序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融科技與金融工程范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、發(fā)行日折價購入分期付息到期還本的債券

分期付息到期還本的債券作為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行利息收入核算時借記“應(yīng)收利息（債券面值×票面利率）”，貸記“投資收益（債券攤余成本×實際利率）”，按其差額，借記或貸記“可供出售金融資產(chǎn)――某公司債券（利息調(diào)整）”；可供出售金融資產(chǎn)攤余成本不包括“公允價值變動”明細(xì)賬戶余額，其等于“可供出售金融資產(chǎn)”總賬余額（即：可供出售金融資產(chǎn)的“應(yīng)計利息”、“成本”、“利息調(diào)整”三個明細(xì)賬戶的借方貸方余額之差）減去已發(fā)生的減值損失，即：可供出售金融資產(chǎn)攤余成本=可供出售金融資產(chǎn)總賬余額（不包括其中的公允價值變動明細(xì)賬戶余額）-已發(fā)生的減值損失。

例1：A公司于2009年1月1日購買了B公司當(dāng)日發(fā)行的面值為600 000元、票面利率5%、期限3年、每年12月31日付息、到期還本的債券作為可供出售金融資產(chǎn)，實際支付價款（包括交易費(fèi)用）為584 190 元，要求采用實際利率法，對該債券持有期間產(chǎn)生的利息收入進(jìn)行后續(xù)計量，假設(shè)該債券持有期間不存在減值和公允價值變動情況。

分析：本例的難點(diǎn)是確認(rèn)實際利率和計算持有期間不同時間點(diǎn)上的攤余成本。實際利率就是該債券未來收回的利息和本金折算為現(xiàn)值等于取得該債券初始確認(rèn)的賬面價值（584 190元）所使用的利率，由于B公司債券的初始確認(rèn)金額低于面值，因此，該債券的實際利率一定高于票面利率。先按6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行測算，查年金現(xiàn)值系數(shù)表和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知：3期、6%的年金現(xiàn)值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為2.673和0.840，B 公司債券利息和本金按6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行計算的現(xiàn)值如下：

債券年利息額=600 000×5%=30 000（元）

利息和本金的現(xiàn)值=30 000×2.673+600 000×0.840=584 190（元）

因此，實際利率i=6%。

（1）2009年1月1日取得債券時的會計分錄為：

借：可供出售金融資產(chǎn)――B公司債券（成本）

600 000

貸：銀行存款 584 190

可供出售金融資產(chǎn)――B公司債券（利息調(diào)整）

15 810

根據(jù)上述（1）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖1所示）可以看出，2009年1月1日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為584 190（600 000

-15 810）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為584 190元。

（2）2009年12月31日會計分錄為：

借：應(yīng)收利息 （600 000×5%） 30 000

可供出售金融資產(chǎn)――B公司債券（利息調(diào)整）

5 051.4

貸：投資收益（584 190×6%） 35 051.4

根據(jù)上述（2）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖2所示）可以看出，2009年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為589 241.4（584 190+5 051.4）

元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為589 241.4元。

（3）2010年12月31日會計分錄為：

借：應(yīng)收利息 （600 000×5%） 30 000

可供出售金融資產(chǎn)――B公司債券（利息調(diào)整）

5 354.48

貸：投資收益 （589 241.4×6%） 35 354.48

根據(jù)上述（3）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖3所示）可以看出，2010年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為594 595.88（589 241.4+5 354.48）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為594 595.88元。

（4）由于2009年、2010年采用四舍五入法計算投資收益，因此，造成省略部分尾數(shù)，而利息調(diào)整要在債券的持有期限內(nèi)全部攤銷完，所以，最后一年的投資收益倒擠出來，即：2011年12月31日應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整為5 404.12（15 810- 5 051.4-5 354.48）元，再根據(jù)“有借必有貸，借貸必相等”得到2011年12月31日確認(rèn)的投資收益35 404.12（30 000+5 404.12）元，會計分錄為：

借：應(yīng)收利息 （600 000×5%）30 000

可供出售金融資產(chǎn)――B公司債券（利息調(diào)整）

5 404.12

貸：投資收益 35 404.12

根據(jù)上述（4）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖4所示）可以看出，2011年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額600 000（594 595.88+5 404.12）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為600 000元。

通過T型賬戶分析上述例1，很容易求出可供出售金融資產(chǎn)不同時點(diǎn)上的攤余成本。對于折價購入分期付息到期還本債券作為可供出售金融資產(chǎn)，隨著時間的推移，其攤余成本越來越大，從而導(dǎo)致每期確認(rèn)的投資收益（攤余成本×實際利率）越來越大，每期攤銷的利息調(diào)整（投資收益-應(yīng)收利息）就越來越大。反之，溢價購入分期付息到期還本債券作為可供出售金融資產(chǎn)，隨著時間的推移，其攤余成本越來越小，導(dǎo)致每期確認(rèn)的投資收益越來越小，每期利息調(diào)整攤銷額（應(yīng)收利息-投資收益）就越來越大。在不考慮減值和公允價值變動的情況下，無論是溢價還是折價購入分期付息到期還本債券作為可供出售金融資產(chǎn)，到期時其攤余成本等于債券面值，利息調(diào)整全部攤銷完畢。

二、發(fā)行日溢價購入到期一次還本付息的債券

對于購入到期一次還本付息的債券作為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行利息收入核算時借記“可供出售金融資產(chǎn)――某公司債券（應(yīng)計利息）（債券面值×票面利率）”，貸記“投資收益（債券攤余成本×實際利率）”，按其差額，借記或貸記“可供出售金融資產(chǎn)――某公司債券（利息調(diào)整）”。

例2：C公司于2010年1月1日購買了D公司當(dāng)日發(fā)行的總面值為500 000 元、票面利率8%、期限3年，到期還本付息的債券作為可供出售金融資產(chǎn)，實際支付價款（包括交易費(fèi)用）為520 800元，要求采用實際利率法確認(rèn)當(dāng)期利息收入，假設(shè)該債券持有期間不存在減值和公允價值變動情況。

分析：同樣，本例的難點(diǎn)與上述例1的相同。實際利率就是該債券未來收回的利息和本金折算為現(xiàn)值等于取得該債券初始確認(rèn)的賬面價值（520 800元）所使用的利率。由于C公司債券的初始確認(rèn)金額高于面值，因此，該債券的實際利率一定低于票面利率。先按6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行測算，查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知：3 期、6%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.84，D公司債券利息和本金按6%作為折現(xiàn)率進(jìn)行計算的現(xiàn)值如下：

債券年利息額=500 000×8%=40 000（元）

利息和本金的現(xiàn)值=（40 000×3+500 000）×0.84=520 800（元）

因此，實際利率i=6%。

（1）2010年1月1日取得債券時的會計分錄為：

借：可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（成本）

500 000

可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（利息調(diào)整）

20 800

貸：銀行存款 520 800

根據(jù)上述（1）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖5所示）可以看出，2010年1月1日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為520 800（500 000+20 800）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為520 800元。

（2）2010年12月31日會計分錄為：

借：可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（應(yīng)計利息）

（500 000×8%）40 000

貸：投資收益 （520 800×6%）31 248

可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（利息調(diào)整）

8 752

根據(jù)上述（2）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖6所示）可以看出，2010年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為552 048（520 800+40 000-8 752）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為552 048元。

（3）2011年12月31日會計分錄為：

借：可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（應(yīng)計利息）

（500 000×8%）40 000

貸：投資收益 （552 048×6%）33 122.88

可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（利息調(diào)整）

6 877.12

根據(jù)上述（3）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖7所示）可以看出，2011年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為585 170.88（552 048+40 000-6 877.12）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為585 170.88元。

（4）由于2010年、2011年采用四舍五入法計算投資收益，因此，造成省略部分尾數(shù)。而利息調(diào)整要在債券的持有期限內(nèi)全部攤銷完，所以，最后一年的投資收益倒擠出來，即：2012年12月31日應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整為5 170.88（20 800-8 752

-6 877.12）元，根據(jù)“有借必有貸，借貸必相等”得到2012年12月31日確認(rèn)的投資收益為34 829.12（40 000-5 170.88）元，會計分錄為：

借：可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（應(yīng)計利息） （500 000×8%）40 000

貸：投資收益 34 829.12

可供出售金融資產(chǎn)――D公司債券（利息調(diào)整） 5 170.88

根據(jù)上述（4）的會計分錄登記“可供出售金融資產(chǎn)”總賬的T型賬戶（圖8所示）可以看出，2012年12月31日可供出售金融資產(chǎn)賬戶余額為620 000（585 170.88+

40 000-5 170.88）元，即可供出售金融資產(chǎn)攤余成本為620 000元。

篇（2）

新世紀(jì)以來，世界高等教育的改革出現(xiàn)了新的。從總體上看，呈現(xiàn)出高等教育結(jié)構(gòu)的多樣化、高等教育課程的綜合化、高等教育的研學(xué)產(chǎn)一體化、高等教育協(xié)作的國際化和高等教育宗旨的終生化等改革態(tài)勢。世界各國高等教育改革的主旋律是充分激發(fā)大學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性和積極性，改革的目的是為了全面提高教育教學(xué)質(zhì)量，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。特別值得關(guān)注的是，2012年以來“大規(guī)模在線開放課程”在全球迅速興起，以麻省理工學(xué)院和哈佛大學(xué)共同創(chuàng)辦的非營利在線教育平臺edX為代表，“大眾開放在線課程（簡稱MOOC）”的興起形成了對傳統(tǒng)高等教育的深刻變革之勢，也使我國以大規(guī)模在線教育所引發(fā)的高等教育教學(xué)改革面臨著新的挑戰(zhàn)，教育部在此背景下提出的建設(shè)國家精品開放課程的實施意見與辦法極為適時和必要。通過網(wǎng)絡(luò)傳播的精品資源共享課是以普及共享優(yōu)質(zhì)課程資源為目的，體現(xiàn)現(xiàn)代教育思想和教育教學(xué)規(guī)律，展示教師先進(jìn)教學(xué)理念和方法并服務(wù)學(xué)習(xí)者自主學(xué)習(xí)的開放性課程。中央財經(jīng)大學(xué)“金融學(xué)”教學(xué)團(tuán)隊以精品資源共享課建設(shè)為平臺，努力探索如何轉(zhuǎn)變教學(xué)理念以全面提升在校大學(xué)生的專業(yè)文化素養(yǎng)， 如何順應(yīng)當(dāng)下主流的國際開放教育形式并綜合現(xiàn)代教育和我國傳統(tǒng)教育的優(yōu)點(diǎn)，如何適應(yīng)現(xiàn)代知識傳播模式和個性化學(xué)習(xí)方式的要求，在資源共享課建設(shè)上有一些心得和體會。

一、“金融學(xué)”資源共享課程建設(shè)的理念

我們在資源共享課的建設(shè)中深切體會到，首要和重要的是實現(xiàn)教學(xué)理念的轉(zhuǎn)變。因為教學(xué)理念是人們對教學(xué)和學(xué)習(xí)活動內(nèi)在規(guī)律認(rèn)識的集中體現(xiàn)，是對教學(xué)活動持有的基本態(tài)度和觀念，也是資源共享課程建設(shè)的信念與指導(dǎo)思想。

教學(xué)理念轉(zhuǎn)變的核心是從以“教”為主轉(zhuǎn)向以“學(xué)”為主，確立“以生為本、以學(xué)為主”的教學(xué)理念并貫穿在課程建設(shè)的全過程。為此，在課程建設(shè)上需要進(jìn)行全方位的教育教學(xué)改革，我們體會以下五個方面非常關(guān)鍵：第一，從重視教師向重視學(xué)生轉(zhuǎn)變，在教學(xué)設(shè)計上從以教師為主體重點(diǎn)研究教什么、怎么教，轉(zhuǎn)向以學(xué)生為主體深入研究學(xué)生應(yīng)該學(xué)什么、怎么學(xué)。第二，從重視知識傳授向重視能力培養(yǎng)轉(zhuǎn)變，在教學(xué)過程中將重點(diǎn)從“教知識”為主轉(zhuǎn)向“培養(yǎng)能力、提升素質(zhì)”為主，在傳承的基礎(chǔ)上鼓勵探索和創(chuàng)新。第三，教師在教學(xué)活動中的定位從主角轉(zhuǎn)為配角，從單一的課堂講授者轉(zhuǎn)變?yōu)閷W(xué)生學(xué)習(xí)全過程的導(dǎo)學(xué)者和助學(xué)者。第四，從重視教法向重視學(xué)法轉(zhuǎn)變，教學(xué)方式從單一的課堂教學(xué)轉(zhuǎn)向以學(xué)生自學(xué)和主動學(xué)習(xí)為主的導(dǎo)學(xué)式、互動式、案例式、提問式、研討式等課內(nèi)外教學(xué)一體化模式。第五，教學(xué)質(zhì)量的檢驗從重視結(jié)果向重視過程轉(zhuǎn)變，從以考試結(jié)果的評價為主向?qū)W習(xí)全過程與多項考核綜合評價相結(jié)合轉(zhuǎn)變。

二、“金融學(xué)”資源共享課程的設(shè)計與建設(shè)

科學(xué)的設(shè)計是建設(shè)好資源共享課程的基本保證，而設(shè)計的思路和依據(jù)極為重要。我們根據(jù)教育教學(xué)改革的要求和“金融學(xué)”這門課程的教學(xué)特點(diǎn)，從以下幾個方面進(jìn)行了立體化的綜合設(shè)計與建設(shè)：

（1）基于“以生為本、以學(xué)為主”教學(xué)理念的設(shè)計。為了充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的優(yōu)勢，強(qiáng)化課前、課中和課后的不同環(huán)節(jié)，滿足學(xué)生預(yù)習(xí)、學(xué)習(xí)、復(fù)習(xí)、自習(xí)等不同需要，我們對課程的每一模塊、每一單元凝練出包括教學(xué)大綱、教學(xué)要點(diǎn)、教學(xué)日歷、教學(xué)要求等教學(xué)設(shè)計的方案，除了為教師提供教學(xué)示例、教學(xué)視頻、教學(xué)課件等資源外，著力為學(xué)生自主學(xué)習(xí)提供更多資源，包括課程學(xué)習(xí)指南、學(xué)習(xí)要點(diǎn)提示和學(xué)習(xí)重點(diǎn)難點(diǎn)提示，便于學(xué)生把握學(xué)習(xí)的范圍和深度。

（2）基于自主學(xué)習(xí)與將知識傳承融入能力培養(yǎng)的設(shè)計。為了將教學(xué)理念的轉(zhuǎn)變落到實處，我們在課程建設(shè)的設(shè)計時緊緊圍繞學(xué)生自主學(xué)習(xí)的需要，力圖將知識傳承融入學(xué)生多種能力的培養(yǎng)之中。具體做法一是通過提供可閱讀的大容量擴(kuò)充性資源提高自學(xué)能力；二是通過提供常見問題、熱點(diǎn)討論、課程論文培養(yǎng)質(zhì)疑、探究、求解能力；三是通過提供數(shù)據(jù)庫、文獻(xiàn)目錄、媒體素材練習(xí)捕捉、甄別、處理信息的能力；四是通過提供難題釋疑、案例分析、例題解析訓(xùn)練運(yùn)用原理和使用方法的能力；五是通過師生討論、辯論和作業(yè)增強(qiáng)獨(dú)立思考和辨別真?zhèn)蔚哪芰?；六是通過組織和實錄學(xué)習(xí)小組活動培養(yǎng)合作共事、協(xié)調(diào)、親和能力；七是通過實錄課堂發(fā)言和課堂討論、辯論訓(xùn)練學(xué)生反映和語言表達(dá)能力。學(xué)生通過這些教學(xué)活動可以獲得作業(yè)分、討論分、參與分、提問分、質(zhì)疑分、探索分、學(xué)風(fēng)分等等學(xué)習(xí)過程的評價分，分值占期末考試的60%左右，盡量使考核面能夠覆蓋學(xué)習(xí)的全過程，有利于引導(dǎo)并鼓勵學(xué)生注重對知識的全面掌握和綜合能力的提升。

（3）基于課程性質(zhì)與教學(xué)定位的設(shè)計。我們教學(xué)團(tuán)隊開設(shè)的“金融學(xué)”是教育部確定的21世紀(jì)高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)各專業(yè)的核心課程，是金融學(xué)最重要的統(tǒng)帥性專業(yè)基礎(chǔ)理論課。由于后續(xù)的專業(yè)課程都會涉及本課程中的若干原理，而本課程的主要部分在后續(xù)的教學(xué)方案中都設(shè)置了更加細(xì)化和專業(yè)性、技術(shù)性更強(qiáng)的專業(yè)課，因此，作為專業(yè)統(tǒng)帥性課程，其教學(xué)定位既不能越俎代庖，又不能支離破碎，需要為學(xué)生把握整個金融學(xué)科體系提供一個相對系統(tǒng)的理論框架。為此，本課程建設(shè)的設(shè)計有三個突出：一是突出基礎(chǔ)性，以系統(tǒng)闡釋金融基本知識、基本理論和基本關(guān)系為基調(diào)，采用寬口徑金融的研究范疇，涵蓋了貨幣與匯率、信用與利率、金融資產(chǎn)與價格、金融市場與交易、金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)運(yùn)作、金融總量與均衡、調(diào)控與監(jiān)管、金融發(fā)展等所有金融活動的集合，為全面學(xué)習(xí)和了解金融專業(yè)奠定理論基礎(chǔ)。二是突出原理性，運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，凝練古今中外金融理論的合理內(nèi)核與金融運(yùn)行發(fā)展的客觀規(guī)律，兼容并蓄，將國內(nèi)外學(xué)者在金融學(xué)方面已經(jīng)取得的基本共識在抽象成便于學(xué)生把握的若干基本原理，注重培養(yǎng)學(xué)生對金融學(xué)基本原理、內(nèi)在聯(lián)系和客觀規(guī)律的認(rèn)知能力、思辨能力以及文理交融的思維方式。三是突出引領(lǐng)性，注意增強(qiáng)各模塊和個單元之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性。在講解基本原理和基本知識時，注意說明各部分的相對地位、彼此之間的內(nèi)在聯(lián)系和關(guān)聯(lián)路徑。在每一部分的討論中，都注意將相關(guān)部分的內(nèi)容有機(jī)聯(lián)系起來，為學(xué)生自主學(xué)習(xí)和金融學(xué)專業(yè)后續(xù)課程的教學(xué)搭建一個有機(jī)的整體性框架，為學(xué)生提供一份了解金融學(xué)各有機(jī)部分間主要聯(lián)系線索的“導(dǎo)游圖”。

（4）基于課程邏輯框架和內(nèi)在聯(lián)系的設(shè)計。為了有利于學(xué)生自主學(xué)習(xí)，本課程的編排設(shè)計是以縱向的模塊單元與橫向的資源庫排列為組合?？v向的模塊切分與單元內(nèi)容的安排完全遵循課程的邏輯來展開。“金融學(xué)”的內(nèi)在邏輯是：以開放經(jīng)濟(jì)為環(huán)境，以實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作為基礎(chǔ)，從各經(jīng)濟(jì)主體的財務(wù)活動中引出金融的供求；以貨幣、信用及其價格等基本要素為基礎(chǔ)，闡明各要素之間的關(guān)聯(lián)性；以金融機(jī)構(gòu)和金融市場為載體，闡釋金融運(yùn)作的基本原理；以利率為聯(lián)結(jié)微觀金融與宏觀金融的紐帶，說明其作用機(jī)理；以金融總量與結(jié)構(gòu)均衡為目標(biāo)，討論宏觀金融的理論與實踐問題；以宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管為保證，研究金融發(fā)展的穩(wěn)健與效率問題。按照這個邏輯，全課程分為6個模塊，共20個單元。第一模塊是導(dǎo)論，強(qiáng)調(diào)金融必須以實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作為基礎(chǔ)，從各經(jīng)濟(jì)主體的財務(wù)活動中引出金融的供求，闡釋金融與實體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本原理。第二模塊是基本范疇，分別以貨幣、匯率、信用、利率、金融資產(chǎn)及其價格等5個單元來討論金融學(xué)理論體系的基礎(chǔ)要素，闡明各要素之間的關(guān)聯(lián)性。第三、第四模塊是以金融市場和金融機(jī)構(gòu)為載體，分別用8個單元來闡釋各類金融市場和金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生、發(fā)展和運(yùn)作的基本原理。第五模塊是以金融總量與結(jié)構(gòu)均衡為目標(biāo)，用3個單元來闡明貨幣需求、貨幣供給、供求均衡與失衡糾正等宏觀金融原理。第六模塊是以貨幣政策調(diào)控和金融監(jiān)管為保證，分3個單元研究貨幣政策的調(diào)控、金融監(jiān)管的實施和金融發(fā)展中的主要問題。在上述縱向的六大模塊20個單元中，每個單元都為學(xué)生自主學(xué)習(xí)相應(yīng)地匹配了橫向的10個資源庫。

（5）基于“歷史與邏輯線索相結(jié)合”學(xué)習(xí)方法的設(shè)計。為了幫助學(xué)生掌握社會科學(xué)的研究式學(xué)習(xí)方法，本課程教學(xué)內(nèi)容的設(shè)計以歷史和邏輯的線索闡述金融學(xué)的基本原理、知識和運(yùn)行規(guī)律，立足中國現(xiàn)實，探討中國金融的實踐進(jìn)展和研究成果，為學(xué)習(xí)者展現(xiàn)一幅波瀾壯闊的金融學(xué)全景畫面。課程教學(xué)的每一模塊、每一單元都注意采用視頻資料、圖片、經(jīng)典文獻(xiàn)數(shù)據(jù)等展示中外金融發(fā)展歷史演變的素材，在授課視頻、教材、課件等課內(nèi)基本資源中，著力為學(xué)生講解歷史演變的內(nèi)在邏輯，從中揭示金融的基本原理，為學(xué)生自主學(xué)習(xí)提供邏輯思路，體悟金融發(fā)展的規(guī)律，理解現(xiàn)實生活中金融活動的淵源與軌跡。

（6）基于現(xiàn)代知識傳播模式和個性化學(xué)習(xí)方式要求的設(shè)計。為有利于學(xué)生導(dǎo)學(xué)和助學(xué)，我們開發(fā)和集成了10個供學(xué)生自主學(xué)習(xí)的資源庫：教學(xué)視頻庫、教學(xué)課件庫、名詞術(shù)語庫、公式例題庫、難題釋疑庫、媒體素材庫、文獻(xiàn)資料庫、相關(guān)數(shù)據(jù)庫、學(xué)生作品庫、自測習(xí)題庫等，為學(xué)生自主學(xué)習(xí)、開拓視野、培養(yǎng)能力和提升素質(zhì)提供優(yōu)質(zhì)便利的教學(xué)資源。

（7）基于“多維—立體—交互”式教學(xué)平臺的設(shè)計。為了突破時空限制，擴(kuò)充教學(xué)容量，我們利用現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行課程資源的開發(fā)、集成和梳理，實現(xiàn)了有形課堂與課堂視頻、網(wǎng)絡(luò)視頻、課程網(wǎng)站等無形課堂相結(jié)合；課內(nèi)教學(xué)與課外輔導(dǎo)相結(jié)合，即：課堂教學(xué)基本資源與課外學(xué)習(xí)輔導(dǎo)活動紀(jì)實（選題、演講、討論、論文）相結(jié)合；教師主講視頻與學(xué)生演講視頻、課堂討論視頻等師生研討相結(jié)合；精讀指定主教材與泛讀擴(kuò)充性的經(jīng)典文獻(xiàn)、擴(kuò)充性讀物、參考文獻(xiàn)目錄庫相結(jié)合；理論教學(xué)與現(xiàn)實媒體素材、數(shù)據(jù)庫、例題庫、教學(xué)案例庫等實踐教學(xué)相結(jié)合。突破了課內(nèi)學(xué)時和課堂教學(xué)的局限，構(gòu)建了突破時空限制的“多維—立體—交互”式教學(xué)平臺，開創(chuàng)了社會科學(xué)基礎(chǔ)理論課全新的教學(xué)模式。

三、資源共享課程的使用與完善

篇（3）

【中圖分類號】G642.0 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】2095-3089（2016）35-0237-01

1.公司金融授課方式現(xiàn)狀

目前，公司金融課程的教學(xué)手段和考核方式在一定程度上學(xué)生是認(rèn)可的，但距離公司金融課程的人才培養(yǎng)目標(biāo)還存在一定的差距。

首先，講授教學(xué)的局限性越趨明顯，知識和能力出現(xiàn)失衡現(xiàn)象。公司金融課程知識點(diǎn)繁多、綜合性強(qiáng)，純理論式的教學(xué)方法不僅沒有使學(xué)生理解晦澀難懂的知識點(diǎn)，反而進(jìn)一步加深了課程的枯燥性，降低了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，導(dǎo)致學(xué)生往往熱衷于追求知其然不知其所以然，最終造成學(xué)生重知識輕能力的現(xiàn)象，遠(yuǎn)離了課程設(shè)置之初的培養(yǎng)目標(biāo)。

其次，學(xué)生盲目學(xué)習(xí)，缺少方向，主動性差。單純的為了學(xué)業(yè)考試而學(xué)習(xí)的想法使得學(xué)生倍感學(xué)習(xí)的壓力，大部分學(xué)生沒有課下自主學(xué)習(xí)的自覺性和主動性。

再次，學(xué)習(xí)知識不夠靈活，缺乏融會貫通的能力。公司金融是一門涉及多種學(xué)科的知識，同學(xué)們把各部分知識生硬地切割成單獨(dú)的一塊，不知道如何把所學(xué)的課程知識聯(lián)系在一起。究其主要原因是講授教學(xué)方法作為目前的主要教學(xué)方法已經(jīng)不能滿足學(xué)生的要求，更不能適應(yīng)現(xiàn)代社會對人才的要求。

最后，考核評價方式單調(diào)，難以考查學(xué)生實際的能力水平。公司金融涉及的內(nèi)容和計算非常繁多，難以在短短兩個小時的傳統(tǒng)的考試中完成，因此期末考試難以反映學(xué)生真實分析問題、解決問題的能力。

2.課程改革實施方案

首先，Seminar教學(xué)法的實施方式有很多，既可以是整節(jié)課討論，也可以是部分知識討論;既可以是全班討論，也可以是小組討論。主要包括以下幾個基本部分：（1）導(dǎo)言。對本節(jié)課的討論主題、報告人和進(jìn)度程度作概要介紹和安排。（2）主題報告演示。報告人利用多媒體形式展示論題，提出自己對問題的看法。（3）評價發(fā)言。針對報告人的整體演示，進(jìn)行補(bǔ)充、評價、商榷等多種形式的學(xué)術(shù)評述。（4）討論。教師根據(jù)報告人和參與人的發(fā)言，引導(dǎo)大家就論題進(jìn)行針對性的討論。（5）總結(jié)與點(diǎn)評。教師對演示的主題內(nèi)容、演示形式、情景的設(shè)計等進(jìn)行點(diǎn)評，并總結(jié)當(dāng)堂課的討論。

其次，充分發(fā)揮案例教學(xué)的作用。案例教學(xué)法是根據(jù)教育對象、教育目的要求，仿效公司理財工作的方法，把教學(xué)內(nèi)容編列成案例形式進(jìn)行教學(xué)的方法。它選取實際工作中的典型材料作為教學(xué)內(nèi)容，以直觀的方式提供給學(xué)生，啟發(fā)學(xué)生分析原因，解決問題。根據(jù)公司金融這門課程的特點(diǎn)，結(jié)合社會現(xiàn)象，設(shè)計大量的全真模擬案例，學(xué)生通過這種案例教學(xué)，不僅學(xué)到新的知識，更重要的是運(yùn)用知識進(jìn)行獨(dú)立思考，力求解決問題，對知識的掌握不僅靈活而且牢固。教師通過搜集案例，設(shè)計案例及案例教學(xué)，能對每位學(xué)生的學(xué)習(xí)情況，分析問題的能力、觀念等有更多的了解，并在師生的相互提問中擴(kuò)大學(xué)生的知識面。

最后，實行多樣形式、多次性的組合考核方式。根據(jù)教學(xué)目標(biāo)的要求，實行多形式、多次性的組合考核方式，改變一考定成績的狀況。具體包括：小測驗、分析報告、課堂展示、案例分析、口試等環(huán)節(jié)。另外，針對本課程研究的現(xiàn)實熱點(diǎn)問題，可以設(shè)立創(chuàng)新實踐項目，鼓勵一些有興趣、有能力的學(xué)生參與，個性化培養(yǎng)其創(chuàng)新實踐能力。

3.課程改革實施計劃

首先，分組選題。小組的數(shù)量依據(jù)學(xué)生的人數(shù)和學(xué)時總數(shù)來綜合考慮，既保證每一位同學(xué)都能參與這項學(xué)習(xí)，又要盡量避免因小組人數(shù)過多而導(dǎo)致的“搭便車”現(xiàn)象。選題以公司理財教學(xué)目標(biāo)的要求和教學(xué)內(nèi)容為依據(jù)，可以根據(jù)自己小組的興趣，結(jié)合教學(xué)內(nèi)容自行確定論題，也可以由老師提供和分配若干選題。

其次，資料準(zhǔn)備。各組同學(xué)結(jié)合教材并通過借助圖書館的書刊、雜志以及互聯(lián)網(wǎng)資源準(zhǔn)備課堂展示的講稿，要求講稿以多媒體課件的形式呈現(xiàn)。

再次，課堂展示與討論，相互點(diǎn)評與總結(jié)。要求小組所有成T利用多媒體課件對論題做充分的闡述，形式不拘，之后教師和其他同學(xué)可就論題隨時和展示同學(xué)交流和討論。同時要求每小組根據(jù)展示過程中老師和同學(xué)所提出的建議，將自己的Seminar報告論認(rèn)真的修改并提交。

最后，考核。教師和助教對課堂的展示和課后提交的作業(yè)分別進(jìn)行評分，最后匯總成為每一組同學(xué)的成績。

另外，授課老師在本學(xué)期每周會提供至少一個小時的答疑時間，確保每組同學(xué)順利完成準(zhǔn)備作業(yè)階段的各項任務(wù)。

通過此次課程改革，期望不僅是增強(qiáng)教與學(xué)之間的互動性，更重要的是要發(fā)揮教學(xué)的激勵性，提高學(xué)生應(yīng)用能力，符合“金融應(yīng)用型”人才教育的目標(biāo)。

篇（4）

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）40-0106-02

本文將打破常規(guī)教學(xué)的方式方法，提出實行靈活的培養(yǎng)機(jī)制對學(xué)生進(jìn)行跨學(xué)科的創(chuàng)新教育，包括對教學(xué)模式、實現(xiàn)方式、實訓(xùn)體系、運(yùn)行機(jī)制、可持續(xù)發(fā)展機(jī)制的研究，同時引入3D打印與電子積木技術(shù)，快速物化學(xué)生的設(shè)計思想，同時激發(fā)了他們的想象力和創(chuàng)造力，從而有助于打通跨學(xué)科實踐教學(xué)的各個環(huán)節(jié)，促進(jìn)跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的改革和進(jìn)一步深化。

一、主要方法

本文擬從教學(xué)模式、實現(xiàn)方式、實訓(xùn)體系、運(yùn)行機(jī)制及可持續(xù)發(fā)展機(jī)制等方面對跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)展開研究。如下圖：

（一）跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)模式研究

據(jù)了解，目前的創(chuàng)新工程實踐方式一般存在嚴(yán)格按學(xué)科劃分、創(chuàng)新課題缺乏、普及面低等不足，為解決存在的問題，本文擬以創(chuàng)意、創(chuàng)新或現(xiàn)實工程產(chǎn)品設(shè)計為導(dǎo)向，包括主題式項目、教師命題、學(xué)生自選課題、創(chuàng)意與創(chuàng)新課題改進(jìn)等，運(yùn)用項目式教學(xué)法，將來自不同學(xué)院、不同專業(yè)的學(xué)生組合成項目組，充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，采用模塊化設(shè)計方式，以產(chǎn)品開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)計出各種形式的創(chuàng)新創(chuàng)意性作品，加強(qiáng)創(chuàng)新工程項目開展過程中的設(shè)計與實現(xiàn)環(huán)節(jié)，掌握主流開發(fā)方式，加強(qiáng)行業(yè)對接，讓學(xué)生在項目實踐中培養(yǎng)解決各種工程問題的綜合能力。

（二）基于3D打印技術(shù)開展創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的實現(xiàn)方式研究

從創(chuàng)新教育的現(xiàn)狀看，存在有好創(chuàng)意，但驗證及實踐起來困難的問題。為了解決這一問題，本文提出了在跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)中引進(jìn)電子積木與3D打印技術(shù)，通過兩者的有機(jī)結(jié)合，降低了項目的實現(xiàn)難度，達(dá)到了“做中學(xué)習(xí)，做中創(chuàng)新”的教學(xué)效果。

3D打印作為一種新型的快速成型技術(shù)，能自動、快速地將設(shè)計思想物化為具有一定結(jié)構(gòu)和功能的原型或直接制造零部件，可縮短產(chǎn)品開發(fā)周期與降低生產(chǎn)成本，同時激發(fā)了人們的想象力，實現(xiàn)所見即所得。電子積木技術(shù)憑借其成本低、簡單易用、開放性和擴(kuò)展性強(qiáng)等優(yōu)勢，在機(jī)器人等先進(jìn)領(lǐng)域取得了廣泛地應(yīng)用，并且我單位已成功研制出基于AVR單片機(jī)的多功能電子積木模塊。在深入了解現(xiàn)有技術(shù)及3D打印技術(shù)特性的基礎(chǔ)上，我們將在創(chuàng)新工程項目控制器設(shè)計階段主要采用電子積木技術(shù)，而在項目的機(jī)械架構(gòu)設(shè)計、任務(wù)導(dǎo)向設(shè)計、外觀設(shè)計、道具設(shè)計等階段則采用3D打印技術(shù)。

（三）跨學(xué)科創(chuàng)新工程實訓(xùn)體系的建立

考慮到跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)改革是以創(chuàng)意型工程產(chǎn)品設(shè)計作為實踐教學(xué)的載體，那么，隨著項目的推進(jìn)與日趨完善，項目的類型、數(shù)量，以及參與各個項目的學(xué)生人數(shù)將急速上升，對所有的跨學(xué)科創(chuàng)新實踐項目進(jìn)行統(tǒng)一管理，建立一個完備的項目體系具有重要的意義。

本文擬從課程建設(shè)、配套教材編寫、跟蹤機(jī)制建立這三個方面來建立一套跨學(xué)科的創(chuàng)新工程實訓(xùn)體系：（1）整理與歸類跨學(xué)科創(chuàng)新實訓(xùn)所有作品相關(guān)的資料，并編寫作品說明書、宣傳冊、實驗教材、指導(dǎo)書、教案等，以構(gòu)建完備的課程體系；（2）編寫專門的配套教材，該類教材資源非常豐富，并且同時適用于科普與工程實踐活動；（3）建立所有跨學(xué)科創(chuàng)新實訓(xùn)項目的跟蹤機(jī)制，及時了解各個項目的實踐情況，并記錄存在的問題與建議，從而為本項目的發(fā)展與整改提供重要的參考意見。

（四）以服務(wù)學(xué)生為目標(biāo)的運(yùn)行機(jī)制研究

跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)將面向多個學(xué)院不同專業(yè)的學(xué)生，如何有效開展及管理一系列的創(chuàng)新實踐活動，既能激發(fā)不同專業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，又能發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢呢？本文擬建立一套以服務(wù)學(xué)生為目標(biāo)的運(yùn)行機(jī)制，一方面為對創(chuàng)新工程實踐教學(xué)感興趣的校內(nèi)學(xué)生提供為期兩周的創(chuàng)新實習(xí)訓(xùn)練，并跟蹤記錄他們的實習(xí)表現(xiàn)；另一方面擬從該創(chuàng)新實習(xí)中選拔出優(yōu)秀的學(xué)生進(jìn)行集中培養(yǎng)，為各學(xué)科競賽，從事本科生科研項目活動或協(xié)助教師完成科研項目做儲備。

（五）跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制研究

隨著創(chuàng)新工程項目往深度、廣度方面的發(fā)展，如何保持創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的延續(xù)性、發(fā)展性，值得我們深入研究。

本文擬從以下幾方面來促進(jìn)創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的可持續(xù)發(fā)展：（1）每個項目組采取新老學(xué)員搭配的方式，通過高年級帶低年級開展項目，一直延續(xù)下去，杜絕了項目組成員間的斷層現(xiàn)象；（2）建立一套跨學(xué)科的創(chuàng)新工程實訓(xùn)體系，包括完備的課程體系、配套教材、跟蹤機(jī)制等，使跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)更規(guī)范化、正規(guī)化；（3）參照企業(yè)工程技術(shù)人員培養(yǎng)規(guī)范，加強(qiáng)培養(yǎng)學(xué)生開展創(chuàng)新工程項目的能力，特別注重工程項目設(shè)計報告的撰寫等，以實現(xiàn)項目的可持續(xù)性。

二、方法特色及創(chuàng)新之處

1.培養(yǎng)模式創(chuàng)新。以跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐項目為培養(yǎng)主線，以工程項目促進(jìn)教學(xué)效果，逐漸將工程教育的實踐環(huán)節(jié)由“科學(xué)主導(dǎo)工程”的人才培養(yǎng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮こ探逃貧w工程”的培養(yǎng)方式，以提高人才培養(yǎng)質(zhì)量，進(jìn)一步適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

2.教學(xué)內(nèi)容創(chuàng)新。以創(chuàng)意、創(chuàng)新或現(xiàn)實工程產(chǎn)品設(shè)計作為教學(xué)實訓(xùn)對象，學(xué)生可長足發(fā)揮自身的創(chuàng)造能力，以產(chǎn)品開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)計出各種形式的創(chuàng)新創(chuàng)意性作品，加強(qiáng)創(chuàng)新工程項目開展過程中的設(shè)計與實現(xiàn)環(huán)節(jié)，掌握主流開發(fā)方式，加強(qiáng)行業(yè)對接，讓學(xué)生得到鍛煉的機(jī)會。

3.開展形式創(chuàng)新。通過建立以服務(wù)學(xué)生為目標(biāo)的實訓(xùn)體系及運(yùn)行機(jī)制，運(yùn)用項目式教學(xué)法，將多個專業(yè)的學(xué)生整合成項目組，每個項目組由一名指導(dǎo)教師跟蹤培養(yǎng)，并設(shè)立一個項目負(fù)責(zé)人，以負(fù)責(zé)整個項目的實施與進(jìn)度。各項目組成員充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，從而有效完成作品創(chuàng)意、開發(fā)、包裝與推廣等一系列工作。

4.技術(shù)手段創(chuàng)新。在跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)中引入先進(jìn)的3D打印技術(shù)，能快速物化學(xué)生的設(shè)計思想，利用3D打印技術(shù)可以設(shè)計及制作多種零部件、連接件、外觀及道具等，同時激發(fā)了他們的想象力和創(chuàng)造力，在技術(shù)方面取得了創(chuàng)新。

三、方法取得的效益分析

基于3D打印技術(shù)的跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)改革，課賽結(jié)合，涵蓋電子信息、通信工程、機(jī)械、電氣、計算機(jī)、數(shù)學(xué)、土木、交通、美術(shù)、工業(yè)設(shè)計等多個專業(yè)，將不同專業(yè)的學(xué)生進(jìn)行有機(jī)整合，以工程項目開發(fā)為主線，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，可有效推進(jìn)工程系統(tǒng)和應(yīng)用創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。

本文的預(yù)期成果在電類、非電類的跨專業(yè)創(chuàng)新工程實踐教育教學(xué)中均有積極的應(yīng)用價值，一方面，通過跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐環(huán)節(jié)，再配以“工程教育回歸工程”為指導(dǎo)思想的實驗指導(dǎo)書，加深了大學(xué)生對工程的認(rèn)識；另一方面，通過以工程任務(wù)為導(dǎo)向的實驗內(nèi)容，訓(xùn)練了大學(xué)生解決實際的工程問題，不斷提高個人的綜合能力，特別是科技創(chuàng)新能力。

本文以創(chuàng)意型工程產(chǎn)品設(shè)計作為實踐教學(xué)的載體，涵蓋了電子電路設(shè)計、嵌入式系統(tǒng)、自動化機(jī)電設(shè)計、機(jī)器人、智能車、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等學(xué)科，具有多學(xué)科交叉和融合的特點(diǎn)，是一種行之有效的培養(yǎng)跨學(xué)科復(fù)合型工程人才的途徑，能為新一輪的產(chǎn)業(yè)升級提供合格的技術(shù)人才。

完成跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐的學(xué)生，他們大部分能夠具備扎實的工程實踐能力和科技創(chuàng)新能力，同時具有良好的團(tuán)隊合作與自主學(xué)習(xí)能力，在就業(yè)筆試、面試環(huán)節(jié)能夠表現(xiàn)出更高的專業(yè)素養(yǎng)和工程能力。

利用本單位優(yōu)質(zhì)科技教育資源為本校不同學(xué)院及其他兄弟院校服務(wù)，建設(shè)布局合理、定位準(zhǔn)確、功能齊全、開放高效、體系和機(jī)制健全的資源共享平臺，實現(xiàn)大學(xué)生開展科技活動的軟硬件資源的最大跨度共享，以提高優(yōu)質(zhì)科技教育資源的使用效益。

四、結(jié)語

本文分析了創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的現(xiàn)狀，提出了跨學(xué)科創(chuàng)新工程實踐教學(xué)的新理念，并從教學(xué)模式、實現(xiàn)方式、實訓(xùn)體系、運(yùn)行機(jī)制及可持續(xù)發(fā)展機(jī)制等方面進(jìn)行了探索，達(dá)到了“做中學(xué)習(xí)，做中創(chuàng)新”的教學(xué)效果，從而加強(qiáng)了學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力、工程系統(tǒng)能力和組織協(xié)調(diào)能力，使學(xué)生在工程項目實踐中循序漸進(jìn)、系統(tǒng)地掌握各項技能，實現(xiàn)綜合培養(yǎng)的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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篇（5）

風(fēng)險管理是當(dāng)今世界各商業(yè)銀行面對的重點(diǎn)問題之一，由于商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣的特殊性，決定了商業(yè)銀行風(fēng)險管理與一般的企業(yè)不同。隨著我國金融工程技術(shù)的發(fā)展，其應(yīng)用越來越廣泛。將金融工程技術(shù)引入到商業(yè)銀行的風(fēng)險管理工作中，建立管理信息系統(tǒng)，建立金融工程師隊伍，建立健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新風(fēng)險管理模式和手段，對風(fēng)險管理水平的提升有顯著作用。

一、金融工程技術(shù)

(一)金融工程基本概念

金融工程的概念分為狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要指的是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)和通訊工具，在現(xiàn)有各種金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合及分解，以設(shè)計出符合客戶需求的金融產(chǎn)品；而廣義上的金融工程指的是一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品的設(shè)計，還有金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面，本文采用的就是廣義上的金融工程。金融工程興起與20世紀(jì)80年代中后期的歐美金融市場，它將工程思維融入到金融領(lǐng)域中開發(fā)出新的金融產(chǎn)品，以滿足市場的各種需求。20世紀(jì)90年代，我國引入金融工程的思想，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，金融工程的應(yīng)用越來越多?，F(xiàn)今，已有部分商業(yè)銀行引入金融工程技術(shù)，用以提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平。

(二)金融工程學(xué)科特征

1.金融工程重視創(chuàng)新思維

金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新是金融工程最核心的領(lǐng)域。金融工程以股票、債券等金融工具為基礎(chǔ)，通過組合分解衍生出新的金融工具，再以這些衍生工具為基礎(chǔ)衍生出更為復(fù)雜的金融工具。如此不斷推陳出新，創(chuàng)造出形式各異的金融產(chǎn)品、金融工具，以滿足市場的不同需求[1]。

2.金融工程強(qiáng)調(diào)量化分析方法的運(yùn)用

金融工程最突出的特點(diǎn)就是需要運(yùn)用大量的量化分析方法來解決各種金融問題。西方國家認(rèn)為金融學(xué)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，金融工程更是從一開始就建立在數(shù)理基礎(chǔ)上的，無論是理論還是實踐，都不離開嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)推導(dǎo)和計算，可以說量化分析方法貫穿了整個金融工程的發(fā)展[1]。

3.金融工程是一門交叉型學(xué)科

金融工程集合了金融學(xué)的基礎(chǔ)理論和工程學(xué)的基礎(chǔ)分析方法，強(qiáng)調(diào)學(xué)科的交叉滲透，是典型的交叉型學(xué)科。在金融工程中，要綜合運(yùn)用數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算等工程技術(shù)方法去解決各種實際的金融問題。金融工程是一門將工程思維引入金融領(lǐng)域的、將現(xiàn)代金融學(xué)、工程學(xué)、信息技術(shù)集于一體的交叉學(xué)科。

4.金融工程是一門應(yīng)用學(xué)科

金融工程是一門針對實際問題并強(qiáng)調(diào)實踐應(yīng)用的學(xué)科。在現(xiàn)實生活中，不同的經(jīng)濟(jì)主體面臨著不同的經(jīng)濟(jì)問題，金融工程就是要根據(jù)不同的市場需求的變化，借助現(xiàn)代化的工程思維和金融學(xué)理論基礎(chǔ)來解決金融問題，以滿足市場的豐富需求。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理

(一)商業(yè)銀行風(fēng)險特點(diǎn)

商業(yè)銀行風(fēng)險具有雙重性。商業(yè)銀行風(fēng)險的來源有很多，但根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營性質(zhì)，其風(fēng)險主要源于兩方面：一是來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險，如銀行經(jīng)營不善等；二是來自于銀行外部的風(fēng)險，如客戶發(fā)生不可預(yù)見的問題，就有可能引起銀行貸款發(fā)生虧損[2]。商業(yè)銀行風(fēng)險影響面極大，商業(yè)銀行的經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動連結(jié)這社會的經(jīng)濟(jì)組織、千家萬戶，一旦銀行經(jīng)營不善發(fā)生風(fēng)險，它的波及面廣，影響力大。商業(yè)銀行一旦發(fā)生不可控風(fēng)險，輕者可能會導(dǎo)致商業(yè)銀行倒閉，影響其他行業(yè)發(fā)展，重者還可能造成國家甚至是世界金融危機(jī)。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險分類

1.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要發(fā)生在商業(yè)銀行內(nèi)部，是由于操作人員操作不當(dāng)引發(fā)風(fēng)險，也可能由外部事件和內(nèi)部操作引起，都有可能給商業(yè)銀行造成損失。操作風(fēng)險具有一定的主觀性。操作風(fēng)險又分為內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險、職員操作風(fēng)險、外部事件風(fēng)險和流程風(fēng)險。

2.信貸風(fēng)險

信貸風(fēng)險主要有信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和信息風(fēng)險。信貸風(fēng)險與參與者各主體間的關(guān)系較為密切，任一方違約都可能帶來預(yù)想不到的風(fēng)險。我國相關(guān)的法律條文不明確，部分法律條款存在漏洞，有較大風(fēng)險。在商業(yè)貸款中，部分貸款人提供虛假信息，嚴(yán)重影響了商業(yè)貸款的真實性，為商業(yè)銀行帶來風(fēng)險[3]。

3.流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險主要產(chǎn)生于銀行無法應(yīng)對因負(fù)債下降或資產(chǎn)增加導(dǎo)致的流動性困難。當(dāng)商業(yè)銀行流動性不足時，就無法以合理的成本迅速減少負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)，從而影響其盈利水平，極端情況下可能會導(dǎo)致商業(yè)銀行資不抵債。除了商業(yè)銀行流動性計劃不完善會產(chǎn)生流動性風(fēng)險以外，操作風(fēng)險及信貸風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺陷也會引發(fā)流動性風(fēng)險，甚至引發(fā)風(fēng)險擴(kuò)散。

4.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于市場價格、利率、股票、匯率和商品價格的不利變動而使銀行發(fā)生損失風(fēng)險。市場風(fēng)險發(fā)生在商業(yè)銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。其中利率風(fēng)險按照來源不同，又分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

5.交叉性風(fēng)險

交叉性金融風(fēng)險是指一項金融工具跨貨幣市場、保險市場、資本市場等至少兩個金融市場或是跨銀行、證券、信托等至少兩個金融行業(yè)所引起的風(fēng)險。不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)融合加深，交叉性金融工具不斷涌現(xiàn)，在提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時，交叉性金融風(fēng)險也隨之誕生。

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險管理

商業(yè)銀行的風(fēng)險管理就是指在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動中，因為一些不可預(yù)見的事件和因素，引發(fā)了商業(yè)銀行資產(chǎn)損失等風(fēng)險的可能性，也就是說，在商業(yè)銀行的存款、貸款等業(yè)務(wù)活動中，通過對業(yè)務(wù)活動引發(fā)的風(fēng)險進(jìn)行識別、控制，以最小的成本，將商業(yè)銀行的損失降到最低程度的有效辦法。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理就是在保證商業(yè)銀行收益的情況下將風(fēng)險降到最小，或是在風(fēng)險一定的情況下，實現(xiàn)所商業(yè)銀行的收益最大化[4]。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的問題

(一)戰(zhàn)略思維陳舊

現(xiàn)在，我國大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險管理工作還未能實現(xiàn)戰(zhàn)略思維和資源配置的信息化，對風(fēng)險管理的認(rèn)識還停留在擴(kuò)大機(jī)構(gòu)、增設(shè)人員的管理模式上，與現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)海量化、控制自動化還有很大差距。商業(yè)銀行謀求發(fā)展不斷擴(kuò)大，所帶來的風(fēng)險也越來越大。當(dāng)前銀行對于風(fēng)險資源的配置注重組織結(jié)構(gòu)，效績考核等方面，對于現(xiàn)代化資源建設(shè)投入不足[5]。

(二)管理方式落后

我國多數(shù)商業(yè)銀行未能實現(xiàn)風(fēng)險控制自動化，當(dāng)前的管理方式仍以主觀經(jīng)驗的積累和專家的協(xié)助指導(dǎo)為主，未能依托于大數(shù)據(jù)，只有少數(shù)的定量分析在局部展開，主要集中在數(shù)據(jù)和量化特征比較明顯的客戶信用評價管理上。其他的風(fēng)險管理制度都難以形成體系，沒有將其決策觸發(fā)量化評級的結(jié)果相連，導(dǎo)致風(fēng)險管理的量化手段難以穿透全程，實現(xiàn)其全部價值。

(三)管理機(jī)制不健全

我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理機(jī)制不健全，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是風(fēng)險規(guī)避系統(tǒng)缺失，有一些風(fēng)險無法很好的轉(zhuǎn)移走，不能規(guī)避風(fēng)險；二是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不完善，銀行收集到的客戶信息可能有不準(zhǔn)確的地方，難以對客戶進(jìn)行全面分析；三是缺乏風(fēng)險識別系統(tǒng)，不能判斷出風(fēng)險產(chǎn)生的原因和類型，無法在處理風(fēng)險是提供幫助。

(四)未形成管理文化

企業(yè)文化是一個企業(yè)的核心，指引著整個公司的人共同進(jìn)步。商業(yè)銀行的企業(yè)文化決定了銀行的行為方式和價值取向，而商業(yè)銀行有關(guān)于風(fēng)險管理的文化則決定了銀行是否能夠規(guī)避風(fēng)險、處理特殊情況。商業(yè)銀行要有全面的風(fēng)險管理理念，健全風(fēng)險管理制度，把風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)工作緊密聯(lián)系起來，將風(fēng)險管理貫穿商業(yè)銀行的各項工作中，員工自覺執(zhí)行[6]。

四、引入金融工程技術(shù)提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平

(一)建立管理信息系統(tǒng)

借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，將金融工程技術(shù)引入到我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作中，利用金融科技，將先進(jìn)的信息技術(shù)與風(fēng)險管理思想結(jié)合到一起，融入到我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理工作中，建立一個完善、健全的信息管理系統(tǒng)和決策系統(tǒng)，使商業(yè)銀行職員及時的掌握到準(zhǔn)確的貸款信息，以便于及時發(fā)現(xiàn)、控制風(fēng)險，提高商業(yè)銀行的預(yù)警能力和管理能力。

(二)建立金融工程師隊伍

從長遠(yuǎn)角度著手，商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理水平、加強(qiáng)管理能力的關(guān)鍵是人才的儲備。商業(yè)銀行應(yīng)做好金融工程人才的儲備工作，引進(jìn)有理論基礎(chǔ)和實踐經(jīng)驗的金融工程師。商業(yè)銀行還要有計劃的培養(yǎng)金融工程人才，對銀行內(nèi)部職員進(jìn)行定期培訓(xùn)，引導(dǎo)職員學(xué)習(xí)、掌握一些理論基礎(chǔ)和基本技能，加強(qiáng)對復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度，組建起一支優(yōu)秀的金融工程師隊伍[7]。

(三)建立健全的數(shù)據(jù)信息庫

商業(yè)銀行要重視對數(shù)據(jù)的積累，在數(shù)據(jù)收集處理方面制定統(tǒng)一的規(guī)定。目前金融科技在各行各業(yè)都有不同的詮釋，通常被定義在產(chǎn)業(yè)融合范疇。2017年全國“兩會”期間，中國人民銀行行長周小川指出央行高度鼓勵發(fā)展金融科技。商業(yè)銀行可以利用科技金融進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，加上對信息系統(tǒng)的建設(shè)和管理，建立一個長期有效的數(shù)據(jù)信息庫。這樣可以為風(fēng)險管理工作提供幫助，便于職員發(fā)現(xiàn)、分析、控制風(fēng)險，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。

(四)創(chuàng)新風(fēng)險管理方式

我國的商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)借鑒國外銀行的成果管理經(jīng)驗的同時，要結(jié)合我國的實際情況，針對現(xiàn)實問題，創(chuàng)新風(fēng)險管理方法和手段。商業(yè)銀行要注意并預(yù)測市場的變化情況，根據(jù)資產(chǎn)定價理論、資產(chǎn)組合理論等結(jié)合金融學(xué)的理論計劃和工程技術(shù)指導(dǎo)，給出可靠的風(fēng)險管理參考依據(jù)。商業(yè)銀行可以利用金融工程技術(shù)中的風(fēng)險指標(biāo)基本理論，對就流動性風(fēng)險、信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險、交叉性風(fēng)險和操作風(fēng)險進(jìn)行評價，以供參考[8]。

五、結(jié)語

綜上所述，金融工程是一門交叉型應(yīng)用學(xué)科，需要運(yùn)用大量量化分析方法，重視工程師的創(chuàng)新思維。對操作風(fēng)險、信貸風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等風(fēng)險進(jìn)行管理，建立信息管理系統(tǒng)，注重培養(yǎng)金融工程技術(shù)人才，利用金融科技創(chuàng)建健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新商業(yè)銀行風(fēng)險管理的方式，引入金融工程技術(shù)，利用金融科技，幫助商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理水平。

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篇（6）

[中圖分類號]F832.1;G30 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1672-2426（2015）07-0050-05

科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的制度性安排，是促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化、商品化的重要手段和工具。[1]科技金融創(chuàng)新是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，對于科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實生產(chǎn)力，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，實現(xiàn)科技價值，建立創(chuàng)新型國家起到不可或缺的作用。

一、科技價值與金融和科技創(chuàng)新相互結(jié)合的機(jī)理

在現(xiàn)代科技革命條件下，人類世代積累的科學(xué)技術(shù)成果從某種意義上講是將科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實價值，實現(xiàn)由間接生產(chǎn)力到現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化?？萍汲晒麖漠a(chǎn)生到形成一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一般要經(jīng)歷科學(xué)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工程創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新四個階段。具體說，所謂科學(xué)創(chuàng)新就是發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，發(fā)現(xiàn)科學(xué)認(rèn)識物;所謂技術(shù)創(chuàng)新就是通過符合規(guī)律性施加目的性，發(fā)明技術(shù)人工物;所謂工程創(chuàng)新是指人們施加集成性進(jìn)行造物;所謂產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新就是把個別性的人工物轉(zhuǎn)變成為具有普遍性的制造物，也就是對人工物施以規(guī)模性、盈利性、結(jié)構(gòu)性、轉(zhuǎn)化性的特征的過程。

科技成果產(chǎn)業(yè)化過程，也就是科技價值通過科學(xué)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、工程創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新四個階段由潛在到現(xiàn)實的轉(zhuǎn)化過程。在這四個階段科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新通過投入結(jié)合、轉(zhuǎn)化結(jié)合和方式結(jié)合等促進(jìn)科技價值的生成和科技成果的轉(zhuǎn)化。

1.投入結(jié)合。由于科技價值的特點(diǎn)，在科技創(chuàng)新的不同階段，其價值有不同的表現(xiàn)形式，其價值有時不可能充分顯現(xiàn)，特別是在科學(xué)創(chuàng)新階段、技術(shù)創(chuàng)新階段和工程創(chuàng)新階段。為了保障科技創(chuàng)新活動的持續(xù)進(jìn)行，需要通過科技和金融創(chuàng)新的結(jié)合使其價值顯示出來，這就是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的投入結(jié)合。

2.轉(zhuǎn)化結(jié)合。由上所述，科學(xué)創(chuàng)新是發(fā)現(xiàn)規(guī)律性，技術(shù)創(chuàng)新是施加目的性，工程創(chuàng)新是施加集成性，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是施加普遍性。為此需要通過和金融創(chuàng)新的結(jié)合實現(xiàn)科技創(chuàng)新活動由規(guī)律性向目的性再向集成性和普遍性的轉(zhuǎn)化，這就是科技金融創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化結(jié)合。

3.方式結(jié)合。所謂科技金融創(chuàng)新的方式結(jié)合就是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新采取什么樣的形式進(jìn)行結(jié)合。一是政府科技計劃。國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃（863計劃），中小企業(yè)發(fā)展專項資金、新產(chǎn)品計劃等，這些計劃旨在提高我國自主創(chuàng)新能力，堅持戰(zhàn)略性、前沿性和前瞻性，以前沿技術(shù)研究發(fā)展為重點(diǎn)。主要適用于科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新階段以及工程和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新階段的初期。二是企業(yè)科技投入。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，也應(yīng)該是科技創(chuàng)新金融投入的主體。從國內(nèi)外的情況來看，企業(yè)科技創(chuàng)新投入一般占全部科技投入的80%左右，因此有力地促進(jìn)了科技金融創(chuàng)新的發(fā)展。三是銀行和金融機(jī)構(gòu)的金融支持。國家開發(fā)銀行在國務(wù)院批準(zhǔn)的軟貸款規(guī)模內(nèi)，向高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款。中國進(jìn)出口銀行設(shè)立特別融資賬戶，對高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)出口提供融資支持。商業(yè)銀行對資信好的自主創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行支持，開展知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)等，此外還包括風(fēng)險資本的投入和科技型企業(yè)的上市等，上述做法有力地促進(jìn)了科技金融創(chuàng)新的發(fā)展。

二、遼寧省科技金融創(chuàng)新結(jié)合現(xiàn)狀和問題

自實施東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略以來，遼寧省發(fā)生了深刻變化。但由于結(jié)構(gòu)性、體制性矛盾沒有完全解決，以致東北振興戰(zhàn)略實施十余年后的今天，遼寧省再度出現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢，經(jīng)濟(jì)增長“后勁”不足，“失速”的風(fēng)險增大的情況。上述現(xiàn)象的出現(xiàn)在很大程度上是由于遼寧省科技金融創(chuàng)新發(fā)展速度緩慢，導(dǎo)致R&D經(jīng)費(fèi)投入不足。

近十多年來，遼寧省的R&D經(jīng)費(fèi)保持快速增長的趨勢;2012年，遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)總量為390.9億元，是2006年的2.9倍。但遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)投入仍然不足，從R&D經(jīng)費(fèi)占GDP比例來看，遼寧省2012年為1.57%，與“十二五”2.2%的規(guī)劃目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。以2009年為基本年，R&D投入產(chǎn)出比為1？押6.556，而2013年R&D投入占GDP比重理論值和實際值相差0.26%，使GDP減少517.9億元，如果其價值實現(xiàn)，可以使當(dāng)年GDP增加2.1個百分點(diǎn)。這種情況在2014年表現(xiàn)更嚴(yán)重：遼寧省上半年，全省地區(qū)生產(chǎn)總值13207.5億元，比上年同期增長7.2%，低于全國平均水平的7.4%。與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距重新加大。

1.金融創(chuàng)新驅(qū)動科學(xué)創(chuàng)新不足。遼寧作為全國的老工業(yè)基地，由于體制和機(jī)制障礙，存在金融創(chuàng)新驅(qū)動科學(xué)創(chuàng)新不足的現(xiàn)象。（1）投入結(jié)合：發(fā)達(dá)國家這三種類型研究的支出比重大致保持在1：2：5的水平上，基礎(chǔ)研究占比一般都在12%以上。相比之下，我省作為支撐科技可持續(xù)發(fā)展基石的基礎(chǔ)研究投入過低。2013年基礎(chǔ)研究投入理論和實際值相差3.2億元，影響GDP產(chǎn)值21.0億元，影響GDP增加值為0.086%。（2）轉(zhuǎn)變結(jié)合：金融創(chuàng)新驅(qū)動基礎(chǔ)研究導(dǎo)向不強(qiáng)，首先表現(xiàn)我省通過基礎(chǔ)研究加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)，促進(jìn)大學(xué)服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方面也存在很多問題。由于我省高?？蒲袃?yōu)勢主要分布在傳統(tǒng)學(xué)科中，與遼寧產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)聯(lián)度不高，特別是缺乏國家在“十二五規(guī)劃”當(dāng)中提出的要重點(diǎn)培育發(fā)展高端裝備制造業(yè)、新能源、新材料、信息產(chǎn)業(yè)等方面新興科研產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊，因此難以推動我省產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。在沈陽大學(xué)科技城建設(shè)方面，由于金融創(chuàng)新驅(qū)動基礎(chǔ)研究導(dǎo)向不強(qiáng)，與沈陽大學(xué)科技城優(yōu)先發(fā)展的六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及重點(diǎn)研究領(lǐng)域存在著脫節(jié)，結(jié)果造成目前大學(xué)科技城建設(shè)和我省大學(xué)科技創(chuàng)新、人才培養(yǎng)缺乏有機(jī)聯(lián)系，使大學(xué)科技城建設(shè)缺乏創(chuàng)新基礎(chǔ)，可能成為沒有大學(xué)特別是沒有大學(xué)基礎(chǔ)研究支持的大學(xué)科技城，導(dǎo)致實際效果與理想目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。（3）方式結(jié)合：由于基礎(chǔ)研究的公益性和高風(fēng)險性，使得金融創(chuàng)新驅(qū)動作用不強(qiáng)，追求經(jīng)濟(jì)利益最大化的企業(yè)不愿過多涉獵，目前基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)來源仍主要依靠政府投入，如2009年我省對基礎(chǔ)研究投入占企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)的比例只有1‰。制約了我省基礎(chǔ)研究的可持續(xù)發(fā)展，影響了我省的原始創(chuàng)新能力。

2.金融創(chuàng)新驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合： 在統(tǒng)計上，技術(shù)創(chuàng)新投入表現(xiàn)為應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入。我省應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在15%左右。2013年我省應(yīng)用研究經(jīng)費(fèi)投入理論和實際值相差11.9億元，影響GDP產(chǎn)值78.0億元，影響GDP增加0.315%。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：對于技術(shù)創(chuàng)新，我省金融創(chuàng)新驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)是：以技術(shù)推動和市場牽引為導(dǎo)向，將來能夠?qū)崿F(xiàn)潛在的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益，但該目標(biāo)成效不顯著。主要表現(xiàn)在一是沒有解決技術(shù)引進(jìn)中消化吸收不足的問題，存在技術(shù)引進(jìn)依賴癥。能夠消化吸收引進(jìn)技術(shù)的企業(yè)很少，具有在消化吸收基礎(chǔ)上再創(chuàng)新的企業(yè)更是微乎其微了。二是沒有打破高技術(shù)封鎖問題，存在高新技術(shù)“空洞癥”。遼寧老工業(yè)基地的大多數(shù)知識產(chǎn)權(quán)基本上掌握在外國人手里，主要關(guān)鍵技術(shù)必須從國外進(jìn)口，名牌產(chǎn)品不多。（3）方式結(jié)合：我省的國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃（863計劃），中小企業(yè)發(fā)展專項資金、新產(chǎn)品計劃執(zhí)行效果有待提高，特別是對提高我省自主創(chuàng)新能力，突出對成長型中小企業(yè)的培育和扶持，建立自主創(chuàng)新產(chǎn)品認(rèn)證制度方面作用還有待提升。風(fēng)險投資支持通過對技術(shù)開發(fā)項目的選擇，通過成功項目回收全部資本的情況也不夠理想。

3.金融創(chuàng)新驅(qū)動工程創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合：在統(tǒng)計上，工程創(chuàng)新投入表現(xiàn)為試驗發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入。我省試驗發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在80%左右，比重較為合理，但總量不足。如2013年試驗發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入理論和實際值相差73.2億元，影響GDP產(chǎn)值480.0億元，影響GDP增加1.68%。 （2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：遼寧省金融創(chuàng)新驅(qū)動工程創(chuàng)新不足首先是缺乏技術(shù)集成創(chuàng)新，表現(xiàn)在缺乏設(shè)立國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，東北地區(qū)一批國家工程（技術(shù)）研究中心、國家工程（重點(diǎn)）實驗室等研發(fā)平臺數(shù)量不足，作用發(fā)揮不夠。其次表現(xiàn)在缺乏產(chǎn)業(yè)集成創(chuàng)新，遼寧老工業(yè)基地對加快推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快綜合交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、構(gòu)建多元清潔能源體系、加快電力外送通道建設(shè)，切實解決東北地區(qū)“窩電”問題方面做得不夠。（3）方式結(jié)合：在方式結(jié)合上，遼寧省金融創(chuàng)新驅(qū)動工程創(chuàng)新不足首先是重點(diǎn)實驗室計劃效果不夠理想，對符合國家規(guī)定條件的企業(yè)技術(shù)中心、國家工程（技術(shù)研究）中心等實施科技計劃支持程度還不夠?？蒲谢A(chǔ)設(shè)施投資除政府投入外，在引進(jìn)社會資本引導(dǎo)企業(yè)通過自籌資金進(jìn)行工程創(chuàng)新活動方面還有待加強(qiáng)。

4.金融創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足。（1）投入結(jié)合： 產(chǎn)業(yè)科技投入是最重要的科技產(chǎn)業(yè)化投入指標(biāo)。2009年遼寧省科技產(chǎn)業(yè)化投入產(chǎn)出比大致為1？押13。遼寧省2012年與2009年相比，從總量來看，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差127億元，產(chǎn)值相差1652億元，影響GDP的比為6.6%。其中第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差5.6億元，產(chǎn)值相差73億元;第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差87.6億元，產(chǎn)值相差1141億元，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)相差34億元，產(chǎn)值相差442億元。由此可見，我省產(chǎn)業(yè)化經(jīng)費(fèi)投入不足。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：對于遼寧老工業(yè)基地振興而言，在轉(zhuǎn)化結(jié)合方面，金融創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足表現(xiàn)在施加產(chǎn)業(yè)普遍性不足。一是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動施加規(guī)模性不足。表現(xiàn)在遼寧省通過加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組施加規(guī)模性方面，特別是培育具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)成效不顯著。 二是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動施加盈利性不足。在現(xiàn)代科技革命條件下，無論是后進(jìn)地區(qū)還是發(fā)達(dá)地區(qū)，要想經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須能夠成功地實現(xiàn)對科技價值的吸收。遼寧省在老工業(yè)基地振興過程中沒有很好地獲得科技價值。如石化產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)是遼寧省第一大支柱產(chǎn)業(yè)，但2011年全行業(yè)虧損21.4億，虧損額創(chuàng)造了全國之最。三是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動施加結(jié)構(gòu)性不足。在遼寧老工業(yè)基地振興過程中，生產(chǎn)服務(wù)業(yè)和世界先進(jìn)水平相比差距很大，特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新型服務(wù)業(yè)領(lǐng)域缺乏延伸。服務(wù)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，金融、保險、房地產(chǎn)、信息、咨詢業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后。 四是通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動施加轉(zhuǎn)化性不足。遼寧老工業(yè)基地振興過程中，通過促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，大力扶植中小企業(yè)，實施財稅優(yōu)惠政策等方面工作還急需加強(qiáng)。（3）方式結(jié)合：一是產(chǎn)業(yè)金融支持不足。對高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款方面;對高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)出口提供融資支持方面;對企業(yè)用于技術(shù)更新改造項目的中短期貸款？穴不含流動資金貸款？雪利息給予適當(dāng)資助方面，都有待加強(qiáng)。二是通過科技產(chǎn)業(yè)化計劃，鼓勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新并加速科技成果轉(zhuǎn)化方面也有很大的提升空間。三是科技企業(yè)融資渠道單一，金融業(yè)整體發(fā)展水平低。目前我省金融業(yè)在科技創(chuàng)新方面的資金投入可以通過創(chuàng)業(yè)投資、金融機(jī)構(gòu)貸款、提供信用擔(dān)保、證券融資等多種形式實現(xiàn)，但我省科技創(chuàng)新的資金來源仍以科技貸款為主，政府財政扶持為輔，其他融資方式甚少。科技創(chuàng)新和金融統(tǒng)籌發(fā)展的意識不強(qiáng)，沒有發(fā)揮出政府財政資金的引導(dǎo)作用，不能有效支撐科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

三、遼寧省科技金融創(chuàng)新相互結(jié)合的對策

由上述分析可知，盡管經(jīng)過十余年振興之路，但是遼寧省經(jīng)濟(jì)增長方式還沒有得到根本改進(jìn)，特別是自主創(chuàng)新能力不足仍很突出。針對東北振興的新困局，我省需要不斷根據(jù)情況變化采取促進(jìn)遼寧省科技金融創(chuàng)新發(fā)展的對策，使得2014年全省R&D經(jīng)費(fèi)總量達(dá)到635億元，2015年全省R&D經(jīng)費(fèi)總量達(dá)到749億元左右。在我省R&D經(jīng)費(fèi)來源中，來自政府應(yīng)占22%;來自企業(yè)的資金占75.8%;來自國外及其他的資金3%。具體對策建議如下：

1.推動科學(xué)創(chuàng)新驅(qū)動。當(dāng)代科學(xué)技術(shù)發(fā)展日新月異，技術(shù)發(fā)展對科學(xué)研究的依賴度不斷提高，科學(xué)研究（基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究）投入的不足，勢必影響原始性創(chuàng)新成果的產(chǎn)生，使得產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新因缺少知識儲備和前沿技術(shù)支撐而后勁不足?？茖W(xué)創(chuàng)新即基礎(chǔ)研究是新知識產(chǎn)生的源泉和新發(fā)明創(chuàng)造的先導(dǎo)，也是我省長期科技發(fā)展和科學(xué)創(chuàng)新能力提升的重要基礎(chǔ)。我省要通過促進(jìn)科學(xué)金融創(chuàng)新發(fā)展，大力推動科學(xué)創(chuàng)新驅(qū)動。（1）投入結(jié)合：我省在注重提高R&D投入總量的同時，應(yīng)通過科技創(chuàng)新與合理安排現(xiàn)有科技投入在基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗發(fā)展三者之間的布局，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究投入力度。到2015年，力爭基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占R&D經(jīng)費(fèi)比重達(dá)到5%以上。因此，2014年遼寧省R&D經(jīng)費(fèi)基礎(chǔ)研究投入應(yīng)該為31億元，2015年應(yīng)該為32億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：從我省未來科技發(fā)展的需求出發(fā)，引導(dǎo)大型國有骨干企業(yè)合理適當(dāng)?shù)脑谙冗M(jìn)裝備制造、電子信息、新能源等重點(diǎn)優(yōu)勢領(lǐng)域強(qiáng)化我省基礎(chǔ)研究投入，實現(xiàn)原始性創(chuàng)新，為實現(xiàn)核心關(guān)鍵技術(shù)突破奠定基礎(chǔ)，進(jìn)而推動我省科技跨越發(fā)展。（3）方式結(jié)合：在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域我省一方面要積極爭取國家自然科學(xué)基金、973計劃等基礎(chǔ)研究項目，獲取更多的國家資源支持。另一方面應(yīng)由教育廳和科技廳牽頭，爭取到2017年，新建10個國家重點(diǎn)學(xué)科、30個省級重點(diǎn)學(xué)科和40個一級學(xué)科學(xué)位授權(quán)點(diǎn)，重點(diǎn)建設(shè)200個與我省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)相互銜接、密切結(jié)合的專業(yè)。加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)，增強(qiáng)主動適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力。

2.重點(diǎn)推動技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動。遼寧作為全國的老工業(yè)基地，由于體制和機(jī)制障礙，存在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動不足。為此要學(xué)習(xí)廣東省科技廳“三臺一會”的工作模式，建立科技與開發(fā)性金融合作的相關(guān)運(yùn)行體系，重點(diǎn)推動技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動。（1）投入結(jié)合：我省技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在15%左右。在保持上述比例基礎(chǔ)上，2014年遼寧省應(yīng)用基礎(chǔ)研究投入應(yīng)該為95億元，2015年應(yīng)該為112億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：大力促進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)、專利成果轉(zhuǎn)化和消化吸收再創(chuàng)新。一是要通過金融創(chuàng)新大力促進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)。企業(yè)和科研單位在開發(fā)重點(diǎn)新產(chǎn)品中已獲得金融機(jī)構(gòu)貸款支持，產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；a(chǎn)有較大發(fā)展前景且效益顯著。對經(jīng)認(rèn)定的省內(nèi)首臺（套）重大技術(shù)裝備企業(yè)，按照合同金額的一定比例予以補(bǔ)助。二是要通過金融創(chuàng)新大力扶持專利成果轉(zhuǎn)化，通過金融創(chuàng)新安排專項資金，扶持專利成果轉(zhuǎn)化，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)均擁有發(fā)明專利。三是要通過金融創(chuàng)新大力引進(jìn)海外先進(jìn)適用技術(shù)，要建立專項資金予以支持，力爭掌控國際尖端核心技術(shù)。（3）方式結(jié)合：通過國家技術(shù)研究計劃執(zhí)行效果和發(fā)揮風(fēng)險投資作用。在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，我省在科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合方面要特別注意通過國家技術(shù)研究計劃執(zhí)行效果和發(fā)揮風(fēng)險投資作用，其工作由省發(fā)改委、中小企業(yè)廳、省知識產(chǎn)權(quán)局、經(jīng)信委和人社廳等部門負(fù)責(zé)。對經(jīng)認(rèn)定的省內(nèi)首臺（套）重大技術(shù)裝備企業(yè)，按照合同金額的一定比例予以補(bǔ)助。

3.深入助推工程創(chuàng)新驅(qū)動。由于工程創(chuàng)新最本質(zhì)的特點(diǎn)是集成性，所以工程創(chuàng)新集中表現(xiàn)為施加集成性，具體可采取以下做法：（1）投入結(jié)合：我省試驗發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入與R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重一般在80%左右。為了保持該比值，2014年遼寧省試驗發(fā)展應(yīng)該為508億元，2015年應(yīng)該為600億元。（2）轉(zhuǎn)化結(jié)合：一是圍繞《國務(wù)院關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》中關(guān)于培育發(fā)展新一代信息技術(shù)的指導(dǎo)意見，通過與金融創(chuàng)新的結(jié)合加強(qiáng)重點(diǎn)實驗室建設(shè)，特別是針對云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興信息技術(shù)及業(yè)態(tài)開展共性關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與典型領(lǐng)域應(yīng)用示范，開發(fā)新一代通訊裝備和智能終端、云服務(wù)應(yīng)用軟件、大數(shù)據(jù)解決方案及北斗導(dǎo)航等領(lǐng)域，安排專項資金支持重點(diǎn)實驗室建設(shè)，組建行業(yè)的工程技術(shù)研究中心，不斷推動信息產(chǎn)業(yè)向智慧產(chǎn)業(yè)升級，進(jìn)一步促進(jìn)工業(yè)化與信息化深度融合。二是加強(qiáng)沈陽大學(xué)科技城建設(shè)。沈陽大學(xué)科技園區(qū)擁有豐富的智力資源，可是在資金上十分缺乏。我省要通過與金融創(chuàng)新的結(jié)合加強(qiáng)沈陽大學(xué)科技城建設(shè)。在項目用地方面，可根據(jù)項目投資規(guī)模、技術(shù)含量、專業(yè)及影響等，采取一事一議的方式，在土地出讓價格方面給予一定優(yōu)惠。根據(jù)投資數(shù)額，給予資金資助;對經(jīng)國家、省認(rèn)定為國家級、省級企業(yè)技術(shù)中心、工程技術(shù)研究中心等的研發(fā)機(jī)構(gòu)，以上級資助額的一定比例給予匹配資助等。（3）方式結(jié)合：在工程創(chuàng)新領(lǐng)域，我省在科技金融創(chuàng)新方式結(jié)合方面要特別注意落實重點(diǎn)實驗室、大學(xué)科技城和科技型中小企業(yè)建設(shè)，其工作由科技廳、教育廳、發(fā)改委、中小企業(yè)廳等部門負(fù)責(zé)。

由科技廳、教育廳實施，“十二五”期間，鼓勵支持高等學(xué)校、科研院所與企業(yè)組建或者聯(lián)合組建100個以上省級重點(diǎn)實驗室、工程實驗室、工程（技術(shù)）研究中心等共享研發(fā)平臺，聯(lián)合組建10個省級2011協(xié)同創(chuàng)新中心。

由科技廳、教育廳實施，加快沈陽國家大學(xué)科技城建設(shè)，力爭引進(jìn)國內(nèi)外重點(diǎn)院校、科研院所和500強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)機(jī)構(gòu)100家以上。

中小企業(yè)廳負(fù)責(zé)選擇1000戶科技型中小企業(yè)，每年給予每戶100萬元專項資金扶持，其中省政府每年安排2億元，每戶企業(yè)補(bǔ)助20萬元，市、縣？穴市、區(qū)？雪補(bǔ)助80萬元，連續(xù)支持5年。

省發(fā)改委負(fù)責(zé)保證大中型工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入占主營業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到3.5%以上。高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到50%以上，科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到65%以上。

篇（7）

金融工程是一門邊緣性的新興學(xué)科，是現(xiàn)代金融學(xué)、信息科學(xué)和工程方法的有機(jī)結(jié)合，融現(xiàn)代金融理論、信息技術(shù)、工程技術(shù)于一體，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。金融工程采用了尖端的數(shù)理分析技術(shù)、電腦電訊技術(shù)、自動化和系統(tǒng)工程乃至運(yùn)籌學(xué)、仿真技術(shù)、人工神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)等前沿技術(shù)，為金融領(lǐng)域開辟了一片廣闊的天地。

一、金融工程與風(fēng)險管理內(nèi)涵定義

金融工程本身是金融學(xué)的工程化，因此，在本質(zhì)上就是現(xiàn)代金融學(xué)的最新發(fā)展?，F(xiàn)代金融學(xué)本身的方法論──無套利均衡分析──也就是金融工程基本的方法論。信息技術(shù)和工程方法對金融工程研究的支持，從最基本的方法論角度，應(yīng)該說都是圍繞無套利均衡分析展開的。

金融工程對風(fēng)險管理是利用金融市場上各種金融工具，來達(dá)到風(fēng)險規(guī)避的目的。金融工程可以將分散在社會經(jīng)濟(jì)各個角落的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險等集中到衍生交易市場，進(jìn)行集中匹配，然后分割、包裝并重新分配，使風(fēng)險管理者通過一定方法規(guī)避正常經(jīng)營中的大部分風(fēng)險，從而不承擔(dān)或只承擔(dān)極少一部分風(fēng)險（如通過期貨套期保值要承擔(dān)基差風(fēng)險等)。由于金融工程交易的杠桿比率較高，可以使風(fēng)險管理者以較小的代價、較小的資金支出而實現(xiàn)有效的風(fēng)險管理。

二、金融工程在風(fēng)險管理領(lǐng)域運(yùn)用

(一)金融工程在風(fēng)險管理運(yùn)用范圍

1.對于投資風(fēng)險的控制與分散。實證研究顯示，通過在世界各國股票市場分散化投資，可以擴(kuò)大股票投資組合的有效邊界，增加投資收益。20世紀(jì)80年代以來，美國、英國、日本等西方發(fā)達(dá)國家的機(jī)構(gòu)投資者大多實施這種跨國多樣化的投資。然而，一些國家的投資者因本國外匯管制及資本流動的限制，無法將資金投資到別國股票市場。利用金融工程中創(chuàng)設(shè)的國際股票收益互換這一新的衍生金融商品，即可解決這一難題。

2.對于價格風(fēng)險的控制與管理。金融工程提供了遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換等價格風(fēng)險管理工具，同時還可將此類衍生金融商品進(jìn)行組合創(chuàng)造出更為新穎的金融工具，以抵補(bǔ)利率、匯率、股票收益率、商品價格等的市場頻繁波動而帶來的風(fēng)險。金融工程對價格風(fēng)險的控制與管理：對于利率風(fēng)險，提供了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率封頂保底、互換等工具及其組合；對于匯率風(fēng)險，金融工程提供了遠(yuǎn)期、期權(quán)和遠(yuǎn)期匯率協(xié)議等工具及其組合。

3. 對于數(shù)量風(fēng)險的控制與創(chuàng)新。數(shù)量風(fēng)險主要是經(jīng)濟(jì)主體所面臨的產(chǎn)量、銷量、交易量等數(shù)量方面的不確定性。這些，既可能來自生產(chǎn)供給方面，也可能來自市場需求方面。傳統(tǒng)上，企業(yè)主要是通過調(diào)節(jié)生產(chǎn)過程來實現(xiàn)對數(shù)量風(fēng)險的管理，亦即通過增減工人來達(dá)到對產(chǎn)品數(shù)量的要求，但這種過度調(diào)整生產(chǎn)過程的成本高昂。針對數(shù)量風(fēng)險，金融工程提供了兩類新的產(chǎn)品：一類是商品期權(quán)；另一類是利用宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)與企業(yè)產(chǎn)量的相關(guān)性來設(shè)計宏觀衍生金融產(chǎn)品。宏觀衍生金融產(chǎn)品以宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)為紐帶，通過買賣宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)的形式，使得與該指數(shù)相對應(yīng)的收益流可以在不同的經(jīng)濟(jì)主體之間相互調(diào)劑，從而便于各方引入所需的逆向收益流；企業(yè)就可以通過參與宏觀衍生金融產(chǎn)品的交易，轉(zhuǎn)移和分散數(shù)量風(fēng)險。

4. 對于兼并風(fēng)險的控制與防御。在現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作中兼并是不可避免的，正常的兼并有利于資源的更優(yōu)配置。但從企業(yè)生存與發(fā)展的角度來說，必須對兼并風(fēng)險加以控制與防御。金融工程可提供的方案：一是管控策略，包括相互持股、通過保障管理層利益來提高收購方收購成本(例如金降落傘法)、修改公司章程、增加反收購條款等；二是股票交易策略，包括股份回購、員工持股、財產(chǎn)鎖定等。

5. 對于風(fēng)險的控制與監(jiān)督。所謂風(fēng)險，是指在所有權(quán)和控制權(quán)相分離的公司治理結(jié)構(gòu)下，公司管理者往往并不始終把股東利益最大化放在公司經(jīng)營目標(biāo)的首位，而是常常犧牲公司的長期發(fā)展，追求短期的會計利潤和其在職的享受，通常會反映在股票價格的低估上。在此情況下，公司高層管理人員可通過金融工程提供的杠桿收購來收購本公司并進(jìn)行重組。當(dāng)股東是本公司的雇員時，其自身利益與公司的收益緊密相關(guān)，從而增強(qiáng)投資者的持股積極性。

(二) 金融工程對風(fēng)險管理明顯優(yōu)勢

1. 方便準(zhǔn)確。金融工程工具避險的一個重要內(nèi)在機(jī)理就是衍生性，其價格受制于基礎(chǔ)工具的變動，而且這種變動趨勢有明顯的規(guī)律性，可以方便地鎖定風(fēng)險，而對衍生交易的精確定價與匹配可以準(zhǔn)確地抵補(bǔ)風(fēng)險。

2. 講求時效。成熟衍生市場的流動性可以對市場價格變化做出及時快捷的反應(yīng)，提高控制與管理的效率。并隨基礎(chǔ)交易頭寸的變動而去隨時調(diào)整，較好地解決了傳統(tǒng)風(fēng)險管理工具管理風(fēng)險時的時滯問題。

3．降低成本。衍生交易具有高杠桿性，付出少量資金可以控制大額的交易，動用的資金很少，可以為企業(yè)節(jié)約套期保值的成本。對于場內(nèi)交易的衍生工具來說，交易的標(biāo)準(zhǔn)化和集中性降低了信息搜尋成本和交易成本。

4. 使用靈活。期權(quán)的購買者獲得了履約與否的權(quán)利，場內(nèi)的衍生交易頭寸可以方便地由交易者隨時根據(jù)需要拋補(bǔ)。場外交易則多是為投資者“量身訂造”的。因此，以金融工程為工具，投資銀行家可隨時根據(jù)客戶需要，通過剝離、組合等方法創(chuàng)設(shè)金融產(chǎn)品，其靈活性是傳統(tǒng)金融工具無法比擬。

(三) 金融工程對風(fēng)險管理局限分析

1. 對于系統(tǒng)風(fēng)險考慮不充分。盡管金融工程中的不少數(shù)理模型和方法都是針對利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等系統(tǒng)性風(fēng)險而設(shè)計的，但是，當(dāng)嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險（如1998年的金融危機(jī)）發(fā)生時，不僅利率、匯率、股票價格和通貨膨脹等風(fēng)險相當(dāng)嚴(yán)重，而且由于企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中普遍遭受巨額損失，甚至破產(chǎn)，信用風(fēng)險也變得非常突出，以市場基本正常運(yùn)行為前提條件，建立的金融工程技術(shù)與模型，在這種市場信用狀況迅速惡化，許多市場變量出現(xiàn)異常值的情況下，對于風(fēng)險管理顯得無能為力。

2. 對于歷史數(shù)據(jù)過度地依賴。無論是風(fēng)險定價模型還是風(fēng)險計量模型，一個重要的特點(diǎn)是其有效性很大程度上取決于對有關(guān)參數(shù)(如期望值、方差和貝塔系數(shù)等)的準(zhǔn)確估計。然而，參數(shù)估計不僅要求有合理的數(shù)理統(tǒng)計方法，更重要的是需要大量的、長期的歷史數(shù)據(jù)。對于歷史數(shù)據(jù)過度依賴的參數(shù)估計法會面臨兩個的問題：一方面是，一些資產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)變量的歷史數(shù)據(jù)并不多或難以獲得；另一方面是，越是久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)越難以反映現(xiàn)實的情況。因此，這種數(shù)據(jù)方面的因素也制約了金融工程技術(shù)的有效性。

3.對于小概率事件容易忽略。金融領(lǐng)域風(fēng)險分析的數(shù)理模型小概率事件往往具有發(fā)生概率小，但后果卻非常嚴(yán)重的特點(diǎn)，是其致命缺陷，如貸款違約和金融危機(jī)的發(fā)生等。在許多金融工程技術(shù)和模型中，小概率事件沒有得到足夠的重視；而且，理論中假設(shè)的小概率事件在現(xiàn)實中發(fā)生的概率并非那么小。這使得數(shù)理模型化的金融工程技術(shù)的可靠性存有一定的局限性。因此，小概率事件必須在風(fēng)險管理中引起充分的重視。

三、金融工程在我國發(fā)展策略選擇

科技是第一生產(chǎn)力，金融是第一推動力，金融工程是促進(jìn)金融發(fā)展的重要助推器。金融工程在金融發(fā)展過程中具有舉足輕重的地位，因此，必須大力發(fā)展我國的金融工程事業(yè)，促進(jìn)我國的金融發(fā)展。

(一) 應(yīng)用現(xiàn)代金融科技，發(fā)展金融工程技術(shù)

在我國金融體系走向市場化、現(xiàn)代化和國際化的進(jìn)程中，大力發(fā)展金融工程技術(shù)具有重要意義。金融信息化導(dǎo)致金融市場虛擬化、國際金融市場一體化和金融資產(chǎn)的證券化。計算機(jī)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，使金融工程可以使用高速度高程計算機(jī)來對金融商品的風(fēng)險、收益及其可能組合等信息加工處理更為科學(xué)化精確化，并不斷創(chuàng)造新的金融衍生工具，互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展，形成了“信息交換―――商品流通―――金融的結(jié)算”三位一體的“金融網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)”。要利用金融工程技術(shù)加強(qiáng)我國金融決策的科學(xué)性，應(yīng)當(dāng)把建立規(guī)范的決策數(shù)據(jù)庫和開發(fā)與應(yīng)用模型技術(shù)，作為我國每一個金融機(jī)構(gòu)管理現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。要充分利用發(fā)展金融工程的契機(jī)，發(fā)展我國金融風(fēng)險管理為中心的金融市場工具創(chuàng)新，完善我國金融體系的監(jiān)管與風(fēng)險配置功能。

(二) 深化金融體系改革，培育有效市場主體

要深化我國金融體系的改革，推進(jìn)價格市場化的進(jìn)程。價格市場化是金融工程大力發(fā)展的必要前提，金融工程正是利用市場化的價格來實現(xiàn)金融風(fēng)險的市場分配和動態(tài)管理。加快我國金融法制建設(shè)，完善金融監(jiān)管制度，適當(dāng)鼓勵金融創(chuàng)新，要逐步建立、健全金融資產(chǎn)價格形成的市場機(jī)制，推進(jìn)利率市場化和人民幣自由兌換的過程。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，通過兼并、破產(chǎn)、出售、租賃、托管、股份改造等形式，把企業(yè)轉(zhuǎn)變成真正的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體。只有這樣，企業(yè)面對激烈的競爭、變幻莫測的市場，才真正會有套期保值、風(fēng)險管理的需求，金融工程才能真正派上用場。

(三) 利用金融工程技術(shù)，加強(qiáng)風(fēng)險控制管理

全面恰當(dāng)?shù)卣J(rèn)識金融工程在風(fēng)險管理中的作用，利用金融工程技術(shù)的發(fā)展來完善我國金融體系的風(fēng)險配置功能，提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險的科學(xué)技術(shù)水平，也要充分認(rèn)識到金融工程技術(shù)在解決風(fēng)險問題方面的局限性，不要過分依賴，更不要將其神化。在風(fēng)險管理的實踐中，既重科學(xué)，又重經(jīng)驗，充分體現(xiàn)科學(xué)性和經(jīng)驗性相結(jié)合的特點(diǎn)。對于現(xiàn)階段的國家經(jīng)濟(jì)體系及金融系統(tǒng)的改制，既要充分認(rèn)識到制度和業(yè)務(wù)流程設(shè)計和安排上在風(fēng)險管理中的重要作用，又要把金融工程的發(fā)展與建立和不斷完善金融機(jī)構(gòu)全面系統(tǒng)的風(fēng)險控制結(jié)合起來，實施全面的金融風(fēng)險管理，同時增加中國在國際金融市場的話語權(quán)。要完善風(fēng)險投資機(jī)制，促進(jìn)我國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高我國技術(shù)創(chuàng)新的能力，改善我國經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量。

(四) 加強(qiáng)金融工程研究，培養(yǎng)金融工程人才

隨著我國對外開放的發(fā)展，會有越來越多的各類企業(yè)面對國際金融市場的風(fēng)險，我國現(xiàn)在急需大量的高素質(zhì)金融工程人才對企業(yè)所面臨的這些風(fēng)險進(jìn)行管理，防止類似“中航油”的事件再次發(fā)生；同時，隨著我國金融體系市場化、現(xiàn)代化和國際化的進(jìn)程的深入，我國的金融機(jī)構(gòu)也需要大量的金融工程人才來增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力以保證我國的金融體系的安全。金融工程在西方發(fā)達(dá)國家的發(fā)展非常迅猛，金融工程的學(xué)術(shù)研究也在迅速應(yīng)用化，要借鑒西方先進(jìn)的金融工程技術(shù)促進(jìn)我國金融體系的發(fā)展。因此，我國既要加強(qiáng)對金融工程的研究，也要在金融工程人才培養(yǎng)方面，重點(diǎn)培養(yǎng)數(shù)理分析能力與創(chuàng)新意識，追蹤國際金融工程的發(fā)展態(tài)勢，理論聯(lián)系實際，以造就一大批中國的金融工程專門人才。

[參考文獻(xiàn)]

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篇（8）

中圖分類號：G642.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-9324（2012）07-0191-02

隨著20世紀(jì)90年代中期金融工程理論被引入我國，金融工程學(xué)科建設(shè)也取得了長足的進(jìn)步。然而金融工程專業(yè)辦學(xué)在我國還處于探索階段，不同類型的高校由于在專業(yè)背景、學(xué)科體系、師資結(jié)構(gòu)、課程設(shè)置等方面存在差異，決定了課程體系設(shè)置和人才培養(yǎng)模式不能簡單劃一。本文有針對性地研究理工科院校金融工程專業(yè)的課程體系設(shè)置，為培養(yǎng)高素質(zhì)、復(fù)合型的金融工程管理人才探索積極有效的路徑和方法，具有實際的應(yīng)用和推廣價值。

一、國內(nèi)外金融工程專業(yè)課程體系設(shè)置現(xiàn)狀

國外高校大多未開設(shè)金融工程本科專業(yè)，而是設(shè)置了金融工程專業(yè)碩士學(xué)位（如MFE）或?qū)I(yè)證書教育（如CFA）。根據(jù)各個院校的學(xué)科特色，課程設(shè)置也各有側(cè)重。以美國高校為例大體有三種情況：一是建立在工程學(xué)院，課程設(shè)置通常強(qiáng)調(diào)工程運(yùn)籌管理及數(shù)量分析，注重金融工程的工程化特點(diǎn)，如普林斯頓大學(xué)和哥倫比亞大學(xué)；二是建立在商學(xué)院，課程設(shè)置主要強(qiáng)調(diào)金融工程的應(yīng)用性，對數(shù)量方法的課程開設(shè)較少。如加州大學(xué)Berkeley分校Haas商學(xué)院的Master in Financial Engineering項目，該商學(xué)院僅開設(shè)了《隨機(jī)積分》一門課程，而開設(shè)了大量的諸如《公司財務(wù)證券設(shè)計》、《金融機(jī)構(gòu)討論課》、《應(yīng)用金融設(shè)計》、《金融創(chuàng)新成敗案例》等應(yīng)用性課程；三是建立在數(shù)學(xué)系，課程設(shè)置注重金融工程的數(shù)量化分析特點(diǎn)，如芝加哥大學(xué)的數(shù)理金融碩士項目，開設(shè)數(shù)學(xué)方面的課程達(dá)20多門，其中既包括隨機(jī)過程等基礎(chǔ)性金融數(shù)學(xué)課程，也包括了偏微分方程的數(shù)值解法及擴(kuò)散逼近等數(shù)值分析課程。目前我國設(shè)立金融工程專業(yè)的高校近40所，其課程的開設(shè)存在兩種模式：一種是“商學(xué)院模式”，大量開設(shè)《金融工程》、《投資學(xué)》、《公司財務(wù)》、《期權(quán)期貨》、《資本市場》等課程，注重將金融工程與企業(yè)管理、公司理財相結(jié)合，解決微觀層面的金融領(lǐng)域的實際問題。另一種是“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”，重點(diǎn)開設(shè)《貨幣金融學(xué)》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《國際金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》等課程，重視宏觀領(lǐng)域的金融理論和問題的研究。在不同類型的院校中，由于傳統(tǒng)的文、理科優(yōu)勢差異，課程設(shè)置的側(cè)重面也有所不同。財經(jīng)院校由于學(xué)科特色偏重文科，數(shù)量分析方面的教學(xué)較薄弱，使得金融工程和傳統(tǒng)金融學(xué)專業(yè)在課程設(shè)置上區(qū)別不大。綜合性大學(xué)和理工院校則重分析技術(shù)、輕金融工程思想，有些課程設(shè)置甚至與應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)或金融數(shù)學(xué)專業(yè)類似。

二、理工科院校的學(xué)科優(yōu)勢和專業(yè)特色

金融工程是多種理論知識和實際應(yīng)用的“綜合性”產(chǎn)物，在新型金融工具的設(shè)計、開發(fā)和實際操作方面，尤其強(qiáng)調(diào)數(shù)理知識和計算機(jī)應(yīng)用能力，而理工科院校在這方面優(yōu)勢明顯。一方面，理工科院校招收的金融工程方向研究生大多具有理工科的本科教育背景，比較容易跟上程度較深的數(shù)學(xué)和計算機(jī)應(yīng)用課程；另一方面，理工科院校理工方面的師資力量比綜合性大學(xué)和財經(jīng)類院校優(yōu)勢大，教師的教育背景和研究領(lǐng)域廣泛涉及運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、隨機(jī)過程和數(shù)值計算等。因此，在金融工程專業(yè)教學(xué)中應(yīng)在本科高等數(shù)學(xué)課程的基礎(chǔ)上，增加程度更深的數(shù)學(xué)課程，如《運(yùn)籌學(xué)》《統(tǒng)計學(xué)》《時間序列分析》《隨機(jī)過程》等，加大學(xué)生知識結(jié)構(gòu)中數(shù)學(xué)的權(quán)重；同時開設(shè)運(yùn)用計算機(jī)軟件來解決實際金融問題方面的課程，如數(shù)據(jù)處理技術(shù)、計量金融學(xué)、應(yīng)用軟件技術(shù)、系統(tǒng)仿真模擬技術(shù)等內(nèi)容。由于金融工程專業(yè)與實務(wù)聯(lián)系非常緊密，可以根據(jù)學(xué)校自身的專業(yè)優(yōu)勢，制定出體現(xiàn)學(xué)校培養(yǎng)特色的課程體系。理工科院校里的一些院系如土木工程系、電子信息工程系、環(huán)境工程系等都具有與金融工程相結(jié)合的可能，金融工程的教師應(yīng)具備應(yīng)用金融知識解決上述院系里的一些工程問題。另外，金融工程專業(yè)應(yīng)與數(shù)學(xué)院、法學(xué)院、計算機(jī)學(xué)院、軟件學(xué)院等合作解決一些學(xué)科交叉問題，開展諸如數(shù)理金融、金融工程經(jīng)濟(jì)法、計算金融等研究方向聯(lián)合培養(yǎng)研究生。

三、理工科院校金融工程專業(yè)本科和研究生層次的課程設(shè)置

金融工程專業(yè)具有交叉性學(xué)科特點(diǎn)，包含了金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、工程學(xué)、數(shù)學(xué)、計算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科的最新理論。在課程體系設(shè)置時，理工科院校應(yīng)結(jié)合自身的學(xué)科優(yōu)勢和專業(yè)特色，培養(yǎng)出數(shù)學(xué)能力、計算機(jī)能力、金融實務(wù)突出的高素質(zhì)人才。

1.本科層次的定位與知識框架。受時間、能力和知識結(jié)構(gòu)的制約，本科階段的學(xué)生要想全面深入掌握金融工程所需的數(shù)理工程技術(shù)知識是不大可能的。但是，學(xué)生必須掌握《線性代數(shù)》、《概率論》、《數(shù)理統(tǒng)計》等進(jìn)行具體金融工程技術(shù)運(yùn)用和操作所需要的數(shù)理工程知識。構(gòu)建一個掌握現(xiàn)代金融知識與數(shù)理工程知識相結(jié)合的，相對完整、獨(dú)立的知識體系，能夠具有較高管理素質(zhì)、合理的知識結(jié)構(gòu)、較強(qiáng)的研究工作能力和解決實際問題能力，是金融工程本科專業(yè)人才培養(yǎng)的重點(diǎn)。①學(xué)科定位。本科階段的人才培養(yǎng)目標(biāo)是培養(yǎng)具備現(xiàn)代金融工程的理念、原理和方法，能夠掌握與運(yùn)用新型的金融工具和手段、定性與定量相結(jié)合的系統(tǒng)分析方法及相應(yīng)的工程技術(shù)方法，解決一般性實際問題能力的金融工程高等專門人才。②知識框架。基本核心課程：《金融工程（方法、案例、運(yùn)用）》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《公司理財》、《風(fēng)險管理》、《投資學(xué)》、《衍生金融工具》；數(shù)學(xué)方面：《線性代數(shù)》、《概率論》、《數(shù)理統(tǒng)計》等；信息技術(shù)方面：計算機(jī)應(yīng)用基礎(chǔ)和一門高級語言。選修課程：《國際金融》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》、《基金管理營運(yùn)》、《投資銀行》等。

2.碩士層次的定位與知識框架。碩士層次的金融工程人才培養(yǎng)，是在本科基礎(chǔ)上的進(jìn)一步提高和發(fā)展，重點(diǎn)培養(yǎng)具備較為完善的金融工程知識結(jié)構(gòu)，具有實際開發(fā)和較為成熟地運(yùn)用金融工程技術(shù)解決實際問題的高級金融工程人才。①學(xué)科定位。研究生階段的人才培養(yǎng)目標(biāo)是培養(yǎng)具備較扎實和全面的現(xiàn)代金融理論知識，具有市場開發(fā)能力，熟練掌握和靈活運(yùn)用金融工程技術(shù)、方法、工具，能夠從事定價、風(fēng)險管理、方案設(shè)計、產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造性地解決金融實際問題的應(yīng)用型高級人才。②知識框架。專業(yè)課方面：《高級經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《高級金融原理》、《高級計量經(jīng)濟(jì)學(xué)》；數(shù)理工具方面：《泛函分析》、《博弈論》、《拓樸學(xué)》等；信息技術(shù)方面：《金融數(shù)據(jù)庫》、《統(tǒng)計分析軟件》（Matlab、SAS、Eviews等）。選修課：《高級財務(wù)管理》、《金融分析》、《證券及衍生產(chǎn)品交易》、《信用管理》、《咨詢理財》等。理工科院校金融工程專業(yè)課程體系分為：本科生必修：《微積分線性代數(shù)》、《概率論》、《運(yùn)籌學(xué)》、《隨機(jī)方程》、《最優(yōu)化方法》、《數(shù)值分析初步》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》《金融學(xué)原理》、《金融學(xué)導(dǎo)論》、《投資學(xué)原理》、《金融機(jī)構(gòu)與金融市場導(dǎo)論》、《金融衍生工具》、《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《公司金融》、《國際金融》、《風(fēng)險管理》、《計算機(jī)基礎(chǔ)及初步》。選修：《數(shù)據(jù)庫初步》、《會計學(xué)原理》、《財務(wù)管理》、《財務(wù)報表分析》、《經(jīng)濟(jì)法》、《Matlab》、《excel》。研究生必修：《高級經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《高級計量經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《高級金融原理》、《高級財務(wù)管理（兼并、收購、重組）》、《時間序列分析》、《數(shù)學(xué)建?！贰ⅰ恫┺恼摗?、《金融數(shù)據(jù)庫》、《證券及衍生產(chǎn)品交易》、《投資與貨幣管理》、《數(shù)據(jù)分析軟件Eviews》、《金融工程案例》。選修：《中級會計學(xué)》、《行為理論》、《spss》、《金融工程實驗》、《SA》。

參考文獻(xiàn)：

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篇（9）

中關(guān)村即將啟動第三批百家創(chuàng)新型企業(yè)

4月17日，科技部政策體改司、中科院北京分院、北京市科委、中關(guān)村管委會聯(lián)合召開了2009年中關(guān)村科技園區(qū)百家創(chuàng)新型企業(yè)試點(diǎn)工作大會。試點(diǎn)工作開展兩年來，已共有兩批179家中關(guān)村企業(yè)入選百家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)，圍繞技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和文化創(chuàng)新，以及加強(qiáng)試點(diǎn)企業(yè)國際化競爭能力和高端人才引進(jìn)培養(yǎng)能力的“四創(chuàng)兩加強(qiáng)”思路開展自主創(chuàng)新活動，進(jìn)一步提升中關(guān)村科技園區(qū)自主創(chuàng)新能力，為建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)做出示范帶動作用。

根據(jù)試點(diǎn)工作總體部署，將馬上啟動第三批試點(diǎn)工作，爭取試點(diǎn)企業(yè)總數(shù)擴(kuò)大至300家。

國內(nèi)首個TFT-LCD工藝技術(shù)國家工程實驗室奠基

2009年4月21日，國內(nèi)首個TFT-LCD工藝技術(shù)國家工程實驗室落戶京東方科技集團(tuán)股份有限公司北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)五代線廠址內(nèi)，同時舉行的還有京東方技術(shù)中心大樓的奠基儀式。京東方董事長王東升表示，國內(nèi)首個TFT-LCD工藝技術(shù)國家工程實驗室建在京東方，必將推進(jìn)中國TFT-LCD產(chǎn)業(yè)上下游研發(fā)創(chuàng)新能力的提高，對振興中國平板顯示產(chǎn)業(yè)有重要意義。

大北農(nóng)科技獎 促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展

2009年4月25日，第六屆“大北農(nóng)科技獎”說明會在京召開。會議圍繞第六屆“大北農(nóng)科技獎”的申報工作展開，使更多的農(nóng)業(yè)專家學(xué)者了解這一農(nóng)業(yè)領(lǐng)域重要社會獎項的相關(guān)情況，讓更多人通過申報這一獎項獲得農(nóng)業(yè)科研工作的支持，為推動中國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)的發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的作用。

豐臺園總金融廣場將成京南標(biāo)志性建筑

在金融港建設(shè)、招商快速發(fā)展之際，，金融廣場誓師大會在豐臺科技園總部基地舉行，首次公布了金融廣場的整體規(guī)劃與施工進(jìn)程表，莊嚴(yán)宣誓奮戰(zhàn)500天， 實現(xiàn)2010年全面完工。金融廣場作為金融港的一個重要配套工程，總建筑面積約達(dá)13萬多平方米。據(jù)悉，6棟大廈均為百米以上，填補(bǔ)了北京南城建筑形態(tài)的空白。

中關(guān)村幫扶企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)

2009年4月13日，中關(guān)村管委會在清華科技園召開了幫扶企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)信息會，了中關(guān)村幫扶企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)的工作方案，通報了幫扶工作進(jìn)展情況和第一批獲得貸款貼息支持的企業(yè)名單。1-4月份，中關(guān)村管委會將通過上述政策措施共為園區(qū)企業(yè)和創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)提供2.0638億元資金支持（其中1億元用于設(shè)立中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)）。中關(guān)村作為國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，將進(jìn)一步研究出臺針對性的幫扶措施，改善企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，為全市實現(xiàn)保增長促發(fā)展的目標(biāo)發(fā)揮重要作用。

暴風(fēng)打開魔盒 視頻產(chǎn)業(yè)迎來變革

4月22日，在中國擁有1.5億用戶的播放軟件暴風(fēng)影音正式了它的在線視頻服務(wù)平臺――暴風(fēng)盒子。聚合、指南、推薦成為暴風(fēng)盒子區(qū)別于所有視頻網(wǎng)站的顯著特征。暴風(fēng)CEO馮鑫預(yù)計暴風(fēng)盒子上線后，每天將影響超過7000萬的電腦用戶，成為中國對互聯(lián)網(wǎng)用戶影響力最大的視頻平臺。

通過聚合合作伙伴的視頻服務(wù)模式和視頻內(nèi)容，暴風(fēng)盒子向用戶提供了一個幾乎全能的視頻服務(wù)平臺。UGC小視頻，P2P高清，視頻搜索等服務(wù)；新浪、搜狐、土豆、酷六等十余家主流視頻網(wǎng)站的視頻內(nèi)容都可以通過暴風(fēng)盒子實現(xiàn)“一點(diǎn)即播”。

5月17日中國將舉辦3G電信日

5月17日中國將舉辦3G電信日，北京東方中科集成科技有限公司對中國TD技術(shù)與應(yīng)用市場很有信心。據(jù)預(yù)言，隨著3G牌照的發(fā)放，基于TD應(yīng)用的生產(chǎn)、研發(fā)和工程安裝機(jī)會將大大增加。東方集成幾年來一直在關(guān)注和研究這個領(lǐng)域。

篇（10）

貴州省喀斯特石山區(qū)扶貧金融政策方面，創(chuàng)新金融服務(wù)進(jìn)一步放寬。貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧金融工程規(guī)范化的運(yùn)作程序是：貴州喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧金融問題的診斷與分析——扶貧金融商品的開發(fā)——扶貧金融商品的定價——扶貧金融設(shè)計方案的交付使用。貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧金融工程從扶貧融資項目的可行性分析，扶貧金融產(chǎn)品性能目標(biāo)的確定，扶貧金融方案的優(yōu)化設(shè)計，扶貧金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)，扶貧金融產(chǎn)品的定價模型的選定，仿真的模擬實驗，扶貧金融產(chǎn)品小批量的應(yīng)用和反饋修正，直到扶貧金融的新型模式的推廣應(yīng)用，各個環(huán)節(jié)緊密有序。大型扶貧金融機(jī)構(gòu)在扶貧金融工程師的努力下，面向貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧金融工程，運(yùn)用數(shù)理分析、計算機(jī)技術(shù)和系統(tǒng)工程技術(shù)，設(shè)計與應(yīng)用扶貧金融數(shù)學(xué)模型，從而解決扶貧金融工程的相關(guān)問題，主要依靠扶貧金融產(chǎn)業(yè)界的技術(shù)工作者，設(shè)計各種扶貧金融商品在國內(nèi)國際金融市場上交易，賺取超額套利利潤，為大型扶貧金融機(jī)構(gòu)設(shè)計出結(jié)構(gòu)化的金融市場工具及其金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行扶貧融資風(fēng)險管理，達(dá)到實現(xiàn)降低扶貧金融風(fēng)險，提高扶貧金融效率的目的，提高了大型扶貧金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力。

大型銀行金融工程師運(yùn)用金融工程理論設(shè)計扶貧金融項目的實物期權(quán)投資策略和扶貧金融實物期權(quán)定價技術(shù)，為大銀行金融扶貧貸款項目在貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)提供風(fēng)險分析和風(fēng)險管理服務(wù)。貴陽市扶貧金融項目有很多成功的案例。例如，貴州省赫章縣核桃產(chǎn)業(yè)，建立扶貧融資體系，推動核桃產(chǎn)業(yè)發(fā)展投入多元化。銀行信貸投放結(jié)構(gòu)重點(diǎn)傾斜到核桃產(chǎn)業(yè)中，支持、幫助核桃加工企業(yè)和專業(yè)化合作社爭取貼息貸款、小額信用貸款，推動金融資本、企業(yè)資本和社會資本進(jìn)入核桃產(chǎn)業(yè)。例如，貴州省畢節(jié)市，地處烏蒙山腹地，是貴州喀斯特最為集中石漠化山區(qū)，是貴州省的礦產(chǎn)資源大區(qū)，具有煤、鐵、鋅、磷等礦產(chǎn)資源優(yōu)勢。貴州省畢節(jié)市的反季節(jié)高山蔬菜種植，貴州省威寧縣海拉鄉(xiāng)的黨參種植，貴州省盤縣北盤江花江段干熱河谷種植花椒、砂仁、火龍果、枇杷等成功并實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化。貴州省貞豐縣和安龍縣在海拔1200米的喀斯特山區(qū)種植金銀花均取得了良好的經(jīng)濟(jì)收入及生態(tài)效益。例如，喀斯特地貌約占82.65%的貴州省荔波縣，貴州省龍里縣和貴州省畢節(jié)市在生態(tài)示范區(qū)建設(shè)中，通過旅游扶貧金融、自然保護(hù)區(qū)建設(shè)、景區(qū)保護(hù)建設(shè)、生態(tài)移民、退耕還林、封山育林，生態(tài)經(jīng)濟(jì)縣的建設(shè)取得了初步成果。

又例如，貴州省喀斯特石漠化山區(qū)的納雍縣10年累計完成“長防林”工程總面積73.7萬畝，也應(yīng)該發(fā)揮油桐、核桃、竹林經(jīng)濟(jì)林的生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益。貴州省喀斯特石山區(qū)貴陽市“林帶”開展森林休閑度假種植竹林的活動，是開展全社會綜合扶貧金融工程的結(jié)果。例如，貴州省赤水竹海國家森林公園可以每年展開一次竹林認(rèn)養(yǎng)活動。開展貴州省貴陽市溶洞暗河冷水魚扶貧養(yǎng)殖金融工程，例如，貴陽市烏當(dāng)區(qū)漁洞峽水庫的養(yǎng)殖貸款金融工程，提高了金融效益。因為貴州的喀斯特大泉眼的泉水流量大于10L/S的有5214個，總流量為538060L/S，大于50L/S的喀斯特大泉有1710個，常年有水，長度大于2KM的地下河，貴州省有1130條，總長度為6246KM，總偶測流量為489856.29L/S。由于喀斯特地下水溫度較地表水低，低下合理的魚類生產(chǎn)速度很慢，營養(yǎng)含量高于一般淡水魚，肉質(zhì)鮮美，深受貴陽市城市居民及其外地游客歡迎。地下河魚類養(yǎng)殖特別在貴陽周邊的城市郊區(qū)發(fā)展較快。貴陽市烏當(dāng)區(qū)新添寨漁洞峽水庫的冷水魚養(yǎng)殖及農(nóng)家樂較發(fā)達(dá)，與貴陽市市區(qū)去漁洞峽水庫觀光游客愛好吃地下河魚類的休閑度假活動密切相關(guān)，依靠實物期權(quán)定價技術(shù)，預(yù)防了貴陽市冷水魚養(yǎng)殖扶貧的金融風(fēng)險。

2 貴州省喀斯特石山特困地區(qū)扶貧金融工程面臨的矛盾局面

貴州省金融業(yè)2011年增加值達(dá)到297億元，2012年貴州省金融業(yè)增加值達(dá)到358億元，占同期服務(wù)業(yè)增加值的比重為11%，2013年，貴州省金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)入貴州省支柱產(chǎn)業(yè)區(qū)間的新時期。

2.1 貴州省喀斯特石山特困區(qū)扶貧金融工程日益突出的重要性與貴州石漠化山區(qū)生態(tài)惡化關(guān)注度提升并存

貴州省喀斯特石漠化山區(qū)是中國貧困問題最突出和森林生態(tài)最脆弱的區(qū)域。貴州省喀斯特石山區(qū)域地處川滇黔三省交界處的烏蒙山區(qū)是生態(tài)脆弱的集中連片特困地區(qū)。貴州省喀斯特石漠化山區(qū)是國家開發(fā)扶貧金融工程深化和中國森林生態(tài)建設(shè)試驗區(qū)?，F(xiàn)實的情況是，貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)大型工廠和大型企業(yè)未能引進(jìn)幾家，且基層財力有限的情況下，很難指望貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)能將保護(hù)森林生態(tài)的環(huán)保配套設(shè)施能同步建成。

2.2 貴州省喀斯特石山特困區(qū)產(chǎn)業(yè)扶貧金融工程基礎(chǔ)薄弱與貴州承接主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)扶貧金融工程的巨大潛力并存

扶貧資金不足一直是制約貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)乃至是制約中國扶貧開發(fā)最大的瓶頸，新階段扶貧開發(fā)必須創(chuàng)新扶貧開發(fā)領(lǐng)域的融資機(jī)制，走出一條政銀企合作的扶貧開發(fā)新路子。貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)把“扶貧資金”與“信貸資金”有機(jī)結(jié)合的“扶貧融資”新模式，將使財政性“輸血式扶貧”扶貧資金真正發(fā)揮撬動和放大“造血式扶貧”銀行信貸金融資金的“杠桿作用”，是一個實現(xiàn)扶貧資金效益最大化可行的新模式。

貴州省目前仍是中國農(nóng)村貧困特困面最大、貧困特困人口最多、貧困程度最深的連片特困省份，貴州省扶貧減貧事業(yè)是中國最繁重的貧困省份。產(chǎn)業(yè)扶貧金融項目是培育和壯大貴州省喀斯特石漠化山區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)和特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，要重點(diǎn)投融資，產(chǎn)業(yè)扶貧金融項目實行競爭立項，審批要符合貴州省產(chǎn)業(yè)傾斜規(guī)劃，例如，民族藥材種植產(chǎn)業(yè)及其中成藥生物制藥產(chǎn)業(yè)、老干媽食品配套產(chǎn)業(yè)、煤炭、鋁和磷礦等綠色化工產(chǎn)業(yè)，等等；扶貧對象能力培訓(xùn)的扶貧金融項目是為了提高扶貧對象就業(yè)和生產(chǎn)能力，對其家庭勞動力接受職業(yè)教育、參加實用技術(shù)培訓(xùn)給予補(bǔ)助的資金；改善農(nóng)村貧困地區(qū)基本生產(chǎn)生活條件，幫助扶貧對象緩解生產(chǎn)性資金短缺困難，支持貴州省喀斯特貧困山區(qū)建立村級發(fā)展互助資金，對扶貧貸款實行貼息等，可以充分運(yùn)用商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實驗，金融設(shè)計方案優(yōu)選競賽和銀行信貸風(fēng)險仿真實驗等金融工程理論與方法。

2.3 貴州省喀斯特石山特困區(qū)扶貧信用管理的金融工程實施環(huán)境較差與貴州城鄉(xiāng)信貸環(huán)境不斷改善的局面并存

貴州省農(nóng)村信用社力爭創(chuàng)建100個信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、2個農(nóng)村金融信用縣、50個小微企業(yè)金融服務(wù)中心，不遺余力地在貴州省喀斯特石山區(qū)開展信用管理能力提升活動是為了貴州省農(nóng)村信用社采用金融工程技術(shù)開發(fā)新產(chǎn)品，發(fā)展風(fēng)險管理技術(shù)和工具，規(guī)避信貸風(fēng)險，實現(xiàn)貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧金融科學(xué)的工程化。2012年末，貴州銀行業(yè)金融質(zhì)量提高，2012年貴州省金融成為第三大稅源產(chǎn)業(yè)。

2.4 貴州省喀斯特石山特困區(qū)縣域農(nóng)村扶貧金融環(huán)境落后與深化貴州農(nóng)村綜合扶貧金融工程的難得機(jī)遇并存

2012年，貴州省銀行等機(jī)構(gòu)人民幣各項存款余額首次突破1萬億540億元，增速位列中國第3；貸款余額增速位列中國第6名。2013年上半年，貴州省銀行存款增速首次躍居中國第1。2012年保險公司保費(fèi)收入同比增長13.9%，增速位列中國第4。貸款同比增長21.1%，增速連續(xù)6個月穩(wěn)居中國第5。貴州省保費(fèi)收入同比增長19.44%，增速位列中國第4?，F(xiàn)在的貴州直接融資發(fā)展迅速，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。貴州省喀斯特石山特困區(qū)深化綜合性扶貧金融工程遇到了千載難逢的歷史機(jī)遇。貴州省農(nóng)村婦女小額信貸將為貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧減貧做出可靠貢獻(xiàn)，這都是依靠金融工程開發(fā)出來的金融產(chǎn)品。

3 貴州省喀斯特石山區(qū)深化扶貧金融工程的工作思路和措施

為了保持和改善貴州省喀斯特區(qū)域的森林和植被生態(tài)，貴州省各地喀斯特巖溶石漠化特困山區(qū)的金融模式各有特色。例如，貴州省喀斯特山區(qū)的湄潭縣、鳳岡縣的茶海等，采用茶葉茶葉金融模式，金銀花經(jīng)濟(jì)作物金融模式，種草養(yǎng)畜生態(tài)畜牧業(yè)金融模式，核桃漆樹經(jīng)果林種植金融模式，退耕還林（草）金融模式，森林綠化與農(nóng)林牧業(yè)綜合金融模式。貴州省喀斯特石漠化山區(qū)采用金融扶貧工程和金融扶貧政策推進(jìn)該區(qū)域化學(xué)化工產(chǎn)業(yè)、大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和大服務(wù)產(chǎn)業(yè)綠色化、低碳化和生態(tài)化發(fā)展，可以利用數(shù)理金融工程等金融工程理論進(jìn)行扶貧金融風(fēng)險的定性和定量分析。

3.1 金融支持貴州省喀斯特石山特困地區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展

大型金融機(jī)構(gòu)的金融工程師運(yùn)用金融工程理論立足產(chǎn)業(yè)扶貧，開發(fā)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈條扶貧金融，采用數(shù)理金融學(xué)全面調(diào)研和確定貴州省各縣市區(qū)轄內(nèi)支柱產(chǎn)業(yè)，以納稅排名前10位企業(yè)為重點(diǎn)，逐戶認(rèn)真進(jìn)行篩選，科學(xué)計算和預(yù)測龍頭產(chǎn)業(yè)和支柱項目的現(xiàn)金流，針對龍頭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，實施支柱產(chǎn)業(yè)名單制管理和金融方案營銷，運(yùn)用扶貧金融工程理論實現(xiàn)對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的綜合金融服務(wù)，金融支持貴州喀斯特特困山區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。

3.2 金融支持貴州省喀斯特石山特困地區(qū)吸納產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和支柱重點(diǎn)項目

貴州省的支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)主要有綠色民族醫(yī)藥生物制藥產(chǎn)業(yè)、綠色化工產(chǎn)和旅游業(yè)，采用金融工程師是建議，金融支持貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)的金融扶貧減貧工程，推進(jìn)減貧扶貧金融發(fā)展戰(zhàn)略和貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)銀行縣域支行的金融產(chǎn)業(yè)良性運(yùn)行。以開發(fā)優(yōu)勢行業(yè)重點(diǎn)客戶、總分行級核心客戶在貧困地區(qū)設(shè)立的分（子）公司和在區(qū)域內(nèi)落地的優(yōu)質(zhì)項目為重點(diǎn)，優(yōu)先金融支持投資主體明確、資本金來源有保障、商業(yè)化運(yùn)作的大型優(yōu)質(zhì)支柱產(chǎn)業(yè)項目，對于立縣強(qiáng)縣大項目產(chǎn)業(yè)客戶大型金融機(jī)構(gòu)的金融工程師要在產(chǎn)業(yè)客戶期貨融資商品、產(chǎn)業(yè)客戶外匯融資商品和產(chǎn)業(yè)客戶證券融資商品開發(fā)領(lǐng)域多多設(shè)計出創(chuàng)新品種，以創(chuàng)新金融商品和新型金融模式尋求國內(nèi)國際金融市場的超額利潤，促進(jìn)貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)扶貧減貧金融工程的可持續(xù)發(fā)展。

3.3 金融支持貴州省喀斯特石山特困地區(qū)采用城鎮(zhèn)化生態(tài)移民的生態(tài)項目

貴州省喀斯特石山區(qū)生態(tài)移民城鎮(zhèn)化要搞好生態(tài)森林融資，產(chǎn)業(yè)金融支撐項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資項目、新型社區(qū)建設(shè)融資項目、土地整理與土地開發(fā)融資項目、綠化工程金融項目、進(jìn)城居民生產(chǎn)經(jīng)營和消費(fèi)升級改造項目的金融支持，要保證珠江源水源和長江上游支流烏江水源地的青山綠色。特別是緊盯具有城鎮(zhèn)化建設(shè)職能的大型央企、地方國企、大型民營企業(yè)等優(yōu)質(zhì)投資主體節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)，保證森林覆蓋率、生態(tài)植被，預(yù)防水源污染、河流污染、土壤污染、水土流失和空氣污染。

3.4 扶貧減貧金融工程為貴州省喀斯特石山特困地區(qū)植樹造林促進(jìn)綠色農(nóng)業(yè)和綠色森林業(yè)

貴州省喀斯特山區(qū)特困地區(qū)綠色農(nóng)業(yè)和綠色森林產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持力度，運(yùn)用金融工程技術(shù)為重點(diǎn)支持貴州省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化大型龍頭企業(yè)，特別是省級以上龍頭企業(yè)，通過量身設(shè)計特色金融服務(wù)方案、按需提供差異化金融服務(wù)，為貴州省喀斯特石漠化特困山區(qū)的綠色農(nóng)業(yè)、民族醫(yī)藥、綠色化工和綠色森林（核桃、板栗等經(jīng)濟(jì)林）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍，金融工程師是為大銀行金融決策保駕護(hù)航的衛(wèi)士。貴州省要大力支持與龍頭企業(yè)有效對接的生產(chǎn)基地建設(shè)，貴州省金融業(yè)需要重點(diǎn)支持貴州省各地級市、縣市區(qū)等林業(yè)和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)以建設(shè)種養(yǎng)基地為重點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，為專業(yè)合作社融資，增加對其產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)、下游經(jīng)銷商、農(nóng)戶的金融支持。

3.5 金融支持開展貴州省喀斯特石山特困地區(qū)旅游產(chǎn)業(yè)扶貧金融工程