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時(shí)間：2023-03-06 15:56:49
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇外商直接投資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
一、產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展理論回顧
該理論是美國(guó)跨國(guó)企業(yè)問題專家弗農(nóng)首先提出的。弗農(nóng)認(rèn)為，工業(yè)先行國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變模式要與國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展變化緊密結(jié)合，并通過參與國(guó)際分工來實(shí)現(xiàn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國(guó)際一體化。這種產(chǎn)品循環(huán)的順序是“新產(chǎn)品開發(fā)——國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成——出口——資本和技術(shù)出口——進(jìn)口——更新的產(chǎn)品開發(fā)”(如圖-1所示)。產(chǎn)品經(jīng)過這一順序不斷循環(huán)，帶動(dòng)了工業(yè)結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)、資源密集型向資金進(jìn)而向技術(shù)密集型演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。這一過程可以通過四個(gè)階段來加快本國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程。第一階段：研究開發(fā)新產(chǎn)品，逐漸占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；第二階段：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和后，要開拓國(guó)際市場(chǎng)，增加該產(chǎn)品的出口；第三階段：產(chǎn)品占領(lǐng)了國(guó)外市場(chǎng)后，輸出資本和該產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，促進(jìn)資本和技術(shù)與當(dāng)?shù)氐牧畠r(jià)勞動(dòng)力和其他資源相結(jié)合，就地組織生產(chǎn)和銷售；第四階段：國(guó)外生產(chǎn)能力形成后，又會(huì)使這種產(chǎn)品以更低的價(jià)格返銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，迫使開發(fā)了新產(chǎn)品的先行國(guó)削減或放棄該產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而促進(jìn)新產(chǎn)品的開發(fā)。
產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展模式和產(chǎn)品的生命周期理論密切相關(guān)。假設(shè)當(dāng)產(chǎn)品的生產(chǎn)處于生命周期中的成長(zhǎng)階段，這時(shí)先行國(guó)A將該產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)向世界范圍普及，逐漸失去了生產(chǎn)和銷售這種產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)地位，加之先行國(guó)B對(duì)這種產(chǎn)品的仿制和研究，先行國(guó)A的成本優(yōu)勢(shì)也逐漸消失，這時(shí)其在該產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。為了保住在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，這些國(guó)家只能靠較低的勞動(dòng)力成本和地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)加以維持，為此，只有將投資轉(zhuǎn)向具有這種優(yōu)勢(shì)的國(guó)家，于是就出現(xiàn)了國(guó)外投資，即利用經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)廉價(jià)的勞動(dòng)力和其他資源就地組織生產(chǎn)和銷售。由于在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)具有成本優(yōu)勢(shì)，因此就出現(xiàn)了先行國(guó)A反而從經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口該產(chǎn)品的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)可以回避風(fēng)險(xiǎn)大、花費(fèi)多的技術(shù)開發(fā)過程，充分利用先行國(guó)的資金和技術(shù)，并與本國(guó)廉價(jià)勞動(dòng)力資源和其他優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，以成本優(yōu)勢(shì)返銷到工業(yè)先行國(guó)的市場(chǎng)，這樣可以大大縮短經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程。
在第一階段，研究開發(fā)新產(chǎn)品，占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，此時(shí)常會(huì)涉及很多的進(jìn)口原料或者零部件，以及與國(guó)外企業(yè)合資合作甚至是獨(dú)資生產(chǎn)該產(chǎn)品，該階段其實(shí)也就是引進(jìn)外資的階段。第二階段往往還只是單純的產(chǎn)品出口階段。到了第三階段即結(jié)合當(dāng)?shù)叵鄬?duì)優(yōu)勢(shì)，就地組織生產(chǎn)和銷售，該階段就涉及到了對(duì)外投資。第四階段，進(jìn)口舊產(chǎn)品開發(fā)新產(chǎn)品，實(shí)際上是引資和對(duì)外投資的組合。
二、我國(guó)目前外商直接投資及對(duì)外投資情況分析
(一)我國(guó)利用外商直接投資情況
改革開放以來，從我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資的情況可以看出，從1985年改革開放初期的16．58億美元的外商直接投資到最高峰時(shí)期2004年606億美元的投資額，中國(guó)的引資取得了飛速發(fā)展，較之1985年，增長(zhǎng)了近36倍。雖然中國(guó)的FDI在這期間有所波動(dòng)，但總體呈上升趨勢(shì)?！吨袊?guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》預(yù)測(cè)“在未來的五年中，發(fā)展中國(guó)家平均每年吸引的外商直接投資將達(dá)2500億美元，中國(guó)將占其中的30％”。但是，根據(jù)中國(guó)地理位置的不同，各省區(qū)吸引外商直接投資的金額比重有較大的差異。東部地區(qū)利用沿海的有利條件以及5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)的興建、14個(gè)沿海城市的開放、3個(gè)經(jīng)濟(jì)開放區(qū)的建立，具備了良好的投資環(huán)境。近年來投資的重點(diǎn)都集中在東部地區(qū)，中國(guó)東部與西部之間的差距仍然非常大。
英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧曾用經(jīng)驗(yàn)分析的方法研究了直接投資流量與人均GNP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)一般可以分為四個(gè)階段：第一個(gè)階段是人均GNP低于400美元，此時(shí)吸收外資很少，幾乎完全沒有對(duì)外直接投資；第二個(gè)階段是人均GNP位于400～1500美元，引進(jìn)外資增長(zhǎng)，而且開始有對(duì)外直接投資的流出，但投資凈流出為負(fù)數(shù)；第三個(gè)階段是人均GNP位于2000～4750美元，凈投資流出仍然為負(fù)數(shù)，但對(duì)外直接投資增長(zhǎng)快于外國(guó)直接投資的流入；第四個(gè)階段是人均GNP在4750美元以上，其凈投資流出已轉(zhuǎn)為正數(shù)，成為主要的國(guó)際資本輸出國(guó)。2002年我國(guó)人均GNP超過1000美元。目前我國(guó)人均GNP在1300美元左右。但是東部和西部地區(qū)的人均收入還存在很大的差距。根據(jù)這個(gè)一般性規(guī)律，若按照購買力平價(jià)折算，中國(guó)東部地區(qū)人均GNP至少應(yīng)當(dāng)劃入鄧寧所劃分的第三個(gè)階段；而內(nèi)地地區(qū)則可以劃入第二階段。即使按照現(xiàn)行匯率折算，目前全國(guó)人均情況也已經(jīng)可以列入鄧寧所劃分的第二個(gè)階段。因此，從發(fā)展前景來看，中國(guó)在經(jīng)過長(zhǎng)期大幅度引進(jìn)外國(guó)直接投資的鼎盛期之后，將逐步迎來對(duì)外直接投資的。(二)我國(guó)對(duì)外投資情況
聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)下屬的“全球投資前景評(píng)估機(jī)構(gòu)”認(rèn)為，中國(guó)的對(duì)外直接投資基本上集中在發(fā)展中國(guó)家，這些國(guó)家對(duì)中國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大投資充滿信心。未來的中國(guó)很有可能在全球資本流動(dòng)格局中扮演雙重角色：既是FDI的吸收大國(guó)，也是FDI的輸出大國(guó)。隨著我國(guó)2000年實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略和2001年加入WTO，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)開始到國(guó)外投資，尋求新的發(fā)展機(jī)遇。中石油、中石化、華源、海爾、TCL、長(zhǎng)虹、康佳等一批骨干企業(yè)積極進(jìn)行海外投資，并取得良好的成效。除了國(guó)有企業(yè)，像華為、萬像、正泰、遠(yuǎn)大空調(diào)等民營(yíng)企業(yè)也開始進(jìn)行境外加工貿(mào)易，積極拓展海外市場(chǎng)。從20022005年我國(guó)實(shí)際利用外資與對(duì)外投資情況(如圖一2所示)中可以看出，雖然我國(guó)的對(duì)外投資從2002年的27．5億美元上升到2005年的69．2億美元，漲幅151．64％，但是相對(duì)于金額龐大的實(shí)際利用外資額，我國(guó)的對(duì)外直接投資的比例還相當(dāng)小。例如，2003年對(duì)外投資的比例僅占外商直接投資的5．42％，2004年也僅占5．97％。
境內(nèi)投資主體(在境內(nèi)的，向國(guó)外投資的主體)中，央企占4．2％，地方企業(yè)占95．8％，其中浙江、廣東、山東、福建、江蘇和上海市的境內(nèi)主體數(shù)量占整個(gè)境內(nèi)投資總數(shù)的60％。浙江省的境內(nèi)投資主體數(shù)量居首位，共682家，占境內(nèi)主體總數(shù)的23％。70％的私營(yíng)企業(yè)投資主體來自浙江、福建兩省，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)境外直接投資的新增主力軍。與上年相比，國(guó)有企業(yè)占整個(gè)投資主體的比重由上年的43％降至35％。由此可見，中國(guó)對(duì)外直接投資絕大多數(shù)出自東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，并且國(guó)有企業(yè)仍然是對(duì)外直接投資的主力軍。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，過分偏向初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資仍然偏小。
一、引言
隨著山東省經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷改善，山東省在對(duì)外貿(mào)易和利用外資方面取得了很大的進(jìn)步。據(jù)山東省統(tǒng)計(jì)年鑒資料顯示，截至2004年底，累計(jì)已有113家世界500強(qiáng)在山東省興辦企業(yè)262家。2004年，新批合同外商直接投資214.5億美元，比上年增長(zhǎng)53.7%，實(shí)際外商直接投資87.0億美元，增長(zhǎng)22.7%；新簽外商直接投資項(xiàng)目5891個(gè)，增長(zhǎng)11.1%。與此同時(shí)，山東省的進(jìn)出口貿(mào)易也得到了迅猛發(fā)展，年出口額由1985年的23.4652億美元增加到2004年的358.7286億美元；年進(jìn)口額由1985年的17.9796億美元增加到2004年的249.0850億美元。
對(duì)于國(guó)際直接投資東道國(guó)而言，外商直接投資與進(jìn)口或出口的關(guān)系表現(xiàn)為二者的互補(bǔ)性、替代性或是相互關(guān)系的不確定性。本文通過實(shí)證分析來探討山東省FDI與進(jìn)、出口貿(mào)易的關(guān)系。
二、實(shí)證分析
（一）數(shù)據(jù)來源和研究方法
為了從定量角度考察山東省外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易的相關(guān)性，本文選取山東省1980年至2004年的年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整方法進(jìn)行分析，建立誤差糾正模型描述變量之間的長(zhǎng)短期關(guān)系，并對(duì)變量進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。其中，F(xiàn)DI是各年度的實(shí)際利用外商直接投資金額，EX代表各年度的出口貿(mào)易額，IM代表各年度的進(jìn)口貿(mào)易額。本文為了研究方便，并且考慮到在分析中取各變量的自然對(duì)數(shù)后不會(huì)改變變量之間的關(guān)系，在這里對(duì)各序列進(jìn)行自然對(duì)數(shù)變換，變換后各變量序列分別取LNFDI、LNEX、LNIM。
二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)
所謂時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不隨時(shí)間的位移而發(fā)生改變，也就是說，生成變量時(shí)間序列數(shù)據(jù)的隨機(jī)過程的特征（數(shù)學(xué)期望、方差及協(xié)方差）不隨時(shí)間變化而變化。在對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，首先要對(duì)各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，許多經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列是非平穩(wěn)的，對(duì)非平穩(wěn)的時(shí)間序列進(jìn)行回歸可能會(huì)出現(xiàn)謬誤回歸（spuriousregression）的現(xiàn)象，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)的t和F檢驗(yàn)無效。本文采用ADF檢驗(yàn)法對(duì)變量LNFDI、LNEX、LNIM進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，考察序列是否平穩(wěn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表2：
注：（C,T,K）分別代表所設(shè)定的檢驗(yàn)方程含有截距、時(shí)間趨勢(shì)及滯后階數(shù)，N指不含C或T，K的選擇標(biāo)準(zhǔn)是以和值最小為準(zhǔn)則。
以上對(duì)時(shí)間序列LNFDI、LNEX、LNIM的平穩(wěn)性檢驗(yàn)表明，在10%的顯著水平下，不能拒絕三個(gè)變量存在單位根的假設(shè)，LNFDI、LNEX、LNIM均為非平穩(wěn)序列，而它們的一階差分LNFDI、LNEX、LNIM均為平穩(wěn)序列。由此可知，LNFDI、LNEX、LNIM均為I(1)序列。
（三）協(xié)整檢驗(yàn)
為了分析外商直接投資于山東省進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系，本文分別對(duì)LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。協(xié)整分析技術(shù)是20世紀(jì)80年展起來的一種分析方法。協(xié)整分析是由若干服從單位根過程的變量組成的系統(tǒng)，若這些變量的某一線性組合式平穩(wěn)的，則稱這一穩(wěn)定線性組合為協(xié)整關(guān)系。協(xié)整分析描述了這些變量之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。
關(guān)于協(xié)整檢驗(yàn)的方法主要有以下兩種:一是Engle和Granger提出的基于協(xié)整回歸殘差的ADF檢驗(yàn)的EG兩步法；二是Johansen提出的基于VAR模型對(duì)協(xié)整向量系數(shù)進(jìn)行極大似然估計(jì)和檢驗(yàn)。本文采用的世恩格爾——格蘭杰（Engle-Granger）兩步法分別對(duì)LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
1、對(duì)LNFDI與LNEX的協(xié)整檢驗(yàn)
首先用LNEX對(duì)LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對(duì)回歸殘差做單位根檢驗(yàn)。單位根檢驗(yàn)的方法采用ADF檢驗(yàn)法，ADF檢驗(yàn)采用帶有趨勢(shì)項(xiàng)帶有常數(shù)項(xiàng)的形式，滯后階數(shù)選為6。檢驗(yàn)結(jié)果根據(jù)殘差的ADF檢驗(yàn)結(jié)果知，殘差不存在單位根，即殘差是平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNEX之間存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整方程為：
LNEX=3.607857+0.35751LNFDI(1)
(30.26889)(7.415309)
R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.405013
從方程(1)可以看出，變量LNFDI的系數(shù)為0.35751,說明FDI對(duì)EX的彈性系數(shù)為0.35751，即FDI每增長(zhǎng)1%，EX將增長(zhǎng)0.35752%。
用LNEX對(duì)LNFDI做普通最小二乘回歸，得到協(xié)整方程為：
LNFDI=-8.304089+2.419141LNEX(2)
(-5.994780)(7.415309)
R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.423218
方程(2)說明，LNEX對(duì)LNFEI的彈性系數(shù)為2.419141,即EX每增長(zhǎng)1%,FDI將增長(zhǎng)2.419141%。
2、LNFDI與LNIM的協(xié)整檢驗(yàn)在線
首先用LNIM對(duì)LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對(duì)回歸殘差做單位根檢驗(yàn)。仍采用ADF檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果如
根據(jù)表4的檢驗(yàn)結(jié)果知，殘差存在單位根，使非平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNIM之間不存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，即二者之間不存在協(xié)整關(guān)系。
（五）因果關(guān)系檢驗(yàn)
協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，山東省外商直接投資與出口之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，但是這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系，還需進(jìn)一步驗(yàn)證，本文采用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)法驗(yàn)證。Granger曾指出，因果關(guān)系檢驗(yàn)只有在兩個(gè)變量協(xié)整的情況下才是有效的。由于前面已經(jīng)驗(yàn)證出山東省外商直接投資與出口之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系；而山東省外商直接投資與進(jìn)口之間不存在協(xié)整關(guān)系，因此，此處只須進(jìn)一步對(duì)山東省外商直接投資與出口這兩個(gè)變量序列進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。在Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)過程中，滯后階數(shù)取5，檢驗(yàn)結(jié)果見表5在線
從表5的檢驗(yàn)結(jié)果中可以看出，山東省外商直接投資與出口之間存在著單向的因果關(guān)系。在10%的顯著性水平下，外商直接投資是對(duì)外出口的格蘭杰原因，而出口不是外商直接投資的格蘭杰原因。
三、結(jié)論與建議
本文通過運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)來研究山東省外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系，結(jié)果表明：
第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資不斷擴(kuò)大，隨著跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不斷擴(kuò)大和發(fā)展，跨國(guó)公司從國(guó)外撤資的現(xiàn)象也更加頻繁。從近年的情況來看，國(guó)際直接投資撤退的數(shù)額和規(guī)模仍高居不下。
國(guó)際直接投資撤退是一種客觀存在，其影響重大。因此，研究撤資所具有的重要性不亞于研究投資。
關(guān)于撤資的基本情況，如國(guó)別、成因、規(guī)律、影響等，國(guó)內(nèi)外有關(guān)學(xué)者有過相應(yīng)研究。但總體而言，系統(tǒng)的研究成果和相對(duì)成熟的研究結(jié)論不多。本文擬就近年來的外商對(duì)華直接投資撤退問題，做進(jìn)一步分析、論證，用以豐富此研究領(lǐng)域的相關(guān)內(nèi)容。
外商對(duì)華直接投資撤退原因分析
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心2005年4月20日向中國(guó)發(fā)展高層論壇2005年會(huì)提交的一份題為《世界經(jīng)濟(jì)格局中的中國(guó)》的主題報(bào)告顯示，截至2003年底，中國(guó)累計(jì)實(shí)際使用外資金額5621億美元，但如果考慮外商投資企業(yè)的終止運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)折舊和撤資等因素，2003年底中國(guó)吸收外商直接投資存量為2600億美元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。至2003年底，在累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立的46萬多家外商投資企業(yè)中，已終止或已停止運(yùn)營(yíng)的企業(yè)逾23萬家，約占累計(jì)設(shè)立外商投資企業(yè)的50％，現(xiàn)存注冊(cè)運(yùn)營(yíng)外商投資企業(yè)約23萬家。即：在已批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)中，失敗、中止、撤退的比例高達(dá)50%。這其中，由于跨國(guó)公司撤資引起的企業(yè)終止或停止運(yùn)營(yíng)占了一定的比重。詳細(xì)情況如表1所示。
典型行業(yè)撤資原因分析
乳業(yè)。導(dǎo)致國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司撤離中國(guó)市場(chǎng)的原因大致有如下幾個(gè)方面：國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司過高和過于樂觀地估計(jì)了中國(guó)奶品市場(chǎng)的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費(fèi)市場(chǎng)尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價(jià)位路線，與中國(guó)百姓的實(shí)際收入水平相差甚遠(yuǎn)；中國(guó)的奶品市場(chǎng)發(fā)育還不成熟，市場(chǎng)秩序較為混亂尚未完全理順。無序的多發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)、造假等，使外商無可適從；對(duì)中國(guó)的飲食文化、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力、消費(fèi)選擇、消費(fèi)對(duì)象、消費(fèi)特點(diǎn)等不甚清楚，經(jīng)營(yíng)理念未完全迎合中國(guó)人的消費(fèi)觀念和習(xí)慣；缺失奶源優(yōu)勢(shì)及對(duì)奶源的控制權(quán)。大部分的國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場(chǎng)銷售這兩個(gè)環(huán)節(jié)上，對(duì)奶源往往掌握不了主動(dòng)權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢(shì)；管理成本過重，有人曾作過成本分析，認(rèn)為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場(chǎng)定位偏差；國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司巨頭，其中大部分在剛進(jìn)入中國(guó)之時(shí)，落腳點(diǎn)都選擇在中國(guó)的北部，而中國(guó)的北部恰恰是奶源的高度集中點(diǎn)和牛奶消費(fèi)的冷點(diǎn)。
電力行業(yè)。導(dǎo)致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國(guó)民待遇的取消，上世紀(jì)90年代初期，中國(guó)政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬?guó)直接投資(FDI)大幅度開放。由于電力需求強(qiáng)勁，中央和地方政府為了鼓勵(lì)和吸引外資進(jìn)入中國(guó)電力工業(yè)領(lǐng)域，對(duì)投資發(fā)電行業(yè)的外資實(shí)行“三?！闭?，即保電量，保電價(jià)，?；貓?bào)，承諾高達(dá)15%到20%的固定回報(bào)率。2002年中國(guó)電力體制改革確定了競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報(bào)率明顯下降。2004年下降到5％。
煤價(jià)上漲影響電力利潤(rùn)。從2003年開始，新一輪電力緊缺所導(dǎo)致的發(fā)電用煤供應(yīng)緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營(yíng)電廠都只能到市場(chǎng)上去購買高價(jià)燃煤，由于煤炭?jī)r(jià)格大幅度上揚(yáng)但電價(jià)由于管制而幾乎未有變動(dòng)，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。
電力體制改革進(jìn)程緩慢。中國(guó)電力投資領(lǐng)域市場(chǎng)準(zhǔn)入程序復(fù)雜，審批周期較長(zhǎng)，而正處在改革過程中的電力市場(chǎng)卻隨時(shí)都可能發(fā)生變化，即中國(guó)電力體制改革走向不明，以及當(dāng)前電力領(lǐng)域的低市場(chǎng)化程度和對(duì)未來電力市場(chǎng)前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致了外國(guó)電力資本撤離中國(guó)或止步不前。
電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長(zhǎng)，其間可以發(fā)生很多情況。在中國(guó)的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟(jì)政策投資政策常常不能正確預(yù)判，因而造成“政策多變”。外商普遍認(rèn)為中國(guó)電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。
投資方母國(guó)電力市場(chǎng)誘人。自2003年8月美國(guó)發(fā)生大面積停電事件以來，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)提議對(duì)電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對(duì)輸電網(wǎng)升級(jí)改造。這對(duì)跨國(guó)企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國(guó)電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級(jí)改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國(guó)電力企業(yè)的必然選擇。
典型國(guó)別撤資原因分析
韓國(guó)。韓國(guó)與中國(guó)建交于1992年，當(dāng)年韓國(guó)對(duì)中國(guó)直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達(dá)21.4億美元。但1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)對(duì)中國(guó)的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開始回升，2001年基本回至金融危機(jī)前的水平。1992年至2001年間，韓國(guó)對(duì)中國(guó)的總投資額為123.4億美元，占同期中國(guó)FDI總額的3.32%。
導(dǎo)致韓國(guó)撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國(guó)人的性格。韓國(guó)人的性格造成了韓國(guó)企業(yè)投資輕率，只是靠一時(shí)沖動(dòng)，而不是仔細(xì)研究市場(chǎng)前景和當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。另外，由于中國(guó)在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國(guó)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)越來越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。韓國(guó)對(duì)中國(guó)的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國(guó)對(duì)華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動(dòng)密集型，其主要是出于對(duì)中國(guó)廉價(jià)勞動(dòng)力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語言溝通便利。但對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來了困難。最后就是由于經(jīng)營(yíng)成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)大受影響，韓國(guó)國(guó)內(nèi)資本不足問題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對(duì)外投資。此外，金融危機(jī)后，韓國(guó)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本大幅降低，中國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)下降，再者，隨著中國(guó)加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國(guó)商品可自由進(jìn)入中國(guó)，也進(jìn)一步促使部分韓國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國(guó)制造。
日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會(huì)2002年的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在中國(guó)的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退?？梢?，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國(guó)撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當(dāng)年全部撤資比例的3.1%。詳細(xì)情況見表2。盡管日本對(duì)華投資撤退的比例相對(duì)偏低，但從我國(guó)的角度分析，日本對(duì)華投資確實(shí)還存在相當(dāng)?shù)膯栴}，這些問題對(duì)中國(guó)所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴(yán)重。這些問題主要包括：
日本對(duì)中國(guó)的投資與歐美國(guó)家相比，項(xiàng)目平均規(guī)模偏小。盡管日本對(duì)華直接投資中的大中型項(xiàng)目在不斷擴(kuò)大，但是同歐美國(guó)家比起來，平均單項(xiàng)數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)，日本對(duì)華投資項(xiàng)目平均規(guī)模僅相當(dāng)于對(duì)世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當(dāng)于對(duì)世界平均水平的46%、152%和118%，這說明日商對(duì)中國(guó)市場(chǎng)尚存疑慮。另外，企業(yè)當(dāng)?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來自日本本土的新項(xiàng)目投資增長(zhǎng)并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進(jìn)展落后于歐美企業(yè)。中國(guó)在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中的地位沒有明顯提高。按照日本財(cái)務(wù)省報(bào)告、申報(bào)額統(tǒng)計(jì)，2000-2004年日本對(duì)華直接投資只占同期日本對(duì)外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中列第6、第3位。從整個(gè)情況看，2004年末日本對(duì)華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對(duì)外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對(duì)美國(guó)（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國(guó)（268億美元、7.2%）的投資之后，在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中列第4位。
日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車、家用電器和計(jì)算機(jī)、手機(jī)等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國(guó)激烈競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴(kuò)大了對(duì)華投資。然而，在日本高度壟斷國(guó)際市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實(shí)行擴(kuò)大出口的戰(zhàn)略，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒有什么進(jìn)展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。
投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計(jì)：日本對(duì)華直接投資主要集中在以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)。
外商撤資所引發(fā)的思考
客觀地分析中國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)
跨國(guó)公司“兵退”中國(guó)，帶給我們的思考是多方面的。我們應(yīng)該清醒地看到，中國(guó)居民的收入水平仍普遍較低，相應(yīng)地，消費(fèi)水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國(guó)是最有潛力的市場(chǎng)之一，但市場(chǎng)的培育和發(fā)展尚需時(shí)日，短期內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模不會(huì)有想象中那么大；中國(guó)的低成本優(yōu)勢(shì)正在消失?？鐕?guó)公司在中國(guó)的運(yùn)作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售和促銷費(fèi)用、稅收等）并沒有他們想象的那么低；受以上兩個(gè)因素的影響，許多跨國(guó)公司在中國(guó)的投資回報(bào)率都低于預(yù)期水平，也低于在其它亞洲國(guó)家的投資回報(bào)。這也是為什么歐美跨國(guó)公司在增加對(duì)華投資的同時(shí)，采取的態(tài)度越來越謹(jǐn)慎的原因。
冷靜地審視引資政策
我國(guó)外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨(dú)資企業(yè)比例增長(zhǎng)的同時(shí)，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時(shí)，已投項(xiàng)目大量流產(chǎn)。
目前，在國(guó)際上，外商投資的主流模式是并購，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國(guó)目前這一比例還非常低。近兩年來，外商獨(dú)資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國(guó)現(xiàn)存的國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)并未實(shí)現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒選擇并購而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國(guó)有資產(chǎn)閑置。多年來，我國(guó)對(duì)潛在投資者的挖掘過程中，忽視了對(duì)存量資產(chǎn)的盤活問題，更沒有過多考慮新增外商投資與國(guó)有資產(chǎn)存量的結(jié)合問題。
另外一個(gè)怪現(xiàn)象是，在引資的同時(shí)，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項(xiàng)目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務(wù)工作的跟進(jìn)，最終導(dǎo)致不斷增加新項(xiàng)目，但已投資項(xiàng)目沒有服務(wù)保障而流產(chǎn)。
對(duì)撤資的防范策略
對(duì)于跨國(guó)公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國(guó)引進(jìn)外資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時(shí)，調(diào)整過度集中的外資來源國(guó)結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因?yàn)槟硣?guó)或某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)受到較大影響。
要進(jìn)行必要的事前控制。由于東道國(guó)事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強(qiáng)對(duì)外資流動(dòng)的事前控制就成為我們防止跨國(guó)公司撤資以及由此帶來突發(fā)的負(fù)面影響的重要手段。
在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實(shí)的投資信息，減少由于信息不對(duì)稱而造成的撤資；利用中國(guó)產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點(diǎn)，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國(guó)境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)在外資制度安排上要保持一定的國(guó)際區(qū)位比較優(yōu)勢(shì)，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，防止外資撤退。
二、我國(guó)與東南亞國(guó)家和地區(qū)利用外商直接投資的比較分析
（一）外商直接投資的依賴程度比較分析
外商直接投資存量占GDP的比重和外商直接投資流量占固定資本形成的比重比較客觀的反映了一個(gè)國(guó)家對(duì)外資的依賴程度。
首先，從外商直接投資存量占GDP的比重來看，我國(guó)吸引外商直接投資自1990年以來一直呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，到2003年我國(guó)所吸引的外商直接投資存量占GDP比重達(dá)到35.6%，高于發(fā)達(dá)國(guó)家31.4%的平均水平。不過與東南亞的四小龍和東盟四國(guó)相比，我國(guó)所吸引的外商直接投資存量占GDP的比重還是存在差距?！八男↓垺敝械奈覈?guó)香港地區(qū)和新加坡所吸引的外商直接投資存量占GDP的比重尤為突出，基本上都在100%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國(guó)同期水平，表現(xiàn)出明顯的自由港城市經(jīng)濟(jì)特征。東盟四國(guó)中的馬來西亞吸引的外商直接投資存量占GDP比重也遠(yuǎn)高于我國(guó)，達(dá)到了60%左右。不過，韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省由于傳統(tǒng)上比較依賴于對(duì)外借款等間接投資，外商直接投資存量占GDP的比重相對(duì)較低，韓國(guó)在2001年外商直接投資存量占GDP的比重僅為8.5%。
其次，從外商直接投資流量占固定資本形成的比重來看，亞洲四小龍當(dāng)中，香港和新加坡的外商直接投資流量占固定資本形成的比重也均大大高于我國(guó)。東盟四國(guó)自1997年亞洲金融危機(jī)之后，在絕大多數(shù)年份里，馬來西亞和泰國(guó)外商直接投資占固定資本形成的比重都高于我國(guó)，菲律賓也在某些年份里比我國(guó)要高，而印尼則由于國(guó)內(nèi)投資環(huán)境總體上消極因素比較多，外資出現(xiàn)了凈流出現(xiàn)象。我國(guó)所吸引的外商直接投資流量占固定資本形成的比重自1995年以來，大致保持在10～14%之間，與同期世界和發(fā)展國(guó)家的平均水平大致相當(dāng)。
通過比較，我國(guó)雖然吸引外商直接投資從絕對(duì)金額來說比較可觀，但如果用GDP和固定資本修正后的相對(duì)數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)不少東南亞發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)在吸引外商直接投資方面都頗為成功，外商直接投資存量占GDP的比重和外商直接投資流量占固定資本形成的比重高于我國(guó)的比比皆是，我國(guó)吸引的外商直接投資相對(duì)于經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，并非特別突出，在吸引外商直接投資方面，我國(guó)仍然有拓展空間。
（二）外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布特征比較分析
從產(chǎn)業(yè)分布來看，改革開放以來，由于我國(guó)服務(wù)業(yè)起點(diǎn)低，發(fā)展水平也相對(duì)滯后，對(duì)外開放程度有限，使得外商對(duì)我國(guó)的直接投資主要集中在制造業(yè)尤其是工業(yè)部門，對(duì)初級(jí)產(chǎn)業(yè)的投資比重很低，對(duì)服務(wù)業(yè)的投資比重也相對(duì)偏低。1995年，我國(guó)的初級(jí)產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)占外商直接投資存量的比重分別為1.6%、58.5%和36.1%，到2002年，則分別變?yōu)?.9%、63.2%和31.4%，相比而言，初級(jí)產(chǎn)業(yè)所占比重有所增長(zhǎng)但仍然微不足道，制造業(yè)的比重得到了進(jìn)一步提升，繼續(xù)占據(jù)絕大部分份額，而服務(wù)業(yè)所占比重卻有所下降。與同期“四小龍”相比，我們看到2002年“四小龍”所吸引的外商直接投資存量中，與1995年相比在制造業(yè)領(lǐng)域所占比重有所降低，而在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域所占比重較1995年則均有所提高，且高于我國(guó)。尤其是香港和新加坡，2002年所吸引的外商直接投資存量中分別有93.0%和63.8%流向了服務(wù)業(yè)，而2002年韓國(guó)外商直接投資在制造業(yè)領(lǐng)域所占存量的比重為57.4%，雖然在東南亞發(fā)展中國(guó)家較高，但仍然低于同期我國(guó)所占比重，并且與1995年相比還呈下降趨勢(shì)的。從東盟四國(guó)來看，1995年印尼、馬來西亞、菲律賓三國(guó)所吸引的外商直接投資存量中制造業(yè)比重均超過50%，其中印尼更是高達(dá)64.5%，而服務(wù)業(yè)所占比重相對(duì)較低，與同期我國(guó)利用外商直接投資的存量結(jié)構(gòu)基本相同，但印尼和菲律賓在初級(jí)產(chǎn)業(yè)方面所占比重明顯高于我國(guó)，而泰國(guó)吸引外資的結(jié)構(gòu)則完全與我國(guó)相反，制造業(yè)占36.6%，服務(wù)業(yè)卻占57.4%。到2002年，除印尼因數(shù)據(jù)缺失無法進(jìn)行比較外，馬來西亞和菲律賓的制造業(yè)所占比重均有大幅下降，分別為38.0%和39.3%，而服務(wù)業(yè)所占比重則分別上升至38.0%和43.9%，其中馬來西亞初級(jí)產(chǎn)業(yè)所占比重也有了明顯上升，為24.0%。
從以上分析可以看出，我國(guó)所吸引的外資均以制造業(yè)為主，服務(wù)業(yè)次之，并且隨著時(shí)間的推移，我國(guó)制造業(yè)所占比重還在逐步提高，而服務(wù)業(yè)所占比重卻有所削弱。我國(guó)這種吸引外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布狀況不但與世界外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布差距較大，就是與四小龍和東盟四國(guó)相比也有很大差別，我國(guó)吸收外商直接投資的投資方向還有待完善。
（三）外商直接投資進(jìn)入模式的比較分析
從所吸引的外商直接投資中并購?fù)顿Y所占比重來看，1990年，我國(guó)外商直接投資僅為0.2%，此后隨著1999年我國(guó)加入WTO前景逐漸明朗化之后，在國(guó)際跨國(guó)并購熱潮和我國(guó)入世的驅(qū)動(dòng)下并購?fù)顿Y在我國(guó)外商直接投資中的比重才得以逐步上升，到2003年達(dá)到最高峰7.1%。相比之下，“四小龍”由于區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、金融市場(chǎng)相對(duì)較為完善，因此在吸引外商直接投資過程中，以并購?fù)顿Y方式進(jìn)入的外商直接投資占相當(dāng)?shù)谋戎?，除少?shù)年份在15%左右，其他年份均在30%以上。近年來更是達(dá)到40%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國(guó)同期水平。而從東盟四國(guó)情況來看，在亞洲金融危機(jī)以前的1996年，東盟四國(guó)并購?fù)顿Y占外商直接投資的比重就已達(dá)11.4%，高于我國(guó)同期4.6%的水平，亞洲金融危機(jī)之后，東盟四國(guó)為了更多的吸引外資，加快國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的改革步伐，繼續(xù)推行經(jīng)濟(jì)自由化、金融自由化政策，對(duì)外資進(jìn)一步開放了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，鼓勵(lì)跨國(guó)并購，一時(shí)間跨國(guó)并購資本紛至沓來，并購?fù)顿Y占外商直接投資的比重急劇上升，甚至超過100%（如2000、2001年）。
我國(guó)利用外資20多年來，由于資本市場(chǎng)發(fā)育緩慢、融資機(jī)制不健全、企業(yè)制度改革落后，加之我國(guó)以前對(duì)跨國(guó)并購方式采取了事實(shí)上的嚴(yán)格限制，外國(guó)對(duì)華直接投資一直偏向于綠地投資方式，通過跨國(guó)并購方式進(jìn)入我國(guó)的外資很少，從而造成并購?fù)顿Y在外商直接投資中所占比重一直很低，低于世界平均水平和發(fā)展國(guó)家平均水平，就是與東南亞四小龍和東盟四國(guó)相比，也有相當(dāng)?shù)木嚯x，吸收并購?fù)顿Y有待加強(qiáng)。
三、促進(jìn)我國(guó)吸收外商直接投資的對(duì)策建議
通過上述對(duì)比分析，我們發(fā)現(xiàn)在利用外資方面，我國(guó)還存在許多不足。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)以及西部大開發(fā)、中部崛起、東北老工業(yè)基地的振興等等一系列戰(zhàn)略措施的實(shí)行，我國(guó)仍然需要大量外資的流入，為此我們還需從以下幾方面入手，調(diào)整外商直接投資的發(fā)展戰(zhàn)略。
1、進(jìn)一步加快服務(wù)業(yè)外資的引進(jìn)步伐，大幅提高服務(wù)業(yè)引資比重。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的2004世界投資報(bào)告中指出，全球跨國(guó)直接投資的構(gòu)成已從制造業(yè)外包為主轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)外包。服務(wù)業(yè)外包和高科技、高增值的制造業(yè)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移成為帶動(dòng)跨國(guó)公司對(duì)外投資的重要引擎，也是新一輪全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要特征。抓住這一有利時(shí)機(jī)，加大對(duì)服務(wù)業(yè)的引資力度，以便有效調(diào)整我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量。
一、文獻(xiàn)回顧
自Richard Caves(1974)開創(chuàng)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)研究先河以來，Koizumi＆Kopecky(1977)、Findlay(1978)、王建業(yè)(Wang，1990)、Romer(1990)分別從不同的角度構(gòu)造了技術(shù)外溢模型。Kokko(1992)在《外國(guó)直接投資、東道國(guó)特征和溢出》一書中，考察了跨國(guó)公司在他國(guó)設(shè)立子公司引致技術(shù)和生產(chǎn)力在當(dāng)?shù)匾绯鰧?duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)造成影響的情況。他認(rèn)為，技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)生來自兩個(gè)方面：一是來自于示范、模仿和傳播；二是來自于競(jìng)爭(zhēng)。前者是技術(shù)信息差異的增函數(shù)；后者是主要決定于外國(guó)公司與當(dāng)?shù)貜S商的市場(chǎng)特征及其相互影響。
對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證工作已經(jīng)開展了20多年，研究的東道國(guó)不僅涉及發(fā)達(dá)國(guó)家，還涉及發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)型國(guó)家。采集的樣本數(shù)據(jù)年代跨度也比較大。大體說來，國(guó)外學(xué)者在這個(gè)問題上可以分為兩派：另一派著重分析技術(shù)引進(jìn)與本地研究開發(fā)的相互作用，尤其是技術(shù)引進(jìn)對(duì)本地研究開發(fā)活動(dòng)的影響；一派著重研究引進(jìn)技術(shù)通過知識(shí)與生產(chǎn)率的溢出效應(yīng)、企業(yè)間垂直聯(lián)系以及雇員流動(dòng)在其余經(jīng)濟(jì)部門的擴(kuò)散。Borensztein、Gregorio、Lee(1998)使用過去20年FDI從發(fā)達(dá)國(guó)家流向69個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)集檢驗(yàn)了FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響?；貧w結(jié)果表明FDI是技術(shù)傳遞的重要工具。結(jié)果還表明，只有東道國(guó)具備一定的人力資本積累，從而有吸收先進(jìn)技術(shù)的能力，F(xiàn)DI才能促進(jìn)生產(chǎn)率的較快增長(zhǎng)。
我們發(fā)現(xiàn)，無論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，技術(shù)外溢效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)層面上均比較明顯，在企業(yè)層面上不確定性和負(fù)效應(yīng)明顯。這可以解釋為FDI直接向合資企業(yè)進(jìn)行新技術(shù)轉(zhuǎn)移的不多，外資企業(yè)之間或外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)使得產(chǎn)業(yè)層次上獲得的外溢效應(yīng)比較明顯。同時(shí)，這里提供的文獻(xiàn)大部分是20世紀(jì)70、80年代的情況，而近年來跨國(guó)公司的研究與開發(fā)當(dāng)?shù)鼗瘜?duì)東道國(guó)技術(shù)外溢效應(yīng)并沒有反映出來，從而影響了對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)整體水平估計(jì)的準(zhǔn)確性。
國(guó)內(nèi)研究是在對(duì)外資的認(rèn)識(shí)存在分歧的背景下展開的。一些人士或者擔(dān)心外資的負(fù)面影響，或者通過調(diào)研否認(rèn)FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)，另外一些學(xué)者的研究表明，F(xiàn)DI存在正的外溢效應(yīng)。本文就是在這樣的背景下進(jìn)行研究的。
牛南潔(1998)考察了利用外資的經(jīng)濟(jì)效果，肯定了正面效應(yīng)的存在。姚洋(1998)利用全國(guó)第三次工業(yè)普查資料，從中隨機(jī)抽取了12個(gè)行業(yè)中的146704家企業(yè)作為樣本，進(jìn)行多因素回歸分析后得出：與國(guó)有企業(yè)相比，“外國(guó)三資企業(yè)”的技術(shù)效率要高39％，“港澳臺(tái)三資企業(yè)”要高33％；并且在行業(yè)內(nèi)如果“外國(guó)三資企業(yè)”數(shù)量的比重每增加一個(gè)百分點(diǎn)，東道國(guó)行業(yè)內(nèi)每個(gè)企業(yè)的技術(shù)效率就會(huì)提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。何潔、許羅丹(1999)借鑒G.Feder、D.T.coe、E.Hlpman(1995)的做法，利用有關(guān)外商直接投資工業(yè)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，通過計(jì)量分析外商直接投資企業(yè)對(duì)我國(guó)內(nèi)資工業(yè)企業(yè)以及整個(gè)工業(yè)部門產(chǎn)生的外溢效應(yīng)，得出外商直接投資帶來的技術(shù)每提高1個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的技術(shù)外溢作用(產(chǎn)量的增加)就提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。沈坤榮(2000，2001)利用各省的FDI總量與各省的全要素生產(chǎn)率作橫截面的相關(guān)分析，認(rèn)為，F(xiàn)DI占GDP的比重每增加一個(gè)單位，可以帶來0.37個(gè)單位的綜合要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)。潘文卿(2003)利用面板數(shù)據(jù)分析了外商投資對(duì)中國(guó)工業(yè)部門的外溢效應(yīng)，支持了積極效應(yīng)的結(jié)論。
新加坡國(guó)立大學(xué)和美國(guó)紐約州立大學(xué)的LiuZhiqiang(2000)在《FDI和技術(shù)溢出――來自中國(guó)的一些證據(jù)》中，以深圳特區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)研究了FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI與外資接受企業(yè)的生產(chǎn)率之間存在著不顯著有時(shí)甚至是負(fù)的相關(guān)關(guān)系。而與此形成對(duì)照的是，整個(gè)產(chǎn)業(yè)層面上的FDI水平與企業(yè)的生產(chǎn)率之間有顯著和正的相關(guān)關(guān)系。這說明FDI以技術(shù)轉(zhuǎn)移形式產(chǎn)生了外部性。Liu所做的FDI外部效應(yīng)的點(diǎn)估計(jì)表明，制造業(yè)中FDI的平均水平每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，能使企業(yè)的生產(chǎn)增長(zhǎng)率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；研究還發(fā)現(xiàn)，技術(shù)外溢的路徑基本上是從外商投資企業(yè)到國(guó)內(nèi)企業(yè)。
陳濤濤(2004)分別通過以“人均勞動(dòng)生產(chǎn)率”為被解釋變量的經(jīng)典模型和以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)的模型，檢驗(yàn)了1998、1999、2000年FDI對(duì)我國(guó)行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)，結(jié)果顯示FDI具有積極的外溢效應(yīng)。姚利民(2004)對(duì)跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)性投資的技術(shù)進(jìn)步效果做了全面的總結(jié)，與上述學(xué)者的觀點(diǎn)一致。吳延兵(2006)，王紅嶺、李稻葵、馮俊新(2006)，仝月婷、胡又欣(2005)利用企業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究表明，F(xiàn)DI對(duì)中國(guó)制造業(yè)有顯著的正溢出效應(yīng)。
許羅丹，譚衛(wèi)紅，劉民權(quán)(2004)通過對(duì)廣東省華資(指來自港澳臺(tái)的投資)、歐資、日資、美資4組外商投資企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)比分析了4組企業(yè)在產(chǎn)品水平、研究與開發(fā)投入、上游產(chǎn)品來源、員工素質(zhì)、培訓(xùn)方面對(duì)我國(guó)企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，華資、歐資、日資、美資4組企業(yè)在對(duì)我國(guó)技術(shù)外溢途徑上存在差異，也就是說，來源不同的外資重視的側(cè)重點(diǎn)不同，技術(shù)外溢效果不盡一致。不過總體上看，還是積極作用較為明顯。平新喬等(2007)的最新研究表明，港澳臺(tái)資進(jìn)入會(huì)顯著地縮小內(nèi)資企業(yè)與港澳臺(tái)資企業(yè)在技術(shù)水平上的差距。
二、FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的估計(jì)：基于C－D生產(chǎn)函數(shù)的數(shù)理與計(jì)量模型
國(guó)外對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的考察主要有兩種方法，分別是以Caves(1974)和Blomstrom(1983)創(chuàng)立并改進(jìn)的“人均勞動(dòng)生產(chǎn)率模型”，以及“柯布一道格拉斯(C－D)生產(chǎn)函數(shù)模型”。“人均勞動(dòng)生產(chǎn)率模型”因被解釋變量為采用企業(yè)的工業(yè)增加值與企業(yè)的職工總數(shù)之比而得名。其基本形式是：LP=α0＋α1FDI＋α2K／L＋α3LQ＋e。其中，LP為采用企業(yè)的工業(yè)增加值與企業(yè)的職工總數(shù)之比，F(xiàn)DI為外資資產(chǎn)在行業(yè)總資產(chǎn)中的比重，K／L為資本勞動(dòng)比率，LQ為內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)力質(zhì)量。只要能夠證明α1>0，就可以認(rèn)定FDI具有正的技術(shù)溢出效應(yīng)。但是，該模型在我國(guó)的應(yīng)用中遇到了不小的困難，主要表現(xiàn)在采集數(shù)據(jù)方面，外資資產(chǎn)存量和總的固定資產(chǎn)存量數(shù)據(jù)目前還難以獲得。“柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型”
是在道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，對(duì)道格拉斯方程取對(duì)數(shù)后建立起來的，基本形式是：LnY=γ＋αLnL＋βLnK＋η FDI＋e。其中Y為采用企業(yè)的產(chǎn)出水平，解釋變量與“人均勞動(dòng)生產(chǎn)率模型”中的含義基本相同?？梢?，“柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型”在對(duì)我國(guó)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的檢驗(yàn)同樣遇到了數(shù)據(jù)問題。
劉金缽、朱曉明(2004)在柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)之上，構(gòu)建了一個(gè)判定FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，形式為：dY／Y=ε×IF／Y＋α×dL／L＋MPK×I／Y。式中IF為FDI流量，ε就表示FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)，MPK為資本的邊際產(chǎn)出，這里假設(shè)它為常數(shù)，I為固定資產(chǎn)投資額，Y為國(guó)民收入。該計(jì)量模型解決了FDI存量與固定資產(chǎn)存量數(shù)據(jù)無法獲得從而模型在我國(guó)無法計(jì)量的問題，但是也存在一個(gè)缺陷，即模型中只考慮了FDI對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響，忽視了國(guó)內(nèi)投資對(duì)技術(shù)進(jìn)步的作用。
三、FDI對(duì)我國(guó)技術(shù)外溢效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證
1 變量說明與數(shù)據(jù)處理
我們構(gòu)建的計(jì)量模型涉及4個(gè)變量，分別是總產(chǎn)出Y、FDI、國(guó)內(nèi)投資I和勞動(dòng)者人數(shù)L，這里以GDP代表總產(chǎn)出，以每年的實(shí)際利用外資數(shù)額(億美元)乘以當(dāng)年的平均匯率代表外商直接投資數(shù)額(億元人民幣)，國(guó)內(nèi)投資指不包括FDI在內(nèi)的所有固定資產(chǎn)投資，考慮到我國(guó)的固定資產(chǎn)投資主要集中在城鎮(zhèn)，所以勞動(dòng)者人數(shù)以城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)來代替。所有數(shù)據(jù)均來自歷年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，樣本區(qū)間為1983年～2003年。
2 單位根檢驗(yàn)
根據(jù)時(shí)間序列的標(biāo)準(zhǔn)建模過程，首先要對(duì)各時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。結(jié)果見表1。
由表1可知，dY／Y、FDI／Y和I／Y三個(gè)時(shí)間序列變量都是非平穩(wěn)的，它們的一階差分都是平穩(wěn)的，它們都是一階單整的，即都是I(1)序列。但是，就業(yè)增長(zhǎng)率變量dL／L卻是零階單整的。所以基于c―D生產(chǎn)函數(shù)的計(jì)量模型就不能包括就業(yè)增長(zhǎng)率這一變量，這是因?yàn)橥A單整是所有時(shí)間序列變量之間具有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系――協(xié)整關(guān)系的必要條件。實(shí)際上，我們?cè)噲D將該變量加入模型之中進(jìn)行回歸模擬，但結(jié)果顯示，就業(yè)的增加卻導(dǎo)致了GDP的下降，也不得不將它剔除。故之后的協(xié)整檢驗(yàn)也是在將它剔除之后進(jìn)行的。
3 協(xié)整檢驗(yàn)
為避免偽回歸，就要對(duì)所建立的模型進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，以確定單整變量之間是否存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系――協(xié)整關(guān)系。本文運(yùn)用Johansen技術(shù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
改革開放以來，我國(guó)對(duì)外商直接投資的吸引力日益增強(qiáng)。據(jù)商務(wù)部資料顯示，截至2005年底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)552942家，合同外資金額12856.74億美元，實(shí)際使用外資金額6224.29億美元。外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)已經(jīng)產(chǎn)生越來越深刻的影響。以就業(yè)來看，2005年直接就業(yè)于外商投資企業(yè)的人數(shù)達(dá)1245萬人，約占同期城鎮(zhèn)就業(yè)總量的4.56%。但是，由于外商直接投資與東道國(guó)就業(yè)之間的聯(lián)系非常復(fù)雜：既有因外資流入創(chuàng)造就業(yè)崗位而增加就業(yè)的效應(yīng)，也有可能因?qū)Ξ?dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生擠出而帶來就業(yè)減少效應(yīng)，因此，本文擬根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的方法，就外商直接投資對(duì)中國(guó)的就業(yè)效應(yīng)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究。
國(guó)內(nèi)不少學(xué)者曾對(duì)外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)作過研究。邱曉明（2004）認(rèn)為，20世紀(jì)90年代中期以后，流入中國(guó)的外商直接投資由勞動(dòng)密集型行業(yè)轉(zhuǎn)向資本和技術(shù)密集型行業(yè)，導(dǎo)致其就業(yè)增加效應(yīng)明顯弱化。[1](55-58)王劍等（2005）基于微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)理論構(gòu)建了一個(gè)關(guān)于外商直接投資與就業(yè)的聯(lián)立方程模型，對(duì)外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明外商直接投資既通過直接效應(yīng)帶動(dòng)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)，也因其擠出了國(guó)內(nèi)投資和提高了生產(chǎn)率水平而對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。[2](13-19)萬欣榮等（2005）以利用外資最為活躍的廣東省就業(yè)市場(chǎng)為例，研究了外商直接投資對(duì)就業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)外商直接投資對(duì)廣東省的總就業(yè)確實(shí)存在顯著影響。[3](100-106)
但從目前國(guó)內(nèi)關(guān)于外商直接投資就業(yè)效應(yīng)的研究文獻(xiàn)看，大多只是進(jìn)行定性分析，而實(shí)證研究文獻(xiàn)較少，且多只進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸分析。由于經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)一般具有非平穩(wěn)性特征，直接利用回歸分析的方法會(huì)產(chǎn)生“偽回歸"現(xiàn)象，即表面上看兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量呈現(xiàn)高度相關(guān)性，但它們實(shí)際上可能根本不存在任何有意義的關(guān)系。鑒于此，本文采用針對(duì)非平穩(wěn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)建模的協(xié)整理論，利用“從一般到簡(jiǎn)單"的Hendary/LSE建模方法，研究改革開放以來外商直接投資與中國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和短期波動(dòng)機(jī)制。
一、方法與數(shù)據(jù)說明
本文所選擇的樣本空間為1979―2005年。外商直接投資額采用歷年實(shí)際吸收FDI金額（按當(dāng)年平均美元/人民幣匯率換算為以人民幣計(jì)值的金額，單位為百萬元），并用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)其進(jìn)行平減，以得到真實(shí)外商直接投資額。與現(xiàn)有關(guān)于外商直接投資與就業(yè)關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)研究文獻(xiàn)不同，本文的就業(yè)量選取二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員合計(jì)數(shù)（單位：萬人），而不是城鄉(xiāng)總就業(yè)量數(shù)據(jù)。之所以這樣選擇主要是基于兩點(diǎn)考慮：(1)由于我國(guó)農(nóng)村存在大量隱性失業(yè)人口，城鄉(xiāng)總就業(yè)量數(shù)據(jù)的可靠性較差；(2)我國(guó)所吸收的外商直接投資基本上分布于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)（占?xì)v年外商直接投資總流入量的98%以上），選取二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)總數(shù)更能說明外商直接投資對(duì)就業(yè)增長(zhǎng)的實(shí)際影響。所有數(shù)據(jù)均來源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。由于對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行自然對(duì)數(shù)變換可以使其趨勢(shì)線性化，并能消除時(shí)間序列中可能存在的異方差現(xiàn)象，同時(shí)又不會(huì)改變?cè)行蛄械膮f(xié)整關(guān)系，我們對(duì)就業(yè)量和真實(shí)外商直接投資額進(jìn)行自然對(duì)數(shù)變換，并分別用LNEMP、LNRFDI表示自然對(duì)數(shù)形式的就業(yè)量和真實(shí)外商直接投資額。
二、模型、實(shí)證分析及其結(jié)果
(一)時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
表1變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)ADF統(tǒng)計(jì)量臨界值A(chǔ)ICSC檢驗(yàn)形式
（c，t，p）結(jié)果LNEMP-0.6494-3.2381②-3.8846-3.7384（c，t，0）非平穩(wěn)LNEMP-4.2513-3.7379①-3.6759-3.5777（c，0，0）平穩(wěn)LNFDI-1.5741-3.2431②0.24910.4456（c，t，1）非平穩(wěn)LNFDI-2.9102-2.6388②0.22760.3757（c，0，1）平穩(wěn)
注：表示變量的一階差分；①②分別表示顯著水平為1%、和10%時(shí)的臨界值；檢驗(yàn)形式中的c、t分別表示帶有常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)，p為滯后階數(shù)，其選擇以AIC和SC值最小為準(zhǔn)則。
在對(duì)LNEMP和LNRFDI進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)之前，必須首先對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，并確定序列的單整階數(shù)。本文采用ADF單位根檢驗(yàn)方法，檢驗(yàn)結(jié)果由表1給出。非平穩(wěn)時(shí)間序列LNEMP、LNFDI經(jīng)過一階差分后達(dá)到平穩(wěn)，因此均為一階單整序列。
(二)協(xié)整檢驗(yàn)
LNEMP和LNRFDI為同階單整序列，滿足協(xié)整關(guān)系的前提條件。為了檢驗(yàn)這兩個(gè)變量是否是協(xié)整的，我們采用恩格爾和格蘭杰1987年提出的兩步檢驗(yàn)法（也稱EG檢驗(yàn)法）。
首先用LNEMP對(duì)LNRFDI進(jìn)行回歸，即建立如下計(jì)量方程：
LNEMPt=α+βLNREDIt+εt[JY]（1）
采用OLS方法對(duì)（1）式進(jìn)行估計(jì)，得：
LNEMPt[WB]=9.326+0.140LNRFDIt+et[JY]（2）
[DW][BF]（362.41）
（34.09）
[BFQ]自由度d.f.=26
R2=0.9798
D.W=0.65
其中，括號(hào)內(nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計(jì)量的值，et為回歸殘差。
然后，對(duì)殘差序列et進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，如果et是平穩(wěn)的，則說明LNEMP和LNRFDI之間具有協(xié)整關(guān)系。為了檢驗(yàn)et的平穩(wěn)性，我們?nèi)圆捎肁DF單位根檢驗(yàn)方法，依據(jù)AIC和SC值最小原則，選擇滯后期為1，檢驗(yàn)結(jié)果見表2：
表2殘差序列的ADF檢驗(yàn)結(jié)果ADF統(tǒng)計(jì)量 -3.44051%顯著水平的臨界值： -2.6649 5%顯著水平的臨界值： -1.955710%顯著水平的臨界值：-1.6088
對(duì)et進(jìn)行單位根檢驗(yàn)的結(jié)果表明，ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量小于1%顯著水平下的臨界值，說明殘差et為平穩(wěn)序列。由此可以得出結(jié)論，就業(yè)量和外商直接投資額之間存在協(xié)整關(guān)系。
(三)就業(yè)與外商直接投資之間長(zhǎng)期均衡關(guān)系
以上關(guān)于LNEMP和LNRFDI協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果似乎表明，方程（2）就代表了就業(yè)量和外商直接投資額兩者之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。但是，我們注意到，D.W統(tǒng)計(jì)值僅為0.65，表明誤差項(xiàng)存在正自相關(guān)，因此，參數(shù)估計(jì)值，從而預(yù)測(cè)值盡管是無偏的，但卻不是有效的，顯著性檢驗(yàn)失效。這說明方程（2）還不能代表就業(yè)與外商直接投資之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。為了消除誤差項(xiàng)的序列相關(guān)性，以獲得LNEMP與LNRFDI之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，我們建立如下（p，q）階自回歸分布滯后模型：
其中，p、q分別為L(zhǎng)NEMP和LNRFDI的最大滯后階數(shù)。依據(jù)英國(guó)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨德瑞等人倡導(dǎo)的“從一般到簡(jiǎn)單"的Hendary/LSE建模方法，考慮到采用的是年度數(shù)據(jù)以及自由度的約束，我們選擇最大滯后階數(shù)p、q均為3，建立一般模型，然后利用Wald檢驗(yàn)和T檢驗(yàn)，依次剔出一個(gè)或多個(gè)系數(shù)不顯著的變量，進(jìn)行模型簡(jiǎn)化，并結(jié)合模型選擇統(tǒng)計(jì)量（AIC和SC）選擇一個(gè)最優(yōu)的模型作為最終模型，估計(jì)結(jié)果如下：
其中，括號(hào)內(nèi)數(shù)值為相伴概率（p值），*、**、***分別表示在10%、5%和1%的顯著性水平下顯著。
接下來需要對(duì)（4）式的殘差項(xiàng)進(jìn)行序列相關(guān)性檢驗(yàn)，由于模型中包含滯后因變量作為解釋變量，DW檢驗(yàn)實(shí)效，針對(duì)這種情況，杜賓于1970年提出h檢驗(yàn)方法。檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為：
其中，Var(β)是滯后因變量系數(shù)估計(jì)的方差，T為觀測(cè)值的個(gè)數(shù)，ρ為一階序列相關(guān)系數(shù)的估計(jì)，可利用DW統(tǒng)計(jì)值求得DW≈2（1-ρ）。
杜賓證明，在“不存在序列相關(guān)"的零假設(shè)下，h統(tǒng)計(jì)量服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，因而可以直接利用正態(tài)分布表對(duì)序列相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)（4）式，可得h值為1.32，小于顯著性水平為0.05的正態(tài)分布臨界值，因此不能拒絕“不存在序列相關(guān)"的零假設(shè)，即可以認(rèn)為誤差項(xiàng)無序列相關(guān)。
以上檢驗(yàn)結(jié)果也說明，我們采用的“從一般到簡(jiǎn)單"的Hendary/LSE模型建立方法所最終確立的模型是正確設(shè)定的，它表明了外商直接投資與中國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)之間的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系。
為了得到就業(yè)與外商直接投資之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，只需令：
式，整理后得到：
（6）式即為就業(yè)量與外商直接投資之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，它表明，吸收外商直接投資額每增長(zhǎng)1%，長(zhǎng)期來看，將帶動(dòng)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)0.13%。
(四)就業(yè)與外商直接投資之間短期波動(dòng)及其調(diào)整機(jī)制：誤差修正模型
誤差修正模型（ECM）的原理是：兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間經(jīng)常存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但短期來看則可能是失衡的；借助于誤差修正機(jī)制，一個(gè)時(shí)期的失衡部分可以在下一個(gè)時(shí)期得到修正。對(duì)于（4）式所代表的（1，2）階自回歸分布滯后模型：
移項(xiàng)并化為一階差分形式，可得：
方程（8）即為誤差修正模型，其中的差分項(xiàng)反映了變量短期波動(dòng)的影響；ECM為誤差修正項(xiàng)，反映了外商直接投資與就業(yè)量在短期波動(dòng)中偏離他們長(zhǎng)期均衡關(guān)系的程度，其系數(shù)大小反映了對(duì)偏離長(zhǎng)期均衡的調(diào)整力度。一般而言，|β1|＜1，所以ECM的系數(shù)(β1-1)小于零。因此，若(t－1) 時(shí)刻的就業(yè)量LNEMP大于其長(zhǎng)期均衡解[SX(]γ0+γ1+γ2[]1-β1[SX)]LNRFDI，則ECM為正，(β1-1)ECM為負(fù)，這將使得ΔLNEMPt減少；若(t－1)時(shí)刻LNEMP小于其長(zhǎng)期均衡解[SX(]γ0+γ1+γ2[]1-β1[SX)]LNRFDI，ECM為負(fù)，(β1-1ECM)為正，將使得ΔLNEMPt增大，從而體現(xiàn)了長(zhǎng)期均衡誤差對(duì)LNEMPt的控制。
我們?cè)诜匠蹋?）中已經(jīng)利用OLS方法獲得了各系數(shù)的估計(jì)值，將其帶入方程（8），即可獲得估計(jì)的誤差修正模型：
ΔLNEMPt=3.937+0.075ΔLNRFDIt-0.061ΔLNRFDIt-1-0.415(LNEMP-0.13LNRFDI)t-1[JY] (9)
模型中，各差分項(xiàng)反映了變量短期波動(dòng)的影響。被解釋變量（LNEMP）的波動(dòng)被分解為兩個(gè)部分：長(zhǎng)期均衡和短期波動(dòng)。長(zhǎng)期均衡即如(9)式括號(hào)內(nèi)的協(xié)整方程所示：外商直接投資增長(zhǎng)1%，在長(zhǎng)期內(nèi)將引起就業(yè)量增長(zhǎng)0.13%；短期波動(dòng)情況為，外商直接投資的變動(dòng)在當(dāng)期引起就業(yè)量相同方向的變化，即外商直接投資增長(zhǎng)1%，將引起當(dāng)期就業(yè)量增長(zhǎng)0.075%；滯后一期的外商直接投資變動(dòng)將引起就業(yè)量相反方向的變動(dòng)，即外商直接投資增長(zhǎng)1%，將引起下期就業(yè)量減少0.061%。誤差修正項(xiàng)的系數(shù)（-0.431）反映了對(duì)偏離長(zhǎng)期均衡的調(diào)整力度。
三、結(jié)論與政策建議
1．外商直接投資與就業(yè)量的協(xié)整分析表明，兩者之間存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系：外商直接投資每增長(zhǎng)一個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期來看將帶動(dòng)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)0.13個(gè)百分點(diǎn)，即外商直接投資的長(zhǎng)期就業(yè)彈性為0.13。這說明外商直接投資對(duì)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)具有一定的正效應(yīng)，因此，為了解決我國(guó)嚴(yán)峻的就業(yè)問題，還應(yīng)該繼續(xù)鼓勵(lì)外商直接投資的流入。
2．利用誤差修正模型估計(jì)出的外商直接投資對(duì)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)的短期效應(yīng)表明，當(dāng)期外商直接投資每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，其即期效應(yīng)是帶動(dòng)就業(yè)增長(zhǎng)0.075個(gè)百分點(diǎn)；滯后一期的外商直接投資每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，將使就業(yè)量下降0.061個(gè)百分點(diǎn)，這可能是由于外商直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)投資形成了一定的擠出效應(yīng)，從而造成短期內(nèi)就業(yè)量的下降。產(chǎn)生擠出效應(yīng)的原因可能在于流入中國(guó)的外商直接投資主要分布在第二產(chǎn)業(yè)，其中很多是消費(fèi)品制造行業(yè)，這些也是內(nèi)資企業(yè)集中布局的行業(yè)，由于內(nèi)資企業(yè)在技術(shù)和管理水平等方面與跨國(guó)公司相比差距懸殊，再加上外資企業(yè)享有更多的優(yōu)惠政策，內(nèi)資企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于極為不利的地位。
由此可見，外商直接投資對(duì)我國(guó)就業(yè)的影響是長(zhǎng)期的吸納效應(yīng)和短期的擠出效應(yīng)并存。就吸納效應(yīng)而言，外資在我國(guó)的新建企業(yè)能直接提高勞動(dòng)就業(yè)量，而其對(duì)前后向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的刺激又能間接地為我國(guó)勞動(dòng)者創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。就擠出效應(yīng)而言，外商直接投資的進(jìn)入使得我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，國(guó)內(nèi)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的失利直接導(dǎo)致就業(yè)量趨向減少；同時(shí)，外資企業(yè)技術(shù)和資本替代勞動(dòng)力的生產(chǎn)方式及其對(duì)內(nèi)資企業(yè)的外溢效應(yīng)又會(huì)間接造成就業(yè)量的減少。鑒于外商直接投資對(duì)我國(guó)就業(yè)影響的兩重性，政府在制定和調(diào)整引資政策時(shí)，要充分考慮到外資對(duì)就業(yè)的短期影響和長(zhǎng)期貢獻(xiàn)，特別是應(yīng)該改變過去那種單純追求引資規(guī)模的政策，有針對(duì)性地選擇并引導(dǎo)外商直接投資的產(chǎn)業(yè)流向，對(duì)于那些關(guān)聯(lián)度大、就業(yè)乘數(shù)顯著的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)積極鼓勵(lì)外商進(jìn)行投資，以緩解我國(guó)當(dāng)前比較嚴(yán)峻的就業(yè)形勢(shì)。同時(shí)，應(yīng)該適時(shí)取消外資企業(yè)的超國(guó)民待遇，減少外資對(duì)國(guó)內(nèi)投資的擠出效應(yīng)，更好地發(fā)揮外商直接投資對(duì)我國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)的正面效應(yīng)。
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Effects of FDI on Employment
[WT5]Sha Wenbing1Tao aiping2
服務(wù)業(yè)是中國(guó)發(fā)展中必不可少的行業(yè)，旨在為人們提供各方面的服務(wù)，提高人們的生活滿意度，營(yíng)造更為和諧、融洽的社會(huì)環(huán)境。近兩年，中國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛，使得服務(wù)業(yè)得到了質(zhì)的飛躍與發(fā)展，且中國(guó)市場(chǎng)巨大，對(duì)服務(wù)業(yè)的要求更高，會(huì)產(chǎn)生很大的消費(fèi)能力，進(jìn)而使得諸多外商都紛紛投資中國(guó)服務(wù)業(yè)，大大提高了服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平。
一、中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資現(xiàn)狀
通過對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)了諸多的問題。其一，外商投資比重偏低。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成結(jié)構(gòu)，服務(wù)業(yè)扮演著重要的角色，與人們的日常生活息息相關(guān)?？v觀整個(gè)服務(wù)業(yè)的外商投資情況，外商投資的比重較低，會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部的結(jié)構(gòu)分布不夠合理。對(duì)于服務(wù)業(yè)行業(yè)來說，2006年前外商直接投資額度在逐年增長(zhǎng)，且服務(wù)業(yè)的外商直接投資在整個(gè)外商投資系統(tǒng)中所占的比重很大，占到的份額達(dá)到30%左右。2015年10月，外商直接投資額度同比增速在逐漸回落，實(shí)際使用的外資金額達(dá)到將近547億元人民幣，但是相比同年9月份增長(zhǎng)4.2%，但是9月份的外商直接投資額度較上個(gè)月增長(zhǎng)7.1%，通過該數(shù)據(jù)了解到，服務(wù)業(yè)外商直接投資的增速有所降低。服務(wù)業(yè)外商直接投資所占的額度與世界平均水平相比還存在一定的差距，導(dǎo)致投資規(guī)模較小。在服務(wù)業(yè)外商投資層面，以租賃業(yè)、商務(wù)服務(wù)、房地產(chǎn)等服務(wù)業(yè)縣為主，從整體角度來看，投資的比重相對(duì)較低，成為當(dāng)前亟待解決的關(guān)鍵問題。其二，資金無法及時(shí)到位。通過對(duì)服務(wù)業(yè)外商直接投資的情況來看，在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H的投資額度與直接投資額度還存在著嚴(yán)重的差距，常常出現(xiàn)投資金額無法快速到位，導(dǎo)致資金的到位率偏低。其三，對(duì)于中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資來說，外商直接投資效果不佳，與法律法規(guī)體系不健全存在著必然的聯(lián)系，制約著服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。其四，外商直接投資情況來看，制約投資質(zhì)量與效果的關(guān)鍵因素在于缺乏專業(yè)性的人才，導(dǎo)致服務(wù)業(yè)的發(fā)展受到制約。
二、中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資體系優(yōu)化措施
（一）加強(qiáng)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)建設(shè)，優(yōu)化外資市場(chǎng)環(huán)境
對(duì)于中國(guó)服務(wù)業(yè)來說，外商直接投資變得異常重要，但是從外商投資的情況來看，外資所占的比重偏低，若想緩解當(dāng)前現(xiàn)狀，必須加大服務(wù)業(yè)的開放力度。新時(shí)期，強(qiáng)調(diào)服務(wù)業(yè)外商直接投資，必須嚴(yán)格遵循《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》，合理開放服務(wù)行業(yè)，注重服務(wù)行業(yè)發(fā)展的循序漸進(jìn)。發(fā)展服務(wù)業(yè)，必須充分利用發(fā)展中國(guó)家所遵循的國(guó)民待遇、市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制以及最惠國(guó)待遇等，對(duì)于服務(wù)業(yè)來說是一項(xiàng)重大的要求。發(fā)展服務(wù)行業(yè)，必須科學(xué)、合理的實(shí)現(xiàn)服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放，及時(shí)引入的外商直接投資，加強(qiáng)對(duì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)權(quán)益的保護(hù)，利于促進(jìn)服務(wù)業(yè)的全面發(fā)展。
（二）優(yōu)化法律與政策體系，以規(guī)范服務(wù)業(yè)外資系統(tǒng)
為了達(dá)到理想的效果，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外資的科學(xué)利用，通過科學(xué)、合理的結(jié)構(gòu)調(diào)整，能大大提高服務(wù)水平。為保證外商直接投資的科學(xué)性，我國(guó)應(yīng)出臺(tái)相關(guān)的政策文件與法律法規(guī)，對(duì)外商直接投資服務(wù)業(yè)中不合理的行為進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，打造完善的產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)外資流向開展宏觀調(diào)控，進(jìn)而達(dá)到規(guī)范性的服務(wù)系統(tǒng)。開展服務(wù)業(yè)外商直接投資工作，投資規(guī)模相對(duì)較大，但是還是要做到適度，對(duì)諸多熱門的服務(wù)產(chǎn)業(yè)給予端正的態(tài)度，如房地產(chǎn)、零售業(yè)與批發(fā)業(yè)等，對(duì)服務(wù)業(yè)外商投資進(jìn)行科學(xué)的應(yīng)對(duì)與限制。為了加強(qiáng)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家政府部門就服務(wù)業(yè)外商直接投資上給予了高度的重視，進(jìn)而頒布了《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《商業(yè)銀行法》、《海商法》等相關(guān)法律，進(jìn)而會(huì)形成一個(gè)統(tǒng)一的法律系統(tǒng)，可為后續(xù)服務(wù)業(yè)外商直接投資的開展提供法律依據(jù)。
（三）加強(qiáng)服務(wù)業(yè)人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)，以提高服務(wù)業(yè)發(fā)展水平
中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資工作的開展，需要相配套的人才團(tuán)隊(duì)，服務(wù)型人才只有掌握足夠的技術(shù)與要領(lǐng)，才能提高服務(wù)業(yè)發(fā)展水平。注重人才的合理化培養(yǎng)，發(fā)揮好的外資效應(yīng)，并及時(shí)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，利于實(shí)現(xiàn)外資的不斷推進(jìn)。
外商投資服務(wù)業(yè)企業(yè)。為提高服務(wù)型人才的專業(yè)能力與職業(yè)素質(zhì)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)人才的科學(xué)性培訓(xùn)與管理，熟練掌握服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，若人才相對(duì)缺失，會(huì)大大減少外商投資規(guī)模。為達(dá)到人才培養(yǎng)的目的，服務(wù)業(yè)可與高校簽訂人才培養(yǎng)訂單，建立服務(wù)產(chǎn)業(yè)外商投資機(jī)構(gòu)，針對(duì)服務(wù)業(yè)的需求設(shè)置相關(guān)的專業(yè)，并及時(shí)增設(shè)緊缺的服務(wù)類專業(yè)，及時(shí)填補(bǔ)人才緊缺的情況。
三、結(jié)束語
綜上所述，就目前中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資的現(xiàn)狀來看，投資水平相對(duì)較低、投資狀況不均衡等問題非常嚴(yán)重，制約著服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。為此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中國(guó)服務(wù)業(yè)外商直接投資的重視，及時(shí)制定科學(xué)戰(zhàn)略，優(yōu)化整個(gè)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)，并提供一系列的產(chǎn)業(yè)政策與法律法規(guī)，并重視對(duì)專業(yè)性人才的培養(yǎng)，進(jìn)而可促進(jìn)服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。參考文獻(xiàn)：
近幾年來，湖北省積極改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境，大力吸引外商直接投資，成效顯著。但與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，尤其是滬、粵、蘇、浙等省市相比，仍有很大的差距。研究湖北外商直接投資的現(xiàn)狀，分析外商直接投資對(duì)湖北產(chǎn)生的利弊，對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大和加強(qiáng)湖北企業(yè)同世界著名公司的合作，提高利用國(guó)際直接投資的質(zhì)量和水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，都具有積極的作用。
1 湖北省利用外商直接投資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)
截止2006年，共有46個(gè)國(guó)家和地區(qū)來湖北省投資，來湖北省投資的世界500強(qiáng)企業(yè)達(dá)到58多家，跨國(guó)公司在湖北省設(shè)立地區(qū)性、區(qū)域性機(jī)構(gòu)累計(jì)達(dá)到300多家。2006年湖北實(shí)際利用外資30.82億美元，而加入世界貿(mào)易組織的2001年湖北實(shí)際利用外資只有15.61億美元。
（1）外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。
近年來湖北省利用外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資來源仍以亞洲國(guó)家（地區(qū)）為主。亞洲國(guó)家（地區(qū)）來投資項(xiàng)目數(shù)、合同外資和實(shí)際使用外資分別占全省總量的68.67％、76.83%和67.34％。實(shí)際使用外資來源前五位國(guó)家（地區(qū)）為香港、日本、美國(guó)、法國(guó)和維爾京群島。
（2）利用外商直接投資的規(guī)模較小。
按實(shí)際平均項(xiàng)目投資額來衡量投資規(guī)模，2002年，來源于亞洲的一般為幾百美元，而來自歐盟跨國(guó)公司的則高達(dá)上千萬美元。由于湖北省的外商直接投資主要來源于亞洲國(guó)家和地區(qū)，而這些外商直接投資企業(yè)大多數(shù)是中小型企業(yè)，項(xiàng)目數(shù)雖多，但投資的規(guī)模較小?？鐕?guó)公司來湖北的投資總額只占全國(guó)的1/100，數(shù)量只占1.6%，可見外商投資的規(guī)模非常的小，還有很大的提升空間。
（3）各市州利用外商直接投資的差異較大，地區(qū)分布不均衡。
湖北省15個(gè)市州利用外商直接投資主要集中在武漢市和其周邊城市黃石市、宜昌市、孝感市構(gòu)成的大城市圈內(nèi)，兩者分別占全省總投資的65.1%和81.41%，而其他地區(qū)利用外資額與距武漢的距離呈現(xiàn)反向變化趨勢(shì)。
（4）利用外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布不平衡。
近年來制造業(yè)是外商投資重點(diǎn)，房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?yàn)橥馍趟春谩?005年新批外商投資項(xiàng)目中，投資制造業(yè)的項(xiàng)目多達(dá)353個(gè)，占新批項(xiàng)目數(shù)的67.9%。在制造業(yè)中，外商主要投資在機(jī)電、紡織服裝、交通運(yùn)輸設(shè)備制造、醫(yī)藥、化學(xué)原料生產(chǎn)等方面。在外商重點(diǎn)投資制造業(yè)的同時(shí)，房地產(chǎn)和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目也為外商所看好。
（5）外商投資產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯，技術(shù)水平進(jìn)一步提升。
武漢、襄樊的汽車產(chǎn)業(yè)，黃石、鄂州、仙桃的紡織產(chǎn)業(yè)，宜昌的化工，武漢、宜昌的電子產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)聚集現(xiàn)象。外商投資項(xiàng)目的技術(shù)含量也有明顯提高。世界柴油發(fā)動(dòng)機(jī)巨頭-美國(guó)康明斯公司與東風(fēng)公司合資設(shè)立柴油機(jī)研發(fā)中心已落戶武漢沌口開發(fā)區(qū)，項(xiàng)目總投資2000萬美元，主要從事柴油發(fā)動(dòng)機(jī)及壓縮天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)設(shè)備及元件的技術(shù)研發(fā)。
2 外商直接投資對(duì)湖北經(jīng)濟(jì)的影響分析
外商直接投資能對(duì)湖北的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的作用同時(shí)也會(huì)帶來一定的負(fù)面效應(yīng)，具體表現(xiàn)為:
2.1 積極作用
（1）改善了出口產(chǎn)品的科技含量。
外商投資企業(yè)的發(fā)展推動(dòng)了湖北高新技術(shù)產(chǎn)品的出口, 提高了出口產(chǎn)品的科技含量,改善了湖北出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。目前湖北形成了武漢、宜昌、襄樊、孝感四大機(jī)電和高新技術(shù)產(chǎn)品出口基地, 船舶、顯示器、汽車及零部件等技術(shù)密集、資本密集的產(chǎn)品比重上升, 扭轉(zhuǎn)了過去出口單純依靠農(nóng)產(chǎn)品、紡織品的局面, 改變了出口產(chǎn)品附加值不高的狀況。
（2）加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。
根據(jù)要素稟賦結(jié)構(gòu)理論，生產(chǎn)要素的供給結(jié)構(gòu)將改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。外商直接投資作為一種重要的生產(chǎn)要素投入，勢(shì)必會(huì)對(duì)一地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化產(chǎn)生影響。2006年中國(guó)實(shí)際外商直接投資額為630億美元，而湖北實(shí)際利用外資30.82億美元，占全國(guó)的4.89%，相對(duì)2003年占全國(guó)2.93%，比重呈現(xiàn)出一種明顯的上升的態(tài)勢(shì)。
（3）對(duì)技術(shù)進(jìn)步起到了帶頭作用。
從總體上看, 大多數(shù)三資企業(yè)都與某種形式的技術(shù)轉(zhuǎn)移聯(lián)系在一起, 基本途徑包括: 第一, 引進(jìn)技術(shù)含量較高的資本貨物和加工工藝并高效率地使用, 提升了湖北省產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平。第二, 引進(jìn)新產(chǎn)品, 使符合需求、高技術(shù)含量和高附加值的產(chǎn)品在湖北省制造業(yè)產(chǎn)出中的比重增加。第三, 外商投資企業(yè)在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí), 也引進(jìn)了有效使用這些先進(jìn)技術(shù)的管理能力。第四, 引進(jìn)研發(fā)能力。第五, 通過多種方式產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng), 對(duì)湖北省關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。
（4）優(yōu)化人才培養(yǎng)和任用的機(jī)制。
外資企業(yè)的投資主要聚集在資本密集型產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，人才選拔上拋棄了“唯高學(xué)歷”“唯關(guān)系”的任用模式，唯才是用，為專業(yè)型、技能型人才提供了很好的發(fā)展平臺(tái)。與此同時(shí)，隨著利用外資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,外商投資企業(yè)吸收的勞動(dòng)力數(shù)量逐年增加, 說明外商投資企業(yè)正逐年創(chuàng)造越來越多的就業(yè)崗位,為更多的人才提供機(jī)會(huì)。
2.2 消極作用
（1）影響產(chǎn)業(yè)格局，引發(fā)地方的發(fā)展不平衡。
外商直接投資的投向以盈利為目的，可能會(huì)與我省地區(qū)發(fā)展政策不符。外商過來辦企業(yè)，目的就是為了追求最大化的利潤(rùn)，這樣他們就不會(huì)考慮地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，同時(shí)，他們盡可能往最能賺錢的地區(qū)去投資，這會(huì)使得湖北省不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加不平衡。
（2）帶來的技術(shù)并非核心技術(shù)，對(duì)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)作用不大。
以汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，現(xiàn)在的汽車合資企業(yè)雖然股份方面我們占多數(shù)，但是核心技術(shù)掌握在外國(guó)人手里。合資帶來的好處就是給外國(guó)汽車企業(yè)提供了銷售自己生產(chǎn)的汽車的渠道，而對(duì)自己的民族汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展并沒有多大貢獻(xiàn)。
（3）給民族工業(yè)帶來的沖擊。
由于外商憑借其雄厚的資金、技術(shù)實(shí)力和政府的優(yōu)惠政策，采取“先占市場(chǎng)再尋求最大利潤(rùn)”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強(qiáng)力擠占市場(chǎng)，甚至導(dǎo)致對(duì)某些產(chǎn)品市場(chǎng)的壟斷，嚴(yán)重影響了本地企業(yè)的健康發(fā)展。
（4）對(duì)就業(yè)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。
外資企業(yè)依靠自身的雄厚實(shí)力, 通過占領(lǐng)湖北市場(chǎng),在飲料、紡織、家化等行業(yè)擠垮湖北本地企業(yè), 進(jìn)而也會(huì)使這些企業(yè)中的員工失業(yè)。與此同時(shí)，在現(xiàn)行的社會(huì)保障體系尚未完善的情況下，落聘的職工的安置和分流問題如果處理不當(dāng)，不僅直接影響企業(yè)外資的進(jìn)程，而且給社會(huì)穩(wěn)定也埋下了隱患。
3 湖北利用外商投資的主要對(duì)策建議
3.1 著力改善投資軟環(huán)境，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放
繼續(xù)加強(qiáng)全省重點(diǎn)對(duì)外開放口岸基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)家級(jí)、省級(jí)開發(fā)區(qū)配套設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步完善對(duì)外開放體系，增強(qiáng)吸收外商投資的競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)度，提高通關(guān)效率，及時(shí)緩解外資外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的原材料價(jià)格上漲，電力、資金供應(yīng)緊張等問題，努力為外資外貿(mào)企業(yè)創(chuàng)造良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。此外，按照國(guó)家投融資體制改革的總體要求，積極推進(jìn)外資項(xiàng)目核準(zhǔn)制度改革，盡快出臺(tái)湖北省《外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》和《國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款投資項(xiàng)目暫行管理辦法》等配套管理規(guī)范，并抓好新辦法在全省范圍的實(shí)施。
3.2 認(rèn)真貫徹國(guó)家對(duì)外商直接投資的相關(guān)政策
嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家對(duì)外商投資鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠政策，認(rèn)真貫徹實(shí)施新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，鼓勵(lì)并引導(dǎo)外商投資改造機(jī)械制造和紡織服裝等傳統(tǒng)工業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和汽車及零部件制造業(yè)；大力吸引外資發(fā)展電子信息、生物醫(yī)藥、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。通過汽車、鋼鐵、石化、機(jī)械等行業(yè)的骨干企業(yè)招商，引進(jìn)跨國(guó)公司來湖北進(jìn)行戰(zhàn)略性投資；積極推進(jìn)商貿(mào)、物流、科教以及金融、保險(xiǎn)、旅游、中介機(jī)構(gòu)等服務(wù)業(yè)吸引利用外資。
3.3 加大引導(dǎo)縣市招商力度
支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大，吸引外商投資農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和具有資源優(yōu)勢(shì)、勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)的加工型項(xiàng)目，以此帶動(dòng)縣域外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加快縣域“一主三化”的進(jìn)程。注重關(guān)聯(lián)招商和配套引進(jìn)，逐步推進(jìn)武漢城市圈城鎮(zhèn)群內(nèi)在比較優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上的產(chǎn)業(yè)和功能分工，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)板塊和密切配套的產(chǎn)業(yè)鏈的形成，為整個(gè)圈域內(nèi)的工業(yè)化、城市化進(jìn)程提供更為強(qiáng)勁的動(dòng)力。
3.4 調(diào)整利用外商投資的戰(zhàn)略導(dǎo)向
應(yīng)將利用外資，提高經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平作為新形勢(shì)下湖北省利用外資的戰(zhàn)略導(dǎo)向，一是提高外商直接投資的水平，重視外資來源的技術(shù)檔次、技術(shù)構(gòu)成和管理水平構(gòu)成。二是提高湖北利用外資的水平，充分利用外資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，包括所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。
3.5 創(chuàng)新利用外資方式，提高利用外資水平
探索項(xiàng)目融資、境外上市和股權(quán)融資等新的利用外資方式，積極籌措融資成本較低、條件比較合理的國(guó)外資金，重點(diǎn)支持能源、交通、城建、港口碼頭等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)。引導(dǎo)外資參與國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性改組，認(rèn)真研究盤活國(guó)有資產(chǎn)的有效形式。在符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定和外商投資產(chǎn)業(yè)政策的前提下，支持外商進(jìn)行協(xié)議購并、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)購并、股票市場(chǎng)購并以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓購并，推動(dòng)現(xiàn)有存量資產(chǎn)與國(guó)際資金、技術(shù)的融合，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，健全法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn)
我國(guó)政府實(shí)行的一系列吸引外資的優(yōu)惠政策，再加上國(guó)內(nèi)體制改革的不斷推進(jìn)，中國(guó)投資環(huán)境日益改善，使得國(guó)內(nèi)外環(huán)境有了相似性。在吸引外資方面，很多國(guó)家對(duì)外資或合資企業(yè)中外商的最高投資比例都作出了明確的限制，我國(guó)則不然。在1979年的《中外合資企業(yè)法》中，不但沒有限制外資的最高比例，反而規(guī)定外商投資的比例不得低于25%。這大大提高了外商投資的積極性，同時(shí)引起了國(guó)內(nèi)企業(yè)的不滿；又因?yàn)閮?yōu)惠政策的扭曲性，也引起了部分外商投資企業(yè)的不滿。進(jìn)入90年代，我國(guó)的外資政策開始向國(guó)民待遇靠攏。
國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體制改革，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡，國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境日益呈現(xiàn)出與國(guó)外的相似性，外商由剛開始對(duì)中國(guó)的不熟悉到日益了解，使得他們當(dāng)初借助合資謀求發(fā)展到獨(dú)資發(fā)展有了可能。
我國(guó)加入WTO后的全面開放，增強(qiáng)了外商投資的信心。入世后，WTO下的市場(chǎng)開放原則要求成員國(guó)通過談判不斷降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，逐步開放市場(chǎng)，使涉外經(jīng)貿(mào)法規(guī)透明化，實(shí)行貿(mào)易自由化。被要求開放的不僅僅局限于較有競(jìng)爭(zhēng)力的成熟行業(yè)，同時(shí)還包括那些脆弱的開放度小的行業(yè)，如金融、保險(xiǎn)、零售業(yè)、電訊、中介服務(wù)等服務(wù)業(yè)，隨著服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的逐步開放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。入世后雖然外商投資的產(chǎn)業(yè)仍然將被分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類，但是將明顯加大對(duì)外商投資的開放程度，如修訂后的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》就放寬了外商投資的股比限制。實(shí)際上在國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)中，外商投資業(yè)已不受股權(quán)比例限制。
外商投資企業(yè)技術(shù)保密性。從歷史上看，美國(guó)的企業(yè)在進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)時(shí)，一直偏好建立擁有全部股權(quán)的子公司，其目的是為了控制關(guān)鍵的決策并保護(hù)其技術(shù)專利權(quán)。由美國(guó)的例子可見，只要跨國(guó)公司擁有各種各樣可以帶來企業(yè)優(yōu)勢(shì)的無形資產(chǎn)時(shí)，它們就會(huì)選擇獨(dú)資新建企業(yè)的方式進(jìn)入東道國(guó)。這時(shí)以知識(shí)資本的形式存在于企業(yè)內(nèi)部的無形資產(chǎn)可以很廉價(jià)地轉(zhuǎn)移至國(guó)外的子公司，同時(shí)又可阻止東道國(guó)的投資者分享由這些無形資產(chǎn)所帶來的壟斷利潤(rùn)或租金。
合資企業(yè)的矛盾。采取中外合資方式，中外雙方共同出資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。但由于合資企業(yè)本身在文化觀念和管理理念上就存在比較大的差距，再加上在經(jīng)營(yíng)過程中由于發(fā)展目標(biāo)和利益的不同，不可避免的會(huì)產(chǎn)生矛盾和摩擦。這也是造成外資企業(yè)獨(dú)資化的一個(gè)重要的原因。
獨(dú)資化的影響
外資企業(yè)獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)可以削弱本地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，避免本地企業(yè)壟斷某一市場(chǎng)；可以為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。但是該趨勢(shì)也會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。
獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)會(huì)使跨國(guó)公司擠占國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)份額，形成對(duì)市場(chǎng)壟斷?？鐕?guó)公司本身就具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，獨(dú)資化或者控股可以使跨國(guó)公司完全按照自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)生產(chǎn)。它可以憑借自身優(yōu)勢(shì)，影響東道國(guó)市場(chǎng)集中度，在東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成壟斷，對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成威脅，嚴(yán)重的還會(huì)危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)會(huì)影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整?？鐕?guó)公司以最大限度占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)，獲取超額利益為目的來制定全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，它的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并不關(guān)心對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)的影響?？鐕?guó)公司往往選擇有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域?qū)|道國(guó)投資，這種選擇性投資的結(jié)果往往會(huì)造成市場(chǎng)的局部集中，形成集聚效應(yīng)。集聚效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)，獨(dú)資化又進(jìn)一步加劇了集聚效應(yīng)。這種產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)的集中，一旦關(guān)鍵部門或關(guān)鍵的市場(chǎng)資源被外資所壟斷，就會(huì)影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全甚至國(guó)家安全。
跨國(guó)公司技術(shù)更難得，人才流失嚴(yán)重。在合資過程中，跨國(guó)公司往往對(duì)其最先進(jìn)的技術(shù)有所保留，而是將最新技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們的獨(dú)資公司。隨著獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)和自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，這種技術(shù)擴(kuò)散的渠道被封死，減少了跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)的溢出效應(yīng)。還有就是跨國(guó)公司由于自身優(yōu)越條件，可以吸引國(guó)內(nèi)高級(jí)人才，造成國(guó)內(nèi)人才向跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移，不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。
外資對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌的侵蝕。我國(guó)許多企業(yè)“國(guó)產(chǎn)品牌”意識(shí)淡漠，在合資時(shí)甘愿使用外方商標(biāo)，或低估了自己品牌的無形資產(chǎn)價(jià)值，甚至無償?shù)匕言S可證給外國(guó)人使用。外商獨(dú)資化后，這些企業(yè)便逐漸衰落，品牌也銷聲匿跡了。如無錫海鷹超聲波有限公司曾經(jīng)是一家在國(guó)產(chǎn)B超領(lǐng)域享有聲譽(yù)的公司。1996年與GE合資后把所有的技術(shù)力量都調(diào)到合資公司去了，2000年該合資公司成為GE公司獨(dú)資企業(yè)后，海鷹品牌也消失了。
應(yīng)對(duì)外商獨(dú)資化的對(duì)策
外商直接投資獨(dú)資化趨勢(shì)既然難以扭轉(zhuǎn)，我們就應(yīng)該給予高度的重視，采取各種對(duì)策使我國(guó)經(jīng)濟(jì)向著穩(wěn)定、積極向上的方向發(fā)展。
在可控制、可監(jiān)管的范圍內(nèi)適當(dāng)擴(kuò)大外債利用規(guī)模。因?yàn)槲覈?guó)借外債在規(guī)模上尚有潛力。外債規(guī)模通常是以償債率為中心指標(biāo)再加上債務(wù)率和負(fù)債率來衡量的，償債率在20%左右、債務(wù)率在100%以下、負(fù)債率在20%-30%之間被認(rèn)為是不影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。從1985-2003年的數(shù)據(jù)看，我國(guó)償債率最高年份為1986年的15.4%，其他的幾乎都在10%以下，平均償債率為8.43%；債務(wù)率最高年份為1993年的96.5%，平均債務(wù)率為71.72%；負(fù)債率最高年份為1994年的17.1%，平均負(fù)債率為12.88%。這些都大大在我國(guó)的安全線范圍之內(nèi)，所以應(yīng)考慮挖掘一下外債的潛力。
加強(qiáng)政府對(duì)外商投資的引導(dǎo)和監(jiān)督。政府應(yīng)對(duì)外資流向進(jìn)行引導(dǎo)，應(yīng)對(duì)一些投資巨大、技術(shù)不容易引進(jìn)，依靠國(guó)內(nèi)力量難以在短期較快發(fā)展起來的產(chǎn)業(yè)放開股權(quán)、規(guī)模等方面的限制，允許外商獨(dú)資或合資經(jīng)營(yíng)；對(duì)于涉及國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)命脈的產(chǎn)業(yè)，在吸引外商投資時(shí)，政府要在政策上增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的控制能力。在法律上運(yùn)用有關(guān)外資企業(yè)的法律和“反壟斷法”、“反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法”等法律來控制外資企業(yè)的壟斷風(fēng)險(xiǎn)。
外資政策上，逐步取消外資的優(yōu)惠政策，使內(nèi)資企業(yè)享有同外資企業(yè)一樣的政策。首先降低對(duì)外商投資企業(yè)的各種稅收優(yōu)惠政策，其次逐步擴(kuò)大內(nèi)資企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易和外匯管理方面的各種權(quán)利和自主空間。最后是使外資企業(yè)由“超國(guó)民待遇”向“國(guó)民待遇”發(fā)展，特別是加入WTO以后隨著國(guó)民待遇原則的全面實(shí)施，我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)所實(shí)行的優(yōu)惠政策要逐步淡化，以至最后取消，最終將以中性政策取而代之，營(yíng)造外資、內(nèi)資企業(yè)公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
二、文獻(xiàn)回顧
英國(guó)學(xué)者鄧寧在海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論,巴克利和卡森的內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論,對(duì)跨國(guó)公司及對(duì)外直接投資現(xiàn)象做了全新的解釋。他指出:一個(gè)企業(yè)進(jìn)行直接投資是有三個(gè)因素決定的,即所有權(quán)優(yōu)勢(shì),內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。鄧寧把區(qū)位優(yōu)勢(shì)看作國(guó)際投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素,并把區(qū)位因素歸納為市場(chǎng)因素、貿(mào)易壁壘、成本因素和投資環(huán)境,隨后又補(bǔ)充了語言、習(xí)慣等非經(jīng)濟(jì)因素。
根據(jù)鄧寧的理論,伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯?dǎo)向制造業(yè)國(guó)際分配的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)他們的分析,跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有:GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等;而與選址呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的因素有:工資、通貨膨脹率、運(yùn)輸費(fèi)用、工會(huì)組織等。
樸商天(2004)以中國(guó)市場(chǎng)為研究對(duì)象,對(duì)外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進(jìn)行了實(shí)證分析,得出:對(duì)外開放度、集聚化程度、鼓勵(lì)政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系,而工資水平、研發(fā)人力則對(duì)直接投資起著反作用。基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)選址呈正相關(guān)關(guān)系,但對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響正在減少。
這些理論都在一定程度上解釋了FDI區(qū)位選擇的動(dòng)因,前兩個(gè)是以多個(gè)國(guó)家為研究對(duì)象的,對(duì)我國(guó)具有一定的借鑒性,但不可能完全符合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況。樸商天雖然以中國(guó)為研究對(duì)象,但他只簡(jiǎn)要的講述了影響地區(qū)性差異的因素,對(duì)某些區(qū)域存在著哪些具體的問題方面并沒有解釋。本文根據(jù)這些學(xué)者提出的因素,結(jié)合中國(guó)東、中、西部的具體情況,解釋對(duì)外直接投資在我國(guó)分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。
三、影響外商對(duì)華直接投資區(qū)位選擇的因素
1政策因素
張立(2002)對(duì)FDI在我國(guó)省際分布的決定因素進(jìn)行了實(shí)證分析,他引入了各省執(zhí)行FDI優(yōu)惠政策的時(shí)間,結(jié)果顯示,各省執(zhí)行優(yōu)惠政策的時(shí)間先后對(duì)FDI的流入有著顯著的影響。我國(guó)的珠江三角洲和長(zhǎng)江三角洲作為政策開放較早的地區(qū),利用自己東南沿海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì),通過建立開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū),最先成為對(duì)外直接投資在我國(guó)的集中區(qū)。1992年中國(guó)開放內(nèi)陸城市并實(shí)行也沿海地區(qū)相同的鼓勵(lì)政策,推動(dòng)了中國(guó)中西部地區(qū)的對(duì)外開放,近幾年外商對(duì)中西部的投資有所增長(zhǎng),特別是長(zhǎng)江中上游地區(qū),如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內(nèi)消除,但中西部地區(qū)已經(jīng)開始了引進(jìn)外資的征程。
2勞動(dòng)力成本及工資水平因素
勞動(dòng)力成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家吸引外資的主要原因在于低工資水平,工資高低與外商投資呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。樸商天(2004)通過實(shí)證分析,驗(yàn)證了這一關(guān)系的正確性。作為人口大國(guó),中國(guó)具有豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源,這種成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)跨國(guó)公司具有強(qiáng)大的吸引力。勞動(dòng)力導(dǎo)向戰(zhàn)略是跨國(guó)公司對(duì)華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素,勞動(dòng)力素質(zhì)也直接影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低。特別是在一個(gè)東道國(guó)內(nèi)部,低勞動(dòng)力成本經(jīng)常意味著低的勞動(dòng)生產(chǎn)率,只有那些低成本并且具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位,才能比低成本、低勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力,這就是外資沒有因?yàn)閯趧?dòng)力成本低而大量流向中西部地區(qū)的原因。
但是過高的工資水平也會(huì)抑制外資的流入。以長(zhǎng)江三角洲職工平均工資衡量的勞動(dòng)力成本顯示,上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平,遠(yuǎn)高于長(zhǎng)江以北地區(qū)城市。工資成本對(duì)FDI分布的影響就是,未來的長(zhǎng)三角地區(qū)外資可能會(huì)更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區(qū),甚至轉(zhuǎn)移到區(qū)外。工資成本的上升對(duì)長(zhǎng)三角的外資流入是一個(gè)不利因素。
3土地成本因素
珠三角地區(qū)開發(fā)較早,當(dāng)外資聚集到一定程度后,可利用的土地越來越少,而成本不斷攀升,對(duì)FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量,深圳、汕頭、廣州、?？诤透Ｖ莸戎槿浅鞘械耐恋爻杀驹谌珖?guó)排在前列。自90年代以來,珠江三角洲在引進(jìn)外資中所占的比重有所下降,而長(zhǎng)江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)的比重在持續(xù)上升。
4.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量
基礎(chǔ)設(shè)施(公路、鐵路、港口和信息通訊等)和基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r決定著社會(huì)生產(chǎn)的規(guī)模和效益,特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè),如果生存在一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,將會(huì)導(dǎo)致投資收益遞減。在我國(guó),各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大,例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過十幾年的努力,目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當(dāng)完善。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2001年,東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里,同期中部地區(qū)為680公里/平方公里,而西部?jī)H為29公里/平方公里,與東中部地區(qū)相差甚遠(yuǎn),成為外資進(jìn)入的“瓶頸”。
5集聚效應(yīng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是吸引對(duì)外直接投資的重要因素。一方面,全球80%的FDI集中在發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家(hakrabarti,2003),外國(guó)資本在這些國(guó)家的投入也更加集中;另一方面,對(duì)外直接投資的分布呈現(xiàn)出比較明顯的集聚效應(yīng)(Figueiredoetal,2000),區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)越強(qiáng),外資企業(yè)越多,外商就越容易在該地區(qū)投資。Headetal(1996)對(duì)我國(guó)931家外資企業(yè)進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)有“吸引力”的城市——那些具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的城市——獲得了更多的投資,而集聚效應(yīng)則放大了政策的直接影響。
對(duì)于集聚現(xiàn)象,Krugman(1991)的研究提供了一個(gè)基本的研究視角。他結(jié)合城市經(jīng)濟(jì)學(xué)和區(qū)域科學(xué),認(rèn)為:聚集效應(yīng)的關(guān)鍵是規(guī)模經(jīng)濟(jì),特別是外部規(guī)模經(jīng)濟(jì);聚集能導(dǎo)致生產(chǎn)某一種產(chǎn)品的平均成本下降,進(jìn)而產(chǎn)生遞增的規(guī)模效應(yīng)。聚集效應(yīng)體現(xiàn)出一種路徑依賴,進(jìn)而影響后續(xù)FDI的聚集(吳豐,2001)。外商直接投資的聚集效應(yīng)體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇受到特定區(qū)位的FDI存量的影響,即當(dāng)某一地區(qū)的外商資本控制的廠商越多,新的外商就更傾向于投資該區(qū)域國(guó)家或區(qū)域(許羅丹、譚衛(wèi)紅,2003)。許羅丹、譚衛(wèi)紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001,2002)對(duì)FDI在中國(guó)表現(xiàn)出的聚集效應(yīng)進(jìn)行了研究闡述,均認(rèn)為外商投資的聚集效應(yīng)明顯。為了在運(yùn)輸成本最小化的條件下實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),制造企業(yè)傾向于在有巨大需求的市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)區(qū)域選址,而需求本身的定位取決于制造業(yè)的分布。
區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與對(duì)外直接投資的進(jìn)入具有雙向促進(jìn)關(guān)系。資本的進(jìn)入增強(qiáng)了該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)能力,同時(shí)也強(qiáng)化了外資的集聚機(jī)制。以蘇州為例,該地區(qū)的IT制造業(yè)目前已具備了相當(dāng)完整的產(chǎn)業(yè)鏈,在開發(fā)區(qū)周圍25公里內(nèi)可以達(dá)到98%的產(chǎn)業(yè)配套率。這種配套體系在吸引跨國(guó)公司進(jìn)入的過程中發(fā)揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業(yè)最重要的集聚區(qū)之一。臺(tái)灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資,包括明基、華碩、華宇、臺(tái)達(dá)在內(nèi)的臺(tái)灣20家最大的電子信息企業(yè),有16家人駐蘇州,隨后相關(guān)配套企業(yè)相繼進(jìn)駐,產(chǎn)品包括線路板、電腦配件、主機(jī)板、掃描儀、鼠標(biāo)器、及電池和筆記本電腦等等,共有1500余家IT企業(yè),形成較為齊全的IT產(chǎn)業(yè)配套體系,這種產(chǎn)業(yè)鏈投資方式既使企業(yè)具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),又增加了蘇州招商引資的吸引力。
行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個(gè)足夠大的市場(chǎng)使得各種各樣的專業(yè)化供應(yīng)商得以生存。在我
國(guó),另一個(gè)具有說服力的是廣東東莞,這里集中了大量的來自海外特別是臺(tái)灣地區(qū)的計(jì)算機(jī)和電子設(shè)備制造商,是公認(rèn)的全國(guó)電子產(chǎn)品配套能力最強(qiáng)的地區(qū),在此設(shè)廠,有助于廠商增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力和建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集,就能吸引相關(guān)的FDI進(jìn)入,而我國(guó)西部就非常缺乏這種聚集,是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。
6“核心一”體系(CPS)。在對(duì)外直接投資比較集中的地區(qū),往往會(huì)形成“核心一”體系(CPS),在空間一上的表現(xiàn)即為圍繞“核心”區(qū)域形成的“核心一”(CP)結(jié)構(gòu)。因此,與核心區(qū)域的地理接近性,成為影響對(duì)外直接投資的重要因素。我國(guó)“核心-”體系的結(jié)構(gòu)可分為兩種:第一種是與投資國(guó)相鄰,易于吸引投資。例如我國(guó)廣東的東莞、深圳等地區(qū),由于毗鄰香港,而成為外資最先進(jìn)入我國(guó)的地區(qū)之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國(guó)接近,而成為日資和韓資集中的地區(qū)。CP結(jié)構(gòu)形成后,會(huì)在該地區(qū)產(chǎn)生一種引力,企業(yè)在選址時(shí)將遵循引力模型中所描述的企業(yè)關(guān)系,形成集聚效應(yīng)。第二種是對(duì)外直接投資在核心區(qū)域選址后,吸引了大批跨國(guó)配套企業(yè)進(jìn)入,這些企業(yè)在核心區(qū)域附近選址,形成了以產(chǎn)業(yè)配套為特點(diǎn)的區(qū)域。1993年,臺(tái)灣明基公司在蘇州新區(qū)投資設(shè)廠,同時(shí)還召集其臺(tái)灣核心配套廠商,吳江由于具有土地和區(qū)位優(yōu)勢(shì)成功吸引了一大批配套企業(yè)人駐,從而在以蘇州為核心,以吳江為的地區(qū)形成了以產(chǎn)業(yè)配套協(xié)作體系為特點(diǎn)的CP結(jié)構(gòu)。
基于對(duì)外直接投資影響因素的分析,我們可以得出促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示:
1.接受并推行投資自由化
加快西部對(duì)外開放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進(jìn)長(zhǎng)期性外國(guó)直接投資的自由化政策,包括三方面內(nèi)容:一是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則,通過減少或消除特別針對(duì)外國(guó)投資者所采取的歧視性措施,取消市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大,要?jiǎng)?chuàng)造寬松的環(huán)境,鼓勵(lì)外資進(jìn)入能源、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域,允許外資公平參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目或公共項(xiàng)目的公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)。二是享受國(guó)民待遇的原則,即外國(guó)投資者的待遇等同于本國(guó)投資者,一方面,應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)在稅收等方面“超國(guó)民待遇”的優(yōu)惠政策;另一方面,應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國(guó)民待遇”的歧視性措施,嚴(yán)禁對(duì)各類外
資企業(yè)亂收費(fèi)和變相增加非生產(chǎn)性負(fù)擔(dān)。三是提供制度保護(hù)原則。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制來促進(jìn)投資自由化和吸引外資,同時(shí)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)性政策,以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負(fù)面影響對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的破壞效應(yīng)。四是盡量減少本是不必要的,繁瑣的政府干預(yù)。無論是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效,還是提高西部地區(qū)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率,關(guān)鍵是增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。在此意義上,投資自由化就是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化,競(jìng)爭(zhēng)游戲規(guī)則的公平、公開化以及監(jiān)督機(jī)制的透明化、制度化。
2.積極開發(fā)人力資源
就西部而言,開發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因?yàn)槲鞑康貐^(qū)最大的資源是人力資源,也是中國(guó)目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一,由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè),因此政府的作用主要是通過有效的人力資源開發(fā)政策,吸引外國(guó)投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位,這對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實(shí)行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策,更重要的是要將人力資源開發(fā)放在極其重要的位置上,包括大力發(fā)展教育,積極培育勞動(dòng)力市場(chǎng)和人才市場(chǎng),鼓勵(lì)外資企業(yè)對(duì)其員工進(jìn)行人力資源開發(fā)以提供更多的培訓(xùn)機(jī)會(huì),增加中央對(duì)西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付,鼓勵(lì)少數(shù)民族控制人口增長(zhǎng),在逐步解決“收入貧困”的過程中逐步解決“人類貧困”、“知識(shí)貧困”和“文化貧困”問題等。
3.實(shí)行跨國(guó)公司友好型政策,加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),積極吸引跨國(guó)公司直接投資
