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時(shí)間：2023-01-23 17:57:42
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
文章編號(hào)：ISSN1006―656X（2013）09 -0035-01
中間業(yè)務(wù)是銀行三大主營業(yè)務(wù)之一，由銀行作為活動(dòng)主體，以第三方或者為身份，以為客戶辦理、委托、擔(dān)保和信息咨詢等為服務(wù)手段并收取相關(guān)款項(xiàng)的銀行業(yè)務(wù)。具有資本要求低、安全系數(shù)高、回報(bào)率高、服務(wù)靈活，可行性強(qiáng)等特點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)是農(nóng)信社發(fā)展的必由之路。從國際金融市場(chǎng)來看，中間業(yè)務(wù)以其獨(dú)有的特點(diǎn)，在整個(gè)國際銀行業(yè)獲得了空前的發(fā)展。開展中間業(yè)務(wù)已成為發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行經(jīng)營收入的重要來源。從國內(nèi)金融市場(chǎng)來看，加入世界貿(mào)易組織后，我國按照承諾逐步全方位放開銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)，銀行業(yè)和世界各大銀行進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)，中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域已成為競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。從金融市場(chǎng)來看，隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，股份制銀行、外資銀行，遂將充分利用信息、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，利用其在代客理財(cái)?shù)韧顿Y銀行業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾及金融衍生產(chǎn)品等表外業(yè)務(wù)方面的豐富管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步搶占市內(nèi)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)。當(dāng)前金融競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，農(nóng)村信用社盈利空間縮小，因此，為了發(fā)展農(nóng)村信用社，必須要推陳出新，及時(shí)更改業(yè)務(wù)服務(wù)類型，采取必要的措施，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
雖然中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但農(nóng)村信用社剛剛萌芽，發(fā)展中存在諸多問題，業(yè)務(wù)種類還比較單一，統(tǒng)觀全國，農(nóng)村信用社推出的中間業(yè)務(wù)大部分上都是基本業(yè)務(wù)及其延伸，基本限于結(jié)算業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)及一些代收代付業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)種類單調(diào)，高端的資源節(jié)約型產(chǎn)品較少，多為以體力勞動(dòng)為基礎(chǔ)的相關(guān)產(chǎn)品。中間業(yè)務(wù)營利少、回報(bào)率低，對(duì)營業(yè)收入的貢獻(xiàn)度不高
此外，缺少專業(yè)的高素質(zhì)復(fù)合型人才，人才結(jié)構(gòu)不合理，辦公自動(dòng)化程度低下，錯(cuò)誤率高。硬件設(shè)施匱乏。由于中間業(yè)務(wù)服務(wù)類型的多樣化，要求從業(yè)人員具有雄厚的業(yè)務(wù)知識(shí)儲(chǔ)備、豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)以及良好的個(gè)人素質(zhì)。而從當(dāng)前農(nóng)村信用社人員結(jié)構(gòu)、數(shù)量和質(zhì)量上看，員工的專業(yè)涵養(yǎng)低，個(gè)人素質(zhì)差，復(fù)合型高質(zhì)量人才短缺，目前的人力資源水平很難促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新難度大，與現(xiàn)實(shí)所需的經(jīng)營管理水平發(fā)生“斷層”。同時(shí)，農(nóng)村信用社計(jì)算配備與使用不健全，辦公自動(dòng)化水平低。應(yīng)用現(xiàn)代通訊、電子技術(shù)管理中間業(yè)務(wù)的能力不足，大量的工作處于手工操作狀態(tài)，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，這些都嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村信用社走向成熟，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
當(dāng)前農(nóng)村信用社中間業(yè)務(wù)發(fā)展在服務(wù)種類、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、發(fā)展水平等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他大銀行，因此，要想發(fā)展農(nóng)村信用社，銀行內(nèi)部要詳細(xì)規(guī)劃，利用有限的資源創(chuàng)造無限的收益。加大投資力度，實(shí)現(xiàn)資金的重復(fù)利用，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)快速崛起、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群。
針對(duì)農(nóng)村信用社金融服務(wù)種類單調(diào)的現(xiàn)狀，結(jié)合農(nóng)村信用社自身經(jīng)營特點(diǎn)，充分利用傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展已形成的優(yōu)勢(shì)和客戶群體，對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行推陳出新是重中之重。業(yè)務(wù)種類創(chuàng)新之前要做好充分的市場(chǎng)調(diào)查，抓住主要的服務(wù)群體和客戶，投消費(fèi)者所好。此外農(nóng)村信用社本身還要踏實(shí)穩(wěn)健有針對(duì)性的提出自己業(yè)務(wù)能力承受范圍之內(nèi)的新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用社和客戶群體的雙贏。充分考慮農(nóng)村信用社的硬件設(shè)施條件，選擇消費(fèi)群體喜愛、有活力、安全性高、投資少，市場(chǎng)回報(bào)率高的中間業(yè)務(wù)服務(wù)類型。要根據(jù)企業(yè)的市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告按部就班的推出新型業(yè)務(wù)。此外信用社要做好橫向?qū)Ρ确治?，找出自己的?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并充分利用。農(nóng)村信用社要利用企業(yè)分布廣，農(nóng)民客戶群體數(shù)量龐大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行有深度的改革、對(duì)尚未涉足的業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)評(píng)估和市場(chǎng)調(diào)查，做到可攻可守。要注重改革營銷策略，吸收同行業(yè)其他企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，借鑒西方的產(chǎn)品促銷方案，做到有點(diǎn)及面，由小到大逐步推進(jìn)，注重宣傳，加深客戶群體對(duì)農(nóng)村信用社服務(wù)的了解，注重社會(huì)效益，努力改善服務(wù)水平，提升服務(wù)人員整體素質(zhì)，使中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
購進(jìn)并使用現(xiàn)代設(shè)備、優(yōu)化人才培養(yǎng)結(jié)構(gòu)是農(nóng)村信用社發(fā)展的重中之重。在中間業(yè)務(wù)萌芽起步階段，信用社必須根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，務(wù)實(shí)的加大人力資源投資，注重人才培養(yǎng)，要有長期發(fā)展戰(zhàn)略，要加快推進(jìn)先進(jìn)設(shè)備的實(shí)用，提高業(yè)務(wù)的電子化水平和辦公自動(dòng)化水平、減小錯(cuò)誤率，掃清中間業(yè)務(wù)的發(fā)展障礙。必須吸收一批知識(shí)儲(chǔ)備量大、銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富、計(jì)算機(jī)水平過關(guān)、懂國際金融慣例和國內(nèi)外相關(guān)政策法律規(guī)范的復(fù)合型人才到企業(yè)中來，相關(guān)管理機(jī)構(gòu)要負(fù)起責(zé)任，做好監(jiān)督管理及培訓(xùn)，定期組織業(yè)務(wù)交流和學(xué)習(xí)，嚴(yán)格把握行業(yè)門檻和人員從業(yè)資格，為農(nóng)村信用社培養(yǎng)一批高素質(zhì)人才，促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展。
發(fā)展中間業(yè)務(wù)是農(nóng)村信用社來發(fā)展的曙光和未來，政府要完善立法，出臺(tái)相關(guān)的扶持發(fā)展政策，為農(nóng)村信用社發(fā)展與改革排除后顧之憂。同時(shí)信用社內(nèi)部也應(yīng)改革經(jīng)營理念以及營銷體制，增強(qiáng)內(nèi)部活力。中間業(yè)務(wù)既然能給農(nóng)村信用社帶來廣闊的效益空間和良好的發(fā)展前景，農(nóng)村信用社就應(yīng)該立足有利的發(fā)展空間，利用自身的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，放眼未來，有效規(guī)劃，保證農(nóng)村信用社中間業(yè)務(wù)在今后的發(fā)展勢(shì)頭。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：
企業(yè)投資管理；原則；問題；對(duì)策
一、企業(yè)投資管理原則
企業(yè)投資的利潤往往依靠科學(xué)的管理才能斬獲，在管理中降低投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資的有效評(píng)估，保證投資事項(xiàng)有效蠕動(dòng)，實(shí)現(xiàn)管理支撐?？梢?，企業(yè)投資中管理的作用之大。為了更好的運(yùn)用投資管理來獲得實(shí)效，必須遵循一定的原則才能更好的進(jìn)行投資管理，主要原則如下：（1）前期把控，即對(duì)投資行為的前期市場(chǎng)進(jìn)行全面、精細(xì)化、趨勢(shì)等進(jìn)行數(shù)據(jù)采集分析，形成全面的調(diào)查資料，尋找最佳投資時(shí)期進(jìn)行資金把投放；（2）中期控制，即科學(xué)地進(jìn)行投資決策、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資可行性分析等，使得企業(yè)投資行為摒棄盲目性；（3）后期控制，即立項(xiàng)后，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化控制，確保資金鏈完善，資金富足，項(xiàng)目各環(huán)節(jié)銜接有序；（4）全程風(fēng)險(xiǎn)控制，即將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估貫穿于投資全程，保證風(fēng)險(xiǎn)最低，應(yīng)急預(yù)案完善，保證投資收益。
二、企業(yè)優(yōu)化投資管理的必要性
（一）企業(yè)投資追求高利潤的必然選擇
眾所周知，任何一個(gè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都離不開管理的高效性。即管理滲透到企業(yè)的各個(gè)行為之中，無論是生產(chǎn)、營銷還是投資，其管理直接影響著企業(yè)的效益，甚至成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力來源
企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的全球化市場(chǎng)運(yùn)作中想要可持續(xù)性發(fā)展，不但要在規(guī)模上有所擴(kuò)大，還要在收益上有所提高，從而為企業(yè)提供持續(xù)的資金支撐。這一切都離不開投資管理的高效運(yùn)作。
三、企業(yè)投資管理中的問題
（一）投資前期對(duì)市場(chǎng)調(diào)研不重視
企業(yè)進(jìn)行投資高效管理的原則需要事前控制，即對(duì)投資前期的市場(chǎng)進(jìn)行充分掌握才可決策投資方案。但在實(shí)際投資中，企業(yè)過分的依賴市場(chǎng)表象，數(shù)據(jù)采集不夠全面，無法作出全面的規(guī)律分析，從而使得項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)無形中增大。而且對(duì)項(xiàng)目的預(yù)期過大，實(shí)施結(jié)構(gòu)考慮不周，導(dǎo)致項(xiàng)目中后期可行性大打折扣，給企業(yè)投資帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資決策缺乏合理與創(chuàng)新性
企業(yè)投資收益取決于投資管理，在投資管理中，投資決策正確性起到重要的促進(jìn)作用。一旦決策平平，往往導(dǎo)致投資收益甚微。我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善使進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展，盒余資金不斷涌入，使得企業(yè)決策創(chuàng)新性的作用往往視而不見，循規(guī)蹈矩，無法適應(yīng)現(xiàn)代化全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，從而無法起到科學(xué)、有效、標(biāo)新立異的決策作用，收不到預(yù)期效果。
（三）投資管理過程中的監(jiān)督力度不足
監(jiān)督環(huán)節(jié)是投資管理有序進(jìn)行的保證，監(jiān)督不到位，難以促進(jìn)管理的作用發(fā)揮到最大，列無法保證企業(yè)投資收益的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)投資所需要資金巨大，一旦缺乏監(jiān)督或監(jiān)督不到位的情況，勢(shì)必給一些素質(zhì)偏低的人提供可乘之機(jī)，從而導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至大量資金流失等?？梢姡O(jiān)督不利往往給企業(yè)帶來巨大的損失。
四、企業(yè)提升投資管理水平的優(yōu)化對(duì)策
（一）企業(yè)投資前期調(diào)研全面而精細(xì)化
企業(yè)一旦決定進(jìn)行投資，就必須對(duì)市場(chǎng)有個(gè)全面而深入的了解，才能審視時(shí)勢(shì)，做出明智的判斷，提出科學(xué)而合理的投資決策和投資可行性報(bào)告。因此，在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研時(shí)，要進(jìn)行全面的數(shù)據(jù)采集，對(duì)當(dāng)前宏觀環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、民生民意、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展瓶頸、投資目標(biāo)的變化趨勢(shì)等等進(jìn)行數(shù)據(jù)采集歸檔，并進(jìn)行科學(xué)的分析與判斷，從而以市場(chǎng)為支撐，形成具有風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估、可行性評(píng)估、收益評(píng)估、決策創(chuàng)新評(píng)估等的市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告，為企業(yè)投資做好充分的準(zhǔn)備，從而透過現(xiàn)象，從本質(zhì)上進(jìn)行決策，避免不必要的盲目跟風(fēng)，保證企業(yè)投資的預(yù)期收益具有科學(xué)合理性。
（二）加強(qiáng)企業(yè)投資決策的創(chuàng)新與科學(xué)性
投資決策的科學(xué)合理性與創(chuàng)新性需要企業(yè)決策層根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告與分析結(jié)論進(jìn)行綜合判斷才能得出。是企業(yè)投資項(xiàng)目的先決條件。企業(yè)投資決策直接影響企業(yè)投資收益是否快速收回，從而達(dá)到收益目標(biāo)。因此，決策層要高瞻遠(yuǎn)矚，透過現(xiàn)象緊抓本質(zhì)，使得決策即推陳出新，標(biāo)新立異，又科學(xué)合理，可行性強(qiáng)，監(jiān)督到位，避免任何死角來拖慢企業(yè)投資項(xiàng)目的實(shí)施。而且先進(jìn)的決策還可以有效避免風(fēng)險(xiǎn)的不可抗性，提高企業(yè)投資的穩(wěn)定性。
（三）加強(qiáng)投資管理的監(jiān)督到位，從制度抓起
1.制度完善，人員互相監(jiān)督是根本；2.資金流向要全程動(dòng)態(tài)監(jiān)督，保證資金去向透明與合理，從而避免投機(jī)分子有可乘之機(jī)，避免各種違法犯罪活動(dòng)出現(xiàn)；3.資金使用要定期監(jiān)督與審查，保證資金透明化，合理化和高效性應(yīng)用。此外，要定期進(jìn)行人員培訓(xùn)，日常加強(qiáng)職業(yè)道德熏陶，保證投資管理監(jiān)督有效而精細(xì)化，實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)督。
（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范
1.企業(yè)投資要遵守相應(yīng)的法律以確保受法律保護(hù)；2、正視自身發(fā)展的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，結(jié)合市場(chǎng)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)決策；3.全面運(yùn)用投資各數(shù)據(jù)模型管理系統(tǒng)，如環(huán)境分析系統(tǒng)、資本管理系統(tǒng)等，投資模式走多元化道路；4.投資戰(zhàn)略多采用“殺熟”路線，做到知已知彼，以防資金短缺產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)無故增大的弊端；
作者：孫曉素 趙仕龍 單位：北京燃?xì)饽茉窗l(fā)展有限公司
參考文獻(xiàn)
隨著10月5日蘇富比在香港會(huì)展中心敲響秋季拍賣第一槌，內(nèi)地多家拍賣行也相繼舉槌，陸續(xù)拉開秋季藝術(shù)品拍賣會(huì)的帷幕。
作為年度最為重要的出貨的場(chǎng)所，這里的將成為硝煙彌漫的戰(zhàn)場(chǎng)。
未來的1-2年，是藝術(shù)品信托的退出年，據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2013年底前，將有29款產(chǎn)品面臨兌付期，涉資26.42億。但相比這些產(chǎn)品成立時(shí)藝術(shù)品投資的火熱，現(xiàn)在光景已大不如前。而在藝術(shù)品信托這兩年的發(fā)展歷程中，相關(guān)質(zhì)疑也從未中止。
據(jù)了解，藝術(shù)品信托中規(guī)模最大爭(zhēng)議最多的“吉林信托雅盈堂藝術(shù)品收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”，目前已提前終止，全身而退。而其他信托計(jì)劃能否如愿順利終局目前還是未知之?dāng)?shù)。
備戰(zhàn)年度最重要時(shí)間窗口
伴隨著藝術(shù)品金融市場(chǎng)的井噴態(tài)勢(shì)，藝術(shù)品信托也開始出現(xiàn)史無前例的爆發(fā)式增長。
用益信托的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年藝術(shù)品信托計(jì)劃發(fā)行數(shù)量為45款，比2010年增加35款，增幅達(dá)350%。2011年藝術(shù)品信托發(fā)行規(guī)模為55億元，而前一年的同期數(shù)據(jù)僅為7.5億元，增長了6倍還多。
2012年第一季度，該類產(chǎn)品繼續(xù)大行其道。包括方正東亞、中融信托、中誠信托在內(nèi)的6家信托公司總共發(fā)行了藝術(shù)品信托產(chǎn)品13款，比去年同期增加了7款，增長幅度達(dá)116.67%，發(fā)行規(guī)模為18.14億，同比增長了42.81%。
然而，就在各類藝術(shù)品信托發(fā)展方興未艾時(shí)，卻不得不面臨轉(zhuǎn)向。
在藝術(shù)品投資市場(chǎng)經(jīng)歷了連續(xù)幾年的高歌猛進(jìn)后，2012年春拍市場(chǎng)差強(qiáng)人意的成績(jī)開始讓全面回調(diào)的行情再度露出端倪。
受全球經(jīng)濟(jì)疲軟影響，世界各地的藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)都遭遇了持續(xù)萎靡，梅摩全球藝術(shù)品綜合指數(shù)從2010年底至今已下跌了2.5%。
《中國藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告（2012春）》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年藝術(shù)品市場(chǎng)的成交額為281.60億，與去年同期數(shù)據(jù)相比下降了34.27%，環(huán)比去年秋季下降了34.22%。上拍數(shù)量更是比去年秋拍下調(diào)了32.36%。
而令人擔(dān)憂的是，就在這樣的大環(huán)境中，藝術(shù)品信托卻正在大規(guī)模集中逼近兌付的最后日期，能否功成身退成為了一個(gè)棘手的問題。
拍場(chǎng)，是中國藝術(shù)品退出的最大渠道，作為藝術(shù)品信托最重要的出貨途徑，每年的春秋兩拍都是藝術(shù)品基金出貨的重要時(shí)間窗口，而從過往的經(jīng)驗(yàn)來看，秋拍的成績(jī)總是高于春拍，加之退出日期迫近，馬上就要大規(guī)模展開的2012年秋拍毫無懸念的成了各家公司早已備戰(zhàn)多時(shí)的戰(zhàn)場(chǎng)，而藝術(shù)品金融投資也從建倉囤貨的階段正式進(jìn)入套現(xiàn)兌付周期。
據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，明年上半年將有10款藝術(shù)品信托面臨兌付期，涉資8.8億，而進(jìn)入明年下半年，此景象更是空前，有19款藝術(shù)品信托密集到期，涉資17.62億。因此2013年也被稱為藝術(shù)品基金和信托的退出大年。
“很多信托經(jīng)理和投資管理人現(xiàn)在壓力都比較大，想盡辦法出貨，因?yàn)楸旧磉@類投資的成本就比較高，管理人、信托公司、銀行渠道都需要拿到分成，要想全面覆蓋成本，并確保盈利空間，一定要拿到一個(gè)很好的出貨價(jià)格，但是近期來看行情并不是十分理想，高位建倉低位出貨的可能性也不小?！北本┠乘囆g(shù)品投資公司業(yè)內(nèi)人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示“今年秋拍非常關(guān)鍵?！?/p>
多款藝術(shù)品信托提前清盤
除了整個(gè)市場(chǎng)行情的低迷之外，藝術(shù)品信托運(yùn)作周期過短，管理不規(guī)范，專業(yè)管理人才缺位等因素也讓藝術(shù)品信托一直以來屢遭質(zhì)疑，而不斷爆出的“個(gè)案”也讓市場(chǎng)唏噓不已。
今年上半年，藝術(shù)品市場(chǎng)曾經(jīng)歷了一番巨大的波動(dòng)，在拍賣市場(chǎng)連連遇冷、投資需求逐漸減弱，市場(chǎng)信心疲軟之時(shí)，藝術(shù)品行業(yè)又恰逢查稅風(fēng)暴，多位大型金融機(jī)構(gòu)藝術(shù)品負(fù)責(zé)人、藝術(shù)基金掌門人先后被拘。而這一輪整頓潮也讓2011年前后扎堆成立的信托計(jì)劃相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)被置于聚光燈之下，在藝術(shù)品信托風(fēng)生水起的過程中，無疑也聚積了大量的風(fēng)險(xiǎn)。
值得關(guān)注的是，此前業(yè)內(nèi)普遍對(duì)其能否順利兌付抱有質(zhì)疑的幾款產(chǎn)品，按照原先計(jì)劃，有多款都將于今年下半年到期，而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解到，其中一部分高危項(xiàng)目，已經(jīng)提前清盤，驚險(xiǎn)保全兌付。
今年6月，地產(chǎn)商人及藝術(shù)品投資大鱷因?yàn)闋可孓r(nóng)行副行長楊坤弊案而成為關(guān)注的焦點(diǎn)，王耀輝身陷囹圄的同時(shí)，其多年來借助藝術(shù)品運(yùn)作的資金局也逐漸浮出水面。
2010年4月王耀輝成立雅盈堂文化發(fā)展有限公司，在藝術(shù)品市場(chǎng)上豪擲千金大規(guī)模掃貨，有業(yè)內(nèi)人士介紹，王耀輝近幾年在藝術(shù)市場(chǎng)上的投資金額在20億到40億之間，主要的收藏方向?yàn)闀嫼凸哦?010年春拍上，王耀輝更是以4.368億的天價(jià)拍下黃庭堅(jiān)的《砥柱銘》震驚四座。
而這些被王耀輝買下的藝術(shù)品，很快就被拿到了信托公司做了抵押物，用以換取融資，資料顯示，截至2011年底，雅盈堂已發(fā)行4只信托，融資總額高達(dá)8.74億，涉及吉林信托、國投信托、北京信托三家公司，
至于那張?zhí)靸r(jià)拍下的名畫則被拿到了吉林信托，成立“雅盈堂藝術(shù)品收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”，募集資金4.5億，期限2年。
其掌舵人就是“民間金融開拓者”李思聰。
時(shí)至今日，在廣東金融界縱橫捭闔10余年的李思聰又開始了新一輪的跳躍――正努力著力集團(tuán)整體上市步入資本市場(chǎng)，率先成為中國擔(dān)保行業(yè)的首家上市企業(yè)，最終將銀達(dá)打造成華南地區(qū)最大的金融控股集團(tuán)。對(duì)于這盤金融棋局，李思聰似乎早已胸有成竹，因?yàn)樵谄湟?guī)劃中，他的金融戰(zhàn)斗生涯必須在5年內(nèi)畫上句號(hào)。彼時(shí)，他將解甲歸田，過一種“采菊東籬下，悠然見南山”的生活，而這也是他多年未實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想。
情系金融
李思聰?shù)慕鹑谏挠悬c(diǎn)糾結(jié)。數(shù)次選擇離開，最終卻發(fā)現(xiàn)這原本是他的宿命，他的性格，第一份職業(yè)都決定他無法逃脫。
李思聰踏入社會(huì)的第一份工作是金融系統(tǒng)。那是在上世紀(jì)80年代初，21歲的李思聰被分配到安徽省銀行系統(tǒng)工作。13年的銀行工作經(jīng)歷，他得到了充分的鍛煉，計(jì)劃信貸、銀行會(huì)計(jì)、金融管理、外匯管理及金融證券管理與運(yùn)作……當(dāng)時(shí)銀行所有的業(yè)務(wù)都摸了個(gè)遍。
只是，骨子里驕傲激進(jìn)的性格決定了李思聰無法成為一個(gè)體制內(nèi)的人。正如其當(dāng)年某些領(lǐng)導(dǎo)所言，“小李這個(gè)人能力挺強(qiáng)，但是工作中主張多，不放心。”于是，李思聰發(fā)現(xiàn)了一個(gè)無法調(diào)和的問題：即使有一流的專業(yè)知識(shí)，但機(jī)關(guān)環(huán)境并不適合自我能力的發(fā)揮。
對(duì)于一個(gè)驕傲且充分相信自己的人來說，這種桎梏是痛苦的。
此時(shí)，血?dú)夥絼偟睦钏悸斶x擇了離去，跳出銀行。1993年中，李思聰辭職南下廣州“闖天下”。起初，他投身于廣州一家民營企業(yè)。不料數(shù)月之后，中國因經(jīng)濟(jì)過熱實(shí)施宏觀調(diào)控，無數(shù)企業(yè)難以為繼，他只好黯然離開。
其實(shí)在當(dāng)時(shí)的廣州乃至廣東，仍然是機(jī)會(huì)遍地，許多企業(yè)難以為繼只是因?yàn)樗麄兌既卞X，而且不知道如何去找錢。
在銀行浸10余年的李思聰，憑借多年的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，很快就發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問題，也找到了機(jī)會(huì)――幫人找錢籌資。此時(shí)，距離其第一次脫離金融僅僅半年多時(shí)間。
能救命的錢是最值錢的錢。金融背景、政策悟性、深厚的專業(yè)功底，加上閑置在社會(huì)上的大量資金――李思聰逐漸成為一些企業(yè)老板的座上嘉賓。他開始為這些企業(yè)提供關(guān)于融資的咨詢，例如國債回購、資金拆借、證券買賣，或者和金融機(jī)構(gòu)配合做衍生金融的生意。短短半年時(shí)間，李思聰獲得的“勞務(wù)回報(bào)”就突破了數(shù)百萬元。
上世紀(jì)90年代初正是中國金融市場(chǎng)發(fā)展的初階時(shí)期，資本的一級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)半市場(chǎng)十分活躍，加之一哄而上的混業(yè)經(jīng)營使回歸金融圈的李思聰如魚得水。他往返于廣州、上海、天津、武漢、沈陽等地，四處收購原始股，再到一級(jí)半市場(chǎng)交易，或等待二級(jí)市場(chǎng)上市。前后一年多時(shí)間，李思聰?shù)膫€(gè)人資產(chǎn)得以迅速膨脹，原始積累初步完成。
不過，幾年后，李思聰又一次選擇了離開。從1996年開始，李思聰以其成立的廣州銀業(yè)發(fā)展有限公司，準(zhǔn)備在實(shí)業(yè)領(lǐng)域大干一場(chǎng)。他開始投資做交通運(yùn)輸，石油化工，酒店，生物制藥……從1996年到2000年，他幾乎在實(shí)業(yè)的圈子里兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，從沒離開，通過努力和歷練，他的銀業(yè)公司也發(fā)展成為集多種經(jīng)營為一體的銀業(yè)集團(tuán)，資產(chǎn)突破三個(gè)億。
不過，這在富豪云集的廣東，在李思聰?shù)囊曇皟?nèi)，卻并不是一份值得驕傲的業(yè)績(jī)。這也讓李思聰產(chǎn)生了懷疑：實(shí)業(yè)真的是自己的夢(mèng)想嗎?
李思聰對(duì)《徽商》說，“當(dāng)時(shí)已經(jīng)產(chǎn)生了一個(gè)感覺――干實(shí)業(yè)就好像干體力活，無論成功還是失敗，都找不到成就感。我應(yīng)該做更富有挑戰(zhàn)性的、能把個(gè)人智慧和知識(shí)發(fā)揮到極限的事情。”
而這個(gè)事情正是他的老本行金融。
就在1999年前后，他的銀業(yè)公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，開始有了貸款需求。但是現(xiàn)實(shí)讓銀行系統(tǒng)出身的李思聰頗為尷尬：因?yàn)闆]有合適的抵押物，他需要的貸款求而不得。
當(dāng)時(shí)的社會(huì)現(xiàn)實(shí)就是如此，盡管金融機(jī)構(gòu)大力推行市場(chǎng)化運(yùn)作，但其信貸傳統(tǒng)并沒根本性的改變，中小企業(yè)貸款難仍然是痼疾。縱觀當(dāng)時(shí)整個(gè)廣東省民營經(jīng)濟(jì)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，李思聰決定徹底回歸金融，在民間擔(dān)保這個(gè)別人沒發(fā)現(xiàn)，即使發(fā)現(xiàn)了也不敢做的市場(chǎng)里一試身手。
一個(gè)關(guān)于民營企業(yè)出資做擔(dān)保的大膽想法由此而生。可是，他的此次回歸之旅注定了無法像前兩次一般一路坦途。因?yàn)楫?dāng)時(shí)在廣東，由民營企業(yè)出資來做擔(dān)保公司是一件前所未有的事情，政府會(huì)支持嗎?銀行會(huì)認(rèn)可嗎?市場(chǎng)能接受嗎?
第一個(gè)吃螃蟹的人
過去，在“珠三角”廣為流傳著這樣一句民諺――“不做中(中間人)，不做保(但保)，不做媒人三代好?！笨梢哉f，在廣州，民間擔(dān)保公司是一個(gè)新鮮得發(fā)亮的事物。
李思聰?shù)倪@個(gè)舉動(dòng)在許多人眼里，也基本就是玩命。不過他本人卻對(duì)擔(dān)保行業(yè)很是看好。他對(duì)《徽商》表示，“擔(dān)保行業(yè)面向的是一個(gè)龐大的可再生市場(chǎng)，因?yàn)閾?dān)保絕不是一錘子買賣，層出不窮的中小企業(yè)在其存續(xù)期內(nèi)都會(huì)不斷產(chǎn)生貸款需求?！?/p>
不過，李也坦言，“能不能辦好，并沒有十足把握”。只是在他的商業(yè)邏輯中，任何投資都不可能想得太完美，總會(huì)有一定的冒險(xiǎn)或者盲目，一旦想做一件事情就得付諸行動(dòng)，否則最終只能“半夜想了千條路，明朝依然賣豆腐”，廣闊的市場(chǎng)、專業(yè)操控能力決定了李思聰?shù)臎Q心。
2000年11月，銀達(dá)擔(dān)保開業(yè)。開業(yè)廣告打出去，兩類人蜂擁而至：一個(gè)是中國金融領(lǐng)域有追求有抱負(fù)的精英們，看好擔(dān)保行業(yè)巨大的衍生前景，前來應(yīng)聘；一個(gè)是急需資金的廣州中小企業(yè)老板們，突然看到居然這里還有一家擔(dān)保公司，病急亂投醫(yī)地找上門來。
然而，李思聰很快發(fā)現(xiàn)，這僅僅是虛假繁榮，對(duì)于起步的銀達(dá)而言，最緊缺的并不是人才與客戶，而是銀行的信任。
這一關(guān)并不容易過。首先是概念之關(guān)一整個(gè)“珠三角”的很多銀行工作者幾乎從沒有接觸過民間擔(dān)保公司，對(duì)銀達(dá)擔(dān)保持觀望懷疑態(tài)度。
即便是概念清楚之后，又會(huì)碰到信任的門檻。有人說：“你搞信用擔(dān)保?那誰來擔(dān)保你?”
這讓李思聰非?？鄲灒吘埂般y行不認(rèn)可你的擔(dān)保，不給你合作的機(jī)會(huì)，天大的客戶找上門來也做不成業(yè)務(wù)?！?/p>
整整3個(gè)月時(shí)間，當(dāng)?shù)厥畮准毅y行沒有一家和銀達(dá)簽署合作協(xié)議。即使李思聰和他的團(tuán)隊(duì)天天往銀行跑，也沒能順利打開局面。難道銀達(dá)的擔(dān)保模式只是一種“烏托邦”的美好愿景，完全沒有實(shí)際生存的空間?
2001年4月，李思聰終于等來了一個(gè)機(jī)會(huì)，在民生銀行廣州分行砸開了第一個(gè)“口子”：授權(quán)銀達(dá)了一筆100萬元個(gè)人股票質(zhì)押的擔(dān)保業(yè)務(wù)，不過由于單子過小，并沒有在銀行界產(chǎn)生影響。
銀達(dá)的真正起步是在兩個(gè)月后。當(dāng)時(shí)，廣東工商銀行正在推廣新的“個(gè)人消費(fèi)信貸”業(yè)務(wù)，因?yàn)榇祟悩I(yè)務(wù)新、筆數(shù)多、調(diào)查難且銀行認(rèn)為有較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此需
要找一個(gè)第三方擔(dān)保來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)唯一的民間擔(dān)保公司銀達(dá)自然進(jìn)入了工商銀行的視野之中。
按照擔(dān)保行業(yè)的理解，這不是一單優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，因?yàn)橘J款手續(xù)和風(fēng)險(xiǎn)控制比較瑣碎復(fù)雜，而保費(fèi)收入僅為投保額的千分之一，純粹是“不賺錢只賺吆喝的生意”。
比如替某大學(xué)生一臺(tái)分期付款價(jià)值5000元的電腦做擔(dān)保，保費(fèi)收入僅50元，而學(xué)生的違約率是5～10％。但李思聰毫不猶豫就和工商銀行簽了約，敲定了這一宗看上去并不賺錢的生意。
意想不到的是，這個(gè)看似微不足道的小生意，卻做出了巨大影響――工商銀行大張旗鼓地派出行長來公司考察它的合作伙伴，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們豈甘落后?于是交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行的行長也陸續(xù)到銀達(dá)來考察?？疾斓慕Y(jié)果讓所有行長們形成共識(shí)：這家公司盡管規(guī)模不大，但從風(fēng)險(xiǎn)控制、規(guī)范管理的流程上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超越了國內(nèi)的一些商業(yè)銀行。
而這對(duì)銀達(dá)而言，是一個(gè)意義深遠(yuǎn)的行業(yè)口碑。
遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)
李思聰也對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制流程頗為自豪?！叭绻f銀達(dá)有什么成功的秘訣，那就是我們的流程和風(fēng)險(xiǎn)控制文化。不夸張地講，我們把信用看得跟自己的生命一樣重要?！?/p>
據(jù)李思聰介紹，擔(dān)保業(yè)是一個(gè)以承擔(dān)巨額負(fù)債來獲取利潤的行業(yè)，它的風(fēng)險(xiǎn)是許多行業(yè)無法比擬的。首先，存在外部風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司面對(duì)的客戶都是中小企業(yè)，他們沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表、合乎標(biāo)準(zhǔn)的貸款抵押物、沒有足夠的企業(yè)現(xiàn)金流……隨時(shí)都有違約的可能；其次，還存在著內(nèi)部人員的判斷水平、責(zé)任心、工作不到位等風(fēng)險(xiǎn)。
談起銀達(dá)的風(fēng)控制度時(shí)，李思聰眉飛色舞?！拔覀儗?duì)企業(yè)信用審核極其嚴(yán)格。首先由項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，甚至對(duì)一般銀行不會(huì)關(guān)注的水電費(fèi)的繳納，企業(yè)職工工資表分析等都會(huì)有一定的調(diào)查分析；然后由風(fēng)控部門進(jìn)行獨(dú)立的調(diào)查評(píng)審；最后由風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審委員會(huì)進(jìn)行擔(dān)保業(yè)務(wù)的集體決策。我們還有一個(gè)最大的‘法寶’――獨(dú)立評(píng)審委員會(huì)，其成員則由各行各業(yè)的資深人士構(gòu)成，為銀達(dá)對(duì)不同行業(yè)的個(gè)性化大額擔(dān)保提供參考?！?/p>
在控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)上，李思聰也有其獨(dú)到之處。據(jù)其介紹，銀達(dá)建立了一個(gè)科學(xué)的組織架構(gòu)，讓每一個(gè)環(huán)節(jié)都有互補(bǔ)，同時(shí)每一個(gè)環(huán)節(jié)都受到監(jiān)督。比如“三員互補(bǔ)”制。針對(duì)某一個(gè)項(xiàng)目，銀達(dá)同時(shí)設(shè)立A、B兩個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理，并為兩個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理配備一個(gè)助手：A角一般是對(duì)客戶及行業(yè)比較熟悉，B角則著重了解財(cái)務(wù)制度，助手則協(xié)助處理日常事務(wù)及落實(shí)反擔(dān)保手續(xù)。三員互補(bǔ)，既分工明確，又規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還有效防止主觀臆斷。
正因?yàn)橛辛送晟频娘L(fēng)控制度，迄今為止，銀達(dá)已經(jīng)做了超過330億人民幣的擔(dān)保額度，整個(gè)壞賬率卻僅為2／1000。這樣的風(fēng)險(xiǎn)控制成績(jī)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于銀行，也堪稱國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)里的佼佼者。
銀達(dá)擔(dān)保模式
然而，當(dāng)時(shí)的銀達(dá)若要成為擔(dān)保行業(yè)的翹楚，仍缺少兩個(gè)東西――首先是規(guī)模；其次，是在中國金融體制的現(xiàn)狀下，一個(gè)各方都能認(rèn)可的公信力。
擴(kuò)大規(guī)模則必須增資擴(kuò)股一當(dāng)經(jīng)營開始上路，企業(yè)看到希望的時(shí)候，這不是一件難事。然而如何增資擴(kuò)股，將什么樣的資本引進(jìn)銀達(dá)更有利于長遠(yuǎn)發(fā)展，李思聰卻經(jīng)過一番痛苦的思考和艱難的抉擇。
最后，他將目標(biāo)鎖定在廣州科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司，一家廣州市政府出資的國有企業(yè)，注冊(cè)資金達(dá)6億元。
而這家企業(yè)也正在苦惱當(dāng)中：我投資的這么多高科技企業(yè)，都是固定資產(chǎn)很少，銀行信貸不暢，如何解決這個(gè)發(fā)展中的難題?李思聰恰好登門拜訪，于是兩個(gè)老總第一次見面就言談甚歡，第二次見面就握手言“合”。
2001年8月，銀達(dá)第一次增資擴(kuò)股，吸納廣州科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司為股東，注冊(cè)資本變更為了4000萬元人民幣。
從民營擔(dān)保公司到混合所有制擔(dān)保公司；從一個(gè)人說了算，變成了和別人商量著辦，關(guān)鍵是和國有資本商量著辦―_這個(gè)令人感到不可思議的“銀達(dá)擔(dān)保模式”引起業(yè)界大嘩。有人認(rèn)為李思聰想錢想瘋了，“這哪里是在找資本，簡(jiǎn)直是在找麻煩”。
但是李思聰對(duì)此充耳不聞，因?yàn)樵谒磥恚瑩?dān)保作為一個(gè)社會(huì)公共服務(wù)行業(yè)，需要強(qiáng)大的社會(huì)公信力，而這就應(yīng)該借助政府的力量。
事實(shí)證明，李思聰?shù)臎Q策是正確的。銀達(dá)借國有股東的政府背景，輕輕松松就敲開了昔日緊閉的大門，和當(dāng)?shù)貛缀跛秀y行簽訂了全面合作協(xié)議。同年11月，銀達(dá)作為廣州市惟一一家擔(dān)保企業(yè)，成為“全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)機(jī)構(gòu)”。
“‘銀達(dá)擔(dān)保模式’的特征在什么地方?”李思聰總結(jié)道，“就在于這種混合所有制模式，透明度高，又有一定的‘民辦官助’。性質(zhì)。避免了純民營普遍存在的暗箱操作，同時(shí)也避免了純國有受政府意志左右的僵化問題。”
2002年7月，時(shí)任廣東省委書記的李長春突然帶隊(duì)考察銀達(dá)公司，對(duì)銀達(dá)模式給予了充分肯定――原本“自生自滅”的廣東擔(dān)保行業(yè)，終于迎來高層領(lǐng)導(dǎo)的第一次表態(tài)。
銀達(dá)擔(dān)保模式命運(yùn)突變，短短的時(shí)間里，贏得了體制內(nèi)外、行業(yè)上下的滿堂喝彩。
而2009年，銀達(dá)在業(yè)內(nèi)再次引發(fā)了震動(dòng)，成功引入了國外著名私募股權(quán)投資基金――軟銀賽富基金，融資3億元，成為廣州首家中外合資擔(dān)保公司。力爭(zhēng)做中國首家上市擔(dān)保企業(yè)
連續(xù)十年以平均30％的速度增長，銀達(dá)已經(jīng)是目前全國規(guī)模最大的商業(yè)型信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。在業(yè)內(nèi)，銀達(dá)的表現(xiàn)絕對(duì)算是個(gè)“異類”。
不過李思聰?shù)膲?mèng)想遠(yuǎn)不止此。在他的計(jì)劃中，兩年內(nèi)，銀達(dá)集團(tuán)要成功上市，成為中國商業(yè)擔(dān)保行業(yè)第一家上市公司，最終將銀達(dá)打造成華南地區(qū)最大的綜合性金融控股集團(tuán)，而涉足銀行、信托、證券都將是銀達(dá)下一步目標(biāo)。
盡管在李思聰看來，擔(dān)保行業(yè)面向的是一個(gè)龐大的可再生市場(chǎng)，但不可否認(rèn)的是，中國的擔(dān)保行業(yè)一直是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、低利潤的行業(yè)。
一份擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告顯示，62％的受訪擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)為難以靠擔(dān)保費(fèi)收入維持生存發(fā)展，20％的受訪者認(rèn)為可以勉強(qiáng)維持，只有12％的受訪者認(rèn)為可以正常經(jīng)營發(fā)展。
而今年國家實(shí)施緊縮性貨幣政策、銀行慢慢擰緊信貸閥門后，擔(dān)保行業(yè)的生存環(huán)境可能將進(jìn)一步惡化。
因此，在拓展擔(dān)保主業(yè)的同時(shí)，李思聰也早已將目光投向了擔(dān)保以外的金融領(lǐng)域，李思聰?shù)挠?jì)劃中，在擔(dān)保主業(yè)開疆辟土的同時(shí)，銀達(dá)集團(tuán)將逐步增加其他金融領(lǐng)域的比重，比如典當(dāng)、融資租賃、股權(quán)投資、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等。
“這樣我們就可以滿足中小企業(yè)在各個(gè)不同階段的融資需求?！倍@也是李思聰要成立綜合性金融控股集團(tuán)的目的所在。
他舉例告訴記者，“比如我們?cè)谛庞脫?dān)保的同時(shí)還可以做股權(quán)投資，一家高科技企業(yè)想貸款，我為它擔(dān)保500萬，它給我10％的股權(quán)作反擔(dān)保。若我看好這家企業(yè)可預(yù)簽期權(quán)協(xié)議，貸款到期就由我司替它還上，而我繼續(xù)持有10％股權(quán)。若今后這家企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)操作，我把股權(quán)賣掉，收回的資金可能就是遠(yuǎn)高于500萬了?！?/p>
要想打造華南地區(qū)最大的綜合性金融控股集團(tuán)，資金成了銀達(dá)集團(tuán)最大的掣肘，因此上市融資成了當(dāng)前銀達(dá)最大的戰(zhàn)略需求。
“兩年內(nèi)，銀達(dá)集團(tuán)一定要成功上市?！崩钏悸攲?duì)上市勢(shì)在必得，只是，這并不容易，無論是國內(nèi)上市抑或境外上市均存在很大的不確定性。
如果啟動(dòng)境外上市，首先要做的是把銀達(dá)內(nèi)資股東轉(zhuǎn)變?yōu)橥赓Y，這著實(shí)是個(gè)大工程；但如果選擇國內(nèi)的A股市場(chǎng)，也是瑣碎得讓人頭痛，尤其是中國《上市公司管理辦法》中明確規(guī)定，上市公司不允許有諸多不確定因素和高負(fù)債?？蓳?dān)保行業(yè)的特點(diǎn)恰恰兩者兼具。因此很久以來，擔(dān)保行業(yè)上市都擺在一個(gè)比較尷尬的位置上。
不過，對(duì)于這盤外人看來難以人手的金融棋局，李思聰好像已胸有成竹。
無論如何，企業(yè)物流管理的目的就是為了降低物流總成本（TotalLogisticsCosts）。我們之所以要研究企業(yè)物流管理，就是要尋求降低物流總成本和增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效途徑。
在買方市場(chǎng)條件下，客戶具有終極話語權(quán)。因此，企業(yè)要保證其市場(chǎng)地位，就必須盡可能滿足客戶服務(wù)要求。顯然，滿足客戶服務(wù)要求的過程還受到企業(yè)投入資源的能力制約。所以，企業(yè)必須在物流服務(wù)成本和客戶服務(wù)要求之間進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)權(quán)衡。
對(duì)企業(yè)物流經(jīng)理來說，合理的控制存貨——既不能損害客戶服務(wù)水平，也不能使企業(yè)因?yàn)槌钟羞^多的存貨而增加成本——就成為物流管理或物流成本控制的首要任務(wù)。所以，把物流管理理解為“對(duì)處于運(yùn)動(dòng)（運(yùn)輸）和靜止（倉儲(chǔ)）過程中的存貨的管理”就更具有物流成本控制的操作性意義。
因?yàn)槲锪鞒杀静皇敲嫦蚱髽I(yè)經(jīng)營結(jié)果，而是面向客戶服務(wù)過程的，所以，物流成本的大小就具有了以客戶服務(wù)需求為基準(zhǔn)的相對(duì)性特點(diǎn)。這是物流成本與企業(yè)其它成本在性質(zhì)上的最大區(qū)別。
毫無疑問，物流成本已經(jīng)成為企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和維護(hù)客戶關(guān)系的重要的戰(zhàn)略決策資源。我們對(duì)物流成本的研究就是為了掌控這一戰(zhàn)略資源。
二、跨越物流成本研究的障礙
由于企業(yè)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算制度是按照勞動(dòng)力和產(chǎn)品來分?jǐn)偲髽I(yè)成本的，所以在企業(yè)的“損益表”中并無物流成本的直接記錄。物料回運(yùn)成本常常包含在貨物的購入成本或產(chǎn)品銷售成本之中；廠內(nèi)運(yùn)輸成本常常是計(jì)入生產(chǎn)成本的；訂單處理成本可能包含在銷售費(fèi)用之中；部分存貨持有成本又可能包含在財(cái)務(wù)費(fèi)用之中，等等?？墒牵绻覀儾恢榔髽I(yè)現(xiàn)在的物流成本是多少，所謂的節(jié)約物流成本又從何談起呢？物流成本管理的現(xiàn)實(shí)要求和現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度之間的技術(shù)性沖突是顯而易見的。
一方面是物流成本管理巨大潛力的誘人前景，另一方面是物流成本在現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的框架內(nèi)很難確認(rèn)和分離，所以，至少是在現(xiàn)階段，物流成本仍然是物流業(yè)界的一個(gè)“無法承受的愛”。
1、開發(fā)物流成本測(cè)算的可操作性模型
從物流管理理論研究或?qū)W科體系建立和發(fā)展的角度來看，物流成本是與物流管理，物流系統(tǒng)，物流功能，客戶服務(wù)，物流信息和物流績(jī)效等具有同等重要性的基本概念。顯然，如果沒有對(duì)物流成本管理的研究，物流管理學(xué)的理論體系是難以建立的。
一個(gè)學(xué)界普遍認(rèn)同的企業(yè)物流成本計(jì)算的概念性公式為：
企業(yè)物流總成本（TotalLogisticsCosts）=運(yùn)輸成本（TransportationCost）+存貨持有成本（InventoryCarryingCost）+物流行政管理成本（LogisticsAdministrationCost）
顯然，這是根據(jù)物流管理的基本功能活動(dòng)來分類考慮的。
但是，由于物流管理運(yùn)作具有跨邊界（由普遍的協(xié)同運(yùn)作要求所決定）和開放性（由客戶服務(wù)要求所決定）的特點(diǎn)，使得由一系列相互關(guān)聯(lián)的物流活動(dòng)產(chǎn)生的物流總成本既分布在企業(yè)內(nèi)部的不同職能部門中，又分布在企業(yè)外部的不同合作伙伴那里。從企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程來看，物流成本既與企業(yè)的生產(chǎn)和營銷管理有關(guān)——實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的場(chǎng)所（Place）和時(shí)間（Time）效用，又與客戶的物流服務(wù)要求直接相關(guān)——作為與客戶互動(dòng)的界面要讓客戶滿意。所以，即使有了這樣一個(gè)看起來簡(jiǎn)單明了的概念性公式，但企業(yè)對(duì)物流總成本的準(zhǔn)確把握實(shí)際上的難度很大。
現(xiàn)實(shí)的來看，我國企業(yè)物流總成本管理的概念比較淡薄，往往只關(guān)心直接的倉儲(chǔ)和運(yùn)輸成本，而不考慮存貨持有成本的其它部分和物流行政管理成本（Mercer，2002）。這不僅是現(xiàn)代物流管理知識(shí)普及不夠的問題，把握物流總成本在實(shí)際操作上的難度恐怕也是一個(gè)主要原因。
順便指出，基于活動(dòng)的物流成本測(cè)算（Activity-BasedCosting）方法也是為了適應(yīng)物流服務(wù)的過程特點(diǎn)和跨越現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的缺陷而被采用的。但是，這種管理會(huì)計(jì)方法的有效使用首先必須弄清楚物流成本和物流服務(wù)行為的互動(dòng)關(guān)系，其次必須有一套能夠控制物流活動(dòng)過程的預(yù)算體系和物流服務(wù)績(jī)效管理指標(biāo)體系相配套。
如RayMundy教授（2002）給出的一個(gè)基于ABC管理原理的物流總成本計(jì)算的概念性公式為：
物流總成本=物流費(fèi)用+所動(dòng)用的物流服務(wù)資產(chǎn)的總價(jià)值x資產(chǎn)占用費(fèi)率
雖然這一類方法為我們研究物流總成本提供了新的思路，但它們的實(shí)際應(yīng)用離物流成本管理實(shí)踐的要求還存在相當(dāng)?shù)木嚯x（Bowersox，1998）。
2、跨越現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算體系的障礙
盡管發(fā)達(dá)國家的企業(yè)物流成本在銷售額中的比重平均在9.5~10%之間（一般認(rèn)為，我國企業(yè)的物流成本占銷售額的比重在20~40%之間），但還是有專家認(rèn)為這個(gè)水平不僅是太高了，而且對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的未來發(fā)展構(gòu)成了最大的挑戰(zhàn)（Caltagirone2002）。
更為嚴(yán)重的是，自從管理大師PeterDrucker（1962）首次提出物流管理是“一塊尚未被開墾的處女地”以來，已經(jīng)過去整整40年。雖然從那時(shí)以來物流管理理論，企業(yè)的物流管理運(yùn)作和物流服務(wù)市場(chǎng)均取得了很大的發(fā)展，如美國的物流成本占當(dāng)年GDP的比重從1962年的14.9%降到了2001年的9.5%，同時(shí)，第三方物流（3PL）市場(chǎng)的份額在2001年也已經(jīng)達(dá)到了6.3%的份額，即608億美元的規(guī)模。但是，我們不無遺憾的看到，即使在美國這樣一個(gè)物流管理比較成熟，其物流支出占當(dāng)年GDP的比重幾乎成為我們進(jìn)行物流研究的唯一參照系的國家，在《工業(yè)周刊》（IndustryWeek）雜志于2002年進(jìn)行的一項(xiàng)關(guān)于價(jià)值鏈（Value-Chain）的調(diào)查中仍然發(fā)現(xiàn)，有40%的被調(diào)查者回答說不知道本企業(yè)的物流成本是多少。不知道物流成本的大小和結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理者又是依據(jù)什么來決策降低物流成本和增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力呢？我們也不能過于迷信。
由此可見，恐怕不少美國企業(yè)在物流管理方面也是采取的“摸著石頭過河”的方法，而且一摸就是40年。只不過河水清一些，摸的經(jīng)驗(yàn)比我們多一些罷了。應(yīng)該說，資本主義生產(chǎn)關(guān)系的逐利本質(zhì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的競(jìng)爭(zhēng)壓力和比較完善的會(huì)計(jì)核算制度，在某種程度上增強(qiáng)了美國企業(yè)對(duì)物流成本的模糊控制能力。
這實(shí)際上也給我們的物流成本研究以啟示：
（1）、物流成本研究的重點(diǎn)應(yīng)該放在對(duì)企業(yè)物流成本數(shù)值的精確性的追求上，還是應(yīng)該放在對(duì)物流成本關(guān)系的研究上呢？顯然，答案應(yīng)該是后者。
（2）、物流成本的總量研究不能代替微觀的企業(yè)物流成本的支出研究。
正如“黑箱理論”告訴我們的：當(dāng)我們由于知識(shí)的局限性還無法弄清一個(gè)系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)的時(shí)候，我們就把研究的重點(diǎn)放在對(duì)其行為的觀察上。確定系統(tǒng)的輸入，測(cè)定系統(tǒng)的輸出，建立輸入與輸出之間的關(guān)系，反過來推斷該系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。這類輸入/輸出關(guān)系即物流成本與物流服務(wù)系統(tǒng)行為之間的關(guān)系往往就是各種經(jīng)驗(yàn)性的數(shù)據(jù)積累和模型建構(gòu)，以及由這些模型給出的所謂物流成本結(jié)構(gòu)或分配公式。
雖然IT技術(shù)的發(fā)展為我們更準(zhǔn)確的測(cè)算物流成本提供了技術(shù)上的可能性，但現(xiàn)實(shí)的來看，對(duì)物流成本的正確把握比精確計(jì)算更為重要。
3、物流成本測(cè)算的三要素
物流成本的測(cè)算，就如同企業(yè)制造產(chǎn)品或提供服務(wù)一樣，必須要有材料——數(shù)據(jù)，工藝設(shè)備——模型，和最重要的設(shè)計(jì)——物流管理知識(shí)這三個(gè)資源要素的共同投入。如果說在物流成本的研究過程中也有管理要素在起作用的話，那就是以為企業(yè)提供物流管理決策依據(jù)為目的的三要素之間的互動(dòng)權(quán)衡——物流成本研究技能。就目前的情況來看，我們的物流成本研究在這三個(gè)方面的條件都還比較欠缺。
三、物流成本總量的測(cè)算
為了比較全面的了解物流成本總量的測(cè)算方法，我們還是選擇信息披露比較充分的美國物流成本研究為例。
我們經(jīng)常引用美國的物流成本占GDP的比例來評(píng)判我國總體的物流管理水平。這本身就是一種現(xiàn)實(shí)可行的比較管理方法——標(biāo)桿管理法或基準(zhǔn)管理法（BenchmarkManagement）。那么，美國的宏觀物流成本數(shù)據(jù)是怎么測(cè)算出來的呢？
眾所周知，美國權(quán)威的物流市場(chǎng)年度報(bào)告撰稿人RobertV.Delaney先生已經(jīng)連續(xù)13年編纂出版《美國物流年度報(bào)告》（Annual“StateOfLogisticsReport”），而對(duì)美國物流成本測(cè)算的年代則已經(jīng)上溯到1960年。
Delaney先生給出的美國2001年的物流總成本的結(jié)構(gòu)如表1所示。
表1.2001年美國商業(yè)物流系統(tǒng)總成本
（單位：億美元）
一、
存貨持有成本（全部商業(yè)存貨價(jià)值14400億美元）
3280
1
利息
550
2
稅費(fèi)、過時(shí)、貶值、保險(xiǎn)
1950
3
倉儲(chǔ)成本
780
二、
運(yùn)輸成本
6050
1
公路運(yùn)輸
4940
2
城際卡車運(yùn)輸
3330
3
本地卡車運(yùn)輸
1610
4
鐵路運(yùn)輸
380
5
水路運(yùn)輸（國際190，國內(nèi)90）
280
6
油料管道運(yùn)輸
90
7
航空運(yùn)輸（國際70，國內(nèi)170）
240
8
貨運(yùn)
70
9
與發(fā)貨人相關(guān)的成本
50
三、
物流行政管理成本
370
四、
全部物流成本
9700
資料來源：RosalynWilson&RobertV.Delaney，UnderstandingInventoy—StayCurious，13thAnnual“StateOfLogisticsReport”(2002).
下面我們就結(jié)合《報(bào)告》的內(nèi)容對(duì)這些數(shù)據(jù)的來源做一簡(jiǎn)要的分析，以期從中獲得我們研究物流成本總量的線索和借鑒。
1、有關(guān)物流成本管理知識(shí)
物流就是對(duì)處于運(yùn)動(dòng)和靜止過程中的存貨的管理。物流總成本由運(yùn)輸成本，存貨持有成本和物流行政管理成本三部分構(gòu)成。這就是Delaney先生一貫所持有的物流總成本研究的基本理念。
我們還注意到Delaney先生在給出物流成本結(jié)構(gòu)時(shí)，特別注明了所使用的方法來自于哈佛大學(xué)教授JamesL.Heskett博士等的專著《BusinessLogistics》第二版，還用了一個(gè)“方法論”（Methodology）這樣的大詞?？梢娫摃膬?nèi)容對(duì)其研究的影響是巨大而深遠(yuǎn)的。
事實(shí)上，Heskett教授等（1973）在《BusinessLogistics》一書中闡述的研究物流的方法就是系統(tǒng)論的方法。其主要的觀點(diǎn)可以歸納為以下三點(diǎn)：
（1）、企業(yè)的各種物流活動(dòng)之間，企業(yè)物流活動(dòng)與企業(yè)的經(jīng)營管理和客戶服務(wù)之間存在著普遍的內(nèi)在聯(lián)系。所以，在考察個(gè)別物流系統(tǒng)要素的行為變化時(shí)，應(yīng)盡可能的進(jìn)行多方案的分析比較，以發(fā)現(xiàn)相關(guān)系統(tǒng)要素之間的互動(dòng)關(guān)系。
（2）、企業(yè)物流系統(tǒng)管理的模型包括四個(gè)層次：一是系統(tǒng)要素：存貨設(shè)施，運(yùn)輸設(shè)施，物流費(fèi)率和服務(wù)。二是系統(tǒng)關(guān)系：采購策略，產(chǎn)品定價(jià)策略和客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。三是系統(tǒng)設(shè)計(jì)：系統(tǒng)需求，存貨模型，選址模型，調(diào)度模型和整合模型。四是系統(tǒng)管理：訂單處理，包裝和物料搬運(yùn)，從此，交通和運(yùn)輸，組織結(jié)構(gòu)，績(jī)效評(píng)估和控制，以及跨組織邊界的管理。
（3）、所謂對(duì)物流活動(dòng)的系統(tǒng)管理就是在進(jìn)行物流管理決策時(shí)，要對(duì)各種物流活動(dòng)成本及它們相互間的關(guān)系，在既定客戶服務(wù)水平的約束下，進(jìn)行有效的技術(shù)經(jīng)濟(jì)權(quán)衡（Trade-off）。換句話說，所有的物流活動(dòng)和結(jié)果都可以換算成物流運(yùn)作成本，不管是直接的運(yùn)輸成本，還是存貨占用資金的機(jī)會(huì)成本，還是客戶“用腳投票”所產(chǎn)生的缺貨成本。
由此可見，Delaney先生在研究報(bào)告中使用“美國商業(yè)物流系統(tǒng)”（U.S.BusinessLogisticsSystem）這個(gè)術(shù)語，并以全部商業(yè)系統(tǒng)的存貨管理水平及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的影響為始終不變的研究主題就毫不奇怪了。
2、有關(guān)數(shù)據(jù)來源
就運(yùn)輸成本而言，Delaney先生是直接從美國ENO運(yùn)輸基金會(huì)（ENOTransportationFoundation）出版的《美國運(yùn)輸年度報(bào)告》（TransportationinAmerica）中獲取得。ENO運(yùn)輸基金會(huì)是一個(gè)成立于1921年的非盈利的慈善組織。該基金會(huì)的定期出版物為《運(yùn)輸季刊》。迄今，已經(jīng)出了第19版《美國運(yùn)輸年度報(bào)告》（TransportationinAmerica）（2002）。其中，與發(fā)貨人相關(guān)的成本包括了貨主企業(yè)運(yùn)輸管理部門的運(yùn)營費(fèi)用和貨物裝卸費(fèi)用。雖然該項(xiàng)物流成本的份額比較小，但該項(xiàng)成本是如何估計(jì)和測(cè)算的，目前還不得而知。
就存貨持有成本而言，注明的數(shù)據(jù)來源包括美國商務(wù)部的“國民收入和生產(chǎn)核算報(bào)告”（NationalIncomeandProductAccount），《當(dāng)前商業(yè)狀況調(diào)查》（SurveyofCurrentBusinessMarch2002）和《美國統(tǒng)計(jì)摘要》（U.S.StatisticalAbstract）等。但是，有兩點(diǎn)要特別注意：一是倉儲(chǔ)成本測(cè)算時(shí)涉及到公共倉庫和企業(yè)自有倉庫這兩塊。公共倉庫的倉儲(chǔ)成本數(shù)據(jù)可以從美國商務(wù)部人口普查局（U.S.DepartmentofCommerce，CensusBureau）的《服務(wù)業(yè)年度調(diào)查報(bào)告》（ServiceAnnualSurveyReport）中獲取。而企業(yè)自有倉庫的倉儲(chǔ)成本數(shù)據(jù)則是Delaney先生自己測(cè)算的。二是全部商業(yè)存貨，包括了農(nóng)業(yè)，采礦業(yè)，建筑業(yè)，服務(wù)業(yè)，制造業(yè)，批發(fā)業(yè)和零售業(yè)的數(shù)據(jù)。
3、有關(guān)計(jì)算方法
就物流行政管理成本而言，Delaney先生自1973年開始撰寫《美國物流年度報(bào)告》時(shí)起就是按照全部物流成本的4%來測(cè)算的。即用4%乘以存貨持有成本和運(yùn)輸成本之和。
但是，有關(guān)存貨持有成本的測(cè)算就不那么簡(jiǎn)單了。Delaney先生一直是用Alford-Bangs公式來測(cè)算存貨持有成本的。所謂Alford-Bangs公式實(shí)際上是一個(gè)由L.P.AlfordandJohnR.Bangs創(chuàng)立于1955年的企業(yè)存貨持有成本的分配模型。如表2所示。
表2.企業(yè)存貨持有成本占存貨價(jià)值的%
1
保險(xiǎn)（Insurance）
0.25%
2
倉儲(chǔ)（Storagefacilities）
0.25
3
稅費(fèi)（Taxes）
0.50
4
運(yùn)輸（Transportation）
0.50
5
搬倒（Handlingcosts）
2.50
6
貶值（Depreciation）
5.00
7
利息（Interest）
6.00
8
過時(shí)（Obsolescence）
10.00
9
總計(jì)(Total)
25.00%
資料來源：L.P.AlfordandJohnR.Bangs(eds.)，Production
Handbook（NewYork:Ronald，1955），pp.396-397.
雖然該公式問世已接近50年，雖然后來也有許多學(xué)者和咨詢機(jī)構(gòu)從不同的角度或使用不同的方法對(duì)其作了進(jìn)一步的研究，并提出了一些可以使用的修正公式，如認(rèn)為倉儲(chǔ)成本的費(fèi)率被低估了，而貶值和過時(shí)費(fèi)率卻估高了。為了防止運(yùn)輸成本和存貨持有成本的重復(fù)計(jì)算，公式中屬于企業(yè)存貨點(diǎn)之間的或倉庫內(nèi)部的運(yùn)輸成本，以及收發(fā)貨時(shí)產(chǎn)生的搬倒成本可以不予考慮。應(yīng)該用銀行年均最優(yōu)惠貸款利率的1.5倍來代替6%的利率取值等（Heskett，1973）。但是，大多數(shù)研究的結(jié)論都差不多，即企業(yè)存貨持有成本約為其年均存貨價(jià)值的25%左右。所以，該公式是一個(gè)目前仍被普遍接受的企業(yè)存貨持有成本的測(cè)算公式。
歷史的來看，存貨持有成本的波動(dòng)主要是由于利率的波動(dòng)引起的，所以，該公式在使用的時(shí)候必須根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)類型和金融市場(chǎng)條件等因素對(duì)某些參數(shù)加以修正。這里主要是對(duì)利率取值的修正。Delaney先生選擇的是當(dāng)年商業(yè)匯票貼現(xiàn)率。在計(jì)算2001年存貨占用資金利息時(shí)，就是根據(jù)當(dāng)年商業(yè)匯票貼現(xiàn)率3.8%的水平測(cè)算的。2000年的取值是6.4%。1999年則為5.1%。顯然，商業(yè)匯票貼現(xiàn)率是一個(gè)比銀行同期貸款利率低的資金占用成本費(fèi)用率。這種與存貨變現(xiàn)能力相關(guān)的考慮似乎比銀行貸款利率更符合企業(yè)資產(chǎn)管理和存貨流動(dòng)的實(shí)際情況。相應(yīng)的，存貨持有成本占存貨價(jià)值的比例從1999~2001年分別為24.1%，25.4%和22.8%。
事實(shí)上，雖然Alford-Bangs公式是針對(duì)存貨持有成本所給出的測(cè)算模型，但是其中所傳遞的思維方式和成本分配結(jié)構(gòu)卻對(duì)后來的物流成本研究，以及物流績(jī)效研究產(chǎn)生了廣泛的影響。關(guān)于該公式的擴(kuò)展的應(yīng)用我們?cè)诒疚牡暮竺娌糠诌€會(huì)提及。
四、第三方物流服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算
隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的變化和物流管理運(yùn)作方式的發(fā)展，越來越多的企業(yè)為了優(yōu)化企業(yè)資源配置和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將不屬于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力范疇的物流業(yè)務(wù)外包（Outsourcing），使得所謂專業(yè)性的第三方物流服務(wù)（ThirdPartyLogisticsServicesProvider）市場(chǎng)逐步形成。所以，從物流服務(wù)運(yùn)作的市場(chǎng)關(guān)系來看，在美國的制造業(yè)和分銷業(yè)所支出的9700億美元的物流總成本中，有一部分是支付給了第三方物流公司。換句話說，物流成本的總量中也包括了第三方物流企業(yè)的貢獻(xiàn)。
因此，所謂物流市場(chǎng)規(guī)模就是指第三方物流服務(wù)交易的規(guī)模，而不是物流成本支出的宏觀總量。
對(duì)美國第三方物流市場(chǎng)的總量和結(jié)構(gòu)的測(cè)算，Armstrong&Associates咨詢服務(wù)公司的研究是比較權(quán)威的，如表3所示。Delaney先生也是直接引用其結(jié)論。
表3.2001年美國第三方物流市場(chǎng)
3PL服務(wù)供應(yīng)商
總收入（億美元）
同比增長率%
1
專項(xiàng)合同運(yùn)輸
83
2.5
2
國內(nèi)運(yùn)輸管理
175
3.6
3
增值的倉儲(chǔ)服務(wù)/分銷
153
13.3
4
本土的國際物流運(yùn)作
157
7.5
5
3PL軟件
40
6
總的合同物流市場(chǎng)
608
7.4
資料來源：10thWho’sWhoInLogistics?–Armstrong’sGuidetoThirdPartyLogisticsSerciceProviders,Armstrong&AssociatesInc.Stoughton,WI
該研究結(jié)論是基于對(duì)占美國第三方物流市場(chǎng)55%以上份額的38家核心樣本企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析的結(jié)果。
有關(guān)數(shù)據(jù)是通過第三方物流企業(yè)自己填報(bào)名為《第三方物流服務(wù)供應(yīng)商簡(jiǎn)介》的調(diào)查問券的方式獲取的。雖說是簡(jiǎn)介，但實(shí)際的內(nèi)容要求卻非常全面。包括公司背景，高管層人員，財(cái)務(wù)信息，資產(chǎn)狀況（運(yùn)輸資產(chǎn)和倉儲(chǔ)資產(chǎn)），所使用的信息系統(tǒng)，運(yùn)輸管理服務(wù)內(nèi)容，倉儲(chǔ)管理服務(wù)內(nèi)容，國際化服務(wù)內(nèi)容，其它3PL增值服務(wù)，客戶群等。填報(bào)企業(yè)還可以隨時(shí)進(jìn)行有關(guān)數(shù)據(jù)的網(wǎng)上更新。
順便指出，該公司出版的《第三方物流企業(yè)大全——物流服務(wù)供應(yīng)商指南》（Who’sWhoInLogistics?-Armstrong’sGuidetoThirdPartyLogisticsServiceProvider）實(shí)際上已經(jīng)成為一本百科全書式的第三方物流企業(yè)基本情況、服務(wù)能力特點(diǎn)、優(yōu)劣勢(shì)比較和重大事項(xiàng)分析的評(píng)估報(bào)告。2002年的第10版已經(jīng)從2001年的102家企業(yè)增加到2002年的130家。所包含的第三方物流企業(yè)范圍已經(jīng)擴(kuò)大到全球。
對(duì)我國第三方物流市場(chǎng)的測(cè)算，Mercer管理顧問公司采取的是抽樣調(diào)查的方法。在對(duì)我國8個(gè)行業(yè)的48個(gè)大型客戶企業(yè)和至少24家知名的第三方物流服務(wù)企業(yè)以及8家大企業(yè)的物流部門進(jìn)行問券調(diào)查和深度訪談以后，得出了2001年中國第三方物流市場(chǎng)的規(guī)模約為400億元人民幣的結(jié)論（2002）。
五、行業(yè)物流成本水平的標(biāo)桿測(cè)算
由于直接計(jì)算企業(yè)物流成本存在著現(xiàn)實(shí)的困難，同時(shí)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又要求建立企業(yè)物流成本管理的參照系，以便對(duì)其進(jìn)行控制，所以，采用標(biāo)桿管理的理念，通過對(duì)企業(yè)的抽樣調(diào)查或問券調(diào)查，應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的分析方法來推斷經(jīng)驗(yàn)性的物流成本參考標(biāo)準(zhǔn)就成為業(yè)界目前普遍使用的方法。顯然，建立分行業(yè)或分產(chǎn)品的物流成本參考標(biāo)準(zhǔn)，不僅在方法上可行，而且所給出的標(biāo)桿數(shù)據(jù)會(huì)更接近企業(yè)的實(shí)際情況。
比如，Establish咨詢公司就是通過《物流成本和服務(wù)數(shù)據(jù)庫調(diào)查》（LogisticsCostAndServiceDatabaseSurvey）來獲取行業(yè)分析數(shù)據(jù)，進(jìn)而給出分行業(yè)的物流成本占銷售額比重之標(biāo)桿值的。如工業(yè)耐用品行業(yè)為7.7%；非耐用工業(yè)品行業(yè)為9.3%；非耐用消費(fèi)品行業(yè)為7.6%；制藥業(yè)為4.4%，等等（2000）。
迄今，該公司已經(jīng)積累了包括30個(gè)行業(yè)，為期28年的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
為了鼓勵(lì)企業(yè)參加調(diào)查，該公司承諾凡完成調(diào)查問券的企業(yè)都可以進(jìn)入數(shù)據(jù)庫，并獲得一份保密的有關(guān)本行業(yè)的物流成本標(biāo)桿報(bào)告。這就使得其物流成本數(shù)據(jù)庫的信息量會(huì)越來越大，分析測(cè)算的物流成本標(biāo)桿值的準(zhǔn)確性會(huì)越來越高。
Establish咨詢公司得出2001年9月至2002年9月企業(yè)平均物流成本占銷售額的比重為7.65%，比2001年下降了近8%，是自1997年以來降幅最大的一年。相應(yīng)的成本結(jié)構(gòu)如表4所示。同期制造業(yè)企業(yè)的物流成本占其銷售額的比重為7.36%，其成本結(jié)構(gòu)如表5所示。
表4.2002年平均企業(yè)物流成本占銷售額的比重
1
運(yùn)輸成本
3.34%
2
倉儲(chǔ)成本
2.02%
3
訂單處理/客戶服務(wù)成本
0.43%
4
行政管理成本
0.41%
5
存貨持有成本
1.72%
6
物流總成本
7.65%
表5.2002年制造業(yè)企業(yè)物流成本占銷售額的比重
1
運(yùn)輸成本
3.15%
2
倉儲(chǔ)成本
1.19%
3
訂單處理/客戶服務(wù)成本
0.39%
4
行政管理成本
0.37%
5
存貨持有成本
1.74%
6
物流總成本
7.36%
該公司還通過對(duì)調(diào)查資料的分析發(fā)現(xiàn)：制造業(yè)公司的物流成本支出水平隨著產(chǎn)品單位重量?jī)r(jià)值的增加而下降；隨著公司年銷售額規(guī)模的下降而上升。
從該公司2002年調(diào)查問券的結(jié)構(gòu)來看并不復(fù)雜，主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：
（1）、公司業(yè)務(wù)性質(zhì)：制造商還是批發(fā)商，所經(jīng)營的產(chǎn)品主要是耐用品還是非耐用品；
（2）、客戶：是消費(fèi)者還是工業(yè)用戶，營業(yè)額，發(fā)貨量，發(fā)貨點(diǎn)數(shù)目，發(fā)貨線路數(shù)，訂單數(shù)，和存貨單位數(shù)（SKUs）,運(yùn)費(fèi)自付和客戶支付的比例等；
（3）、物流總成本：包括：a.成品運(yùn)輸費(fèi)用，包括從工廠和供應(yīng)商到配送中心的一次運(yùn)輸，和送到客戶的二次運(yùn)輸；b.成品倉儲(chǔ)費(fèi)用；c.訂單處理/客戶服務(wù)成本；d.分銷管理成本和e.成品存貨持有成本（按平均存貨價(jià)值的18%計(jì)算）；
（4）、訂貨周期和成品的可得性，等。
綜上所述，采用問券調(diào)查的方法來測(cè)算行業(yè)物流成本的支出水平，在理論和方法均合理的情況下，還要有長期持續(xù)一致的跟蹤和積累。只有跟蹤積累才能發(fā)現(xiàn)變化的趨勢(shì)和規(guī)律。
六、重要的是趨勢(shì)
我們?nèi)砸訢elaney先生的美國物流研究年度報(bào)告為例。
Delaney先生對(duì)物流成本總量研究的貢獻(xiàn)不僅在于他確定了物流成本總量與當(dāng)年GDP的比例關(guān)系，而且在于他對(duì)這種關(guān)系的變化趨勢(shì)的跟蹤研究。相應(yīng)的Delaney物流成本指數(shù)變化趨勢(shì)如圖1所示。
圖1.1981~2001年美國商業(yè)物流系統(tǒng)成本
占GDP比重關(guān)系——Delaney物流成本指數(shù)的變化趨勢(shì)圖
對(duì)變化趨勢(shì)的分析已經(jīng)超出本文的范疇，故這里不準(zhǔn)備展開對(duì)這張圖的詳細(xì)討論。但根據(jù)Delaney物流成本指數(shù)變化趨勢(shì)圖，我們不難看出：自1981年以來，美國的運(yùn)輸成本占GDP的比重基本上處于平穩(wěn)狀態(tài)，導(dǎo)致物流成本波動(dòng)的主要因素是存貨持有成本（ICC）。所以，對(duì)物流成本控制的重點(diǎn)應(yīng)該是存貨水平的控制。實(shí)際上，他所編纂的2001年美國物流年度報(bào)告的主標(biāo)題就是《高度的保持對(duì)存貨的好奇心》（UnderstandingInventory–StayCurious）。
七、物流成本節(jié)約效果的測(cè)算模型
無論如何，物流成本研究本身只是手段而不是目的。從制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的角度來看，是為了降低成本和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是，從第三方物流企業(yè)的立場(chǎng)來看，物流成本的研究是為了進(jìn)行物流服務(wù)營銷。事實(shí)上，客戶企業(yè)購買第三方物流企業(yè)的服務(wù)首先還是從節(jié)約物流成本的角度來考慮的。那么，第三方物流企業(yè)如何向客戶展示其物流服務(wù)的效果呢？
根據(jù)Heskett教授等關(guān)于所有的物流活動(dòng)過程和結(jié)果都可以換算成物流運(yùn)作成本的觀點(diǎn)，我們?cè)谶@里介紹一個(gè)基于Alford-Bangs公式的物流成本節(jié)約效果測(cè)算模型，以期進(jìn)一步拓展我們物流成本研究的思路（SRIInternational，2002）。
SRI國際研究所為了計(jì)算FedEx的服務(wù)對(duì)客戶物流成本節(jié)約的貢獻(xiàn)，首先根據(jù)Alford-Bangs公式，測(cè)算其存貨持有成本費(fèi)率。
該公司認(rèn)為：物流管理就是對(duì)處于運(yùn)動(dòng)和靜止過程中的存貨的管理。FedEx所遞送的貨品或包裹都是客戶企業(yè)的存貨。由于FedEx的快速運(yùn)輸，以及定時(shí)和“門到門”的服務(wù)，縮短了這些存貨的在途時(shí)間。因此，相對(duì)于那些非快遞的、非定時(shí)的和非門到門的運(yùn)送方式來說，F(xiàn)edEx為客戶節(jié)約了物流成本——存貨持有成本。這些在途存貨的持有成本仍然服從Alford-Bangs模型。
根據(jù)使用FedEx快遞業(yè)務(wù)的客戶基本特點(diǎn)，該公司根據(jù)美國產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（StandardIndustryClasscification）將FedEx從1993~2000財(cái)政年度的運(yùn)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分成高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和非高技術(shù)產(chǎn)業(yè)兩大類，同時(shí)還認(rèn)為，高技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品因?yàn)檫^時(shí)特別快和物流運(yùn)作條件要求高，其存貨持有成本應(yīng)明顯高于一般企業(yè)產(chǎn)品。據(jù)此，該公司建立了這兩類企業(yè)物品遞送的存貨持有成本結(jié)構(gòu)，如表6所示。所節(jié)約的時(shí)間如表7所示。
表6.SRI存貨持有成本節(jié)約模型
存貨持有成本構(gòu)成
非高技術(shù)產(chǎn)業(yè)
高技術(shù)產(chǎn)業(yè)
資本成本
3.1-5.9%
3.1-5.9%
存貨服務(wù)成本
1%
1%
倉儲(chǔ)成本
4%
8%
存貨風(fēng)險(xiǎn)成本
15%
30%
總成本
23-26%
42-45%
表7.FedEx國內(nèi)和國際服務(wù)所節(jié)約的時(shí)間（天）
服務(wù)類型
節(jié)約的時(shí)間
美國國內(nèi)
隔夜包裹
4
經(jīng)濟(jì)包裹
2
定時(shí)遞送
4
國際遞送
優(yōu)先貨和包裹
8
經(jīng)濟(jì)貨和包裹
4
機(jī)場(chǎng)到機(jī)場(chǎng)的定時(shí)遞送
4
由此獲得使用FedEx快遞服務(wù)企業(yè)的存貨持有成本節(jié)約公式為：
FedEx為客戶節(jié)約的存貨持有成本=
包裹的價(jià)值x（存貨持有成本÷365）
x使用FedEx服務(wù)所節(jié)約的時(shí)間
據(jù)此，SRI計(jì)算出在2000財(cái)年，F(xiàn)edEx為其美國的客戶節(jié)約的存
貨持有成本價(jià)值2.68億美元，為出口客戶節(jié)約物流成本5700萬美元。自1993年到2000年，F(xiàn)edEx累計(jì)為國內(nèi)客戶節(jié)約物流成本11億美元，相應(yīng)的為美國出口的物流運(yùn)作節(jié)約成本2.56億美元。
在數(shù)碼物流的時(shí)代就是要用數(shù)字語言來說話。
八、我們需要行動(dòng)
1、物流成本是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)略資源。但要獲取這一資源必須對(duì)大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行知識(shí)化的提煉。相對(duì)而言，一次數(shù)據(jù)的獲取并不難，難的是對(duì)一次數(shù)據(jù)或二手資料的進(jìn)一步細(xì)化的處理、分析和判斷。所謂信息不對(duì)稱的問題實(shí)際上是知識(shí)的不對(duì)稱問題。所以，對(duì)物流成本的研究不僅要掌握調(diào)查統(tǒng)計(jì)理論和物流管理理論，而且要具備相應(yīng)的制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的背景知識(shí)。
2、我們需要中國的物流成本指數(shù)。對(duì)物流成本的研究，無論是在宏觀總量的層面上，還是在微觀企業(yè)的層面上，重要的不在于時(shí)間斷面的數(shù)據(jù)測(cè)算是不是那么精確，而在于歷史過程數(shù)據(jù)測(cè)算的口徑和方法是不是能夠保持一致，在于所獲得的數(shù)據(jù)是不是具有可比性。我們不可能對(duì)所有的物流成本都實(shí)施有效的控制。也不可能對(duì)每一個(gè)物流活動(dòng)環(huán)節(jié)進(jìn)行精確的成本測(cè)定或分配。所以，有關(guān)物流成本的關(guān)鍵變量的變化趨勢(shì)比其在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的絕對(duì)值更有價(jià)值。
3、盡快建立我國企業(yè)物流成本測(cè)算規(guī)則和方法的參考標(biāo)準(zhǔn)。主要的任務(wù)有兩個(gè)：一是企業(yè)運(yùn)輸成本的確認(rèn)和會(huì)計(jì)科目單列。二是統(tǒng)一存貨持有成本的測(cè)算原則和方法。實(shí)際上，這不僅是企業(yè)物流成本管理的問題，而且涉及到企業(yè)經(jīng)營管理體系的變革——建立以預(yù)算和績(jī)效評(píng)估為核心的資源配置機(jī)制。顯然，我國企業(yè)目前在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的大背景下廣泛展開的業(yè)務(wù)流程重組（BPR），實(shí)行“購銷分離”和“運(yùn)銷分離”變革的實(shí)踐為此提供了良好的條件和契機(jī)。
在這個(gè)事關(guān)我國物流產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展走向的重要問題上，有關(guān)的行業(yè)中介組織扮演著非常重要的角色。有關(guān)各方應(yīng)盡快建立協(xié)調(diào)機(jī)制，設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)框架，確定物流成本指標(biāo)，統(tǒng)一測(cè)算方法，研究數(shù)據(jù)挖掘和組織實(shí)施物流行業(yè)信息管理工作。不要等納入政府統(tǒng)計(jì)序列以后再做，或者要求政府統(tǒng)計(jì)部門和經(jīng)濟(jì)管理部門去做。
4、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)行國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)信息體系的物流管理數(shù)據(jù)接口研究。因?yàn)槲覈呀?jīng)加入WTO和參照國際標(biāo)準(zhǔn)頒布了新的《國家經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（2002）標(biāo)準(zhǔn)，所以，我們可以考慮參照Delaney先生的方法來測(cè)算我國物流成本總量和編制我國的物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展年度報(bào)告。并以此為參照系，充分利用現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)體系和信息系統(tǒng)資源，
反向研究國民經(jīng)濟(jì)核算和統(tǒng)計(jì)體系的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及其與物流管理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的接口，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的數(shù)據(jù)剝離、補(bǔ)充專項(xiàng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)和分析測(cè)算解決方案。該項(xiàng)工作的展開應(yīng)當(dāng)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)分析方面的專家直接參與。
5、選定行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，通過抽樣調(diào)查或問券調(diào)查的方法來獲得行業(yè)物流成本的標(biāo)桿數(shù)據(jù)。這是一個(gè)可行且有效的方法?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用也為獲得各種有關(guān)物流服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展變化的即時(shí)數(shù)據(jù)提供了很方便的工具。政府部門和企業(yè)應(yīng)積極資助有關(guān)的行業(yè)中介組織，期刊雜志，咨詢機(jī)構(gòu)和高等院校等開展對(duì)物流管理服務(wù)市場(chǎng)的抽樣調(diào)查和分析研究工作。此外，也要?jiǎng)?chuàng)造條件展開與國外咨詢機(jī)構(gòu)等的合作。
無論如何，企業(yè)物流管理的目的就是為了降低物流總成本（TotalLogisticsCosts）。我們之所以要研究企業(yè)物流管理，就是要尋求降低物流總成本和增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效途徑。
在買方市場(chǎng)條件下，客戶具有終極話語權(quán)。因此，企業(yè)要保證其市場(chǎng)地位，就必須盡可能滿足客戶服務(wù)要求。顯然，滿足客戶服務(wù)要求的過程還受到企業(yè)投入資源的能力制約。所以，企業(yè)必須在物流服務(wù)成本和客戶服務(wù)要求之間進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)權(quán)衡。
對(duì)企業(yè)物流經(jīng)理來說，合理的控制存貨——既不能損害客戶服務(wù)水平，也不能使企業(yè)因?yàn)槌钟羞^多的存貨而增加成本——就成為物流管理或物流成本控制的首要任務(wù)。所以，把物流管理理解為“對(duì)處于運(yùn)動(dòng)（運(yùn)輸）和靜止（倉儲(chǔ)）過程中的存貨的管理”就更具有物流成本控制的操作性意義。
織夢(mèng)好，好織夢(mèng)
因?yàn)槲锪鞒杀静皇敲嫦蚱髽I(yè)經(jīng)營結(jié)果，而是面向客戶服務(wù)過程的，所以，物流成本的大小就具有了以客戶服務(wù)需求為基準(zhǔn)的相對(duì)性特點(diǎn)。這是物流成本與企業(yè)其它成本在性質(zhì)上的最大區(qū)別。
毫無疑問，物流成本已經(jīng)成為企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和維護(hù)客戶關(guān)系的重要的戰(zhàn)略決策資源。我們對(duì)物流成本的研究就是為了掌控這一戰(zhàn)略資源。
二、跨越物流成本研究的障礙
由于企業(yè)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算制度是按照勞動(dòng)力和產(chǎn)品來分?jǐn)偲髽I(yè)成本的，所以在企業(yè)的“損益表”中并無物流成本的直接記錄。物料回運(yùn)成本常常包含在貨物的購入成本或產(chǎn)品銷售成本之中；廠內(nèi)運(yùn)輸成本常常是計(jì)入生產(chǎn)成本的；訂單處理成本可能包含在銷售費(fèi)用之中；部分存貨持有成本又可能包含在財(cái)務(wù)費(fèi)用之中，等等?？墒?，如果我們不知道企業(yè)現(xiàn)在的物流成本是多少，所謂的節(jié)約物流成本又從何談起呢？物流成本管理的現(xiàn)實(shí)要求和現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度之間的技術(shù)性沖突是顯而易見的。
一方面是物流成本管理巨大潛力的誘人前景，另一方面是物流成本在現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的框架內(nèi)很難確認(rèn)和分離，所以，至少是在現(xiàn)階段，物流成本仍然是物流業(yè)界的一個(gè)“無法承受的愛”。
1、開發(fā)物流成本測(cè)算的可操作性模型
從物流管理理論研究或?qū)W科體系建立和發(fā)展的角度來看，物流成本是與物流管理，物流系統(tǒng)，物流功能，客戶服務(wù)，物流信息和物流績(jī)效等具有同等重要性的基本概念。顯然，如果沒有對(duì)物流成本管理的研究，物流管理學(xué)的理論體系是難以建立的。本文來自織夢(mèng)
一個(gè)學(xué)界普遍認(rèn)同的企業(yè)物流成本計(jì)算的概念性公式為：
企業(yè)物流總成本（TotalLogisticsCosts）=運(yùn)輸成本（TransportationCost）+存貨持有成本（InventoryCarryingCost）+物流行政管理成本（LogisticsAdministrationCost）
顯然，這是根據(jù)物流管理的基本功能活動(dòng)來分類考慮的。
但是，由于物流管理運(yùn)作具有跨邊界（由普遍的協(xié)同運(yùn)作要求所決定）和開放性（由客戶服務(wù)要求所決定）的特點(diǎn)，使得由一系列相互關(guān)聯(lián)的物流活動(dòng)產(chǎn)生的物流總成本既分布在企業(yè)內(nèi)部的不同職能部門中，又分布在企業(yè)外部的不同合作伙伴那里。從企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程來看，物流成本既與企業(yè)的生產(chǎn)和營銷管理有關(guān)——實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的場(chǎng)所（Place）和時(shí)間（Time）效用，又與客戶的物流服務(wù)要求直接相關(guān)——作為與客戶互動(dòng)的界面要讓客戶滿意。所以，即使有了這樣一個(gè)看起來簡(jiǎn)單明了的概念性公式，但企業(yè)對(duì)物流總成本的準(zhǔn)確把握實(shí)際上的難度很大。
現(xiàn)實(shí)的來看，我國企業(yè)物流總成本管理的概念比較淡薄，往往只關(guān)心直接的倉儲(chǔ)和運(yùn)輸成本，而不考慮存貨持有成本的其它部分和物流行政管理成本（Mercer，2002）。這不僅是現(xiàn)代物流管理知識(shí)普及不夠的問題，把握物流總成本在實(shí)際操作上的難度恐怕也是一個(gè)主要原因。
順便指出，基于活動(dòng)的物流成本測(cè)算（Activity-BasedCosting）方法也是為了適應(yīng)物流服務(wù)的過程特點(diǎn)和跨越現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的缺陷而被采用的。但是，這種管理會(huì)計(jì)方法的有效使用首先必須弄清楚物流成本和物流服務(wù)行為的互動(dòng)關(guān)系，其次必須有一套能夠控制物流活動(dòng)過程的預(yù)算體系和物流服務(wù)績(jī)效管理指標(biāo)體系相配套。
如RayMundy教授（2002）給出的一個(gè)基于ABC管理原理的物流總成本計(jì)算的概念性公式為：
物流總成本=物流費(fèi)用+所動(dòng)用的物流服務(wù)資產(chǎn)的總價(jià)值x資產(chǎn)占用費(fèi)率
雖然這一類方法為我們研究物流總成本提供了新的思路，但它們的實(shí)際應(yīng)用離物流成本管理實(shí)踐的要求還存在相當(dāng)?shù)木嚯x（Bowersox，1998）。
2、跨越現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算體系的障礙
盡管發(fā)達(dá)國家的企業(yè)物流成本在銷售額中的比重平均在9.5~10%之間（一般認(rèn)為，我國企業(yè)的物流成本占銷售額的比重在20~40%之間），但還是有專家認(rèn)為這個(gè)水平不僅是太高了，而且對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的未來發(fā)展構(gòu)成了最大的挑戰(zhàn)（Caltagirone2002）。
更為嚴(yán)重的是，自從管理大師PeterDrucker（1962）首次提出物流管理是“一塊尚未被開墾的處女地”以來，已經(jīng)過去整整40年。雖然從那時(shí)以來物流管理理論，企業(yè)的物流管理運(yùn)作和物流服務(wù)市場(chǎng)均取得了很大的發(fā)展，如美國的物流成本占當(dāng)年GDP的比重從1962年的14.9%降到了2001年的9.5%，同時(shí)，第三方物流（3PL）市場(chǎng)的份額在2001年也已經(jīng)達(dá)到了6.3%的份額，即608億美元的規(guī)模。但是，我們不無遺憾的看到，即使在美國這樣一個(gè)物流管理比較成熟，其物流支出占當(dāng)年GDP的比重幾乎成為我們進(jìn)行物流研究的唯一參照系的國家，在《工業(yè)周刊》（IndustryWeek）雜志于2002年進(jìn)行的一項(xiàng)關(guān)于價(jià)值鏈（Value-Chain）的調(diào)查中仍然發(fā)現(xiàn)，有40%的被調(diào)查者回答說不知道本企業(yè)的物流成本是多少。不知道物流成本的大小和結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理者又是依據(jù)什么來決策降低物流成本和增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力呢？我們也不能過于迷信。
內(nèi)容來自dedecms
由此可見，恐怕不少美國企業(yè)在物流管理方面也是采取的“摸著石頭過河”的方法，而且一摸就是40年。只不過河水清一些，摸的經(jīng)驗(yàn)比我們多一些罷了。應(yīng)該說，資本主義生產(chǎn)關(guān)系的逐利本質(zhì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的競(jìng)爭(zhēng)壓力和比較完善的會(huì)計(jì)核算制度，在某種程度上增強(qiáng)了美國企業(yè)對(duì)物流成本的模糊控制能力。
這實(shí)際上也給我們的物流成本研究以啟示：
（1）、物流成本研究的重點(diǎn)應(yīng)該放在對(duì)企業(yè)物流成本數(shù)值的精確性的追求上，還是應(yīng)該放在對(duì)物流成本關(guān)系的研究上呢？顯然，答案應(yīng)該是后者。
（2）、物流成本的總量研究不能代替微觀的企業(yè)物流成本的支出研究。
正如“黑箱理論”告訴我們的：當(dāng)我們由于知識(shí)的局限性還無法弄清一個(gè)系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)的時(shí)候，我們就把研究的重點(diǎn)放在對(duì)其行為的觀察上。確定系統(tǒng)的輸入，測(cè)定系統(tǒng)的輸出，建立輸入與輸出之間的關(guān)系，反過來推斷該系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。這類輸入/輸出關(guān)系即物流成本與物流服務(wù)系統(tǒng)行為之間的關(guān)系往往就是各種經(jīng)驗(yàn)性的數(shù)據(jù)積累和模型建構(gòu)，以及由這些模型給出的所謂物流成本結(jié)構(gòu)或分配公式。
雖然IT技術(shù)的發(fā)展為我們更準(zhǔn)確的測(cè)算物流成本提供了技術(shù)上的可能性，但現(xiàn)實(shí)的來看，對(duì)物流成本的正確把握比精確計(jì)算更為重要。
3、物流成本測(cè)算的三要素
物流成本的測(cè)算，就如同企業(yè)制造產(chǎn)品或提供服務(wù)一樣，必須要有材料——數(shù)據(jù)，工藝設(shè)備——模型，和最重要的設(shè)計(jì)——物流管理知識(shí)這三個(gè)資源要素的共同投入。如果說在物流成本的研究過程中也有管理要素在起作用的話，那就是以為企業(yè)提供物流管理決策依據(jù)為目的的三要素之間的互動(dòng)權(quán)衡——物流成本研究技能。就目前的情況來看，我們的物流成本研究在這三個(gè)方面的條件都還比較欠缺。
三、物流成本總量的測(cè)算
為了比較全面的了解物流成本總量的測(cè)算方法，我們還是選擇信息披露比較充分的美國物流成本研究為例。
我們經(jīng)常引用美國的物流成本占GDP的比例來評(píng)判我國總體的物流管理水平。這本身就是一種現(xiàn)實(shí)可行的比較管理方法——標(biāo)桿管理法或基準(zhǔn)管理法（BenchmarkManagement）。那么，美國的宏觀物流成本數(shù)據(jù)是怎么測(cè)算出來的呢？
眾所周知，美國權(quán)威的物流市場(chǎng)年度報(bào)告撰稿人RobertV.Delaney先生已經(jīng)連續(xù)13年編纂出版《美國物流年度報(bào)告》（Annual“StateOfLogisticsReport”），而對(duì)美國物流成本測(cè)算的年代則已經(jīng)上溯到1960年。
Delaney先生給出的美國2001年的物流總成本的結(jié)構(gòu)如表1所示。
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下面我們就結(jié)合《報(bào)告》的內(nèi)容對(duì)這些數(shù)據(jù)的來源做一簡(jiǎn)要的分析，以期從中獲得我們研究物流成本總量的線索和借鑒。
1、有關(guān)物流成本管理知識(shí)
物流就是對(duì)處于運(yùn)動(dòng)和靜止過程中的存貨的管理。物流總成本由運(yùn)輸成本，存貨持有成本和物流行政管理成本三部分構(gòu)成。這就是Delaney先生一貫所持有的物流總成本研究的基本理念。
我們還注意到Delaney先生在給出物流成本結(jié)構(gòu)時(shí)，特別注明了所使用的方法來自于哈佛大學(xué)教授JamesL.Heskett博士等的專著《BusinessLogistics》第二版，還用了一個(gè)“方法論”（Methodology）這樣的大詞。可見該書的內(nèi)容對(duì)其研究的影響是巨大而深遠(yuǎn)的。
事實(shí)上，Heskett教授等（1973）在《BusinessLogistics》一書中闡述的研究物流的方法就是系統(tǒng)論的方法。其主要的觀點(diǎn)可以歸納為以下三點(diǎn)：
（1）、企業(yè)的各種物流活動(dòng)之間，企業(yè)物流活動(dòng)與企業(yè)的經(jīng)營管理和客戶服務(wù)之間存在著普遍的內(nèi)在聯(lián)系。所以，在考察個(gè)別物流系統(tǒng)要素的行為變化時(shí)，應(yīng)盡可能的進(jìn)行多方案的分析比較，以發(fā)現(xiàn)相關(guān)系統(tǒng)要素之間的互動(dòng)關(guān)系。
（2）、企業(yè)物流系統(tǒng)管理的模型包括四個(gè)層次：一是系統(tǒng)要素：存貨設(shè)施，運(yùn)輸設(shè)施，物流費(fèi)率和服務(wù)。二是系統(tǒng)關(guān)系：采購策略，產(chǎn)品定價(jià)策略和客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。三是系統(tǒng)設(shè)計(jì)：系統(tǒng)需求，存貨模型，選址模型，調(diào)度模型和整合模型。四是系統(tǒng)管理：訂單處理，包裝和物料搬運(yùn)，從此，交通和運(yùn)輸，組織結(jié)構(gòu)，績(jī)效評(píng)估和控制，以及跨組織邊界的管理。
（3）、所謂對(duì)物流活動(dòng)的系統(tǒng)管理就是在進(jìn)行物流管理決策時(shí)，要對(duì)各種物流活動(dòng)成本及它們相互間的關(guān)系，在既定客戶服務(wù)水平的約束下，進(jìn)行有效的技術(shù)經(jīng)濟(jì)權(quán)衡（Trade-off）。換句話說，所有的物流活動(dòng)和結(jié)果都可以換算成物流運(yùn)作成本，不管是直接的運(yùn)輸成本，還是存貨占用資金的機(jī)會(huì)成本，還是客戶“用腳投票”所產(chǎn)生的缺貨成本。本文來自織夢(mèng)
由此可見，Delaney先生在研究報(bào)告中使用“美國商業(yè)物流系統(tǒng)”（U.S.BusinessLogisticsSystem）這個(gè)術(shù)語，并以全部商業(yè)系統(tǒng)的存貨管理水平及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的影響為始終不變的研究主題就毫不奇怪了。
2、有關(guān)數(shù)據(jù)來源
就運(yùn)輸成本而言，Delaney先生是直接從美國ENO運(yùn)輸基金會(huì)（ENOTransportationFoundation）出版的《美國運(yùn)輸年度報(bào)告》（TransportationinAmerica）中獲取得。ENO運(yùn)輸基金會(huì)是一個(gè)成立于1921年的非盈利的慈善組織。該基金會(huì)的定期出版物為《運(yùn)輸季刊》。迄今，已經(jīng)出了第19版《美國運(yùn)輸年度報(bào)告》（TransportationinAmerica）（2002）。其中，與發(fā)貨人相關(guān)的成本包括了貨主企業(yè)運(yùn)輸管理部門的運(yùn)營費(fèi)用和貨物裝卸費(fèi)用。雖然該項(xiàng)物流成本的份額比較小，但該項(xiàng)成本是如何估計(jì)和測(cè)算的，目前還不得而知。
就存貨持有成本而言，注明的數(shù)據(jù)來源包括美國商務(wù)部的“國民收入和生產(chǎn)核算報(bào)告”（NationalIncomeandProductAccount），《當(dāng)前商業(yè)狀況調(diào)查》（SurveyofCurrentBusinessMarch2002）和《美國統(tǒng)計(jì)摘要》（U.S.StatisticalAbstract）等。但是，有兩點(diǎn)要特別注意：一是倉儲(chǔ)成本測(cè)算時(shí)涉及到公共倉庫和企業(yè)自有倉庫這兩塊。公共倉庫的倉儲(chǔ)成本數(shù)據(jù)可以從美國商務(wù)部人口普查局（U.S.DepartmentofCommerce，CensusBureau）的《服務(wù)業(yè)年度調(diào)查報(bào)告》（ServiceAnnualSurveyReport）中獲取。而企業(yè)自有倉庫的倉儲(chǔ)成本數(shù)據(jù)則是Delaney先生自己測(cè)算的。二是全部商業(yè)存貨，包括了農(nóng)業(yè)，采礦業(yè)，建筑業(yè)，服務(wù)業(yè)，制造業(yè)，批發(fā)業(yè)和零售業(yè)的數(shù)據(jù)。
3、有關(guān)計(jì)算方法
就物流行政管理成本而言，Delaney先生自1973年開始撰寫《美國物流年度報(bào)告》時(shí)起就是按照全部物流成本的4%來測(cè)算的。即用4%乘以存貨持有成本和運(yùn)輸成本之和。
但是，有關(guān)存貨持有成本的測(cè)算就不那么簡(jiǎn)單了。Delaney先生一直是用Alford-Bangs公式來測(cè)算存貨持有成本的。所謂Alford-Bangs公式實(shí)際上是一個(gè)由L.P.AlfordandJohnR.Bangs創(chuàng)立于1955年的企業(yè)存貨持有成本的分配模型。如表2所示。
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雖然該公式問世已接近50年，雖然后來也有許多學(xué)者和咨詢機(jī)構(gòu)從不同的角度或使用不同的方法對(duì)其作了進(jìn)一步的研究，并提出了一些可以使用的修正公式，如認(rèn)為倉儲(chǔ)成本的費(fèi)率被低估了，而貶值和過時(shí)費(fèi)率卻估高了。為了防止運(yùn)輸成本和存貨持有成本的重復(fù)計(jì)算，公式中屬于企業(yè)存貨點(diǎn)之間的或倉庫內(nèi)部的運(yùn)輸成本，以及收發(fā)貨時(shí)產(chǎn)生的搬倒成本可以不予考慮。應(yīng)該用銀行年均最優(yōu)惠貸款利率的1.5倍來代替6%的利率取值等（Heskett，1973）。但是，大多數(shù)研究的結(jié)論都差不多，即企業(yè)存貨持有成本約為其年均存貨價(jià)值的25%左右。所以，該公式是一個(gè)目前仍被普遍接受的企業(yè)存貨持有成本的測(cè)算公式。
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歷史的來看，存貨持有成本的波動(dòng)主要是由于利率的波動(dòng)引起的，所以，該公式在使用的時(shí)候必須根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)類型和金融市場(chǎng)條件等因素對(duì)某些參數(shù)加以修正。這里主要是對(duì)利率取值的修正。Delaney先生選擇的是當(dāng)年商業(yè)匯票貼現(xiàn)率。在計(jì)算2001年存貨占用資金利息時(shí)，就是根據(jù)當(dāng)年商業(yè)匯票貼現(xiàn)率3.8%的水平測(cè)算的。2000年的取值是6.4%。1999年則為5.1%。顯然，商業(yè)匯票貼現(xiàn)率是一個(gè)比銀行同期貸款利率低的資金占用成本費(fèi)用率。這種與存貨變現(xiàn)能力相關(guān)的考慮似乎比銀行貸款利率更符合企業(yè)資產(chǎn)管理和存貨流動(dòng)的實(shí)際情況。相應(yīng)的，存貨持有成本占存貨價(jià)值的比例從1999~2001年分別為24.1%，25.4%和22.8%。
事實(shí)上，雖然Alford-Bangs公式是針對(duì)存貨持有成本所給出的測(cè)算模型，但是其中所傳遞的思維方式和成本分配結(jié)構(gòu)卻對(duì)后來的物流成本研究，以及物流績(jī)效研究產(chǎn)生了廣泛的影響。關(guān)于該公式的擴(kuò)展的應(yīng)用我們?cè)诒疚牡暮竺娌糠诌€會(huì)提及。
四、第三方物流服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算
隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的變化和物流管理運(yùn)作方式的發(fā)展，越來越多的企業(yè)為了優(yōu)化企業(yè)資源配置和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將不屬于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力范疇的物流業(yè)務(wù)外包（Outsourcing），使得所謂專業(yè)性的第三方物流服務(wù)（ThirdPartyLogisticsServicesProvider）市場(chǎng)逐步形成。所以，從物流服務(wù)運(yùn)作的市場(chǎng)關(guān)系來看，在美國的制造業(yè)和分銷業(yè)所支出的9700億美元的物流總成本中，有一部分是支付給了第三方物流公司。換句話說，物流成本的總量中也包括了第三方物流企業(yè)的貢獻(xiàn)。
織夢(mèng)好，好織夢(mèng)
因此，所謂物流市場(chǎng)規(guī)模就是指第三方物流服務(wù)交易的規(guī)模，而不是物流成本支出的宏觀總量。
對(duì)美國第三方物流市場(chǎng)的總量和結(jié)構(gòu)的測(cè)算，Armstrong&Associates咨詢服務(wù)公司的研究是比較權(quán)威的，如表3所示。Delaney先生也是直接引用其結(jié)論。
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資料來源：10thWho’sWhoInLogistics?–Armstrong’sGuidetoThirdPartyLogisticsSerciceProviders,Armstrong&AssociatesInc.Stoughton,WI
該研究結(jié)論是基于對(duì)占美國第三方物流市場(chǎng)55%以上份額的38家核心樣本企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析的結(jié)果。
有關(guān)數(shù)據(jù)是通過第三方物流企業(yè)自己填報(bào)名為《第三方物流服務(wù)供應(yīng)商簡(jiǎn)介》的調(diào)查問券的方式獲取的。雖說是簡(jiǎn)介，但實(shí)際的內(nèi)容要求卻非常全面。包括公司背景，高管層人員，財(cái)務(wù)信息，資產(chǎn)狀況（運(yùn)輸資產(chǎn)和倉儲(chǔ)資產(chǎn)），所使用的信息系統(tǒng)，運(yùn)輸管理服務(wù)內(nèi)容，倉儲(chǔ)管理服務(wù)內(nèi)容，國際化服務(wù)內(nèi)容，其它3PL增值服務(wù)，客戶群等。填報(bào)企業(yè)還可以隨時(shí)進(jìn)行有關(guān)數(shù)據(jù)的網(wǎng)上更新。
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順便指出，該公司出版的《第三方物流企業(yè)大全——物流服務(wù)供應(yīng)商指南》（Who’sWhoInLogistics?-Armstrong’sGuidetoThirdPartyLogisticsServiceProvider）實(shí)際上已經(jīng)成為一本百科全書式的第三方物流企業(yè)基本情況、服務(wù)能力特點(diǎn)、優(yōu)劣勢(shì)比較和重大事項(xiàng)分析的評(píng)估報(bào)告。2002年的第10版已經(jīng)從2001年的102家企業(yè)增加到2002年的130家。所包含的第三方物流企業(yè)范圍已經(jīng)擴(kuò)大到全球。
對(duì)我國第三方物流市場(chǎng)的測(cè)算，Mercer管理顧問公司采取的是抽樣調(diào)查的方法。在對(duì)我國8個(gè)行業(yè)的48個(gè)大型客戶企業(yè)和至少24家知名的第三方物流服務(wù)企業(yè)以及8家大企業(yè)的物流部門進(jìn)行問券調(diào)查和深度訪談以后，得出了2001年中國第三方物流市場(chǎng)的規(guī)模約為400億元人民幣的結(jié)論（2002）。
五、行業(yè)物流成本水平的標(biāo)桿測(cè)算
由于直接計(jì)算企業(yè)物流成本存在著現(xiàn)實(shí)的困難，同時(shí)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又要求建立企業(yè)物流成本管理的參照系，以便對(duì)其進(jìn)行控制，所以，采用標(biāo)桿管理的理念，通過對(duì)企業(yè)的抽樣調(diào)查或問券調(diào)查，應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的分析方法來推斷經(jīng)驗(yàn)性的物流成本參考標(biāo)準(zhǔn)就成為業(yè)界目前普遍使用的方法。顯然，建立分行業(yè)或分產(chǎn)品的物流成本參考標(biāo)準(zhǔn)，不僅在方法上可行，而且所給出的標(biāo)桿數(shù)據(jù)會(huì)更接近企業(yè)的實(shí)際情況。
比如，Establish咨詢公司就是通過《物流成本和服務(wù)數(shù)據(jù)庫調(diào)查》（LogisticsCostAndServiceDatabaseSurvey）來獲取行業(yè)分析數(shù)據(jù)，進(jìn)而給出分行業(yè)的物流成本占銷售額比重之標(biāo)桿值的。如工業(yè)耐用品行業(yè)為7.7%；非耐用工業(yè)品行業(yè)為9.3%；非耐用消費(fèi)品行業(yè)為7.6%；制藥業(yè)為4.4%，等等（2000）。
迄今，該公司已經(jīng)積累了包括30個(gè)行業(yè)，為期28年的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
為了鼓勵(lì)企業(yè)參加調(diào)查，該公司承諾凡完成調(diào)查問券的企業(yè)都可以進(jìn)入數(shù)據(jù)庫，并獲得一份保密的有關(guān)本行業(yè)的物流成本標(biāo)桿報(bào)告。這就使得其物流成本數(shù)據(jù)庫的信息量會(huì)越來越大，分析測(cè)算的物流成本標(biāo)桿值的準(zhǔn)確性會(huì)越來越高。
Establish咨詢公司得出2001年9月至2002年9月企業(yè)平均物流成本占銷售額的比重為7.65%，比2001年下降了近8%，是自1997年以來降幅最大的一年。相應(yīng)的成本結(jié)構(gòu)如表4所示。同期制造業(yè)企業(yè)的物流成本占其銷售額的比重為7.36%，其成本結(jié)構(gòu)如表5所示。
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該公司還通過對(duì)調(diào)查資料的分析發(fā)現(xiàn)：制造業(yè)公司的物流成本支出水平隨著產(chǎn)品單位重量?jī)r(jià)值的增加而下降；隨著公司年銷售額規(guī)模的下降而上升。
從該公司2002年調(diào)查問券的結(jié)構(gòu)來看并不復(fù)雜，主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：
（1）、公司業(yè)務(wù)性質(zhì)：制造商還是批發(fā)商，所經(jīng)營的產(chǎn)品主要是耐用品還是非耐用品；
（2）、客戶：是消費(fèi)者還是工業(yè)用戶，營業(yè)額，發(fā)貨量，發(fā)貨點(diǎn)數(shù)目，發(fā)貨線路數(shù)，訂單數(shù)，和存貨單位數(shù)（SKUs）,運(yùn)費(fèi)自付和客戶支付的比例等；
（3）、物流總成本：包括：a.成品運(yùn)輸費(fèi)用，包括從工廠和供應(yīng)商到配送中心的一次運(yùn)輸，和送到客戶的二次運(yùn)輸；b.成品倉儲(chǔ)費(fèi)用；c.訂單處理/客戶服務(wù)成本；d.分銷管理成本和e.成品存貨持有成本（按平均存貨價(jià)值的18%計(jì)算）；
（4）、訂貨周期和成品的可得性，等。
綜上所述，采用問券調(diào)查的方法來測(cè)算行業(yè)物流成本的支出水平，在理論和方法均合理的情況下，還要有長期持續(xù)一致的跟蹤和積累。只有跟蹤積累才能發(fā)現(xiàn)變化的趨勢(shì)和規(guī)律。內(nèi)容來自dedecms
六、重要的是趨勢(shì)
我們?nèi)砸訢elaney先生的美國物流研究年度報(bào)告為例。
Delaney先生對(duì)物流成本總量研究的貢獻(xiàn)不僅在于他確定了物流成本總量與當(dāng)年GDP的比例關(guān)系，而且在于他對(duì)這種關(guān)系的變化趨勢(shì)的跟蹤研究。相應(yīng)的Delaney物流成本指數(shù)變化趨勢(shì)如圖1所示。
圖1.1981~2001年美國商業(yè)物流系統(tǒng)成本
占GDP比重關(guān)系——Delaney物流成本指數(shù)的變化趨勢(shì)圖
對(duì)變化趨勢(shì)的分析已經(jīng)超出本文的范疇，故這里不準(zhǔn)備展開對(duì)這張圖的詳細(xì)討論。但根據(jù)Delaney物流成本指數(shù)變化趨勢(shì)圖，我們不難看出：自1981年以來，美國的運(yùn)輸成本占GDP的比重基本上處于平穩(wěn)狀態(tài)，導(dǎo)致物流成本波動(dòng)的主要因素是存貨持有成本（ICC）。所以，對(duì)物流成本控制的重點(diǎn)應(yīng)該是存貨水平的控制。實(shí)際上，他所編纂的2001年美國物流年度報(bào)告的主標(biāo)題就是《高度的保持對(duì)存貨的好奇心》（UnderstandingInventory–StayCurious）。
七、物流成本節(jié)約效果的測(cè)算模型
無論如何，物流成本研究本身只是手段而不是目的。從制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的角度來看，是為了降低成本和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是，從第三方物流企業(yè)的立場(chǎng)來看，物流成本的研究是為了進(jìn)行物流服務(wù)營銷。事實(shí)上，客戶企業(yè)購買第三方物流企業(yè)的服務(wù)首先還是從節(jié)約物流成本的角度來考慮的。那么，第三方物流企業(yè)如何向客戶展示其物流服務(wù)的效果呢？
根據(jù)Heskett教授等關(guān)于所有的物流活動(dòng)過程和結(jié)果都可以換算成物流運(yùn)作成本的觀點(diǎn)，我們?cè)谶@里介紹一個(gè)基于Alford-Bangs公式的物流成本節(jié)約效果測(cè)算模型，以期進(jìn)一步拓展我們物流成本研究的思路（SRIInternational，2002）。
SRI國際研究所為了計(jì)算FedEx的服務(wù)對(duì)客戶物流成本節(jié)約的貢獻(xiàn)，首先根據(jù)Alford-Bangs公式，測(cè)算其存貨持有成本費(fèi)率。
該公司認(rèn)為：物流管理就是對(duì)處于運(yùn)動(dòng)和靜止過程中的存貨的管理。FedEx所遞送的貨品或包裹都是客戶企業(yè)的存貨。由于FedEx的快速運(yùn)輸，以及定時(shí)和“門到門”的服務(wù)，縮短了這些存貨的在途時(shí)間。因此，相對(duì)于那些非快遞的、非定時(shí)的和非門到門的運(yùn)送方式來說，F(xiàn)edEx為客戶節(jié)約了物流成本——存貨持有成本。這些在途存貨的持有成本仍然服從Alford-Bangs模型。
根據(jù)使用FedEx快遞業(yè)務(wù)的客戶基本特點(diǎn)，該公司根據(jù)美國產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（StandardIndustryClasscification）將FedEx從1993~2000財(cái)政年度的運(yùn)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分成高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和非高技術(shù)產(chǎn)業(yè)兩大類，同時(shí)還認(rèn)為，高技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品因?yàn)檫^時(shí)特別快和物流運(yùn)作條件要求高，其存貨持有成本應(yīng)明顯高于一般企業(yè)產(chǎn)品。據(jù)此，該公司建立了這兩類企業(yè)物品遞送的存貨持有成本結(jié)構(gòu)，如表6所示。所節(jié)約的時(shí)間如表7所示。
*
由此獲得使用FedEx快遞服務(wù)企業(yè)的存貨持有成本節(jié)約公式為：
FedEx為客戶節(jié)約的存貨持有成本=
包裹的價(jià)值x（存貨持有成本÷365）
x使用FedEx服務(wù)所節(jié)約的時(shí)間
據(jù)此，SRI計(jì)算出在2000財(cái)年，F(xiàn)edEx為其美國的客戶節(jié)約的存
貨持有成本價(jià)值2.68億美元，為出口客戶節(jié)約物流成本5700萬美元。自1993年到2000年，F(xiàn)edEx累計(jì)為國內(nèi)客戶節(jié)約物流成本11億美元，相應(yīng)的為美國出口的物流運(yùn)作節(jié)約成本2.56億美元。
在數(shù)碼物流的時(shí)代就是要用數(shù)字語言來說話。
本文來自織夢(mèng)
八、我們需要行動(dòng)
1、物流成本是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)略資源。但要獲取這一資源必須對(duì)大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行知識(shí)化的提煉。相對(duì)而言，一次數(shù)據(jù)的獲取并不難，難的是對(duì)一次數(shù)據(jù)或二手資料的進(jìn)一步細(xì)化的處理、分析和判斷。所謂信息不對(duì)稱的問題實(shí)際上是知識(shí)的不對(duì)稱問題。所以，對(duì)物流成本的研究不僅要掌握調(diào)查統(tǒng)計(jì)理論和物流管理理論，而且要具備相應(yīng)的制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的背景知識(shí)。
2、我們需要中國的物流成本指數(shù)。對(duì)物流成本的研究，無論是在宏觀總量的層面上，還是在微觀企業(yè)的層面上，重要的不在于時(shí)間斷面的數(shù)據(jù)測(cè)算是不是那么精確，而在于歷史過程數(shù)據(jù)測(cè)算的口徑和方法是不是能夠保持一致，在于所獲得的數(shù)據(jù)是不是具有可比性。我們不可能對(duì)所有的物流成本都實(shí)施有效的控制。也不可能對(duì)每一個(gè)物流活動(dòng)環(huán)節(jié)進(jìn)行精確的成本測(cè)定或分配。所以，有關(guān)物流成本的關(guān)鍵變量的變化趨勢(shì)比其在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的絕對(duì)值更有價(jià)值。
3、盡快建立我國企業(yè)物流成本測(cè)算規(guī)則和方法的參考標(biāo)準(zhǔn)。主要的任務(wù)有兩個(gè)：一是企業(yè)運(yùn)輸成本的確認(rèn)和會(huì)計(jì)科目單列。二是統(tǒng)一存貨持有成本的測(cè)算原則和方法。實(shí)際上，這不僅是企業(yè)物流成本管理的問題，而且涉及到企業(yè)經(jīng)營管理體系的變革——建立以預(yù)算和績(jī)效評(píng)估為核心的資源配置機(jī)制。顯然，我國企業(yè)目前在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的大背景下廣泛展開的業(yè)務(wù)流程重組（BPR），實(shí)行“購銷分離”和“運(yùn)銷分離”變革的實(shí)踐為此提供了良好的條件和契機(jī)。
在這個(gè)事關(guān)我國物流產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展走向的重要問題上，有關(guān)的行業(yè)中介組織扮演著非常重要的角色。有關(guān)各方應(yīng)盡快建立協(xié)調(diào)機(jī)制，設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)框架，確定物流成本指標(biāo)，統(tǒng)一測(cè)算方法，研究數(shù)據(jù)挖掘和組織實(shí)施物流行業(yè)信息管理工作。不要等納入政府統(tǒng)計(jì)序列以后再做，或者要求政府統(tǒng)計(jì)部門和經(jīng)濟(jì)管理部門去做。
4、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)行國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)信息體系的物流管理數(shù)據(jù)接口研究。因?yàn)槲覈呀?jīng)加入WTO和參照國際標(biāo)準(zhǔn)頒布了新的《國家經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（2002）標(biāo)準(zhǔn)，所以，我們可以考慮參照Delaney先生的方法來測(cè)算我國物流成本總量和編制我國的物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展年度報(bào)告。并以此為參照系，充分利用現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)體系和信息系統(tǒng)資源，
反向研究國民經(jīng)濟(jì)核算和統(tǒng)計(jì)體系的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及其與物流管理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的接口，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的數(shù)據(jù)剝離、補(bǔ)充專項(xiàng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)和分析測(cè)算解決方案。該項(xiàng)工作的展開應(yīng)當(dāng)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)分析方面的專家直接參與。
5、選定行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，通過抽樣調(diào)查或問券調(diào)查的方法來獲得行業(yè)物流成本的標(biāo)桿數(shù)據(jù)。這是一個(gè)可行且有效的方法?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用也為獲得各種有關(guān)物流服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展變化的即時(shí)數(shù)據(jù)提供了很方便的工具。政府部門和企業(yè)應(yīng)積極資助有關(guān)的行業(yè)中介組織，期刊雜志，咨詢機(jī)構(gòu)和高等院校等開展對(duì)物流管理服務(wù)市場(chǎng)的抽樣調(diào)查和分析研究工作。此外，也要?jiǎng)?chuàng)造條件展開與國外咨詢機(jī)構(gòu)等的合作?？棄?mèng)好，好織夢(mèng)
