序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融市場學(xué)論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

（一）以學(xué)生為中心

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過程是學(xué)生主動學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識體系的過程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計時應(yīng)時刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點：一是主動學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識應(yīng)該是一個人主動的過程，學(xué)生對知識的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動的。二是積極運用知識。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運用知識，將所學(xué)的知識“外化”。三是努力實現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對客觀事物的認(rèn)識并提出解決實際問題的方案。

（二）強調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境

建構(gòu)主義者對教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計需要更加注重情景的構(gòu)造，因為知識總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對知識靈活運用的能力是建構(gòu)知識的一個重要組成部分。通過創(chuàng)造各種與現(xiàn)實相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運用新知識解決“現(xiàn)實問題”的愿望，使其對知識進(jìn)行主動的探索和自主的學(xué)習(xí)。

（三）堅持合作學(xué)習(xí)

如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗對某一知識進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對知識的建構(gòu)也是不全面的，同時也缺乏與現(xiàn)實世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個缺點，它更加注重團(tuán)隊之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對知識的理解，完善知識的建構(gòu)。在設(shè)計合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開全班內(nèi)的觀點交流。［3］這樣在合作和交流的過程中，學(xué)生可以取長補短，在討論中汲取他人的觀點，完善自身對知識的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對知識建構(gòu)的過程中，起導(dǎo)向性作用。

二、《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點

《金融市場學(xué)》是一門研究市場經(jīng)濟(jì)條件下金融市場運行機制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門主干課程，《金融市場學(xué)》有許多顯著特點。

（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大

《金融市場學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容；外匯市場、保險市場、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國際金融學(xué)》、《保險學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險投資與二板市場、效率市場理論、金融資產(chǎn)定價理論、國際金融中心、國際金融組織和金融市場風(fēng)險等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書?！督鹑谑袌鰧W(xué)》課程的這一特點提高了教師教學(xué)時對授課內(nèi)容安排的設(shè)計難度，任何一個知識點的脫節(jié)都會增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。

（二）注重實踐，史論結(jié)合

《金融市場學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過對本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實中的金融市場體系及其運作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國金融市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨立分析和解決金融市場問題的能力。講授這種旨在將課本的理論運用于實踐的學(xué)科需要教師借助良好的實踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對所學(xué)知識的理解和掌握。《金融市場學(xué)》涉及很多歷史事實與典故，在講授《金融市場學(xué)》時，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過來，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。

（三）時效性高，開放性強

在這個日益開放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國金融體制改革的不斷深化和金融市場開放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會面對這個迅速發(fā)展的市場。一旦他們跨入金融市場，顯然僅僅依靠書本上教授的知識是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場學(xué)》是一門對時效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時必須時時注意緊跟金融市場領(lǐng)域的最新動態(tài)和金融市場理論的最新進(jìn)展，對市場趨勢和熱點問題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時、科學(xué)、新穎的知識。

三、基于構(gòu)建主義的《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計

《金融市場學(xué)》課程的教學(xué)特點決定了建構(gòu)主義理論對其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場學(xué)》教學(xué)設(shè)計，無疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場學(xué)》應(yīng)做好如下幾點教學(xué)設(shè)計：

（一）提綱挈領(lǐng)，抓好入門介紹

建構(gòu)主義強調(diào)學(xué)習(xí)的主動性與自主性。正如愛因斯坦所說“興趣是最好的老師”，即一個人一旦對某事物有了濃厚的興趣，就會主動去求知、去探索、去實踐，并在此過程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗。愛因斯坦的這一說法為實現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見面的寶貴機會，充分利用學(xué)生對教師的陌生感與對課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對有經(jīng)驗的教師而言，要做到這一點并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實體經(jīng)濟(jì)、金融市場和《金融市場學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會金融市場的重要性和《金融市場學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡單的兩部門經(jīng)濟(jì)模型，它對現(xiàn)實中市場主體錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡化與抽象。其中，在商品市場上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購買消費品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過直接的物物交換來獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒有所謂的“金融市場”。但物物交換面臨所謂的時間與空間的一致性問題，為解決這一問題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動時，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場應(yīng)運而生。金融市場是實現(xiàn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會資金的融通規(guī)模與效率，對市場經(jīng)濟(jì)的高效運行至關(guān)重要，對實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門研究金融市場運行機制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識現(xiàn)實世界和深入了解國民經(jīng)濟(jì)如何運行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實，成為金融市場的弄潮兒。

（二）講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性

經(jīng)過無數(shù)人的努力與實踐，《金融市場學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時，不能讓教師唱獨角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動手、多練習(xí)，實現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場學(xué)》教學(xué)時，應(yīng)努力做到以下幾點：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開全面、科學(xué)的分析，找出重點、難點和熱點，授課時精講、重點講，甚至只講這些內(nèi)容，而對其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對性地布置一些練習(xí)題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財經(jīng)報紙雜志，并鼓勵其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開討論；四是針對教學(xué)內(nèi)容，開列參考教材書目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長，加寬、加深對知識的掌握和理解。

（三）利用案例，強化合作學(xué)習(xí)

所謂案例教學(xué)就是一種通過使用比較能反映教材內(nèi)容的實例，讓學(xué)生展開分析討論，使其從特殊的實例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過對具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識。［4］在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因為在案例教學(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實際問題的能力。而且在分析案例的過程中，教師還可以從臺前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問題的能力的機會，充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問題和發(fā)表意見。這種群體間的觀點和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問題的思維方式。在《金融市場學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來進(jìn)行：一種是在講解金融市場的基本概念和基礎(chǔ)理論時，可以使用一些說明式案例來輔助學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避功能時，可以通過舉一個套期保值的實例讓學(xué)生對這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強的基礎(chǔ)知識時，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場的發(fā)行和流通時，可以讓學(xué)生就目前國際上不同的股票發(fā)行制度展開討論和研究。

篇（2）

(一)過度自信

過度自信是指投資者在投資理財行為中賦予主觀判斷較大權(quán)重而低估客觀實事的行為。在證券市場中,投資者特別是具備一定金融知識和投資經(jīng)驗的年輕散戶投資者及機構(gòu)投資者,往往會過于依賴自己對某只證券收益率的預(yù)測,而低估產(chǎn)業(yè)周期、行業(yè)競爭、替代品、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政策導(dǎo)向等等客觀環(huán)境和因素的影響,有選擇性的接受能夠證實自己對未來收益預(yù)測的信息,忽視與預(yù)測相悖的信息,從而高估或低估證券價格,導(dǎo)致交易次數(shù)頻繁、交易量增大,擾亂市場資源配置效率。劉善軍(2009)上海和深圳兩個市場進(jìn)行實證檢驗發(fā)現(xiàn)上海和深圳兩個證券市場存在過度自信。

(二)損失厭惡

損失厭惡是指投資者將收益和損失放在兩個心理賬戶里,當(dāng)取得的收益與避免的損失相等時,投資者的心理滿足程度不同,往往前者小于后者。在現(xiàn)實生活中,中小投資者在調(diào)整自己的證券組合時,為了實現(xiàn)盈利落袋為安避免證券價格回調(diào)造成的收益縮水而賣出賺錢的證券,同時否認(rèn)證券價格下跌帶來的潛在損失保留虧損的證券。損失厭惡使得投資者在熊市時深度套牢,牛市時只能獲取少量收益。

(三)羊群行為

羊群行為是指在無法獲取市場中所有信息的情況下,當(dāng)投資者做出的判斷或決策與市場中的大部分投資者不同時,會傾向于選擇多數(shù)人采用的決策的行為。導(dǎo)致這種行為的動因是信息的不確定性和信息成本過高。隨著計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用和發(fā)展,投資者每天面對著大量的信息,很難篩選出真實有效的信息,即使可以也會耗用大量的金錢和時間。為了降低做出錯誤決策的概率,投資者會收集市場中多數(shù)人的行為決策,并一次作為個人投資的基礎(chǔ)。裴寶剛(2011)利用上海和香港兩個股票市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究發(fā)現(xiàn)在交易活躍程度相等的情況下大陸股票市場的羊群效應(yīng)要強于香港股票市場。

(四)過度反應(yīng)

過度反應(yīng)是指某一利好或利空消息時,投資者對于證券預(yù)期收益率的估計高于或低于證券價格應(yīng)有的漲跌幅度,隨后逐漸修正價格縮小背離程度。我國證券市場中散戶投資者相較于機構(gòu)投資者更容易產(chǎn)生過度反應(yīng)行為。在證券價格上行階段,投資者預(yù)期市場在一段時間內(nèi)將保持上漲的趨勢不變,此時利好消息的增強投資者的信心,證券價格超額上漲。反之,在證券價格下行階段,投資者對市場缺乏信心,認(rèn)為此時投入資金發(fā)生虧損的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于獲得收益的概率,當(dāng)市場出現(xiàn)利空消息時,盡管該重大事件與影響證券價格下跌的關(guān)系不大,投資者也會敏感的捕捉這一事件的影響,作為個人投資決策的基礎(chǔ),從而導(dǎo)致證券價格超額下跌。例如2007年5月,財政部出臺規(guī)定將印花稅率有0.1%上調(diào)至0.3%,A股市場連續(xù)5個交易日下跌,累積跌幅達(dá)到21.45％,后經(jīng)多次修正達(dá)到正常水平。

二、投資策略

上述討論的偏差在我國投資者決策行為中極易發(fā)生,而大量實證研究表明中國證券市場處于弱有效狀態(tài),意味著證券價格只反映歷史信息。面對這一境況,投資者需要謹(jǐn)慎選擇投資策略,合理利用行為金融學(xué)揭示的認(rèn)知偏差,理性投資,以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值增值。

(一)反向投資策略

針對過度反應(yīng)投資者可以應(yīng)用反向投資策略。在理財投資過程中,投資者對于市場、行業(yè)或某家公司的近期數(shù)據(jù)會賦予較大權(quán)重,而對于遠(yuǎn)期歷史數(shù)據(jù)給予較小權(quán)重,這會使得近期業(yè)績較好的證券被過分高估,而業(yè)績較差的證券過分低估?；谶^度反應(yīng)理論,這些證券在未來一定時間內(nèi)會被投資者反向修正,使得高估的證券下跌低估的證券上漲,逐漸回歸到內(nèi)在價值附近。利用這一原理,采用反向投資策略,即買入近期下跌的證券賣出上漲的證券。實際操作中,投資者應(yīng)結(jié)合證券基本面分析和公司外部環(huán)境影響,找到價格與價值偏離的證券,密切關(guān)注市場變化趨勢,在合理的價位買入或賣出證券,尋求獲利機會。

(二)成本平均策略

當(dāng)投資者無法精確把握合理的買入價格和買入時機時,為了降低風(fēng)險,可以結(jié)合證券收益率波浪理論,在波浪的較低點,選擇一個合理的價格區(qū)間,分批次購入不同價格等級的證券,使證券投資成本平均化,這種投資策略被稱為成本平均策略。這個策略比較適用于散戶投資者,盡管會降低收益水平,但會在一定程度上修正損失厭惡變差,減少投資者非理性投資行為。適用成本平均策略時,要著重注意兩方面內(nèi)容:第一,有計劃的分配資金,合理配置投資資金和留存資金。第二,事先明確投資價格區(qū)間的極值,避免證券價格持續(xù)下行過程中錯誤估計波段谷底導(dǎo)致的深度套牢現(xiàn)象。

(三)集中投資策略

與成本平均策略相反,集中投資策略適用于機構(gòu)投資者或具備豐富知識儲備和投資經(jīng)驗的中小投資者。該策略也可稱之為價值投資,即將大部分資金投資于少數(shù)證券并長期持有。該策略的投資對象一般為行業(yè)領(lǐng)頭羊或具有潛在的長期發(fā)展趨勢但現(xiàn)階段被低估的證券。一旦投入,堅決持有,不會因短期證券價格的波動而頻繁換手,投資風(fēng)險相較于成本平均策略大,交易成本較小。投資者在實施這一策略前,會花費大量時間、精力分析研究市場,選出具有投資價值的證券,抓準(zhǔn)時機,迅速出手。應(yīng)用該種策略需關(guān)注兩方面問題:第一,止損點的設(shè)定,因為投資者只投資于有限的幾種證券,投資組合分散風(fēng)險的程度降低,一旦投資失敗,損失是巨大的,為降低損失金額,應(yīng)設(shè)定止損點并嚴(yán)格遵守。第二,使用集中投資策略構(gòu)建的投資組合中證券種類較少,因此選取證券種類時,應(yīng)選擇不同領(lǐng)域、收益相關(guān)程度較低的證券,力求能最大化分散風(fēng)險。

(四)時間分散化策略

時間分散化策略是指根據(jù)投資者的不同年齡階段制定不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),年輕時資金多用于風(fēng)險大收益高的資產(chǎn),年老時降低資產(chǎn)組合中高風(fēng)險資產(chǎn)的比重,更傾向于投資債券等收益穩(wěn)定的資產(chǎn)。這一策略基于投資者的風(fēng)險偏好制定,投資人在年輕時為了獲取更多收益對風(fēng)險的容忍程度較高,而依據(jù)歷史數(shù)據(jù),股票的投資回報率高于債券的投資回報率,投資者會增加個人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股票的投資權(quán)重,力求賺取更多收益。投資人在年老時投資理財?shù)哪繕?biāo)主要是保值,他們對風(fēng)險的承受能力較弱,會選擇債券等收益率低風(fēng)險小的資產(chǎn)作為主要投資對象。

篇（3）

消費函數(shù)理論從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度解釋了房地產(chǎn)、股票等財富與消費的關(guān)系。然而，很多經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象無法僅僅從經(jīng)濟(jì)學(xué)自身角度得到解釋，比如房價上漲往往得不到基本經(jīng)濟(jì)面的支持，股價上漲嚴(yán)重脫離公司價值。行為金融學(xué)將心理學(xué)、決策科學(xué)與金融學(xué)、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合起來分析金融市場，克服了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法的一些弊端。行為金融學(xué)能夠很好的從消費者主觀因素和心理因素，對房價變動影響消費的財富效應(yīng)進(jìn)行解釋。

一、預(yù)期理論

與理性人假說不同，西蒙（Simon，1955）認(rèn)識到人類理性的有限性和判斷決策的主觀偏差。基于此，特沃斯基（Tversky）和卡尼曼（Kahneman，1979)對馮.諾依曼（VonNeuman）和摩根斯特恩（Morgenstern，1944）年提出的期望效用理論進(jìn)行了修改，提出新的決策理論——預(yù)期理論。預(yù)期理論用值函數(shù)v(x)和決策權(quán)重函數(shù)π(p)代替了期望效用理論中的效用函數(shù)u(x)和概率P。

期望效用理論的最優(yōu)決策函數(shù)為：

maxE(A)

S.T.E(A)=ΣPiU(xi)(1)

預(yù)期理論的最優(yōu)決策函數(shù)為：

maxE(A)

S.TE(A)=Σπ(Pi)v(xi)(2)

式(1)，(2)中，E(A)為效用值；

u(x)為效用函數(shù)，P為概率；

v(x)是決策者對x的心理效用函數(shù)；

π(p)是決策者對客觀概率的權(quán)重函數(shù)；

值函數(shù)v(x)的特征在于，在獲利區(qū)值函數(shù)為凹函數(shù)，即當(dāng)x＞0，v″(x)≤0；在損失區(qū)值函數(shù)為凸函數(shù)，即x＜0，v″(x)≥0。值函數(shù)如圖1。

值函數(shù)的特征解釋了房地產(chǎn)價格變動正負(fù)效應(yīng)對消費、國民經(jīng)濟(jì)的影響。消費的增加或減少不完全取決于當(dāng)期財

富價值，還取決于對未來財富增加的預(yù)期。當(dāng)房地產(chǎn)價格持續(xù)上升時，人們基于過去價格的上漲產(chǎn)生房價進(jìn)一步上漲的預(yù)期，未來收益的增加將刺激現(xiàn)期消費支出的增加。而房價下跌會加重他們的悲觀情緒，從而減少當(dāng)期消費。預(yù)期理論的值函數(shù)特征更能解釋房地產(chǎn)價格上漲和下跌對消費的不同影響，即房價上漲的正財富效應(yīng)小于房價下跌的負(fù)財富效應(yīng)。特沃斯基（Tversky）和卡尼曼（Kahneman）把房價正負(fù)財富效應(yīng)的非對稱性歸因于，人們對于虧損的沮喪程度往往超過同等盈利帶來的快樂。

二、財富幻覺和影子財富

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文·費雪(IrvingFisher，1928)提出貨幣幻覺，指出人們只是對貨幣的名義價值作出反映，而忽視其實際購買力變化的一種心理錯覺。人們往往根據(jù)名義貨幣額的增加而增加消費支出，從而產(chǎn)生財富效應(yīng)。房地產(chǎn)具有居住和投資的雙重屬性，當(dāng)房屋被用于投資時，房屋具有虛擬性質(zhì)。房屋的預(yù)期價值就是“影子財富”，當(dāng)預(yù)期房價進(jìn)一步上升時，投資者的這種財富就增加。但只有將房屋變現(xiàn)后，才能得到實際上的財富。影子財富與實際財富的差額稱作“財富幻覺”。根據(jù)行為金融學(xué)理論，消費者的消費支出不僅僅取決于勞動收入水平或一般物價水平，還取決于對資產(chǎn)增值的預(yù)期。而貨幣、股票和房地產(chǎn)是居民最重要的三種資產(chǎn)（托賓Tobin，2000）。因此，房地產(chǎn)資產(chǎn)增值的預(yù)期越高，則影子財富或財富幻覺就越多，當(dāng)期消費支出就越多，消費的增加刺激需求的增長，房價上漲的預(yù)期進(jìn)一步增強。反之，在經(jīng)濟(jì)蕭條時，房價預(yù)期下跌，居民的影子財富縮水，由于財富幻覺的作用，居民消費支出減少，消費的減少導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退，房價下跌的預(yù)期進(jìn)一步增強。

圖2形象的描繪了財富幻覺對消費支出的影響。假設(shè)供給曲線S固定，初始的需求曲線為D0，相應(yīng)的價格水平為P0，消費為Q0。當(dāng)國家實行寬松的貨幣政策時，比如降低利率，或者直接增加銀行信貸，消費曲線外移至D1，此時消費為Q1。需求曲線的外移使得一般物價水平增加，同時增強房地產(chǎn)價格上漲的預(yù)期，已擁有住房者或者投資者的住房價值將增加，基于財富幻覺，需求曲線再次外移至D2，相應(yīng)的消費為Q2。則(Q2-Q1)為財富幻覺引起的消費增加額。

同樣的方法可以用來分析房地產(chǎn)價格降低引起的財富縮水的幻覺導(dǎo)致的消費減少（如圖3）。房價的降低通過財富幻覺引起消費降低(Y1-Y2)。

三、過度反應(yīng)、過度自信

“過度反應(yīng)”描述的是投資者對信息理解和反映上出現(xiàn)非理性偏差，從而產(chǎn)生對信息權(quán)衡過重，行為過激的現(xiàn)象。德邦特（Debondt）和塞勒（Thaler，1985)系統(tǒng)地提出了“過度反應(yīng)”假說，認(rèn)為“過度反應(yīng)”是和貝葉斯規(guī)則“恰當(dāng)反應(yīng)”相對而言的。針對貝葉斯規(guī)則中投資者完全理性，對信息理解的一致性、無偏性，“過度反應(yīng)”認(rèn)為投資者投資行為的非理性，對信息反應(yīng)情緒化，易產(chǎn)生過度反應(yīng)，導(dǎo)致估價的過高或過低。卡尼曼（Kahneman）和特維斯基（Tversky，1974）提出代表性啟發(fā)式思維對過度反應(yīng)進(jìn)行了解釋，當(dāng)一客體具有的顯著性特征可以代表或類似所想象的某一范疇的特征時，則它易被判斷屬于該范疇，人們過分強調(diào)了這種顯著特征的重要性，而忽視了它屬于其他潛在范疇的可能性，從而導(dǎo)致反應(yīng)過度。

“過度自信”是指人們對自己的能力和對未來的預(yù)期能力表現(xiàn)出過分的自信。丹尼爾（Daniel）、郝舒拉發(fā)（Hirshleifer）和薩博拉曼亞（Subrahmanyam，1998)將過度自信的投資者定義為高估他的私人信號而不是公開信號的精確性。根據(jù)本（Ben，1965）的歸因理論，人們傾向于把過去的成功歸功于自己的能力，而把失敗歸罪于外界因素。當(dāng)市場走勢與投資者的私人信息一致時，投資者的信心將會膨脹，而當(dāng)市場走勢與投資者的私人信息矛盾時，投資者的信心并不是等量地減少，因為他們傾向于將這種結(jié)果歸因于客觀原因。

當(dāng)房地產(chǎn)價格的上漲與投資者的私人信息吻合時，往往導(dǎo)致投資者的信心膨脹，因為過去房價的走勢進(jìn)一步提高了房價上漲的預(yù)期。投資者的過度自信以及過度反應(yīng)往往把房地產(chǎn)名義財富增長當(dāng)作實際增長，把房地產(chǎn)財富增長當(dāng)作永久收入增長，從而擴(kuò)大消費支出。

四、從眾心理

心理學(xué)實驗表明，人們不能做出完全獨立的判斷，當(dāng)大部分人都做出相同判斷時，行為主體認(rèn)為這個結(jié)論很可能是正確的，所以也做出相同的判斷①。這種行為稱為從眾行為，或羊群行為。凱恩斯（Keynes，1934）在指出：投資收益日復(fù)一日的波動中，顯然存在著某種莫名的群體偏激，甚至是一種荒謬的情緒在影響整個市場的行為。費斯汀格（Festinger，1957）在描述從眾行為時指出，當(dāng)遇到?jīng)_突時，我們的思想會潛意識地剔除那些與整體關(guān)聯(lián)性最弱的看法，不自覺地尋求平衡。

在房價的持續(xù)上漲或下跌過程中，如果多數(shù)投資者是理性的，彼此相互獨立，那么正確或錯誤的思想對房價造成的影響將可能彼此相互抵消，其結(jié)果不會導(dǎo)致房價的暴漲暴跌。然而更經(jīng)常的情況是，大多數(shù)投資者在房價持續(xù)上漲或下跌過程中失去理性，有限的能力和特定的行為極易產(chǎn)生盲目的從眾行為，導(dǎo)致過度狂熱或恐慌情緒，從而追漲或殺跌。從眾行為還可能導(dǎo)致消費領(lǐng)域的財富效應(yīng)，房價的上漲使住房投資者的收益增加，從而增加消費支出。根據(jù)位置消費理論，人們不僅追求絕對消費量的大小，更注重自己的相對消費地位，住房投資者由于房價上漲增加消費支出往往影響其他消費者的消費行為②，即使他們的收入沒有增加，從而產(chǎn)生正的財富效應(yīng)。當(dāng)房價下跌時，投資住房者消費支出的減少可能引起其他消費者消費支出的減少，從而產(chǎn)生負(fù)的財富效應(yīng)。

行為金融學(xué)從上述角度分析了我國房地產(chǎn)市場財富效應(yīng)的主觀因素和心理因素，這只是解釋我國房地產(chǎn)財富效應(yīng)的視角之一。應(yīng)該看到，影響我國房地產(chǎn)市場財富效應(yīng)的因素是多方面的，比如房地產(chǎn)市場規(guī)模、房地產(chǎn)市場投資者結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)市場的相關(guān)制度。完善房地產(chǎn)市場相關(guān)政策，保持房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展，有利于人們對房地產(chǎn)投資收益的合理預(yù)期，從而持續(xù)發(fā)揮房地產(chǎn)財富效應(yīng)對消費、經(jīng)濟(jì)的積極作用。

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[3]臧旭恒，中國消費函數(shù)分析[M].上海人民出版社，1994.56-90

篇（4）

課堂教學(xué)設(shè)計是教師在課堂教學(xué)工作開始之前對教學(xué)工作的預(yù)想和籌劃，是為完成教學(xué)目標(biāo)篩選教學(xué)內(nèi)容，確定教學(xué)方法，創(chuàng)造學(xué)習(xí)環(huán)境，規(guī)范教學(xué)行為的一系列過程。課堂教學(xué)設(shè)計能夠反映教師的教育觀念、教學(xué)方法和綜合教學(xué)能力。著名學(xué)習(xí)理論建構(gòu)主義學(xué)說提倡圍繞情境創(chuàng)設(shè)、協(xié)作學(xué)習(xí)、問題探索、意義建構(gòu)等方面進(jìn)行科學(xué)的教學(xué)設(shè)計。優(yōu)化的課堂教學(xué)設(shè)計，并輔以多樣化的教學(xué)方法與先進(jìn)的教學(xué)手段，才能使課堂教學(xué)達(dá)到最佳效果。本文擬以金融市場學(xué)為例，解析金融課程教學(xué)設(shè)計的基本思想以及如何利用先進(jìn)的教學(xué)手段實現(xiàn)教學(xué)設(shè)計。

一、金融市場學(xué)的特點與教學(xué)中面臨的問題

作為金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)課，金融市場學(xué)課程具有鮮明的特點，在教學(xué)中面臨許多問題，因此教學(xué)設(shè)計尤為重要。

1、內(nèi)容龐大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜。金融市場學(xué)的內(nèi)容與體系比較混亂，不同的編者根據(jù)自己的理解和對課程的定位，將金融市場體系、金融資產(chǎn)估值定價理論、證券投資分析理論、金融機構(gòu)、金融監(jiān)管等不同的內(nèi)容以不同的體系組織起來，且許多內(nèi)容與其他專業(yè)課都有不同程度的交叉和重復(fù)。如果課程體系和內(nèi)容設(shè)計不當(dāng)，一方面在有限的課時內(nèi)難以完成教學(xué)任務(wù)，另一方面又影響與其他課程的銜接。

2、金融市場知識更新非?？?。在金融全球化、自由化、創(chuàng)新化、工程化等趨勢的推動下，國際金融市場發(fā)展迅速，其市場體系、金融工具和金融制度發(fā)生了深刻的變化。同樣，隨著中國加入WTO和金融體制改革的大破大立，中國的金融市場日新月異，出現(xiàn)了許多新的交易制度和交易工具。雖然教師在選取教材方面非常注重權(quán)威性和時效性，但大多數(shù)前沿的知識在各類教材中難以反映，教材更新的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融市場知識的更新速度，存在滯后性和陳舊性。在這種情況下，教師必須緊跟金融市場的發(fā)展趨勢，準(zhǔn)確把握重點和熱點，對課程具體內(nèi)容進(jìn)行再造和選擇。

3、實踐性強。本課程直接面向金融市場和金融工具，而不同市場和工具的運行機制和操作原理極為復(fù)雜，描述性學(xué)習(xí)很難使學(xué)生真正掌握相關(guān)知識。這就需要有針對性地設(shè)計實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，對金融市場業(yè)務(wù)進(jìn)行模擬訓(xùn)練，提高學(xué)生對金融市場的感性認(rèn)識和領(lǐng)悟能力，以及實踐能力和綜合素質(zhì)。

二、運用建構(gòu)主義原理進(jìn)行課堂教學(xué)設(shè)計

(一)建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論對課堂教學(xué)設(shè)計的指導(dǎo)意義

“建構(gòu)主義”是西方流行的學(xué)習(xí)理論，近年來在中國廣泛傳播，并隨著以計算機為核心的多媒體、Intemet、通信技術(shù)等技術(shù)條件的完善，逐漸成為探索新型教學(xué)模式的理論指導(dǎo)。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)習(xí)者是信息加工的主體，是意義的主動建構(gòu)者，學(xué)習(xí)是學(xué)生通過自己對教材等必要的學(xué)習(xí)資料的主動學(xué)習(xí)以及同教師、同學(xué)的交流，來發(fā)現(xiàn)新知識并融人自己原有的知識體系中，從而建構(gòu)自己的知識系統(tǒng)的過程。建構(gòu)主義提倡在教師指導(dǎo)下的以學(xué)生為中心的學(xué)習(xí)，追求教與學(xué)的合作化，使教學(xué)過程由傳統(tǒng)的以教師為中心的邏輯講解傳授式轉(zhuǎn)變?yōu)閲@情境創(chuàng)設(shè)、協(xié)作學(xué)習(xí)、問題探索、意義建構(gòu)等方面進(jìn)行科學(xué)教學(xué)設(shè)計的新型教學(xué)模式。

(二)金融市場學(xué)課堂教學(xué)設(shè)計的思路

1、對課程體系和內(nèi)容進(jìn)行再造與重新設(shè)計。教師在準(zhǔn)確把握知識發(fā)展的最新趨勢和熱點、難點問題的基礎(chǔ)上，不拘泥于教材安排，打亂內(nèi)容和順序，根據(jù)學(xué)生思維接受習(xí)慣重新安排體系和內(nèi)容，并將具體內(nèi)容高度概括，抽出筋脈，確定主題，以最簡潔醒目的題目呈現(xiàn)出來，使學(xué)生獲得一個清晰的框架。在一個簡潔明晰的知識結(jié)構(gòu)中，圍繞主題，將基本理論講授給學(xué)生，避免了繁縟和滯后的知識，課堂效率比較高。

2、以學(xué)生為主體，確定小組協(xié)作的自主學(xué)習(xí)方式。這里包含兩層意義，首先是自主學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)理論強調(diào)學(xué)習(xí)者是信息加工的主體，在給學(xué)生搭建一個基礎(chǔ)平臺、學(xué)生掌握了基本理論的前提下，教師要敢于給予學(xué)生一定的壓力和動力，要求學(xué)生主動去搜集并分析有關(guān)的信息和資料，對所學(xué)習(xí)的問題要提出各種假設(shè)并努力加以驗證，將知識深化、泛化，這樣既解決了教材知識陳舊的問題，又培養(yǎng)了學(xué)生自我學(xué)習(xí)的能力。其次是協(xié)作學(xué)習(xí)。金融市場體系龐大，知識豐富，熱點、難點多，單個學(xué)生由于主客觀條件的局限很難有效完成信息搜集和解決問題的學(xué)習(xí)任務(wù)，組織和引導(dǎo)學(xué)生以小組為單位進(jìn)行協(xié)作學(xué)習(xí)，包括共同學(xué)習(xí)、討論以及同教師的對話交流，學(xué)習(xí)者的思維與智慧就可以被整個群體所共享，從而加速知識的內(nèi)化。

需要強調(diào)的是，這種課堂設(shè)計并不意味著放任自流和無為而治，要取得較好的效果，必須以教師的科學(xué)指導(dǎo)為前提。教師要充分尊重學(xué)生的創(chuàng)新精神和學(xué)習(xí)熱情，創(chuàng)造活躍平等的課堂氣氛，隨時捕捉學(xué)生的思想火花，開展即席討論和辯論，并加以追蹤和指導(dǎo)，使知識點大大延伸并深化。

3、把圖形、圖像、聲音、動畫以及文字等各種多媒體信息及網(wǎng)絡(luò)控制實時動態(tài)地引入教學(xué)過程，創(chuàng)設(shè)最佳的教學(xué)情境，使學(xué)生增加對金融市場學(xué)的感性認(rèn)識，激發(fā)求知欲，并通過實踐操作鞏固知識，使課程達(dá)到“知行合一”的目的。情境創(chuàng)設(shè)這一課堂設(shè)計思想并不是創(chuàng)新，學(xué)習(xí)理論很早就提出了，只是以往教師不具備高科技手段，只能借助簡單的圖片或道具。而今天發(fā)達(dá)的多媒體計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)，為情境創(chuàng)設(shè)提供了最佳的實現(xiàn)工具，從而更加凸顯了這一課堂設(shè)計思想的重要性。

三、實現(xiàn)課堂教學(xué)設(shè)計的教學(xué)手段

通過課堂教學(xué)設(shè)計，教師對課程的教學(xué)有一個總體規(guī)劃和把握后，下一步的重點就是選擇恰當(dāng)?shù)慕虒W(xué)方法和手段實現(xiàn)上述課堂教學(xué)設(shè)計，從而提高教學(xué)效果，完成教學(xué)任務(wù)。金融市場學(xué)中可以采取的教學(xué)方法有多種，如課堂討論、案例教學(xué)、專題講座等，均可以取得較好的效果，這里僅對兩種先進(jìn)的教學(xué)手段——網(wǎng)絡(luò)實時動態(tài)演示與金融實驗室模擬訓(xùn)練進(jìn)行重點探討。因為針對本課程來說，它們更具有典型性。前面提到，課程具有實踐性強的特點，要解決理論聯(lián)系實際的問題，在“知”與“行”之間構(gòu)建一個橋梁，必須創(chuàng)設(shè)真實的環(huán)境，設(shè)計實踐環(huán)節(jié)，而網(wǎng)絡(luò)實時動態(tài)演示與金融實驗室模擬訓(xùn)練恰好能夠滿足這些要求。

1、網(wǎng)絡(luò)實時動態(tài)演示。隨著因特網(wǎng)的迅速發(fā)展，出現(xiàn)許多專業(yè)化財經(jīng)網(wǎng)站，所開辟的欄目幾乎覆蓋了主要的金融市場。這些網(wǎng)絡(luò)資源具有多種教學(xué)功能，可以被廣泛地運用于教學(xué)過程中。

第一，能夠提供最新、最全面的金融市場信息與資料，包括金融市場知識、金融市場制度、法規(guī)及學(xué)者的理論觀點。教師可以利用它不斷更新、補充教學(xué)內(nèi)容，學(xué)生則可以利用它進(jìn)行自主學(xué)習(xí)。毫不夸張地說，它就相當(dāng)于是一個永不落伍的電子教科書，學(xué)生在課堂上掌握基本知識后，還可以根據(jù)自己的興趣在課余利用網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)進(jìn)行深度研究和更廣泛的學(xué)習(xí)；第二，許多網(wǎng)站能夠提供主要金融市場的實時動態(tài)行情和各種金融分析軟件，且界面設(shè)計合理，操作簡便，利于演示。例如新浪財經(jīng)將股票行情、公司基本面、技術(shù)分析指標(biāo)、股票動態(tài)連續(xù)競價狀況等重要信息和工具集合為一體，功能強大。在學(xué)習(xí)相關(guān)知識時充分利用這些資源進(jìn)行動態(tài)演示，不僅能使學(xué)生身臨其境，提高學(xué)習(xí)積極性，而且可以將教學(xué)內(nèi)容直觀地展現(xiàn)在學(xué)生面前。簡單的演示勝過多篇文字描述，利于學(xué)生掌握復(fù)雜的知識。股票市場中金融工具的連續(xù)競價交易原理是教學(xué)的重點和難點，但學(xué)生對于在“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”條件下股票市場撮合成交方法似懂非懂，而利用網(wǎng)絡(luò)傳送的真實交易信息引導(dǎo)學(xué)生觀察某只股票在某一時期競買和競賣的價量對比過程，則能夠幫助教師將問題講解透徹，學(xué)生理解起來相對容易；第三，提供股票、外匯、期貨的模擬操作平臺，用戶可以在線申請?zhí)摂M初始資金，參考實時市場行情模擬主要金融資產(chǎn)的買賣。利用此功能，學(xué)生可以結(jié)合課堂上學(xué)到的基本面分析方法和技術(shù)分析方法進(jìn)行投資決策，從而熟悉金融市場交易規(guī)則和流程，檢驗知識的掌握程度，并通過具體收益、風(fēng)險的體會，對金融市場有更加深刻和清醒的認(rèn)識。

2、實驗室模擬操作法。作為實踐性很強的課程，僅靠課堂教學(xué)和學(xué)生自主學(xué)習(xí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，為提高學(xué)生理論聯(lián)系實際的能力，以行帶動知，要開設(shè)專門的實驗課程，模擬金融市場環(huán)境，對學(xué)生實踐能力進(jìn)行集中訓(xùn)練和提升。金融實驗室的模擬操作是主要的實踐環(huán)節(jié)，即使在網(wǎng)絡(luò)提供模擬操作平臺的今天，它仍然是實踐環(huán)節(jié)的主體，不能完全被替代。這是因為：其一，實驗課程是根據(jù)教學(xué)內(nèi)容系統(tǒng)開發(fā)的，有詳細(xì)的實驗教材或講義，并在專業(yè)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行，具有針對性和有效性。其二，學(xué)生依靠網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行的模擬操作是分散和單向的，難以解決實踐中遇到的問題，而實驗室仿真交易則是交互式的集中訓(xùn)練，是在教師的有效控制下進(jìn)行的，教師能夠發(fā)現(xiàn)教學(xué)中存在的一些漏洞和問題，并及時改進(jìn)和解決。其三，近年來，金融實驗室建設(shè)不斷完善，除了具有實時行情和簡單的操作平臺等功能以外，還可以將商業(yè)銀行、投資銀行等其他金融機構(gòu)與金融市場有關(guān)的業(yè)務(wù)整合進(jìn)來，如股票的發(fā)行業(yè)務(wù)、基金的申購贖回業(yè)務(wù)等，使學(xué)生對金融活動有全面的了解。其四，利用金融實驗室還可以舉辦各種投資大賽，創(chuàng)造競爭的氛圍，為學(xué)生提供交流和切磋的平臺，提高學(xué)生認(rèn)識、分析、解決問題的綜合能力。

篇（5）

1證券投資綜合實驗設(shè)立和發(fā)展的重要性

作為地方性綜合院校金融學(xué)專業(yè)實驗實訓(xùn)教學(xué)的重要課程之一，證券投資綜合實驗的設(shè)立、發(fā)展和不斷完善具有十分重要的意義，該課程構(gòu)成為培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)創(chuàng)新和應(yīng)用型人才的重要一環(huán)。1)證券投資綜合實驗與金融專業(yè)其他課程相輔相成。金融市場學(xué)課程使金融專業(yè)學(xué)生能夠初步了解金融市場運作概況，而證券投資綜合實驗則被視為以金融市場學(xué)為基礎(chǔ)，培養(yǎng)學(xué)生專業(yè)知識和實踐技能的綜合性課程。該課程應(yīng)成為地方性綜合院校在金融市場學(xué)理論框架下，通過構(gòu)建科學(xué)、合理的理論教學(xué)和實踐教學(xué)體系，確保學(xué)生獲得證券投資操作實訓(xùn)機會的主干課程。證券投資綜合實驗與商業(yè)銀行技能綜合實訓(xùn)、保險營銷綜合實驗共同構(gòu)成金融學(xué)專業(yè)實驗實訓(xùn)課程體系，形成全方位培養(yǎng)學(xué)生金融三大領(lǐng)域———證券、銀行和保險領(lǐng)域?qū)嵺`操作技能的實驗實訓(xùn)課程體系。2)證券投資綜合實驗是連接證券領(lǐng)域?qū)I(yè)基礎(chǔ)理論與實踐操作技能的橋梁。地方性綜合院校通過開設(shè)金融市場學(xué)、證券投資學(xué)和期貨投資學(xué)等課程，能夠?qū)崿F(xiàn)培養(yǎng)學(xué)生由淺入深、循序漸進(jìn)式地學(xué)習(xí)證券領(lǐng)域?qū)I(yè)基礎(chǔ)知識的教學(xué)目標(biāo)。實際上，學(xué)生通過前期專業(yè)基礎(chǔ)課程和專業(yè)必修課程的學(xué)習(xí)，在掌握一定的證券專業(yè)理論知識的基礎(chǔ)上，通過證券投資綜合實驗課程可以高仿真度或?qū)嵄P進(jìn)行證券投資實踐操作，便于學(xué)生更為深刻地理解專業(yè)理論知識，同時循序漸進(jìn)地培養(yǎng)和提高相應(yīng)的實踐操作能力，實現(xiàn)專業(yè)理論知識與實踐操作能力的有機結(jié)合。3)證券投資綜合實驗是院校培養(yǎng)專業(yè)人才的重要課程。金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容涵蓋豐富的理論知識和操作性強的技術(shù)應(yīng)用，以培養(yǎng)綜合性專業(yè)應(yīng)用型人才為教學(xué)目標(biāo)。證券投資綜合實驗順應(yīng)了金融學(xué)科與時俱進(jìn)、不斷創(chuàng)新的學(xué)科特征，滿足了金融學(xué)專業(yè)實踐技能教學(xué)的需要，能夠不斷提升學(xué)生各項業(yè)務(wù)的實踐操作能力，保證學(xué)生更為深入地掌握證券領(lǐng)域的相關(guān)專業(yè)知識。

2證券投資綜合實驗的發(fā)展現(xiàn)狀和存在問題

2.1課程軟硬件設(shè)施配合度欠缺

實驗實訓(xùn)課程的順利實施需要相關(guān)配套的硬件和軟件設(shè)施。對于證券投資綜合實驗課程而言，需要配套的專業(yè)實驗室、電腦、多媒體設(shè)備等硬件、專業(yè)模擬操盤軟件和真實證券操作軟件。目前，地方性綜合院校金融學(xué)專業(yè)基本實現(xiàn)安排相關(guān)實驗室，保證學(xué)生開展實驗實訓(xùn)課程學(xué)習(xí)，滿足實驗實訓(xùn)課程對多媒體、電腦等硬件設(shè)施的需要。但是，專業(yè)實驗室數(shù)量較少，銀行、證券、管理、財務(wù)和財稅等不同領(lǐng)域?qū)嶒瀸嵱?xùn)課安排于同一實驗室，且課后不開放或較少開放專業(yè)實驗室，不再提供學(xué)生課后后續(xù)練習(xí)和反復(fù)操作的場所。專業(yè)課程實驗室無法專課專用，將在一定程度上影響學(xué)生們的課程學(xué)習(xí)效果和老師的授課進(jìn)度，而平時不開放實驗室則不利于部分學(xué)生獲得課后反復(fù)練習(xí)，跟進(jìn)課程進(jìn)度或熟練掌握業(yè)務(wù)操作技能。此外，電腦系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)狀況與操盤軟件等設(shè)備的完善與更新是確保證券投資綜合實驗順利開展的關(guān)鍵所在。但是，地方性綜合院校實驗室的硬件系統(tǒng)缺乏定期維護(hù)和更新，授課過程中經(jīng)常出現(xiàn)專業(yè)投資軟件無法在電腦上安裝或運行的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響著學(xué)生的實際操作和反復(fù)練習(xí)，而網(wǎng)絡(luò)運行狀況的不穩(wěn)定同時也影響著教師的授課進(jìn)度。各種證券投資操作與金融市場變化緊密相連，授課過程中若出現(xiàn)多次斷網(wǎng)現(xiàn)象，將影響授課主體和客體無法及時把握市場資訊，結(jié)合專業(yè)理論知識和實踐操作經(jīng)驗做出正確投資決策。模擬操盤軟件或真實操作軟件是證券投資綜合實驗課程教學(xué)活動中教師重要的授課工具和學(xué)生學(xué)習(xí)的操作工具。目前，證券投資綜合實驗一般運用指定操盤軟件，學(xué)生在授課教師的指導(dǎo)下在授課時間內(nèi)自行學(xué)習(xí)實踐。由于各款操盤軟件功能與界面大致相同，但操盤軟件的功能繁多，確保學(xué)生全面掌握操作軟件的各項具體功能并與理論知識如K線圖、技術(shù)指標(biāo)分析等結(jié)合使用，應(yīng)該是證券投資綜合實驗的重要教學(xué)目標(biāo)，但授課教師普遍忽略這一點，學(xué)生在教學(xué)活動中僅僅掌握軟件的一些簡單功能操作，未能對其他重要功能加以充分、綜合使用，以輔助良好實驗教學(xué)效果的實現(xiàn)。

2.2課程時間設(shè)置和課程內(nèi)容不合理現(xiàn)象突出

證券投資綜合實驗、金融市場學(xué)和證券投資學(xué)等課程構(gòu)成金融學(xué)專業(yè)證券領(lǐng)域的完整課程體系，專業(yè)教學(xué)培養(yǎng)計劃應(yīng)將相應(yīng)課程安排在同一時間段，以便學(xué)生全面地進(jìn)行系統(tǒng)學(xué)習(xí)與實踐操作。但當(dāng)前地方性綜合院校在實驗實訓(xùn)課程的時間設(shè)置方面不盡合理，一般將專業(yè)理論知識課程分散安排在大學(xué)2～3年級的各學(xué)期，而實驗實訓(xùn)課程安排在大學(xué)四年級第一學(xué)期。這樣的課程設(shè)置一方面人為切斷了學(xué)生知識體系構(gòu)建的完整性，將理論知識與實際操作完全分割開來;另一方面削弱了實驗實訓(xùn)課程的應(yīng)有教學(xué)效果，無法充分發(fā)揮證券投資綜合實驗使學(xué)生通過實踐操作更全面、深入地掌握證券領(lǐng)域各種投資技術(shù)的作用。證券投資綜合實驗的課程內(nèi)容設(shè)計也不盡合理。實驗實訓(xùn)課與理論基礎(chǔ)知識課的內(nèi)容既有聯(lián)系也有區(qū)別。目前專業(yè)性的實驗實訓(xùn)課程教材較少，地方性綜合院校在開展實驗實訓(xùn)課程時絕大部分無法采用專門性實驗實訓(xùn)教材，或僅僅以某一實驗軟件教程作為實驗實訓(xùn)課程教材。由于證券投資綜合實驗大多采用模擬操盤軟件進(jìn)行實際操作，將操盤軟件教程作為教材，導(dǎo)致實驗實訓(xùn)課程內(nèi)容被僅僅局限在簡單的軟件操作上，不利于學(xué)生理論與實踐相結(jié)合地深入、全面學(xué)習(xí)掌握證券投資操作的各項技能。此外，證券投資綜合實驗與其他相關(guān)課程內(nèi)容存在重疊交叉部分，大大增加了實驗課程授課難度。授課教師擔(dān)心課程內(nèi)容與學(xué)生以往學(xué)習(xí)課程重復(fù)，授課時經(jīng)常主觀性省略一些基礎(chǔ)性，但與操盤實驗實訓(xùn)密切聯(lián)系的關(guān)鍵專業(yè)知識點;同時由于目前實驗實訓(xùn)課程安排合理性欠缺，學(xué)生通常已遺忘前期專業(yè)基礎(chǔ)課程的基礎(chǔ)知識點，而簡單省略的實驗實訓(xùn)課程內(nèi)容實際上無法實現(xiàn)良好的實驗實訓(xùn)課程教學(xué)效果。

2.3師生的重視程度不足

從授課教師角度看，地方性綜合院校實驗實訓(xùn)課程設(shè)置不合理，嚴(yán)重影響了師生對實驗實訓(xùn)課程的重視程度。實際授課過程中，目前證券投資綜合實驗授課教師不僅課程內(nèi)容設(shè)計較為單一，且考核方式也比較簡單，一般以學(xué)生提交的證券投資實踐報告作為評定期評成績的依據(jù)。簡單的考核方式無法充分體現(xiàn)學(xué)生的實踐技能操作效果，也不便于教師總結(jié)實驗實訓(xùn)授課程的經(jīng)驗與不足，從而不斷完善實驗實訓(xùn)課程教學(xué)。值得注意的是，大部分地方性綜合院校不注重加強實驗實訓(xùn)課程教師隊伍構(gòu)建，專門的實驗實訓(xùn)課程任課教師數(shù)量較少，僅僅安排部分理論課程教師兼任實驗實訓(xùn)課程教師。由于專業(yè)理論教師未能獲得實驗實訓(xùn)課程教學(xué)的相關(guān)系列培訓(xùn)，難以把握實驗實訓(xùn)課程區(qū)別于傳統(tǒng)授課方式的教學(xué)特點和教學(xué)重點，影響了實驗實訓(xùn)課程的教學(xué)效果，也削弱了師生對實驗實訓(xùn)課程的學(xué)習(xí)熱情。從學(xué)生角度看，學(xué)生對于實驗實訓(xùn)課的重視程度不一。大部分學(xué)生僅僅將實驗實訓(xùn)課程作為一項學(xué)習(xí)任務(wù)進(jìn)行，局限于課堂上被動聽取老師講解具體操作細(xì)節(jié)，課后不再積極主動地進(jìn)行后續(xù)主動練習(xí)和熟悉掌握軟件的操作。部分學(xué)生甚至在課堂上不聽講解，利用實驗課程專用電腦和網(wǎng)絡(luò)瀏覽其他網(wǎng)頁，忽視實驗實訓(xùn)課程對專業(yè)學(xué)習(xí)的重要作用，更有甚者在網(wǎng)上直接下載實踐報告作為期末作業(yè)提交，未能把握實驗實訓(xùn)課程進(jìn)行理論聯(lián)系實際的難得學(xué)習(xí)機會。

3證券投資綜合實驗課程教學(xué)改革的建議

3.1軟硬件相配合，實施多元化的實驗實訓(xùn)課程設(shè)置

與課程配套配置的軟硬件設(shè)施是實驗實訓(xùn)課程順利開展的一個重要條件。因此，院校應(yīng)增加實驗實訓(xùn)室開放，為證券投資綜合實驗提供課堂和課后學(xué)生練習(xí)操作的場所。不同課程對實驗室設(shè)計、軟硬件配置和授課時間要求存在一定差異性，但是部分學(xué)校卻將稅務(wù)實驗操作、銀行實訓(xùn)操作和證券投資實驗等實訓(xùn)課程使用同一實驗教室。為了避免實驗實訓(xùn)授課效果受到影響，有條件的地方性綜合院校應(yīng)增建幾間功能齊全的專業(yè)實驗室，采取專課專用、小班授課形式，有效提高實驗實訓(xùn)課程單位授課時間內(nèi)的教學(xué)效果。專業(yè)實驗室一方面應(yīng)注意保持學(xué)生實驗操作過程中的網(wǎng)絡(luò)暢通性，確保實驗實訓(xùn)課程的順利開展;另一方面需要定期更新實驗實訓(xùn)相關(guān)軟件，確保課程內(nèi)容與證券市場信息緊密結(jié)合。對于證券投資綜合實驗涉及對股票市場K線圖的解讀，以及對股票的基本面分析和價格、成交量走勢等方面技術(shù)分析的課程特殊性，應(yīng)通過增加安裝各種專業(yè)軟件，通過實驗實訓(xùn)課程的學(xué)習(xí)真正理解證券投資領(lǐng)域的專業(yè)理論知識，確保學(xué)生更為深入地學(xué)習(xí)和理解證券投資分析技術(shù)，熟練掌握各種證券業(yè)務(wù)實踐操作技能。

3.2科學(xué)設(shè)計課時，充分發(fā)揮實驗實訓(xùn)課程作用

證券投資綜合實驗課程設(shè)置需要與金融市場學(xué)和證券投資學(xué)等專業(yè)理論課程配套實施，作為學(xué)生學(xué)習(xí)專業(yè)理論知識后的配套實踐課程。1)該課程應(yīng)在學(xué)生學(xué)習(xí)證券領(lǐng)域相關(guān)知識課程后予以安排。通常情況下，金融專業(yè)學(xué)生在大二階段開始學(xué)習(xí)金融市場學(xué)，初步了解證券市場的相關(guān)知識，大三上學(xué)期學(xué)習(xí)證券投資學(xué)，進(jìn)一步掌握證券領(lǐng)域的專業(yè)知識。因此，專業(yè)教學(xué)培養(yǎng)計劃中，證券投資綜合實驗應(yīng)該安排在大三上學(xué)期或下學(xué)期開課，以充分發(fā)揮實踐操作與理論知識相結(jié)合的作用，促使學(xué)生及時在實踐操作中深入地掌握金融市場學(xué)相關(guān)專業(yè)理論知識。2)證券投資綜合實驗授課時間應(yīng)與傳統(tǒng)課程授課時間有所區(qū)別。實驗實訓(xùn)課程需要根據(jù)股票市場開盤時間進(jìn)行合理安排，通過與股市開盤時間相互配合，才能保證學(xué)生投入證券投資的實戰(zhàn)操作氛圍中，真正體會證券投資與股票市場信息的密切相關(guān)程度，并在高仿真度或真實專業(yè)模擬投資操作中不斷提高學(xué)習(xí)效率和學(xué)習(xí)效果，實驗實訓(xùn)課教師也可以就學(xué)生在實踐操作過程中面對的各種疑難問題，結(jié)合真實的股市開盤背景和股價波動情況更及時、更詳細(xì)地予以解答。

3.3設(shè)定考核標(biāo)準(zhǔn)，提高學(xué)生對實驗實訓(xùn)的重視

簡單的投資實踐報告提交無法展現(xiàn)學(xué)生對實驗實訓(xùn)課程知識的掌握程度，更無法提高學(xué)生對該門課程的重視程度。因此，該門課程的考核應(yīng)設(shè)定多重考核標(biāo)準(zhǔn)，才能充分發(fā)揮實驗實訓(xùn)課程對培養(yǎng)綜合型專業(yè)人才的重要作用。作為一門課程，證券投資綜合實驗應(yīng)充分借鑒傳統(tǒng)課程的考核方式，以課堂學(xué)生回答問題的積極程度、正確率和課后作業(yè)完成認(rèn)真程度等作為考核標(biāo)準(zhǔn)。此外，由于證券投資綜合實驗與金融市場學(xué)、證券投資學(xué)相配套的實驗實訓(xùn)課程，該門課程的考核形式應(yīng)忽略證券投資學(xué)等理論課程的筆試內(nèi)容，重點考核學(xué)生各個實驗操作環(huán)節(jié)，通過模擬操盤軟件，以分組形式進(jìn)行模擬證券投資，以學(xué)生操盤過程的投入程度、團(tuán)隊貢獻(xiàn)程度和最終操盤成績等綜合考查學(xué)生對實驗實訓(xùn)課程內(nèi)容的掌握程度。同時，應(yīng)要求每位學(xué)生按時提交投資實踐報告作為實驗實訓(xùn)課程的學(xué)結(jié)。此外，任課教師應(yīng)鼓勵學(xué)生積極參加證券從業(yè)人員資格考試，并可以考慮以資格考試成績可作為學(xué)生期末成績的加分項，充分調(diào)動學(xué)生理論聯(lián)系實際的學(xué)習(xí)積極性。

3.4增強師資力量，提高實驗實訓(xùn)課程質(zhì)量

作為專門的實驗實訓(xùn)課程，證券投資綜合實驗需要配備專業(yè)的師資力量才能確保充分發(fā)揮實驗實訓(xùn)課程對人才培養(yǎng)的應(yīng)有作用。當(dāng)前地方院校金融專業(yè)的實驗實訓(xùn)師資力量優(yōu)化可以通過以下四個途徑實現(xiàn)。1)培養(yǎng)新的實驗實訓(xùn)課程教師，形成年齡、職稱、學(xué)歷結(jié)構(gòu)合理，且實驗實訓(xùn)教學(xué)經(jīng)驗和實踐經(jīng)驗豐富的實驗實訓(xùn)課程師資梯隊，通過對金融專業(yè)現(xiàn)有教師力量的整合優(yōu)化，特別是對證券投資方向師資力量進(jìn)行全方位、綜合性培訓(xùn)，以增加證券投資綜合實驗課程的實驗教學(xué)師資力量;2)對原有實驗實訓(xùn)專業(yè)師資進(jìn)行專業(yè)深造、實踐鍛煉和定期考核。地方性綜合院校原有實驗實訓(xùn)教師具有較為豐富的實驗實訓(xùn)課程授課經(jīng)驗，通過對這些教師進(jìn)行定期培訓(xùn)與考核，既能不斷提高教師實驗實訓(xùn)課程教學(xué)水平，又能進(jìn)一步提高院校教師對實驗實訓(xùn)課程的重視程度。3)結(jié)合課程所需招募專業(yè)化師資力量，一方面壯大實驗實訓(xùn)教師隊伍，為開設(shè)更多金融專業(yè)實驗實訓(xùn)課程做前期準(zhǔn)備工作;另一方面加強本校實驗實訓(xùn)教師與和新進(jìn)專業(yè)師資的充分交流，建立實驗實訓(xùn)課程師資力量的傳幫帶機制，以有助于持續(xù)提升實驗實訓(xùn)教學(xué)的授課質(zhì)量。4)地方性綜合院校應(yīng)定期組織實驗實訓(xùn)課程師資到其他實驗實訓(xùn)課程辦學(xué)經(jīng)驗豐富的高?；蚋黝愖C券投資機構(gòu)進(jìn)行實地調(diào)研和學(xué)習(xí)交流，取長補短，促進(jìn)院校教師之間關(guān)于實驗實訓(xùn)課程教學(xué)經(jīng)驗探討，同時也有利于加強院校授課教師與證券投資專業(yè)人才的交流，有效構(gòu)建證券投資綜合實驗實驗課程理論界和實踐界相互聯(lián)系的橋梁。

3.5努力為學(xué)生搭建實習(xí)實踐平臺

實驗實訓(xùn)課是連接專業(yè)理論知識和具體實踐操作的橋梁，地方性綜合院校應(yīng)充分發(fā)揮實驗實訓(xùn)課程的應(yīng)有作用。1)通過定期聘請專業(yè)人才到學(xué)校開展專業(yè)講座，為在校學(xué)生與來自證券公司實踐操作前沿的專業(yè)人才交流提供平臺，讓學(xué)生充分認(rèn)識到當(dāng)前證券行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和證券業(yè)務(wù)運作過程，從而擴(kuò)展專業(yè)視野，提高學(xué)習(xí)證券投資綜合實驗的熱情，不斷完善自身知識結(jié)構(gòu)。2)應(yīng)加強與各大證券公司合作，共同搭建各層次學(xué)生的實習(xí)實踐平臺。如通過開展證券投資知識競賽和模擬操盤手大賽等，鼓勵學(xué)生積極參加比賽，并由院校和證券公司共同為獲獎學(xué)生頒發(fā)獎狀、獎品或獎金，以此提高學(xué)生參與實驗實訓(xùn)課的學(xué)習(xí)熱情。3)地方性綜合院校應(yīng)廣泛聯(lián)系證券公司為本專業(yè)優(yōu)秀學(xué)生提供實習(xí)機會，使學(xué)生在證券公司的實習(xí)工作期間學(xué)習(xí)各項業(yè)務(wù)操作流程，有效鍛煉學(xué)生靈活運用理論知識解決實際證券業(yè)務(wù)問題等各方面的工作能力，實現(xiàn)地方性綜合院校訓(xùn)練、提升學(xué)生實踐操作能力和證券公司實現(xiàn)招募優(yōu)秀專業(yè)技術(shù)人才的雙贏目標(biāo)。

4結(jié)束語

作為實驗實訓(xùn)教學(xué)中的一門課程，證券投資綜合實驗對培養(yǎng)金融專業(yè)人才，尤其是證券業(yè)務(wù)投資操作人才具有十分重要的作用。在地方性綜合院校金融學(xué)教學(xué)發(fā)展日新月異的背景下，為有效提升高校教育教學(xué)水平、培養(yǎng)具備較高綜合素質(zhì)的金融專業(yè)人才，進(jìn)一步深入探討如何實施證券投資綜合實驗課程教學(xué)改革成為專業(yè)人才培養(yǎng)的迫切要求。只有不斷在實驗實訓(xùn)課程的教與學(xué)過程中總結(jié)、摸索，才能不斷完善金融專業(yè)實驗實訓(xùn)課程教學(xué)各個環(huán)節(jié)工作，實現(xiàn)地方性綜合院校的金融專業(yè)教學(xué)與實踐教學(xué)的有機結(jié)合，實現(xiàn)專業(yè)人才培養(yǎng)的目標(biāo)。

作者:申韜 黎暢 單位:廣西大學(xué)

參考文獻(xiàn):

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［2］楊秀昌，張麗華.淺析開放式實驗教學(xué)模式的構(gòu)建———以《證券投資實驗》課程為例［J］.教育理論與實踐，2013(27):44－46.

篇（6）

合理的課程設(shè)置是培養(yǎng)合格金融投資者的基礎(chǔ)，除了英語、高等數(shù)學(xué)、計算機技術(shù)應(yīng)用、統(tǒng)計學(xué)等公共基礎(chǔ)課外，要獲得扎實的金融投資理論功底還需要學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際金融、金融市場學(xué)、會計學(xué)等專業(yè)基礎(chǔ)課，理財學(xué)、保險學(xué)、公司金融、投資學(xué)、財務(wù)管理、期貨期權(quán)、投資銀行學(xué)、投資基金管理、投資行為學(xué)等專業(yè)課。近年來，金融市場朝著網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化的方向發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品推出的步伐加快，需要具備信息處理、數(shù)據(jù)分析、產(chǎn)品定價能力的人才，金融專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容相應(yīng)向計算機網(wǎng)絡(luò)工程、數(shù)據(jù)分析、金融數(shù)學(xué)、算法交易等課程延伸。

（二）“理性投資”導(dǎo)向下的教學(xué)內(nèi)容側(cè)重點

要培養(yǎng)合格投資者，教師在課堂教學(xué)過程中除了客觀地傳授專業(yè)理論知識外，還需具備對不同的觀點和紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象的思辨能力，并在課堂中展開討論，讓真理在辯論過程中得以呈現(xiàn)，使學(xué)生掌握理性思考的方法。為培養(yǎng)學(xué)生理性思考能力，教師應(yīng)立足于以下兩個導(dǎo)向和兩個側(cè)重點，把握分析金融投資領(lǐng)域中各種問題的方法：1.投資導(dǎo)向正確理解“投資”的概念對形成正確的投資理念至關(guān)重要。投資是一種通過認(rèn)真的分析研究，有望保本并獲得預(yù)期收益的行為。在投資過程中，經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來的預(yù)期收益，需預(yù)先墊付一定數(shù)量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某項事業(yè)。從該定義可知，首先，“投資”需要投入一定價值量的資產(chǎn)，可以是貨幣形式或是實物形式；其次，從投入到產(chǎn)出需要一定的時間，這就涉及資金的時間價值問題；再次，既然投資有時間跨度，那么就意味著投資者要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險如通脹風(fēng)險、信用風(fēng)險等，其要求的投資回報除彌補資金的時間價值外還應(yīng)能補償投資者所承擔(dān)的風(fēng)險；最后，投資要求保本并取得回報，即獲得更多的未來現(xiàn)金流。一般情況下，比較投資與投機的不同，可以從資金投入者所期望的變現(xiàn)時間進(jìn)行區(qū)分。2.理財導(dǎo)向理財是指個人及經(jīng)濟(jì)組織在某一時間范圍內(nèi)為實現(xiàn)特定的目標(biāo)對現(xiàn)金流狀況進(jìn)行規(guī)劃和管理的行為。由此可見，理財并不是急功近利地將投資的目光局限于短期回報。對個人投資者而言，理財是對不同人生階段的現(xiàn)金流狀況進(jìn)行合理安排，而對一些經(jīng)濟(jì)組織，如養(yǎng)老基金而言，則是要在相當(dāng)長的時期內(nèi)，實現(xiàn)資金進(jìn)出的合理配置和風(fēng)險控制。20世紀(jì)90年代以后，隨著我國金融市場的發(fā)展，理財規(guī)劃師的職業(yè)應(yīng)運而生，許多金融專業(yè)的學(xué)生將選擇社會保障、基金管理、投資規(guī)劃、保險服務(wù)等與理財相關(guān)的職業(yè)。因此，金融投資的教學(xué)內(nèi)容需要從維護(hù)家庭穩(wěn)定、社會保障、國家安全的角度談投資問題，樹立學(xué)生正確的理財意識，恪守“信托責(zé)任”的要義，為社會的每個家庭和個人未來的財務(wù)安全提供保障性的金融服務(wù)。3.投資風(fēng)險的回避隨著財產(chǎn)性收入占國民收入的比例增加，金融服務(wù)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響力日益加強，金融產(chǎn)品價格的波動輕則導(dǎo)致社會財富重新分配，重則引發(fā)巨額財富轉(zhuǎn)移和消失，進(jìn)而影響國家經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定。特別是金融受杠桿化潮流驅(qū)動的今天，銀行家們?yōu)榱双@得高額的收益，不惜創(chuàng)設(shè)高風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品，以高額的回報為誘餌，向不知情的投資人推銷，為未來風(fēng)險的爆發(fā)埋下隱患。當(dāng)高杠桿的金融衍生產(chǎn)品與資本的無國界流動相結(jié)合，金融風(fēng)險得以如同瘟疫一般擴(kuò)散和蔓延，一旦風(fēng)險集中爆發(fā)，將裹挾實體經(jīng)濟(jì)迅速地步入衰退。在金融市場上，高收益與高風(fēng)險如影隨形、相伴而生，因此，金融投資的教學(xué)應(yīng)從分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險、化解危機的角度研究金融產(chǎn)品的投資價值，不應(yīng)一味地以利益為導(dǎo)向，不顧社會的道德與責(zé)任，對金融產(chǎn)品的賺錢效應(yīng)頂禮膜拜。4.引導(dǎo)對金融創(chuàng)新的理性認(rèn)知金融創(chuàng)新的動力源自尋求新的利潤增長點和規(guī)避金融管制。金融創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的趨勢，一方面，它滿足了社會對金融服務(wù)多樣化的需求，推動著金融業(yè)的改革和發(fā)展，但另一方面，金融創(chuàng)新產(chǎn)品又具有杠桿率高、交易鏈條長的特點，普通投資者在被其潛在的高收益所誘惑的同時，很難對其復(fù)雜的風(fēng)險構(gòu)成進(jìn)行有效分析。如果缺乏“理性投資”理念的引導(dǎo)，忽視風(fēng)險控制，盲目追逐高回報，在利益的驅(qū)動下，金融創(chuàng)新很可能演變成為一些金融機構(gòu)向普羅大眾圈錢的手段。由MBS、CDO減值到CDS違約導(dǎo)致的美國信貸市場風(fēng)險失控，進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險火燒連營的次貸危機，說明了對金融創(chuàng)新理性認(rèn)知的重要性。由此，在教學(xué)當(dāng)中，教師應(yīng)主動加強教學(xué)、科研與實踐的結(jié)合，讓學(xué)生開闊視野，關(guān)注金融創(chuàng)新活動的發(fā)展與變化，引導(dǎo)學(xué)生理性、客觀地研究在我國效率較低的金融體系下進(jìn)行金融創(chuàng)新的適度性。

（三）教學(xué)內(nèi)容中需加強“理性投資”理念的培養(yǎng)

培養(yǎng)選擇恰當(dāng)方法進(jìn)行投資的理念（1）合理地分散投資的理念金融投資理論表明，分散投資可以降低乃至回避非系統(tǒng)性風(fēng)險，即“要把雞蛋放在幾個結(jié)實的籃子中”。在實際投資過程中，通過分散投資降低風(fēng)險要根據(jù)個人的風(fēng)險偏好及所擁有資金量有針對性地進(jìn)行。例如，如果個人投資者資金量是5萬元～10萬元，投資于3只左右的股票較為合適；如果資金是100萬元以上，股票的種類應(yīng)該是10只以上。而且投資的股票不能都同屬于一個行業(yè)，否則達(dá)不到分散投資的效果。規(guī)模較大的基金更是投資于幾十上百種不同的證券，并且法律還會對其單一投資對象的持有量進(jìn)行限制，以控制風(fēng)險。合理的分散投資有助于降低投資風(fēng)險并獲得穩(wěn)定的投資回報，一旦發(fā)生風(fēng)險也不至于“全軍覆沒”。（2）投資于合理價位的理念掌握基本的估值方法，了解不同行業(yè)的估值特點。如在股票市場中，20倍市盈率，3倍市凈率的標(biāo)準(zhǔn)在很多行業(yè)里可作為衡量投資價值的簡易標(biāo)準(zhǔn)，但在某些行業(yè)并不適用，如鋼鐵行業(yè)等。因此投資技巧需要根據(jù)行業(yè)不同、公司規(guī)模大小及業(yè)績成長能力等具體情況有針對性地使用。投資者根據(jù)價值投資分析方法選定投資對象之后，可在合理估值范圍內(nèi)將資金投入。但此時，如果市場出現(xiàn)價格進(jìn)一步低于價值的情況，即便賬面上出現(xiàn)虧損也要勇于把握買進(jìn)的機會。本杰明•格雷厄姆說過：“投資者在困難的時候要看到光明，應(yīng)該歡迎熊市，因為它會把股價拉回到低位”。如果投資過程中運氣較好，買進(jìn)股票很快出現(xiàn)上漲，不應(yīng)太過樂觀追漲再買，此時應(yīng)細(xì)心觀察，暫時停止買進(jìn)行為，及時收集信息，對上漲的驅(qū)動因素進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)形勢有變，所買進(jìn)股票不再具有投資價值時，則應(yīng)立即賣出。理性投資就是本著“寧可錯過也不要做錯”的原則，在不同行業(yè)中尋找還沒出現(xiàn)上漲，估值合理的股票進(jìn)行投資。學(xué)會控制投資當(dāng)中的浮躁情緒我國的證券市場雖然投機氛圍濃重，但實際上是一個開放的市場，虧損拋售、認(rèn)賠出局不是必須的，有價值的投資對象在價格被低估的時候仍然可以長期持有等待其價值回歸。本杰明•格雷厄姆認(rèn)為：“高智商或高學(xué)歷，并不足以使投資者變得聰明，在投資過程中要形成一種合適的心智與情緒，避免陷入市場的非理性狂熱”。因此，教師需要通過指導(dǎo)學(xué)生對金融產(chǎn)品投資價值分析方法的學(xué)習(xí)與投資效果的追蹤，讓學(xué)生更多地站在企業(yè)經(jīng)營者的角度關(guān)注金融工具的實際價值，在價值分析基礎(chǔ)上進(jìn)行投資決策，認(rèn)識到無論是市場犯錯還是自己失誤，都沒有必要過于百感交集，市場缺乏的永遠(yuǎn)不是機會而是耐心，從而增強學(xué)生在投機盛行的市場中克服浮躁情緒的能力，培養(yǎng)理性投資的心性。

二“、理性投資”導(dǎo)向下的教學(xué)實踐改革

學(xué)習(xí)任何知識都不能僅憑課本閱讀、死記硬背，必須親身體驗和實踐，特別是對“金融投資學(xué)”的學(xué)習(xí)。因此，有必要進(jìn)行校內(nèi)外相結(jié)合的教學(xué)改革，通過校內(nèi)實訓(xùn)——校外實習(xí)——專家講壇——學(xué)術(shù)研究這幾個環(huán)節(jié)增強對“理性投資”理念重要性的認(rèn)知，進(jìn)一步提高學(xué)生在這一理念指導(dǎo)下的實踐能力。

（一）利用金融綜合實驗室培養(yǎng)“理性投資”的實戰(zhàn)能力

金融市場變幻莫測，一次投資失誤很可能釀成無法挽回的損失，金融從業(yè)者的理性投資的經(jīng)驗不應(yīng)留待從業(yè)生涯中磨練與積累。隨著軟件開發(fā)水平的提高和仿真技術(shù)手段的應(yīng)用，學(xué)?？梢猿浞掷镁W(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)和教學(xué)應(yīng)用軟件，對尚未步入職場的學(xué)生進(jìn)行“理性投資”實踐能力的培養(yǎng)。通過在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)中結(jié)合《國際金融》、《證券投資》、《期貨與期權(quán)》、《金融工程》、《銀行經(jīng)營管理》等課程所涉及的理論知識，充分利用金融綜合實驗室所提供的軟、硬件教學(xué)資源環(huán)境，開展證券期貨交易模擬、外匯交易模擬、銀行經(jīng)營實務(wù)模擬等實訓(xùn)活動，讓學(xué)生對不同金融產(chǎn)品的市場行情、交易情況以及價格變化規(guī)律有一個總體認(rèn)識，系統(tǒng)演練組合投資、風(fēng)險管理的理論與方法，提升其在金融投資領(lǐng)域的實戰(zhàn)能力。

（二）通過社會實踐提高對“理性投資”的認(rèn)知水平

實習(xí)是學(xué)生將所學(xué)專業(yè)知識與技能跟實際應(yīng)用相結(jié)合的過程，同時也是塑造和提高學(xué)生對“理性投資”理念認(rèn)知水平的必經(jīng)階段。校企聯(lián)合設(shè)立實習(xí)基地，可以給學(xué)生創(chuàng)造更多的實踐機會，促進(jìn)他們參與到實際部門的投資項目評估與投資組合管理過程當(dāng)中，通過總結(jié)成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)來驗證“理性投資”方法的可靠性。另外，學(xué)?？梢耘浜香y行、保險、證券、期貨等實習(xí)基地的建設(shè)，請金融部門的負(fù)責(zé)人和專業(yè)人士向?qū)W生介紹相關(guān)的企業(yè)文化、部門機構(gòu)設(shè)置、管理理念、職業(yè)操守，讓學(xué)生了解金融投資管理對專業(yè)能力與素質(zhì)的要求，為將來步入職場做好充分的準(zhǔn)備。

（三）聘請金融從業(yè)專家講授“理性投資”的重要性

在教學(xué)過程中，教師不能僅局限于高?！跋笱浪笔降慕虒W(xué)，還應(yīng)加強與經(jīng)濟(jì)金融管理部門和金融業(yè)務(wù)機構(gòu)的溝通與聯(lián)絡(luò)，聘請經(jīng)驗豐富的金融專業(yè)人士，如商業(yè)銀行、投資銀行、基金公司的經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、行長等到校開辟專家講壇，通過他們豐富的從業(yè)經(jīng)歷和生動的案例，向?qū)W生傳達(dá)理性投資與風(fēng)險管理在實際工作中的重要性，讓學(xué)生及時了解金融創(chuàng)新發(fā)展的最新進(jìn)程和金融監(jiān)管存在的紕漏，從戰(zhàn)略的高度和實際操作層面了解金融風(fēng)險管理的難點與對策，從而加強對“理性投資”理念重要性的認(rèn)識。

篇（7）

在經(jīng)濟(jì)全球化及金融國際化的背景下，金融在一國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著核心地位。隨著經(jīng)濟(jì)對金融的依存度越來越高，社會對高層次、國際化、復(fù)合型金融人才的需求變得格外迫切。因此，如何培養(yǎng)新經(jīng)濟(jì)和新金融人才，高等教育肩負(fù)重任。對于不同專業(yè)的學(xué)生而言，由于專業(yè)特點及培養(yǎng)目標(biāo)的不同，在“金融學(xué)”的教學(xué)過程中必須根據(jù)學(xué)生的特點進(jìn)行差異性教學(xué)。

一、“金融學(xué)”課程的發(fā)展趨勢及特點

從歷史上看，貨幣、信用等金融要素的產(chǎn)生已有幾千年了，在資本主義運作方式確立以前，無論是貨幣的演進(jìn)，還是信用的發(fā)展，都是相對獨立的。工業(yè)革命以后，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新式銀行的出現(xiàn)把貨幣經(jīng)營與信用活動融為一體形成了金融范疇，由此金融獲得了長足的發(fā)展。至20世紀(jì)中葉，盡管有比較完備的金融市場，但主要的金融活動仍然在貨幣系統(tǒng)和以存款貨幣銀行為主體的金融機構(gòu)覆蓋之下，因此，金融研究的成果主要集中在貨幣和銀行方面。20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融市場的快速發(fā)展和對外開放的日益擴(kuò)大，資本市場運作、金融資產(chǎn)估值和經(jīng)濟(jì)主體理財已經(jīng)成為金融活動的重要內(nèi)容且有不斷擴(kuò)大的趨勢。面對新的變化，國內(nèi)高校在教學(xué)中普遍采用寬口徑金融的研究范疇，即包括貨幣與匯率、信用與利率、金融資產(chǎn)價格、金融市場與交易、金融機構(gòu)與業(yè)務(wù)運作、貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融發(fā)展等所有活動的集合。隨著金融創(chuàng)新及金融市場的蓬勃發(fā)展，金融活動越來越錯綜復(fù)雜，新的融資方式、金融工具、風(fēng)險管理手段及市場熱點層出不窮，“金融學(xué)”課程因此在新的時代背景下呈現(xiàn)出新的特點。

1.金融活動的國際化趨勢。

金融交易越來越國際化。投融資活動不再拘泥于一國范圍之內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化迅速促使金融國際化。資本流動促進(jìn)貨幣及各類金融工具在國際金融市場上交易，從而形成了巨大的金融網(wǎng)絡(luò)，一國金融市場的波動會通過金融資產(chǎn)的相關(guān)性及傳染效應(yīng)而迅速波及其他國家或地區(qū)的金融市場的穩(wěn)定與安全。

隨著金融業(yè)的不斷深化，越來越多的外國銀行及金融機構(gòu)進(jìn)入中國市場，并與國內(nèi)銀行業(yè)享受同等國民待遇。一方面，跨國銀行等金融機構(gòu)進(jìn)入中國市場參與市場競爭。另一方面，國內(nèi)金融機構(gòu)在海外市場拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、擴(kuò)大服務(wù)范圍，直接參與國際競爭。伴隨資本的國際流動，銀行網(wǎng)絡(luò)遍布全球，同時促使跨國銀行的發(fā)展與國際金融中心的建立，這些都榻鶉諢疃增添了豐富的內(nèi)容。

2.金融活動的市場化趨勢。

金融活動的市場化是指融資方式或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化越來越市場化，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價由市場決定，資產(chǎn)流動性越來越強。伴隨著資產(chǎn)證券化的發(fā)展，大量銀行信貸或應(yīng)收賬款這類缺乏流動性的資產(chǎn)被作為虛擬的本金發(fā)行證券，并在金融市場上出售、交易。資產(chǎn)證券化為金融市場注入了新的交易工具，促進(jìn)了金融市場的活躍及效率的提高。金融活動的市場化，使金融理論從宏觀的抽象理論描述轉(zhuǎn)向了一種市場化的研究。以投資組合理論、資產(chǎn)定價理論及風(fēng)險管理理論為代表的金融市場理論成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心內(nèi)容之一。

3.金融學(xué)與其他學(xué)科交叉融合的特點。

科學(xué)技術(shù)的多元化發(fā)展，促進(jìn)自然學(xué)科與社會學(xué)科相互滲透，形成了一系列交叉學(xué)科和綜合學(xué)科。資產(chǎn)組合理論第一次提出把數(shù)理方法引入金融問題的研究中。多因素套利理論將影響資產(chǎn)收益率的因素分解成多種因素，從而更加貼近市場實際。分解過程需要技術(shù)支持，衍生金融工具中的期權(quán)定價模型更需要數(shù)學(xué)和統(tǒng)計技術(shù)支持，金融產(chǎn)品的設(shè)計需要工程化思維與技術(shù)的支持。

現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，有關(guān)金融學(xué)問題的研究已超越了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范疇，使得金融學(xué)科與多個學(xué)科領(lǐng)域形成交叉，金融工程、行為金融、數(shù)理金融等多個交叉學(xué)科孕育而生，創(chuàng)造性地解決了各種金融問題。此外，現(xiàn)代通信技術(shù)與計算機的發(fā)展，從根本上改變了金融業(yè)的運行方式，導(dǎo)致傳統(tǒng)支付和融資業(yè)務(wù)向電子化、網(wǎng)絡(luò)化、證券化的方式轉(zhuǎn)變。

二、“金融學(xué)”課程針對不同專業(yè)實施差異性教學(xué)的必要性

目前，我國很多高校都開設(shè)了“金融學(xué)”課程。該課程內(nèi)容涵蓋了貨幣、信用、匯率、利率、金融資產(chǎn)價格、金融市場與交易、金融機構(gòu)與業(yè)務(wù)運作、貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融發(fā)展等所有宏、微觀金融活動。對于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門專業(yè)基礎(chǔ)課，該課程的開設(shè)有利于學(xué)生對整個金融體系有個全局的認(rèn)識和把握，同時為后續(xù)專業(yè)課程如《金融市場學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理》、《國際金融》等的學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)，如國際貿(mào)易、工商管理學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門學(xué)科必修課，可以充實完善其專業(yè)課程，同時有利于培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)。對于非財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，“金融學(xué)”是一門選修課程，供對金融有興趣的非財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生選修。對于這類學(xué)生而言，“金融學(xué)”課程的教學(xué)重點應(yīng)該放在微觀市場領(lǐng)域，如資本市場的運作、有價證券的交易等方面。

由于不同專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)與專業(yè)需求不同，對金融理論與業(yè)務(wù)的掌握深度與廣度的要求是不同的，再考慮到“金融學(xué)”課程涵蓋的內(nèi)容眾多，因此，在實際教學(xué)過程中，必須根據(jù)授課學(xué)生的具體專業(yè)實行差異化的教學(xué)方法。

三、“金融學(xué)”課程在不同專業(yè)實施差異性教學(xué)的具體實踐

1.針對不同專業(yè)，實施差異化的課程教學(xué)要求。

對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，需要對金融學(xué)進(jìn)行整體性、框架性的介紹。其中既包括貨幣、信用、利率、匯率、金融資產(chǎn)價格等基本范疇，又涵蓋金融市場與金融機構(gòu)的微觀金融領(lǐng)域，還涉及貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融穩(wěn)定與發(fā)展等宏觀金融層面。鑒于該門課程對于金融專業(yè)的重要性，教師在教學(xué)過程中要實現(xiàn)兩個目標(biāo)：第一，學(xué)生要全面掌握金融學(xué)的理論框架、基本范疇、基本原理、現(xiàn)代金融理論的前沿與發(fā)展動態(tài)，為后續(xù)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)打下堅實的理論基礎(chǔ)。第二，注重培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)興趣，充分調(diào)動學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，拓展學(xué)生思考的廣度、深度與高度，提高專業(yè)素養(yǎng)。

對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，有必要系統(tǒng)地掌握貨幣、信用、利率、銀行等多方面的金融理論與業(yè)務(wù)知識，能夠運用相關(guān)理論與業(yè)務(wù)技能，更好地從事企業(yè)投資、市場營銷、企業(yè)風(fēng)險控制等活動。與金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生相比，可適當(dāng)放低非金融學(xué)專業(yè)學(xué)生在金融理論方面的要求，同時應(yīng)注重金融知識運用能力的培養(yǎng)，在具體實踐活動中靈活運用現(xiàn)代金融基本理論和業(yè)務(wù)知識進(jìn)行資金管理、投融資決策及風(fēng)險管理等活動。

2.針對不同專業(yè)，實施差異化的課程教學(xué)方法。

（1）金融學(xué)專業(yè)。對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，除了全面掌握金融學(xué)的理論框架、基本范疇、基本原理、金融理論的前沿與發(fā)展動態(tài)外，還要培養(yǎng)專業(yè)興趣和專業(yè)學(xué)習(xí)能力。因此，在教學(xué)過程中首先要把“金融學(xué)”課程中的基本理論和知識講通、講透。在此基礎(chǔ)上，積極探索激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)和研究金融的興趣，培養(yǎng)其主動學(xué)習(xí)的能力。

針對金融學(xué)專業(yè)學(xué)生專業(yè)性強及小班教學(xué)的特點，在“金融學(xué)”課程教學(xué)過程中可以適當(dāng)引入研究性教學(xué)方法。改變以教師為中心的灌輸式講授、學(xué)生被動接受的教學(xué)模式，開展以教師為主導(dǎo)、以學(xué)生為主體的啟發(fā)式教學(xué)，充分調(diào)動學(xué)生自主學(xué)習(xí)、主動獲取知識的積極性。在“金融學(xué)”的教學(xué)過程中可以設(shè)置3―5個研究專題，由教師引入專題的研究背景，以小組的形式展開自由討論，再以組員報告的形式匯總小組的觀點，最后由老師做進(jìn)一步的總結(jié)與點評。通過互助式學(xué)習(xí)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，培養(yǎng)學(xué)生分析問題的能力。

（2）非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)。對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，教師在講授金融理論時可以降低理論深度，提倡多樣化的教學(xué)方法。在基本理論、基本知識點教授完之后，通過具體案例，如引入實際生活中的金融熱點問題，突出金融知識的運用性。

此時，對于金融熱點問題的探討角度與金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)有所不同。教師應(yīng)盡量選擇一些與實際生活密切相關(guān)的問題進(jìn)行討論。例如，在貨幣一章可以引入人民偶尤SDR一籃子貨幣的話題，教師可以從微觀層面展開探討，如人民幣加入SDR對企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易、對老百姓的出國旅游、對居民的資產(chǎn)配置等會帶來怎樣的影響。又如在金融市場一章可以增加證券市場的交易及策略分析的介紹，對于股票交易有興趣的學(xué)生可以動員參加股票交易模擬大賽，使學(xué)生在實踐中增加對金融的感受，提高學(xué)習(xí)的興趣。

3.針對不同專業(yè)，實施差異化的課程考核方式。

“金融學(xué)”課程的考核方式大部分高校仍以閉卷考試的形式為主。目前，我校該課程的考核方式為期末閉卷考試成績占總評成績的70%，平時成績占30%，對不同專業(yè)的學(xué)生并未采取差異化的考核方式。筆者認(rèn)為，針對不同專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)實施差異化的課程考核方式。

對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)采用多元化的考核方式，可以取消期末筆試的環(huán)節(jié)，總評成績的構(gòu)成應(yīng)更加多元化。結(jié)合研究性教學(xué)的特點，可以對專題討論中學(xué)生的討論發(fā)言、相關(guān)章節(jié)布置的課程論文、上課時的新聞分享等環(huán)節(jié)都設(shè)置考核標(biāo)準(zhǔn)，給出一個綜合的評價。總之，通過對課程考核方式的改革，真正實現(xiàn)參與式和互動式教學(xué)。

對于非金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，考核方式應(yīng)由重知識測試向重能力測試轉(zhuǎn)變，要降低閉卷考試在考核中所占的比重，考試的題型應(yīng)更加貼近生活、聯(lián)系實際，培養(yǎng)學(xué)生從金融學(xué)角度觀察和分析社會問題，培養(yǎng)獨立辨析金融理論和解決實際問題的能力。

總之，結(jié)合“金融學(xué)”課程的自身特點，要提高不同專業(yè)學(xué)生的金融素養(yǎng)，培養(yǎng)出真正符合社會發(fā)展的復(fù)合型金融人才，就必須采取多樣化的教學(xué)方式，針對不同專業(yè)學(xué)生的特點，對課程教學(xué)方式和內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整與創(chuàng)新，提高高?！敖鹑趯W(xué)”課程的教學(xué)質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙家敏.從金融學(xué)科發(fā)展趨勢看我國的金融人才培養(yǎng)[J].高教探索，2003，4：49-51.

[2]康立.《貨幣金融學(xué)》課程考試方法改革探索[J].金融教育研究，2012，5：77-80，84.

[3]錢麗霞.《金融學(xué)》課程本科教學(xué)改革的探索和實踐[J].課程教育研究，2015，1：248-249.

[4]米什金.貨幣金融學(xué)[M].中國人民大學(xué)出版社，2009.

篇（8）

財務(wù)管理專業(yè)自1998年被教育部列為管理學(xué)下的二級學(xué)科以來,許多高校尤其是財經(jīng)類大學(xué),陸續(xù)開始招生,目前已經(jīng)有幾屆財務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)的學(xué)生走向人才市場。經(jīng)過幾年的發(fā)展,財務(wù)管理專業(yè)雖然在學(xué)科建設(shè)上取得了一定的成就,但各高校在財務(wù)管理專業(yè)的人才培養(yǎng)模式、課程體系建設(shè)等方面仍然存在較大差異。究其原因,主要是對財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的定位不清晰,進(jìn)而導(dǎo)致教學(xué)計劃、課程體系設(shè)置沒有充分體現(xiàn)出財務(wù)管理的專業(yè)特色。因此,有必要進(jìn)行財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)改革,以便更好地滿足社會對財務(wù)管理專業(yè)的人才需求。

一、財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)的市場定位

財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)歸根到底取決于人才市場的需求。如果培養(yǎng)出來的學(xué)生無法被人才市場接受,那么這個專業(yè)的生存與發(fā)展就存在問題了。寫作碩士論文那么,財務(wù)管理專業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)什么樣的財務(wù)管理人才呢?在2000年國家教育部高等學(xué)校工商管理類專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會關(guān)于財務(wù)管理專業(yè)的指導(dǎo)性教學(xué)方案中提出,財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是:培養(yǎng)德、智、體、美全面發(fā)展,適應(yīng)21世紀(jì)社會發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要,基礎(chǔ)扎實、知識面寬、綜合素質(zhì)高、富有創(chuàng)新精神,具備財務(wù)管理及相關(guān)的管理、經(jīng)濟(jì)、法律、會計與金融等方面的知識和能力,能夠從事財務(wù)管理工作的工商管理高級專門人才。

筆者認(rèn)為,上述培養(yǎng)目標(biāo)不夠明確,過于抽象。結(jié)合目前人才市場對財經(jīng)類大學(xué)生的需求,財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生未來的職業(yè)發(fā)展可以定位為成為未來的工商企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)(CFO)、證券公司的財務(wù)分析師(CFA)以及金融部門的財務(wù)策劃師(CFP),其中以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為主要目標(biāo)。

財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)分析師與財務(wù)策劃師需要什么樣的知識結(jié)構(gòu)呢?雖然這三種職業(yè)服務(wù)于不同的單位和行業(yè),但是都要求掌握現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理、會計以及資本市場方面的基本理論、基本方法和基本技能,熟悉國際財務(wù)管理慣例。也就是說,雖然這三種職業(yè)的實務(wù)工作有很大不同,但是知識結(jié)構(gòu)卻是基本相同的。以CFO的知識體系與業(yè)務(wù)技能來說,一位合格的CFO要有四個方面的知識和技能:資本運作(投融資)、內(nèi)部控制、納稅籌劃與財務(wù)分析。這些知識和技能也是CFA與CFP所必備的。這四個方面的知識要分別與相關(guān)的課程一一對應(yīng),而技能則主要通過案例教學(xué)與開展財務(wù)管理競賽等手段來培養(yǎng)。有了清晰的人才市場定位,在制定或修改財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃、選用教材等具體教學(xué)工作中,就可以有的放矢。財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃要根據(jù)財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位來安排專業(yè)課程體系,具體來說,應(yīng)當(dāng)根據(jù)CFO、CFA和CFP需要的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)技能來制定教學(xué)計劃和安排專業(yè)課程體系。

二、財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)現(xiàn)狀與課程體系建設(shè)

自從1999年高校開設(shè)財務(wù)管理專業(yè)以來,對于財務(wù)管理專業(yè)建設(shè),不同的高校有不同的做法。財經(jīng)類大學(xué)往往將財務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在會計學(xué)院下面,這樣財務(wù)管理專業(yè)就被打上會計學(xué)的烙印,課程設(shè)置以會計學(xué)系列課程為主,再加上高級財務(wù)管理等課程。綜合類大學(xué)和理工類大學(xué)往往將財務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在管理學(xué)院(或商學(xué)院)下面,與會計學(xué)專業(yè)并列,比如復(fù)旦大學(xué)設(shè)置財務(wù)金融系,招收財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生。

培養(yǎng)模式和思路的不同具體體現(xiàn)在專業(yè)基礎(chǔ)課與專業(yè)主干課的設(shè)置上。筆者通過對上海財經(jīng)大學(xué)和復(fù)旦大學(xué)的對比來研究財務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)置。上海財經(jīng)大學(xué)的專業(yè)必修課包括基礎(chǔ)會計、中級財務(wù)會計、成本會計、管理會計、公司財務(wù)(上、下)、審計學(xué)、電算化會計和高級財務(wù)會計。復(fù)旦大學(xué)財務(wù)金融系的專業(yè)必修課包括管理學(xué)導(dǎo)論、財務(wù)管理、營銷管理、管理信息系統(tǒng)、運營管理、財務(wù)分析、財務(wù)會計、金融市場、金融計量分析、投資學(xué)、國際財務(wù)管理、創(chuàng)業(yè)投資。從這兩所高校的專業(yè)課程設(shè)置來看,上海財經(jīng)大學(xué)是在會計學(xué)的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財務(wù)管理人才,而復(fù)旦大學(xué)是在企業(yè)管理的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財務(wù)管理人才。筆者吸收這兩所大學(xué)設(shè)置財務(wù)管理專業(yè)課程的經(jīng)驗,結(jié)合財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位,提出財經(jīng)類大學(xué)財務(wù)管理專業(yè)課程的設(shè)置建議(詳見下頁表)。

在表中,筆者將必修課分為專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)主干課兩類:專業(yè)基礎(chǔ)課是所有一級管理類學(xué)科專業(yè)的學(xué)生都必修的,課程安排在大一和大二學(xué)年;專業(yè)主干課安排在大三和大四學(xué)年的上半年。寫作醫(yī)學(xué)論文將選修課也分為兩類:一類是類別選修課,是專業(yè)主干課的延伸或補充,為達(dá)到限選的目的,給出不多的可選項供學(xué)生選修;另一類是專業(yè)選修課,有較多的可選項,供不同興趣的學(xué)生選修。

三、財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)改革中的幾個關(guān)鍵問題

對于財務(wù)管理專業(yè)如何進(jìn)行教學(xué)改革,不同的院校甚至不同的教師有不同的思路,存在較大爭議。主要爭議有:如何在教學(xué)計劃中明確區(qū)分財務(wù)管理專業(yè)與會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的區(qū)別,體現(xiàn)財務(wù)管理專業(yè)的特色;財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分以及如何在教學(xué)過程中體現(xiàn)國際視野;如何培養(yǎng)和提高學(xué)生的實踐能力;是否應(yīng)該專門開設(shè)職業(yè)道德教育課程。

1.如何體現(xiàn)財務(wù)管理專業(yè)的特色。財務(wù)包括公司理財或者財務(wù)管理、投資學(xué)、金融市場學(xué)三個部分。財務(wù)管理專業(yè)側(cè)重于公司理財,金融專業(yè)側(cè)重于投資學(xué)和金融市場學(xué)。對于財經(jīng)類大學(xué)來說,由于財務(wù)管理專業(yè)往往設(shè)置在會計學(xué)院下面,因此要以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為人才培養(yǎng)的市場定位。在市場定位明確之后,還要設(shè)置比較靈活的教學(xué)計劃,為不同興趣的學(xué)生提供一份可選菜單。財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)計劃和課程體系主要圍繞培養(yǎng)未來的CFO而設(shè)置,但是考慮到財務(wù)管理專業(yè)與會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)相近,可在財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃中設(shè)置會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的部分主干課程,比如中級和高級財務(wù)會計、投資學(xué)等課程,為一部分喜歡會計學(xué)或金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生提供一份可選菜單?？傊?財務(wù)管理專業(yè)的特色一方面體現(xiàn)在人才培養(yǎng)的市場定位上,另一方面體現(xiàn)在教學(xué)計劃和專業(yè)課程設(shè)置上。

2.財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分。不少院校借鑒會計學(xué)專業(yè)的主干課程設(shè)置經(jīng)驗,開設(shè)財務(wù)管理原理、中級財務(wù)管理和高級財務(wù)管理課程,目的是使學(xué)生的學(xué)習(xí)能夠循序漸進(jìn)。但是在實際操作過程中遇到的主要困難是,財務(wù)管理原理課程與中級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分很難涇渭分明,存在很多重復(fù)的部分。因此,筆者建議將財務(wù)管理原理和中級財務(wù)管理合并在一起,開設(shè)財務(wù)管理課程。另外,還要對財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程的內(nèi)容進(jìn)行劃分。對這一問題的處理,可以將教學(xué)內(nèi)容和教材使用結(jié)合起來考慮,首先制定財務(wù)管理課程的教學(xué)大綱,可以考慮以注冊會計師考試用書財務(wù)成本管理課程中的財務(wù)管理內(nèi)容為基礎(chǔ)作為財務(wù)管理課程的教學(xué)內(nèi)容。

關(guān)于財務(wù)管理課程的教材使用,建議采用國際經(jīng)典財務(wù)管理教材的譯本。這樣既有利于培養(yǎng)學(xué)生的國際視野,又克服了學(xué)生的語言障礙,便于學(xué)生更多、更有效率地學(xué)習(xí)財務(wù)管理知識。國內(nèi)翻譯比較好的國際經(jīng)典財務(wù)管理教材主要有兩本:一本是吳世農(nóng)、沈藝峰等人翻譯的《公司理財》(StephenA.Ross等著);另一本是方曙紅、范龍振等人翻譯的《公司財務(wù)原理》(RichardA.Brealey等著)。由于這兩本教材內(nèi)容充實,足夠一學(xué)年使用,所以可將其中與國內(nèi)財務(wù)管理教材內(nèi)容大致相同的部分,作為財務(wù)管理課程內(nèi)容講授,剩下的內(nèi)容作為高級財務(wù)管理課程內(nèi)容講授。在這兩門課程的學(xué)習(xí)過程中,一方面,鼓勵英語基礎(chǔ)好的同學(xué)對照英文原版教材學(xué)習(xí)(機械工業(yè)出版社同時出版了這兩本書的英文版本),培養(yǎng)學(xué)生直接閱讀英文文獻(xiàn)的能力,提高專業(yè)英文水平;另一方面,在教學(xué)過程中可有意識地結(jié)合我國上市公司的一些財務(wù)案例進(jìn)行分析,以培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實際的能力。

3.如何培養(yǎng)財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的實踐能力。在教學(xué)過程中,學(xué)習(xí)能力和實踐能力的培養(yǎng)都很重要。但是由于財務(wù)管理專業(yè)建設(shè)時間比較短,缺少歷史經(jīng)驗積累,教學(xué)實踐環(huán)節(jié)比較薄弱,學(xué)生實踐能力的培養(yǎng)有點力不從心。寫作留學(xué)生論文再者,不同的財務(wù)主體,其財務(wù)活動有很大不同,強調(diào)在學(xué)校里培養(yǎng)出較強的實踐能力也不太現(xiàn)實。因此,在教學(xué)中還是著重利用案例教學(xué)以及財務(wù)管理知識競賽等手段,培養(yǎng)學(xué)生提出問題、分析問題、解決問題的能力。在案例教學(xué)中要注重培養(yǎng)學(xué)生的結(jié)構(gòu)性思維習(xí)慣。

4.是否需要單獨開設(shè)職業(yè)道德教育課程。針對現(xiàn)代大學(xué)教育中存在的“重術(shù)輕道”問題,財務(wù)管理專業(yè)教育毫無疑問應(yīng)加強職業(yè)道德教育,為減少社會貪污舞弊、提高社會誠信做出自己的貢獻(xiàn),因此有教師建議開設(shè)財務(wù)人員職業(yè)道德教育這門課程。

筆者認(rèn)為,職業(yè)道德教育應(yīng)當(dāng)貫穿大學(xué)教育的全過程,教師的言傳身教至關(guān)重要。首先,任課教師兢兢業(yè)業(yè)的教學(xué)態(tài)度,讓學(xué)生耳目一新的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)手段,都可對提升學(xué)生的職業(yè)道德水準(zhǔn)起到耳濡目染的作用。其次,在公司治理與內(nèi)部控制這門課程中,可以對一些財務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析,加強學(xué)生的法制觀念和職業(yè)道德觀念?；谝陨峡紤]和安排,筆者認(rèn)為沒有必要專設(shè)職業(yè)道德教育課程。

主要參考文獻(xiàn)

①劉淑蓮.關(guān)于財務(wù)管理專業(yè)課程構(gòu)建與實施的幾個問題,會計研究,2005;12

篇（9）

財務(wù)管理專業(yè)自1998年被教育部列為管理學(xué)下的二級學(xué)科以來,許多高校尤其是財經(jīng)類大學(xué),陸續(xù)開始招生,目前已經(jīng)有幾屆財務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)的學(xué)生走向人才市場。經(jīng)過幾年的發(fā)展,財務(wù)管理專業(yè)雖然在學(xué)科建設(shè)上取得了一定的成就,但各高校在財務(wù)管理專業(yè)的人才培養(yǎng)模式、課程體系建設(shè)等方面仍然存在較大差異。究其原因,主要是對財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的定位不清晰,進(jìn)而導(dǎo)致教學(xué)計劃、課程體系設(shè)置沒有充分體現(xiàn)出財務(wù)管理的專業(yè)特色。因此,有必要進(jìn)行財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)改革,以便更好地滿足社會對財務(wù)管理專業(yè)的人才需求。

一、財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)的市場定位

財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)歸根到底取決于人才市場的需求。如果培養(yǎng)出來的學(xué)生無法被人才市場接受,那么這個專業(yè)的生存與發(fā)展就存在問題了。寫作碩士論文那么,財務(wù)管理專業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)什么樣的財務(wù)管理人才呢?在2000年國家教育部高等學(xué)校工商管理類專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會關(guān)于財務(wù)管理專業(yè)的指導(dǎo)性教學(xué)方案中提出,財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是:培養(yǎng)德、智、體、美全面發(fā)展,適應(yīng)21世紀(jì)社會發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要,基礎(chǔ)扎實、知識面寬、綜合素質(zhì)高、富有創(chuàng)新精神,具備財務(wù)管理及相關(guān)的管理、經(jīng)濟(jì)、法律、會計與金融等方面的知識和能力,能夠從事財務(wù)管理工作的工商管理高級專門人才。

筆者認(rèn)為,上述培養(yǎng)目標(biāo)不夠明確,過于抽象。結(jié)合目前人才市場對財經(jīng)類大學(xué)生的需求,財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生未來的職業(yè)發(fā)展可以定位為成為未來的工商企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)(CFO)、證券公司的財務(wù)分析師(CFA)以及金融部門的財務(wù)策劃師(CFP),其中以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為主要目標(biāo)。

財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)分析師與財務(wù)策劃師需要什么樣的知識結(jié)構(gòu)呢?雖然這三種職業(yè)服務(wù)于不同的單位和行業(yè),但是都要求掌握現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理、會計以及資本市場方面的基本理論、基本方法和基本技能,熟悉國際財務(wù)管理慣例。也就是說,雖然這三種職業(yè)的實務(wù)工作有很大不同,但是知識結(jié)構(gòu)卻是基本相同的。以CFO的知識體系與業(yè)務(wù)技能來說,一位合格的CFO要有四個方面的知識和技能:資本運作(投融資)、內(nèi)部控制、納稅籌劃與財務(wù)分析。這些知識和技能也是CFA與CFP所必備的。這四個方面的知識要分別與相關(guān)的課程一一對應(yīng),而技能則主要通過案例教學(xué)與開展財務(wù)管理競賽等手段來培養(yǎng)。有了清晰的人才市場定位,在制定或修改財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃、選用教材等具體教學(xué)工作中,就可以有的放矢。財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃要根據(jù)財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位來安排專業(yè)課程體系,具體來說,應(yīng)當(dāng)根據(jù)CFO、CFA和CFP需要的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)技能來制定教學(xué)計劃和安排專業(yè)課程體系。

二、財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)現(xiàn)狀與課程體系建設(shè)

自從1999年高校開設(shè)財務(wù)管理專業(yè)以來,對于財務(wù)管理專業(yè)建設(shè),不同的高校有不同的做法。財經(jīng)類大學(xué)往往將財務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在會計學(xué)院下面,這樣財務(wù)管理專業(yè)就被打上會計學(xué)的烙印,課程設(shè)置以會計學(xué)系列課程為主,再加上高級財務(wù)管理等課程。綜合類大學(xué)和理工類大學(xué)往往將財務(wù)管理專業(yè)設(shè)置在管理學(xué)院(或商學(xué)院)下面,與會計學(xué)專業(yè)并列,比如復(fù)旦大學(xué)設(shè)置財務(wù)金融系,招收財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生。

培養(yǎng)模式和思路的不同具體體現(xiàn)在專業(yè)基礎(chǔ)課與專業(yè)主干課的設(shè)置上。筆者通過對上海財經(jīng)大學(xué)和復(fù)旦大學(xué)的對比來研究財務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)置。上海財經(jīng)大學(xué)的專業(yè)必修課包括基礎(chǔ)會計、中級財務(wù)會計、成本會計、管理會計、公司財務(wù)(上、下)、審計學(xué)、電算化會計和高級財務(wù)會計。復(fù)旦大學(xué)財務(wù)金融系的專業(yè)必修課包括管理學(xué)導(dǎo)論、財務(wù)管理、營銷管理、管理信息系統(tǒng)、運營管理、財務(wù)分析、財務(wù)會計、金融市場、金融計量分析、投資學(xué)、國際財務(wù)管理、創(chuàng)業(yè)投資。從這兩所高校的專業(yè)課程設(shè)置來看,上海財經(jīng)大學(xué)是在會計學(xué)的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財務(wù)管理人才,而復(fù)旦大學(xué)是在企業(yè)管理的基礎(chǔ)上培養(yǎng)財務(wù)管理人才。筆者吸收這兩所大學(xué)設(shè)置財務(wù)管理專業(yè)課程的經(jīng)驗,結(jié)合財務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的人才市場定位,提出財經(jīng)類大學(xué)財務(wù)管理專業(yè)課程的設(shè)置建議(詳見下頁表)。

在表中,筆者將必修課分為專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)主干課兩類:專業(yè)基礎(chǔ)課是所有一級管理類學(xué)科專業(yè)的學(xué)生都必修的,課程安排在大一和大二學(xué)年;專業(yè)主干課安排在大三和大四學(xué)年的上半年。寫作醫(yī)學(xué)論文將選修課也分為兩類:一類是類別選修課,是專業(yè)主干課的延伸或補充,為達(dá)到限選的目的,給出不多的可選項供學(xué)生選修;另一類是專業(yè)選修課,有較多的可選項,供不同興趣的學(xué)生選修。

三、財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)改革中的幾個關(guān)鍵問題

對于財務(wù)管理專業(yè)如何進(jìn)行教學(xué)改革,不同的院校甚至不同的教師有不同的思路,存在較大爭議。主要爭議有:如何在教學(xué)計劃中明確區(qū)分財務(wù)管理專業(yè)與會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的區(qū)別,體現(xiàn)財務(wù)管理專業(yè)的特色;財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分以及如何在教學(xué)過程中體現(xiàn)國際視野;如何培養(yǎng)和提高學(xué)生的實踐能力;是否應(yīng)該專門開設(shè)職業(yè)道德教育課程。

1.如何體現(xiàn)財務(wù)管理專業(yè)的特色。財務(wù)包括公司理財或者財務(wù)管理、投資學(xué)、金融市場學(xué)三個部分。財務(wù)管理專業(yè)側(cè)重于公司理財,金融專業(yè)側(cè)重于投資學(xué)和金融市場學(xué)。對于財經(jīng)類大學(xué)來說,由于財務(wù)管理專業(yè)往往設(shè)置在會計學(xué)院下面,因此要以培養(yǎng)具有國際視野的CFO為人才培養(yǎng)的市場定位。在市場定位明確之后,還要設(shè)置比較靈活的教學(xué)計劃,為不同興趣的學(xué)生提供一份可選菜單。財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)計劃和課程體系主要圍繞培養(yǎng)未來的CFO而設(shè)置,但是考慮到財務(wù)管理專業(yè)與會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)相近,可在財務(wù)管理專業(yè)教學(xué)計劃中設(shè)置會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)的部分主干課程,比如中級和高級財務(wù)會計、投資學(xué)等課程,為一部分喜歡會計學(xué)或金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生提供一份可選菜單。總之,財務(wù)管理專業(yè)的特色一方面體現(xiàn)在人才培養(yǎng)的市場定位上,另一方面體現(xiàn)在教學(xué)計劃和專業(yè)課程設(shè)置上。

2.財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分。不少院校借鑒會計學(xué)專業(yè)的主干課程設(shè)置經(jīng)驗,開設(shè)財務(wù)管理原理、中級財務(wù)管理和高級財務(wù)管理課程,目的是使學(xué)生的學(xué)習(xí)能夠循序漸進(jìn)。但是在實際操作過程中遇到的主要困難是,財務(wù)管理原理課程與中級財務(wù)管理課程內(nèi)容的劃分很難涇渭分明,存在很多重復(fù)的部分。因此,筆者建議將財務(wù)管理原理和中級財務(wù)管理合并在一起,開設(shè)財務(wù)管理課程。另外,還要對財務(wù)管理課程與高級財務(wù)管理課程的內(nèi)容進(jìn)行劃分。對這一問題的處理,可以將教學(xué)內(nèi)容和教材使用結(jié)合起來考慮,首先制定財務(wù)管理課程的教學(xué)大綱,可以考慮以注冊會計師考試用書財務(wù)成本管理課程中的財務(wù)管理內(nèi)容為基礎(chǔ)作為財務(wù)管理課程的教學(xué)內(nèi)容。

關(guān)于財務(wù)管理課程的教材使用,建議采用國際經(jīng)典財務(wù)管理教材的譯本。這樣既有利于培養(yǎng)學(xué)生的國際視野,又克服了學(xué)生的語言障礙,便于學(xué)生更多、更有效率地學(xué)習(xí)財務(wù)管理知識。國內(nèi)翻譯比較好的國際經(jīng)典財務(wù)管理教材主要有兩本:一本是吳世農(nóng)、沈藝峰等人翻譯的《公司理財》(StephenA.Ross等著);另一本是方曙紅、范龍振等人翻譯的《公司財務(wù)原理》(RichardA.Brealey等著)。由于這兩本教材內(nèi)容充實,足夠一學(xué)年使用,所以可將其中與國內(nèi)財務(wù)管理教材內(nèi)容大致相同的部分,作為財務(wù)管理課程內(nèi)容講授,剩下的內(nèi)容作為高級財務(wù)管理課程內(nèi)容講授。在這兩門課程的學(xué)習(xí)過程中,一方面,鼓勵英語基礎(chǔ)好的同學(xué)對照英文原版教材學(xué)習(xí)(機械工業(yè)出版社同時出版了這兩本書的英文版本),培養(yǎng)學(xué)生直接閱讀英文文獻(xiàn)的能力,提高專業(yè)英文水平;另一方面,在教學(xué)過程中可有意識地結(jié)合我國上市公司的一些財務(wù)案例進(jìn)行分析,以培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實際的能力。

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2.4經(jīng)營人才問題 

銀行業(yè)以經(jīng)營風(fēng)險為業(yè)務(wù)特征，對從業(yè)者有較強的專業(yè)知識要求。加入wto后，我國銀行業(yè)面臨全球競爭，而競爭的核心是人才的競爭，只有擁有高素質(zhì)的人才和高水平的管理，才能充分利用和有效組合現(xiàn)有資源。但是優(yōu)秀的 企業(yè) 家并不一定是合格的 金融 家， 發(fā)展 民營銀行客觀上要求外聘職業(yè)經(jīng)理人，而我國民營 經(jīng)濟(jì) 中的 現(xiàn)代 委托——關(guān)系落后，經(jīng)營者和所有者信任成本不斷提高，加上長期以來民營企業(yè)家形成的“事必躬親”的習(xí)慣，發(fā)展民營銀行的人才制約問題將更加突出。 

 

3.發(fā)展民營銀行的路徑選擇 

 

3.1組建民營化的 農(nóng)村 股份制商業(yè)銀行 

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不單純由農(nóng)業(yè)和農(nóng)戶組成，還包括農(nóng)村工商企業(yè)。伴隨著農(nóng)業(yè)特別是部分地區(qū)農(nóng)村工商企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，其對資金的需求日益增多，而日益增長的資金需求客觀上為商業(yè)化金融組織在廣大農(nóng)村地區(qū)提供了生存和發(fā)展的空間。 

組建農(nóng)村股份制民營商業(yè)銀行，其入股的股東應(yīng)該以農(nóng)村信用社原有社員為主，重點吸收有資金實力的農(nóng)戶、農(nóng)村個體工商戶和農(nóng)民開辦的中小企業(yè)，使其資本金全部由民間資本入股組成，在經(jīng)營過程中逐步壯大。 

3.2組建民營化的城市股份制商業(yè)銀行 

城市商業(yè)銀行大多是由各地區(qū)的城市信用社改組而成，由于大量 歷史 遺留問題，使其風(fēng)險集中，經(jīng)營問題復(fù)雜，規(guī)模一般較小，且經(jīng)營能力不足，所能經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)較少，幾乎未涉及到表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營。監(jiān)管當(dāng)局亦不允許其在異地設(shè)立分支機構(gòu)，限制其擴(kuò)張網(wǎng)點，這些均制約城市商業(yè)銀行的壯大。城市商業(yè)銀行可以引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的民營資本所有者加盟，促使國有背景股本的逐步稀釋，最終實現(xiàn)民營化。這些城市商業(yè)銀行在經(jīng)過股權(quán)結(jié)構(gòu)民營化后，有利于消除各種非市場因素的干擾，實現(xiàn)鄰近地區(qū)商業(yè)銀行的并購和營業(yè)網(wǎng)點的擴(kuò)張，逐步發(fā)展擴(kuò)大。 

3.3民間資本擁有者申請新設(shè)社區(qū)銀行 

目前我國金融資產(chǎn)超過30萬億元人民幣，30%左右城市居民占有近80%的居民金融資產(chǎn)，其中近一半又被20%的少數(shù)高收入階層占有，這說明我國部分個人完全有能力申請新設(shè)民營銀行。而社區(qū)銀行是他們的最優(yōu)選擇。社區(qū)銀行強調(diào)金融服務(wù)范圍和服務(wù)對象。社區(qū)銀行完全根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和利潤最大化的原則調(diào)整經(jīng)營策略，突出自身的比較優(yōu)勢。社區(qū)銀行一方面突出了其在中小城市提供金融服務(wù)的社區(qū)性質(zhì)，和國有商業(yè)銀行在不同層次上運作，形成較強的互補性；另一方面改變了民營資本投資的隱性壁壘，激發(fā)了民間資本所有者的投資積極性，使資本這一稀缺資源得到優(yōu)化配置，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)效益的提高。