序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇規(guī)避市場風險的對策范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號：F713.5 文獻標識碼：A 文章編號：

一、市場風險含義

市場風險主要是指因股市價格、利率、匯率等因素變動而引起價值出現(xiàn)無法預料之潛在損失的風險。市場風險表現(xiàn)為權(quán)益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險等多種形式。在國際貿(mào)易中，同樣存在各種市場風險，它很大程度上影響了進出口企業(yè)的切身利益及未來發(fā)展。因此，正確分析市場風險的影響因素，采取有效措施來規(guī)避市場風險，是新時期進出口企業(yè)發(fā)展國際貿(mào)易過程中面臨的重要課題。

二、國際貿(mào)易中常見的市場風險類型

（一）貨幣匯率波動帶來的風險

國際貿(mào)易中，從簽訂合同到履行合同、完成交貨的時間比較長。履約期間，由于國際外匯市場的變動而引起計價貨幣的波動，便會對出口企業(yè)的實際收入產(chǎn)生不利的影響，外匯的波動或多或少地會影響企業(yè)的業(yè)務成交量。當外幣升值時，實際支付的本國貨幣的貸款額也會上漲，進口的增值稅和關(guān)稅也會相應增加，這些都會減少企業(yè)的盈利額，對于企業(yè)的長遠發(fā)展是不利的。因此，正確防范國際貿(mào)易的防范顯得更加重要。

（二） 政策風險

經(jīng)濟一體化的發(fā)展及區(qū)域間經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系的融合，加劇了各國在貿(mào)易中的摩擦，各種反傾銷的事件和貿(mào)易壁壘頻繁發(fā)生。各個國家均以本國的利益為前提，試圖通過制定貿(mào)易條款來保護本國企業(yè)，設置貿(mào)易壁壘，甚至運用本國的法律來強迫本國的人們購買本國產(chǎn)品。不少發(fā)達國家就是這種方式，限制外國產(chǎn)品進入本國市場。

（三）貸款風險

WTO世界貿(mào)易組織建立以來，各國間的聯(lián)系更加密切，某個國家或地區(qū)發(fā)生經(jīng)濟危機后很快就會波及到其他國家，致使整個國際經(jīng)濟處于經(jīng)濟危機狀態(tài)中。開展國際貿(mào)易，我們必須重視貸款風險。貸款必須以信任為前提下，貸款國需要有一定的支付能力，能在一段時間之內(nèi)將款項還給被貸款國，這樣的貸款才安全。否則，便容易給被貸款的國家?guī)硇庞蔑L險。

（四）合同風險

合同風險中包含運輸風險。FOB 貿(mào)易合同中，貨物經(jīng)裝運后，一旦越過船舷后，就可將風險轉(zhuǎn)移給進口商。如果貨物在運輸過程中發(fā)生風險，出口商未拿到貨物的保單就無法向保險公司所賠。貨物在運輸?shù)倪^程中可能出現(xiàn)不可預料的多種風險，而貨運的商無法對貨物發(fā)生的損失承擔其相應責任。另一方面，如果貨物的出口商與客戶已簽合同，出口商又不能違反合同將貨物賣給其他人，否則要進行賠償。此外，國際貿(mào)易的運輸方式也有所限制，通常企業(yè)簽訂的貿(mào)易合同，只允許一種運輸方式。

（五）價格風險

價格波動的風險是國際市場上最常見的一種風險類型。企業(yè)進行國際貿(mào)易時，與國內(nèi)相比，交易成本要更多，通常進出口合同金額要大，交期也更長。在這種情況下，交易雙方簽訂合同后，如果產(chǎn)品的國際市場價格明顯上漲，對賣方所造成的損失也會更大；而當產(chǎn)品的國際市場價格明顯下降時，交易雙方所處的情況又會不同。此外，價格波動的風險表現(xiàn)在由于企業(yè)無法控制價格，使其未來成本無法確定的迷茫狀態(tài)。如生產(chǎn)成品的企業(yè)，從國外買原材料，因無法控制未來的原材料價格，其產(chǎn)成品的市場容量大，價格波動卻不大，這時候，原材料價格的上漲對企業(yè)來說，有著致命的影響。

三、規(guī)避國際市場風險的對策分析

要有效防范上述市場風險, 必須從以下幾方面努力:

3.1 做好國際市場調(diào)研。要通過搜集、整理相關(guān)信息來分析各主要生產(chǎn)國及需求國的生產(chǎn)和需求變動的因素,如自然災害、罷工、戰(zhàn)爭等，科學估算未來的供需變動及價格走勢, 做到胸有成竹，以便在貿(mào)易洽談、經(jīng)營決策、簽訂合同及履行合同中及時采取措施以減少損失。以結(jié)算方式為例, 如出口商預測市場價格將有較大幅度下跌, 那么通過L/ C方式結(jié)算會比用托收或匯付方式結(jié)算來得明智; 而若市場前景看好, 對資信較好的客戶采用托收方式，則可加速資金回籠與周轉(zhuǎn),并開拓新的業(yè)務。

3.2. 分析貿(mào)易國相關(guān)政策及政治經(jīng)濟狀況的變化因素

一國的財政貨幣及貿(mào)易政策對其進出口貿(mào)易有著很大的影響。如:緊縮性財政政策和貨幣政策對出口有利, 對進口失利,而擴張性財政貨幣政策則相反。當一國實行鼓勵出口、限制進口的貿(mào)易政策時,會通過出口信貸、出口補貼、出口退稅等方式鼓勵出口, 而設定進口配額、進口許可證或提高進口關(guān)稅等措施來限制進口。遇上國際收支持續(xù)高額逆差時, 政府會進行嚴格的外匯管制。這些都會引起貿(mào)易競爭和貿(mào)易摩擦,對國際貿(mào)易產(chǎn)生直接影響。所以,關(guān)注國際動態(tài), 掌握各國政策、法規(guī)的變化, 可使我們規(guī)避進出口貿(mào)易中出現(xiàn)的各種風險。

3.3防范匯率風險

我國對外實行外匯管制, 因此企業(yè)還無法在外匯市場上通過交易來消除計價貨幣匯率波動帶來的風險。要防范匯率風險，首先要正確選擇計價貨幣, 也就是說，出口要以硬幣作價, 進口要以軟幣計價。如遇到特殊情況,出口中必須以軟幣作價, 或進口中必須以硬幣作價, 應適當調(diào)整價格：出口若使用了軟幣計價,要提高作價; 進口若以硬幣計價, 要降低作價。如果所選用的計價貨幣匯率波動幅度明顯, 那么可以匯率區(qū)間來確定價格，在合同中寫明價格調(diào)整條款，從而更好的維護雙方利益: 當計價貨幣匯率處于不同區(qū)間時, 允許用不同的結(jié)算價格或作價方式。如此一來，可控制和規(guī)避外匯變化帶來的很多風險，使企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3.4合理選擇市場區(qū)域, 營造多元化外貿(mào)市場結(jié)構(gòu)

要在充分了解各國的政治經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展階段、市場體系、歷史文化背景及其相應的法律法規(guī)的完善程度的前提下, 合理選擇市場區(qū)域，并制定相應的經(jīng)營策略。同時，要堅決按照不要把所有的雞蛋放在一個籃子里的風險提示, 構(gòu)建企業(yè)多元化的外貿(mào)市場結(jié)構(gòu)。。起初，企業(yè)可先發(fā)展國內(nèi)市場，當國內(nèi)市場發(fā)展穩(wěn)定時，可按照以上原則積極向多個國家拓展國際市場，如此一來可避免受到價格風險和供需風險。不過，很多初始階段企業(yè)的實力較弱，企業(yè)可只將小部分市場放在國外，當發(fā)展到一定程度后，積極拓展他國市場和區(qū)域。對企業(yè)而言，一個國家的風險常有，但多個國家同時發(fā)生風險的可能性較小?；仡?008 年的國際金融危機，其發(fā)源地也是美國，并不是整個西方國家同時爆發(fā)。因此，只要堅持“不要把全部雞蛋放在一個籃子中”，企業(yè)本身就可規(guī)避一定風險。之后再建立起面向發(fā)達國家和發(fā)展中國家的市場，這樣一來，就算局部地區(qū)市場波動帶來不利影響,在其他市場上也能得到擴充或補償, 否則，如果把市場定位在一個地方，那里進出口市場出現(xiàn)問題的話，對于企業(yè)的經(jīng)濟效益及存亡都會有很大影響。

3.5培育有市場競爭力的大型進出口企業(yè)

盡管運用政策手段或期貨市場可規(guī)避一些市場風險，但僅靠這些手段還遠遠不夠。培育具有市場競爭力的大型進出口企業(yè)，會有很多的企業(yè)愿意與之簽訂長期的供貨合同。企業(yè)自身強大了，其抗風險能力也會變強。我國的進出口中小企業(yè)都能通過幾個大型企業(yè)來與國外做生意，將出口產(chǎn)品賣給這幾個大企業(yè)，并從這幾個企業(yè)進口所需產(chǎn)品。顯然，具備這個功能的得是國有企業(yè)，其目標是維護中國企業(yè)在國際貿(mào)易上的合法權(quán)益。

結(jié)語：世界貿(mào)易的發(fā)展和國際貿(mào)易競爭日益加劇，對各個國家的貿(mào)易發(fā)展都產(chǎn)生了極大影響，國際貿(mào)易的各種風險關(guān)系到國家經(jīng)濟建設的大局，同時也關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，我們必須分析引起國際貿(mào)易中的風險的各種原因，并采取相應的對策加以防范。

參考文獻：

[1] 蘇文，《國際貿(mào)易中的市場風險及防范》，經(jīng)濟師，2004 年第5 期

篇（2）

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01

一、企業(yè)開展利率互換業(yè)務的必要性

貸款率利率的全面放開，增大了企業(yè)融資中的利率風險，企業(yè)開展利率互換業(yè)務是化解利率風險、降低融資成本及拓寬融資渠道的有效途徑。

1.企業(yè)開展利率互換業(yè)務是降低融資成本的需要。利率互換是指互換雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的名義本金彼此交換利息額的金融合約，是一種基于比較優(yōu)勢和互換利益共享的交易，是企業(yè)規(guī)避利率風險，降低融資成本的重要手段。企業(yè)在融資過程中，由于其行業(yè)特點、區(qū)域差異、市場知名度以及信用等級等原因，不同企業(yè)在相同融資品種上的融資成本存在差異。當一家企業(yè)在浮動利率融資品種上具有融資比較優(yōu)勢，另以企業(yè)在固定利率融資品種上具有比較優(yōu)勢；兩個企業(yè)融資所需類型不同，可以通過利率互換，各自得到其所需的融資類型。利率互換中，兩個企業(yè)均發(fā)揮比較優(yōu)勢，從中獲取共享的互換利益，使雙方融資成本均降低。

2.企業(yè)開展利率互換業(yè)務是規(guī)避利率風險的需要。企業(yè)的負債一般期限相對較長，面臨著市場利率變化的風險，如果企業(yè)不開展利率互換業(yè)務，相應的利率風險就不容易規(guī)避。利率互換的主要功能是債務保值，企業(yè)可以利用利率互換進行中長期債務的利率風險管理。具體而言，預期利率看漲時，將浮動利率債務通過利率互換轉(zhuǎn)換成固定利率債務；而預期利率看跌時，將固定利率債務轉(zhuǎn)換為浮動利率。企業(yè)可依據(jù)對利率走勢的預期，來規(guī)避利率的風險。

3.企業(yè)開展利率互換業(yè)務是拓寬融資渠道的需要。一些企業(yè)由于所在行業(yè)或信用等級等各方面的原因，在所在區(qū)域內(nèi)融資渠道相對比較狹窄，或者融資成本比較高，或者籌資方式比較單一，企業(yè)可以通過利率互換業(yè)務，在自己最具有比較優(yōu)勢的市場進行籌資，然后通過利率互換達到自己所要籌資的目的，突破了某一市場對企業(yè)融資存在特定要求的限制，為企業(yè)融資拓寬了渠道。

二、企業(yè)開展利率互換業(yè)務面臨的風險

利率互換的主要功能是規(guī)避利率風險，但實際利率互換交易本身也存在較大風險。企業(yè)利率互換業(yè)務最主要的風險有三種：

其一，信用風險，是指企業(yè)與對手間直接利率互換，由于對方違約不履行互換義務時，企業(yè)遭受一定的風險或損失。企業(yè)在利率互換中承擔的信用風險大小取決于四個因素：一是交易對手的信用評級，信用評級越高，信用風險越??；二是企業(yè)互換交易方式，直接與對方互換缺乏履約保障，其信用風險較大，利用全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進行互換，通過保證金制度、持倉限額制度和強行平倉等制度約束，其信用風險相對較小；三是互換對方的交易目的，互換對方是以套保為目的的互換，信用風險較小，以套利投機為目的的互換，企業(yè)面臨的信用風險較大。

其二，市場風險，市場風險又稱為價格風險，是指由標的資產(chǎn)價格變動等因素所導致的利率互換產(chǎn)品價格變動的不確定性。企業(yè)利率互換業(yè)務的市場風險，源于利率變動，使得企業(yè)互換價值變成負值的損失。同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進行互換的場風險大小主要取決三種因素：標的資產(chǎn)價格波動大小、互換匹配程度及互換的目的。當前，人民幣利率互換交易的目的最主要的有三種形式，套保組合交易、套利組合交易及單邊的套利交易。一般來說，套保者由于利用了對沖的原理，其面臨的市場風險最小；套利和投機者面臨的市場風險最大。

其三，操作風險，由于內(nèi)部監(jiān)管體系不完善，經(jīng)營管監(jiān)管出現(xiàn)漏洞，工作流程不合理等，使交易決策出現(xiàn)人為的失誤而帶來風險。在銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進行互換，要求支付一定比例的保證金便能進行數(shù)倍于保證金數(shù)額的交易量，利率互換產(chǎn)品這種的杠桿性加劇了操作風險。利率互換衍生產(chǎn)品在價值確定、交易策略和內(nèi)部管理上都更加復雜，缺乏對互換定價和風險的全面認識，出現(xiàn)失誤和漏洞的可能性也較大。操作風險隨著互換市場的迅速發(fā)展而將被企業(yè)普遍重視。

三、企業(yè)利率互換業(yè)務的風險防范

第一，推進利率互換市場的規(guī)范和發(fā)展。規(guī)范的的市場是規(guī)避利率互換風險的重要保障，可以借鑒國外利率互換市場發(fā)展的經(jīng)驗，結(jié)合我國貨幣市場的實際運行情況，盡快形成統(tǒng)一的基準利率，使得互換定價機制更加合理確定合理；控制企業(yè)利率互換風險，除定價機制合理外，重要的是企業(yè)準入要嚴格控制，在市場準入機制方面堅持企業(yè)只能進行以套期保值為目的的利率互換交易；建立健全資信評級和信息披露制度，資信評級高的企業(yè)優(yōu)先進入，并設定準入企業(yè)信用級別的最低限制，從源頭上降低利率互換業(yè)務中的風險。

第二，要提高企業(yè)自身的利率互換風險意識。一些企業(yè)僅關(guān)注利率互換可以降低融資成本，拓展融資渠道的功能，對利率互換自身風險認識不足。加強企業(yè)相關(guān)人員的利率互換風險管理培訓，提高管理人員的業(yè)務技能，逐步提高對互換風險的認識和管理水平。企業(yè)要對利率走勢有正確的預期，在互換中要合理匹配，控制風險敞口，規(guī)避利率互換風險。

第三，建立健全利率互換的內(nèi)部控制制度。為了有效防范和控制利率互換風險，企業(yè)應當根據(jù)實際情況建立適合自身風險控制機制，力求將風險降至最低。企業(yè)利率互換要以套期保值為目的，以降低融資成本和拓展融資渠道為目標，嚴格控制以套利和投機為目的的利率互換。建立和完善市場風險、信用風險和操作風險的管理制度。對可能出現(xiàn)的市場風險、信用風險、操作風險要有相應的防范措施。

參考文獻：

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一、旅行社經(jīng)營管理中存在的主要風險

旅行社行業(yè)是一個參與面廣、綜合程度高的工作，根據(jù)風險的內(nèi)容，旅行社經(jīng)營管理中存在的主要風險有財務、市場、安全、合同、金融和其他風險。

（一）財務風險。旅行社經(jīng)營管理的財務風險是指旅行社無法按時收回的應收賬款而造成損失的可能性。旅行社業(yè)務主要包括吃、住、行、賞、購、玩等，這些都使得旅行社不得不與酒店、必要供應商、旅游者等之間存在著各種各樣的債務債權(quán)關(guān)系，但是這其中的應收賬款能否按時收回確實無法保障的，從而形成了財務風險。

（二）市場風險。旅行社提供的各項服務能否得到旅游者的認可，吸引更多的旅游者選擇自己，實現(xiàn)自己的效益目標，是由市場決定的。市場具有瞬息萬變的特點，旅游者自身的情況（旅游者目的、經(jīng)濟水平、旅游偏好、時間安排等）、客源地和目的地的外部環(huán)境（政治、經(jīng)濟、社會、自然、家庭、文化環(huán)境等），都是導致旅行社市場風險發(fā)生的因素，造成旅行社增加額外的支出和損失部分投入。而且，旅行社的業(yè)務目前還沒有明顯的法律保護措施，其旅游產(chǎn)品、路線等極易被模仿，增加了其經(jīng)營管理市場風險。

（三）安全風險。旅行社經(jīng)營管理的安全風險是指旅行過程發(fā)生的人身安全及財產(chǎn)安全風險，主要包括旅游者和旅行社企業(yè)的人身及財產(chǎn)風險兩人類。旅游活動具有時間和空間跨度大、人員復雜、活動場地多為野外等特點，極易受到自然環(huán)境設施不到位或突發(fā)自然災害的威脅，還會受到社會治安、交通等因素的威脅，致使旅游者和旅行社的人身財產(chǎn)安全難以保障。旅游者在旅游活動中不可避免地會遇到自然環(huán)境威脅（如各種自然災害）和社會環(huán)境威脅（如社會治安狀況）等各種問題，導致旅游者人身則產(chǎn)安全可能受到損失。

（四）合同風險。旅行者與旅行社在達成協(xié)議開始，就形成了契約合同關(guān)系。旅行社有責任旅行合同規(guī)定的各項任務，保障自己的服務質(zhì)量。但是，由于旅行活動本身具有復雜多變的特點，期間可能發(fā)生各種意外情況，可能無法完全按照合同履行自己的義務，甚至無法實現(xiàn)自己的承諾，因此旅行社面臨著巨大的合同風險。

（五）金融風險。旅行社經(jīng)營管理的金融風險是指交易過程中因各種不確定性因素而導致?lián)p失的可能性。旅行社經(jīng)營管理中面臨的金融風險主要有外匯風險、籌資風險和利率風險。旅游面對的市場不僅僅是一各國家，不同的貨幣相互兌換和折算時，外匯匯率的變動將造成旅行社損失和收益的變動。同時，旅行社在經(jīng)營過程中，不可避免的要進行籌資和融資，進而會面臨著由負債導致的籌資風險。另外，國家政策對利率的調(diào)整，將影響旅行社的融資和還貸活動，引發(fā)金融風險。

（六）其他風險。除以上五種風險外，旅行社經(jīng)營管理中還面臨著許多其他風險，如戰(zhàn)略風險、政策風險、法律風險和人事風險等。

二、旅行社經(jīng)營管理規(guī)避風險的主要對策

為了避免旅行社不必要的損失，必須對風險進行規(guī)避，即通過一定的計劃和措施來消除風險發(fā)生的條件，降低風險的發(fā)生率，從而降低風險損失程度。

（一）樹立風險意識，進行風險管理培訓。意識是進行風險規(guī)避的前提，只要意識到風險才可能采取措施規(guī)避風險。目前，我國旅游者的權(quán)益保護意識較差、旅行社法律制度尚不健全、旅游管理力度還不夠，風險事故時有發(fā)生，對旅行社經(jīng)營管理造成了不可避免的風險。因此，旅行社必須樹立風險意識，及時發(fā)現(xiàn)業(yè)務中的風險，想辦法解決。旅行社應定期組織培訓，總結(jié)以往規(guī)避風險的經(jīng)驗，提高旅行社的風險管理水平。

（二）聘請專業(yè)人員，針對解決各項風險。旅行社應建立健全自己的組織結(jié)構(gòu)，聘請專業(yè)的風險管理人員，對旅行社的的財務、市場、安全、合同、政策等進行分析，及時發(fā)現(xiàn)其中的風險，并采取措施加以解決。

（三）分散經(jīng)營風險，避免一失破產(chǎn)。第一，契約化經(jīng)營，根據(jù)供應商的能力、信譽、資產(chǎn)等因素進行綜合測評選擇幾個長期合作伙伴，成立戰(zhàn)略聯(lián)盟，降低合同風險。第二，多元化經(jīng)營，不要將雞蛋放在一個籃子里，多管齊下，一方面效益不好，還有另外一個效益好的進行彌補，分散經(jīng)營風險。第三，集團化經(jīng)營，提高企業(yè)的專業(yè)水平，進行橫向、縱向一體化聯(lián)營發(fā)展，使旅行社的經(jīng)營風險化整為零，并將部分外部風險內(nèi)部化，便于控制管理。

（四）合理選擇保險，進行風險轉(zhuǎn)移。在國外，保險已經(jīng)成為旅游業(yè)的重要手段。旅行社為旅游者購買意外傷害險、行李損失險和第三者責任險等，可以將風險損失轉(zhuǎn)移給保險單位，以較小的保險金投入避免風險發(fā)生造成的巨大損失。

（五）培育品牌產(chǎn)品，打響信譽度。信譽度可以提高顧客對旅行社的信任度，贏得回頭客甚至客拉客。品牌戰(zhàn)略是現(xiàn)行很多企業(yè)必不可少的戰(zhàn)略方針，品牌可以將產(chǎn)品價值轉(zhuǎn)化為信任價值，并杜絕其他旅行社的模仿，降低讓人才流失率，保障旅行社與顧客之間的聯(lián)系等。

三、結(jié)論

篇（4）

中圖分類號：F293.3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

從目前的房產(chǎn)市場來看，房地產(chǎn)土地評估市場用的前景是十分廣闊的。但是行業(yè)的長期發(fā)展已經(jīng)讓人們對價格有了很清晰的了解，而且對于市場經(jīng)濟中房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也起著促進的作用。隨著房地產(chǎn)土地評估行業(yè)的前進，其具有的不利因素也逐漸顯現(xiàn)出來，特別是風險因素的存在，威脅著行業(yè)的良性可持續(xù)發(fā)展與運行。從目前的組織結(jié)構(gòu)上來看，泛地產(chǎn)評估的結(jié)果主要針對被評估對象的報告，也是房地產(chǎn)在某一時點得出的較為客觀和合理的價格[1]。根據(jù)這一價格得到的房地產(chǎn)的實際成本，可以促成實際的成交價的產(chǎn)生。因此評估本身具有一定的矛盾性，應在工作實際中不斷結(jié)合經(jīng)驗加以準確的判斷，以及時規(guī)避市場風險的發(fā)生。

一、房地產(chǎn)土地估價市場風險解讀

房地產(chǎn)土地估價市場中的風險，必須在客觀評估的基礎上進行管理，尤其是在數(shù)量上加以嚴格的評價。

1.風險是需要進行客觀評估的。價格作為房地產(chǎn)理論上的評估標準，房地產(chǎn)市場一旦發(fā)生波動，就會對其產(chǎn)生劇烈的振動。而且從目前國家出臺的眾多政策來看，我國目前的房地產(chǎn)的政策的確是不穩(wěn)定的，給房地產(chǎn)價格帶來的影響十分巨大，甚至產(chǎn)生了一定的預測性，但是在際的把控中卻難以得到確實的站控。因此在評估價格和理論的價格之間必然存在差異[1]。

2.由于市場壟斷等不完善的體制造成了行業(yè)的條塊的分割，使得評估的業(yè)務范圍總是原來行業(yè)的主管單位有著千絲萬縷的聯(lián)系，無法真正做到脫鉤和改制，有的評估業(yè)務的后臺實則是房產(chǎn)行業(yè)的主管，掌控著領域內(nèi)的評估規(guī)則，因此這種隱性的權(quán)利干預，使得評估難以做到公正，而且風險還要由評估機構(gòu)承擔，中介功能在評估活動中逐漸失去，代之以評估行業(yè)的直接交易[2]。

3.評估機構(gòu)的經(jīng)營一般是存在風險的。無論是評估公司還是其他行業(yè)，都是要面對經(jīng)營管理的效益問題。在企業(yè)的領導和管理上如果沒有收到好的效益，就會有倒閉的風險。因此要規(guī)避經(jīng)營上的風險，必須采取嚴格的管理制度加以規(guī)范。

4.在評估行業(yè)中，由于數(shù)量眾多，使得質(zhì)量出現(xiàn)良莠不齊的情況，行業(yè)地位有待提升的情況非常廣泛。無論是發(fā)展規(guī)模大的公司，還是小的公司，很多公司在經(jīng)營中，對于風險的規(guī)避和防范意識不足，而且也不會在結(jié)構(gòu)上進行科學的部署，因此一旦發(fā)生市場波動，就會造成滅頂之災。這種市場競爭力薄弱的局面是無法應對市場競爭殘酷的現(xiàn)實的。從長遠的發(fā)展角度看，公司要做大做強，不能只看到眼前的利益，而是要擁有品牌意識，在這種心態(tài)下運營公司，才有可能帶領公司進入長足發(fā)展的軌道。

二、房地產(chǎn)土地評估市場中的風險防范

通過對房地產(chǎn)土地評估市場的風險的綜合分析，可以結(jié)合評估行業(yè)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展的方向?qū)Ψ康禺a(chǎn)土地評估市場加以改進。由于評估行業(yè)需要非常深厚的誠信作為基礎和保證，因此從業(yè)人員的自主性和對市場的掌控行是必須具備的素質(zhì)，而且從業(yè)人員還要對市場的宏觀走向有深遠的意識，能夠準確預估我房產(chǎn)評估市場的發(fā)展規(guī)律。從而真正對房產(chǎn)土地估價市場進行風險的防范。

1.房地產(chǎn)估價行業(yè)的誠信建設是行業(yè)發(fā)展的重要動力。房產(chǎn)評估行業(yè)從業(yè)者要保持強勁的前進動力，不僅要注意建設品牌，也要建立其誠信，只有品牌和誠信的力量才能推動房產(chǎn)評估企業(yè)整體保持向上的發(fā)展勢頭。但是真實的情況是，我國房地產(chǎn)中介服務行業(yè)普遍有誠信違紀。主要是由我國房地產(chǎn)估價行業(yè)起步較晚，雖然也有行業(yè)的規(guī)范和法律法規(guī)予以約束，但是行業(yè)的信用體系的架構(gòu)并不令人滿意，整體的信用體系是缺少誠信支撐的。急需要建立誠信違規(guī)的懲罰機制，才能防范房地產(chǎn)估價市場風險繼續(xù)擴大，進行防范的重要對策[3]。信用檔案正是起著這樣作用的資料中心，通過信用檔案的記錄，房地產(chǎn)機構(gòu)和估價師的行為、曾經(jīng)有過的違法違規(guī)記錄，都可以昭然若揭。

2.房產(chǎn)估價人員要對借款人、經(jīng)紀公司、貸款公司等等的價值判斷保持獨立性，決定了房地產(chǎn)估價人員的真正的立場的問題，這是估價師對于房地產(chǎn)股價人員進行監(jiān)管的重要依據(jù)。通過教育和培訓，估價人員能夠認識到對社會和當事人負責的職責非常重要，從而自覺地展開客觀公正的估價；另外，依照房地產(chǎn)估價人員的執(zhí)業(yè)道德準則，使得評判的指標進行了量化，并且能夠?qū)纼r管理人員的責任依法追究。

3.市場規(guī)律要求房地產(chǎn)行業(yè)必須理清傳統(tǒng)的管理上的桎梏，尋求明朗的發(fā)展理念，把握經(jīng)濟規(guī)律，縱觀房產(chǎn)的發(fā)展，從繁榮到蕭條，都會對房產(chǎn)估價產(chǎn)生深遠的影響，無論處在何種階段，都要根據(jù)市場的走向和房產(chǎn)的價格進行科學精確的分析。

4.對于評估機構(gòu)投資擔保方面的執(zhí)業(yè)保險責任的確立，應建立起包括保險協(xié)議在內(nèi)的評估體系，內(nèi)有評估師做責任人，評估機構(gòu)做擔保，委托人做服務，如果一旦發(fā)生風險，經(jīng)濟損失是分擔的，而且也有被保險人或者評估公司來追擊責任，保險公司負責部分賠償，房產(chǎn)估價機構(gòu)購買的執(zhí)業(yè)責任保險可以將部分賠償責任進行轉(zhuǎn)移。廣大利害關(guān)系人能夠在保險公司理賠范圍內(nèi)得到一定的賠付，起到保障委托人的作用，而且能夠有效地將市場風險予以化解，最終體現(xiàn)出評估機構(gòu)的能力和信譽度。

三、結(jié)語

當前的房地產(chǎn)土地評估，是隨著市場的不斷發(fā)展而逐漸成熟起來的，為了防范風險，保證運行始終保持正規(guī)，就要將房地產(chǎn)市場進行深入的研究，這是房產(chǎn)土地估價機構(gòu)的機遇，也是挑戰(zhàn)?？偟膩碚f，房產(chǎn)土地估價機構(gòu)面對當今復雜的經(jīng)濟形式，必須不斷審視自身的不足并加以完善，保證市場的優(yōu)勢不變，通過培養(yǎng)專業(yè)人員和品牌，樹立市場競爭中的地位，提高自身的競爭力，促進評估行業(yè)的發(fā)展和繁榮。

參考文獻：

篇（5）

中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01

一、企業(yè)經(jīng)營風險的主要表現(xiàn)

1.法律風險

法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營風險的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規(guī)建設取得了巨大進步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時期內(nèi)進行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。同時，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會使企業(yè)承受亂攤派、亂收費等不應有的社會負擔，增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了盈利水平。

2.市場風險

市場風險對某一行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)或者在整個市場經(jīng)濟體系中的企業(yè)具有相同的影響，是每一個企業(yè)都承受的風險，因此我們也將之稱為不可規(guī)避風險。經(jīng)濟危機、通貨膨脹、世界戰(zhàn)爭都是企業(yè)面臨的市場風險。分析市場風險可以從政治環(huán)境因素、經(jīng)濟環(huán)境因素和技術(shù)因素等多個角度進行。市場風險對每一個企業(yè)的每一項投資的影響是相同的，因此企業(yè)很難規(guī)避。

3.企業(yè)特有風險

企業(yè)特有風險是由于企業(yè)所處的某個行業(yè)或者某個產(chǎn)業(yè)所面臨的特有事件造成的風險，影響范圍局限在個別的企業(yè)和公司之內(nèi)。新技術(shù)轉(zhuǎn)實際生產(chǎn)能力效果不佳、資金周轉(zhuǎn)不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機發(fā)生的，但是企業(yè)是可以想辦法規(guī)避的，因此企業(yè)特有風險也被稱為可分散風險或者非市場風險等等。

4.資金管理風險

一個企業(yè)的資金鏈不僅是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的表象，更重要的是凸顯企業(yè)做優(yōu)做強、健康發(fā)展的陽青雨表”。企業(yè)正常經(jīng)營離不開資金的支撐，有了資金運作就有可能滋生風險。有的企業(yè)往往在經(jīng)營過程中片面追求經(jīng)濟效益，從思想上和行為上忽視了資金風險的存在：有的企業(yè)為了自身發(fā)展的需要，面對資金匿乏的窘?jīng)r，在缺乏正規(guī)、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規(guī)借貸等方式籌資：有的企業(yè)甚至靠拖欠貸款或者“東墻補西墻”來獲得經(jīng)營所需資金，這一切就必然形成經(jīng)營風險，產(chǎn)生的直接后果就是導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

5.國際環(huán)境帶來的風險

隨著經(jīng)濟全球化的不斷深人，我國企業(yè)面臨的不僅僅是國內(nèi)企業(yè)的競爭，更面臨來自國外企業(yè)的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優(yōu)勢和成熟的經(jīng)營模式，這給本土企業(yè)帶來巨大競爭壓力，市場風險也大大增加。

二、企業(yè)經(jīng)營風險控制的防范措施

1.樹立風險意識

在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導致實際經(jīng)營結(jié)果與預期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業(yè)必須樹立風險意識，即要酬人風險，正確認識風險，科學評估風險，預防風險發(fā)生。

2.建立完善的風險管理系統(tǒng)

在制定了風險管理系統(tǒng)之后，企業(yè)風險評估人員就要依照風險管理的實施計劃進行企業(yè)風險的評估，以尋找風險管理的有效對策，盡量避兔風險的發(fā)生。為了提高風險評估的有效性，企業(yè)需要對企業(yè)風險評估人員的風險管理工作進行考核，比如“作業(yè)標準法”，也就是說對風險管理人員的工作質(zhì)量進行考核，依照效果和作業(yè)標準對企業(yè)風險管理工作進行檢查和評估，對于沒有達標的，讓其及時改正。

3.完善企業(yè)的風險管理制度

企業(yè)要想對經(jīng)營風險進行有效控制，就需要建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，這是企業(yè)進行風險防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責，并建立一個專門進行風險管理的部門，對任何一個細微的風險征兆都要予以充分重視，并及時進行處理，將風險扼殺在萌芽狀態(tài)，避兔產(chǎn)生真正的風險損失。企業(yè)所設置的風險管理部門和風險管理人員必須做到與企業(yè)內(nèi)部其他部門的通力合作。比如：向企業(yè)主要領導提交各項以風險管理為主觀點的分析報告，與財務部門合作建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產(chǎn)品公眾責任風險防范計劃；與生產(chǎn)部門合作制定員工福利計劃等等。同時，需要企業(yè)會計和審計人員不斷提高業(yè)務能力，能對企業(yè)各項經(jīng)營活動進行有效監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的間題并予以解決。

4.重點加強資金管理

資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基礎，只有合理地利用資金，才能夠促進企業(yè)的發(fā)展。所以，在對企業(yè)資金經(jīng)營管理時，要站在全局的高度，實行統(tǒng)一管理，保持資金的合理調(diào)度及運行順暢。在企業(yè)資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發(fā)揮資金的升值價值，但必須對其進行有計劃、組織的利用。要嚴格控制企業(yè)的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金受到影響，進而制約了企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展。要盤活企業(yè)的沉淀資金，使其發(fā)揮更大的價值。對企業(yè)的應收賬款，要加強回收管理，促進資金的流動，提高資金的利用率。

5.隨時關(guān)注外部環(huán)境的變化

對于企業(yè)來講，外部環(huán)境的變化是難以準確預測的，企業(yè)一定程度上對來自于外部風險是難以實現(xiàn)對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業(yè)對于外部環(huán)境的變化難以有所作為。為有效應對各類外部風險，可以通過對外部環(huán)境的密切關(guān)注、深人分析，把握其變化發(fā)展的趨勢和規(guī)律，對外部環(huán)境及時做出適時的靈活調(diào)整以更好地適應市場的發(fā)展需求，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應變能力和適應能力，將可能產(chǎn)生的損失降至最低水平。同時，企業(yè)要時刻關(guān)注政策法律法規(guī)的變化，尤其是國家宏觀調(diào)控政策方面產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業(yè)可能產(chǎn)生的負面效應及時做好預算；時刻關(guān)注競爭對手及市場的變化，對市場進行深人全面的調(diào)查，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應變能力，注重產(chǎn)銷的有機銜接，及時調(diào)整策略；另外對于企業(yè)目標群體的變化要給予全面關(guān)注和把握。

綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營風險出現(xiàn)會對企業(yè)在運營以及發(fā)展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業(yè)必須要學會對經(jīng)營過程中的風險進行識別和評估，還必須要隨時準備較為有效的安全措施，從而降低企業(yè)運營過程中所可能出現(xiàn)的風險，將所有潛在的威脅和經(jīng)濟效益損失降到最低，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

篇（6）

一、引言

從2009年始，國有三大石油公司開始海外跨國投資業(yè)務，其主要投資方式為并購、服務合同以及貸款協(xié)議等形式。隨著，國內(nèi)企業(yè)海外投資活動的日益增加，其所帶來的風險也日益增加。如何辨識這些跨國石油投資所帶來的風險，對國內(nèi)石油企業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義。投資風險即投資者在東道國進行投資活動所遇到的各種類型的不確定的風險，從而給海外投資活動帶來損失。目前，國內(nèi)石油資源不能實現(xiàn)自給自足，跟不上經(jīng)濟發(fā)展的需要狀況變得日益嚴峻。因此，到外國尋找新的經(jīng)濟資源就成為企業(yè)與國家的共識。國家對跨國投資極其重視，并大力提倡“走出去”戰(zhàn)略，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本在國家“走出去”戰(zhàn)略的推動下，跨國投資活動日益增加。特別是在全球金融危機之后，這種趨勢得到了進一步強化，特別是在石油投資領域。

二、跨國石油投資的風險

跨國石油投資作為海外投資項目，具有—般投資項目所不具備的投資風險。通常涉及的是跨國因素，包括在投資地不同國家的政治、法律以及文化等跨國背景因素。文章結(jié)合國內(nèi)外對跨國風險分類的研究，對跨國石油投資風險進行了分類，具體分類如下：

第一，人類社會無法抗拒的自然風險。該種風險是自然界作用下產(chǎn)生的風險，對跨國投資所帶來的潛在發(fā)生風險的可能性。如，在投資國展開的海上石油開采，這類跨國石油投資的自然風險就具有不可抗拒性，一旦發(fā)生，損失將極巨大。

第二，投資地區(qū)政治環(huán)境惡劣，特別是戰(zhàn)爭風險。由于政治風險國際被稱為所有投資風險中的第一風險，因而國內(nèi)跨國石油投資者必須要對投資區(qū)域的戰(zhàn)爭風險進行有效、權(quán)威的評價。如，在中東地區(qū)的跨國投資就要充分考慮戰(zhàn)爭的風險，否則將給國內(nèi)企業(yè)帶來不可彌補的損失。

第三，投資所在區(qū)域的政治法律風險。政治法律風險與國家政權(quán)之間存在著緊密的聯(lián)系。由于突發(fā)性政治性事件以及東道國政府的法律法規(guī)政策等的不連續(xù)或者不穩(wěn)定，會給我國跨國石油投資造成極其不利的影響。

第四，金融風險。目前，欠發(fā)達國家通常面臨著國際收支平衡問題，該問題的存在導致這類國家常常采用限制性的外匯管制措施，導致投資利潤與資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或輸出受到阻礙，致使跨國石油投資極易蒙受損失。

第五，市場風險。國際石油價格的變動為跨國石油投資帶來了巨大的風險。該風險主要是因金融市場波動而導致發(fā)生的風險。包括股權(quán)、匯率以及利率等風險。隨著世界石油市場價格穩(wěn)定階段的結(jié)束，跨國石油投資的市場風險所造成損失的概率極大的提高，而國際原油價格的跌漲暴將成為最大市場風險之一。

第六，技術(shù)風險該種風險是跨國投資企業(yè)投資后能否因為技術(shù)而順利完成相關(guān)業(yè)務，為企業(yè)帶來利潤的風險。如果企業(yè)不能成功的開發(fā)產(chǎn)品，不能順利的進行石油勘探和開發(fā)，那么將給企業(yè)帶來預期收益的風險。

三、應對跨國石油投資風險的措施

跨國石油投資具有巨大的潛在風險，文章在對跨國石油投資風險進行綜合分析的基礎上，提出了相應的應對對策體系，具體應對對策如下：

第一，加大對政治風險的評估和管理。在實施跨國石油投資前要全面、準確、綜合的對投資地區(qū)和國家的政局進行評估，仔細分析其在政治、法律、政策、法規(guī)等各種因素，盡量避免在政治風險高的區(qū)域進行投資。在遇到風險時，可以尋求中國政府的幫助，對所能遇到的潛在風險進行監(jiān)控。借助國家力量對企業(yè)無法涉及的國家領域問題進行跨國交涉，以便企業(yè)對對投資區(qū)域的政治環(huán)境有深入的了解，避免風險的出現(xiàn)。

第二，加大對市場風險的應對。密切關(guān)注石油市場的風險，要對國際市場的趨勢，作出準確的分析，并將此結(jié)果作為跨國石油投資決策的參考。

第三，加大相關(guān)技術(shù)研發(fā)?？鐕屯顿Y企業(yè)相關(guān)技術(shù)水平的高低，對企業(yè)能否獲得預期投資效果的影響極大。在國內(nèi)石油公司所擁有的地質(zhì)研究、人才儲備以及勘探設備等是跨國投資企業(yè)能否降低風險的硬性要求。要充分發(fā)揮國內(nèi)企業(yè)在工藝、銷售等技術(shù)上的優(yōu)勢，保證項目能正常運轉(zhuǎn)，降低跨國石油投資項目的風險。

第四，國內(nèi)企業(yè)要采取正確的跨國投資策略。國內(nèi)企業(yè)要實施本地化戰(zhàn)略，規(guī)避可能出現(xiàn)的投資風險。本地化戰(zhàn)略的可以降低相應的進入門檻和政治風險，有助于國內(nèi)企業(yè)在當?shù)貥淞⒘己玫钠髽I(yè)形象，降低政治敏感度，獲得優(yōu)惠政策，進而降低風險。國內(nèi)企業(yè)要與當?shù)卣⒘己藐P(guān)系，注意遵守當?shù)氐姆?、法?guī)，規(guī)避法律風險。

四、結(jié)論

海外投資項目通常涉及東道國的政治、法律以及文化等背景因素的不同，因此涉及的潛在風險很多。目前，由于海外的投資活動存在著各種風險，對于國內(nèi)企業(yè)實施跨國石油投資帶來了巨大的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)對國內(nèi)企業(yè)同樣是機遇。目前，國內(nèi)理論界對此展開了大量有益的研究。文章在綜合過往研究的基礎上，對國內(nèi)企業(yè)可能遇到的跨國石油投資風險進行了詳盡的分析，并提出了應對措施，對政府部門以及相關(guān)石油企業(yè)具有一定的借鑒意義。

參考文獻：

[1]顧永康.跨國石油投資的風險管理[J].中國石化，2008（7）.

篇（7）

商業(yè)銀行和其他行業(yè)不同，其資金主要來源是社會資金，自有資金成分少，屬于高負債經(jīng)營企業(yè)。一旦在經(jīng)營中的風險管理制度不完善，管理工作落實不到位，就會引發(fā)其經(jīng)營危機。因此要在充分了解商業(yè)銀行風險類型的基礎上，采取科學有效的方法進行管理。目前我國商業(yè)銀行面臨的風險主要有操作風險、信用風險以及市場風險。

（一）操作風險

這是由于商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營系統(tǒng)不善或者是員工業(yè)務操作不規(guī)范，也有可能是內(nèi)部程序和外部事件引起的一種風險類型，具有較強的主觀性。這一風險類型又可以分為內(nèi)部系統(tǒng)風險、操作失誤風險、突發(fā)事件風險以及流程風險。除此之外，還有來自于商品價格的風險，該風險是指市場上流動的商品價格變動使銀行投資的經(jīng)濟收益受到資金縮水的情況，其中最主要的是商業(yè)銀行在股票、證券和保險中的投資以及這些投資手段中的衍生工具。所以銀行的操作風險來自方方面面，人為因素的操作不當也會給商業(yè)銀行的發(fā)展造成嚴重損失，加強對商業(yè)銀行風險的管理工作勢在必行。

（二）信用風險

信用風險也是商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要風險，它存在于商業(yè)銀行所有經(jīng)營業(yè)務中。信用風險是指交易方或債權(quán)人不能按照合同規(guī)定在規(guī)定的時間內(nèi)履行相應的義務，進而給商業(yè)銀行帶來巨大損失。信用風險是復雜的風險，具有不可知性和難以控制性。除了存在于商業(yè)銀行的主體業(yè)務中，在間接信用貸款、股票市場交易中也是存在的。我國商業(yè)銀行信用風險中存在著中長期貸款比例大、信貸集中且數(shù)額過多以及貸款期限錯配等特點，更不利于風險管理。

（三）市場風險

市場風險是指商業(yè)銀行的業(yè)務及投資由于市場價格因素變動引起的損失風險類型。一般常見的市場風險主要組成部分是股票風險、匯率風險以及商品交換風險。股票風險是指股票價格的下跌導致的商業(yè)銀行股票投資的經(jīng)濟損失。匯率風險是指商業(yè)銀行在利用外幣進行業(yè)務經(jīng)營或者商業(yè)投資時，遇到匯率變化，可能導致的經(jīng)濟損失。商品交換風險是指市場上的交換商品由于價格變動導致銀行經(jīng)營利潤損失的可能性。我國商業(yè)銀行的市場風險不僅僅存在于證券衍生品和利率衍生品等金融衍生工具里，還廣泛存在于以商品、股權(quán)、期貨以及外匯等為代表的正規(guī)證券衍生工具中。目前我國的金融機構(gòu)體系還不健全，難以對證券衍生品進行規(guī)范價格標準，導致商業(yè)銀行的風險管理工作難上加難。

二、促進我國商業(yè)銀行風險有效管理的具體對策

（一）加強對銀行的內(nèi)部治理，建立健全的風險管理組織結(jié)構(gòu)

風險管理組織是銀行風險管理工作的直接承擔者，商業(yè)銀行設立獨立的風險管理組織不僅促使風險管理專業(yè)化更有利于促進風險管理工作效率的提高。首先，對銀行董事會的組成結(jié)構(gòu)進行合理優(yōu)化，確保董事會的管理職能，其次還要加強對商業(yè)銀行內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)的完善，合理分配風險管理組織的職能，確定分工。最后在建立的風險管理組織管理工作中，還要充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，注重加強對商業(yè)銀行的員工以及中高層領導進行風尚道德監(jiān)督。

（二）加強對商業(yè)銀行風險管理的監(jiān)督力度

根據(jù)針對商業(yè)銀行規(guī)范發(fā)展頒布的《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，我國商業(yè)銀行要想在發(fā)展中規(guī)避風險，做到加強管理，對風險管理的監(jiān)督起著決定性的作用。所以要制定商業(yè)銀行內(nèi)部的系統(tǒng)操作、員工道德風尚、投資理財以及信貸政策等方面進行全面的管理制度。另外，對這些方面制度落實工作中的各方面因素加強管理。除此之外要加強對風險管理組織的監(jiān)督管理，促使他們在管理中做到科學管理、透明化管理，真正做到能夠降低商業(yè)銀行發(fā)展中的風險。

（三）做好對影響市場價格因素的分析，理性投資理財

商業(yè)銀行的風險很大部分來自于市場風險，并且商業(yè)銀行主要的盈利方式是進行市場投資。所以為規(guī)避商業(yè)銀行對市場投資中的風險，就需要銀行相關(guān)部門做好對經(jīng)濟發(fā)展趨勢信息、國家投資發(fā)展政策、居民市場需求等影響市場價格因素的分析，做到在投資中能夠最大限度規(guī)避風險，取得盈利。此外，銀行投資部門還要制定出科學的投資制度，在分析市場行情的基礎上，及時調(diào)整投資方向，合理配置投資份額。

三、商業(yè)銀行金融制度改革的方向和對策

（一）做好商業(yè)銀行風險系統(tǒng)的制定和監(jiān)測

一般來說，我國商業(yè)銀行的發(fā)展在一定程度上受到央行政策的制約。央行在發(fā)展中設置有專門的金融行業(yè)分析部門進行對我國的投資提供參考和指導。所以我國的商業(yè)銀行也可以進行借鑒，設置自己的風險系統(tǒng)，對銀行的投資實行連續(xù)性的監(jiān)測，然后進行階段性投資情況分析，及時總結(jié)出投資變化周期和央行頒布市場價格信息之間的關(guān)系變化，對下一步投資做出正確判斷。此外，通過風險系統(tǒng)的構(gòu)建還可以對信用風險信息進行智能存檔，對信用狀況不良的客戶進行標記。

（二）調(diào)整商業(yè)銀行內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，提高管理水平

做好商業(yè)銀行內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，提高管理水平，不僅能夠促進商業(yè)銀行整體結(jié)構(gòu)合理，減少內(nèi)部人員濫用職權(quán)進行信貸活動，提高商業(yè)銀行總體的運作水平，而且可以減少商業(yè)銀行的風險發(fā)生，減少由于風險帶來的經(jīng)濟損失。所以，要根據(jù)商業(yè)銀行發(fā)展需要，精簡結(jié)構(gòu)、明確職能、合理分工，對職工的工作進行監(jiān)督，實行獎懲制度，對不合乎銀行職工素質(zhì)規(guī)定的員工進行處分。除此之外，還要提高管理人員的管理水平，這就需要對他們進行專業(yè)技能培訓，促使管理工作真正落實，對商業(yè)銀行的發(fā)展起到促進作用。

（三）建立商業(yè)銀行投資預警機制

篇（8）

具體來看，匯率變動對于設備進口行業(yè)里的每一個分支部門的影響是不同的：

1．對于國外設備具有極度需求剛性的企業(yè)不一定有益處

這類企業(yè)因匯率上升雖然可以得到進口價格方面的優(yōu)惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機抬價的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進口鐵礦石價格居高不下情況。由于中國進口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進口礦石價格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價格上漲迅猛且目前的進口鐵礦石價格仍然高位運行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進口成本小幅下降的同時，更要看到企業(yè)對特定貨物的剛性需求。高額的進口成本不一定會使本國某些企業(yè)的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優(yōu)勢。

2．對于國外設備具有需求彈性的企業(yè)會有益處

匯率變動改變了一般設備的進出口態(tài)勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價進口的機會和需求，擴大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內(nèi)市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產(chǎn)品競爭力將持續(xù)增加,其市場占有率將得到提升,而國內(nèi)低端產(chǎn)品出口受阻后,必可能回流國內(nèi)市場,導致市場價格下滑。

3．對于外貿(mào)流通公司的影響是正面的

專業(yè)從事進口業(yè)務的外貿(mào)流通公司，在國外設備相對降價的環(huán)境下，會在業(yè)務量增大的過程中獲益。

4．對于設備加工貿(mào)易企業(yè)的影響較小

設備加工貿(mào)易企業(yè)出口較穩(wěn)定。加工貿(mào)易兩頭在外，出口和進口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價格也較為穩(wěn)定。雖然進口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。

在我國，很多企業(yè)大多已習慣了我國的現(xiàn)行貨幣機制，對于人民幣實行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認識；有的企業(yè)盡管已通過各種渠道及國家相關(guān)宏觀調(diào)控政策預感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機揚長避短，預期避險措施滯后。而且很多企業(yè)對于貨幣結(jié)算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調(diào)整后不能靈活應對的重要原因和將要面臨的嚴峻考驗之一。

總之，匯率機制的改革，是我國經(jīng)濟和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項應對措施貫穿于工作的各個環(huán)節(jié)，大力促進經(jīng)濟快速可持續(xù)發(fā)展。

對策建議：

1、密切關(guān)注人民幣匯率新機制的發(fā)展變化，及時引導企業(yè)驅(qū)利避害。研究分析人民幣匯率機制改革給外經(jīng)貿(mào)帶來的影響，科學分析預測人民幣匯率變化走勢，及時為企業(yè)提供服務和指導。積極引導企業(yè)正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關(guān)系。在外匯市場上要給予企業(yè)、金融機構(gòu)以進行風險管理的一些工具。

2、及時提供專業(yè)培訓和相關(guān)金融信息。積極指導企業(yè)提高匯率風險意識并運用各種方式規(guī)避匯率風險。深入調(diào)研對外貿(mào)易企業(yè)在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實際操作經(jīng)驗的專家學者來講課，對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)進行全面培訓；及時通過網(wǎng)絡、媒體等多種渠道向企業(yè)介紹和推廣規(guī)避匯率風險的成功案例，提高企業(yè)應對市場風險的能力。

3、大力推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式。推動企業(yè)擴大自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值，增強產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，促進企業(yè)在對外貿(mào)易中的主動性。積極引導企業(yè)合理進口國外生產(chǎn)原料，盡量沖抵對外貿(mào)易的市場風險。同時減輕對原材料的需求壓力。引進原料與外銷相結(jié)合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴大進口規(guī)模，實現(xiàn)進出口貿(mào)易的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4、推動企業(yè)大力發(fā)展加工貿(mào)易。加工貿(mào)易的原材料和市場兩頭在外，享有關(guān)稅優(yōu)惠政策，在很大程度上可以降低企業(yè)的貿(mào)易成本。

5、全力引導企業(yè)利用合同價格，共同擔當風險。

6、引導企業(yè)運用金融手段規(guī)避市場風險。比如采用多幣種結(jié)算、押匯等方式轉(zhuǎn)嫁匯率風險；適當采用外匯遠期買賣、套期保值等手段鎖定匯率風險；并可通過適當?shù)拿涝J款，來降低利息支出和匯差損失。

7、引導企業(yè)不斷提高產(chǎn)品的附加值。這次人民幣升值后，加大研究開發(fā)的投入，積極運用新技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品，使國外客戶在價格談判中作出了讓步。

8、引導企業(yè)進一步加強企業(yè)管理。企業(yè)應苦練內(nèi)功，加強管理，降低成本，提高經(jīng)濟效益（作者單位：本鋼集團國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司）中謀求快速可持續(xù)發(fā)展，是商務工作的重中之重。

本國貨幣的升值對進口的影響有直接和間接兩方面。直接的影響是，匯率升值后，進口商品的價格由以外幣計價轉(zhuǎn)化成以本國貨幣計價后，將會發(fā)生相同幅度的下降。間接的影響是，本國貨幣匯率變化也會通過進口商品價格的變化引起進口量的調(diào)整。當進口價格發(fā)生變化時，根據(jù)需求價格規(guī)律，進口商品在本國市場上的需求量也必然隨之調(diào)整。當需求彈性不同時，進口量增加的幅度也是不一樣的。

根據(jù)需求彈性理論，需求彈性越高的商品，進口價格變化引起進口量的調(diào)整就越大。

具體來看，匯率變動對于設備進口行業(yè)里的每一個分支部門的影響是不同的：

1．對于國外設備具有極度需求剛性的企業(yè)不一定有益處

這類企業(yè)因匯率上升雖然可以得到進口價格方面的優(yōu)惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機抬價的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進口鐵礦石價格居高不下情況。由于中國進口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進口礦石價格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價格上漲迅猛且目前的進口鐵礦石價格仍然高位運行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進口成本小幅下降的同時，更要看到企業(yè)對特定貨物的剛性需求。高額的進口成本不一定會使本國某些企業(yè)的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優(yōu)勢。

2．對于國外設備具有需求彈性的企業(yè)會有益處

匯率變動改變了一般設備的進出口態(tài)勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價進口的機會和需求，擴大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內(nèi)市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產(chǎn)品競爭力將持續(xù)增加,其市場占有率將得到提升,而國內(nèi)低端產(chǎn)品出口受阻后,必可能回流國內(nèi)市場,導致市場價格下滑。

3．對于外貿(mào)流通公司的影響是正面的

專業(yè)從事進口業(yè)務的外貿(mào)流通公司，在國外設備相對降價的環(huán)境下，會在業(yè)務量增大的過程中獲益。

4．對于設備加工貿(mào)易企業(yè)的影響較小

設備加工貿(mào)易企業(yè)出口較穩(wěn)定。加工貿(mào)易兩頭在外，出口和進口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價格也較為穩(wěn)定。雖然進口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。

在我國，很多企業(yè)大多已習慣了我國的現(xiàn)行貨幣機制，對于人民幣實行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認識；有的企業(yè)盡管已通過各種渠道及國家相關(guān)宏觀調(diào)控政策預感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機揚長避短，預期避險措施滯后。而且很多企業(yè)對于貨幣結(jié)算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調(diào)整后不能靈活應對的重要原因和將要面臨的嚴峻考驗之一。

總之，匯率機制的改革，是我國經(jīng)濟和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項應對措施貫穿于工作的各個環(huán)節(jié)，大力促進經(jīng)濟快速可持續(xù)發(fā)展。

對策建議：

1、密切關(guān)注人民幣匯率新機制的發(fā)展變化，及時引導企業(yè)驅(qū)利避害。研究分析人民幣匯率機制改革給外經(jīng)貿(mào)帶來的影響，科學分析預測人民幣匯率變化走勢，及時為企業(yè)提供服務和指導。積極引導企業(yè)正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關(guān)系。在外匯市場上要給予企業(yè)、金融機構(gòu)以進行風險管理的一些工具。

2、及時提供專業(yè)培訓和相關(guān)金融信息。積極指導企業(yè)提高匯率風險意識并運用各種方式規(guī)避匯率風險。深入調(diào)研對外貿(mào)易企業(yè)在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實際操作經(jīng)驗的專家學者來講課，對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)進行全面培訓；及時通過網(wǎng)絡、媒體等多種渠道向企業(yè)介紹和推廣規(guī)避匯率風險的成功案例，提高企業(yè)應對市場風險的能力。

3、大力推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式。推動企業(yè)擴大自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值，增強產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，促進企業(yè)在對外貿(mào)易中的主動性。積極引導企業(yè)合理進口國外生產(chǎn)原料，盡量沖抵對外貿(mào)易的市場風險。同時減輕對原材料的需求壓力。引進原料與外銷相結(jié)合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴大進口規(guī)模，實現(xiàn)進出口貿(mào)易的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4、推動企業(yè)大力發(fā)展加工貿(mào)易。加工貿(mào)易的原材料和市場兩頭在外，享有關(guān)稅優(yōu)惠政策，在很大程度上可以降低企業(yè)的貿(mào)易成本。

5、全力引導企業(yè)利用合同價格，共同擔當風險。

篇（9）

商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務是指以個人為對象而提供的、滿足即期消費以及投資經(jīng)營活動方面所需要的貨幣貸款業(yè)務。它是一種信貸行為，也可以說是一種放貸業(yè)務，還是一種信用關(guān)系。目前，個人貸款業(yè)務在我國商業(yè)銀行的業(yè)務之內(nèi)不斷發(fā)展，對個人貸款業(yè)務所面臨的風險的管理要求也越來越高，已有的風險管理體系已經(jīng)不能夠滿足，對其進行改善和提高已是迫在眉睫的事。

一、個人貸款業(yè)務風險分類

（一）操作風險

操作風險是指由于內(nèi)部工作人員的失誤，或者是因為銀行內(nèi)部使用的程序或者是系統(tǒng)保護不夠全面，或者是由于外在事由所導致的直接、間接的風險。

（二）市場風險

指因匯率、股指、利率、物價等市場因子的變化而造成的不確定的金融資產(chǎn)收益。

（三）信用風險

廣義的信用風險是指對方處于某些原因不愿意或者無能力履行合同、不按時、不能全額支付，從而導致的違約，使得銀行、投資方造成了一定的損失，即為違約風險。狹義的信用風險指的是借款者沒有按照合同期限償還而造成的違約，從而導致經(jīng)濟主體產(chǎn)生了經(jīng)營風險，即信貸風險。

二、個人貸款業(yè)務風險管理存在的問題

（一）信用風險管理

1.信用風險識別技術(shù)落后

目前我國的信用分析和信用風險計量技術(shù)主要是使用專家分析和計算貸款風險度的方法進行的，依舊處于傳統(tǒng)的比率分析階段，已經(jīng)無法滿足如今銀行全方位的、非靜態(tài)的管理要求了，因此，建立新的動態(tài)信用風險計量模型在我國已變得迫在眉睫。

2.信用風險缺乏處理手段

在個人貸款被發(fā)放出來之后，我國商業(yè)銀行除了被動地接受風險之外，已別無他法。這種一味地接受風險的被動行為，往往會導致我國商業(yè)銀行在出現(xiàn)了經(jīng)濟大周期波動或者發(fā)生了某種市場因素急劇變動的時候遭受到巨大的風險損失。

3.信用風險沒有健全防范機制

當下，我國商業(yè)銀行不健全的信用風險防范機制主要表現(xiàn)在：存在不足的外部監(jiān)管、信用風險內(nèi)控機制缺失、制度不夠健全的外部交易以及法律不完備的信用管理等現(xiàn)象。這些現(xiàn)象造成它無法從其源頭上對信用風險采取防范措施，從而也就不能夠有效控制信用風險的增量。

（二）操作風險管理

1.操作風險管理理念錯誤

操作性風險僅包括由銀行工作人員的主觀因素而引起的風險，具體表現(xiàn)為操作失誤、違法行為、越權(quán)行為及流程因素等，其流程執(zhí)行不嚴格。所以，操作性風險與操作風險相比，存在本質(zhì)的區(qū)別。如果將操作風險直接理解成操作性風險，那將會造成建立在這一認知基礎上的操作風險管理體系不能將其可能面臨的所有操作風險覆蓋完全，當銀行發(fā)生諸如系統(tǒng)癱瘓這樣的突發(fā)事件時，就不能成功防范其風險。

2.治理和激勵機制不合理

商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的中心任務就是持續(xù)不斷地拉存款，整個的管理、經(jīng)營思維就是一位追求利潤最大化，上至行長，下至一般業(yè)務員，為了提升自己的營銷業(yè)績，取得更多的獎勵，寧愿為客戶提供一些“特殊服務”，哪怕是違規(guī)甚至是違法，從而對于風險控制方面的工作就采取了忽視的態(tài)度，時間久了就在全行形成了一種不正確的意識，即重發(fā)展、輕風險，進而導致銀行的經(jīng)營傾向步入了嚴重的短期化。

3.內(nèi)控制度缺陷

內(nèi)控制度缺陷主要指的是出于商業(yè)銀行內(nèi)部的某些原因而導致的風險，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（1）內(nèi)控規(guī)章制度不健全，在內(nèi)控制度的認識上存在偏差。目前，我國商業(yè)銀行對內(nèi)控制度的認識、研究還存在很多不足，往往將商業(yè)銀行內(nèi)部控制作為個股中制度的制定、匯總等等，很多人認為主要做好了建立規(guī)章制度等方面工作，就等于建立了內(nèi)控機制，面臨的風險比較大。

（2）內(nèi)控制度難以落實，內(nèi)控機構(gòu)缺乏權(quán)威性。我國商業(yè)銀行內(nèi)部的稽核體制還沒能完全順暢，不能有效配置審計資源，審計人員的素質(zhì)也普遍偏低，其所具備的權(quán)威性和稽審智能自然就不能得到充分的發(fā)揮，無法起到及時查錯防漏、有效控制風險的作用。這樣，在一些經(jīng)營單位就會出現(xiàn)諸如會計信息失真等違章現(xiàn)象。

（3）所屬分支機構(gòu)不能有效的監(jiān)督?jīng)Q策管理層人員。對于分支的管理，都只是通過布置所謂的任務，卻不檢查任務的完成過程，忽視管理經(jīng)營過程，片面的追求短期經(jīng)營結(jié)果，最終造成商業(yè)銀行不具備資產(chǎn)的安全性；過于注重監(jiān)視業(yè)務員，忽略了管理層人員的監(jiān)督，也沒有有效的制約具有一定決策能力的管理層人員。

（三）市場風險管理

1.對市場風險認識偏差

市場風險管理是指對市場風險進行全過程的識別、計量和控制，但目前在對其認識上還存在如下偏差：雖然已經(jīng)開始研究個人貸款的部分品種的定價，但是由于風險計量模型的建設進程不夠快速，沒有科學合理的定價依據(jù)，就需要加強其議價能力；管理市場風險的技術(shù)手段沒有形成體系、專業(yè)人員的素質(zhì)不高；在計量系統(tǒng)的建設方面以及對數(shù)據(jù)的積累力度都不夠，緩解、規(guī)避風險的手段、方法均比較落后。

2.缺乏科學的風險管理體系

當下，許多商業(yè)銀行還未成立其獨立的風險管理部門，更沒配有具備專業(yè)職業(yè)素質(zhì)的風險管理經(jīng)理，各業(yè)務部門依舊是各自為政、分頭管理。無論是信貸管理部門，或者是資金管理部門，還是內(nèi)部稽核部門，都無法承擔獨具權(quán)威的個人貸款業(yè)務的市場風險的管理職能能力，在風險管理以及內(nèi)控制度建設方面均缺乏合理性、科學性、系統(tǒng)性和前瞻性。

三、解決個人貸款業(yè)務風險管理問題的對策

（一）信用風險防范對策

1.加強社會法治建設

在個人貸款業(yè)務中，存在許多與法治緊密聯(lián)系的問題，法治是生態(tài)環(huán)境中最重要、最直接的影響因素之一。因此，從國家的角度來說，想要改善個人貨款的生態(tài)環(huán)境，需要建立出法律維護體系，進一步對其進行規(guī)范、調(diào)整。在法規(guī)的建立上需要體現(xiàn)出債權(quán)人的利益保護原則，妥善保護投資者跟債權(quán)人的切身利益。總之，執(zhí)法部門必須秉公執(zhí)法，不斷提高其執(zhí)法水平，全面防范信用風險。

2.建立個人貸款業(yè)務信用風險控制體系

建立個人貸款業(yè)務信用風險管理系統(tǒng)需要構(gòu)架“信息化和產(chǎn)業(yè)化相結(jié)合、內(nèi)外相輔”的制度平臺，即：信息環(huán)境、產(chǎn)業(yè)程度、內(nèi)部約束和外部約束。前兩者是依托于配套設施而言的，要求對個人信用的管理要有憑有據(jù)。

（二）操作風險防范對策

1.嚴格個人貸款業(yè)務程序

面對當下我國的個人信用制度尚不健全的情況，銀行在開展個人貸款業(yè)務時，不僅要嚴格審定借款人的借款資格跟還款能力，還要充分判定借款人的短期、中長期償債能力。首先，必須要嚴格把關(guān)，做到對貸款申請人進行細致的貸前調(diào)查；其次，要對貸中審批程序?qū)嵭袊栏竦膭討B(tài)監(jiān)管；另外，做好貸后管理的不良貸款以及清收范圍外的個貸業(yè)務的催收工作，保證完成新不良貸款的移交工作，有力抵制不良貸款的產(chǎn)生。

2.營造風險控制文化

風險控制文化是一種統(tǒng)一的、既定的行為規(guī)范，是商業(yè)銀行中的所有員工都應當嚴格遵循的，上至行長、下至一般業(yè)務員，都要清晰了解銀行在風險管理上的操作政策，有效理解銀行所面臨的個人貸款業(yè)務方面的風險敏感程度，成功掌握銀行承受風險的水平。在新時期下，商業(yè)銀行應當有效結(jié)合管理理念、經(jīng)營思想、風險控制行為、風險道德標準、風險管理環(huán)境要素等，致力于建構(gòu)出一種現(xiàn)代化的商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務的風險控制文化。

（三）市場風險防范對策

1.優(yōu)化市場風險管理環(huán)境

只有金融市場發(fā)達了，才能夠為銀行業(yè)展現(xiàn)出一個充滿良性競爭的市場運作環(huán)境，進而在風險規(guī)避上提供出高效的、可選擇的金融工具。在這種情況下，貸款人可以籌集資金，以緩解經(jīng)濟集中對銀行的資金需求所造成的巨大的壓力，提供寬松的市場環(huán)境，以加強銀行業(yè)的風險管理。

2.提高市場風險管理水平

銀行要設立獨有的風險管理委員會、審計委員會：銀行可能面臨的一切風險都由風險管理委員會負責管理，并擬定出能夠執(zhí)行的風險控制程序；銀行內(nèi)部的控制是否合理并健全由審計委員會負責進行檢查及評價，當發(fā)現(xiàn)其存在問題，就采取措施督促管理層及時進行有效的糾正，之后再將經(jīng)過修正的風險管理建議快速反饋到風險管理委員會，以促進銀行內(nèi)部管理體系的完整。

3.建立資產(chǎn)與負債管理體系

資產(chǎn)負債管理是具備其特有的目標的，即使其達到流動性、安全性、盈利性的統(tǒng)一，并得到協(xié)調(diào)發(fā)展，接著對銀行的資產(chǎn)負債表實施綜合的、動態(tài)的、獨具前瞻性的全面平衡管理。其目標具體包括：一是計算并管理各類市場風險，如流動性風險、利率風險、匯率風險等；二是使商業(yè)銀行的短期、長期盈利目標協(xié)調(diào)實現(xiàn)；三是最優(yōu)化配置經(jīng)濟資本。

四、結(jié)語

伴隨商業(yè)銀行不斷發(fā)展的個人貸款業(yè)務，其風險也正在日益顯現(xiàn)。因此，加強對商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務風險管理的研究力度，是商業(yè)銀行不得不認真面對的課題。通過本文的研究，希望能夠幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)風險控制，提高個人貸款業(yè)務的風險管理水平。

參考文獻

[1]王瑩.商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務流程研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學,2010.

篇（10）

一、背景

我國是煙草生產(chǎn)銷售大國，年卷煙產(chǎn)銷量2億件以上，產(chǎn)值人民幣近萬億元，但是出口卷煙銷量僅有數(shù)百萬件，出口卷煙總值數(shù)十億美元，無論從銷售數(shù)量還是從銷售收入對比，出口卷煙在中國煙草行業(yè)中所占比重都微乎其微，這說明中國從煙草大國邁向煙草強國的路還很漫長。因此國家煙草專賣局提出，卷煙工業(yè)企業(yè)要以鞏固國內(nèi)市場主導地位，提高國際競爭力為目標，進一步在開拓國際市場方面取得實質(zhì)性進展，努力實現(xiàn)從立足國內(nèi)市場向面向國際市場的跨越，積極實施“走出去”戰(zhàn)略，對提高中國煙草總體競爭實力、培育形成新的經(jīng)濟增長點，保持行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。煙草工業(yè)企業(yè)需要堅持“整合資源、拓展渠道、重心外移、做實市場”的戰(zhàn)略方針和“實體運作、重點突破”的策略，努力實現(xiàn)由一般貿(mào)易向以境外辦廠、建網(wǎng)絡的轉(zhuǎn)變，穩(wěn)步扎實推進我國卷煙企業(yè)在境外目標市場的落地生產(chǎn)和落地銷售。

雖然國內(nèi)煙草企業(yè)已有數(shù)家境外卷煙生產(chǎn)企業(yè)，但比較分散，基本屬于區(qū)域性的小企業(yè)，境外投資積累的規(guī)范化程序和成熟資料較少，整個中國煙草企業(yè)尚未形成完整的境外投資評估體系，缺乏統(tǒng)一的科學指導，現(xiàn)狀有待改善。如何對項目進行科學、客觀地評估，為投資決策提供足夠的數(shù)據(jù)支持，是中國煙草企業(yè)在“走出去”國際化戰(zhàn)略實施過程中面臨的一個問題。本文根據(jù)煙草企業(yè)的特點，對境外投資前期的主要風險分析，風險評估，以及風險規(guī)避等問題進行探討。

二、煙草行業(yè)的特點

煙草行業(yè)是一個特殊的行業(yè)，有以下顯著特點。

（1）高投入、高產(chǎn)出。建立煙草企業(yè)資金投入大，對設備、工藝技術(shù)要求較高，建成運營后，產(chǎn)出也較高。全球煙草行業(yè)平均總稅負水平在65%之上，這對企業(yè)和政府投資者而言，煙草行業(yè)都具有極大的誘惑力。

（2）煙草常與政治結(jié)盟。由于煙草行業(yè)利稅高，對國民財政稅收影響大，大部分國家對煙草企業(yè)采取生產(chǎn)許可政策，在一些跨國煙草巨頭壟斷的國家和地區(qū)，政策常會受到煙草巨頭影響，煙草與政治結(jié)盟現(xiàn)象明顯。例如，菲?莫公司、英美煙草、日煙國際等跨國巨頭常會通過對政府政策的影響，限制其他競爭者，達到市場壟斷的目的。

（3）煙草行業(yè)發(fā)展受控。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，人們生活水平的提高，對健康更加關(guān)注，吸煙有害健康是公認的常識，世界衛(wèi)生組織和各國紛紛采取控煙措施，尤其是全球煙草控制框架公約的簽署，使得煙草企業(yè)發(fā)展愈發(fā)受控。

（4）煙草行業(yè)進入壁壘高。有些國家和地區(qū)對煙草行業(yè)發(fā)展的政策雖然較為寬松，如科特迪瓦、朝鮮、津巴布韋、馬拉維等國家，卻是對外資辦廠設置了較高的壁壘，通過許可證、高稅收等方式，造成了成本高、風險高的環(huán)境。

三、投資環(huán)境的評估

從上述分析可知：煙草行業(yè)與政治、經(jīng)濟聯(lián)系密切，境外投資面臨的國際環(huán)境更加復雜，競爭更加激烈，風險更大，因此對投資項目進行科學、客觀的可行性研究，將為投資決策提供有力支持。境外投資環(huán)境的識別，環(huán)境因素的評估是可行性研究成功的基礎，將是企業(yè)境外投資決策的重要依據(jù)。

（1）投資環(huán)境識別。要進行環(huán)境評估，首先應進行環(huán)境識別，只有正確識別哪些是主要影響投資的環(huán)境，才能使得評估具有實際意義。環(huán)境識別應遵循客觀性、系統(tǒng)性和動態(tài)性的原則，主要針對影響投資項目的宏觀環(huán)境、資源、市場和競爭因素進行識別，一般應包括以下方面：1）宏觀環(huán)境條件識別。項目宏觀環(huán)境條件識別是指對項目運行所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，如政治環(huán)境、自然環(huán)境、社會文化環(huán)境和政策法律環(huán)境等大環(huán)境的識別。2）資源環(huán)境識別。項目所需資源的供應是項目運行主要的環(huán)境與條件，一般情況下，資源環(huán)境在短期內(nèi)是基本固定的。資源環(huán)境識別主要包括原材料供應條件、自然資源條件、資金和人力資源條件、服務條件方面進行環(huán)境識別。3）市場環(huán)境條件識別。市場環(huán)境主要指產(chǎn)品的市場情況，市場環(huán)境條件識別主要涵蓋市場需求、市場細分和其他影響因素等的識別。另外還有競爭對手，也是很重要的市場影響，要考慮現(xiàn)有的和潛在的競爭者。

（2）投資環(huán)境評估。項目投資的成敗和發(fā)展前景直接與項目的宏觀環(huán)境、資源環(huán)境、市場競爭條件、社會文化條件等運行環(huán)境密切相關(guān)，如果運行環(huán)境和條件存在問題，將無法達到投資目的和預期效果，因此必須對識別出來的各種環(huán)境因素進行全面的科學評估。

環(huán)境因素評估主要是指對項目必須依賴而且項目本身對其無法控制和改變的環(huán)境因素所進行的評估。項目運行環(huán)境分為內(nèi)部和外部運行環(huán)境兩個方面，其中內(nèi)部運行環(huán)境評估主要是對項目運行組織的資源、組織制度和管理方法等評估，外部運行環(huán)境評估主要是對項目運行所依賴的外部環(huán)境條件所進行的評估，對根據(jù)環(huán)境識別出來的要素進行評估。在此，僅就外部環(huán)境因素進行討論。

環(huán)境因素的特點決定環(huán)境評估必須遵循客觀、系統(tǒng)和動態(tài)的原則。由于項目的外部運行環(huán)境及其影響的客觀性。因此，在環(huán)境評估過程中必須以客觀實際的環(huán)境條件為依據(jù)和出發(fā)點，結(jié)合項目自身的情況進行切合實際的科學分析和客觀評價。環(huán)境中包含了多種不同的條件要素，他們之間既相互作用又相互關(guān)聯(lián)，是一個有機的整體。因此，在評估過程中要把握各環(huán)境要素之間的關(guān)系，進行全面的分析和系統(tǒng)的評價。環(huán)境又是隨著時間變化而發(fā)生變化的。因此，在環(huán)境評估中還要遵循動態(tài)性原則。環(huán)境評估的具體內(nèi)容主要包括：資源供給條件、產(chǎn)品市場條件、競爭環(huán)境條件、宏觀環(huán)境條件進行的專項評估，并對專項評估結(jié)果進行全面綜合與分析。根據(jù)評估項目情況不同，可以采用不同權(quán)重，進行量化打分，給出對于環(huán)境的整體評價。環(huán)境因素分析評估常用的研究方法有多種，如結(jié)構(gòu)化的方法及非結(jié)構(gòu)化的方法，依據(jù)經(jīng)驗性的方法和綜合的系統(tǒng)性方法，結(jié)合定性分析方法和定量分析的方法等等，還有損失分析、效益分析、多因素分析和集成分析等方法。筆者認為應根據(jù)項目特點和具體情況，采用綜合分析的法，從不同的角度和側(cè)面進行多方位的分析，得出趨于一致的結(jié)論，是較為穩(wěn)妥的方法。評估的最終結(jié)果用于指導做出決策，得出是否在目標國進行投資的結(jié)論，并為下一步的環(huán)境風險度量和制定風險應對策略提供基礎。

四、投資環(huán)境風險應對

環(huán)境風險識別與評估的目的是為了制定風險應對策略，因此在進行風險評估之后，需要有相應的應對策略，一般的環(huán)境風險應對策略有：投資環(huán)境風險規(guī)避、投資環(huán)境風險遏制、投資環(huán)境風險轉(zhuǎn)移、投資環(huán)境風險化解、投資環(huán)境風險消減、投資環(huán)境風險儲備、投資環(huán)境風險容忍、投資環(huán)境風險分擔、投資環(huán)境風險開拓措施等。煙草行業(yè)境外投資的根本目的是拓展國際市場，實施“走出去”戰(zhàn)略，形成國際化品牌和國際化企業(yè)。在此特定背景下，可行性研究階段，風險應對策略應以環(huán)境風險規(guī)避、環(huán)境風險消減、環(huán)境風險化解等應對措施為主要措施。結(jié)合前述的煙草行業(yè)特點，企業(yè)境外投資環(huán)境風險應對策略的選擇應抓住產(chǎn)業(yè)特點，選擇合理策略規(guī)避避險。

（1）宏觀運行環(huán)境風險應對。宏觀運行環(huán)境中政治環(huán)境因素很重要，世界煙草市場的大環(huán)境決定了中國煙草企業(yè)境外投資大多選在非洲、中東、南美等地區(qū)，而這些國家政治環(huán)境風險較大，可以考慮應對策略有：第一，合作辦廠，分散投資風險，選擇有政治背景合作方，最大限度規(guī)避投資國政治風險。第二，在第三國注冊特殊目的公司（SAP），為資本進出留有退路。第三，優(yōu)先選擇與中國關(guān)系友好，價值觀相同的國家進行投資。經(jīng)濟風險主要是投資國經(jīng)濟發(fā)達水平，應避免在經(jīng)濟發(fā)展水平極低、國民收入極低的國家投資是規(guī)避經(jīng)濟風險的有效途徑。宏觀環(huán)境中的政策風險、法律風險等可通過慎重選擇投資國合作方的方法進行規(guī)避。山東中煙與哈薩克斯坦煙草合作項目的失敗，很大原因是對投資國合作方與政府關(guān)系及目的不了解，合作方政治投機失敗。中國企業(yè)一般具備資金優(yōu)勢，因此在選擇合作伙伴時，更要注重對方與其政府關(guān)系的密切程度，而對合作方經(jīng)濟實力的考察則次之。

（2）資源環(huán)境風險應對。在資源環(huán)境中，煙草原輔材料資源供應風險較為重要，其次是配套條件、燃動力供應、人力資源供應的風險因素，可以采取由中國煙草企業(yè)提供協(xié)助、選擇自備相關(guān)設備方案，投資方勞務派遣等方式化解。但需要注意的是：這些方式將明顯提高運營成本。

（3）市場風險應對。市場風險中最重要的是市場準入風險應對，對于風險較大的項目，應進行否定，徹底遏制風險。其次是市場需求、市場劃分方面的風險，對煙草企業(yè)境外投資項目運營也很重要，可行性研究階段主要應對市場進行分析，今后趨勢做出預測，采取先拓展市場，獲得穩(wěn)定的市場份額后再進行投資決策的穩(wěn)妥方式規(guī)避風險。從全球煙草市場特點可以看出，煙草行業(yè)競爭較為激烈，大多數(shù)國家地區(qū)基本被跨國煙草巨頭壟斷，面臨較大的競爭風險，可采取利用中國煙草體制優(yōu)勢，集中行業(yè)整體力量，減少競爭產(chǎn)生風險。

五、結(jié)論

企業(yè)在進行境外投資時，必然面臨著比國內(nèi)更大的風險，為了有效防范各種內(nèi)、外部風險，企業(yè)應建立風險識別、評估、防范機制，通過法規(guī)和制度的完善，建立科學的投資決策體系，正確評估投資可行性，防止盲目投資，避免遭受損失。實踐證明，一些中國煙草企業(yè)在“走出去”過程中，通過科學論證，在風險評估、風險應對策略、風險控制方面進行了有益的探索，取得了顯著的成效，獲得了寶貴的經(jīng)驗，值得同行借鑒。

參考文獻：

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