序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

近年來(lái)，我國(guó)從上到下已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到金融業(yè)的改革已經(jīng)迫在眉睫。利率市場(chǎng)化、匯率自由化以及人民幣國(guó)際化等是我國(guó)金融發(fā)展方向。而其中利率市場(chǎng)化又關(guān)乎著我國(guó)眾多商業(yè)銀行的利益，那么面對(duì)逐步利率市場(chǎng)化以后，息差的消失，我國(guó)商業(yè)銀行將何去何從。因而，從現(xiàn)在開(kāi)始，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)就如何提高存款及存款賬戶(hù)管理能力提出有效措施，這對(duì)于我國(guó)金融銀行業(yè)能長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展以及維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定有著重要意義。

一、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間的差異性

從美國(guó)商業(yè)銀行對(duì)比來(lái)看，它們的存款產(chǎn)品與我國(guó)商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品在種類(lèi)上和結(jié)構(gòu)上存在的較大的差異。

其中，就種類(lèi)方面來(lái)看，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品一般分為支票類(lèi)存款、儲(chǔ)蓄存款、定額存單，而中國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品則主要分為活期存款、定期存款以及介于兩者之間的定活兩便類(lèi)存款。從中可以看出，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品使得整個(gè)個(gè)市場(chǎng)被完全地細(xì)分，消費(fèi)者可以根據(jù)自己的需要選擇不同的存款產(chǎn)品，可以滿(mǎn)足不同的消費(fèi)群體對(duì)于存款產(chǎn)品的需求。相比之下中國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品的種類(lèi)要少很多，且產(chǎn)品之間的差異性也體現(xiàn)不出來(lái)，居民儲(chǔ)蓄類(lèi)的存款產(chǎn)品主要分為活期存款、定期存款、定活兩便等，并且存款產(chǎn)品都具有明顯的期限特征。

就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來(lái)看，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品和我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品在微觀(guān)構(gòu)成要素、對(duì)存款產(chǎn)品賬戶(hù)余額要求以及存款產(chǎn)品定價(jià)等方面存在的較大差異。

二、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間產(chǎn)生差異的原因

造成中美兩國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品產(chǎn)生差異的原因有如下四點(diǎn)：

第一，兩國(guó)的利率市場(chǎng)化程度不同。美國(guó)早在1986年4月即實(shí)現(xiàn)全面的利率市場(chǎng)化。所以美國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈，而正是這樣激烈的競(jìng)爭(zhēng)成為了美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的原動(dòng)力。反觀(guān)中國(guó)，由政府規(guī)定的存貸款利率造成我國(guó)商業(yè)銀行是以息差作為主要盈利來(lái)源，這也就造就了我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足。

第二，對(duì)待客戶(hù)需求的態(tài)度不同。商業(yè)銀行作為一個(gè)企業(yè)，其經(jīng)驗(yàn)?zāi)繕?biāo)必定是利潤(rùn)最大化，而客戶(hù)是銀行獲取利潤(rùn)的來(lái)源。在美國(guó)，居民投資渠道廣闊，所以為了從別的金融行業(yè)爭(zhēng)奪客戶(hù)，美國(guó)商業(yè)銀行會(huì)針對(duì)不同的客戶(hù)，創(chuàng)造出不同的存款產(chǎn)品，滿(mǎn)足每一個(gè)客戶(hù)的需求。

第三，兩國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式不同。我國(guó)利率市場(chǎng)化不足也注定了我國(guó)我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入是存貸利息差，而在美國(guó)，約兩成的利潤(rùn)都是靠零售業(yè)務(wù)，所以美國(guó)商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新。

第四，兩國(guó)金融從業(yè)人員的素質(zhì)不同。在我國(guó)，雖然從事金融業(yè)的人員較多，但是高素質(zhì)人才匱乏。美國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展較早，培養(yǎng)了大量?jī)?yōu)秀的金融從業(yè)人員，他們具有扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)和較好的知識(shí)結(jié)構(gòu)，因此美國(guó)的商業(yè)銀行能夠不斷的對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。

三、美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)力

創(chuàng)新是發(fā)展的源泉，是前進(jìn)的動(dòng)力。這在銀行業(yè)也不例外，商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新，是銀行適應(yīng)不斷發(fā)展的外部環(huán)境，不斷改進(jìn)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理方法，通過(guò)使銀行對(duì)其外部環(huán)境不斷的適應(yīng)性調(diào)整，達(dá)到安全地贏取最大利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)目的?？偟膩?lái)說(shuō)，存款創(chuàng)新的推動(dòng)力主要有以下幾個(gè)方面：第一，利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行在存款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)加大。商業(yè)銀行間激烈的存款競(jìng)爭(zhēng)，如果各個(gè)銀行都是一味地提高存款利率，必將使銀行進(jìn)入惡性競(jìng)爭(zhēng)，因而盡可能地創(chuàng)新，來(lái)滿(mǎn)足不同需求的存款者，以贏取更多的資金來(lái)源才是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)之道。第二，金融市場(chǎng)上其他投資工具的創(chuàng)新，導(dǎo)致存款這一傳統(tǒng)金融工具的吸引力下降。現(xiàn)階段，金融業(yè)各行各業(yè)都在以創(chuàng)新贏得新發(fā)展，所以為了和其他投資工具的競(jìng)爭(zhēng)，銀行業(yè)必須進(jìn)行存款創(chuàng)新，來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)不斷的要求，達(dá)到吸引客戶(hù)的目的。

四、從美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新給我國(guó)商業(yè)銀行存款及存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的建議

從上文中對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新以及其經(jīng)營(yíng)管理的論述，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行歷史發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，提出在我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，我國(guó)商業(yè)銀行需積極調(diào)整發(fā)展的幾條合理性建議。

一是加強(qiáng)監(jiān)管、激勵(lì)機(jī)制。我國(guó)各個(gè)銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在“審慎監(jiān)管”的理念下加強(qiáng)對(duì)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的鼓勵(lì)。

二是細(xì)化市場(chǎng)，增加產(chǎn)品種類(lèi)?！耙钥蛻?hù)為中心”是每一個(gè)服務(wù)行業(yè)的重要成功準(zhǔn)則，這在銀行業(yè)也不例外。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒美國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，在利率市場(chǎng)化逐漸推行的時(shí)候，以服務(wù)取勝，將產(chǎn)品細(xì)分，學(xué)習(xí)美國(guó)商業(yè)銀行“多要素構(gòu)成、多樣化產(chǎn)品、市場(chǎng)化定價(jià)、多渠道營(yíng)銷(xiāo)、個(gè)性化選擇”的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)體系

三是增加產(chǎn)品構(gòu)成要素，完善存款產(chǎn)品內(nèi)在缺陷。存款產(chǎn)品的構(gòu)成要素包括期限、利率、開(kāi)戶(hù)起點(diǎn)、日均余額/聯(lián)合余額、優(yōu)惠（減免賬戶(hù)管理費(fèi)、免費(fèi)簽發(fā)若干次支票、利率優(yōu)惠等）、懲罰（收取賬戶(hù)管理費(fèi)、降低利率等）、存款保險(xiǎn)等七個(gè)要素。應(yīng)該利用這些產(chǎn)品構(gòu)成要素搭配創(chuàng)造出多種新的存款產(chǎn)品，并通過(guò)要素重組“自動(dòng)創(chuàng)新”改變我國(guó)單一的“期限——利率”型存款產(chǎn)品。

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篇（2）

[中圖分類(lèi)號(hào)]G40―057　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[論文編號(hào)]1009―8097(2011)09―0113―06

一　引言

模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)是指人為地創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的仿真環(huán)境，以作為經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)場(chǎng)所和組織形式。該模式起源于德國(guó)的“商務(wù)模式公司”。在上世紀(jì)50年代德國(guó)經(jīng)濟(jì)起飛初期，當(dāng)時(shí)許多有職業(yè)經(jīng)驗(yàn)的成年受訓(xùn)者不大適合傳統(tǒng)以教師講授為主的培訓(xùn)形式，而希望能有實(shí)際動(dòng)手的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，但創(chuàng)造這種機(jī)會(huì)的現(xiàn)實(shí)條件又十分困難，于是“商務(wù)模擬公司”便應(yīng)運(yùn)而生，它為受訓(xùn)者提供模擬仿真和實(shí)訓(xùn)教學(xué)兩種服務(wù)功能?！肮尽蓖耆鶕?jù)模擬市場(chǎng)的商情變化情況來(lái)決策和運(yùn)行，能從事市場(chǎng)上幾乎任何一種商品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也適用于幾乎任何一種服務(wù)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)，運(yùn)行實(shí)際費(fèi)用極低。受訓(xùn)者在模擬時(shí)可經(jīng)歷全部的業(yè)務(wù)操作過(guò)程，了解業(yè)務(wù)過(guò)程中的各環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，學(xué)習(xí)商貿(mào)規(guī)則，熟悉市場(chǎng)-機(jī)制，可以出錯(cuò)但毋須付出任何現(xiàn)實(shí)代價(jià)，不必承擔(dān)任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。模擬時(shí)，除貨物等是虛擬的外，其它如單據(jù)、操作方式、核算辦法等均按照現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中通行的做法設(shè)計(jì)和運(yùn)作。多年的高校實(shí)驗(yàn)教學(xué)實(shí)踐證明，這種模式不失為是一種高效的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式。本文以高校財(cái)會(huì)專(zhuān)業(yè)為主線(xiàn)，嘗試探討經(jīng)管類(lèi)院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系的構(gòu)建問(wèn)題。

二　經(jīng)管類(lèi)院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系構(gòu)建――基于財(cái)會(huì)專(zhuān)業(yè)主線(xiàn)

經(jīng)管類(lèi)院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系依據(jù)“基本技能一綜合實(shí)踐一創(chuàng)新能力”的培養(yǎng)規(guī)律?；趯哟渭軜?gòu)而設(shè)計(jì)，該體系的設(shè)計(jì)思路如圖1所示：

其中崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層仿真當(dāng)前會(huì)計(jì)行業(yè)常見(jiàn)的十三個(gè)明細(xì)崗位并依托相關(guān)理論課程而設(shè)計(jì)，專(zhuān)業(yè)綜合層仿真企業(yè)中會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的綜合業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)，學(xué)科綜合層仿真企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)模式而架構(gòu)的，而創(chuàng)新能力層則仿真市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)設(shè)計(jì)。

1　崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層

財(cái)政部有關(guān)文件將會(huì)計(jì)劃分為以下十三個(gè)明細(xì)崗位，即負(fù)責(zé)人(主管)、出納、財(cái)產(chǎn)物資核算、工資核算、成本費(fèi)用核算、財(cái)務(wù)成果核算、資金核算、往來(lái)核算、總賬核算、稽核、檔案管理、會(huì)計(jì)電算化以及管理會(huì)計(jì)。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層的設(shè)計(jì)目標(biāo)就是要依托相關(guān)的會(huì)計(jì)課堂理論教學(xué)，突出崗位的業(yè)務(wù)分工特點(diǎn)，通過(guò)實(shí)驗(yàn)使學(xué)生能熟悉各個(gè)會(huì)計(jì)崗位的業(yè)務(wù)流程，并掌握各崗位的業(yè)務(wù)技能。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容及其流程，按照以下次序來(lái)進(jìn)行：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)一>出納崗位實(shí)驗(yàn)一>往來(lái)會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>存貨會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>資產(chǎn)會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>收入與利潤(rùn)會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>會(huì)計(jì)報(bào)表崗位實(shí)驗(yàn)一>工資會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>費(fèi)用會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>成本會(huì)計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>涉稅崗位實(shí)驗(yàn)一>財(cái)務(wù)分析崗位實(shí)驗(yàn)一>審計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)課程的設(shè)計(jì)和實(shí)施，不僅要與會(huì)計(jì)理論課程同步，而且同時(shí)要兼顧教學(xué)進(jìn)度的安排。各崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容及其目的如下表1所示。

通過(guò)與會(huì)計(jì)崗位及專(zhuān)業(yè)理論課程相結(jié)合的崗位單項(xiàng)仿真實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生能直觀(guān)體會(huì)和認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)中各理論課程模塊的基本方法和基本理論。

2　專(zhuān)業(yè)綜合層

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)綜合化、整體化的過(guò)程越來(lái)越明顯，這就要求高校學(xué)生所學(xué)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)之間要不斷地交叉和滲透。具體到會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)而言，就要求專(zhuān)業(yè)教育要不斷提高知識(shí)結(jié)構(gòu)的通用性，拓寬學(xué)生的業(yè)務(wù)技能，培養(yǎng)其適應(yīng)能力。專(zhuān)業(yè)綜合層的實(shí)驗(yàn)架構(gòu)就是要培養(yǎng)學(xué)生綜合、系統(tǒng)運(yùn)用會(huì)計(jì)方法和技術(shù)，并獨(dú)立進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的能力。我們姑且將這種綜合實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所稱(chēng)之為“會(huì)計(jì)工場(chǎng)”。其實(shí)體模式既可模擬企業(yè)中會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)而設(shè)計(jì)，也可仿真社會(huì)上的“記賬中心”來(lái)架構(gòu)。設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)工場(chǎng)的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容，主要應(yīng)在以下三個(gè)方面有所體現(xiàn)：

一是全面和系統(tǒng)。即在實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目編排上要循序漸進(jìn)，體現(xiàn)全面、系統(tǒng)、科學(xué)和合理的特點(diǎn)，既能進(jìn)行單項(xiàng)訓(xùn)練又能進(jìn)行專(zhuān)業(yè)綜合訓(xùn)練。既要包含工業(yè)企業(yè)的基本業(yè)務(wù)又要兼顧其他企業(yè)類(lèi)型的相關(guān)業(yè)務(wù)；

二是真實(shí)和新穎。即要依據(jù)最新的相關(guān)法規(guī)和制度選用當(dāng)前各行業(yè)最新的票證、單證、印章，以一個(gè)企業(yè)真實(shí)完整的業(yè)務(wù)為主線(xiàn)來(lái)設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容；三是操作性和實(shí)用性強(qiáng)。即所有實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目均要采用真題來(lái)編排，并要求受訓(xùn)者要真刀實(shí)槍地進(jìn)行操作。

會(huì)計(jì)工場(chǎng)實(shí)訓(xùn)內(nèi)容分為核心和分支兩部分。核心部分要能充分體現(xiàn)會(huì)計(jì)核算工作的核心業(yè)務(wù)，主要完成在基礎(chǔ)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)每章知識(shí)點(diǎn)實(shí)驗(yàn)后，對(duì)一個(gè)完整企業(yè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，一般選擇股份制生產(chǎn)企業(yè)12月份的業(yè)務(wù)為實(shí)驗(yàn)素材，以掌握會(huì)計(jì)核算的基本程序，做到會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范化：分支部分的實(shí)驗(yàn)要兼顧會(huì)計(jì)基本核算工作以外的其他相關(guān)工作。如成本計(jì)算、納稅申報(bào)、財(cái)務(wù)分析和報(bào)表審計(jì)等，以提高學(xué)生的行業(yè)適應(yīng)能力。

通過(guò)核心和分支兩部分的會(huì)計(jì)工場(chǎng)實(shí)訓(xùn)，使學(xué)生實(shí)現(xiàn)由學(xué)習(xí)者向職場(chǎng)合格職員的角色轉(zhuǎn)換和過(guò)渡。下圖2為會(huì)計(jì)工場(chǎng)的實(shí)景架構(gòu)。

3　學(xué)科綜合層

經(jīng)濟(jì)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它是各職能機(jī)構(gòu)、多種資源共同協(xié)調(diào)并有效運(yùn)作的過(guò)程。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)信息化大背景下，社會(huì)及企業(yè)許多例行的管理職能和作業(yè)已被信息化軟件模塊和自動(dòng)化流水線(xiàn)所代替，經(jīng)管類(lèi)人員的職業(yè)精力和興趣已更多地轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)非線(xiàn)性、非結(jié)構(gòu)化的決策和管理上。從職場(chǎng)角度看，經(jīng)管類(lèi)院校各專(zhuān)業(yè)的設(shè)置及其培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)是一個(gè)有機(jī)的統(tǒng)一體。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大背景下管理職能分工是在高校人才培養(yǎng)體系中的具體體現(xiàn)或“映射”。因此高校人才培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)體系架構(gòu)必須要適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，要寬泛結(jié)合，精通結(jié)合?？梢园呀?jīng)管類(lèi)院校人才培養(yǎng)體系架構(gòu)看做是一個(gè)由各種“經(jīng)濟(jì)林地”共同構(gòu)成的廣袤“森林”。如下圖3所示。傳統(tǒng)經(jīng)管類(lèi)院校的培養(yǎng)模式是自新生入校報(bào)到的第一天起就為其打上職業(yè)化的專(zhuān)業(yè)“烙印”(盡管這種選擇在很大程度上對(duì)學(xué)生而言帶有一定的盲目性)，并被引領(lǐng)到某一“經(jīng)濟(jì)林地”從事與這一品類(lèi)“林木”相關(guān)的“植作”和“養(yǎng)護(hù)”學(xué)習(xí)。他甚至在就讀的整個(gè)大學(xué)期間都可能沒(méi)有機(jī)會(huì)去領(lǐng)略一下這個(gè)廣袤的“森林”有多大，森林中每片“經(jīng)濟(jì)林”有什么用，以及哪片“經(jīng)濟(jì)林”更適合自己的職業(yè)興趣。這樣懵懵懂懂地被“圈養(yǎng)”四年，最后又稀里糊涂地送出“林地”走向社會(huì)。學(xué)科綜合層實(shí)訓(xùn)的目的，就是要在校內(nèi)通過(guò)模擬仿真企業(yè)環(huán)境來(lái)完成經(jīng)管類(lèi)學(xué)科知識(shí)間的大融合。

學(xué)科綜合層實(shí)訓(xùn)通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)沙盤(pán)模擬實(shí)驗(yàn)來(lái)完成的。該實(shí)驗(yàn)通過(guò)設(shè)置不同的角色來(lái)仿真企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理職能架構(gòu)，通過(guò)設(shè)立規(guī)則和使用道具來(lái)仿真企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，力圖通過(guò)角色、規(guī)則、.道具和團(tuán)隊(duì)的有效協(xié)作，將企業(yè)及其內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境搬進(jìn)課堂，并進(jìn)行全程多方位的模擬、展示與對(duì)抗。借用上述比喻，沙盤(pán)模擬實(shí)驗(yàn)就好比通過(guò)課堂實(shí)踐引導(dǎo)學(xué)生登上了一個(gè)森林的高地，俯瞰

到了森林的全貌，窺視到了森林中每片經(jīng)濟(jì)林的具體作用，以及對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)價(jià)值和如何布局養(yǎng)護(hù)才能使整體森林經(jīng)濟(jì)價(jià)值更大。通過(guò)這門(mén)課的歷練將會(huì)使學(xué)生產(chǎn)生對(duì)整個(gè)經(jīng)管類(lèi)院校各專(zhuān)業(yè)相互融通的通透感和敞亮感，并激發(fā)出難以言狀的實(shí)踐興趣。下圖4為企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)模擬沙盤(pán)的實(shí)景架構(gòu)，表2為模擬企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)成員的角色和職責(zé)定位。

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)沙盤(pán)模擬背景下，會(huì)計(jì)將融于整個(gè)模擬企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)并成為其中的重要成員一一財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理。

4　創(chuàng)新能力層

在經(jīng)濟(jì)信息化大背景下，社會(huì)科學(xué)技術(shù)正逐步呈綜合化和整體化的趨勢(shì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)科間的邊界越來(lái)越模糊，二者間的內(nèi)涵交融趨勢(shì)卻越來(lái)越明顯。另外在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，經(jīng)濟(jì)與管理工作也并非徑渭分明，通常是相互滲透地融為一體。這就要求經(jīng)管類(lèi)人才必須要具有較高素質(zhì)的知識(shí)結(jié)構(gòu)，以及較強(qiáng)的綜合分析、判斷和創(chuàng)新能力，高校人才培養(yǎng)必須要適應(yīng)這一發(fā)展需要。創(chuàng)新能力層的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目正是基于這一需要而設(shè)計(jì)的，它是由面向經(jīng)濟(jì)與管理類(lèi)涉及多學(xué)科的探宄性、實(shí)戰(zhàn)性的綜合實(shí)驗(yàn)課程群共同有機(jī)的組成。該實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目通常需要在大型綜合性場(chǎng)景仿真實(shí)驗(yàn)中心來(lái)完成。

創(chuàng)新能力層實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和實(shí)施是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，我們嘗試以金融市場(chǎng)為龍頭來(lái)架構(gòu)可輻射經(jīng)管類(lèi)院校幾乎所有專(zhuān)業(yè)的創(chuàng)新能力層模擬仿真實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，即金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。

金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目是一個(gè)全面開(kāi)放、高度仿真的微型經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)，也是一個(gè)以實(shí)習(xí)、實(shí)戰(zhàn)為特征的立體綜合實(shí)驗(yàn)教學(xué)系統(tǒng)。它以仿真金融市場(chǎng)為平臺(tái)，以證券交易業(yè)務(wù)為核心，向財(cái)會(huì)、企管、信管、商貿(mào)乃至文法等學(xué)科專(zhuān)業(yè)全面輻射和滲透。該系統(tǒng)將經(jīng)管類(lèi)院校各專(zhuān)業(yè)相互孤立分割的教育體系進(jìn)行集約配置，形成一個(gè)多專(zhuān)業(yè)互相交融、互相依托的新格局。它通過(guò)創(chuàng)建多專(zhuān)業(yè)協(xié)作、資源共享、真實(shí)有效的微型仿真社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使學(xué)生獲得與真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相近似的實(shí)戰(zhàn)效果?；诜抡嫫脚_(tái)的綜合實(shí)訓(xùn)同時(shí)也能提高學(xué)生的專(zhuān)業(yè)實(shí)戰(zhàn)、團(tuán)隊(duì)合作，以及自主創(chuàng)業(yè)能力，進(jìn)而有效地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型、應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)。金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素及運(yùn)行原理如下圖5所示。

(1)金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素

模擬證券交易所。它是項(xiàng)目中最重要的環(huán)節(jié)，也是系統(tǒng)成功運(yùn)行的市場(chǎng)基礎(chǔ)和關(guān)鍵。模擬證券交易所建立在一個(gè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之上，通過(guò)一定數(shù)量的教師和學(xué)生充當(dāng)工作人員，借助計(jì)算機(jī)教學(xué)軟件，完成模擬證券市場(chǎng)所需要的絕大多數(shù)業(yè)務(wù)運(yùn)作。

模擬上市公司和基金。按照證券市場(chǎng)的一般慣例和程序發(fā)起組建模擬上市公司和基金，然后在模擬證券交易所上市。這些模擬上市公司均要有適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)項(xiàng)目，絕大部分公司的高管人員(董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及董事會(huì)成員等)均應(yīng)由學(xué)生來(lái)?yè)?dān)任。模擬基金的投資對(duì)象基本上是模擬證券交易所發(fā)行的品種。

市場(chǎng)管理及中介機(jī)構(gòu)。參照社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作規(guī)范設(shè)置較完整的證券市場(chǎng)常設(shè)機(jī)構(gòu)。常設(shè)機(jī)構(gòu)分為功能機(jī)構(gòu)和教學(xué)輔助機(jī)構(gòu)(如交易所、工商所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行等)。經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)科各專(zhuān)業(yè)(金融、工商、貿(mào)易、會(huì)計(jì)等：學(xué)生和教師都可結(jié)合各自專(zhuān)業(yè)在系統(tǒng)中進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)教學(xué)訓(xùn)練。其他品種。可根據(jù)教學(xué)需要，在此系統(tǒng)中發(fā)行其他，如指數(shù)期貨、公司或其他類(lèi)型債券、股票期權(quán)等品種。

(2)金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的實(shí)驗(yàn)流程、項(xiàng)目及崗位角色

基于金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)所進(jìn)行的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新實(shí)戰(zhàn)綜合訓(xùn)練，其流程可用下圖6表示。在這一流程中，學(xué)生可完成如下幾個(gè)主要環(huán)節(jié)的實(shí)訓(xùn)：

1)創(chuàng)業(yè)策劃。依據(jù)具體項(xiàng)目，學(xué)生在教師指導(dǎo)下組建創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)策劃。

2)組建公司。方案經(jīng)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)后組建模擬公司，公司組建應(yīng)嚴(yán)格按公司設(shè)立程序，由模擬銀行、工商及稅務(wù)等部門(mén)履行相應(yīng)的驗(yàn)資、稅務(wù)登記和工商注冊(cè)等手續(xù)。

3)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。模擬建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)控制與報(bào)告制度，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)以保證公司規(guī)范運(yùn)營(yíng)。

4)公司上市。對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好的公司，將其資金規(guī)模放大1000倍到證券模擬市場(chǎng)上市，發(fā)行模擬股票融資，學(xué)生可自由買(mǎi)賣(mài)公司模擬股票。

金融市場(chǎng)仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)在運(yùn)行時(shí)，不僅可提供多方位的崗位角色，而且實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及學(xué)生介入的數(shù)量也具有彈性，系統(tǒng)的諸多構(gòu)成要素甚至也可以拆拼。它是一個(gè)開(kāi)放、流動(dòng)和隨機(jī)的過(guò)程，與社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的實(shí)際情況一致。系統(tǒng)所提供的具體實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及崗位角色如下表3所示。

篇（3）

一、金融及其分類(lèi)

對(duì)于金融的含義，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界并沒(méi)有統(tǒng)一的定論。筆者根據(jù)前人的研究成果，認(rèn)為金融的構(gòu)成要素包括金融產(chǎn)品與金融服務(wù)、金融市場(chǎng)與金融組織、金融調(diào)控與管理方式，以及金融交易、金融市場(chǎng)、金融組織、金融管理之間及與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系；狹義的金融可以指以資金融通和貨幣經(jīng)營(yíng)為主的金融活動(dòng)即在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中從事金融中介與金融服務(wù)，創(chuàng)造和提供金融市場(chǎng)，組織金融活動(dòng)的主要組織與機(jī)構(gòu)及其以存貸、信用、資本、證券、外匯等金融工具為載體，以銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等金融組織中心的各種信貸、資本交易、債權(quán)與債務(wù)轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；廣義的金融包括一個(gè)國(guó)家的所有經(jīng)濟(jì)單位、個(gè)人、家庭以及政府同貨幣、資本、信用、證券等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)行為及體現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

通常來(lái)說(shuō)，從理論上金融可以基本分為商業(yè)性金融和政策性金融。所謂商業(yè)性金融是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)主體按照市場(chǎng)的原則所從事的貨幣資金融通活動(dòng)；所謂政策性金融是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)主體尤其是政府為了彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺陷，即”市場(chǎng)失靈”，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)、國(guó)家作為融資主體運(yùn)用各種特殊的融資手段和融資渠道、為配合國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略而進(jìn)行的特殊的資金融資行為?？梢?jiàn)，政策性金融是與商業(yè)性金融相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，政策性金融是商業(yè)性金融市場(chǎng)失靈的條件下產(chǎn)生的。

二、開(kāi)發(fā)性金融是政策性金融的發(fā)展

由于政策性金融天生具有彌補(bǔ)市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)，國(guó)家開(kāi)始不斷的組建政策性金融機(jī)構(gòu)，大量的政策性金融進(jìn)入市場(chǎng)，但是政策性金融在彌補(bǔ)了市場(chǎng)不足的同時(shí)，也產(chǎn)生了許多新的問(wèn)題，如金融體系發(fā)育滯后、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲、融資制度僵化、運(yùn)營(yíng)效率低下、缺乏透明度等等，這些問(wèn)題我們稱(chēng)為”政府失靈”。仔細(xì)分析這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因，主要還是政策性金融缺乏市場(chǎng)的介入，這些問(wèn)題在高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)體制國(guó)家不是很突出，如美國(guó)和英國(guó)；在不是十分發(fā)達(dá)的金融體制國(guó)家卻尤為嚴(yán)重，如日本，顯然市場(chǎng)的作用對(duì)于解決這些問(wèn)題不容忽視。因此，就有了開(kāi)發(fā)性金融的產(chǎn)生，它融合了商業(yè)性金融與政策性金融的優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)了”市場(chǎng)失靈”和”政府失靈”，是改革政策性金融的一個(gè)方向。

總之，開(kāi)發(fā)性金融是指單一國(guó)家或國(guó)家聯(lián)合體通過(guò)建立具有國(guó)家信用的金融機(jī)構(gòu)（通常為銀行），為特定需求者提供中長(zhǎng)期信用，同時(shí)以建設(shè)市場(chǎng)和健全制度的方式，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及其他政府目標(biāo)的一種金融形式。它與政策性金融的不同之處是：政策性金融是以?xún)?yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期大額貸款，不追求自身業(yè)績(jī)，實(shí)質(zhì)是財(cái)政撥款的延伸和補(bǔ)充。而開(kāi)發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展，不但可以從事傳統(tǒng)的政策性金融業(yè)務(wù)，通過(guò)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，其能力和潛力均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政策性金融?？梢哉f(shuō)，開(kāi)發(fā)性金融是傳統(tǒng)政策性金融的繼承和超越。

三、政策性金融是開(kāi)發(fā)性金融的基礎(chǔ)

實(shí)踐中，開(kāi)發(fā)性金融從產(chǎn)生之日就肩負(fù)著兩項(xiàng)任務(wù)，即一方面要從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’，另一方面要開(kāi)展商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)來(lái)避免‘政府失靈’，使銀行實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。而這兩項(xiàng)任務(wù)中，最主要的還是從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’，因?yàn)檫@是國(guó)家設(shè)立該類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的主要目的，而第二項(xiàng)任務(wù)只是為了完成第一項(xiàng)任務(wù)才產(chǎn)生的。

理論上，也可以看出政策性金融的基礎(chǔ)性地位。日本學(xué)者小濱裕久、小奧英田等人認(rèn)為政策金融是為了培育特定的戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面予以?xún)?yōu)惠，并有選擇地提供資金。政策金融并不僅僅是由開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)提供資金，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在政府的干預(yù)下為特定產(chǎn)業(yè)提供資金。而最新研究成果表明，政策性金融不僅要考慮政策性，還要考慮盈利性，要以市場(chǎng)規(guī)則經(jīng)營(yíng)政策性經(jīng)營(yíng)，甚至有學(xué)者認(rèn)為開(kāi)發(fā)性金融就是政策性金融，很少有學(xué)者再認(rèn)為政策性金融不以盈利為目的，顯示了政策性金融的基礎(chǔ)地位。

四、政策性金融與商業(yè)性金融的融合開(kāi)發(fā)性金融

縱觀(guān)開(kāi)發(fā)性金融的含義與主要任務(wù)，可以看出開(kāi)發(fā)性金融具有兩個(gè)主要特征：

第一，開(kāi)發(fā)性金融以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，主要執(zhí)行政策任務(wù)。開(kāi)發(fā)性金融的資金一般由國(guó)家提供，并擁有國(guó)家賦予的發(fā)行金融債券的特許權(quán)，享有準(zhǔn)級(jí)的國(guó)家信用。國(guó)家信用是開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)作的基礎(chǔ)。這一特征也體現(xiàn)在政策性金融之中，說(shuō)明政策性金融在向開(kāi)發(fā)性金融發(fā)展的過(guò)程中把自己的基本性質(zhì)保留了下來(lái)，并成為了開(kāi)發(fā)性金融的基本特征，是開(kāi)發(fā)性金融存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。開(kāi)發(fā)性金融運(yùn)用國(guó)家信用籌集資金，在支持項(xiàng)目發(fā)展的同時(shí)，積極推動(dòng)制度建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。

第二，開(kāi)發(fā)性金融以市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橹е?，以市?chǎng)路徑實(shí)現(xiàn)政府經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)。這是開(kāi)發(fā)性金融的核心內(nèi)容，也是與政策性金融最重要的區(qū)別。開(kāi)發(fā)性金融講求市場(chǎng)業(yè)績(jī)，以商業(yè)性金融的方式運(yùn)作開(kāi)展盈利業(yè)務(wù)，避免”政府失靈”。我國(guó)的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將國(guó)家信用與機(jī)構(gòu)信用有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，以市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橹е?，以建設(shè)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)作為運(yùn)行基礎(chǔ)，取得了驕人的成績(jī)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，開(kāi)發(fā)性金融是政策性金融在引入市場(chǎng)的運(yùn)作原理下的新的發(fā)展階段，政策性金融是開(kāi)發(fā)性金融的基礎(chǔ)階段，政策性金融與商業(yè)性金融在某種條件下的融合生成了開(kāi)發(fā)性金融，他們共同構(gòu)成了現(xiàn)代金融。

參考文獻(xiàn)：

篇（4）

科學(xué)發(fā)展觀(guān)為我國(guó)金融發(fā)展和金融體制改革深化指明了方向。中國(guó)金融要貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)就必須緊緊把握以人為本的核心，在現(xiàn)有成就基礎(chǔ)上，通過(guò)中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中國(guó)金融內(nèi)部與外部的全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建和諧金融的大好局面，從而保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

中國(guó)金融應(yīng)是以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融

科學(xué)發(fā)展觀(guān)提出以來(lái)，我國(guó)金融界對(duì)中國(guó)金融怎樣實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀(guān)進(jìn)行了大量研究，但把以人為本的金融與全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融作為整體進(jìn)行研究還不多見(jiàn)。本文力圖將三者結(jié)合起來(lái)，研究中國(guó)金融如何貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)。

以人為本的金融。以人為本是中國(guó)金融內(nèi)在的本質(zhì)要求。中國(guó)金融要實(shí)現(xiàn)以人為本，最根本的是對(duì)人的尊重。從現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，對(duì)人的尊重首先要克服中國(guó)金融存在的相當(dāng)嚴(yán)重的“金融排斥”現(xiàn)象。所謂“金融排斥”就是需要借助于金融的支持謀求發(fā)展的落后地區(qū)、弱勢(shì)群體和急需發(fā)展的行業(yè)，因?yàn)椴荒軡M(mǎn)足金融行業(yè)的有關(guān)規(guī)定和要求，而被排斥于金融服務(wù)之外的現(xiàn)象。貸款歧視就是金融排斥最明顯的表現(xiàn)。

中國(guó)金融貫徹以人為本的必要前提是實(shí)現(xiàn)金融自由。金融自由包括金融供給與金融需求自由兩個(gè)方面，即金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)的自由（金融供給的自由）和客戶(hù)選擇金融產(chǎn)品與服務(wù)的自由（金融需求的自由）。尊重金融供給的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融法人主體自主提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，及其自主定價(jià)權(quán)的獨(dú)立性；尊重金融需求的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融客戶(hù)對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的自主選擇權(quán)。只有有了前者的自由，后者的自由才能最終實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闈M(mǎn)足金融消費(fèi)者的需求是以人為本的金融的最終目標(biāo)。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理，需求創(chuàng)造供給，供給引導(dǎo)需求。但在中國(guó)金融領(lǐng)域，金融供給占據(jù)著主導(dǎo)地位，在一定程度上處于壟斷地位。廣大金融消費(fèi)者對(duì)金融的認(rèn)知程度不高，對(duì)自身的金融權(quán)益保護(hù)嚴(yán)重不足，對(duì)金融資源的地域分布嚴(yán)重不均衡也無(wú)可奈何。因此，金融需求自由處于弱勢(shì)地位。然而，也必須看到，處于強(qiáng)勢(shì)地位的金融供給自由由于管制過(guò)多、競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度、創(chuàng)新滯后而不足。要實(shí)現(xiàn)金融供給和需求的自由就要正確處理政府管制與金融自由、金融競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新、金融資源地區(qū)配置的均衡與失衡等關(guān)系。

全面協(xié)調(diào)發(fā)展的金融。經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)“以人為本”的基本要求之一。針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的各種非均衡狀況，科學(xué)發(fā)展觀(guān)要求我們促進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面、東中西部地區(qū)、城市與農(nóng)村的協(xié)調(diào)，促進(jìn)投資與消費(fèi)、供給與需求、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)。只有經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展，人民生活水平的提高才有可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)精神文化各種需要才能得到滿(mǎn)足，以人為本才能真正落到實(shí)處。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分和核心的金融，也應(yīng)該貫徹經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的精神。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)自己提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，通過(guò)金融經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)，通過(guò)貨幣政策中的貨幣數(shù)量政策與貨幣價(jià)格政策（利率政策和匯率政策）的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與對(duì)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，最終促進(jìn)人與人、人與社會(huì)、人與自然的協(xié)調(diào)。

當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。按照馬克思的“生產(chǎn)的國(guó)際關(guān)系”、“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”和“兩大部類(lèi)”等理論，現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡有其必然性，因?yàn)椋袊?guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡是中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)失衡的表現(xiàn)或反映。要解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡必須從這個(gè)必然性中尋找，從解決經(jīng)濟(jì)的對(duì)內(nèi)失衡著手。在“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”關(guān)系中最重要的是生產(chǎn)與消費(fèi)的關(guān)系?，F(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車(chē)”中，強(qiáng)勢(shì)的是投資，其次是出口，最后才是消費(fèi)。這是一種“跛腳”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。當(dāng)務(wù)之急是提振消費(fèi)，降低國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄。增加居民個(gè)人名義收入（包括減少稅收負(fù)擔(dān)）對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)有積極作用。增加城鄉(xiāng)居民真實(shí)的（即扣除了通貨膨脹因素的）可支配收入，才是擴(kuò)大個(gè)人消費(fèi)更重要的途徑，即既要增加城鄉(xiāng)居民的名義收入，更要使名義收入與通貨膨脹率掛鉤。中國(guó)要真正擴(kuò)大內(nèi)需，必須從提高城鄉(xiāng)居民的真實(shí)可支配收入著手。

這里要澄清一種觀(guān)點(diǎn)：用人民幣匯率的大幅升值來(lái)糾正中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡，這種觀(guān)點(diǎn)是沒(méi)有科學(xué)根據(jù)的。首先，匯率的基礎(chǔ)是貨幣的價(jià)值，但在當(dāng)今純粹紙幣制度下，紙幣的價(jià)值是無(wú)法確定的。一再對(duì)人民幣施壓的美國(guó)人也是同意這一觀(guān)點(diǎn)的。他們認(rèn)為，沒(méi)有什么辦法可以萬(wàn)無(wú)一失地給某種貨幣定值；衡量一種貨幣的公平價(jià)值是非常困難的；沒(méi)有可靠或精確的方法估計(jì)一國(guó)貨幣的確切匯率。其次，為了解決人民幣匯率是否低估、低估了多少的問(wèn)題，人們提出了很多評(píng)估方法，設(shè)置了許多數(shù)學(xué)模型，卻得出了完全不同的結(jié)論。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志采用了3種方法（購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論、貨幣的公平價(jià)值理論和基本要素均衡匯率模型）對(duì)人民幣匯率進(jìn)行評(píng)估，可得出的結(jié)論是：人們幾乎不可能確定某種貨幣何時(shí)處于錯(cuò)位狀態(tài)，更不要說(shuō)確定錯(cuò)位的程度了。它甚至認(rèn)為，即便貿(mào)易順差需要中國(guó)對(duì)人民幣匯率作出重大調(diào)整，但內(nèi)部平衡原則可能也會(huì)要求中國(guó)調(diào)低而不是調(diào)高匯率。①

黨的十六大提出“正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”之后，國(guó)內(nèi)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的研究出現(xiàn)了一個(gè)。然而，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延引發(fā)了人們對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)作用的重新思考，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)極大地脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的危害產(chǎn)生了警覺(jué)。我國(guó)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展必須關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，如果過(guò)度關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)，可能會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛擬化現(xiàn)象。在馬克思的經(jīng)濟(jì)理論中沒(méi)有虛擬經(jīng)濟(jì)的提法，只有虛擬資本的概念。但馬克思對(duì)虛擬資本性質(zhì)與特征的分析完全適用于對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的分析。按照馬克思的說(shuō)法，虛擬資本是由生產(chǎn)資本和商品資本構(gòu)成的與現(xiàn)實(shí)資本不同的一種資本形態(tài)。它是在借貸資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券等。虛擬資本可以作為商品買(mǎi)賣(mài)，可以作為資本增值，但本身并不具有價(jià)值；它代表的實(shí)際資本已經(jīng)投入生產(chǎn)領(lǐng)域或消費(fèi)過(guò)程，而其自身卻作為可以買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)滯留在市場(chǎng)上。虛擬經(jīng)濟(jì)就是從具有信用關(guān)系的虛擬資本衍生出來(lái)的，并隨著信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展而發(fā)展。它們是貨幣資本，是一種“以錢(qián)生錢(qián)”的生息資本。虛擬資本中有價(jià)證券的“市場(chǎng)價(jià)值部分地有投機(jī)的性質(zhì)”。②它們的資本價(jià)值“也純粹是幻想的”。③總之，它們的價(jià)值、價(jià)格、收入都是“虛擬”的、“假定”的、“假想”的、“幻想”的。虛擬資本的性質(zhì)決定了它的高流動(dòng)性、高不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性的特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本“量”的積累引起的“質(zhì)”的飛躍。它把虛擬資本的四個(gè)特點(diǎn)發(fā)揮到了極致。應(yīng)該看到，虛擬經(jīng)濟(jì)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。如果虛擬經(jīng)濟(jì)一味只追求自己的發(fā)展，甚至創(chuàng)造出各種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品，那么，虛擬經(jīng)濟(jì)可能“泡沫化”。泡沫的膨脹是危機(jī)的開(kāi)始，而泡沫的破滅則是危機(jī)的到來(lái)。總之，我國(guó)應(yīng)該健康地發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任。

可持續(xù)發(fā)展的金融?？沙掷m(xù)發(fā)展的金融，是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展在滿(mǎn)足當(dāng)代人需要的同時(shí)，必須為后代人的生存發(fā)展留出和創(chuàng)造巨大的發(fā)展空間，使人類(lèi)具有長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的資源、環(huán)境和能力。

經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展要求金融可持續(xù)發(fā)展。金融可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的前提條件是金融創(chuàng)新和金融安全。

第一，金融創(chuàng)新是我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有這樣，我國(guó)金融才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地。

對(duì)于什么是金融創(chuàng)新，現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)為大家一致接受的定義。人們從不同的角度來(lái)定義金融創(chuàng)新：或引用熊彼特的說(shuō)法把金融創(chuàng)新定義為新生產(chǎn)函數(shù)，或把金融創(chuàng)新定義為金融要素或金融領(lǐng)域內(nèi)部各種要素的重新組合（包括金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)），或把金融創(chuàng)新定義為金融工具特性的重新組合（包括收益、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、可買(mǎi)賣(mài)性、定價(jià)慣例、數(shù)量大小和期限長(zhǎng)短，等等），或從金融創(chuàng)新目的（金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀(guān)利益和宏觀(guān)效益）的角度定義金融創(chuàng)新。綜合以上定義，我們把金融創(chuàng)新定義為：各種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)在金融新生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上對(duì)金融要素進(jìn)行重新組合，從而創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品（新金融工具或新金融服務(wù)）。金融創(chuàng)新是一柄雙刃劍。金融創(chuàng)新的目的是為了避免風(fēng)險(xiǎn)并獲取盈利，但與此同時(shí)，金融創(chuàng)新也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)椋鹑趧?chuàng)新是在原生性金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上推出金融衍生產(chǎn)品。原生性金融產(chǎn)品本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上推出的金融衍生產(chǎn)品也就必然包含著原生性金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；在金融市場(chǎng)上，金融衍生產(chǎn)品是交易的對(duì)象，它們的價(jià)格或收益會(huì)因各種原因而波動(dòng)，例如供求關(guān)系、利率、匯率等的變動(dòng)，因而它們本身又產(chǎn)生著新的風(fēng)險(xiǎn)；再加上出于利潤(rùn)最大化的需要，在已有衍生金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上又不斷推出衍生金融產(chǎn)品，從而使衍生金融產(chǎn)品離實(shí)體經(jīng)濟(jì)愈來(lái)愈遠(yuǎn)，而成為純粹的投機(jī)工具，這樣更把金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)推向極致。因此，中國(guó)金融的可持續(xù)發(fā)展實(shí)際上是在金融創(chuàng)新過(guò)程中克服與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，金融安全是一個(gè)國(guó)家在國(guó)際化背景下金融可持續(xù)發(fā)展的前提和保證，只有這樣，我國(guó)金融才能具備強(qiáng)大的抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

金融安全的基本涵義是一個(gè)國(guó)家金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。它應(yīng)該具備以下四方面的特點(diǎn)：一是政府對(duì)國(guó)家金融的掌握，包括國(guó)家獨(dú)立制定金融政策的權(quán)力和有效地控制金融資源的能力；二是社會(huì)單位，包括個(gè)人、企業(yè)能夠保持對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的信心，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融資產(chǎn)保值增值的信心；三是貨幣幣值保持相對(duì)穩(wěn)定，或者處于政府可以調(diào)控的范圍內(nèi)，不會(huì)受到國(guó)際資本的沖擊而出現(xiàn)大規(guī)模資本外逃導(dǎo)致貨幣迅速貶值，或大規(guī)模資本流入導(dǎo)致貨幣迅速升值，從而使國(guó)際國(guó)內(nèi)失去對(duì)該種貨幣穩(wěn)定的信心；四是間接融資市場(chǎng)借貸的持續(xù)進(jìn)行，以支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的需要。直接融資市場(chǎng)債券正常的發(fā)行、承銷(xiāo)和發(fā)售。股票市場(chǎng)正常交易，沒(méi)有出現(xiàn)脫離經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的持續(xù)異常下跌或者上漲。與金融安全緊密聯(lián)系的另一個(gè)概念是金融穩(wěn)定。我們認(rèn)為，金融穩(wěn)定側(cè)重于金融的穩(wěn)定發(fā)展，不發(fā)生較大的金融動(dòng)蕩，強(qiáng)調(diào)靜態(tài)的概念。而金融安全側(cè)重于強(qiáng)調(diào)一種動(dòng)態(tài)的金融發(fā)展態(tài)勢(shì)，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)體制、金融結(jié)構(gòu)、貨幣政策機(jī)制等調(diào)整變化的動(dòng)態(tài)適應(yīng)。

為了保證中國(guó)金融安全，應(yīng)該構(gòu)筑金融安全的三大支柱：掌握金融是國(guó)家金融安全的根本保障；穩(wěn)健的銀行體系是國(guó)家金融安全的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；謹(jǐn)慎靈活的外匯儲(chǔ)備管理和適當(dāng)?shù)馁Y本管制是國(guó)家金融安全必不可少的手段；應(yīng)該基于“免疫系統(tǒng)觀(guān)”建立一種自我免疫與外部管制彼此融合、相互促進(jìn)的新的金融安全網(wǎng)；在引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)程中，國(guó)有銀行的國(guó)有控股對(duì)中國(guó)的金融安全具有極為重要的意義。

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給中國(guó)金融安全提出了許多值得思考的問(wèn)題：金融全球化使我國(guó)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素增多、金融安全的可控性減弱、金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性急劇增強(qiáng)。而我國(guó)的金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱、金融市場(chǎng)發(fā)育不充分、金融制度和金融監(jiān)管的漏洞等使我國(guó)金融易暴露在全球金融危機(jī)之中，對(duì)我國(guó)金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

為保證金融創(chuàng)新順利進(jìn)行，使金融安全得以實(shí)現(xiàn)，金融監(jiān)管必不可少。美國(guó)次貸危機(jī)表明，如果金融創(chuàng)新成為金融資本追逐利潤(rùn)的手段，而金融監(jiān)管不到位，或聽(tīng)之任之時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)就不可能得到有效控制；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，金融危機(jī)也就不可避免，也就談不上金融安全，金融也就不可能持續(xù)發(fā)展，從而以人為本的金融也就成了空談。當(dāng)然，金融監(jiān)管也有一個(gè)被監(jiān)管的問(wèn)題，也就是說(shuō)，金融監(jiān)管也要以適度有效的制衡為前提。

實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀(guān)，必須進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制

要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀(guān)，真正成為以人為本的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融，必須在我國(guó)金融已經(jīng)取得成就的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制。這是深化中國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)和日常生活中，體制、制度、機(jī)制是經(jīng)常出現(xiàn)的三個(gè)概念。所謂體制是經(jīng)濟(jì)機(jī)體各構(gòu)成要素（機(jī)構(gòu)、職能部門(mén)）為了共同目的（目標(biāo)）而按一定的組織層次結(jié)合在一起形成的有機(jī)體（整體）。如果把這個(gè)有機(jī)體看成一個(gè)完整的系統(tǒng)，那么，各構(gòu)成要素就是它的子系統(tǒng)。所謂制度則是整個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)體及其各構(gòu)成要素運(yùn)行或發(fā)揮功能的規(guī)則、規(guī)范、政策，即共同的行為準(zhǔn)則。所謂機(jī)制，是指經(jīng)濟(jì)機(jī)體（系統(tǒng)）各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）之間，以及各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）內(nèi)部的各子要素（第二、第三等層次的子系統(tǒng)）之間發(fā)生關(guān)系（相互聯(lián)系、相互影響、相互作用、相互制約、相互轉(zhuǎn)化）的方式。因此，人們又常常將經(jīng)濟(jì)機(jī)制稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。

按照系統(tǒng)論的觀(guān)點(diǎn)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的體制、制度、機(jī)制的關(guān)系是：第一，從外在向內(nèi)在逐漸發(fā)展的關(guān)系，即體制是外在的；制度是外在的，但已有內(nèi)在的“成分”；機(jī)制是內(nèi)在的。這是符合“現(xiàn)象與本質(zhì)”的哲學(xué)原理的。第二，從“實(shí)”向“虛”逐漸變化的關(guān)系，即體制為“實(shí)”；制度兼有“實(shí)”與“虛”的特征；機(jī)制為“虛”。這是符合系統(tǒng)論的一實(shí)一虛“二象對(duì)偶”原理的。

中國(guó)金融機(jī)制可從金融體制和貨幣運(yùn)行兩個(gè)角度進(jìn)行完善。

第一，從金融體制角度完善。我國(guó)的金融體制是由中央銀行和各種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。為了規(guī)范中央銀行和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的行為，還進(jìn)行了金融制度建設(shè)，制定了有關(guān)法律、規(guī)定、條例和政策。這是研究完善我國(guó)金融運(yùn)行機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。從金融體制角度，完善中國(guó)金融機(jī)制，應(yīng)進(jìn)一步提高金融的能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)——中央銀行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)——金融市場(chǎng)的作用，進(jìn)一步整合中國(guó)金融的管理系統(tǒng)，將“一行三會(huì)”變?yōu)椤耙恍幸徊俊保ㄖ醒脬y行+金融監(jiān)管部）的模式。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。中央銀行以提供經(jīng)濟(jì)所需貨幣為主要任務(wù)。它是整個(gè)經(jīng)濟(jì)，也是整個(gè)金融系統(tǒng)的能量供給系統(tǒng)，應(yīng)該處于能量供給層次的上層。中央銀行通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的投放和回籠，控制著貨幣供給量，影響著信貸總規(guī)模，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，因此，中央銀行應(yīng)該處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次的上層。中央銀行之外的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然也通過(guò)自己的運(yùn)行為經(jīng)濟(jì)提供能量（例如貸款），但它們處于能量供給層次的下層。同時(shí)，中央銀行以幣值穩(wěn)定為己任，因此，它是整個(gè)金融體系的指揮系統(tǒng)。中央銀行之外的所有金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該通過(guò)自己的工作與中央銀行穩(wěn)定幣值的目標(biāo)保持“理性的一致”，這既是國(guó)家利益之所在，也是所有金融機(jī)構(gòu)利益之所在。強(qiáng)化金融機(jī)制能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)地位的關(guān)鍵是要進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性。這包括貨幣政策決策和執(zhí)行過(guò)程中的獨(dú)立性?xún)蓚€(gè)方面。如果中央銀行不能保證足夠的獨(dú)立性，貨幣政策的制定和執(zhí)行就會(huì)受到各種形式的干擾，幣值的穩(wěn)定就不可能實(shí)現(xiàn)，從而宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的目標(biāo)也就難以達(dá)到，其結(jié)果必然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)或者承受高通貨膨脹壓力，或者面臨通貨緊縮的威脅。

這里所說(shuō)的傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)主要是指金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)既發(fā)揮著廣義借貸資本（或稱(chēng)生息資本、虛擬資本）數(shù)量余缺的調(diào)劑功能，也發(fā)揮著發(fā)現(xiàn)（以各種金融工具為載體的）廣義借貸資本的價(jià)格（可貸資本的利率、外匯的匯率、各種金融工具價(jià)格）的功能。通過(guò)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)傳遞國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)信息，傳遞中央銀行的貨幣政策信息和金融市場(chǎng)資本數(shù)量信息。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，在數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)中，金融市場(chǎng)的主要功能應(yīng)該是通過(guò)資本的價(jià)格引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源和虛擬資本的合理配置。金融市場(chǎng)通過(guò)金融資本數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)的傳遞，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的新陳代謝。然而，由于各種經(jīng)濟(jì)、政治原因，我國(guó)金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還很弱，不僅起不到引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源合理配置的作用，也起不到使金融市場(chǎng)參與者優(yōu)勝劣汰的新陳代謝作用。我國(guó)股票市場(chǎng)中一些應(yīng)該退出市場(chǎng)的股票沒(méi)能退出就是一個(gè)證明。

當(dāng)前，中國(guó)金融管理系統(tǒng)（監(jiān)管機(jī)構(gòu)）是由“一行三會(huì)”構(gòu)成的，即中央銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。既然中央銀行處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次和能量供給層次的上層，“一行三會(huì)”的關(guān)系就不應(yīng)該是平起平坐，“一行”應(yīng)該擔(dān)負(fù)起整合和協(xié)調(diào)監(jiān)管力量的責(zé)任。而現(xiàn)實(shí)中它們的關(guān)系并不完全如此。這種“群龍治水”的金融監(jiān)管或者帶來(lái)監(jiān)管的重疊，或者帶來(lái)監(jiān)管的虛置。為了整合金融監(jiān)管的力量，我國(guó)應(yīng)該仿效一些國(guó)家或地區(qū)，變“一行三會(huì)”的多邊監(jiān)管模式為“一行一部”（中央銀行+金融監(jiān)管部）的監(jiān)管模式。

第二，從貨幣運(yùn)行角度完善。從貨幣運(yùn)行角度，中國(guó)金融機(jī)制的完善表現(xiàn)為要保證貨幣的正常循環(huán)：增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給（中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）、控制貨幣的被動(dòng)供給（中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）和控制貨幣的“熵”（不做功的貨幣）的增加。

在貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)代，正常的貨幣循環(huán)是經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的關(guān)鍵。其一，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)。生產(chǎn)要素、物質(zhì)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品都是貨幣（價(jià)值）的轉(zhuǎn)化或凝結(jié)。正是因?yàn)檫@種貨幣化現(xiàn)象使現(xiàn)實(shí)生活中的許多事物的價(jià)值都用貨幣來(lái)衡量，經(jīng)濟(jì)的貨幣化現(xiàn)象也成為人類(lèi)社會(huì)配置資源、推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)器運(yùn)行的巨大力量。其二，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。貨幣是經(jīng)濟(jì)體的“血液”。貨幣周而復(fù)始的正常循環(huán)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體充滿(mǎn)“生命”活力的關(guān)鍵。如果貨幣運(yùn)動(dòng)的調(diào)節(jié)失控，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，或者通貨緊縮，對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融都會(huì)帶來(lái)不利影響。所謂“貨幣運(yùn)動(dòng)調(diào)節(jié)的失控”既包括中央銀行貨幣供給的失控，也包括商業(yè)銀行信貸供給的失控。因此，要使貨幣正常循環(huán)，中央銀行和商業(yè)銀行都負(fù)有責(zé)任。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)必須增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給、控制貨幣的被動(dòng)供給。所謂貨幣的主動(dòng)供給是指中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況而發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。所謂貨幣的被動(dòng)供給是指中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。在一定程度上可以說(shuō)，主動(dòng)供給是中央銀行可以控制的，即中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定貨幣供給量，也可運(yùn)用貨幣政策工具和其他手段對(duì)市場(chǎng)上的貨幣狀況進(jìn)行調(diào)控。之所以加上“一定程度”的限定詞是因?yàn)檫€有一些不可控的要素影響著貨幣的發(fā)行。被動(dòng)的貨幣供給來(lái)自于外匯占款。在我國(guó)現(xiàn)行外匯管理制度下，外匯占款基本上是中央銀行無(wú)法控制的。要減少被動(dòng)的貨幣供給除了要徹底實(shí)行意愿性結(jié)售匯制而外，更要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”。當(dāng)然，要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”有賴(lài)于人民幣匯率的穩(wěn)定和更多的外匯避險(xiǎn)工具的開(kāi)發(fā)。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)，必須控制貨幣的“熵”的增加?！办亍笔俏锢韺W(xué)的一個(gè)概念。它是不能再轉(zhuǎn)化為做功的能量總和的測(cè)定單位?；蛘吆?jiǎn)單地說(shuō)，“熵”是指做功的能量變成不再做功的無(wú)用能量。熵的增加就意味著有效能量的減少，不做功能量的增加。無(wú)效狀態(tài)的能量構(gòu)成了我們所說(shuō)的污染。這里借用“熵”這個(gè)概念就是想說(shuō)明，貨幣的“熵”就是指推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣變成了不再推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣。馬克思從商品流通的不同形式將貨幣分為“貨幣的貨幣”和“資本的貨幣”。前者是“為買(mǎi)而賣(mài)”的貨幣，即在商品流通中發(fā)生作用的貨幣，W—G—W。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在消費(fèi)領(lǐng)域。后者是“為賣(mài)而買(mǎi)”的貨幣，即資本運(yùn)動(dòng)中發(fā)生作用的貨幣，G—W—（G+G）。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在生產(chǎn)資本和商品資本領(lǐng)域。但我們?nèi)绻豢紤]W，“資本的貨幣”的純粹形式就是G—（G+G），即生息資本或虛擬資本。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在金融市場(chǎng)進(jìn)行的。如果這樣，那么，貨幣的“熵”的增加，則是指作為“貨幣的貨幣”不再推動(dòng)消費(fèi)。例如，我國(guó)城鄉(xiāng)居民大量的儲(chǔ)蓄，作為“資本的貨幣”不再推動(dòng)投資。再如，商業(yè)銀行的不良貸款、投入金融市場(chǎng)的部分資金處于“沉寂”狀態(tài)，等等。在貨幣供給一定的情況下，貨幣的“熵”的增加就是做功的貨幣減少、不做功的貨幣增加。很顯然這對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展很不利。要減少或控制貨幣的“熵”的增加，應(yīng)該推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，減少商業(yè)銀行的不良貸款。

結(jié)論

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。從經(jīng)濟(jì)總量看，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。然而，在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)了許多問(wèn)題，呈現(xiàn)出“不協(xié)調(diào)、不平衡、不可持續(xù)”局面?！叭弧眹?yán)重地影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的發(fā)展。正是在這種背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走科學(xué)發(fā)展的道路才尤為重要。中國(guó)金融要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀(guān)必須以馬克思的“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”、“兩大部類(lèi)”、虛擬資本和匯率理論為指導(dǎo)，分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的可能性、必然性，尋找解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的對(duì)策，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)為廣大群眾提供多樣化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、開(kāi)辟多種投融資渠道、保護(hù)他們的投資收益和合法金融收入，以體現(xiàn)人民利益至上。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡制約著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外同時(shí)均衡。金融要實(shí)現(xiàn)以人為本和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，金融本身必須科學(xué)發(fā)展。金融全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的前提是金融創(chuàng)新、保證是金融安全。（本文系國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“以人為本的中國(guó)金融全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展研究”成果，項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：07&ZD014）

注釋

篇（5）

1.城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)村資金體系的顯著問(wèn)題

我國(guó)的農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展是不可避免的趨勢(shì)，但是由于受到城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響及城鎮(zhèn)發(fā)展的自然和歷史條件限制，我國(guó)的農(nóng)村發(fā)展曾一度滯后，工業(yè)化，城鎮(zhèn)化進(jìn)程受阻。農(nóng)村資金體系的作用受到影響，沒(méi)有發(fā)揮出應(yīng)有的促進(jìn)作用，使我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平明顯落后于世界發(fā)達(dá)國(guó)家。城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)村資金體系的主要問(wèn)題表現(xiàn)在如下方面：

1.1建立農(nóng)村資金體系的目的不明確

明確建立的根本目的，才能在其發(fā)展出現(xiàn)偏差時(shí)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。從我國(guó)農(nóng)村資金體系發(fā)展過(guò)程來(lái)看，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)建立的目的并不明確，只是任由其發(fā)展，一些方針政策也只是針對(duì)某個(gè)具體的機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的局部調(diào)整，如農(nóng)信社，缺少對(duì)農(nóng)村金融體系的整體架構(gòu)、構(gòu)成要素及其相互關(guān)系的整體設(shè)計(jì)和考慮，也缺少對(duì)改革的先后順序、實(shí)施步驟的總體規(guī)劃。以致農(nóng)村資金體系的發(fā)展不僅未能為“三農(nóng)”提供足夠的支持，反而加重了農(nóng)村資金外流的現(xiàn)象。隨著農(nóng)村農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，工業(yè)化進(jìn)程的加快，將對(duì)資金體系的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，因而明確農(nóng)村資金體系建設(shè)與發(fā)展的根本目的已刻不容緩。

由于資金體系建立的目的不明確，使郵政儲(chǔ)蓄從農(nóng)村抽走了過(guò)多的資金，大大影響了資金體系的發(fā)展，消弱了其支農(nóng)作用。郵政儲(chǔ)蓄的性質(zhì)不明確，只吸收存款而沒(méi)有針對(duì)農(nóng)村的貸款業(yè)務(wù)，對(duì)于城鎮(zhèn)化過(guò)程中的農(nóng)村來(lái)說(shuō)功能過(guò)于單一。由于郵政儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)存人民銀行的利率高于商業(yè)銀行在人民銀行的存款利率，強(qiáng)化了郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的逐利動(dòng)機(jī)，也造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)，加劇了農(nóng)村資金的外流，削弱了支農(nóng)力度。

1.2農(nóng)村資金體系發(fā)展的環(huán)境差

目前農(nóng)村的金融環(huán)境并不理想，嚴(yán)重限制了農(nóng)村資金體系的有序發(fā)展。我國(guó)農(nóng)村金融環(huán)境并未發(fā)展成熟主要表現(xiàn)在以下三點(diǎn)：第一，我國(guó)農(nóng)村行政環(huán)境沒(méi)有及時(shí)完善，行政環(huán)境的缺失限制了農(nóng)村金融市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮；第二，農(nóng)民文化水平和法律知識(shí)水平掌握較低，不懂得利用法律維護(hù)自身的合法權(quán)益；第三，我國(guó)農(nóng)村廣大群眾對(duì)信用制度缺乏相應(yīng)的了解，以致信用制度在農(nóng)村發(fā)展緩慢，且信用體系不能及時(shí)完善自身不足。這種不和諧和不穩(wěn)定因素的影響就制約了農(nóng)村城鎮(zhèn)化資金體系向縱深發(fā)展，農(nóng)村資金體系發(fā)展緩慢就成為必然。

1.3農(nóng)村金融行業(yè)資源配置缺乏有效性

當(dāng)前，農(nóng)村金融體系中的信貸管理運(yùn)作尚不順暢，不能有效協(xié)調(diào)發(fā)展。近年來(lái)，農(nóng)村發(fā)展速度很快，但是政府仍未加大對(duì)農(nóng)村的重視程度，戰(zhàn)略布局和資源分配仍然以城市為主。農(nóng)村資金需求具有戶(hù)多面廣、地域分散的特點(diǎn)，在這種特點(diǎn)的作用下形成了農(nóng)業(yè)金融服務(wù)分散化需求與網(wǎng)點(diǎn)密集型現(xiàn)實(shí)之間的矛盾。目前在農(nóng)村資金投入上的典型矛盾是“農(nóng)村有需求但力度不夠，財(cái)政有意愿但財(cái)力不強(qiáng)，銀行有資金但手段不多”。

2.完善農(nóng)村資金體系的建議

2.1明確農(nóng)村資金體系構(gòu)建的根本目的

從我國(guó)農(nóng)村資金體系構(gòu)建的現(xiàn)狀和農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)展來(lái)看，建立農(nóng)村資金體系的的根本目的應(yīng)該是為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供動(dòng)力，即起到資金支持和金融支持的作用，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中充分發(fā)揮資金的推動(dòng)作用，促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展，加速農(nóng)村向城鎮(zhèn)化推進(jìn)。

2.2改善農(nóng)村金融政策環(huán)境

為了保證農(nóng)村資金體系的順利建設(shè)與發(fā)展，必須為其提供良好的金融政策環(huán)境，與資金體系相匹配的財(cái)政政策和貨幣政策都是必不可少的。穩(wěn)定的金融政策環(huán)境可以減小金融穩(wěn)定中農(nóng)業(yè)薄弱因素對(duì)其的作用，從而刺激農(nóng)村金融的發(fā)展。可采取的措施主要有三項(xiàng)：第一，推動(dòng)落實(shí)縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼、農(nóng)戶(hù)貸款稅收優(yōu)惠、小額擔(dān)保貼息等政策來(lái)引導(dǎo)農(nóng)村金融的趨向；第二，通過(guò)貨幣政策增強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的調(diào)控能力，通過(guò)差異化存款準(zhǔn)備金率、差別化監(jiān)管、再貸款及相應(yīng)優(yōu)惠措施等方面的貨幣政策支持農(nóng)村金融的發(fā)展；第三，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模，建立市場(chǎng)化的利率決定途徑。在農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融市場(chǎng)已經(jīng)不再是單純的信貸市場(chǎng)，而是需要綜合研究其證券、保險(xiǎn)、期貨等，形成一個(gè)多元化金融市場(chǎng)體系，通過(guò)金融市場(chǎng)的持續(xù)完善，加強(qiáng)信貸市場(chǎng)資金供應(yīng)，為農(nóng)村的發(fā)展提供更多的資金支持。

2.3健全農(nóng)村金融組織體系建設(shè)

放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，可以在現(xiàn)有的政策性、商業(yè)性及合作金融的農(nóng)村金融組織體系下，吸引更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，為不同的金融機(jī)構(gòu)打造不同的平臺(tái)，最大程度發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，以滿(mǎn)足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中不同層次的資金需求。同時(shí)，為防止民間資金外流，大力扶持民間資本的發(fā)展，根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況鼓勵(lì)民間資本成立中小型金融組織，形成健全的、有效競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融組織體系，增加城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的資金供給。

鼓勵(lì)新型農(nóng)村金融組織充分發(fā)揮決策獨(dú)立性強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)靈活的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的需求開(kāi)發(fā)貸款新品種、拓展經(jīng)營(yíng)新模式，支持各類(lèi)農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展。

2.4建立監(jiān)管體系

在監(jiān)管方面，初步可實(shí)施最低監(jiān)管要求，掌握好金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新之間的關(guān)系，即達(dá)到監(jiān)管的目的又不能影響金融創(chuàng)新；可以實(shí)施差別化監(jiān)管，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，促進(jìn)資金的使用。建議采取農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行安全預(yù)警機(jī)制的監(jiān)管模式，在完善農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制；鼓勵(lì)符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的重組和并購(gòu)。監(jiān)管方法逐漸由合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重的模式轉(zhuǎn)變，建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管制度，建立農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信息披露機(jī)制。對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中涉農(nóng)貸款要建立單獨(dú)的考核標(biāo)準(zhǔn)，本著盡職免責(zé)的原則，建立相應(yīng)的激勵(lì)及懲罰機(jī)制。健全金融監(jiān)管體系，在加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制監(jiān)管的同時(shí)，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)、自律組織及新聞媒體的外部監(jiān)督作用，保證農(nóng)村資金體系作用的充分發(fā)揮。

3.總結(jié)

農(nóng)村的城市化進(jìn)程推進(jìn)需要完善的資金體系作為其推動(dòng)力，目前農(nóng)村的資金體系存在一些問(wèn)題，在完善資金體系過(guò)程中首先要抓住主要問(wèn)題，予以解決，循序漸進(jìn)，最終建立為農(nóng)村城鎮(zhèn)化提供充足動(dòng)力的資金體系。 [科]

篇（6）

政策性住房金融是住房金融的一個(gè)領(lǐng)域,是指以國(guó)家信用為基礎(chǔ),根據(jù)政府的政策,由政策性住房金融機(jī)構(gòu)或者政府委托商業(yè)性住房金融機(jī)構(gòu)以及其他機(jī)構(gòu)所開(kāi)辦的住房金融業(yè)務(wù)。

一、政策性住房金融的構(gòu)成要素

政策性住房金融可以分為以下幾個(gè)構(gòu)成要素。

1.政策性住房金融機(jī)構(gòu)

政策性住房金融機(jī)構(gòu)是由政府對(duì)特定住房金融機(jī)構(gòu)給予一定的政策傾斜,如稅收減免和對(duì)資金來(lái)源方面給予支持。世界各國(guó)對(duì)政策性住房金融機(jī)構(gòu)的安排,大體上可以分為三種:專(zhuān)營(yíng)的政策性住房金融機(jī)構(gòu),政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行共同經(jīng)營(yíng)住房金融業(yè)務(wù)和不設(shè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),由其他金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)政策性住房金融業(yè)務(wù)。有的國(guó)家設(shè)立專(zhuān)業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)政策性住房金融業(yè)務(wù),并規(guī)定只允許其經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù),由專(zhuān)業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)是可以吸收一切可用于住房的政策性資金,專(zhuān)門(mén)用于政策性住房貸款,尤其是能夠發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)用方面專(zhuān)營(yíng)的權(quán)威性,并在最大程度上地發(fā)揮住房消費(fèi)者在資金方面的互助。有的國(guó)家則由政策性住房金融機(jī)構(gòu)和一般商業(yè)銀行共同經(jīng)營(yíng)政策性住房金融業(yè)務(wù),商業(yè)銀行在整體業(yè)務(wù)中發(fā)揮主體地位,政策性住房金融機(jī)構(gòu)則發(fā)揮輔助與引導(dǎo)作用,對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充。有的國(guó)家不設(shè)專(zhuān)業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu),而由一般商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)政策性住房金融業(yè)務(wù)。

2.政策性住房金融工具

政策性住房金融機(jī)構(gòu)根據(jù)政策惠及對(duì)象的特征,設(shè)計(jì)符合其還款能力的特殊住房金融工具,比如低息貸款等。由于政策性住房金融所需的資金量大,占用資金的時(shí)間較長(zhǎng),所面對(duì)的融資對(duì)象由于是居民個(gè)人而千差萬(wàn)別,所以政策性住房金融的融資工具也是多樣化的。在政策性住房金融領(lǐng)域,常用的金融工具主要是以市場(chǎng)為主的開(kāi)放型運(yùn)營(yíng)的各種類(lèi)型的抵押、抵押貸款債券和抵押貸款擔(dān)保住房基金等,也包括封閉運(yùn)行的公積金和住房基金等。

3.政策性住房金融的融資模式

政策性住房金融的融資方式也多種多樣。從大類(lèi)上看,可分為合同儲(chǔ)蓄模式、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄模式和資本市場(chǎng)融資模式。合同儲(chǔ)蓄模式,是借貸雙方通過(guò)契約籌措住房金融資金,即潛在購(gòu)房者與指定機(jī)構(gòu)(通常是住房合作社)訂立資金存貸合同,按合同的約定定期到指定機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄,當(dāng)儲(chǔ)蓄額達(dá)到一定時(shí)間和數(shù)額后便自動(dòng)取得從該指定機(jī)構(gòu)獲得與儲(chǔ)蓄利率和數(shù)額掛鉤的住房抵押貸款的權(quán)利;強(qiáng)制儲(chǔ)蓄是一種政府憑借國(guó)家權(quán)威和信用,采用強(qiáng)制性手段要求單位和職工將職工工資收入儲(chǔ)蓄以籌集住房建設(shè)和消費(fèi)所需資金的一種住房金融模式;資本市場(chǎng)融資是指政策性住房金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)資本市場(chǎng)籌措住房金融資金。

4.政府的參與與干預(yù)

由于政策性住房金融具有強(qiáng)烈的政策性特點(diǎn),所以其運(yùn)行就離不開(kāi)政府的干預(yù),其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將受到政府管理部門(mén)的全程監(jiān)督,以此來(lái)確保政策性住房金融的有效運(yùn)作。政府作為政策性住房金融的管理者,一方面對(duì)各參與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格的審查與登記,全面監(jiān)督金融運(yùn)行的情況以確保目標(biāo)政策的實(shí)現(xiàn)。另一方面要根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和住房金融體系運(yùn)行狀況,及時(shí)對(duì)住房金融政策進(jìn)行調(diào)整,以確保政策性住房金融體系的有效運(yùn)作。

二、政策性住房金融的基本內(nèi)涵

1.政策性住房金融的責(zé)任主體是政府

從總體而言,政策性住房金融設(shè)立的初衷就是體現(xiàn)政府在住房金融方面特定的政策意圖,所以政策性住房金融的責(zé)任主體理應(yīng)就是政府。從具體操作層面來(lái)看,政策性住房金融針對(duì)特殊的收入群體,所需資金數(shù)額巨大,占用資金的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng),對(duì)居民的福利產(chǎn)生的影響深遠(yuǎn),這使得只有政府才能夠在全社會(huì)范圍內(nèi)調(diào)動(dòng)各個(gè)階層的儲(chǔ)蓄資源,也只有依靠政府的權(quán)威和系統(tǒng)組織維持政策性住房金融優(yōu)惠性的實(shí)施和保障居民的住房福利。

2.政策性住房金融的目標(biāo)是為中低收入階層解決住房問(wèn)題提供資金支持

盡管從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析,市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)該是供應(yīng)與配置住房資源最有效率的經(jīng)濟(jì)制度,但是由于住房本身所具有的外部性和公共產(chǎn)品等特性,住房市場(chǎng)又存在不完全競(jìng)爭(zhēng),再加上以中低收入者為主體的特殊階層很難通過(guò)以效率為主市場(chǎng)機(jī)制來(lái)解決自身的住房問(wèn)題。以上種種就決定了解決居民住房問(wèn)題不能夠完全依靠市場(chǎng)。中低收入群體只有借于助政府的幫助與支持,才能夠解決其住房問(wèn)題或改善居住條件。盡管市場(chǎng)和政府都是住房資源的配置主體,但兩者應(yīng)各負(fù)其責(zé),中低收入家庭的住房問(wèn)題則主要通過(guò)由政府負(fù)主體責(zé)任的政策性住房金融制度來(lái)解決。

3.政策性住房金融能夠促進(jìn)社會(huì)保障制度的完善

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,各生產(chǎn)部門(mén)之間的生產(chǎn)力發(fā)展水平是各不相同的,不同的生產(chǎn)力發(fā)展水平則會(huì)導(dǎo)致各部門(mén)職工收入分配的不平衡。分配的不平衡則會(huì)導(dǎo)致在解決住房問(wèn)題時(shí),中低收入階層難以靠自身的積蓄完成自有住房的購(gòu)買(mǎi),從而對(duì)他們的住房福利產(chǎn)生影響?；趯?duì)居民福利的重視,政府往往高度重視中低收入群體的住房問(wèn)題,社會(huì)住房保障制度的實(shí)施正是為縮小由于收入差距造成的住房分配的不平等,保障中低收入者的住房權(quán)利。但政府無(wú)力也不可能以財(cái)政資金承擔(dān)起全部的保障資金,中低收入者的住房問(wèn)題有一部分需要通過(guò)政府提供優(yōu)惠的政策性住房金融來(lái)解決,政策性住房金融的存在與作用發(fā)揮促進(jìn)了社會(huì)保障制度的完善。

4.政策性住房金融的保證和依據(jù)是立法

政策性住房金融是關(guān)系到社會(huì)福利的一項(xiàng)重要的社會(huì)與金融政策,為明確其特定的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)與運(yùn)營(yíng)方式等方面需要完備而有效的法律支持。法律上需要明確規(guī)定政策性住房金融的主體、不同對(duì)象及住房金融措施,對(duì)政策住房金融主體的進(jìn)入、退出管理辦法加以嚴(yán)格的規(guī)定,規(guī)定政策性住房金融措施根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中低收入階層收入水平變化進(jìn)行調(diào)整,以保證政策性住房金融的制度化與規(guī)范化。

三、政策性住房金融的基本特征

1.政府的干預(yù)性

政策性住房金融是政府從社會(huì)公平的角度,以政府信用為基礎(chǔ),為中低收入家庭住房消費(fèi)提供直接的資金支持,或者對(duì)中低收入家庭購(gòu)房給予補(bǔ)貼或貸款擔(dān)保等優(yōu)惠,屬于政府以貨幣形式進(jìn)行社會(huì)再分配的一種方式。所以政策性住房金融的資金來(lái)源與運(yùn)用,政策性住房金融政策的制定與實(shí)施,都必須有政府的介入,政策性住房金融體現(xiàn)的就是政府對(duì)住房金融市場(chǎng)或直接或間接的干預(yù)。

2.需求對(duì)象的有限性

政策性住房金融的目的是解決低收入階層的住房問(wèn)題,從住房需求者的角度看,主要是政府給中低收入階層提供政策性的住房資金。因此,要對(duì)能夠享受政策性住房金融的對(duì)象加以嚴(yán)格的限定與區(qū)分,使中低收入者能夠切實(shí)地得到優(yōu)惠的住房資金,而高收入者的住房則要完全交由市場(chǎng)解決,嚴(yán)格地區(qū)分政策性住房金融的參與者以確保這種金融措施能夠更有效,更有針對(duì)性。

3.經(jīng)營(yíng)的非營(yíng)利性

政策性住房金融雖然是一項(xiàng)金融政策,但從本質(zhì)上講更是一種政策性金融,所以它具備政策性金融必須有的經(jīng)營(yíng)性質(zhì),也就是其運(yùn)作不以盈利為目的,政策性住房金融的運(yùn)作主要以促進(jìn)分配公平和提高社會(huì)福利為主,在實(shí)際運(yùn)行中可能還存在虧損,需要政府補(bǔ)貼。

4.實(shí)施的層次性

政策性住房金融的實(shí)施,必須注意體現(xiàn)其層次性,這種層次主要是指公平的層次,即垂直公平和水平公平問(wèn)題。前者是指不同收入階層家庭從中所獲得的金融支持程度應(yīng)該是不同的,后者則是指同一收入階層的家庭則應(yīng)受到平等的對(duì)待。

四、政策性住房金融的經(jīng)濟(jì)功能

1.政策性住房金融能夠促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展

政策性住房金融主要用于解決中低收入階層的住房問(wèn)題,中低收入階層住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)能力差,沒(méi)有政府的支持就無(wú)力購(gòu)買(mǎi)住房。政策性住房金融的實(shí)施,無(wú)論是直接還是間接方式,都增加了中低收入家庭的住房消費(fèi)支付能力,從而增加了住房市場(chǎng)的有效需求。同時(shí),政策性住房金融的實(shí)施把市場(chǎng)不能解決的住房需求從市場(chǎng)中吸引出來(lái),不會(huì)對(duì)住房供應(yīng)市場(chǎng)造成虛假的需求。政策性住房金融資金的分配及其消費(fèi)能夠調(diào)節(jié)和刺激住房需求,使得住房供給與需求兩個(gè)層面都得以增加,從而促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.政策性住房金融有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于市場(chǎng)需求,政策性住房金融的實(shí)施可以增強(qiáng)居民的購(gòu)房支付能力,把人們潛在的住房需求轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)實(shí)的有效的市場(chǎng)需求,促進(jìn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明:房地產(chǎn)可以帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值每增加1個(gè)百分點(diǎn),會(huì)促使相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值增加1.5～2個(gè)百分點(diǎn)。政策性住房金融資金的分配及其消費(fèi)能夠調(diào)節(jié)和刺激住房需求,促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,從而發(fā)揮房地產(chǎn)業(yè)所具有的巨大經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用。

3.政策性住房金融的實(shí)施有利于培育金融發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)

篇（7）

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2012）11-0022-02

1 貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系概述

貨幣與金融體系作為宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其內(nèi)容主要由貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)量部分構(gòu)成。其基本目的主要在于獲取宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中貨幣、信貸、債務(wù)等金融總量數(shù)據(jù)，從而為國(guó)家制定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策提供相應(yīng)的依據(jù)和建議，該體系對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定運(yùn)行有其獨(dú)到的意義。

其中，貨幣統(tǒng)計(jì)是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的金融部門(mén)的資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀(guān)反映，而金融統(tǒng)計(jì)則是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體所有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的金融資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀(guān)反映。二者都是依賴(lài)于微觀(guān)基礎(chǔ)，從宏觀(guān)角度出發(fā)對(duì)金融總量加以衡量。

根據(jù)《MFS2000》中對(duì)貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)的定義和論述，我們可以將整個(gè)貨幣金融體系作如下概括，進(jìn)而形成貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系（如圖1所示）。

我們可以清楚地看到，貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系由目的體系、微觀(guān)系統(tǒng)體系和總量體系構(gòu)成，其中， 目的體系由基本目的和其他目的構(gòu)成，而微觀(guān)系統(tǒng)體系則由主體識(shí)別、客體識(shí)別和一致性約定構(gòu)成，從而通過(guò)同質(zhì)性分量加總得到總量，通過(guò)對(duì)總量的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分析從而達(dá)到構(gòu)建該體系總量體系的目的。

2 金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)

根據(jù)MFS2000的定義，金融性公司部門(mén)包括所有主要從事金融中介或相關(guān)輔金融活動(dòng)的居民公司或準(zhǔn)公司。主要依據(jù)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、職能和行為是否具有同一性，將其劃分存款性公司和非存款性公司，而存款性公司有課進(jìn)一步劃分為中央銀行和其他存款型公司，如圖2所示。

在我國(guó)，中央銀行主要是指中國(guó)人民銀行，他處于金融體系核心地位，是金融市場(chǎng)最重要的參與者之一。它具有制定相關(guān)法律法規(guī)，控制監(jiān)管金融市場(chǎng)，防范化解金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施，同時(shí)國(guó)庫(kù)、主持清算等其他金融部門(mén)所不具備的特殊職能，是政府機(jī)構(gòu)，需要單獨(dú)列出。而央行的劃分對(duì)于貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的重要意義在下文中會(huì)有所闡述。

金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)是金融主體識(shí)別的主要內(nèi)容，也是貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的有機(jī)組成部分，以下分別從兩個(gè)角度論述金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)的必要性。

3 從金融視角加以分析

3.1 從貨幣政策實(shí)施的角度分析

眾所周知，中央銀行首先是發(fā)行的銀行，同時(shí)也是銀行的銀行，是政府的銀行。他承擔(dān)著國(guó)家制定貨幣政策、發(fā)行貨幣、對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)督和管理從而維持幣值穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其中，央行作為法定支付手段和即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者，貨幣政策的制定和實(shí)施作為央行工作的重中之重。貨幣政策借助銀行體系，率先應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)超導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展起到了相當(dāng)?shù)淖饔谩?/p>

央行希望可以通過(guò)貨幣政策的實(shí)施實(shí)現(xiàn)高就業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定、利率穩(wěn)定、金融市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)穩(wěn)定六項(xiàng)最終目的。然而由于這些目標(biāo)之間自身存在的沖突性是央行需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況在其中做出適當(dāng)?shù)倪x擇，以期使國(guó)家經(jīng)濟(jì)獲得最大的發(fā)展。央行可以通過(guò)例如公開(kāi)市場(chǎng)操作等政策工具間接影響這些目標(biāo)，但由于政策本身實(shí)施和作用的滯后性，直接盯住這些目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的，于是央行通常選擇盯住指標(biāo)而非目標(biāo)的方式觀(guān)測(cè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作情況，通常選擇對(duì)就業(yè)率和物價(jià)水平有直接影響的中介指標(biāo)加以觀(guān)察（譬如貨幣總量），同時(shí)對(duì)例如準(zhǔn)備金總量等一系列對(duì)貨幣政策極為敏感操作指標(biāo)進(jìn)行控制。即是借助操作指標(biāo)和中介指標(biāo)引導(dǎo)貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

由此可見(jiàn)，中介指標(biāo)對(duì)于貨幣政策實(shí)施不可或缺。在我國(guó)通常選擇貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)加以觀(guān)察。分而貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)范圍正是以金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)為依據(jù)。通過(guò)衡量金融機(jī)構(gòu)與其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)之間以及金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的金融交易，進(jìn)一步對(duì)不同層次的貨幣供應(yīng)量進(jìn)行核算，從而反映貨幣的創(chuàng)造過(guò)程，揭示影響貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的因素。如果不進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)部門(mén)識(shí)別和劃分，則難以依據(jù)同質(zhì)性原理對(duì)貨幣供應(yīng)量做出準(zhǔn)確的劃分和統(tǒng)計(jì)，難以詳盡反映貨幣創(chuàng)造過(guò)程，進(jìn)而影響貨幣政策的實(shí)施和制定，違背了貨幣統(tǒng)計(jì)工作初衷，也難以實(shí)現(xiàn)了貨幣金融統(tǒng)計(jì)的基本目的。

3.2 從維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的角度加以分析

央行工作的重中之重是維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，降低金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這不僅需要建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)金融穩(wěn)定性測(cè)定與評(píng)估，同時(shí)也需要加大金融市場(chǎng)監(jiān)管，積極推動(dòng)金融改革，以改革促穩(wěn)定?？梢钥吹?，無(wú)論是出于對(duì)系統(tǒng)分險(xiǎn)的事前防范預(yù)警亦或是事后評(píng)估，都難與宏觀(guān)數(shù)據(jù)的搜集脫離干系。只有掌握各金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和金融子市場(chǎng)的交易情況, 才能避免金融市場(chǎng)中的多米諾骨牌效應(yīng)造成的巨大災(zāi)難，或是對(duì)已然產(chǎn)生的惡性后果加以妥善處理，譬如對(duì)受沖擊機(jī)構(gòu)實(shí)施救助。其中，救助的實(shí)施則需要我們對(duì)于求助機(jī)構(gòu)有一個(gè)全面而細(xì)致的了解。機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、和目的決定了我們需要對(duì)其采取的救助方式以及流動(dòng)性支持的規(guī)模。而這一切都與金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)息息相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)不僅提高了央行政策工具的使用效率，也降低了救助時(shí)間和處置成本，使得央行救助的以規(guī)?；瑥亩玫陌l(fā)揮央行最后貸款人的職責(zé)，為金融市場(chǎng)穩(wěn)定做出突出貢獻(xiàn)。

同時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立以及穩(wěn)定評(píng)估框架的建立，都需要我們從微觀(guān)層次對(duì)照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與金融各部門(mén)機(jī)構(gòu)自身的性質(zhì)，設(shè)計(jì)出一套合理科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)。對(duì)于不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)監(jiān)管，分類(lèi)測(cè)定，從而及時(shí)掌握金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)狀況，及時(shí)監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)部門(mén)各自運(yùn)行特點(diǎn)和局限，制定適宜的信息披露和法律制度，從而保證各金融部門(mén)有條不紊的運(yùn)行，維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

此外，推動(dòng)金融改革，以改革促穩(wěn)定未降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)全新的思路，如何能夠立足于金融機(jī)構(gòu)各部門(mén)特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)和劃分所存在的滯后性、過(guò)渡性和局限性加以變革，在與國(guó)際劃分標(biāo)準(zhǔn)接軌的同時(shí)依據(jù)中國(guó)國(guó)情，保留中國(guó)特色，從而能夠幫助政府真正把握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，了解各金融部門(mén)發(fā)展動(dòng)態(tài)，切實(shí)制定相關(guān)政策發(fā)揮更大的作用。

3.3 從統(tǒng)計(jì)視角加以分析

根據(jù)貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系，貨幣金融統(tǒng)計(jì)主要研究對(duì)象是經(jīng)濟(jì)單位，即微觀(guān)系統(tǒng)體系，而其中的主體識(shí)別系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)公司的性質(zhì)、分類(lèi)及其演變等內(nèi)容是貨幣金融理論體系中不可或缺的重要組成部分，同時(shí)也是貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系的基本構(gòu)成要素。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的獲得來(lái)說(shuō)，一切宏觀(guān)數(shù)據(jù)的獲得與評(píng)價(jià)都是依賴(lài)于微觀(guān)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的分類(lèi)，不僅大大簡(jiǎn)化了數(shù)據(jù)搜集和匯總過(guò)程，使數(shù)據(jù)自成體系，清晰明了，也對(duì)統(tǒng)計(jì)工作的順利開(kāi)展有著舉足輕重的作用。難以想象，對(duì)于在性質(zhì)各異的金融機(jī)構(gòu)中使用同一套統(tǒng)計(jì)工作流程和質(zhì)量控制體系所造成的工作不便和獲得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量各異。只有對(duì)開(kāi)展對(duì)金融機(jī)構(gòu)部門(mén)加以科學(xué)的分類(lèi)，才可以針對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)制定適宜的核算范圍和特定的核算監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而確保統(tǒng)計(jì)工作的不重不漏，保證統(tǒng)計(jì)工作完成質(zhì)量。

篇（8）

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：0257-5833（2014）02-0039-08

創(chuàng)新和發(fā)展地方金融已成為近幾年來(lái)理論界和實(shí)際工作者討論的熱門(mén)話(huà)題。不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異和特點(diǎn)決定了地方金融的多樣化。我國(guó)東南沿海的一些地方民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較全國(guó)其他省市區(qū)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了大量的中小企業(yè)集群，集群經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展。根據(jù)“新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)”理論，集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大客觀(guān)上要求有與之對(duì)應(yīng)的地方金融服務(wù)。而創(chuàng)新性?xún)?nèi)生的地方金融體系的缺乏，是集群企業(yè)理論上分析有諸多融資優(yōu)勢(shì)但現(xiàn)實(shí)中卻存在融資難的根源。要克解中小企業(yè)集群融資難最直接、最根本性的辦法就是加快地方金融的改革和創(chuàng)新，培育和發(fā)展集群金融。

一、地方金融創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)：集群經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（一）集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大客觀(guān)上要求有與之對(duì)應(yīng)的金融服務(wù)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)一些地區(qū)尤其是東南沿海的江、浙、滬、閩、粵等地出現(xiàn)了大量的各具特色的中小企業(yè)集群，集群經(jīng)濟(jì)在這些地方都得到了快速的發(fā)展。中小企業(yè)集群不再是少數(shù)地區(qū)的特殊現(xiàn)象，越來(lái)越多的地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)了中小企業(yè)集群化特征，中小企業(yè)集群已成為我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)布局的重要模式和發(fā)展趨勢(shì)。中小企業(yè)集群的迅速發(fā)展以及它對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綜合推動(dòng)作用和對(duì)區(qū)域整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升力量，使之成為政府和學(xué)術(shù)界重要的關(guān)注對(duì)象。中小企業(yè)集群在我國(guó)作為一種新生事物，開(kāi)始迅猛發(fā)展就顯示出其強(qiáng)大的生命力，但也普遍存在著一些包括“融資難”等在內(nèi)的制約其進(jìn)一步快速發(fā)展的問(wèn)題，急需研究并采取措施解決之。

以浙江省為例，目前，以“輕、小、集、加”為特色的浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比重中，產(chǎn)業(yè)集群（也稱(chēng)為中小企業(yè)集群，簡(jiǎn)稱(chēng)集群）的產(chǎn)值已占全省經(jīng)濟(jì)總量半壁江山。據(jù)浙江經(jīng)信委統(tǒng)計(jì)，2008年全省共有312個(gè)產(chǎn)業(yè)集群年銷(xiāo)售收入達(dá)到10億元以上（其中年銷(xiāo)售收入超過(guò)200億元的產(chǎn)業(yè)集群有26個(gè)），實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.81萬(wàn)億元，出貨值6122億元，從業(yè)人員831萬(wàn)人，分別占全省工業(yè)總量的54%、62%和56%。集群經(jīng)濟(jì)在浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大就業(yè)等方面發(fā)揮了十分重要的作用。然而，浙江產(chǎn)業(yè)集群在快速發(fā)展的過(guò)程中也存在著過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、集群內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新和合作創(chuàng)新不足、產(chǎn)業(yè)層次偏低、群內(nèi)中小企業(yè)融資難等問(wèn)題。為加快集群產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，浙江省政府于2009年和2010年分兩批確立了杭州裝備制造業(yè)、紹興紡織、寧波服裝等42個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級(jí)示范區(qū)，其目的就是要“進(jìn)一步發(fā)揮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、縣域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)等特色優(yōu)勢(shì)，扎實(shí)推進(jìn)大平臺(tái)大產(chǎn)業(yè)大項(xiàng)目大企業(yè)建設(shè)”，提升浙江產(chǎn)業(yè)集群整體競(jìng)爭(zhēng)力。

新形勢(shì)下我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和集群經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展又有了新的契機(jī)。黨的十八屆三中全會(huì)明確要“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”，“公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。必須毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持公有制主體地位，發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。必須毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)造力。”這在基本經(jīng)濟(jì)制度上進(jìn)一步提升了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位，使之前所未有的與公有制經(jīng)濟(jì)處在同等的地位，極大地提高了民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)集群的發(fā)展動(dòng)力，開(kāi)啟了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新時(shí)代。

以往的經(jīng)濟(jì)學(xué)和林毅夫最新的“新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)”理論告訴我們，金融內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反過(guò)來(lái)，金融又要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。有什么樣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，就應(yīng)該有什么樣的金融服務(wù)方式和金融結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)，金融形式和金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)是客觀(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。據(jù)此，當(dāng)我國(guó)中小企業(yè)集群經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大起來(lái)，并向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，客觀(guān)上要求有與之對(duì)應(yīng)的地方金融服務(wù)方式。

（二）集群企業(yè)融資難的根源是缺乏創(chuàng)新性?xún)?nèi)生的地方金融體系

按照經(jīng)典的產(chǎn)業(yè)集群理論，中小企業(yè)集群融資（簡(jiǎn)稱(chēng)集群融資）比單個(gè)游離中小企業(yè)融資具有截然不同的信用優(yōu)勢(shì)、信貸優(yōu)勢(shì)和集體理性?xún)?yōu)勢(shì)等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)集群在現(xiàn)實(shí)融資中不應(yīng)該有融資困難問(wèn)題，但在我國(guó)的實(shí)踐中小企業(yè)集群仍然存在融資難的問(wèn)題。據(jù)學(xué)者們調(diào)研，我國(guó)中小企業(yè)集群較集中的江、浙、閩等省的群內(nèi)中小企業(yè)普遍存在著“融資難”現(xiàn)象，就拿浙江來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)集群比較集中但中小企業(yè)仍然還有41.15%的融資需求不能通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供。筆者近期完成的浙江省中小企業(yè)集群融資的專(zhuān)題調(diào)查也顯示，有35.1%的集群內(nèi)中小企業(yè)存在融資難的問(wèn)題（其中融資難的占29.8%，融資很難的占5.3%）。這是為什么呢？有的學(xué)者認(rèn)為是因?yàn)槟壳拔覈?guó)中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)，但仍沒(méi)有回答為什么中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)和怎樣才能發(fā)揮出來(lái)等問(wèn)題。

筆者研究認(rèn)為，中小企業(yè)集群融資存在理論（融資優(yōu)勢(shì)）與現(xiàn)實(shí)（融資困境）矛盾（中小企業(yè)集群融資的第一個(gè)矛盾問(wèn)題）的根本原因在于缺乏創(chuàng)新性的、內(nèi)生性的、完善的地方金融體系，以致于面對(duì)非常龐大的中小企業(yè)集群融資需求，沒(méi)有有效的集群融資方式使之得以滿(mǎn)足，這又不可避免地促使中小企業(yè)集群融資的第二個(gè)矛盾，即中小企業(yè)集群融資模式需求（十分旺盛）與模式供給（嚴(yán)重不足）矛盾的產(chǎn)生。反之可以推理，要克解中小企業(yè)集群融資的“雙重矛盾”，除了外生性的金融機(jī)構(gòu)努力外，最直接、最根本性的辦法就是加快地方金融的改革和創(chuàng)新，盡快建立健全地方金融體系。

十八屆三中全會(huì)《決定》中，未來(lái)十年金融改革的任務(wù)是“完善金融市場(chǎng)體系。擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品?！边@短短一段話(huà)，每一個(gè)方面都與地方金融的改革和創(chuàng)新掛鉤，句句都可以作為我國(guó)地方金融改革創(chuàng)新的方向、要求和目標(biāo)。

二、地方金融創(chuàng)新的主要形式：培育和發(fā)展集群金融

（一）“集群金融”概念的提出與涵義界定

地方金融體系的內(nèi)涵非常豐富、外延也十分廣泛，所以說(shuō)地方金融的創(chuàng)新可以從多個(gè)方面進(jìn)行，其中中小企業(yè)集群金融（簡(jiǎn)稱(chēng)集群金融）是其主要的形式之一。我國(guó)要加快傳統(tǒng)集群經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)現(xiàn)代集群經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，必須培育和發(fā)展與之相適應(yīng)的內(nèi)生的集群金融。培育和發(fā)展集群金融，是建立健全我國(guó)地方金融體系不可逾越的關(guān)鍵性事件之一?！凹航鹑凇笔且粋€(gè)新概念，對(duì)其的研究是個(gè)新的領(lǐng)域，目前還沒(méi)有人提出并對(duì)其進(jìn)行定義，筆者可謂是首次提出并嘗試對(duì)其界定為：集群金融就是以中小企業(yè)集群作為一個(gè)整體進(jìn)行的集群內(nèi)外兩個(gè)層面的貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱(chēng)。就其性質(zhì)來(lái)分析，集群金融既是內(nèi)部金融、又是外部金融，既是一般金融、又是產(chǎn)業(yè)金融，既是區(qū)域金融、又是國(guó)家金融，既是專(zhuān)業(yè)金融、又是綜合金融；就其范圍來(lái)看，集群金融有廣義和狹義之分，廣義的集群金融泛指一切與集群信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通，以及集群證券、集群保險(xiǎn)、集群信托租賃等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括集群金銀的買(mǎi)賣(mài)，狹義的集群金融僅指集群信用貨幣資金的融通，即目前人們所定義和所研究的中小企業(yè)集群融資。

（二）集群金融的構(gòu)成要素

與一般金融一樣，集群金融也有以下幾個(gè)構(gòu)成要素：（1）集群金融對(duì)象。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣（資金）、證券、保險(xiǎn)等的流通、周轉(zhuǎn)和增值。（2）集群金融方式。以借貸為主的信用方式為代表，兼有證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等方式。（3）集群金融機(jī)構(gòu)。通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中內(nèi)生性的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)集群財(cái)務(wù)公司）在集群金融的構(gòu)成要素中起關(guān)鍵性的作用。（4）集群金融場(chǎng)所，即集群金融市場(chǎng)。包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生性金融工具市場(chǎng)等等。（5）集群金融工具。適合于集群的金融工具，如中小企業(yè)集群的供應(yīng)鏈融資、保理融資、集合債券融資、團(tuán)體貸款、產(chǎn)業(yè)基金融資等。（6）集群金融制度和調(diào)控機(jī)制。對(duì)集群金融活動(dòng)所進(jìn)行的監(jiān)督和調(diào)控等。

集群金融各要素之間相互分工、相互聯(lián)系、相互作用、相互制約。集群金融活動(dòng)一般以集群信用工具為載體，并通過(guò)信用工具的交易，在集群金融市場(chǎng)中發(fā)揮作用來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，集群金融制度和調(diào)控機(jī)制在其中發(fā)揮監(jiān)督和調(diào)控作用。

三、培育和發(fā)展集群金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)：組建集群財(cái)務(wù)公司

（一）集群財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)及其職能

要培育和發(fā)展集群金融，首先得有從事其業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)生性專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)――中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)集群財(cái)務(wù)公司）。我們認(rèn)為，擬組建的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是集群中小企業(yè)的總?cè)谫Y主體，是一個(gè)正規(guī)性質(zhì)的、以集群產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的、為內(nèi)部成員服務(wù)的綜合業(yè)務(wù)型非銀行性金融機(jī)構(gòu)，在我國(guó)培育和發(fā)展集群金融的過(guò)程中處于關(guān)鍵環(huán)節(jié)地位。

第一，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種正規(guī)金融組織安排。它不僅僅是對(duì)我國(guó)改革開(kāi)放過(guò)程中中小企業(yè)非正規(guī)金融組織安排的帕累托改進(jìn)，更是從國(guó)有金融制度的產(chǎn)權(quán)擴(kuò)展“擠出效應(yīng)”向民營(yíng)內(nèi)生性金融制度“適應(yīng)效應(yīng)”轉(zhuǎn)變的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。

第二，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)。基于中小企業(yè)集群而建立的集群財(cái)務(wù)公司，構(gòu)造了一個(gè)中小企業(yè)集群融資的內(nèi)部金融市場(chǎng)（IFM），它有別于外部金融市場(chǎng)（EFM），是金融市場(chǎng)的一部分。群內(nèi)企業(yè)通過(guò)它從事匯集和重新配置企業(yè)的剩余資金、籌集資金、集中交易、監(jiān)督管理、咨詢(xún)、中介、擔(dān)保等活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金資本在群內(nèi)企業(yè)之間的低成本、高效率的配置。

第三，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。依托中小企業(yè)集群主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)而建立的集群財(cái)務(wù)公司，是產(chǎn)業(yè)金融存在和發(fā)展的組織載體，其存在和發(fā)展的全部意義在于扶持和依托特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第四，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種綜合型非銀行金融機(jī)構(gòu)，或者說(shuō)它是一個(gè)地方金融控股公司。其職能定位不能僅僅囿于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（2004）規(guī)定的“財(cái)務(wù)管理服務(wù)”，而應(yīng)該是“提供全面的內(nèi)部金融服務(wù)”，應(yīng)具備且履行儲(chǔ)蓄、融資、投資、投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資、咨詢(xún)顧問(wèn)、擔(dān)保等多重職能。

（二）與其他金融機(jī)構(gòu)相比集群財(cái)務(wù)公司具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

集群財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是多重力量的合成。

首先，集群財(cái)務(wù)公司具有金融、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)結(jié)合的優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)源于“產(chǎn)、融、企”結(jié)合后的良性互動(dòng)發(fā)展。一方面，中小企業(yè)集群促進(jìn)集群財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生和成長(zhǎng)。產(chǎn)融結(jié)合增強(qiáng)了集群財(cái)務(wù)公司對(duì)中小企業(yè)集群的滲透力和適應(yīng)能力，有利于增強(qiáng)集群財(cái)務(wù)公司的實(shí)力和金融競(jìng)爭(zhēng)能力，降低“純金融”的風(fēng)險(xiǎn)性，不斷開(kāi)拓和發(fā)展新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，提高金融服務(wù)的效率。另一方面，集群財(cái)務(wù)公司也促進(jìn)了中小企業(yè)集群的成長(zhǎng)。集群財(cái)務(wù)公司是為中小企業(yè)集群量身定做的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)自身的金融服務(wù)職能，發(fā)揮“內(nèi)源融資”的功效，盡最大可能聚集群內(nèi)資金，利用信貸杠桿，充分協(xié)調(diào)集群企業(yè)單位資金運(yùn)動(dòng)的時(shí)間差、空間差、生產(chǎn)環(huán)節(jié)差和行業(yè)差，靈活調(diào)度資金，合理投放資金，幫助企業(yè)進(jìn)行資本調(diào)整和資本置換；也能利用其強(qiáng)大的“外源融資”能力，通過(guò)直接金融和間接金融兩條渠道同時(shí)融入大量低成本資金，吸引國(guó)內(nèi)外的金融資源注入群內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，緩解由于資金總量束縛和外在的信用制度的牽制對(duì)集群造成的壓力。這種產(chǎn)融結(jié)合還能產(chǎn)生綜合的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，如提高經(jīng)濟(jì)的貨幣化水平，消減資本循環(huán)鏈條，派生信用，加快儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的速度等。

其次，集群財(cái)務(wù)公司具有系統(tǒng)自組織優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)集群是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)。集群財(cái)務(wù)公司是中小企業(yè)集群這個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)的“整體”，而集群內(nèi)各個(gè)中小企業(yè)則是這個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)的“要素”。集群財(cái)務(wù)公司在這里就發(fā)揮了“一身兼二職”的作用，一方面使中小企業(yè)集群的潛在融資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)融資優(yōu)勢(shì)，另一方面實(shí)現(xiàn)依靠集群內(nèi)各個(gè)中小企業(yè)自身不能實(shí)現(xiàn)的融資需求。集群財(cái)務(wù)公司的形成、演化過(guò)程通過(guò)自組織機(jī)制，不僅融資協(xié)調(diào)一致，實(shí)現(xiàn)融資信息共享，遵守共同的“游戲規(guī)則”和行為準(zhǔn)則，建立相互信任的信用關(guān)系，提高融資效率，降低融資風(fēng)險(xiǎn)；而且經(jīng)歷多次漸變與突變的演化過(guò)程，集群財(cái)務(wù)公司在出現(xiàn)――壯大――升級(jí)的反復(fù)迭代中不斷趨于優(yōu)化。

再次，集群財(cái)務(wù)公司具有內(nèi)部金融市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。集群財(cái)務(wù)公司構(gòu)造了一個(gè)內(nèi)部金融市場(chǎng)，它在監(jiān)督、激勵(lì)、資本的低成本配置和放松融資約束等方面具有外部金融市場(chǎng)不可比擬的優(yōu)勢(shì)：一是監(jiān)督更有效。在這個(gè)內(nèi)部市場(chǎng)上，信息更充分、透明、廉價(jià)，而且出資者是資金使用部門(mén)資產(chǎn)的直接所有者并擁有剩余控制權(quán)，能更有效地監(jiān)督和激勵(lì)資金使用者。二是優(yōu)化資產(chǎn)的再配置。內(nèi)部金融市場(chǎng)中公司總部與子公司（分部）的上下級(jí)關(guān)系或眾多企業(yè)同級(jí)關(guān)聯(lián)關(guān)系，便于賬面記錄和存檔資料審查，更有利于資本的優(yōu)化配置。集群財(cái)務(wù)公司通過(guò)“勝利者選拔過(guò)程”，將有限的資本分配到最具效率的項(xiàng)目上。三是資本的低成本配置。在集群財(cái)務(wù)公司內(nèi)部，信息的不確定性比較小，能夠減少內(nèi)部市場(chǎng)主體在外部證券市場(chǎng)上進(jìn)行逆向選擇的機(jī)會(huì)，既可以避免在外部金融市場(chǎng)上融資的交易成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)，也可以避免因過(guò)多的股東和債權(quán)人介入而導(dǎo)致成本的增加。四是外部融資約束寬松。集群財(cái)務(wù)公司放松了外部的融資約束，能夠靈活地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的跨項(xiàng)目流動(dòng)，可以按照項(xiàng)目投入產(chǎn)出比來(lái)配置稀缺資源，提高資源配置效率。

四、組建集群財(cái)務(wù)公司的政府舉措：財(cái)稅政策支持

（一）集群經(jīng)濟(jì)地區(qū)組建集群財(cái)務(wù)公司已初具條件

中小企業(yè)集群散布于我國(guó)的許多地方，雖然不同地區(qū)集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度各不一樣，但一些中小企業(yè)集群比較集中、發(fā)展相對(duì)成熟的地方已經(jīng)初步具備了成立中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司的條件。

其一，明確的中小企業(yè)集群融資主體地位。中小企業(yè)集群融資是一個(gè)整體性融資，它首先也要確定一個(gè)融資主體。但由于中小企業(yè)集群的特殊性，群內(nèi)中小企業(yè)分別為分散的、獨(dú)立的個(gè)體，因此需要用一種方式使其能夠成為一個(gè)主體。如果群內(nèi)各個(gè)中小企業(yè)可以通過(guò)集群財(cái)務(wù)公司的形式聯(lián)系到一起進(jìn)行融資，這時(shí)的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司的融資主體地位就已經(jīng)確立，即中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司成了一個(gè)總?cè)谫Y主體。在如此的集群融資組織關(guān)系中，中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是處于最頂端的融資主體，但它的融資行為只是一種中間的關(guān)系，真正的融資實(shí)體則為群內(nèi)各中小企業(yè)。這是一種“單一融資主體，多元融資實(shí)體”的組織架構(gòu)形式。如此看來(lái)，我國(guó)要培育發(fā)展集群金融，只要組建了中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司，其主體地位也就自然而然確立了。

其二，群內(nèi)各中小企業(yè)有機(jī)聯(lián)系并有較強(qiáng)的融資合作的意識(shí)。中小企業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)通過(guò)價(jià)值鏈將它們橫向聯(lián)系在一起。群內(nèi)上、中、下游中小企業(yè)之間的價(jià)值運(yùn)動(dòng)和貨幣運(yùn)動(dòng)，在一定的價(jià)值連接下成為了一個(gè)有機(jī)整體，其間存在著互相制約的關(guān)系。在這一價(jià)值鏈上的中小企業(yè)有融資需求，便可以通過(guò)價(jià)值連接的中小企業(yè)群，成為一個(gè)存在內(nèi)在互動(dòng)機(jī)制的整體，通過(guò)集群財(cái)務(wù)公司使整個(gè)企業(yè)群獲得一定的融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，群內(nèi)中小企業(yè)通過(guò)生產(chǎn)相同或相似產(chǎn)品形成縱向的有機(jī)聯(lián)系。這種縱深的有機(jī)聯(lián)系以特殊的社會(huì)關(guān)系（親情、友情等）為背景形成的一種生產(chǎn)同盟，增強(qiáng)了商業(yè)信用，為集群融資打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另外，群內(nèi)中小企業(yè)通過(guò)合作融資的意愿把它們的融資行動(dòng)統(tǒng)一起來(lái)。集群企業(yè)合作意識(shí)的高低、合作程度的深淺，直接影響集群融資效應(yīng)的發(fā)揮。當(dāng)合作成為企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件時(shí)，集群的合作文化就能夠深入人心，集群企業(yè)在交易中也更加傾向于誠(chéng)實(shí)守信，集群信用優(yōu)勢(shì)才能得以持續(xù)。在合作氛圍和信用優(yōu)勢(shì)的助力下，集群合作融資的可行性增強(qiáng)，集群中的中小企業(yè)可以選擇多樣化的集群融資模式以化解融資瓶頸。

其三，較健全的中小企業(yè)集群金融市場(chǎng)。中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮和集群金融的培育發(fā)展，都需要建立健全和完善的與其相對(duì)應(yīng)的多層次金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系。在我國(guó)一些經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的省份，如浙江省，已經(jīng)初步建立了包括國(guó)有與民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)、大型與小型金融機(jī)構(gòu)、內(nèi)資與外資金融機(jī)構(gòu)、直接與間接金融機(jī)構(gòu)各自占比例以及各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)的多層次金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。其中，中小金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)等在中小企業(yè)信貸融資市場(chǎng)上則相對(duì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。就中小企業(yè)集群融資來(lái)說(shuō)，要使中小企業(yè)集群的信貸融資優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮，就必須建立與中小企業(yè)集群相對(duì)應(yīng)的多層次的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系，如國(guó)有大型商業(yè)銀行、區(qū)域中小商業(yè)銀行、集群內(nèi)的合作金融機(jī)構(gòu)（集群財(cái)務(wù)公司），以及相應(yīng)的集群互助擔(dān)保協(xié)會(huì)（公司）、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資等配套機(jī)構(gòu)。這些建立在中小企業(yè)集群中心或?qū)I(yè)市場(chǎng)周?chē)慕鹑跈C(jī)構(gòu)，由于資金規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)明晰、決策程序簡(jiǎn)單、約束力強(qiáng)，可以及時(shí)掌握市場(chǎng)與客戶(hù)等有關(guān)信息，降低監(jiān)督管理成本，為本區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的各種金融服務(wù)。

其四，相對(duì)成熟的中小企業(yè)集群信貸融資技術(shù)。大力開(kāi)發(fā)集群金融新產(chǎn)品或充分運(yùn)用集群融資信貸技術(shù)是發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)的重要條件之一。信貸技術(shù)分為依據(jù)企業(yè)“硬信息”進(jìn)行信貸決策的交易型融資技術(shù)和依據(jù)企業(yè)“軟信息”進(jìn)行信貸決策的關(guān)系型融資技術(shù)兩大類(lèi)。對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)集群，無(wú)論是中小金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系型貸款還是大金融機(jī)構(gòu)的交易型融資，都可以結(jié)合中小企業(yè)集群內(nèi)在特質(zhì)，開(kāi)發(fā)更好的集群信貸融資技術(shù)以有效緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。從目前的實(shí)踐看，作為總?cè)谫Y主體的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司可以采用的融資技術(shù)很多，如中小企業(yè)集群的供應(yīng)鏈融資技術(shù)、保理融資技術(shù)、集合債券融資技術(shù)、團(tuán)體貸款技術(shù)、產(chǎn)業(yè)基金融資技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)投資融資技術(shù)、互助擔(dān)保融資技術(shù)、中小企業(yè)開(kāi)發(fā)性融資技術(shù)、關(guān)系型信貸融資技術(shù)等。

其五，適宜的中小企業(yè)集群融資環(huán)境。中小企業(yè)信貸融資技術(shù)的運(yùn)用、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的緩解等都離不開(kāi)適宜的集群環(huán)境支撐。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)民主法制建設(shè)的推進(jìn)，中小企業(yè)集群融資的適宜環(huán)境逐步改善。首先是中小企業(yè)集群的信用環(huán)境。具體包括社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)及其制度體系在內(nèi)的、完善的中小企業(yè)集群信用服務(wù)體系和信用擔(dān)保體系等。其次是中小企業(yè)集群的社會(huì)環(huán)境。我國(guó)各地中小企業(yè)集群文化和集群社會(huì)資本網(wǎng)絡(luò)的作用已初步顯現(xiàn)，如浙江特定的地理區(qū)域和文化環(huán)境下的企業(yè)集群關(guān)系網(wǎng)絡(luò)即企業(yè)集群的社會(huì)資本，不僅會(huì)影響民間融資和集群內(nèi)企業(yè)之間的合作融資，也是影響集群信貸融資的重要因素。再次是中小企業(yè)集群的法律環(huán)境。中小企業(yè)集群融資要發(fā)揮其內(nèi)生的融資優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是基于中小企業(yè)集群信貸融資技術(shù)的運(yùn)用，還是發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)的金融業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，都有了相應(yīng)的法律環(huán)境的支撐。

（二）組建集群財(cái)務(wù)公司過(guò)程中的財(cái)稅政策支持

集群金融是為集群經(jīng)濟(jì)及中小企業(yè)集群服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化深度金融，某些方面在一定程度上是一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的“軟性”（或金融服務(wù)性）基礎(chǔ)設(shè)施，具有一定的公共產(chǎn)品特性。對(duì)集群財(cái)務(wù)公司的組建，除了依靠市場(chǎng)的力量外，還需要更好地發(fā)揮政府的作用。

第一，會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定好集群金融發(fā)展的規(guī)劃。中小企業(yè)集群作為我國(guó)現(xiàn)代區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一種重要新現(xiàn)象和一支重要新力量，在當(dāng)前轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期需要科學(xué)規(guī)劃。產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃是一項(xiàng)錯(cuò)綜復(fù)雜的系統(tǒng)工程，財(cái)稅部門(mén)會(huì)同有關(guān)部門(mén)應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)模式和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的態(tài)勢(shì)，因勢(shì)利導(dǎo)、順勢(shì)而為，以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為指導(dǎo)，遵循市場(chǎng)規(guī)律、掌握企業(yè)需求，堅(jiān)持實(shí)事求是、因地制宜、分類(lèi)規(guī)劃的原則，力求制定的區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃具有良好的前瞻性、地方特色和可操作性。其中會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定好集群金融培育發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，是我國(guó)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)一步快速轉(zhuǎn)型發(fā)展中的關(guān)鍵問(wèn)題之一。制定的地方集群金融培育發(fā)展規(guī)劃應(yīng)具體到位，尤其是集群財(cái)務(wù)公司本身的組織機(jī)構(gòu)發(fā)展，集群金融在合理配置資源正確引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)集群技術(shù)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造產(chǎn)業(yè)環(huán)境、導(dǎo)入企業(yè)文化塑造集群品牌等方面的規(guī)劃要到位。

第二，出臺(tái)促進(jìn)集群金融發(fā)展的財(cái)稅政策。為了彌補(bǔ)當(dāng)前集群金融的組織、市場(chǎng)、產(chǎn)品、制度等“缺位”現(xiàn)象，盡快促其生成和走上健康持續(xù)發(fā)展的軌道，也是為了在中期打造健全的地方金融體系，使我國(guó)能夠初步擁有完備的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)組織和高效的多層次資本市場(chǎng)，以及為了長(zhǎng)期通過(guò)財(cái)稅政策的支持，使我國(guó)地方金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)一步體現(xiàn)出來(lái)，最大限度地為地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，反過(guò)來(lái)，集群金融發(fā)展也對(duì)我國(guó)地方財(cái)政改革與財(cái)源建設(shè)產(chǎn)生積極影響，財(cái)稅部門(mén)必須運(yùn)用積極的財(cái)稅政策支持集群金融的發(fā)展。

在支持集群金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方面，應(yīng)該重點(diǎn)支持作為地方金融控股公司的集群財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和壯大，通過(guò)初始資本金注入、稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息和參股、政府擔(dān)保、轉(zhuǎn)移支付、專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼、投資補(bǔ)助、支持集群財(cái)務(wù)公司上市等政策支持和引導(dǎo)，促使集群金融機(jī)構(gòu)利用其內(nèi)在優(yōu)勢(shì)，與大型金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，為地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)?；蛘撸?cái)稅部門(mén)可以與國(guó)資部門(mén)、中小企業(yè)集群、民間資本投資者等積極發(fā)展混合所有制的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司。這種中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”，不僅有利于壯大集群財(cái)務(wù)公司實(shí)力，解決群內(nèi)中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題，而且“有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。”

在支持集群金融生態(tài)等方面，應(yīng)重點(diǎn)改善和優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境，為集群金融走上良性發(fā)展的軌道創(chuàng)造地方性金融基礎(chǔ)設(shè)施。財(cái)稅部門(mén)可以通過(guò)加快地方公共財(cái)政體制建設(shè)與財(cái)政管理體制改革、加大對(duì)地方各類(lèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金投入、開(kāi)發(fā)地方政策性金融和實(shí)施公平高效的地方金融稅收政策等，來(lái)促進(jìn)既包括財(cái)稅制度約束、社會(huì)信用體系優(yōu)化等“無(wú)形”集群金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，也包括清算結(jié)算體系、金融信息技術(shù)設(shè)備等“有形”的集群金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

此外，在支持集群金融市場(chǎng)培育、集群金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及集群金融監(jiān)控等方面，財(cái)稅部門(mén)也大有可為，也可以研究制定相應(yīng)的政策措施，以促進(jìn)各自與集群經(jīng)濟(jì)和集群金融相適應(yīng)的發(fā)展。

篇（9）

中圖分類(lèi)號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2010)09-0009-04

一、從大金融視角認(rèn)識(shí)金融產(chǎn)業(yè)

傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，金融產(chǎn)業(yè)就是銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、租賃公司以及基金公司、財(cái)務(wù)公司等金融企業(yè)的組合。筆者認(rèn)為，現(xiàn)代金融業(yè)已經(jīng)完全突破了原來(lái)的金融運(yùn)作模式，形成了一個(gè)圍繞傳統(tǒng)金融企業(yè)而逐步延伸為一個(gè)龐大獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)?；蛘哒f(shuō)現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)是以社會(huì)金融資源的利用為核心、為有效完成金融交易活動(dòng)而形成的相關(guān)企業(yè)的集合體。

按照聯(lián)合國(guó)對(duì)產(chǎn)業(yè)劃分方法的理解，金融中介作為現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)，金融產(chǎn)業(yè)不僅僅包括以資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)為中介的資金交易，還包含更為廣泛的金融資產(chǎn)交易和管理；金融產(chǎn)業(yè)鏈條里面不僅僅包含傳統(tǒng)意義的金融機(jī)構(gòu)，還包括廣泛的投資公司、經(jīng)紀(jì)公司、咨詢(xún)?cè)u(píng)估、會(huì)計(jì)、審計(jì)、信用評(píng)級(jí)等眾多中介機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)完全突破了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的范疇，大金融概念已經(jīng)出現(xiàn)，形成與傳統(tǒng)核心金融業(yè)務(wù)為紐帶的不同行業(yè)的企業(yè)聚合而成的現(xiàn)代金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)群。其基本結(jié)構(gòu)是：核心金融產(chǎn)業(yè)――輔助金融產(chǎn)業(yè)――支撐金融產(chǎn)業(yè)。核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融服務(wù)功能的提升需要發(fā)達(dá)的輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)(戴小平2007)。

二、從金融生態(tài)系統(tǒng)看金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)平衡與協(xié)調(diào)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指各產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成及各產(chǎn)業(yè)之間的相互聯(lián)系和比例關(guān)系。各產(chǎn)業(yè)部門(mén)的構(gòu)成及相互之間的聯(lián)系、比例關(guān)系不盡相同，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大小也不同?，F(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)同樣如此，也有一個(gè)結(jié)構(gòu)布局問(wèn)題。結(jié)構(gòu)布局狀況直接影響到金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中作用的發(fā)揮。金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就是金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各相關(guān)企業(yè)之間的相互聯(lián)系和比例關(guān)系。

按照系統(tǒng)論的基本思想，世界上任何事物都可以看成是一個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)是普遍存在的。上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)際上也是一個(gè)系統(tǒng)。

美籍奧地利人、理論生物學(xué)家L.V.貝塔朗菲1937年提出了一般系統(tǒng)論原理。其給系統(tǒng)論的定義為：由若干要素以一定結(jié)構(gòu)形式聯(lián)結(jié)構(gòu)成的具有某種功能的有機(jī)整體。在這個(gè)定義中包括了系統(tǒng)、要素、結(jié)構(gòu)、功能四個(gè)概念，表明了要素與要素、要素與系統(tǒng)、系統(tǒng)與環(huán)境三方面的關(guān)系。

系統(tǒng)論的思想在理論研究中被廣泛應(yīng)用。作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科，生態(tài)學(xué)研究的重點(diǎn)是生態(tài)系統(tǒng)和生物圈中各組成成分之間，尤其是生物與環(huán)境、生物與生物之間的相互作用和相互關(guān)系。后來(lái)有學(xué)者從自然生態(tài)的概念中引申出金融生態(tài)概念(周小川，2004)，成為研究金融問(wèn)題的一種新方法。

一般人在討論金融生態(tài)問(wèn)題時(shí)，往往僅僅說(shuō)明金融生態(tài)外部環(huán)境，其實(shí)金融生態(tài)系統(tǒng)包括內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面。金融生態(tài)系統(tǒng)由金融主體(即各種金融資源)及其賴(lài)以存在和發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境兩部分構(gòu)成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發(fā)展。這就涉及到兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡。二是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)與金融生態(tài)外部環(huán)境之間的關(guān)系。

1、金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡。從金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡看，要求金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素(主體)種類(lèi)齊全、功能完備、結(jié)構(gòu)合理、具有動(dòng)態(tài)平衡性。金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部平衡是相對(duì)的，不平衡是絕對(duì)的。在不同的時(shí)期，由于金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素及其構(gòu)成的不同，表現(xiàn)為不同的平衡狀態(tài)，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用表現(xiàn)為明顯的差異性。如果金融市場(chǎng)上銀行機(jī)構(gòu)占絕對(duì)主導(dǎo)、融資方式以間接融資為主，但是由于缺乏投資銀行參與的直接融資，整個(gè)社會(huì)的融資效率會(huì)很低下，金融資源不能得到有效利用。反之，如果金融市場(chǎng)上投資銀行占絕對(duì)主導(dǎo)地位、融資方式以直接融資為主，由于缺乏商業(yè)銀行的參與，整個(gè)社會(huì)的融資效率同樣也不能有效提高。僅僅有商業(yè)銀行和投資銀行參與而沒(méi)有保險(xiǎn)、信托、租賃等金融機(jī)構(gòu)從事多樣化的融資活動(dòng)，金融市場(chǎng)效率同樣會(huì)大打折扣，其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也不能充分發(fā)揮。從世界各國(guó)金融改革發(fā)展歷史中可以看出，都在努力發(fā)展多種不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)、促進(jìn)不同融資方式的協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。其中的要義就是努力保持金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)部平衡，促進(jìn)金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部的螺旋式上升，從簡(jiǎn)單的低級(jí)平衡向更為復(fù)雜的高級(jí)平衡發(fā)展。如果在系統(tǒng)中出現(xiàn)結(jié)構(gòu)失衡，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響就必然會(huì)暴露出來(lái)。

2、金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)與金融生態(tài)外部環(huán)境之間的關(guān)系。同自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，在金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)和金融生態(tài)外部環(huán)境之間也是彼此依存、相互支撐、共同發(fā)展的。我們可以從以下三方面來(lái)理解之間的關(guān)系：

第一，金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素與金融生態(tài)外部環(huán)境之間彼此依存。金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素的生長(zhǎng)、發(fā)育和成長(zhǎng)離不開(kāi)所依賴(lài)的金融生態(tài)環(huán)境。沒(méi)有金融生態(tài)環(huán)境，就沒(méi)有金融交易活動(dòng)。如果沒(méi)有金融意識(shí)、沒(méi)有一定的金融文化的支配、沒(méi)有適合當(dāng)時(shí)情形的金融交易制度安排，就不可能有金融系統(tǒng)內(nèi)部元素生長(zhǎng)、發(fā)育和成長(zhǎng)。金融生態(tài)環(huán)境的存在是為金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的存在而服務(wù)的。同樣，沒(méi)有金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的活動(dòng)及其相關(guān)需求，也就無(wú)所謂金融生態(tài)環(huán)境。

第二，金融生態(tài)環(huán)境決定著金融主體的生存條件、健康狀況、運(yùn)行方式和發(fā)展方向。比如，社會(huì)誠(chéng)信狀況的好壞直接影響金融主體從事金融交易活動(dòng)的積極性。如果信用狀況很差，金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)損失，自然就會(huì)盡可能地減少金融交易活動(dòng)。

第三，金融主體以其生產(chǎn)并分配信息、引導(dǎo)資源配置、提供管理風(fēng)險(xiǎn)手段的強(qiáng)大功能，對(duì)金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展發(fā)揮著積極的刺激作用。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是由于金融主體的發(fā)展，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展、人們生活提供更多、更好地金融服務(wù)，使金融生態(tài)環(huán)境更加健康；二是金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的發(fā)展，對(duì)環(huán)境的要求越來(lái)越高，能夠推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境健康成熟的發(fā)展。比如金融交易的復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)，需要發(fā)達(dá)的金融中介機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、征信評(píng)估機(jī)構(gòu)等)作保障，自然會(huì)推動(dòng)相關(guān)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，也會(huì)促使一些新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展越來(lái)越離不開(kāi)創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新離開(kāi)了信息技術(shù)的應(yīng)用幾乎寸步難行，所以金融創(chuàng)新就必然會(huì)催生大量專(zhuān)門(mén)從事金融交易業(yè)務(wù)的信息產(chǎn)業(yè)參與金融活動(dòng)之中，比如專(zhuān)門(mén)從事銀行卡研發(fā)和生產(chǎn)的信息企業(yè)、專(zhuān)門(mén)從事軟件開(kāi)發(fā)的企業(yè)等。

三、上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的表現(xiàn)

如果我們把核心金融產(chǎn)業(yè)看作一個(gè)系統(tǒng)，那么核心金融產(chǎn)業(yè)就是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)，輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)就是核心金融產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境：如果把整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)看作一個(gè)大系統(tǒng)。核心金融產(chǎn)業(yè)、輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)共同組成金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)，而我們通常所說(shuō)的法律、社會(huì)信用體系、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容就是金融生態(tài)的外部金融環(huán)境。

(一)上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部的不平衡

從總體上看，上海金融產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展難掩飾其結(jié)構(gòu)的失衡狀態(tài)，核心金融產(chǎn)業(yè)超前發(fā)展，而輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)卻相對(duì)落后，還沒(méi)有達(dá)到一定的規(guī)模，功能比較欠缺，形成了嚴(yán)重的跛足狀態(tài)。

從金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，表現(xiàn)為一種畸形狀態(tài)。

1、核心金融產(chǎn)業(yè)超前發(fā)展。本文所指核心金融產(chǎn)業(yè)是指直接從事金融交易活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)，主要包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃以及專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)。從目前看，上海的核心金融產(chǎn)業(yè)形態(tài)布局已基本成形，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)齊備。無(wú)論是間接融資還是直接融資、傳統(tǒng)綜合性金融機(jī)構(gòu)還是新型專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)都有了快速發(fā)展。但是我們也注意到，在核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)出不均衡狀態(tài)。傳統(tǒng)的金融三駕馬車(chē)(銀行、證券、保險(xiǎn))無(wú)論是機(jī)構(gòu)數(shù)、業(yè)務(wù)量、可交易工具、市場(chǎng)影響都占絕對(duì)壟斷地位，而信托、租賃以及專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)(如基金公司、信用卡公司、資產(chǎn)管理公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、財(cái)務(wù)公司、汽車(chē)金融公司等)則顯得相當(dāng)不足。截至2009年末，上海共有非銀行金融機(jī)構(gòu)28家，其中信托公司只有7家，財(cái)務(wù)公司13家，貨幣經(jīng)紀(jì)公司2家。汽車(chē)金融公司4家，金融租賃公司2家，基金管理公司30余家。

2、輔助金融產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)影響力弱小。輔助金融產(chǎn)業(yè)主要是指為核心金融產(chǎn)業(yè)的金融交易行為、參與交易的供需雙方提供公正、公開(kāi)、公平交易服務(wù)的企業(yè)，主要包括會(huì)計(jì)與審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司、征信公司、信用擔(dān)保公司、投資咨詢(xún)公司、保險(xiǎn)精算師事務(wù)所、保險(xiǎn)公估公司等。這些金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)企業(yè)的參與，可以保證交易的公正、公平，增強(qiáng)信用契約交易的可信度，降低和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，保障金融交易雙方的權(quán)利和利益，增加交易頻率，大大提高金融交易效率，促進(jìn)核心金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。相對(duì)于核心金融產(chǎn)業(yè)，上海的金融輔助產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為緩慢，主要表現(xiàn)為：機(jī)構(gòu)數(shù)量少、資本實(shí)力不強(qiáng)、業(yè)務(wù)量不大、市場(chǎng)滲透力弱、與金融交易的聯(lián)系度不深、市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)微弱，信用增強(qiáng)能力不足，這在相當(dāng)大的程度上制約了核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3、支撐金融產(chǎn)業(yè)剛剛起步。支撐金融產(chǎn)業(yè)主要是指為提高金融交易服務(wù)水準(zhǔn)、進(jìn)一步擴(kuò)展金融交易范圍、開(kāi)拓金融交易市場(chǎng)、提升金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在質(zhì)量檔次和可持續(xù)發(fā)展的專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、金融軟件公司、金融智能卡公司、金融產(chǎn)品研發(fā)中心、金融數(shù)據(jù)處理中心、專(zhuān)業(yè)結(jié)算公司、金融媒體機(jī)構(gòu)等。只能說(shuō)上海已出現(xiàn)了支撐金融產(chǎn)業(yè)雛形，但是并沒(méi)有形成強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)群。雖然這些機(jī)構(gòu)都有一定數(shù)量，但是實(shí)力明顯較弱，市場(chǎng)影響力不夠，年產(chǎn)值較低，還難以真正形成對(duì)核心金融產(chǎn)業(yè)的支撐作用。比如金融媒體的專(zhuān)業(yè)化程度低，市場(chǎng)影響力不大，話(huà)語(yǔ)權(quán)讓位于外資機(jī)構(gòu)；至今還缺乏權(quán)威的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，金融人才評(píng)價(jià)和培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)更多的是引入國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)等。

(二)上海金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境急需改善

金融生態(tài)環(huán)境是影響金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行效率和質(zhì)量的各種要素的總和，包括法律、社會(huì)信用體系、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容。雖然上海的金融生態(tài)環(huán)境在全國(guó)排在前列’，但是我們也清楚地看到，上海的金融生態(tài)環(huán)境并不是盡善盡美，仍然存在許多不盡如人意的地方。比如在地方法律制定受到限制的情況下，執(zhí)法難也大量存在，即使成立了兩家專(zhuān)門(mén)的金融仲裁法庭，但其實(shí)際運(yùn)作并不理想，參與面不大；社會(huì)征信體系建立時(shí)間早，但是仍然不完備，無(wú)論是數(shù)據(jù)采集內(nèi)容、采集對(duì)象、各單位聯(lián)網(wǎng)程度、信息使用等都存在提升空間，專(zhuān)門(mén)化的資信評(píng)估公司不僅數(shù)量少，而且信譽(yù)度也不高：權(quán)威的金融信息平臺(tái)還相當(dāng)缺乏，具有全國(guó)影響力的金融信息媒體還沒(méi)有；等等。由于金融生態(tài)環(huán)境的不完善，專(zhuān)門(mén)從事金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的專(zhuān)門(mén)化公司缺乏，使得上海金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到眾多限制。

四、上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向

從金融生態(tài)系統(tǒng)角度看，上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向包括兩個(gè)方面，一是上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)應(yīng)在更高層次上保持平衡協(xié)調(diào)，二是大力發(fā)展從事金融生態(tài)環(huán)境改善的專(zhuān)門(mén)化機(jī)構(gòu)。

(一)把核心金融產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大

以建設(shè)上海國(guó)際金融中心所需要的“國(guó)內(nèi)外投資者共同參與、國(guó)際化程度較高，交易、定價(jià)和信息功能齊備的多層次金融市場(chǎng)體系，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)影響力的金融機(jī)構(gòu)為主體、各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系”，實(shí)際上也就是要發(fā)展核心金融產(chǎn)業(yè)。這是一個(gè)地區(qū)成為國(guó)際金融中心的必備條件之一。加強(qiáng)金融市場(chǎng)體系建設(shè)和金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)就是抓住了核心金融產(chǎn)業(yè)的核心，應(yīng)該圍繞這一目標(biāo)制定適宜的優(yōu)惠政策，使上海盡快彰顯金融資源的“洼地”效應(yīng)。使上海真正成為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)聚集地、資金集散中心和金融產(chǎn)品創(chuàng)新中心。在金融機(jī)構(gòu)主體內(nèi)建立起完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，應(yīng)盡快建成種類(lèi)齊全、功能完善的金融市場(chǎng)體系。要在各金融機(jī)構(gòu)之間和金融市場(chǎng)之間，建立起緊密聯(lián)系的機(jī)制，促進(jìn)資金和金融產(chǎn)品在金融市場(chǎng)之間的合理、有序流動(dòng)，營(yíng)造一個(gè)相互依存、競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的金融生態(tài)系統(tǒng)。

值得注意的是，在許多金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行紛紛推行事業(yè)部制的情況下，應(yīng)該把主要精力放在引進(jìn)和培育各類(lèi)專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)處理中心上，只要業(yè)務(wù)中心在上海，資金就會(huì)以上海為中心流動(dòng)。2007―2009年上海各類(lèi)銀行營(yíng)運(yùn)中心迅速集聚就是一種非常好的發(fā)展路徑。這可以有效克服我國(guó)主要的大的金融機(jī)構(gòu)總部不在上海的短板。

(二)在發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)中，尤其要大力發(fā)展金融輔助產(chǎn)業(yè)和金融支撐產(chǎn)業(yè)

前已述及，金融產(chǎn)業(yè)不僅僅包括以資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)為中介的資金交易，還應(yīng)該包含更為廣泛的金融資產(chǎn)交易和管理：金融產(chǎn)業(yè)鏈條里面不僅僅包含傳統(tǒng)意義的金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該包括廣泛的投資公司，咨詢(xún)?cè)u(píng)估、會(huì)計(jì)、審計(jì)、信用評(píng)級(jí)等眾多中介機(jī)構(gòu)；核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融服務(wù)功能的提升需要發(fā)達(dá)的輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)，如計(jì)算技術(shù)、通訊技術(shù)、芯片技術(shù)、軟件開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)工程、人才培訓(xùn)、金融媒體等。這都屬于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，或者叫金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)。主要包括信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估、融資擔(dān)保、投資咨詢(xún)、會(huì)計(jì)審計(jì)、法律服務(wù)、金融資訊等專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)，以及管理咨詢(xún)、人力資源與培訓(xùn)、廣告服務(wù)、市場(chǎng)研究、專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)等其它配套專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)，這些行業(yè)統(tǒng)稱(chēng)為金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)該納入金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體規(guī)劃中，給予大力扶持和培育。培育和引進(jìn)相結(jié)合，既要培育國(guó)家隊(duì)，也要允許民間機(jī)構(gòu)參與，擴(kuò)大和開(kāi)放市場(chǎng)，推動(dòng)戰(zhàn)略合作，鼓勵(lì)創(chuàng)新，培育金融機(jī)構(gòu)與金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的合作關(guān)系。兩者的合作是相輔相成的，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展離不開(kāi)金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的有力支持，由于核心金融產(chǎn)業(yè)需要大量相關(guān)產(chǎn)業(yè)的支持，如會(huì)計(jì)、法律、管理咨詢(xún)業(yè)、精算業(yè)、計(jì)算機(jī)的軟件和硬件、廣告和市場(chǎng)調(diào)研、人才招聘、金融教育、金融出版業(yè)等等，核心金融產(chǎn)業(yè)的集聚和發(fā)展又帶動(dòng)和促進(jìn)其輔產(chǎn)業(yè)和支撐性產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展。反過(guò)來(lái)，支持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，即改善信息流動(dòng)、提高效率、增加流動(dòng)性。

篇（10）

(一)開(kāi)放農(nóng)村金融市場(chǎng)

如何廣文(2005)認(rèn)為,根據(jù)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融的特點(diǎn)及現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題,優(yōu)化農(nóng)村金融組織結(jié)構(gòu)的路徑在于金融機(jī)構(gòu)的多樣化。而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多樣化的途徑在于開(kāi)放農(nóng)村金融市場(chǎng),建立多種金融機(jī)構(gòu)并存、功能互補(bǔ)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制,打破和消除壟斷格局,真正形成基于競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)。多種金融機(jī)構(gòu)并存,才能促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),提高市場(chǎng)效率,更好地滿(mǎn)足多樣化的農(nóng)村金融需求。

(二)增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

如曾建中(2006)研究認(rèn)為,我國(guó)的農(nóng)村金融體制改革一直是向著使農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化方向推進(jìn)的,其結(jié)果是對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用明顯趨于減弱,農(nóng)村金融主體供給不足。賀暉(2006)提出構(gòu)建適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)需求的多元化農(nóng)村金融組織體系的具體措施:調(diào)整農(nóng)業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu),利用政策手段誘導(dǎo)其增加對(duì)農(nóng)業(yè)的投入;調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍,進(jìn)一步強(qiáng)化政策性金融的支農(nóng)作用;加快農(nóng)村信用社改革,積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用;調(diào)節(jié)資金流向,使農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄資金有效回流農(nóng)村金融市場(chǎng);盡快建立市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)管和退出的各項(xiàng)規(guī)章制度,使民間金融合法化。

(三)改革現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

如中國(guó)人民銀行平?jīng)鍪兄行闹姓n題組(2006)認(rèn)為,目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置滯后,難以適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不適應(yīng),農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)少,規(guī)模小,發(fā)展水平低;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與地方經(jīng)濟(jì)的資金需求不適應(yīng),四大國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)調(diào)整和撤并后,業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到了大中城市,保留的機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)限上收或變小,加大了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金供求矛盾;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與金融運(yùn)行機(jī)制不適應(yīng),有必要對(duì)現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合。

朱鋒和肖東平(2007)認(rèn)為,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題是:在農(nóng)村地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)較少,覆蓋程度比較低,大部分農(nóng)村地區(qū)只有農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn),一些偏遠(yuǎn)落后地區(qū)甚至存在金融服務(wù)空白;當(dāng)前政府對(duì)銀行業(yè)的管制較多,通過(guò)加上利率管制等諸多因素的限制,造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)不充分、信用社壟斷農(nóng)村金融市場(chǎng)的局面;現(xiàn)有農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率低,手段落后,歷史包袱沉重,無(wú)法滿(mǎn)足農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)多樣化的金融需求。

(四)發(fā)展農(nóng)村民間金融

如王芳(2007)認(rèn)為,從宏觀(guān)層面上來(lái)看,由于農(nóng)村金融組織存在結(jié)構(gòu)性缺陷,使得農(nóng)村金融市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)與效率。雖然農(nóng)村金融組織有著政策性、商業(yè)性、合作性及民間金融等多種金融形式,但卻缺乏多元性、復(fù)合性和有效性的農(nóng)村金融組織。應(yīng)該通過(guò)一定的措施和辦法,鼓勵(lì)正常范圍的民間金融活動(dòng),同時(shí)適度放開(kāi)農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,實(shí)行金融機(jī)構(gòu)多元化;根據(jù)不同區(qū)域、不同情況因地制宜地改造現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)布局,改革或創(chuàng)立中小金融機(jī)構(gòu)為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù);對(duì)現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革,促進(jìn)農(nóng)村金融體系的發(fā)展和完善。此外,隨著孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸項(xiàng)目的發(fā)展及其在世界其他國(guó)家的推廣,國(guó)外學(xué)者以研究扶貧助困的小額信貸為契機(jī),對(duì)于貧困地區(qū)小額信貸農(nóng)戶(hù)融資行為有較為充分的研究。

農(nóng)村金融服務(wù)體系研究呈現(xiàn)的特征

一是研究視角只停留在農(nóng)村金融服務(wù)的某一個(gè)方面,更多的人似乎都認(rèn)為農(nóng)村信用社改革就是農(nóng)村金融服務(wù)體系改革的全部,農(nóng)村信用社問(wèn)題解決了,金融支農(nóng)問(wèn)題也就解決了。

二是研究的層次不夠深入。盡管一些學(xué)者也提出要通盤(pán)考慮農(nóng)村金融服務(wù)體系的建議和完善,應(yīng)該一攬子規(guī)劃農(nóng)村金融體制構(gòu)建,并且也有了對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域金融制度安排的綜合考慮,但是并沒(méi)有見(jiàn)到從宏觀(guān)角度對(duì)農(nóng)村金融體制構(gòu)建的深入探討;更多的研究?jī)H是就事論事,就農(nóng)村信用社談農(nóng)村信用社、就農(nóng)業(yè)銀行談農(nóng)業(yè)銀行、就農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行談農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,沒(méi)有考慮各種農(nóng)村金融供給機(jī)制的協(xié)調(diào)和整合。

三是在對(duì)農(nóng)村金融的研究方面還沒(méi)有能夠深入到整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域。在近年的農(nóng)村金融研究中,盡管很多學(xué)者也提出了要處理好金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,要從需求出發(fā)探討農(nóng)村金融服務(wù)組織體系的構(gòu)建,但是將農(nóng)村金融置于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)背景,從經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)論角度展開(kāi)的研究還不多見(jiàn)。

四是沒(méi)能從整體和全局角度提出適應(yīng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化發(fā)展要求且有利于促進(jìn)農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)融資狀況改善的農(nóng)村金融體制改革的思路。

深化我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系研究

一個(gè)組織體系是否有效率,一要看其是否是建立在市場(chǎng)需求基礎(chǔ)之上的;二要看其是否能夠提供適當(dāng)個(gè)人刺激的有效的產(chǎn)權(quán)制度;三要處理好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融增長(zhǎng)的關(guān)系。因此,要構(gòu)建新型的為“三農(nóng)”服務(wù)的農(nóng)村金融體系,也要立足于這些方面。

(一)農(nóng)村金融服務(wù)體系的研究目標(biāo)應(yīng)更廣泛

在對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融需求特征的深刻理解,和對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)體系改革和完善面臨的初始條件充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系發(fā)展和制度變遷的路徑要進(jìn)行深入的研究,這樣才能從理論上提出改革和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系的政策性選擇及可操作性措施。

(二)當(dāng)前“三農(nóng)”金融服務(wù)研究關(guān)注的目標(biāo)

改革和完善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系的理論框架和研究方法體系;分清我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系的構(gòu)成要素及其相互關(guān)系;歸納我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融服務(wù)需求特征;認(rèn)識(shí)農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和制度變遷的歷程及其改革的初始條件;討論政府在農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和農(nóng)村金融制度安排和制度變遷中的作用;從滿(mǎn)足農(nóng)村金融服務(wù)需求的角度出發(fā),提出我國(guó)未來(lái)的農(nóng)村金融服務(wù)供給體系結(jié)構(gòu),以及相應(yīng)的運(yùn)作機(jī)制。