時間：2023-03-06 15:56:49
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇外商直接投資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
一、產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展理論回顧
該理論是美國跨國企業(yè)問題專家弗農(nóng)首先提出的。弗農(nóng)認為，工業(yè)先行國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變模式要與國際市場的發(fā)展變化緊密結(jié)合，并通過參與國際分工來實現(xiàn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國際一體化。這種產(chǎn)品循環(huán)的順序是“新產(chǎn)品開發(fā)——國內(nèi)市場形成——出口——資本和技術(shù)出口——進口——更新的產(chǎn)品開發(fā)”(如圖-1所示)。產(chǎn)品經(jīng)過這一順序不斷循環(huán)，帶動了工業(yè)結(jié)構(gòu)由勞動、資源密集型向資金進而向技術(shù)密集型演進，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。這一過程可以通過四個階段來加快本國的工業(yè)化進程。第一階段：研究開發(fā)新產(chǎn)品，逐漸占領(lǐng)國內(nèi)市場；第二階段：國內(nèi)市場飽和后，要開拓國際市場，增加該產(chǎn)品的出口；第三階段：產(chǎn)品占領(lǐng)了國外市場后，輸出資本和該產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，促進資本和技術(shù)與當?shù)氐牧畠r勞動力和其他資源相結(jié)合，就地組織生產(chǎn)和銷售；第四階段：國外生產(chǎn)能力形成后，又會使這種產(chǎn)品以更低的價格返銷國內(nèi)市場，迫使開發(fā)了新產(chǎn)品的先行國削減或放棄該產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而促進新產(chǎn)品的開發(fā)。
產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展模式和產(chǎn)品的生命周期理論密切相關(guān)。假設(shè)當產(chǎn)品的生產(chǎn)處于生命周期中的成長階段，這時先行國A將該產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)向世界范圍普及，逐漸失去了生產(chǎn)和銷售這種產(chǎn)品的優(yōu)勢地位，加之先行國B對這種產(chǎn)品的仿制和研究，先行國A的成本優(yōu)勢也逐漸消失，這時其在該產(chǎn)品的市場競爭中處于不利地位。為了保住在國際市場中的競爭地位，這些國家只能靠較低的勞動力成本和地區(qū)資源優(yōu)勢加以維持，為此，只有將投資轉(zhuǎn)向具有這種優(yōu)勢的國家，于是就出現(xiàn)了國外投資，即利用經(jīng)濟欠發(fā)達的國家或地區(qū)廉價的勞動力和其他資源就地組織生產(chǎn)和銷售。由于在經(jīng)濟欠發(fā)達的國家和地區(qū)生產(chǎn)具有成本優(yōu)勢，因此就出現(xiàn)了先行國A反而從經(jīng)濟欠發(fā)達的國家或地區(qū)進口該產(chǎn)品的現(xiàn)象。經(jīng)濟欠發(fā)達的國家或地區(qū)可以回避風險大、花費多的技術(shù)開發(fā)過程，充分利用先行國的資金和技術(shù)，并與本國廉價勞動力資源和其他優(yōu)勢資源相結(jié)合，以成本優(yōu)勢返銷到工業(yè)先行國的市場，這樣可以大大縮短經(jīng)濟欠發(fā)達國家的工業(yè)化進程。
在第一階段，研究開發(fā)新產(chǎn)品，占領(lǐng)國內(nèi)市場，此時常會涉及很多的進口原料或者零部件，以及與國外企業(yè)合資合作甚至是獨資生產(chǎn)該產(chǎn)品，該階段其實也就是引進外資的階段。第二階段往往還只是單純的產(chǎn)品出口階段。到了第三階段即結(jié)合當?shù)叵鄬?yōu)勢，就地組織生產(chǎn)和銷售，該階段就涉及到了對外投資。第四階段，進口舊產(chǎn)品開發(fā)新產(chǎn)品，實際上是引資和對外投資的組合。
(一)我國利用外商直接投資情況
改革開放以來，從我國實際利用外商直接投資的情況可以看出，從1985年改革開放初期的16．58億美元的外商直接投資到最高峰時期2004年606億美元的投資額，中國的引資取得了飛速發(fā)展，較之1985年，增長了近36倍。雖然中國的FDI在這期間有所波動，但總體呈上升趨勢?！吨袊斀?jīng)報》預測“在未來的五年中，發(fā)展中國家平均每年吸引的外商直接投資將達2500億美元，中國將占其中的30％”。但是，根據(jù)中國地理位置的不同，各省區(qū)吸引外商直接投資的金額比重有較大的差異。東部地區(qū)利用沿海的有利條件以及5個經(jīng)濟特區(qū)的興建、14個沿海城市的開放、3個經(jīng)濟開放區(qū)的建立，具備了良好的投資環(huán)境。近年來投資的重點都集中在東部地區(qū)，中國東部與西部之間的差距仍然非常大。
英國經(jīng)濟學家鄧寧曾用經(jīng)驗分析的方法研究了直接投資流量與人均GNP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)一般可以分為四個階段：第一個階段是人均GNP低于400美元，此時吸收外資很少，幾乎完全沒有對外直接投資；第二個階段是人均GNP位于400～1500美元，引進外資增長，而且開始有對外直接投資的流出，但投資凈流出為負數(shù)；第三個階段是人均GNP位于2000～4750美元，凈投資流出仍然為負數(shù)，但對外直接投資增長快于外國直接投資的流入；第四個階段是人均GNP在4750美元以上，其凈投資流出已轉(zhuǎn)為正數(shù)，成為主要的國際資本輸出國。2002年我國人均GNP超過1000美元。目前我國人均GNP在1300美元左右。但是東部和西部地區(qū)的人均收入還存在很大的差距。根據(jù)這個一般性規(guī)律，若按照購買力平價折算，中國東部地區(qū)人均GNP至少應當劃入鄧寧所劃分的第三個階段；而內(nèi)地地區(qū)則可以劃入第二階段。即使按照現(xiàn)行匯率折算，目前全國人均情況也已經(jīng)可以列入鄧寧所劃分的第二個階段。因此，從發(fā)展前景來看，中國在經(jīng)過長期大幅度引進外國直接投資的鼎盛期之后，將逐步迎來對外直接投資的。(二)我國對外投資情況
聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議(UNCTAD)下屬的“全球投資前景評估機構(gòu)”認為，中國的對外直接投資基本上集中在發(fā)展中國家，這些國家對中國繼續(xù)擴大投資充滿信心。未來的中國很有可能在全球資本流動格局中扮演雙重角色：既是FDI的吸收大國，也是FDI的輸出大國。隨著我國2000年實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略和2001年加入WTO，國內(nèi)許多企業(yè)開始到國外投資，尋求新的發(fā)展機遇。中石油、中石化、華源、海爾、TCL、長虹、康佳等一批骨干企業(yè)積極進行海外投資，并取得良好的成效。除了國有企業(yè)，像華為、萬像、正泰、遠大空調(diào)等民營企業(yè)也開始進行境外加工貿(mào)易，積極拓展海外市場。從20022005年我國實際利用外資與對外投資情況(如圖一2所示)中可以看出，雖然我國的對外投資從2002年的27．5億美元上升到2005年的69．2億美元，漲幅151．64％，但是相對于金額龐大的實際利用外資額，我國的對外直接投資的比例還相當小。例如，2003年對外投資的比例僅占外商直接投資的5．42％，2004年也僅占5．97％。
境內(nèi)投資主體(在境內(nèi)的，向國外投資的主體)中，央企占4．2％，地方企業(yè)占95．8％，其中浙江、廣東、山東、福建、江蘇和上海市的境內(nèi)主體數(shù)量占整個境內(nèi)投資總數(shù)的60％。浙江省的境內(nèi)投資主體數(shù)量居首位，共682家，占境內(nèi)主體總數(shù)的23％。70％的私營企業(yè)投資主體來自浙江、福建兩省，民營企業(yè)已經(jīng)成為中國境外直接投資的新增主力軍。與上年相比，國有企業(yè)占整個投資主體的比重由上年的43％降至35％。由此可見，中國對外直接投資絕大多數(shù)出自東部沿海發(fā)達地區(qū)，并且國有企業(yè)仍然是對外直接投資的主力軍。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，過分偏向初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資仍然偏小。
一、引言
隨著山東省經(jīng)濟的快速發(fā)展和國際經(jīng)濟環(huán)境的不斷改善，山東省在對外貿(mào)易和利用外資方面取得了很大的進步。據(jù)山東省統(tǒng)計年鑒資料顯示，截至2004年底，累計已有113家世界500強在山東省興辦企業(yè)262家。2004年，新批合同外商直接投資214.5億美元，比上年增長53.7%，實際外商直接投資87.0億美元，增長22.7%；新簽外商直接投資項目5891個，增長11.1%。與此同時，山東省的進出口貿(mào)易也得到了迅猛發(fā)展，年出口額由1985年的23.4652億美元增加到2004年的358.7286億美元；年進口額由1985年的17.9796億美元增加到2004年的249.0850億美元。
對于國際直接投資東道國而言，外商直接投資與進口或出口的關(guān)系表現(xiàn)為二者的互補性、替代性或是相互關(guān)系的不確定性。本文通過實證分析來探討山東省FDI與進、出口貿(mào)易的關(guān)系。
二、實證分析
（一）數(shù)據(jù)來源和研究方法
為了從定量角度考察山東省外商直接投資與進出口貿(mào)易的相關(guān)性，本文選取山東省1980年至2004年的年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)，運用協(xié)整方法進行分析，建立誤差糾正模型描述變量之間的長短期關(guān)系，并對變量進行Granger因果關(guān)系檢驗。其中，F(xiàn)DI是各年度的實際利用外商直接投資金額，EX代表各年度的出口貿(mào)易額，IM代表各年度的進口貿(mào)易額。本文為了研究方便，并且考慮到在分析中取各變量的自然對數(shù)后不會改變變量之間的關(guān)系，在這里對各序列進行自然對數(shù)變換，變換后各變量序列分別取LNFDI、LNEX、LNIM。
二）平穩(wěn)性檢驗
所謂時間序列的平穩(wěn)性，是指時間序列的統(tǒng)計規(guī)律不隨時間的位移而發(fā)生改變，也就是說，生成變量時間序列數(shù)據(jù)的隨機過程的特征（數(shù)學期望、方差及協(xié)方差）不隨時間變化而變化。在對時間序列進行計量分析時，首先要對各變量進行平穩(wěn)性檢驗。在現(xiàn)實經(jīng)濟中，許多經(jīng)濟變量的時間序列是非平穩(wěn)的，對非平穩(wěn)的時間序列進行回歸可能會出現(xiàn)謬誤回歸（spuriousregression）的現(xiàn)象，導致標準的t和F檢驗無效。本文采用ADF檢驗法對變量LNFDI、LNEX、LNIM進行單位根檢驗，考察序列是否平穩(wěn)。檢驗結(jié)果見表2：
注：（C,T,K）分別代表所設(shè)定的檢驗方程含有截距、時間趨勢及滯后階數(shù)，N指不含C或T，K的選擇標準是以和值最小為準則。
以上對時間序列LNFDI、LNEX、LNIM的平穩(wěn)性檢驗表明，在10%的顯著水平下，不能拒絕三個變量存在單位根的假設(shè)，LNFDI、LNEX、LNIM均為非平穩(wěn)序列，而它們的一階差分LNFDI、LNEX、LNIM均為平穩(wěn)序列。由此可知，LNFDI、LNEX、LNIM均為I(1)序列。
（三）協(xié)整檢驗
為了分析外商直接投資于山東省進出口貿(mào)易的關(guān)系，本文分別對LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM的關(guān)系進行協(xié)整檢驗。協(xié)整分析技術(shù)是20世紀80年展起來的一種分析方法。協(xié)整分析是由若干服從單位根過程的變量組成的系統(tǒng)，若這些變量的某一線性組合式平穩(wěn)的，則稱這一穩(wěn)定線性組合為協(xié)整關(guān)系。協(xié)整分析描述了這些變量之間的長期穩(wěn)定關(guān)系。
關(guān)于協(xié)整檢驗的方法主要有以下兩種:一是Engle和Granger提出的基于協(xié)整回歸殘差的ADF檢驗的EG兩步法；二是Johansen提出的基于VAR模型對協(xié)整向量系數(shù)進行極大似然估計和檢驗。本文采用的世恩格爾——格蘭杰（Engle-Granger）兩步法分別對LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM之間的關(guān)系進行協(xié)整檢驗。
1、對LNFDI與LNEX的協(xié)整檢驗
首先用LNEX對LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對回歸殘差做單位根檢驗。單位根檢驗的方法采用ADF檢驗法，ADF檢驗采用帶有趨勢項帶有常數(shù)項的形式，滯后階數(shù)選為6。檢驗結(jié)果根據(jù)殘差的ADF檢驗結(jié)果知，殘差不存在單位根，即殘差是平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNEX之間存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整方程為：
LNEX=3.607857+0.35751LNFDI(1)
(30.26889)(7.415309)
R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.405013
從方程(1)可以看出，變量LNFDI的系數(shù)為0.35751,說明FDI對EX的彈性系數(shù)為0.35751，即FDI每增長1%，EX將增長0.35752%。
用LNEX對LNFDI做普通最小二乘回歸，得到協(xié)整方程為：
LNFDI=-8.304089+2.419141LNEX(2)
(-5.994780)(7.415309)
R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.423218
方程(2)說明，LNEX對LNFEI的彈性系數(shù)為2.419141,即EX每增長1%,FDI將增長2.419141%。
2、LNFDI與LNIM的協(xié)整檢驗在線
首先用LNIM對LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對回歸殘差做單位根檢驗。仍采用ADF檢驗法，檢驗結(jié)果如
根據(jù)表4的檢驗結(jié)果知，殘差存在單位根，使非平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNIM之間不存在長期的均衡關(guān)系，即二者之間不存在協(xié)整關(guān)系。
（五）因果關(guān)系檢驗
協(xié)整檢驗的結(jié)果表明，山東省外商直接投資與出口之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，但是這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系，還需進一步驗證，本文采用Granger因果關(guān)系檢驗法驗證。Granger曾指出，因果關(guān)系檢驗只有在兩個變量協(xié)整的情況下才是有效的。由于前面已經(jīng)驗證出山東省外商直接投資與出口之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系；而山東省外商直接投資與進口之間不存在協(xié)整關(guān)系，因此，此處只須進一步對山東省外商直接投資與出口這兩個變量序列進行Granger因果關(guān)系檢驗。在Granger因果關(guān)系檢驗過程中，滯后階數(shù)取5，檢驗結(jié)果見表5在線
從表5的檢驗結(jié)果中可以看出，山東省外商直接投資與出口之間存在著單向的因果關(guān)系。在10%的顯著性水平下，外商直接投資是對外出口的格蘭杰原因，而出口不是外商直接投資的格蘭杰原因。
三、結(jié)論與建議
本文通過運用協(xié)整檢驗和Granger因果關(guān)系檢驗來研究山東省外商直接投資與進出口貿(mào)易的關(guān)系，結(jié)果表明：
第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，發(fā)達國家對外直接投資不斷擴大，隨著跨國生產(chǎn)經(jīng)營的不斷擴大和發(fā)展，跨國公司從國外撤資的現(xiàn)象也更加頻繁。從近年的情況來看，國際直接投資撤退的數(shù)額和規(guī)模仍高居不下。
國際直接投資撤退是一種客觀存在，其影響重大。因此，研究撤資所具有的重要性不亞于研究投資。
關(guān)于撤資的基本情況，如國別、成因、規(guī)律、影響等，國內(nèi)外有關(guān)學者有過相應研究。但總體而言，系統(tǒng)的研究成果和相對成熟的研究結(jié)論不多。本文擬就近年來的外商對華直接投資撤退問題，做進一步分析、論證，用以豐富此研究領(lǐng)域的相關(guān)內(nèi)容。
外商對華直接投資撤退原因分析
國務院發(fā)展研究中心2005年4月20日向中國發(fā)展高層論壇2005年會提交的一份題為《世界經(jīng)濟格局中的中國》的主題報告顯示，截至2003年底，中國累計實際使用外資金額5621億美元，但如果考慮外商投資企業(yè)的終止運營、資產(chǎn)折舊和撤資等因素，2003年底中國吸收外商直接投資存量為2600億美元，相當于當年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。至2003年底，在累計批準設(shè)立的46萬多家外商投資企業(yè)中，已終止或已停止運營的企業(yè)逾23萬家，約占累計設(shè)立外商投資企業(yè)的50％，現(xiàn)存注冊運營外商投資企業(yè)約23萬家。即：在已批準設(shè)立的外商投資企業(yè)中，失敗、中止、撤退的比例高達50%。這其中，由于跨國公司撤資引起的企業(yè)終止或停止運營占了一定的比重。詳細情況如表1所示。
典型行業(yè)撤資原因分析
乳業(yè)。導致國際乳業(yè)跨國公司撤離中國市場的原因大致有如下幾個方面：國際乳業(yè)跨國公司過高和過于樂觀地估計了中國奶品市場的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費市場尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價位路線，與中國百姓的實際收入水平相差甚遠；中國的奶品市場發(fā)育還不成熟，市場秩序較為混亂尚未完全理順。無序的多發(fā)的價格戰(zhàn)、造假等，使外商無可適從；對中國的飲食文化、消費習慣、消費能力、消費選擇、消費對象、消費特點等不甚清楚，經(jīng)營理念未完全迎合中國人的消費觀念和習慣；缺失奶源優(yōu)勢及對奶源的控制權(quán)。大部分的國際乳業(yè)跨國公司進入中國后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場銷售這兩個環(huán)節(jié)上，對奶源往往掌握不了主動權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢；管理成本過重，有人曾作過成本分析，認為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國國內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場定位偏差；國際乳業(yè)跨國公司巨頭，其中大部分在剛進入中國之時，落腳點都選擇在中國的北部，而中國的北部恰恰是奶源的高度集中點和牛奶消費的冷點。
電力行業(yè)。導致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國民待遇的取消，上世紀90年代初期，中國政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬苯油顿Y(FDI)大幅度開放。由于電力需求強勁，中央和地方政府為了鼓勵和吸引外資進入中國電力工業(yè)領(lǐng)域，對投資發(fā)電行業(yè)的外資實行“三?！闭?，即保電量，保電價，?；貓螅兄Z高達15%到20%的固定回報率。2002年中國電力體制改革確定了競價上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報率明顯下降。2004年下降到5％。
煤價上漲影響電力利潤。從2003年開始，新一輪電力緊缺所導致的發(fā)電用煤供應緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營電廠都只能到市場上去購買高價燃煤，由于煤炭價格大幅度上揚但電價由于管制而幾乎未有變動，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。
電力體制改革進程緩慢。中國電力投資領(lǐng)域市場準入程序復雜，審批周期較長，而正處在改革過程中的電力市場卻隨時都可能發(fā)生變化，即中國電力體制改革走向不明，以及當前電力領(lǐng)域的低市場化程度和對未來電力市場前景的謹慎態(tài)度，導致了外國電力資本撤離中國或止步不前。
電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長，其間可以發(fā)生很多情況。在中國的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟政策投資政策常常不能正確預判，因而造成“政策多變”。外商普遍認為中國電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。
投資方母國電力市場誘人。自2003年8月美國發(fā)生大面積停電事件以來，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會提議對電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對輸電網(wǎng)升級改造。這對跨國企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國電力企業(yè)的必然選擇。
典型國別撤資原因分析
韓國。韓國與中國建交于1992年，當年韓國對中國直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達21.4億美元。但1997年亞洲金融危機后，韓國對中國的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開始回升，2001年基本回至金融危機前的水平。1992年至2001年間，韓國對中國的總投資額為123.4億美元，占同期中國FDI總額的3.32%。
導致韓國撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國人的性格。韓國人的性格造成了韓國企業(yè)投資輕率，只是靠一時沖動，而不是仔細研究市場前景和當?shù)叵M水平。另外，由于中國在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國的技術(shù)優(yōu)勢越來越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。韓國對中國的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國對華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動密集型，其主要是出于對中國廉價勞動力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語言溝通便利。但對投資的經(jīng)濟發(fā)展狀況及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營帶來了困難。最后就是由于經(jīng)營成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機發(fā)生后，韓國經(jīng)濟大受影響，韓國國內(nèi)資本不足問題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對外投資。此外，金融危機后，韓國國內(nèi)勞動力成本大幅降低，中國勞動力成本優(yōu)勢下降，再者，隨著中國加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國商品可自由進入中國，也進一步促使部分韓國國內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國制造。
日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會2002年的一項調(diào)查顯示：在中國的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退?？梢?，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當年全部撤資比例的3.1%。詳細情況見表2。盡管日本對華投資撤退的比例相對偏低，但從我國的角度分析，日本對華投資確實還存在相當?shù)膯栴}，這些問題對中國所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴重。這些問題主要包括：
日本對中國的投資與歐美國家相比，項目平均規(guī)模偏小。盡管日本對華直接投資中的大中型項目在不斷擴大，但是同歐美國家比起來，平均單項數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財務省統(tǒng)計，日本對華投資項目平均規(guī)模僅相當于對世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當于對世界平均水平的46%、152%和118%，這說明日商對中國市場尚存疑慮。另外，企業(yè)當?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來自日本本土的新項目投資增長并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進展落后于歐美企業(yè)。中國在日本對外直接投資對象國中的地位沒有明顯提高。按照日本財務省報告、申報額統(tǒng)計，2000-2004年日本對華直接投資只占同期日本對外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對外直接投資對象國中列第6、第3位。從整個情況看，2004年末日本對華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對美國（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國（268億美元、7.2%）的投資之后，在日本對外直接投資對象國中列第4位。
日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車、家用電器和計算機、手機等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國激烈競爭的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴大了對華投資。然而，在日本高度壟斷國際市場和中國市場的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實行擴大出口的戰(zhàn)略，在當?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒有什么進展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。
投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計：日本對華直接投資主要集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長江三角洲地區(qū)。
外商撤資所引發(fā)的思考
客觀地分析中國區(qū)位優(yōu)勢
跨國公司“兵退”中國，帶給我們的思考是多方面的。我們應該清醒地看到，中國居民的收入水平仍普遍較低，相應地，消費水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國是最有潛力的市場之一，但市場的培育和發(fā)展尚需時日，短期內(nèi)市場需求規(guī)模不會有想象中那么大；中國的低成本優(yōu)勢正在消失?？鐕驹谥袊倪\作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費用、銷售和促銷費用、稅收等）并沒有他們想象的那么低；受以上兩個因素的影響，許多跨國公司在中國的投資回報率都低于預期水平，也低于在其它亞洲國家的投資回報。這也是為什么歐美跨國公司在增加對華投資的同時，采取的態(tài)度越來越謹慎的原因。
冷靜地審視引資政策
我國外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨資企業(yè)比例增長的同時，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時，已投項目大量流產(chǎn)。
目前，在國際上，外商投資的主流模式是并購，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國目前這一比例還非常低。近兩年來，外商獨資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國現(xiàn)存的國有企業(yè)資產(chǎn)并未實現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒選擇并購而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國有資產(chǎn)閑置。多年來，我國對潛在投資者的挖掘過程中，忽視了對存量資產(chǎn)的盤活問題，更沒有過多考慮新增外商投資與國有資產(chǎn)存量的結(jié)合問題。
另外一個怪現(xiàn)象是，在引資的同時，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務工作的跟進，最終導致不斷增加新項目，但已投資項目沒有服務保障而流產(chǎn)。
對撤資的防范策略
對于跨國公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國引進外資目標的實現(xiàn)。
應進一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國民經(jīng)濟良性循環(huán)和運轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時，調(diào)整過度集中的外資來源國結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因為某國或某一地區(qū)的經(jīng)濟波動受到較大影響。
要進行必要的事前控制。由于東道國事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強對外資流動的事前控制就成為我們防止跨國公司撤資以及由此帶來突發(fā)的負面影響的重要手段。
在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實的投資信息，減少由于信息不對稱而造成的撤資；利用中國產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國際競爭，中國在外資制度安排上要保持一定的國際區(qū)位比較優(yōu)勢，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢，防止外資撤退。
二、我國與東南亞國家和地區(qū)利用外商直接投資的比較分析
（一）外商直接投資的依賴程度比較分析
外商直接投資存量占GDP的比重和外商直接投資流量占固定資本形成的比重比較客觀的反映了一個國家對外資的依賴程度。
首先，從外商直接投資存量占GDP的比重來看，我國吸引外商直接投資自1990年以來一直呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長勢頭，到2003年我國所吸引的外商直接投資存量占GDP比重達到35.6%，高于發(fā)達國家31.4%的平均水平。不過與東南亞的四小龍和東盟四國相比，我國所吸引的外商直接投資存量占GDP的比重還是存在差距。“四小龍”中的我國香港地區(qū)和新加坡所吸引的外商直接投資存量占GDP的比重尤為突出，基本上都在100%以上，遠遠高于我國同期水平，表現(xiàn)出明顯的自由港城市經(jīng)濟特征。東盟四國中的馬來西亞吸引的外商直接投資存量占GDP比重也遠高于我國，達到了60%左右。不過，韓國和我國臺灣省由于傳統(tǒng)上比較依賴于對外借款等間接投資，外商直接投資存量占GDP的比重相對較低，韓國在2001年外商直接投資存量占GDP的比重僅為8.5%。
其次，從外商直接投資流量占固定資本形成的比重來看，亞洲四小龍當中，香港和新加坡的外商直接投資流量占固定資本形成的比重也均大大高于我國。東盟四國自1997年亞洲金融危機之后，在絕大多數(shù)年份里，馬來西亞和泰國外商直接投資占固定資本形成的比重都高于我國，菲律賓也在某些年份里比我國要高，而印尼則由于國內(nèi)投資環(huán)境總體上消極因素比較多，外資出現(xiàn)了凈流出現(xiàn)象。我國所吸引的外商直接投資流量占固定資本形成的比重自1995年以來，大致保持在10～14%之間，與同期世界和發(fā)展國家的平均水平大致相當。
通過比較，我國雖然吸引外商直接投資從絕對金額來說比較可觀，但如果用GDP和固定資本修正后的相對數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)不少東南亞發(fā)展中國家和地區(qū)在吸引外商直接投資方面都頗為成功，外商直接投資存量占GDP的比重和外商直接投資流量占固定資本形成的比重高于我國的比比皆是，我國吸引的外商直接投資相對于經(jīng)濟規(guī)模而言，并非特別突出，在吸引外商直接投資方面，我國仍然有拓展空間。
（二）外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布特征比較分析
從產(chǎn)業(yè)分布來看，改革開放以來，由于我國服務業(yè)起點低，發(fā)展水平也相對滯后，對外開放程度有限，使得外商對我國的直接投資主要集中在制造業(yè)尤其是工業(yè)部門，對初級產(chǎn)業(yè)的投資比重很低，對服務業(yè)的投資比重也相對偏低。1995年，我國的初級產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)占外商直接投資存量的比重分別為1.6%、58.5%和36.1%，到2002年，則分別變?yōu)?.9%、63.2%和31.4%，相比而言，初級產(chǎn)業(yè)所占比重有所增長但仍然微不足道，制造業(yè)的比重得到了進一步提升，繼續(xù)占據(jù)絕大部分份額，而服務業(yè)所占比重卻有所下降。與同期“四小龍”相比，我們看到2002年“四小龍”所吸引的外商直接投資存量中，與1995年相比在制造業(yè)領(lǐng)域所占比重有所降低，而在服務業(yè)領(lǐng)域所占比重較1995年則均有所提高，且高于我國。尤其是香港和新加坡，2002年所吸引的外商直接投資存量中分別有93.0%和63.8%流向了服務業(yè)，而2002年韓國外商直接投資在制造業(yè)領(lǐng)域所占存量的比重為57.4%，雖然在東南亞發(fā)展中國家較高，但仍然低于同期我國所占比重，并且與1995年相比還呈下降趨勢的。從東盟四國來看，1995年印尼、馬來西亞、菲律賓三國所吸引的外商直接投資存量中制造業(yè)比重均超過50%，其中印尼更是高達64.5%，而服務業(yè)所占比重相對較低，與同期我國利用外商直接投資的存量結(jié)構(gòu)基本相同，但印尼和菲律賓在初級產(chǎn)業(yè)方面所占比重明顯高于我國，而泰國吸引外資的結(jié)構(gòu)則完全與我國相反，制造業(yè)占36.6%，服務業(yè)卻占57.4%。到2002年，除印尼因數(shù)據(jù)缺失無法進行比較外，馬來西亞和菲律賓的制造業(yè)所占比重均有大幅下降，分別為38.0%和39.3%，而服務業(yè)所占比重則分別上升至38.0%和43.9%，其中馬來西亞初級產(chǎn)業(yè)所占比重也有了明顯上升，為24.0%。
從以上分析可以看出，我國所吸引的外資均以制造業(yè)為主，服務業(yè)次之，并且隨著時間的推移，我國制造業(yè)所占比重還在逐步提高，而服務業(yè)所占比重卻有所削弱。我國這種吸引外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布狀況不但與世界外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布差距較大，就是與四小龍和東盟四國相比也有很大差別，我國吸收外商直接投資的投資方向還有待完善。
（三）外商直接投資進入模式的比較分析
從所吸引的外商直接投資中并購投資所占比重來看，1990年，我國外商直接投資僅為0.2%，此后隨著1999年我國加入WTO前景逐漸明朗化之后，在國際跨國并購熱潮和我國入世的驅(qū)動下并購投資在我國外商直接投資中的比重才得以逐步上升，到2003年達到最高峰7.1%。相比之下，“四小龍”由于區(qū)內(nèi)經(jīng)濟比較發(fā)達、金融市場相對較為完善，因此在吸引外商直接投資過程中，以并購投資方式進入的外商直接投資占相當?shù)谋戎兀贁?shù)年份在15%左右，其他年份均在30%以上。近年來更是達到40%以上，遠遠高于我國同期水平。而從東盟四國情況來看，在亞洲金融危機以前的1996年，東盟四國并購投資占外商直接投資的比重就已達11.4%，高于我國同期4.6%的水平，亞洲金融危機之后，東盟四國為了更多的吸引外資，加快國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的改革步伐，繼續(xù)推行經(jīng)濟自由化、金融自由化政策，對外資進一步開放了國內(nèi)市場，鼓勵跨國并購，一時間跨國并購資本紛至沓來，并購投資占外商直接投資的比重急劇上升，甚至超過100%（如2000、2001年）。
我國利用外資20多年來，由于資本市場發(fā)育緩慢、融資機制不健全、企業(yè)制度改革落后，加之我國以前對跨國并購方式采取了事實上的嚴格限制，外國對華直接投資一直偏向于綠地投資方式，通過跨國并購方式進入我國的外資很少，從而造成并購投資在外商直接投資中所占比重一直很低，低于世界平均水平和發(fā)展國家平均水平，就是與東南亞四小龍和東盟四國相比，也有相當?shù)木嚯x，吸收并購投資有待加強。
三、促進我國吸收外商直接投資的對策建議
通過上述對比分析，我們發(fā)現(xiàn)在利用外資方面，我國還存在許多不足。伴隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)增長以及西部大開發(fā)、中部崛起、東北老工業(yè)基地的振興等等一系列戰(zhàn)略措施的實行，我國仍然需要大量外資的流入，為此我們還需從以下幾方面入手，調(diào)整外商直接投資的發(fā)展戰(zhàn)略。
1、進一步加快服務業(yè)外資的引進步伐，大幅提高服務業(yè)引資比重。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的2004世界投資報告中指出，全球跨國直接投資的構(gòu)成已從制造業(yè)外包為主轉(zhuǎn)向服務業(yè)外包。服務業(yè)外包和高科技、高增值的制造業(yè)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移成為帶動跨國公司對外投資的重要引擎，也是新一輪全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要特征。抓住這一有利時機，加大對服務業(yè)的引資力度，以便有效調(diào)整我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟運行的質(zhì)量。
一、文獻回顧
自Richard Caves(1974)開創(chuàng)FDI技術(shù)外溢效應研究先河以來，Koizumi＆Kopecky(1977)、Findlay(1978)、王建業(yè)(Wang，1990)、Romer(1990)分別從不同的角度構(gòu)造了技術(shù)外溢模型。Kokko(1992)在《外國直接投資、東道國特征和溢出》一書中，考察了跨國公司在他國設(shè)立子公司引致技術(shù)和生產(chǎn)力在當?shù)匾绯鰧Ξ數(shù)仄髽I(yè)造成影響的情況。他認為，技術(shù)溢出效應的發(fā)生來自兩個方面：一是來自于示范、模仿和傳播；二是來自于競爭。前者是技術(shù)信息差異的增函數(shù)；后者是主要決定于外國公司與當?shù)貜S商的市場特征及其相互影響。
對FDI技術(shù)外溢效應的經(jīng)驗驗證工作已經(jīng)開展了20多年，研究的東道國不僅涉及發(fā)達國家，還涉及發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家。采集的樣本數(shù)據(jù)年代跨度也比較大。大體說來，國外學者在這個問題上可以分為兩派：另一派著重分析技術(shù)引進與本地研究開發(fā)的相互作用，尤其是技術(shù)引進對本地研究開發(fā)活動的影響；一派著重研究引進技術(shù)通過知識與生產(chǎn)率的溢出效應、企業(yè)間垂直聯(lián)系以及雇員流動在其余經(jīng)濟部門的擴散。Borensztein、Gregorio、Lee(1998)使用過去20年FDI從發(fā)達國家流向69個國家的數(shù)據(jù)集檢驗了FDI對經(jīng)濟增長的影響?；貧w結(jié)果表明FDI是技術(shù)傳遞的重要工具。結(jié)果還表明，只有東道國具備一定的人力資本積累，從而有吸收先進技術(shù)的能力，F(xiàn)DI才能促進生產(chǎn)率的較快增長。
我們發(fā)現(xiàn)，無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，技術(shù)外溢效應在產(chǎn)業(yè)層面上均比較明顯，在企業(yè)層面上不確定性和負效應明顯。這可以解釋為FDI直接向合資企業(yè)進行新技術(shù)轉(zhuǎn)移的不多，外資企業(yè)之間或外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)之間的競爭效應使得產(chǎn)業(yè)層次上獲得的外溢效應比較明顯。同時，這里提供的文獻大部分是20世紀70、80年代的情況，而近年來跨國公司的研究與開發(fā)當?shù)鼗瘜|道國技術(shù)外溢效應并沒有反映出來，從而影響了對FDI技術(shù)外溢效應整體水平估計的準確性。
國內(nèi)研究是在對外資的認識存在分歧的背景下展開的。一些人士或者擔心外資的負面影響，或者通過調(diào)研否認FDI的技術(shù)外溢效應，另外一些學者的研究表明，F(xiàn)DI存在正的外溢效應。本文就是在這樣的背景下進行研究的。
牛南潔(1998)考察了利用外資的經(jīng)濟效果，肯定了正面效應的存在。姚洋(1998)利用全國第三次工業(yè)普查資料，從中隨機抽取了12個行業(yè)中的146704家企業(yè)作為樣本，進行多因素回歸分析后得出：與國有企業(yè)相比，“外國三資企業(yè)”的技術(shù)效率要高39％，“港澳臺三資企業(yè)”要高33％；并且在行業(yè)內(nèi)如果“外國三資企業(yè)”數(shù)量的比重每增加一個百分點，東道國行業(yè)內(nèi)每個企業(yè)的技術(shù)效率就會提高1.1個百分點。何潔、許羅丹(1999)借鑒G.Feder、D.T.coe、E.Hlpman(1995)的做法，利用有關(guān)外商直接投資工業(yè)企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，通過計量分析外商直接投資企業(yè)對我國內(nèi)資工業(yè)企業(yè)以及整個工業(yè)部門產(chǎn)生的外溢效應，得出外商直接投資帶來的技術(shù)每提高1個百分點，我國內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的技術(shù)外溢作用(產(chǎn)量的增加)就提高2.3個百分點。沈坤榮(2000，2001)利用各省的FDI總量與各省的全要素生產(chǎn)率作橫截面的相關(guān)分析，認為，F(xiàn)DI占GDP的比重每增加一個單位，可以帶來0.37個單位的綜合要素生產(chǎn)率增長。潘文卿(2003)利用面板數(shù)據(jù)分析了外商投資對中國工業(yè)部門的外溢效應，支持了積極效應的結(jié)論。
新加坡國立大學和美國紐約州立大學的LiuZhiqiang(2000)在《FDI和技術(shù)溢出――來自中國的一些證據(jù)》中，以深圳特區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)研究了FDI的技術(shù)外溢效應。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI與外資接受企業(yè)的生產(chǎn)率之間存在著不顯著有時甚至是負的相關(guān)關(guān)系。而與此形成對照的是，整個產(chǎn)業(yè)層面上的FDI水平與企業(yè)的生產(chǎn)率之間有顯著和正的相關(guān)關(guān)系。這說明FDI以技術(shù)轉(zhuǎn)移形式產(chǎn)生了外部性。Liu所做的FDI外部效應的點估計表明，制造業(yè)中FDI的平均水平每增長1個百分點，能使企業(yè)的生產(chǎn)增長率提高0.5個百分點；研究還發(fā)現(xiàn)，技術(shù)外溢的路徑基本上是從外商投資企業(yè)到國內(nèi)企業(yè)。
陳濤濤(2004)分別通過以“人均勞動生產(chǎn)率”為被解釋變量的經(jīng)典模型和以道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)的模型，檢驗了1998、1999、2000年FDI對我國行業(yè)內(nèi)溢出效應，結(jié)果顯示FDI具有積極的外溢效應。姚利民(2004)對跨國公司競爭性投資的技術(shù)進步效果做了全面的總結(jié)，與上述學者的觀點一致。吳延兵(2006)，王紅嶺、李稻葵、馮俊新(2006)，仝月婷、胡又欣(2005)利用企業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究表明，F(xiàn)DI對中國制造業(yè)有顯著的正溢出效應。
許羅丹，譚衛(wèi)紅，劉民權(quán)(2004)通過對廣東省華資(指來自港澳臺的投資)、歐資、日資、美資4組外商投資企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，對比分析了4組企業(yè)在產(chǎn)品水平、研究與開發(fā)投入、上游產(chǎn)品來源、員工素質(zhì)、培訓方面對我國企業(yè)的技術(shù)外溢效應，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，華資、歐資、日資、美資4組企業(yè)在對我國技術(shù)外溢途徑上存在差異，也就是說，來源不同的外資重視的側(cè)重點不同，技術(shù)外溢效果不盡一致。不過總體上看，還是積極作用較為明顯。平新喬等(2007)的最新研究表明，港澳臺資進入會顯著地縮小內(nèi)資企業(yè)與港澳臺資企業(yè)在技術(shù)水平上的差距。
二、FDI技術(shù)外溢效應的估計：基于C－D生產(chǎn)函數(shù)的數(shù)理與計量模型
國外對FDI技術(shù)外溢效應的考察主要有兩種方法，分別是以Caves(1974)和Blomstrom(1983)創(chuàng)立并改進的“人均勞動生產(chǎn)率模型”，以及“柯布一道格拉斯(C－D)生產(chǎn)函數(shù)模型”。“人均勞動生產(chǎn)率模型”因被解釋變量為采用企業(yè)的工業(yè)增加值與企業(yè)的職工總數(shù)之比而得名。其基本形式是：LP=α0＋α1FDI＋α2K／L＋α3LQ＋e。其中，LP為采用企業(yè)的工業(yè)增加值與企業(yè)的職工總數(shù)之比，F(xiàn)DI為外資資產(chǎn)在行業(yè)總資產(chǎn)中的比重，K／L為資本勞動比率，LQ為內(nèi)資企業(yè)的勞動力質(zhì)量。只要能夠證明α1>0，就可以認定FDI具有正的技術(shù)溢出效應。但是，該模型在我國的應用中遇到了不小的困難，主要表現(xiàn)在采集數(shù)據(jù)方面，外資資產(chǎn)存量和總的固定資產(chǎn)存量數(shù)據(jù)目前還難以獲得?！翱虏家坏栏窭股a(chǎn)函數(shù)模型”
是在道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，對道格拉斯方程取對數(shù)后建立起來的，基本形式是：LnY=γ＋αLnL＋βLnK＋η FDI＋e。其中Y為采用企業(yè)的產(chǎn)出水平，解釋變量與“人均勞動生產(chǎn)率模型”中的含義基本相同?？梢姡翱虏家坏栏窭股a(chǎn)函數(shù)模型”在對我國FDI技術(shù)溢出效應的檢驗同樣遇到了數(shù)據(jù)問題。
劉金缽、朱曉明(2004)在柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)之上，構(gòu)建了一個判定FDI技術(shù)外溢效應的經(jīng)濟計量模型，形式為：dY／Y=ε×IF／Y＋α×dL／L＋MPK×I／Y。式中IF為FDI流量，ε就表示FDI的技術(shù)外溢效應，MPK為資本的邊際產(chǎn)出，這里假設(shè)它為常數(shù)，I為固定資產(chǎn)投資額，Y為國民收入。該計量模型解決了FDI存量與固定資產(chǎn)存量數(shù)據(jù)無法獲得從而模型在我國無法計量的問題，但是也存在一個缺陷，即模型中只考慮了FDI對技術(shù)進步的影響，忽視了國內(nèi)投資對技術(shù)進步的作用。
三、FDI對我國技術(shù)外溢效應的經(jīng)驗驗證
1 變量說明與數(shù)據(jù)處理
我們構(gòu)建的計量模型涉及4個變量，分別是總產(chǎn)出Y、FDI、國內(nèi)投資I和勞動者人數(shù)L，這里以GDP代表總產(chǎn)出，以每年的實際利用外資數(shù)額(億美元)乘以當年的平均匯率代表外商直接投資數(shù)額(億元人民幣)，國內(nèi)投資指不包括FDI在內(nèi)的所有固定資產(chǎn)投資，考慮到我國的固定資產(chǎn)投資主要集中在城鎮(zhèn)，所以勞動者人數(shù)以城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)來代替。所有數(shù)據(jù)均來自歷年的《中國統(tǒng)計年鑒》，樣本區(qū)間為1983年～2003年。
2 單位根檢驗
根據(jù)時間序列的標準建模過程，首先要對各時間序列進行平穩(wěn)性檢驗。結(jié)果見表1。
由表1可知，dY／Y、FDI／Y和I／Y三個時間序列變量都是非平穩(wěn)的，它們的一階差分都是平穩(wěn)的，它們都是一階單整的，即都是I(1)序列。但是，就業(yè)增長率變量dL／L卻是零階單整的。所以基于c―D生產(chǎn)函數(shù)的計量模型就不能包括就業(yè)增長率這一變量，這是因為同階單整是所有時間序列變量之間具有長期穩(wěn)定關(guān)系――協(xié)整關(guān)系的必要條件。實際上，我們試圖將該變量加入模型之中進行回歸模擬，但結(jié)果顯示，就業(yè)的增加卻導致了GDP的下降，也不得不將它剔除。故之后的協(xié)整檢驗也是在將它剔除之后進行的。
3 協(xié)整檢驗
為避免偽回歸，就要對所建立的模型進行協(xié)整檢驗，以確定單整變量之間是否存在長期穩(wěn)定的關(guān)系――協(xié)整關(guān)系。本文運用Johansen技術(shù)進行協(xié)整檢驗。
改革開放以來，我國對外商直接投資的吸引力日益增強。據(jù)商務部資料顯示，截至2005年底，全國累計批準設(shè)立外商投資企業(yè)552942家，合同外資金額12856.74億美元，實際使用外資金額6224.29億美元。外商直接投資對中國經(jīng)濟社會已經(jīng)產(chǎn)生越來越深刻的影響。以就業(yè)來看，2005年直接就業(yè)于外商投資企業(yè)的人數(shù)達1245萬人，約占同期城鎮(zhèn)就業(yè)總量的4.56%。但是，由于外商直接投資與東道國就業(yè)之間的聯(lián)系非常復雜：既有因外資流入創(chuàng)造就業(yè)崗位而增加就業(yè)的效應，也有可能因?qū)Ξ數(shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生擠出而帶來就業(yè)減少效應，因此，本文擬根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟計量學的方法，就外商直接投資對中國的就業(yè)效應進行經(jīng)驗研究。
國內(nèi)不少學者曾對外商直接投資的就業(yè)效應作過研究。邱曉明（2004）認為，20世紀90年代中期以后，流入中國的外商直接投資由勞動密集型行業(yè)轉(zhuǎn)向資本和技術(shù)密集型行業(yè)，導致其就業(yè)增加效應明顯弱化。[1](55-58)王劍等（2005）基于微觀和宏觀經(jīng)濟理論構(gòu)建了一個關(guān)于外商直接投資與就業(yè)的聯(lián)立方程模型，對外商直接投資的就業(yè)效應進行實證分析，結(jié)果表明外商直接投資既通過直接效應帶動我國就業(yè)增長，也因其擠出了國內(nèi)投資和提高了生產(chǎn)率水平而對國內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生負面影響。[2](13-19)萬欣榮等（2005）以利用外資最為活躍的廣東省就業(yè)市場為例，研究了外商直接投資對就業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)外商直接投資對廣東省的總就業(yè)確實存在顯著影響。[3](100-106)
但從目前國內(nèi)關(guān)于外商直接投資就業(yè)效應的研究文獻看，大多只是進行定性分析，而實證研究文獻較少，且多只進行簡單的回歸分析。由于經(jīng)濟時間序列數(shù)據(jù)一般具有非平穩(wěn)性特征，直接利用回歸分析的方法會產(chǎn)生“偽回歸"現(xiàn)象，即表面上看兩個經(jīng)濟變量呈現(xiàn)高度相關(guān)性，但它們實際上可能根本不存在任何有意義的關(guān)系。鑒于此，本文采用針對非平穩(wěn)時間序列數(shù)據(jù)建模的協(xié)整理論，利用“從一般到簡單"的Hendary/LSE建模方法，研究改革開放以來外商直接投資與中國就業(yè)增長之間的長期均衡關(guān)系和短期波動機制。
一、方法與數(shù)據(jù)說明
本文所選擇的樣本空間為1979―2005年。外商直接投資額采用歷年實際吸收FDI金額（按當年平均美元/人民幣匯率換算為以人民幣計值的金額，單位為百萬元），并用居民消費價格指數(shù)對其進行平減，以得到真實外商直接投資額。與現(xiàn)有關(guān)于外商直接投資與就業(yè)關(guān)系的經(jīng)驗研究文獻不同，本文的就業(yè)量選取二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員合計數(shù)（單位：萬人），而不是城鄉(xiāng)總就業(yè)量數(shù)據(jù)。之所以這樣選擇主要是基于兩點考慮：(1)由于我國農(nóng)村存在大量隱性失業(yè)人口，城鄉(xiāng)總就業(yè)量數(shù)據(jù)的可靠性較差；(2)我國所吸收的外商直接投資基本上分布于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)（占歷年外商直接投資總流入量的98%以上），選取二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)總數(shù)更能說明外商直接投資對就業(yè)增長的實際影響。所有數(shù)據(jù)均來源于各年《中國統(tǒng)計年鑒》。由于對數(shù)據(jù)進行自然對數(shù)變換可以使其趨勢線性化，并能消除時間序列中可能存在的異方差現(xiàn)象，同時又不會改變原有序列的協(xié)整關(guān)系，我們對就業(yè)量和真實外商直接投資額進行自然對數(shù)變換，并分別用LNEMP、LNRFDI表示自然對數(shù)形式的就業(yè)量和真實外商直接投資額。
二、模型、實證分析及其結(jié)果
(一)時間序列的平穩(wěn)性檢驗
表1變量平穩(wěn)性檢驗ADF統(tǒng)計量臨界值A(chǔ)ICSC檢驗形式
（c，t，p）結(jié)果LNEMP-0.6494-3.2381②-3.8846-3.7384（c，t，0）非平穩(wěn)LNEMP-4.2513-3.7379①-3.6759-3.5777（c，0，0）平穩(wěn)LNFDI-1.5741-3.2431②0.24910.4456（c，t，1）非平穩(wěn)LNFDI-2.9102-2.6388②0.22760.3757（c，0，1）平穩(wěn)
注：表示變量的一階差分；①②分別表示顯著水平為1%、和10%時的臨界值；檢驗形式中的c、t分別表示帶有常數(shù)項和趨勢項，p為滯后階數(shù)，其選擇以AIC和SC值最小為準則。
在對LNEMP和LNRFDI進行協(xié)整檢驗之前，必須首先對時間序列進行平穩(wěn)性檢驗，并確定序列的單整階數(shù)。本文采用ADF單位根檢驗方法，檢驗結(jié)果由表1給出。非平穩(wěn)時間序列LNEMP、LNFDI經(jīng)過一階差分后達到平穩(wěn)，因此均為一階單整序列。
(二)協(xié)整檢驗
LNEMP和LNRFDI為同階單整序列，滿足協(xié)整關(guān)系的前提條件。為了檢驗這兩個變量是否是協(xié)整的，我們采用恩格爾和格蘭杰1987年提出的兩步檢驗法（也稱EG檢驗法）。
首先用LNEMP對LNRFDI進行回歸，即建立如下計量方程：
LNEMPt=α+βLNREDIt+εt[JY]（1）
采用OLS方法對（1）式進行估計，得：
LNEMPt[WB]=9.326+0.140LNRFDIt+et[JY]（2）
[DW][BF]（362.41）
（34.09）
[BFQ]自由度d.f.=26
R2=0.9798
D.W=0.65
其中，括號內(nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計量的值，et為回歸殘差。
然后，對殘差序列et進行平穩(wěn)性檢驗，如果et是平穩(wěn)的，則說明LNEMP和LNRFDI之間具有協(xié)整關(guān)系。為了檢驗et的平穩(wěn)性，我們?nèi)圆捎肁DF單位根檢驗方法，依據(jù)AIC和SC值最小原則，選擇滯后期為1，檢驗結(jié)果見表2：
表2殘差序列的ADF檢驗結(jié)果ADF統(tǒng)計量 -3.44051%顯著水平的臨界值： -2.6649 5%顯著水平的臨界值： -1.955710%顯著水平的臨界值：-1.6088
對et進行單位根檢驗的結(jié)果表明，ADF檢驗統(tǒng)計量小于1%顯著水平下的臨界值，說明殘差et為平穩(wěn)序列。由此可以得出結(jié)論，就業(yè)量和外商直接投資額之間存在協(xié)整關(guān)系。
(三)就業(yè)與外商直接投資之間長期均衡關(guān)系
以上關(guān)于LNEMP和LNRFDI協(xié)整關(guān)系的檢驗結(jié)果似乎表明，方程（2）就代表了就業(yè)量和外商直接投資額兩者之間的長期均衡關(guān)系。但是，我們注意到，D.W統(tǒng)計值僅為0.65，表明誤差項存在正自相關(guān)，因此，參數(shù)估計值，從而預測值盡管是無偏的，但卻不是有效的，顯著性檢驗失效。這說明方程（2）還不能代表就業(yè)與外商直接投資之間的長期均衡關(guān)系。為了消除誤差項的序列相關(guān)性，以獲得LNEMP與LNRFDI之間的長期均衡關(guān)系，我們建立如下（p，q）階自回歸分布滯后模型：
其中，p、q分別為LNEMP和LNRFDI的最大滯后階數(shù)。依據(jù)英國計量經(jīng)濟學家亨德瑞等人倡導的“從一般到簡單"的Hendary/LSE建模方法，考慮到采用的是年度數(shù)據(jù)以及自由度的約束，我們選擇最大滯后階數(shù)p、q均為3，建立一般模型，然后利用Wald檢驗和T檢驗，依次剔出一個或多個系數(shù)不顯著的變量，進行模型簡化，并結(jié)合模型選擇統(tǒng)計量（AIC和SC）選擇一個最優(yōu)的模型作為最終模型，估計結(jié)果如下：
其中，括號內(nèi)數(shù)值為相伴概率（p值），*、**、***分別表示在10%、5%和1%的顯著性水平下顯著。
接下來需要對（4）式的殘差項進行序列相關(guān)性檢驗，由于模型中包含滯后因變量作為解釋變量，DW檢驗實效，針對這種情況，杜賓于1970年提出h檢驗方法。檢驗統(tǒng)計量為：
其中，Var(β)是滯后因變量系數(shù)估計的方差，T為觀測值的個數(shù)，ρ為一階序列相關(guān)系數(shù)的估計，可利用DW統(tǒng)計值求得DW≈2（1-ρ）。
杜賓證明，在“不存在序列相關(guān)"的零假設(shè)下，h統(tǒng)計量服從標準正態(tài)分布，因而可以直接利用正態(tài)分布表對序列相關(guān)性進行檢驗。根據(jù)（4）式，可得h值為1.32，小于顯著性水平為0.05的正態(tài)分布臨界值，因此不能拒絕“不存在序列相關(guān)"的零假設(shè)，即可以認為誤差項無序列相關(guān)。
以上檢驗結(jié)果也說明，我們采用的“從一般到簡單"的Hendary/LSE模型建立方法所最終確立的模型是正確設(shè)定的，它表明了外商直接投資與中國就業(yè)增長之間的經(jīng)驗關(guān)系。
為了得到就業(yè)與外商直接投資之間的長期均衡關(guān)系，只需令：
式，整理后得到：
（6）式即為就業(yè)量與外商直接投資之間的長期均衡關(guān)系，它表明，吸收外商直接投資額每增長1%，長期來看，將帶動我國就業(yè)增長0.13%。
(四)就業(yè)與外商直接投資之間短期波動及其調(diào)整機制：誤差修正模型
誤差修正模型（ECM）的原理是：兩個經(jīng)濟變量之間經(jīng)常存在著長期均衡關(guān)系，但短期來看則可能是失衡的；借助于誤差修正機制，一個時期的失衡部分可以在下一個時期得到修正。對于（4）式所代表的（1，2）階自回歸分布滯后模型：
移項并化為一階差分形式，可得：
方程（8）即為誤差修正模型，其中的差分項反映了變量短期波動的影響；ECM為誤差修正項，反映了外商直接投資與就業(yè)量在短期波動中偏離他們長期均衡關(guān)系的程度，其系數(shù)大小反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度。一般而言，|β1|＜1，所以ECM的系數(shù)(β1-1)小于零。因此，若(t－1) 時刻的就業(yè)量LNEMP大于其長期均衡解[SX(]γ0+γ1+γ2[]1-β1[SX)]LNRFDI，則ECM為正，(β1-1)ECM為負，這將使得ΔLNEMPt減少；若(t－1)時刻LNEMP小于其長期均衡解[SX(]γ0+γ1+γ2[]1-β1[SX)]LNRFDI，ECM為負，(β1-1ECM)為正，將使得ΔLNEMPt增大，從而體現(xiàn)了長期均衡誤差對LNEMPt的控制。
我們在方程（4）中已經(jīng)利用OLS方法獲得了各系數(shù)的估計值，將其帶入方程（8），即可獲得估計的誤差修正模型：
ΔLNEMPt=3.937+0.075ΔLNRFDIt-0.061ΔLNRFDIt-1-0.415(LNEMP-0.13LNRFDI)t-1[JY] (9)
模型中，各差分項反映了變量短期波動的影響。被解釋變量（LNEMP）的波動被分解為兩個部分：長期均衡和短期波動。長期均衡即如(9)式括號內(nèi)的協(xié)整方程所示：外商直接投資增長1%，在長期內(nèi)將引起就業(yè)量增長0.13%；短期波動情況為，外商直接投資的變動在當期引起就業(yè)量相同方向的變化，即外商直接投資增長1%，將引起當期就業(yè)量增長0.075%；滯后一期的外商直接投資變動將引起就業(yè)量相反方向的變動，即外商直接投資增長1%，將引起下期就業(yè)量減少0.061%。誤差修正項的系數(shù)（-0.431）反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度。
三、結(jié)論與政策建議
1．外商直接投資與就業(yè)量的協(xié)整分析表明，兩者之間存在著長期均衡關(guān)系：外商直接投資每增長一個百分點，長期來看將帶動我國就業(yè)增長0.13個百分點，即外商直接投資的長期就業(yè)彈性為0.13。這說明外商直接投資對我國就業(yè)增長具有一定的正效應，因此，為了解決我國嚴峻的就業(yè)問題，還應該繼續(xù)鼓勵外商直接投資的流入。
2．利用誤差修正模型估計出的外商直接投資對我國就業(yè)增長的短期效應表明，當期外商直接投資每增長1個百分點，其即期效應是帶動就業(yè)增長0.075個百分點；滯后一期的外商直接投資每增長1個百分點，將使就業(yè)量下降0.061個百分點，這可能是由于外商直接投資對國內(nèi)投資形成了一定的擠出效應，從而造成短期內(nèi)就業(yè)量的下降。產(chǎn)生擠出效應的原因可能在于流入中國的外商直接投資主要分布在第二產(chǎn)業(yè)，其中很多是消費品制造行業(yè)，這些也是內(nèi)資企業(yè)集中布局的行業(yè)，由于內(nèi)資企業(yè)在技術(shù)和管理水平等方面與跨國公司相比差距懸殊，再加上外資企業(yè)享有更多的優(yōu)惠政策，內(nèi)資企業(yè)在競爭中處于極為不利的地位。
由此可見，外商直接投資對我國就業(yè)的影響是長期的吸納效應和短期的擠出效應并存。就吸納效應而言，外資在我國的新建企業(yè)能直接提高勞動就業(yè)量，而其對前后向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的刺激又能間接地為我國勞動者創(chuàng)造更多的就業(yè)機會。就擠出效應而言，外商直接投資的進入使得我國國內(nèi)市場的競爭進一步加劇，國內(nèi)企業(yè)在競爭中的失利直接導致就業(yè)量趨向減少；同時，外資企業(yè)技術(shù)和資本替代勞動力的生產(chǎn)方式及其對內(nèi)資企業(yè)的外溢效應又會間接造成就業(yè)量的減少。鑒于外商直接投資對我國就業(yè)影響的兩重性，政府在制定和調(diào)整引資政策時，要充分考慮到外資對就業(yè)的短期影響和長期貢獻，特別是應該改變過去那種單純追求引資規(guī)模的政策，有針對性地選擇并引導外商直接投資的產(chǎn)業(yè)流向，對于那些關(guān)聯(lián)度大、就業(yè)乘數(shù)顯著的產(chǎn)業(yè)，應積極鼓勵外商進行投資，以緩解我國當前比較嚴峻的就業(yè)形勢。同時，應該適時取消外資企業(yè)的超國民待遇，減少外資對國內(nèi)投資的擠出效應，更好地發(fā)揮外商直接投資對我國就業(yè)增長的正面效應。
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Effects of FDI on Employment
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服務業(yè)是中國發(fā)展中必不可少的行業(yè)，旨在為人們提供各方面的服務，提高人們的生活滿意度，營造更為和諧、融洽的社會環(huán)境。近兩年，中國服務業(yè)的發(fā)展勢頭非常迅猛，使得服務業(yè)得到了質(zhì)的飛躍與發(fā)展，且中國市場巨大，對服務業(yè)的要求更高，會產(chǎn)生很大的消費能力，進而使得諸多外商都紛紛投資中國服務業(yè)，大大提高了服務業(yè)的發(fā)展水平。
一、中國服務業(yè)外商直接投資現(xiàn)狀
通過對中國服務業(yè)外商直接投資現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)了諸多的問題。其一，外商投資比重偏低。作為中國經(jīng)濟的重要組成結(jié)構(gòu)，服務業(yè)扮演著重要的角色，與人們的日常生活息息相關(guān)?？v觀整個服務業(yè)的外商投資情況，外商投資的比重較低，會導致內(nèi)部的結(jié)構(gòu)分布不夠合理。對于服務業(yè)行業(yè)來說，2006年前外商直接投資額度在逐年增長，且服務業(yè)的外商直接投資在整個外商投資系統(tǒng)中所占的比重很大，占到的份額達到30%左右。2015年10月，外商直接投資額度同比增速在逐漸回落，實際使用的外資金額達到將近547億元人民幣，但是相比同年9月份增長4.2%，但是9月份的外商直接投資額度較上個月增長7.1%，通過該數(shù)據(jù)了解到，服務業(yè)外商直接投資的增速有所降低。服務業(yè)外商直接投資所占的額度與世界平均水平相比還存在一定的差距，導致投資規(guī)模較小。在服務業(yè)外商投資層面，以租賃業(yè)、商務服務、房地產(chǎn)等服務業(yè)縣為主，從整體角度來看，投資的比重相對較低，成為當前亟待解決的關(guān)鍵問題。其二，資金無法及時到位。通過對服務業(yè)外商直接投資的情況來看，在服務業(yè)領(lǐng)域?qū)嶋H的投資額度與直接投資額度還存在著嚴重的差距，常常出現(xiàn)投資金額無法快速到位，導致資金的到位率偏低。其三，對于中國服務業(yè)外商直接投資來說，外商直接投資效果不佳，與法律法規(guī)體系不健全存在著必然的聯(lián)系，制約著服務業(yè)的快速發(fā)展。其四，外商直接投資情況來看，制約投資質(zhì)量與效果的關(guān)鍵因素在于缺乏專業(yè)性的人才，導致服務業(yè)的發(fā)展受到制約。
二、中國服務業(yè)外商直接投資體系優(yōu)化措施
（一）加強服務業(yè)市場建設(shè)，優(yōu)化外資市場環(huán)境
對于中國服務業(yè)來說，外商直接投資變得異常重要，但是從外商投資的情況來看，外資所占的比重偏低，若想緩解當前現(xiàn)狀，必須加大服務業(yè)的開放力度。新時期，強調(diào)服務業(yè)外商直接投資，必須嚴格遵循《服務貿(mào)易總協(xié)定》，合理開放服務行業(yè)，注重服務行業(yè)發(fā)展的循序漸進。發(fā)展服務業(yè)，必須充分利用發(fā)展中國家所遵循的國民待遇、市場準入機制以及最惠國待遇等，對于服務業(yè)來說是一項重大的要求。發(fā)展服務行業(yè)，必須科學、合理的實現(xiàn)服務業(yè)的對外開放，及時引入的外商直接投資，加強對服務產(chǎn)業(yè)權(quán)益的保護，利于促進服務業(yè)的全面發(fā)展。
（二）優(yōu)化法律與政策體系，以規(guī)范服務業(yè)外資系統(tǒng)
為了達到理想的效果，應加強對外資的科學利用，通過科學、合理的結(jié)構(gòu)調(diào)整，能大大提高服務水平。為保證外商直接投資的科學性，我國應出臺相關(guān)的政策文件與法律法規(guī)，對外商直接投資服務業(yè)中不合理的行為進行嚴格的規(guī)范，打造完善的產(chǎn)業(yè)政策，對外資流向開展宏觀調(diào)控，進而達到規(guī)范性的服務系統(tǒng)。開展服務業(yè)外商直接投資工作，投資規(guī)模相對較大，但是還是要做到適度，對諸多熱門的服務產(chǎn)業(yè)給予端正的態(tài)度，如房地產(chǎn)、零售業(yè)與批發(fā)業(yè)等，對服務業(yè)外商投資進行科學的應對與限制。為了加強服務業(yè)的發(fā)展，國家政府部門就服務業(yè)外商直接投資上給予了高度的重視，進而頒布了《外資金融機構(gòu)管理條例》、《商業(yè)銀行法》、《海商法》等相關(guān)法律，進而會形成一個統(tǒng)一的法律系統(tǒng)，可為后續(xù)服務業(yè)外商直接投資的開展提供法律依據(jù)。
（三）加強服務業(yè)人才團隊建設(shè)，以提高服務業(yè)發(fā)展水平
中國服務業(yè)外商直接投資工作的開展，需要相配套的人才團隊，服務型人才只有掌握足夠的技術(shù)與要領(lǐng)，才能提高服務業(yè)發(fā)展水平。注重人才的合理化培養(yǎng)，發(fā)揮好的外資效應，并及時推進產(chǎn)業(yè)升級，利于實現(xiàn)外資的不斷推進。
外商投資服務業(yè)企業(yè)。為提高服務型人才的專業(yè)能力與職業(yè)素質(zhì)，應加強對人才的科學性培訓與管理，熟練掌握服務業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)知識，若人才相對缺失，會大大減少外商投資規(guī)模。為達到人才培養(yǎng)的目的，服務業(yè)可與高校簽訂人才培養(yǎng)訂單，建立服務產(chǎn)業(yè)外商投資機構(gòu)，針對服務業(yè)的需求設(shè)置相關(guān)的專業(yè)，并及時增設(shè)緊缺的服務類專業(yè)，及時填補人才緊缺的情況。
三、結(jié)束語
綜上所述，就目前中國服務業(yè)外商直接投資的現(xiàn)狀來看，投資水平相對較低、投資狀況不均衡等問題非常嚴重，制約著服務業(yè)的進一步發(fā)展。為此，應加強對中國服務業(yè)外商直接投資的重視，及時制定科學戰(zhàn)略，優(yōu)化整個服務業(yè)市場，并提供一系列的產(chǎn)業(yè)政策與法律法規(guī)，并重視對專業(yè)性人才的培養(yǎng)，進而可促進服務業(yè)的進一步發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意義。參考文獻：
近幾年來，湖北省積極改善經(jīng)濟環(huán)境，大力吸引外商直接投資，成效顯著。但與沿海發(fā)達地區(qū)，尤其是滬、粵、蘇、浙等省市相比，仍有很大的差距。研究湖北外商直接投資的現(xiàn)狀，分析外商直接投資對湖北產(chǎn)生的利弊，對進一步擴大和加強湖北企業(yè)同世界著名公司的合作，提高利用國際直接投資的質(zhì)量和水平，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，都具有積極的作用。
1 湖北省利用外商直接投資的現(xiàn)狀及特點
截止2006年，共有46個國家和地區(qū)來湖北省投資，來湖北省投資的世界500強企業(yè)達到58多家，跨國公司在湖北省設(shè)立地區(qū)性、區(qū)域性機構(gòu)累計達到300多家。2006年湖北實際利用外資30.82億美元，而加入世界貿(mào)易組織的2001年湖北實際利用外資只有15.61億美元。
（1）外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢。
近年來湖北省利用外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資來源仍以亞洲國家（地區(qū)）為主。亞洲國家（地區(qū)）來投資項目數(shù)、合同外資和實際使用外資分別占全省總量的68.67％、76.83%和67.34％。實際使用外資來源前五位國家（地區(qū)）為香港、日本、美國、法國和維爾京群島。
（2）利用外商直接投資的規(guī)模較小。
按實際平均項目投資額來衡量投資規(guī)模，2002年，來源于亞洲的一般為幾百美元，而來自歐盟跨國公司的則高達上千萬美元。由于湖北省的外商直接投資主要來源于亞洲國家和地區(qū)，而這些外商直接投資企業(yè)大多數(shù)是中小型企業(yè)，項目數(shù)雖多，但投資的規(guī)模較小。跨國公司來湖北的投資總額只占全國的1/100，數(shù)量只占1.6%，可見外商投資的規(guī)模非常的小，還有很大的提升空間。
（3）各市州利用外商直接投資的差異較大，地區(qū)分布不均衡。
湖北省15個市州利用外商直接投資主要集中在武漢市和其周邊城市黃石市、宜昌市、孝感市構(gòu)成的大城市圈內(nèi)，兩者分別占全省總投資的65.1%和81.41%，而其他地區(qū)利用外資額與距武漢的距離呈現(xiàn)反向變化趨勢。
（4）利用外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布不平衡。
近年來制造業(yè)是外商投資重點，房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域為外商所看好。2005年新批外商投資項目中，投資制造業(yè)的項目多達353個，占新批項目數(shù)的67.9%。在制造業(yè)中，外商主要投資在機電、紡織服裝、交通運輸設(shè)備制造、醫(yī)藥、化學原料生產(chǎn)等方面。在外商重點投資制造業(yè)的同時，房地產(chǎn)和城市基礎(chǔ)設(shè)施項目也為外商所看好。
（5）外商投資產(chǎn)業(yè)聚集效應明顯，技術(shù)水平進一步提升。
武漢、襄樊的汽車產(chǎn)業(yè)，黃石、鄂州、仙桃的紡織產(chǎn)業(yè)，宜昌的化工，武漢、宜昌的電子產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)聚集現(xiàn)象。外商投資項目的技術(shù)含量也有明顯提高。世界柴油發(fā)動機巨頭-美國康明斯公司與東風公司合資設(shè)立柴油機研發(fā)中心已落戶武漢沌口開發(fā)區(qū)，項目總投資2000萬美元，主要從事柴油發(fā)動機及壓縮天然氣發(fā)動機、發(fā)電機設(shè)備及元件的技術(shù)研發(fā)。
2 外商直接投資對湖北經(jīng)濟的影響分析
外商直接投資能對湖北的經(jīng)濟產(chǎn)生積極的作用同時也會帶來一定的負面效應，具體表現(xiàn)為:
2.1 積極作用
（1）改善了出口產(chǎn)品的科技含量。
外商投資企業(yè)的發(fā)展推動了湖北高新技術(shù)產(chǎn)品的出口, 提高了出口產(chǎn)品的科技含量,改善了湖北出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。目前湖北形成了武漢、宜昌、襄樊、孝感四大機電和高新技術(shù)產(chǎn)品出口基地, 船舶、顯示器、汽車及零部件等技術(shù)密集、資本密集的產(chǎn)品比重上升, 扭轉(zhuǎn)了過去出口單純依靠農(nóng)產(chǎn)品、紡織品的局面, 改變了出口產(chǎn)品附加值不高的狀況。
（2）加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
根據(jù)要素稟賦結(jié)構(gòu)理論，生產(chǎn)要素的供給結(jié)構(gòu)將改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。外商直接投資作為一種重要的生產(chǎn)要素投入，勢必會對一地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化產(chǎn)生影響。2006年中國實際外商直接投資額為630億美元，而湖北實際利用外資30.82億美元，占全國的4.89%，相對2003年占全國2.93%，比重呈現(xiàn)出一種明顯的上升的態(tài)勢。
（3）對技術(shù)進步起到了帶頭作用。
從總體上看, 大多數(shù)三資企業(yè)都與某種形式的技術(shù)轉(zhuǎn)移聯(lián)系在一起, 基本途徑包括: 第一, 引進技術(shù)含量較高的資本貨物和加工工藝并高效率地使用, 提升了湖北省產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平。第二, 引進新產(chǎn)品, 使符合需求、高技術(shù)含量和高附加值的產(chǎn)品在湖北省制造業(yè)產(chǎn)出中的比重增加。第三, 外商投資企業(yè)在引進先進技術(shù)的同時, 也引進了有效使用這些先進技術(shù)的管理能力。第四, 引進研發(fā)能力。第五, 通過多種方式產(chǎn)生技術(shù)外溢效應, 對湖北省關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步產(chǎn)生積極的推動作用。
（4）優(yōu)化人才培養(yǎng)和任用的機制。
外資企業(yè)的投資主要聚集在資本密集型產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，人才選拔上拋棄了“唯高學歷”“唯關(guān)系”的任用模式，唯才是用，為專業(yè)型、技能型人才提供了很好的發(fā)展平臺。與此同時，隨著利用外資規(guī)模的不斷擴大,外商投資企業(yè)吸收的勞動力數(shù)量逐年增加, 說明外商投資企業(yè)正逐年創(chuàng)造越來越多的就業(yè)崗位,為更多的人才提供機會。
2.2 消極作用
（1）影響產(chǎn)業(yè)格局，引發(fā)地方的發(fā)展不平衡。
外商直接投資的投向以盈利為目的，可能會與我省地區(qū)發(fā)展政策不符。外商過來辦企業(yè)，目的就是為了追求最大化的利潤，這樣他們就不會考慮地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，同時，他們盡可能往最能賺錢的地區(qū)去投資，這會使得湖北省不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展更加不平衡。
（2）帶來的技術(shù)并非核心技術(shù)，對技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級作用不大。
以汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，現(xiàn)在的汽車合資企業(yè)雖然股份方面我們占多數(shù)，但是核心技術(shù)掌握在外國人手里。合資帶來的好處就是給外國汽車企業(yè)提供了銷售自己生產(chǎn)的汽車的渠道，而對自己的民族汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展并沒有多大貢獻。
（3）給民族工業(yè)帶來的沖擊。
由于外商憑借其雄厚的資金、技術(shù)實力和政府的優(yōu)惠政策，采取“先占市場再尋求最大利潤”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強力擠占市場，甚至導致對某些產(chǎn)品市場的壟斷，嚴重影響了本地企業(yè)的健康發(fā)展。
（4）對就業(yè)產(chǎn)生溢出效應。
外資企業(yè)依靠自身的雄厚實力, 通過占領(lǐng)湖北市場,在飲料、紡織、家化等行業(yè)擠垮湖北本地企業(yè), 進而也會使這些企業(yè)中的員工失業(yè)。與此同時，在現(xiàn)行的社會保障體系尚未完善的情況下，落聘的職工的安置和分流問題如果處理不當，不僅直接影響企業(yè)外資的進程，而且給社會穩(wěn)定也埋下了隱患。
3 湖北利用外商投資的主要對策建議
3.1 著力改善投資軟環(huán)境，進一步擴大對外開放
繼續(xù)加強全省重點對外開放口岸基礎(chǔ)設(shè)施和國家級、省級開發(fā)區(qū)配套設(shè)施建設(shè)，進一步完善對外開放體系，增強吸收外商投資的競爭力。加強經(jīng)濟運行調(diào)度，提高通關(guān)效率，及時緩解外資外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的原材料價格上漲，電力、資金供應緊張等問題，努力為外資外貿(mào)企業(yè)創(chuàng)造良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。此外，按照國家投融資體制改革的總體要求，積極推進外資項目核準制度改革，盡快出臺湖北省《外商投資項目核準暫行管理辦法》、《境外投資項目核準暫行管理辦法》和《國際金融組織和外國政府貸款投資項目暫行管理辦法》等配套管理規(guī)范，并抓好新辦法在全省范圍的實施。
3.2 認真貫徹國家對外商直接投資的相關(guān)政策
嚴格執(zhí)行國家對外商投資鼓勵類產(chǎn)業(yè)項目的稅收優(yōu)惠政策，認真貫徹實施新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》，鼓勵并引導外商投資改造機械制造和紡織服裝等傳統(tǒng)工業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和汽車及零部件制造業(yè)；大力吸引外資發(fā)展電子信息、生物醫(yī)藥、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。通過汽車、鋼鐵、石化、機械等行業(yè)的骨干企業(yè)招商，引進跨國公司來湖北進行戰(zhàn)略性投資；積極推進商貿(mào)、物流、科教以及金融、保險、旅游、中介機構(gòu)等服務業(yè)吸引利用外資。
3.3 加大引導縣市招商力度
支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大，吸引外商投資農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目和具有資源優(yōu)勢、勞動力優(yōu)勢的加工型項目，以此帶動縣域外向型經(jīng)濟的發(fā)展，加快縣域“一主三化”的進程。注重關(guān)聯(lián)招商和配套引進，逐步推進武漢城市圈城鎮(zhèn)群內(nèi)在比較優(yōu)勢基礎(chǔ)上的產(chǎn)業(yè)和功能分工，促進產(chǎn)業(yè)板塊和密切配套的產(chǎn)業(yè)鏈的形成，為整個圈域內(nèi)的工業(yè)化、城市化進程提供更為強勁的動力。
3.4 調(diào)整利用外商投資的戰(zhàn)略導向
應將利用外資，提高經(jīng)濟的國際競爭力水平作為新形勢下湖北省利用外資的戰(zhàn)略導向，一是提高外商直接投資的水平，重視外資來源的技術(shù)檔次、技術(shù)構(gòu)成和管理水平構(gòu)成。二是提高湖北利用外資的水平，充分利用外資促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，包括所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。
3.5 創(chuàng)新利用外資方式，提高利用外資水平
探索項目融資、境外上市和股權(quán)融資等新的利用外資方式，積極籌措融資成本較低、條件比較合理的國外資金，重點支持能源、交通、城建、港口碼頭等重大基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)。引導外資參與國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組，認真研究盤活國有資產(chǎn)的有效形式。在符合國家有關(guān)規(guī)定和外商投資產(chǎn)業(yè)政策的前提下，支持外商進行協(xié)議購并、產(chǎn)權(quán)交易市場購并、股票市場購并以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓購并，推動現(xiàn)有存量資產(chǎn)與國際資金、技術(shù)的融合，創(chuàng)新經(jīng)營管理機制，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，健全法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)國際競爭力。
參考文獻
我國政府實行的一系列吸引外資的優(yōu)惠政策，再加上國內(nèi)體制改革的不斷推進，中國投資環(huán)境日益改善，使得國內(nèi)外環(huán)境有了相似性。在吸引外資方面，很多國家對外資或合資企業(yè)中外商的最高投資比例都作出了明確的限制，我國則不然。在1979年的《中外合資企業(yè)法》中，不但沒有限制外資的最高比例，反而規(guī)定外商投資的比例不得低于25%。這大大提高了外商投資的積極性，同時引起了國內(nèi)企業(yè)的不滿；又因為優(yōu)惠政策的扭曲性，也引起了部分外商投資企業(yè)的不滿。進入90年代，我國的外資政策開始向國民待遇靠攏。
國內(nèi)的經(jīng)濟體制改革，計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的過渡，國內(nèi)的投資環(huán)境日益呈現(xiàn)出與國外的相似性，外商由剛開始對中國的不熟悉到日益了解，使得他們當初借助合資謀求發(fā)展到獨資發(fā)展有了可能。
我國加入WTO后的全面開放，增強了外商投資的信心。入世后，WTO下的市場開放原則要求成員國通過談判不斷降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，逐步開放市場，使涉外經(jīng)貿(mào)法規(guī)透明化，實行貿(mào)易自由化。被要求開放的不僅僅局限于較有競爭力的成熟行業(yè)，同時還包括那些脆弱的開放度小的行業(yè)，如金融、保險、零售業(yè)、電訊、中介服務等服務業(yè)，隨著服務業(yè)領(lǐng)域的逐步開放，外商投資的范圍將進一步擴大。入世后雖然外商投資的產(chǎn)業(yè)仍然將被分為鼓勵、允許、限制和禁止四類，但是將明顯加大對外商投資的開放程度，如修訂后的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》就放寬了外商投資的股比限制。實際上在國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)中，外商投資業(yè)已不受股權(quán)比例限制。
外商投資企業(yè)技術(shù)保密性。從歷史上看，美國的企業(yè)在進入東道國市場時，一直偏好建立擁有全部股權(quán)的子公司，其目的是為了控制關(guān)鍵的決策并保護其技術(shù)專利權(quán)。由美國的例子可見，只要跨國公司擁有各種各樣可以帶來企業(yè)優(yōu)勢的無形資產(chǎn)時，它們就會選擇獨資新建企業(yè)的方式進入東道國。這時以知識資本的形式存在于企業(yè)內(nèi)部的無形資產(chǎn)可以很廉價地轉(zhuǎn)移至國外的子公司，同時又可阻止東道國的投資者分享由這些無形資產(chǎn)所帶來的壟斷利潤或租金。
合資企業(yè)的矛盾。采取中外合資方式，中外雙方共同出資、共擔風險。這樣可以降低風險。但由于合資企業(yè)本身在文化觀念和管理理念上就存在比較大的差距，再加上在經(jīng)營過程中由于發(fā)展目標和利益的不同，不可避免的會產(chǎn)生矛盾和摩擦。這也是造成外資企業(yè)獨資化的一個重要的原因。
獨資化的影響
外資企業(yè)獨資化趨勢的增強可以削弱本地企業(yè)的競爭力，避免本地企業(yè)壟斷某一市場；可以為國內(nèi)消費者提供更好的產(chǎn)品和服務。但是該趨勢也會對我國經(jīng)濟產(chǎn)生一些負面影響。
獨資化趨勢的加強會使跨國公司擠占國內(nèi)企業(yè)的市場份額，形成對市場壟斷?？鐕颈旧砭途哂屑夹g(shù)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，獨資化或者控股可以使跨國公司完全按照自己的經(jīng)營目標生產(chǎn)。它可以憑借自身優(yōu)勢，影響東道國市場集中度，在東道國市場競爭中形成壟斷，對國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成威脅，嚴重的還會危及國家經(jīng)濟安全。外商獨資化趨勢的增強會影響我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整?？鐕疽宰畲笙薅日碱I(lǐng)東道國市場，獲取超額利益為目的來制定全球經(jīng)營戰(zhàn)略，它的全球經(jīng)營戰(zhàn)略并不關(guān)心對我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)的影響?？鐕就x擇有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域?qū)|道國投資，這種選擇性投資的結(jié)果往往會造成市場的局部集中，形成集聚效應。集聚效應會導致外商獨資化趨勢的增強，獨資化又進一步加劇了集聚效應。這種產(chǎn)業(yè)或市場的集中，一旦關(guān)鍵部門或關(guān)鍵的市場資源被外資所壟斷，就會影響我國的經(jīng)濟安全甚至國家安全。
跨國公司技術(shù)更難得，人才流失嚴重。在合資過程中，跨國公司往往對其最先進的技術(shù)有所保留，而是將最新技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們的獨資公司。隨著獨資化趨勢的加強和自有知識產(chǎn)權(quán)的保護，這種技術(shù)擴散的渠道被封死，減少了跨國公司先進技術(shù)的溢出效應。還有就是跨國公司由于自身優(yōu)越條件，可以吸引國內(nèi)高級人才，造成國內(nèi)人才向跨國公司轉(zhuǎn)移，不利于國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。
外資對國內(nèi)企業(yè)品牌的侵蝕。我國許多企業(yè)“國產(chǎn)品牌”意識淡漠，在合資時甘愿使用外方商標，或低估了自己品牌的無形資產(chǎn)價值，甚至無償?shù)匕言S可證給外國人使用。外商獨資化后，這些企業(yè)便逐漸衰落，品牌也銷聲匿跡了。如無錫海鷹超聲波有限公司曾經(jīng)是一家在國產(chǎn)B超領(lǐng)域享有聲譽的公司。1996年與GE合資后把所有的技術(shù)力量都調(diào)到合資公司去了，2000年該合資公司成為GE公司獨資企業(yè)后，海鷹品牌也消失了。
應對外商獨資化的對策
外商直接投資獨資化趨勢既然難以扭轉(zhuǎn)，我們就應該給予高度的重視，采取各種對策使我國經(jīng)濟向著穩(wěn)定、積極向上的方向發(fā)展。
在可控制、可監(jiān)管的范圍內(nèi)適當擴大外債利用規(guī)模。因為我國借外債在規(guī)模上尚有潛力。外債規(guī)模通常是以償債率為中心指標再加上債務率和負債率來衡量的，償債率在20%左右、債務率在100%以下、負債率在20%-30%之間被認為是不影響國家經(jīng)濟安全。從1985-2003年的數(shù)據(jù)看，我國償債率最高年份為1986年的15.4%，其他的幾乎都在10%以下，平均償債率為8.43%；債務率最高年份為1993年的96.5%，平均債務率為71.72%；負債率最高年份為1994年的17.1%，平均負債率為12.88%。這些都大大在我國的安全線范圍之內(nèi)，所以應考慮挖掘一下外債的潛力。
加強政府對外商投資的引導和監(jiān)督。政府應對外資流向進行引導，應對一些投資巨大、技術(shù)不容易引進，依靠國內(nèi)力量難以在短期較快發(fā)展起來的產(chǎn)業(yè)放開股權(quán)、規(guī)模等方面的限制，允許外商獨資或合資經(jīng)營；對于涉及國家安全和經(jīng)濟命脈的產(chǎn)業(yè)，在吸引外商投資時，政府要在政策上增強國內(nèi)企業(yè)的控制能力。在法律上運用有關(guān)外資企業(yè)的法律和“反壟斷法”、“反不正當競爭法”等法律來控制外資企業(yè)的壟斷風險。
外資政策上，逐步取消外資的優(yōu)惠政策，使內(nèi)資企業(yè)享有同外資企業(yè)一樣的政策。首先降低對外商投資企業(yè)的各種稅收優(yōu)惠政策，其次逐步擴大內(nèi)資企業(yè)在進出口貿(mào)易和外匯管理方面的各種權(quán)利和自主空間。最后是使外資企業(yè)由“超國民待遇”向“國民待遇”發(fā)展，特別是加入WTO以后隨著國民待遇原則的全面實施，我國對外商投資企業(yè)所實行的優(yōu)惠政策要逐步淡化，以至最后取消，最終將以中性政策取而代之，營造外資、內(nèi)資企業(yè)公平、公正的競爭環(huán)境。
二、文獻回顧
英國學者鄧寧在海默的壟斷優(yōu)勢理論,巴克利和卡森的內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上提出了國際生產(chǎn)折衷理論,對跨國公司及對外直接投資現(xiàn)象做了全新的解釋。他指出:一個企業(yè)進行直接投資是有三個因素決定的,即所有權(quán)優(yōu)勢,內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧把區(qū)位優(yōu)勢看作國際投資區(qū)位選擇的關(guān)鍵因素,并把區(qū)位因素歸納為市場因素、貿(mào)易壁壘、成本因素和投資環(huán)境,隨后又補充了語言、習慣等非經(jīng)濟因素。
根據(jù)鄧寧的理論,伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯蛑圃鞓I(yè)國際分配的主要因素進行了實證分析。根據(jù)他們的分析,跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有:GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等;而與選址呈負相關(guān)關(guān)系的因素有:工資、通貨膨脹率、運輸費用、工會組織等。
樸商天(2004)以中國市場為研究對象,對外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進行了實證分析,得出:對外開放度、集聚化程度、鼓勵政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系,而工資水平、研發(fā)人力則對直接投資起著反作用?；A(chǔ)設(shè)施對選址呈正相關(guān)關(guān)系,但對外商投資企業(yè)經(jīng)營活動的影響正在減少。
這些理論都在一定程度上解釋了FDI區(qū)位選擇的動因,前兩個是以多個國家為研究對象的,對我國具有一定的借鑒性,但不可能完全符合中國的現(xiàn)實情況。樸商天雖然以中國為研究對象,但他只簡要的講述了影響地區(qū)性差異的因素,對某些區(qū)域存在著哪些具體的問題方面并沒有解釋。本文根據(jù)這些學者提出的因素,結(jié)合中國東、中、西部的具體情況,解釋對外直接投資在我國分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。
三、影響外商對華直接投資區(qū)位選擇的因素
1政策因素
張立(2002)對FDI在我國省際分布的決定因素進行了實證分析,他引入了各省執(zhí)行FDI優(yōu)惠政策的時間,結(jié)果顯示,各省執(zhí)行優(yōu)惠政策的時間先后對FDI的流入有著顯著的影響。我國的珠江三角洲和長江三角洲作為政策開放較早的地區(qū),利用自己東南沿海的區(qū)位優(yōu)勢、政策優(yōu)勢和勞動力成本優(yōu)勢,通過建立開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū),最先成為對外直接投資在我國的集中區(qū)。1992年中國開放內(nèi)陸城市并實行也沿海地區(qū)相同的鼓勵政策,推動了中國中西部地區(qū)的對外開放,近幾年外商對中西部的投資有所增長,特別是長江中上游地區(qū),如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內(nèi)消除,但中西部地區(qū)已經(jīng)開始了引進外資的征程。
2勞動力成本及工資水平因素
勞動力成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強調(diào)發(fā)展中國家吸引外資的主要原因在于低工資水平,工資高低與外商投資呈負相關(guān)關(guān)系。樸商天(2004)通過實證分析,驗證了這一關(guān)系的正確性。作為人口大國,中國具有豐富而廉價的勞動力資源,這種成本競爭優(yōu)勢對跨國公司具有強大的吸引力。勞動力導向戰(zhàn)略是跨國公司對華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素,勞動力素質(zhì)也直接影響到勞動生產(chǎn)率的高低。特別是在一個東道國內(nèi)部,低勞動力成本經(jīng)常意味著低的勞動生產(chǎn)率,只有那些低成本并且具有較高勞動生產(chǎn)率的區(qū)位,才能比低成本、低勞動生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力,這就是外資沒有因為勞動力成本低而大量流向中西部地區(qū)的原因。
但是過高的工資水平也會抑制外資的流入。以長江三角洲職工平均工資衡量的勞動力成本顯示,上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平,遠高于長江以北地區(qū)城市。工資成本對FDI分布的影響就是,未來的長三角地區(qū)外資可能會更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區(qū),甚至轉(zhuǎn)移到區(qū)外。工資成本的上升對長三角的外資流入是一個不利因素。
3土地成本因素
珠三角地區(qū)開發(fā)較早,當外資聚集到一定程度后,可利用的土地越來越少,而成本不斷攀升,對FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量,深圳、汕頭、廣州、?？诤透Ｖ莸戎槿浅鞘械耐恋爻杀驹谌珖旁谇傲?。自90年代以來,珠江三角洲在引進外資中所占的比重有所下降,而長江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)的比重在持續(xù)上升。
4.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量
基礎(chǔ)設(shè)施(公路、鐵路、港口和信息通訊等)和基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展狀況決定著社會生產(chǎn)的規(guī)模和效益,特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè),如果生存在一個基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟環(huán)境中,將會導致投資收益遞減。在我國,各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大,例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過十幾年的努力,目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當完善。根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2001年,東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里,同期中部地區(qū)為680公里/平方公里,而西部僅為29公里/平方公里,與東中部地區(qū)相差甚遠,成為外資進入的“瓶頸”。
5集聚效應區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是吸引對外直接投資的重要因素。一方面,全球80%的FDI集中在發(fā)達工業(yè)化國家(hakrabarti,2003),外國資本在這些國家的投入也更加集中;另一方面,對外直接投資的分布呈現(xiàn)出比較明顯的集聚效應(Figueiredoetal,2000),區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)越強,外資企業(yè)越多,外商就越容易在該地區(qū)投資。Headetal(1996)對我國931家外資企業(yè)進行了研究,發(fā)現(xiàn)有“吸引力”的城市——那些具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的城市——獲得了更多的投資,而集聚效應則放大了政策的直接影響。
對于集聚現(xiàn)象,Krugman(1991)的研究提供了一個基本的研究視角。他結(jié)合城市經(jīng)濟學和區(qū)域科學,認為:聚集效應的關(guān)鍵是規(guī)模經(jīng)濟,特別是外部規(guī)模經(jīng)濟;聚集能導致生產(chǎn)某一種產(chǎn)品的平均成本下降,進而產(chǎn)生遞增的規(guī)模效應。聚集效應體現(xiàn)出一種路徑依賴,進而影響后續(xù)FDI的聚集(吳豐,2001)。外商直接投資的聚集效應體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇受到特定區(qū)位的FDI存量的影響,即當某一地區(qū)的外商資本控制的廠商越多,新的外商就更傾向于投資該區(qū)域國家或區(qū)域(許羅丹、譚衛(wèi)紅,2003)。許羅丹、譚衛(wèi)紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001,2002)對FDI在中國表現(xiàn)出的聚集效應進行了研究闡述,均認為外商投資的聚集效應明顯。為了在運輸成本最小化的條件下實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟,制造企業(yè)傾向于在有巨大需求的市場或潛在市場區(qū)域選址,而需求本身的定位取決于制造業(yè)的分布。
區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與對外直接投資的進入具有雙向促進關(guān)系。資本的進入增強了該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)能力,同時也強化了外資的集聚機制。以蘇州為例,該地區(qū)的IT制造業(yè)目前已具備了相當完整的產(chǎn)業(yè)鏈,在開發(fā)區(qū)周圍25公里內(nèi)可以達到98%的產(chǎn)業(yè)配套率。這種配套體系在吸引跨國公司進入的過程中發(fā)揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業(yè)最重要的集聚區(qū)之一。臺灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資,包括明基、華碩、華宇、臺達在內(nèi)的臺灣20家最大的電子信息企業(yè),有16家人駐蘇州,隨后相關(guān)配套企業(yè)相繼進駐,產(chǎn)品包括線路板、電腦配件、主機板、掃描儀、鼠標器、及電池和筆記本電腦等等,共有1500余家IT企業(yè),形成較為齊全的IT產(chǎn)業(yè)配套體系,這種產(chǎn)業(yè)鏈投資方式既使企業(yè)具備了較強的競爭優(yōu)勢,又增加了蘇州招商引資的吸引力。
行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個足夠大的市場使得各種各樣的專業(yè)化供應商得以生存。在我
國,另一個具有說服力的是廣東東莞,這里集中了大量的來自海外特別是臺灣地區(qū)的計算機和電子設(shè)備制造商,是公認的全國電子產(chǎn)品配套能力最強的地區(qū),在此設(shè)廠,有助于廠商增強其競爭力和建立競爭優(yōu)勢。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集,就能吸引相關(guān)的FDI進入,而我國西部就非常缺乏這種聚集,是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。
6“核心一”體系(CPS)。在對外直接投資比較集中的地區(qū),往往會形成“核心一”體系(CPS),在空間一上的表現(xiàn)即為圍繞“核心”區(qū)域形成的“核心一”(CP)結(jié)構(gòu)。因此,與核心區(qū)域的地理接近性,成為影響對外直接投資的重要因素。我國“核心-”體系的結(jié)構(gòu)可分為兩種:第一種是與投資國相鄰,易于吸引投資。例如我國廣東的東莞、深圳等地區(qū),由于毗鄰香港,而成為外資最先進入我國的地區(qū)之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國接近,而成為日資和韓資集中的地區(qū)。CP結(jié)構(gòu)形成后,會在該地區(qū)產(chǎn)生一種引力,企業(yè)在選址時將遵循引力模型中所描述的企業(yè)關(guān)系,形成集聚效應。第二種是對外直接投資在核心區(qū)域選址后,吸引了大批跨國配套企業(yè)進入,這些企業(yè)在核心區(qū)域附近選址,形成了以產(chǎn)業(yè)配套為特點的區(qū)域。1993年,臺灣明基公司在蘇州新區(qū)投資設(shè)廠,同時還召集其臺灣核心配套廠商,吳江由于具有土地和區(qū)位優(yōu)勢成功吸引了一大批配套企業(yè)人駐,從而在以蘇州為核心,以吳江為的地區(qū)形成了以產(chǎn)業(yè)配套協(xié)作體系為特點的CP結(jié)構(gòu)。
基于對外直接投資影響因素的分析,我們可以得出促進區(qū)域經(jīng)濟特別是中西部經(jīng)濟發(fā)展的幾點啟示:
1.接受并推行投資自由化
加快西部對外開放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進長期性外國直接投資的自由化政策,包括三方面內(nèi)容:一是促進市場競爭原則,通過減少或消除特別針對外國投資者所采取的歧視性措施,取消市場準入限制,促進市場競爭。外國直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大,要創(chuàng)造寬松的環(huán)境,鼓勵外資進入能源、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域,允許外資公平參與國家重大工程項目或公共項目的公開競爭招標。二是享受國民待遇的原則,即外國投資者的待遇等同于本國投資者,一方面,應取消對外資企業(yè)在稅收等方面“超國民待遇”的優(yōu)惠政策;另一方面,應取消對外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國民待遇”的歧視性措施,嚴禁對各類外
資企業(yè)亂收費和變相增加非生產(chǎn)性負擔。三是提供制度保護原則。按照市場經(jīng)濟原則發(fā)揮市場經(jīng)濟機制來促進投資自由化和吸引外資,同時創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應的競爭性政策,以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負面影響對市場競爭的破壞效應。四是盡量減少本是不必要的,繁瑣的政府干預。無論是提高企業(yè)經(jīng)濟績效,還是提高西部地區(qū)整個經(jīng)濟的效率,關(guān)鍵是增強市場的競爭性。在此意義上,投資自由化就是經(jīng)濟市場化,競爭游戲規(guī)則的公平、公開化以及監(jiān)督機制的透明化、制度化。
2.積極開發(fā)人力資源
就西部而言,開發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因為西部地區(qū)最大的資源是人力資源,也是中國目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一,由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè),因此政府的作用主要是通過有效的人力資源開發(fā)政策,吸引外國投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位,這對擴大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策,更重要的是要將人力資源開發(fā)放在極其重要的位置上,包括大力發(fā)展教育,積極培育勞動力市場和人才市場,鼓勵外資企業(yè)對其員工進行人力資源開發(fā)以提供更多的培訓機會,增加中央對西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付,鼓勵少數(shù)民族控制人口增長,在逐步解決“收入貧困”的過程中逐步解決“人類貧困”、“知識貧困”和“文化貧困”問題等。
3.實行跨國公司友好型政策,加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),積極吸引跨國公司直接投資
