件和信托公司業(yè)務(wù)特征不匹配，監(jiān)管找不到關(guān)鍵癥結(jié)。比如指定和代定的邊界在哪里沒有準(zhǔn)確定義，信托公司展業(yè)時無所適從。用資產(chǎn)管理類市場與監(jiān)管規(guī)則來衡量約束具有基礎(chǔ)金融產(chǎn)品融資服務(wù)特點(diǎn)的行為，顯然會發(fā)生監(jiān)管行為錯位以至無法對信托投資公司在金融服務(wù)領(lǐng)域的活動作出正確判斷和監(jiān)管選擇。

3.不利于信托業(yè)務(wù)模式及時總結(jié)歸納，信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、監(jiān)管、業(yè)務(wù)模式無法標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)無法規(guī)模化。

因此，有必要從引導(dǎo)信托業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定發(fā)展的角度設(shè)計(jì)具有本質(zhì)性、針對性、概況性、前瞻性的分類框架。

二、信托公司金融業(yè)務(wù)的分類框架

(一)信托公司金融業(yè)務(wù)分類的方法論

本文分類方法從信托公司作為金融機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)的金融特征出發(fā)，以信托公司展業(yè)時在金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上所處的位置和委托關(guān)系為依據(jù)，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)時的利益取向不同對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行粗線條劃分。

我們可以從社會生產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鏈開始分析，鏈條的左端是資金和財(cái)產(chǎn)的所有者，具有未消費(fèi)完的可投資資產(chǎn)；鏈條的右端是吸收社會資金以進(jìn)行社會生產(chǎn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。各類金融機(jī)構(gòu)一般在這個鏈條的某一點(diǎn)、某一段提供金融服務(wù)，即使是提供一站式服務(wù)的金融控股集團(tuán)，也是通過不同的子公司或有防火墻隔離的不同部門，以不同的業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品來完成業(yè)務(wù)。在服務(wù)鏈的左半部分是財(cái)富所有者的人，為財(cái)富增值尋找投資標(biāo)的構(gòu)建投資組合；服務(wù)鏈的右半部分是資金使用方的人，為融資方設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品并出售獲取資金。在鏈條中還有從事促進(jìn)競爭提高市場效率的中間人衍生服務(wù)(描述如下圖)。這三類角色由于利益取向適用不同的準(zhǔn)入資格、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險控制和監(jiān)管方法。

(二)信托公司金融業(yè)務(wù)分類框架和信托公司職能分析

根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)踐和思考總結(jié)，我們認(rèn)為我國信托投資公司目前所從事的主要金融業(yè)務(wù)可分為三大類：

1.財(cái)富／資產(chǎn)管理類信托。是指以資金(或資產(chǎn))盈余方的財(cái)富管理需求為起點(diǎn)設(shè)計(jì)信托計(jì)劃，主要為尋求信托財(cái)產(chǎn)的保值或增值而進(jìn)行管理，資金信托多以金融產(chǎn)品為投資標(biāo)的，多采用以分散化投資和資產(chǎn)配置為手段的管理方法。體現(xiàn)受人之托代人理財(cái)?shù)男磐凶谥?，一般采取集約化經(jīng)營模式，收取信托報(bào)酬。

2.公司／項(xiàng)目融資類信托。是指以資金需求方的融資需要為起點(diǎn)設(shè)計(jì)信托計(jì)劃，信托公司募集信托資金投向是信托成立時已經(jīng)事先指定的特定公司或項(xiàng)目的管理方法。

3.中間信托。是指非以財(cái)富增值為目的，也非為特定資金需求方提供融資為目的，而是發(fā)揮信托制度的平臺優(yōu)勢，由信托公司作為中間人提供純粹事務(wù)管理服務(wù)的業(yè)務(wù)，如職工持股信托、股份代持信托、表決權(quán)信托等。

其他圍繞以上三類業(yè)務(wù)的咨詢、顧問等服務(wù)業(yè)務(wù)非信托公司可專營，隨業(yè)務(wù)發(fā)展無法以以上三類劃分的新業(yè)務(wù)可歸為其他類。以上三類業(yè)務(wù)的完成需要除信托投資公司以外的其他機(jī)構(gòu)參與。

金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)分工日趨精細(xì)，業(yè)務(wù)外包日趨普遍，除了混業(yè)經(jīng)營環(huán)境下的金融控股公司外，各類專業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，方能在競爭激烈的市場中生存發(fā)展。信托投資公司作為一類非銀行金融機(jī)構(gòu)無法完成全部的工作，需要會同社會外部金融服務(wù)資源共同參與。根據(jù)信托投資公司在各類業(yè)務(wù)中承擔(dān)的角色不同也可分為三大類：

受托人+投資管理人／日常運(yùn)營管理人：在財(cái)富管理類信托業(yè)務(wù)中采用，即所謂主動管理模式；

純粹受托人：在三類信托業(yè)務(wù)中均可采用，即所謂被動管理模式；

受托人+其他角色：在三類信托業(yè)務(wù)中均可采用。

此種分類方法是考慮中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定歷史階段，信托投資公司作為一類金融機(jī)構(gòu)如何發(fā)揮直接投融資功能的獨(dú)特優(yōu)勢，以在混業(yè)趨勢和全球化趨勢下信托公司可涉足業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)榱⒆泓c(diǎn)進(jìn)行的分類，有利于從最根本節(jié)點(diǎn)把握信托業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

從目前絕大部分信托產(chǎn)品的特征看，信托公司似乎橫跨整個金融服務(wù)鏈通過信托計(jì)劃將資金所有者和資金使用者直接聯(lián)系起來，是徹底的直接金融服務(wù)提供商。但仔細(xì)分析可發(fā)現(xiàn)絕大部分信托計(jì)劃都是以資金需求方為業(yè)務(wù)觸發(fā)點(diǎn)，基本為融資方設(shè)計(jì)融資方案，然后通過信托計(jì)劃直接私募出售給資金所有者，本質(zhì)上是創(chuàng)造了一個基礎(chǔ)金融資產(chǎn)—信托計(jì)劃并自身作為承銷機(jī)構(gòu)作營銷。從利益取向上看基本上是融資方的利益人，從事的是公司金融和投資銀行業(yè)務(wù)。內(nèi)部組織架構(gòu)和項(xiàng)目決策機(jī)制基本都是圍繞項(xiàng)目展開。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎在作為保護(hù)資金所有方利益的人，通過嚴(yán)厲的監(jiān)管措施來制衡信托公司，使信托產(chǎn)品盡量在投資者和融資者之間找到平衡點(diǎn)。可以發(fā)現(xiàn)作為投資者人的財(cái)富管理業(yè)務(wù)缺失使信托市場缺乏內(nèi)生的生態(tài)平衡機(jī)制。因此應(yīng)當(dāng)將信托公司業(yè)務(wù)按其承擔(dān)角色不同分類，并建立內(nèi)部的包括防火墻在內(nèi)的利益平衡機(jī)制，財(cái)富管理類信托計(jì)劃和公司／項(xiàng)目融資類信托計(jì)劃應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立，適用完全不同的準(zhǔn)入、決策程序和風(fēng)險措施。允許財(cái)富管理類信托計(jì)劃投資于自身和其他信托公司的公司／項(xiàng)目融資類信托計(jì)劃，并對外開發(fā)其他投資標(biāo)的。對公司／項(xiàng)目融資類信托計(jì)劃初期應(yīng)僅限機(jī)構(gòu)投資者，可以在銀行間市場交易流通，個人應(yīng)通過財(cái)富管理類信托計(jì)劃投資于此類信托計(jì)劃。

三、分類框架對監(jiān)管制度建設(shè)和行業(yè)發(fā)展的意義

(一)有利于為有效監(jiān)管建立參照系

目前所有的行業(yè)管理辦法和監(jiān)管文件都是參照國際慣例來擬訂。國際上投資信托公司的業(yè)務(wù)模式主要以投資信托為主，相應(yīng)的法規(guī)都是要求受托人如何勤勉盡責(zé)作好受托人和謹(jǐn)慎投資管理人，即分類框架中的財(cái)富／資產(chǎn)管理類信托(投資信托)。但我國信托投資公司的業(yè)務(wù)類別和國際上不一樣，由于我國的特殊歷史發(fā)展階段和獨(dú)特的金融體系，信托公司實(shí)際上在從事直接金融的所有三類業(yè)務(wù)，以監(jiān)管財(cái)富／資產(chǎn)管理類信托業(yè)務(wù)的思路來監(jiān)管具有以公司／項(xiàng)目融資類信托業(yè)務(wù)為主的信托業(yè)務(wù)難免出現(xiàn)藥不對癥的問題。具體表現(xiàn)在：

1.指定管理方式和代定管理方式是針對財(cái)富管理類信托業(yè)務(wù)的，在公司／項(xiàng)目融資類信托業(yè)務(wù)中用此類標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分和制定監(jiān)管政策邏輯上不順。例如某一個具體項(xiàng)目通過信托計(jì)劃融資，由于項(xiàng)目確定按理應(yīng)屬指定方式，但項(xiàng)目和融資方式又是受托人推薦和設(shè)計(jì)的，受托人似乎又有代定的嫌疑，無法按一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)衡量。

2.私募的定位和公募的要求相矛盾。公司／項(xiàng)目融資類信托的發(fā)行實(shí)際是金融產(chǎn)品的創(chuàng)造過程，產(chǎn)品特征不同需要募集手段和信息披露的要求也不同，由于對信托產(chǎn)品沒有科學(xué)的分類，雖然目前信托產(chǎn)品是作為私募產(chǎn)品定位，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻選擇最穩(wěn)妥安全的公募監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求信托公司進(jìn)行信息披露。

3.分類監(jiān)管的激勵監(jiān)管體系無法建立。對信托投資公司的分類由于沒有從業(yè)務(wù)角度出發(fā)，很難將公司／項(xiàng)目融資類信托規(guī)模做得大的公司和財(cái)富管理類信托規(guī)模不大但收益率高的公司在同一標(biāo)準(zhǔn)下比較。專注于一類業(yè)務(wù)的信托公司和綜合經(jīng)營三類業(yè)務(wù)的公司也無法在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下比較。

4.產(chǎn)品無法標(biāo)準(zhǔn)化。當(dāng)前各家信托公司發(fā)行的信托計(jì)劃千差萬別，無基本規(guī)律可尋，信托產(chǎn)品開發(fā)成本居高不下?；痉诸惪蚣艿娜笔?dǎo)致信托產(chǎn)品無法標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)無法集約經(jīng)營。

因此，監(jiān)管層有必要以三大業(yè)務(wù)分類為座標(biāo)系，重新梳理監(jiān)管文件，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類別制定相應(yīng)的監(jiān)管辦法，對各類業(yè)務(wù)中不同的管理方式作明確的定義。比如可以把出臺的監(jiān)管證券投資信托業(yè)務(wù)的文件整合，按監(jiān)管財(cái)富／資產(chǎn)管理類信托的標(biāo)準(zhǔn)出臺“金融產(chǎn)品投資信托業(yè)務(wù)管理辦法”，對房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施比較成熟的公司／項(xiàng)目融資類信托業(yè)務(wù)按金融產(chǎn)品發(fā)行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出臺相應(yīng)的“公司／項(xiàng)目融資類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險指引”。對中間類業(yè)務(wù)信托公司純粹提供平臺和法律結(jié)構(gòu)服務(wù)的業(yè)務(wù)出臺“保管類信托業(yè)務(wù)指引”等。

其次，對各信托公司從事不同類別的信托業(yè)務(wù)實(shí)施市場準(zhǔn)入制度，比如以基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的投資信托計(jì)劃普遍授予資格，但對高風(fēng)險權(quán)益類和衍生證券類投資業(yè)務(wù)區(qū)別準(zhǔn)入。對有銀行擔(dān)保的成熟模式項(xiàng)目融資普遍授予資格，但對證券化、動產(chǎn)質(zhì)押信托融資、證券融資等新業(yè)務(wù)區(qū)別準(zhǔn)入。

最后，對不同類別信托業(yè)務(wù)建立不同標(biāo)準(zhǔn)的績效評估機(jī)制和從業(yè)人員專業(yè)從業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)。

篇（6）

報(bào)考學(xué)科門類 政治 外語 業(yè)務(wù)一 業(yè)務(wù)二 總分 01哲學(xué) 50 40 90 90 320 02經(jīng)濟(jì)學(xué) 55 55 90 90 330 03法學(xué)（不含理論） 50 50 90 90 330 0305理論 50 40 90 90 320 04教育學(xué) 60 45 180 295 05文學(xué)（不含藝術(shù)學(xué)） 60 55 90 90 350 0504藝術(shù)學(xué) 40 30 85 85 305 07理學(xué) 55 45 80 90 310 08工學(xué)（不含照顧專業(yè)） 50 50 80 85 325 工學(xué)照顧專業(yè)（0801、0807、0815、0824） 40 40 70 70 300 12管理學(xué) 50 50 90 90 345 專業(yè)學(xué)位類別 政治 外語 業(yè)務(wù)一 業(yè)務(wù)二 總分 0251金融碩士 55 55 90 90 330 0255保險碩士 55 55 90 90 330 0351法律碩士 50 45 80 80 310 0551藝術(shù)碩士 40 30 85 85 305 0552翻譯碩士 60 55 90 90 350 0851建筑學(xué)碩士 50 50 80 80 310 0852工程碩士（不含軟件工程領(lǐng)域） 50 50 80 80 310 085212軟件工程 采用教育部一區(qū)工程碩士線 0953風(fēng)景園林碩士 50 50 80 80 310 1251工商管理碩士（MBA） 50 100 175 1252公共管理碩士（MPA） 45 95 155 1253會計(jì)碩士 55 55 110 70 330 1256工程管理碩士 40 90 145

(二)參加全國統(tǒng)考、面向行業(yè)委托培養(yǎng)的考生

篇（7）

考生在填報(bào)高考志愿前，要了解清楚所報(bào)院校的類別，看其是以理工為主還是以文史見長。有不少考生的就業(yè)目標(biāo)非常明確，但為了有學(xué)上而不加考慮地填報(bào)一些專業(yè)性大學(xué)的偏門專業(yè)，殊不知這些專業(yè)因開辦的時間較短、實(shí)力較弱、人才培養(yǎng)質(zhì)量不高而得不到社會的認(rèn)可，致使畢業(yè)生在就業(yè)、考研、出國等環(huán)節(jié)上遇到了麻煩。

二、考慮專業(yè)實(shí)力

國家重點(diǎn)學(xué)科、國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和國家級特色專業(yè)是衡量一個學(xué)校專業(yè)實(shí)力的權(quán)威指標(biāo)，根據(jù)這三個指標(biāo)來判別院校的學(xué)科水平，是選專業(yè)的好方法。其中，對報(bào)考理工類專業(yè)的考生來說，選擇有國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室依托的專業(yè)是明智的選擇。因?yàn)槔砉ゎ悓I(yè)對實(shí)驗(yàn)的要求很高，如果考生沒有動手的機(jī)會，就很難學(xué)好這些專業(yè)。大學(xué)里的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)大多耗資巨大，一般來說，擁有國家級、省部級重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的專業(yè)，就是在這個學(xué)校處于強(qiáng)勢地位的專業(yè)。

此外，我國的高等教育分為四個層次：?？平逃?、本科教育、碩士研究生教育、博士研究生教育。一般來說，有博士學(xué)位授予權(quán)的專業(yè)是比^好的專業(yè)，有碩士學(xué)位授予權(quán)的專業(yè)是好專業(yè)。所以，我們要盡量選擇大學(xué)里的有碩士學(xué)位授予權(quán)以上的專業(yè)，這不僅是大學(xué)辦學(xué)實(shí)力的重要體現(xiàn)，也是區(qū)分專業(yè)水平高低的重要標(biāo)志。

篇（8）

金融消費(fèi)者保護(hù)并不是監(jiān)管的新內(nèi)容，但“次貸危機(jī)”引發(fā)的國際金融危機(jī)證明，原有的保護(hù)體系和監(jiān)管理念、方法等存在重大結(jié)構(gòu)性、制度性缺陷。美國自20世紀(jì)60年代以來出臺了一系列保護(hù)消費(fèi)者的聯(lián)邦金融立法，被譽(yù)為金融消費(fèi)者保護(hù)最健全的國家。然而，過于相信市場的自我約束機(jī)制，單純依靠銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身信息披露和透明度的提高，在轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營后，對復(fù)雜金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管與消費(fèi)者保護(hù)不足，終釀危機(jī)。英國歷來較為重視金融消費(fèi)者保護(hù)，卻在外部沖擊加劇時暴露出審慎監(jiān)管與消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)不力的問題，銀行體系受到較大損害。因此，二十國集團(tuán)（G20）巴黎峰會上指出，盡管傳統(tǒng)監(jiān)管框架已經(jīng)涵蓋金融消費(fèi)者保護(hù)的內(nèi)容，但有必要進(jìn)行改進(jìn)并強(qiáng)化監(jiān)管。各國因法律體系、發(fā)展水平和文化等方面存在差異，采取了不同的監(jiān)管改革措施，但國際監(jiān)管者對以下趨勢有比較一致的觀點(diǎn)。

第一，建立國際間統(tǒng)一的監(jiān)管原則。以世界銀行、經(jīng)合組織為代表的國際組織，關(guān)注全球的金融消費(fèi)者保護(hù)，原先的重點(diǎn)是在低收入國家、轉(zhuǎn)型國家實(shí)現(xiàn)金融普惠，但在危機(jī)后意識到，發(fā)達(dá)國家的金融消費(fèi)者保護(hù)同樣缺失。2009年9月的G20峰會對加強(qiáng)和改善金融消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管達(dá)成共識，一致認(rèn)為需要制定統(tǒng)一的監(jiān)管原則和實(shí)施指南，并于2011年金融消費(fèi)者保護(hù)十項(xiàng)基本原則。

第二，突出金融消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管目標(biāo)。在傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管體系中，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定是直接目標(biāo)，金融消費(fèi)者保護(hù)成為間接目標(biāo)。危機(jī)后，金融消費(fèi)者保護(hù)的層級得到了切實(shí)的提升。如，2010年的《美國金融改革法案》中明確將金融消費(fèi)者保護(hù)作為金融監(jiān)管的首要目標(biāo)。包括美英在內(nèi)的十多個國家，創(chuàng)設(shè)了專門負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者保護(hù)的機(jī)構(gòu)和組織架構(gòu)，將職責(zé)與審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)分離，確保其獨(dú)立化與集中化。

第三，加強(qiáng)對商業(yè)銀行的行為監(jiān)管。危機(jī)前，大家普遍認(rèn)為，商業(yè)銀行主要接受審慎監(jiān)管，對投資銀行則實(shí)施行為監(jiān)管。危機(jī)后，行為監(jiān)管作為金融消費(fèi)者保護(hù)的一種持續(xù)監(jiān)管方式，得到各國普遍重視，認(rèn)為對商業(yè)銀行要強(qiáng)化行為監(jiān)管。這也是金融消費(fèi)者保護(hù)層級提升的必然。如，英國成立了金融行為監(jiān)管局（FCA），《金融行為監(jiān)管局之監(jiān)管方法》，詳細(xì)規(guī)定了行為監(jiān)管的方法和措施，這是全球首例將行為監(jiān)管職責(zé)明確賦予專門機(jī)構(gòu)的嘗試。

第四，重視對金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品監(jiān)管。危機(jī)前，發(fā)達(dá)國家一般不對金融產(chǎn)品進(jìn)行直接監(jiān)管，認(rèn)為產(chǎn)品監(jiān)管不利于創(chuàng)新，且市場比監(jiān)管者更能評判產(chǎn)品給消費(fèi)者帶來的福利。事實(shí)證明，這種監(jiān)管哲學(xué)忽視了金融創(chuàng)新和零售產(chǎn)品復(fù)雜化帶來的負(fù)面影響，比如，對消費(fèi)者不公平是一些過度創(chuàng)新的金融產(chǎn)品固有的屬性，機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者在信息上的不對等、在風(fēng)險收益上的不對等，都需要通過主動、介入式的產(chǎn)品監(jiān)管來維護(hù)市場“三公”原則。而那些規(guī)模龐大、發(fā)展速度驚人的場外衍生品，尤其是復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，要做到公允定價、公平交易，僅靠機(jī)構(gòu)內(nèi)部和行業(yè)內(nèi)部的市場紀(jì)律是不可能的，倫敦同業(yè)拆借利率縱的事件是最好的例子。因此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)具體的產(chǎn)品開發(fā)和條款的設(shè)計(jì)，防止金融工具和產(chǎn)品的濫用。G20的金融消費(fèi)者保護(hù)基本原則明確，管理范圍應(yīng)包括新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、技術(shù)和傳導(dǎo)機(jī)制。英國在改革之后新設(shè)立的金融行為監(jiān)管局（FCA）有更多的產(chǎn)品監(jiān)管授權(quán)，強(qiáng)調(diào)實(shí)施早期干預(yù)監(jiān)管措施?？梢灶A(yù)見，在行為監(jiān)管中更好地實(shí)施產(chǎn)品監(jiān)管將成為保護(hù)金融消費(fèi)者的有效方法。

第五，強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者保護(hù)與教育并重。G20巴黎峰會提出了金融消費(fèi)者保護(hù)和教育并重的基本原則。在美國，美聯(lián)儲認(rèn)為在金融市場日趨復(fù)雜化和專業(yè)化的背景下，保護(hù)消費(fèi)者的最佳方式是加強(qiáng)消費(fèi)者教育。該國《公平信用交易法案》明確提出成立“金融掃盲和教育促進(jìn)委員會”（FLEIC），面向美國國民提供“無偏見的、可靠的”金融教育，并正式納入國家法案，將金融教育上升為國家戰(zhàn)略。美國參、眾兩院先后通過的《2009年金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)法案》、《華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》和《金融消費(fèi)者金融保護(hù)改革方案》，明確提出要加大經(jīng)費(fèi)投入，加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育。

對傳統(tǒng)監(jiān)管方法缺陷的反思

我國銀行業(yè)多年來在消費(fèi)者保護(hù)上做了大量工作，但要看到，由于監(jiān)管方法與銀行系統(tǒng)自身的原因，對侵害消費(fèi)者的行為約束不到位，引起社會不少爭議，影響了行業(yè)信譽(yù)。我們應(yīng)從一些社會影響較大的事例中反思傳統(tǒng)監(jiān)管方法的缺陷。

首先，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的審慎監(jiān)管手段敏感性不夠。我們在處置銀保業(yè)務(wù)風(fēng)險時發(fā)現(xiàn)，雖然銀行代銷壽險產(chǎn)品占全部壽險產(chǎn)品的一半左右，但業(yè)務(wù)規(guī)模不計(jì)入銀行報(bào)表，連帶風(fēng)險不在財(cái)務(wù)項(xiàng)目中體現(xiàn)，財(cái)務(wù)指標(biāo)對識別此類風(fēng)險的敏感度不夠。銀保收入在中間業(yè)務(wù)收入的占比不高，在全部收入的占比更低，但涉及的消費(fèi)者群體龐大，市場影響較大，卻沒有相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)來衡量，也就不能客觀地評估侵害消費(fèi)者的行為對銀行體系的負(fù)面影響。因此，行為規(guī)范與財(cái)務(wù)穩(wěn)健應(yīng)當(dāng)并重，有必要實(shí)施以消費(fèi)者保護(hù)為直接目標(biāo)的行為監(jiān)管。

其次，形式合規(guī)不能消除交易的實(shí)質(zhì)不平等。金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者在法律上是平等民事主體，但是消費(fèi)者實(shí)質(zhì)上處于弱勢地位，面臨信息不對稱和認(rèn)知局限等約束，這一點(diǎn)在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中表現(xiàn)得很突出。我國發(fā)行的許多結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，因其復(fù)雜性使投資者無從識別收益與風(fēng)險，而在銷售文本與法律合同中，深奧的專業(yè)術(shù)語、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的條件、精巧的免責(zé)條款等，都使交易雙方處于實(shí)質(zhì)不平等地位。如果監(jiān)管者只注重產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售的程序合規(guī)，只以成文法規(guī)為唯一的評判標(biāo)準(zhǔn)，不對商業(yè)模式和產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，找出影響不規(guī)范行為的根源，就不能使金融消費(fèi)者得到真正對等的保護(hù)。因此，需要實(shí)施提前介入式的行為監(jiān)管，分析產(chǎn)品、商業(yè)模式對消費(fèi)者的實(shí)質(zhì)影響。

其三，強(qiáng)調(diào)體系穩(wěn)定時易忽視公平原則。以“風(fēng)險為本”的監(jiān)管容易片面強(qiáng)調(diào)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健和收益表的良好表現(xiàn)，主要的監(jiān)管資源也投向風(fēng)險預(yù)警、處置等，容易忽視對金融消費(fèi)者的利益保護(hù)，產(chǎn)生錯誤的激勵導(dǎo)向。商業(yè)銀行只講利潤至上，不講客戶利益至上，追求提高中間業(yè)務(wù)收入占比和改善銀行收益結(jié)構(gòu)，而采取不合理收費(fèi)手段，易侵害客戶利益。通過不規(guī)范經(jīng)營專項(xiàng)治理活動，我們很清楚地看到，必須要有持續(xù)的監(jiān)管安排，督促機(jī)構(gòu)將公平對待消費(fèi)者的理念貫穿到業(yè)務(wù)全流程，覆蓋到全體員工，創(chuàng)造公平交易的市場環(huán)境，才能構(gòu)筑真正穩(wěn)健的銀行體系。

上述銀保業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)和服務(wù)收費(fèi)中存在的三大問題，說明在我國同樣需要更好地協(xié)調(diào)系統(tǒng)穩(wěn)定（審慎監(jiān)管）和保障消費(fèi)者權(quán)益（行為監(jiān)管）之間的關(guān)系。這與國際金融監(jiān)管改革的核心理念是一致的。隨著金融深化與金融創(chuàng)新，我國銀行零售產(chǎn)品迅猛發(fā)展，以理財(cái)為代表的銀行投資品和交叉銷售產(chǎn)品越來越多，與消費(fèi)者權(quán)益相關(guān)的領(lǐng)域從傳統(tǒng)的存、貸、匯擴(kuò)展到投資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行因經(jīng)營模式改變而出現(xiàn)文化變異和行為變異，加之“泛金融”和金融科技、網(wǎng)絡(luò)發(fā)展帶來的影響，迫切需要針對銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)對監(jiān)管架構(gòu)做出調(diào)整。

上海銀監(jiān)局優(yōu)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管架構(gòu)的探索

借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，在銀監(jiān)會的指導(dǎo)下，上海銀監(jiān)局探索機(jī)構(gòu)、風(fēng)險、產(chǎn)品“三維一體”的監(jiān)管架構(gòu)優(yōu)化。這個架構(gòu)的意義，不僅是在傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)、風(fēng)險監(jiān)管之上增加一個產(chǎn)品的維度，而且是希望抓住“產(chǎn)品與交易才是銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益的主要載體”這個關(guān)鍵點(diǎn)，使監(jiān)管目標(biāo)直接針對銀行業(yè)消費(fèi)者保護(hù)，從而推動監(jiān)管體系和監(jiān)管方法的創(chuàng)新。

監(jiān)管體系上，建立實(shí)體處室與虛擬小組相結(jié)合的矩陣式組織架構(gòu)。在機(jī)構(gòu)監(jiān)管室的基礎(chǔ)上，設(shè)立14個跨處室的類別風(fēng)險小組和類別產(chǎn)品小組，對七大重點(diǎn)風(fēng)險（信用、合規(guī)、操作、流動性、市場、聲譽(yù)、國別風(fēng)險）和七大新興產(chǎn)品（理財(cái)、衍生品、銀信合作、信用卡、票據(jù)、電子銀行、私人銀行）進(jìn)行跨部門、跨機(jī)構(gòu)監(jiān)測分析和綜合研究，履行功能監(jiān)管的職能；牽頭建立和組織落實(shí)上述類別風(fēng)險及產(chǎn)品的監(jiān)管工作框架與機(jī)制，建立起對當(dāng)前轄區(qū)主要風(fēng)險類別和新產(chǎn)品的全覆蓋、多角度、專業(yè)化的持續(xù)監(jiān)管框架。

監(jiān)管方法上，探索實(shí)施產(chǎn)品維度全流程的行為監(jiān)管。加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)商業(yè)模式及具體業(yè)務(wù)行為的敏感前瞻、介入式監(jiān)管，確立防范系統(tǒng)性風(fēng)險、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、培養(yǎng)公平正義市場倫理等三大目標(biāo)。其中重要的改進(jìn)是，進(jìn)一步密切投訴處理與日常監(jiān)管的關(guān)系，事后監(jiān)管與事前監(jiān)管并重：投訴工作以問題為導(dǎo)向，采取事后糾正措施，解決具體問題，并通過事后統(tǒng)計(jì)和深度分析，為監(jiān)管部門的產(chǎn)品監(jiān)管提供支持。產(chǎn)品監(jiān)管工作以原則為導(dǎo)向，增強(qiáng)對問題產(chǎn)品的研判能力，解決普遍性問題，提高投訴處理的專業(yè)性、一致性，并能事前規(guī)范行為，提前介入可能產(chǎn)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的商業(yè)模式。

經(jīng)過近兩年的探索，上海銀監(jiān)局初步形成了相對固定的跨部門、跨機(jī)構(gòu)、矩陣式監(jiān)管聯(lián)動與協(xié)作工作框架、機(jī)制與文化，建立了一整套風(fēng)險維度、產(chǎn)品維度工作體系，逐步培養(yǎng)起了一支針對類別風(fēng)險和類別產(chǎn)品的專家型監(jiān)管隊(duì)伍，提升了監(jiān)管合力，促進(jìn)了監(jiān)管的專業(yè)性和規(guī)范性。在提高風(fēng)險監(jiān)管能力的同時，保護(hù)銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益的相關(guān)工作逐步得到加強(qiáng)，監(jiān)管效能正在顯現(xiàn)。

“產(chǎn)品—行為”監(jiān)管方法在消費(fèi)者保護(hù)工作中的運(yùn)用

上海銀監(jiān)局在“三維一體”監(jiān)管架構(gòu)中，將行為監(jiān)管與審慎監(jiān)管結(jié)合在一起，在原有監(jiān)管體系內(nèi)，創(chuàng)造了一條“產(chǎn)品—行為”的工作主線，以銀行業(yè)消費(fèi)者保護(hù)為主要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了工作體系的相對獨(dú)立和集中。

（一）產(chǎn)品準(zhǔn)入中，在合規(guī)、風(fēng)險評估時納入消費(fèi)者保護(hù)的要素，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在上報(bào)理財(cái)?shù)刃庐a(chǎn)品時，必須說明對消費(fèi)者權(quán)益的影響及采取的保護(hù)措施。如，在評估某行一款新產(chǎn)品的報(bào)告時認(rèn)為，銀行沒有說明現(xiàn)有措施能否充分保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，能否確保將合適的產(chǎn)品銷售給合適的客戶，要求該行對此重新審查；因某行一款新產(chǎn)品混淆了代售與自有的區(qū)別，而出具否定意見。我們體會到，監(jiān)管者要控制“問題產(chǎn)品”入市，必須看得住產(chǎn)品。

（二）產(chǎn)品的現(xiàn)場檢查中，重點(diǎn)評判機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的充分性。比如，我們在對幾家外資銀行多款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)場檢查中，堅(jiān)持判斷“公平交易”的核心是定價。檢查發(fā)現(xiàn)，由于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜性，消費(fèi)者可能在交易環(huán)節(jié)受到隱害，銀行可以利用定價手段進(jìn)行境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)之間的利益輸送。要警惕復(fù)雜的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不是為了增加客戶利益，而是成為機(jī)構(gòu)獲得收入的一種工具；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的交易環(huán)節(jié)如何貫徹公允原則（FAIR AND TRUE），還缺乏明確的制度和有力的組織保證。通過產(chǎn)品檢查證明，監(jiān)管者要保證銀行公平對待消費(fèi)者，必須能看得懂產(chǎn)品。

篇（9）

（一）國內(nèi)金融爭議的類型。近年來，金融領(lǐng)域及專業(yè)的分工日益細(xì)化，一方面是由于金融知識領(lǐng)域的延伸更加精細(xì)化，另一方面是由于社會文明的發(fā)展進(jìn)程推動著金融行業(yè)的發(fā)展，令金融專業(yè)領(lǐng)域的分工協(xié)作不得不更上一層樓，讓專業(yè)更為細(xì)致，服務(wù)內(nèi)容更加廣泛與人性化。從革新后的各項(xiàng)領(lǐng)域來區(qū)分金融爭議的類別，按照專業(yè)類別可將金融爭議分為：證券、銀行、保險、基金、信托等行業(yè)內(nèi)糾紛與爭議；按照金融形式內(nèi)容的不同可將爭議分為：借款合同糾紛、擔(dān)保合同糾紛與保險合同糾紛等形式；按照金融衍生工具的差異化，可將金融爭議分為：現(xiàn)金類金融爭議、衍生類金融爭議，其中現(xiàn)金類金融爭議又可細(xì)分為證券與其他，另外，衍生類金融爭議亦可分為交易所衍生的金融產(chǎn)品以及柜臺產(chǎn)品。

（二）金融爭議的解決途徑。隨著金融領(lǐng)域各項(xiàng)環(huán)節(jié)的細(xì)化，金融行業(yè)內(nèi)部各方的權(quán)責(zé)利益較為紛繁，從而致使解決途徑呈現(xiàn)多元化特征，才能使金融市場各主體維系基本的平衡。在實(shí)踐中，金融爭議的解決方法有很多種。除了通過法律訴訟以外，以非訴訟的方式來解決爭議的機(jī)制發(fā)展較為迅猛，例如：仲裁、調(diào)解、協(xié)商等，在現(xiàn)實(shí)社會中應(yīng)用極為廣泛，且取得了明顯的效果。

無論哪種金融爭議的出現(xiàn)，都需要當(dāng)事人從事實(shí)的角度出發(fā)，合理維護(hù)自身的法律權(quán)利，并且尊重對方當(dāng)事人的身份及位置，提出適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，以便在未來的金融領(lǐng)域有著更多的合作機(jī)會。這對于國內(nèi)金融環(huán)境的和諧有著至關(guān)重要的影響。

二、我國金融爭議多元化解決機(jī)制的完善策略

針對我國金融爭議的解決機(jī)制所存在的問題，筆者通讀關(guān)于國內(nèi)金融爭議解決機(jī)制研究的各大文獻(xiàn)主要內(nèi)容及思想精髓，在金融領(lǐng)域?qū)＜遗c學(xué)者的先進(jìn)思想意識的提示下，提出幾點(diǎn)關(guān)于解決我國當(dāng)前金融爭議的策略。主要針對我國仲裁與調(diào)解機(jī)制的內(nèi)容展開。

（一）我國金融爭議解決機(jī)制概述。在我國當(dāng)下，除了極特殊的金融爭議采用法律民事訴訟的方式解決以外，其余的大多數(shù)金融爭議多采用較為緩和的非訴訟手段來處理。在涉及問題較為單一前提下，解決方式的選擇對問題的處理進(jìn)度有著重要影響。這就是為什么當(dāng)事人傾向選擇非訴訟的方式解決金融爭議的原因所在，同時也導(dǎo)致金融爭議各方當(dāng)事人對于各類解決機(jī)制的依賴程度各不相同。在目前國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)的條件下，爭議解決機(jī)制與策略的多元化已然是大勢所趨，符合各方主體利益。

（二）我國仲裁機(jī)制的完善。我國現(xiàn)行的金融仲裁機(jī)制存在多項(xiàng)問題亟待解決。國內(nèi)金融仲裁制度的效率尚緩，會導(dǎo)致金融爭議解決過程拖延了大量無意義的時間，從而可能會令爭議情況惡化，對金融爭議雙方當(dāng)事人都可能造成一定的損失。另外，我國金融仲裁機(jī)制的具體規(guī)則細(xì)節(jié)有待完善，應(yīng)在國內(nèi)形成一個覆蓋全國金融領(lǐng)域的統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)，借助計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，加強(qiáng)對我國金融各領(lǐng)域服務(wù)的監(jiān)督與執(zhí)行，且將金融爭議問題的解決流程透明化，可以對其他未發(fā)生金融爭議各方做以借鑒與予以警示。要從根本上加強(qiáng)仲裁方式解決金融糾紛的力度，合理的強(qiáng)化其執(zhí)行規(guī)則，盡可能將可能出現(xiàn)的潛在問題扼殺在萌芽之中。

篇（10）

17世紀(jì)初，西班牙著名作家塞萬提斯在《堂吉訶德》中忠告說：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里?！倍?00年后，當(dāng)過淘金工人、頗具冒險精神的美國作家馬克·吐溫在《傻瓜威爾遜》中反駁：“愚蠢的人說，不要把雞蛋放在一個籃子里；而聰明的人卻說，把雞蛋放在一個籃子里，然后看管好那個籃子?！睅资陙?，在金融學(xué)術(shù)圈和華爾街關(guān)于“資產(chǎn)配置重要性”的爭辯更有愈演愈烈的趨勢，動不動就上升到諾貝爾獎的層次。

對于這個絕非是非此即彼、非黑即白的問題，投資者不應(yīng)繼續(xù)糾結(jié)于做還是不做，而是應(yīng)該認(rèn)真思考如何執(zhí)行。發(fā)揮國人中庸的優(yōu)良傳統(tǒng)，其實(shí)不把雞蛋放在一個籃子里與看管好籃子，在資訊如此發(fā)達(dá)的今天并沒有太多的矛盾，人們只要把握好一個“度”：不要把雞蛋都放在一個籃子里，也不用放在幾十個籃子里。因?yàn)閷τ诖蠖鄶?shù)人，既沒有那么多雞蛋，也沒有那么大地方放太多的籃子。根據(jù)自身情況把每只雞蛋放到適當(dāng)?shù)幕@子里，才是考驗(yàn)投資者智慧的挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)配置有多重要？

獲得穩(wěn)定報(bào)酬、降低投資風(fēng)險，是很多經(jīng)歷了證券市場起起伏伏的投資者的訴求。在中國目前較高成長性和波動性的市場環(huán)境中，進(jìn)行著眼于未來5年、10年的投資規(guī)劃已變得越來越重要，其中，品種選擇固然是第一要務(wù)，但配置的好壞可能會在更大程度上影響最后的投資結(jié)果。海外一份研究報(bào)告顯示，影響投資報(bào)酬與風(fēng)險最大的因素是“資產(chǎn)配置”，影響程度高達(dá)91.5%。

資產(chǎn)配置就是將資金分別投資到各種不同的資產(chǎn)類別，經(jīng)由長期持有及持續(xù)投資來降低風(fēng)險，以達(dá)到預(yù)設(shè)報(bào)酬的一種投資組合策略，亦即在“風(fēng)險理財(cái)”與“無風(fēng)險理財(cái)”之間求取平衡。資產(chǎn)配置以系統(tǒng)化分散投資來降低投資風(fēng)險，借由不同金融工具的不一致性，也就是不會齊漲齊跌之特性，讓各投資經(jīng)過組合后達(dá)到預(yù)期的效果，這就是資產(chǎn)配置的優(yōu)點(diǎn)。

我們不妨舉個簡單的例子，來直觀了解資產(chǎn)配置的功效。投資者甲將10萬元投資于某個單一資產(chǎn)，假設(shè)按每年5%投資回報(bào)率計(jì)算，其20年后的投資總值為26.5萬元。投資者乙將10萬元配置于不同的資產(chǎn)類別，有些造成虧損，但有些則給予正回報(bào)。由于可控制損失范圍，總績效反而比投資者甲好（表1）。兩者初始投資額相同，20年后總值卻相差1倍多。這即是“資產(chǎn)配置”的八字箴言：“控制風(fēng)險、掌握獲利?！币部沙浞终撟C資產(chǎn)配置對保護(hù)投資者資產(chǎn)的重要作用—在個人可忍受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求最大報(bào)酬。

進(jìn)行資產(chǎn)配置的五步法則

既然資產(chǎn)配置如此重要，那它的具體細(xì)節(jié)或者說路線圖是什么樣的呢？為了更清楚地闡釋這一問題，我們把資產(chǎn)配置的流程拆分成五個步驟：制定投資目標(biāo)、選擇資產(chǎn)類別、確定配置比例、選擇投資方式、配置再平衡（附圖）。

第一步，制定投資目標(biāo)

說到目標(biāo)就有點(diǎn)像一個哲學(xué)問題，跟“人活著為什么”一樣不好回答。有人會覺得，投資就是為了賺更多的錢。對于專業(yè)投資人士來說，這樣的投資目標(biāo)有點(diǎn)道理，因?yàn)橘嶅X多少就像他們職業(yè)的計(jì)分器，是衡量他們是否戰(zhàn)勝同行的標(biāo)尺；對于非投資行業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人或企業(yè)家而言，金融投資是他們事業(yè)之外的另一個領(lǐng)域，罔顧風(fēng)險，一味追求高收益，不僅不能證明他們成功，反而會分散精力和財(cái)力，甚至危及他們的事業(yè)。我們從這次金融危機(jī)以來，眾多由于過度投資、資金鏈斷裂的跑路老板們身上，應(yīng)該可以了解一二。

所以，對于絕大多數(shù)投資者，投資目標(biāo)應(yīng)該是服務(wù)于我們的具體財(cái)富需求，雖然期限可長可短，但都應(yīng)該跟個人生活、機(jī)構(gòu)主業(yè)緊密相連，比如買房、子女留學(xué)、養(yǎng)老，甚至社保基金兌付老百姓的養(yǎng)老錢。只有在契合具體財(cái)富需求的前提下，平衡風(fēng)險和收益，才是有意義的投資目標(biāo)。

當(dāng)投資目標(biāo)確定以后，你的投資行為就不再是隨機(jī)漫步，而是有既定方向和期限的理性投資行為。為了方便管理，我們還可以將投資目標(biāo)量化為三個基本要素：預(yù)期收益率、預(yù)期波動幅度、資產(chǎn)流動性。

第二步，選擇資產(chǎn)類別

資產(chǎn)主要可以分成幾大類：股票、固定收益證券（包括國債、債券基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等）、房地產(chǎn)、私人股權(quán)、貴金屬、商品以及具有保障功能的保險、具有欣賞價值的藝術(shù)品等。傳統(tǒng)金融理論常常參考相關(guān)系數(shù)來配置資產(chǎn)，也就是越不相關(guān)的資產(chǎn)類別，越應(yīng)該組合在一起，這樣風(fēng)險可以相互抵消。但在當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，產(chǎn)品之間的相關(guān)性出現(xiàn)越來越多的不確定性。而且對于普通投資者來說，研究產(chǎn)品之間的相關(guān)性實(shí)在是個太高深的問題，我們可以換一個角度來看待資產(chǎn)類別的選擇。