序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇存款保險(xiǎn)論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

目前我國(guó)已有一些金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善虧損巨大而被中國(guó)人民銀行宣布破產(chǎn)和關(guān)閉，由于沒(méi)有適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)退出機(jī)制，在社會(huì)上造成了相當(dāng)程度的恐慌，嚴(yán)重影響了公眾對(duì)金融體系的信心，同時(shí)有關(guān)部門在處理這些問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)時(shí)也是困難重重、處處被動(dòng)。無(wú)論是出于對(duì)存款人的保護(hù)還是從確保金融體系和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定來(lái)考慮，我國(guó)都有必要根據(jù)實(shí)際情況，并結(jié)合國(guó)際慣例，盡快考慮研究建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的可能性及其模式。

本文從存款保險(xiǎn)的理論研究以及制度比較兩方面，就存款保險(xiǎn)的必要性、組織形式、投保形式、覆蓋范圍、保護(hù)程度以及資金來(lái)源等方面進(jìn)行了闡述，以期為我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度提供參考和借鑒。

一、存款保險(xiǎn)制度的主要特征

存款保險(xiǎn)是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助或者代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者給予償付的制度。其核心就在于為金融體系提供一張安全網(wǎng)，防止存款者因個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉而對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)失去信心，由此導(dǎo)致擠兌，引發(fā)銀行恐慌和金融危機(jī)。

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)有以下兩種處理方式：()清償破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的債務(wù)，支付存款人被保險(xiǎn)的存款金額。()安排收購(gòu)和存款繼承，即保險(xiǎn)公司協(xié)助另一金融機(jī)構(gòu)收購(gòu)破產(chǎn)機(jī)構(gòu)，使存款人的存款轉(zhuǎn)移到收購(gòu)機(jī)構(gòu)。存款保險(xiǎn)公司根據(jù)成本原則選擇具體的方式，一般而言，對(duì)小銀行多采取第一種方式，對(duì)大銀行則采取后一種方式。

存款保險(xiǎn)制度的最大缺陷是它容易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即存款者由于利益受到保護(hù)而弱化了對(duì)銀行的選擇和監(jiān)督；同時(shí)存款保險(xiǎn)的存在導(dǎo)致銀行產(chǎn)生了"贏了是自己的，虧了是保險(xiǎn)公司的"這樣一種心理；此外，保險(xiǎn)費(fèi)率一般與風(fēng)險(xiǎn)不相關(guān)，這三種因素造成的風(fēng)險(xiǎn)與成本的不對(duì)稱就很容易使銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。這一制度的另一個(gè)缺陷就是它對(duì)大銀行提供的保護(hù)要高于為小銀行提供的保護(hù)，這種對(duì)小銀行的歧視容易造成存款從小銀行流向大銀行，這對(duì)小銀行是不公平的。

二、存款保險(xiǎn)的理論研究

(一)存款保險(xiǎn)制度的必要性

支持存款保險(xiǎn)制度的代表人物Fama(980),Diamond(983,984),Friedman(96),Dybvig(983,993)等。他們認(rèn)為，銀行的脆弱性使得存款保險(xiǎn)至關(guān)重要。因?yàn)殂y行業(yè)與其他行業(yè)不同，它的獨(dú)特性在于其運(yùn)用流動(dòng)性負(fù)債為流動(dòng)性資產(chǎn)融資，這種部分準(zhǔn)備金制度具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性，它使得銀行容易遭受擠兌的沖擊。由于銀行擠兌具有傳染性，因此如果沒(méi)有政府的干預(yù)，單個(gè)銀行無(wú)論經(jīng)營(yíng)得多么好，都無(wú)法經(jīng)受得住持續(xù)的擠兌，嚴(yán)重的金融恐慌往往使得健康的金融機(jī)構(gòu)與壞的金融機(jī)構(gòu)一起倒閉。

除了維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性外，這些學(xué)者認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度還可以保護(hù)小儲(chǔ)戶的利益，因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域里存在信息的不對(duì)稱，小儲(chǔ)戶獲取信息和監(jiān)督銀行的成本高，而存款保險(xiǎn)制度可以保護(hù)小儲(chǔ)戶以避免其成為銀行破產(chǎn)的犧牲者。

反對(duì)存款保險(xiǎn)制度的理由包括：導(dǎo)致銀行恐慌乃至金融危機(jī)的傳染性效應(yīng)與信息不對(duì)稱密切相關(guān)，阻止銀行危機(jī)擴(kuò)散的有效手段就是提供更多的銀行特有信息，而以提供流動(dòng)性為主要措施的存款保險(xiǎn)并不能有效地解決這一問(wèn)題(SangkyunPark,99)；只有在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行才能更有效率地運(yùn)行，競(jìng)爭(zhēng)可以使銀行家在保護(hù)存款人和投資收益之間找到最優(yōu)均衡，政府支持的存款保險(xiǎn)只能弱化銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力并使其更易失敗(Dowd,993)；現(xiàn)在的金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，已經(jīng)能夠利用貨幣市場(chǎng)、共同基金等市場(chǎng)工具來(lái)抑制金融恐慌，并為小儲(chǔ)戶提供足夠的安全投資機(jī)會(huì)，不必由專門的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)保護(hù)(Furlong,984)。

(二)組織形式

關(guān)于存款保險(xiǎn)制度組織形式的爭(zhēng)論集中在一個(gè)問(wèn)題上：在組織安排上，政府的地位如何?即是由政府還是由私人提供存款保險(xiǎn)?

主張由政府提供存款保險(xiǎn)的學(xué)者(Friedman,96;Diamond、Dybvig,983;Campbell、Glenn,984;Chan,99;Dybvig,993)認(rèn)為，政府具有任何私人機(jī)構(gòu)所無(wú)法比擬的權(quán)威性，只有政府才能提供足夠強(qiáng)大的信譽(yù)，因此只有政府提供的存款保險(xiǎn)才能有效地分擔(dān)存款人的風(fēng)險(xiǎn)。由私人提供保險(xiǎn)存在諸多劣勢(shì)：由于私人無(wú)權(quán)征稅，私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)極可能缺乏足夠的流動(dòng)性支持；私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是否能夠向存款人提供足夠強(qiáng)的信譽(yù)以維持存款人的信心令人懷疑；私人保險(xiǎn)者可能因追求私利而提前關(guān)閉尚有清償能力的銀行，不能有效地保護(hù)存款人利益；在處理與存款保險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，需要存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供補(bǔ)貼，私人機(jī)構(gòu)無(wú)法獨(dú)自承擔(dān)這一責(zé)任，必須有政府的參與。

有些學(xué)者支持由私人機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)(England,985;Ely,986)，他們認(rèn)為私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有以下優(yōu)點(diǎn)：在選擇被保險(xiǎn)對(duì)象時(shí)的自由度更大；不受政治壓力的影響；在監(jiān)督和控制被保險(xiǎn)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí)具有更大的靈活性因而可選擇的手段更多；當(dāng)被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高時(shí)，能夠迅速采取措施加以制止；如果不能公正地評(píng)估被保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，很快就會(huì)被淘汰出局。

不過(guò)，根據(jù)Lee和Kwok(000)的研究，私人存款保險(xiǎn)方案通常是在政府的控制下運(yùn)行的。因此，私人存款保險(xiǎn)方案與公共存款保險(xiǎn)方案的區(qū)別并不象表面上那么顯著。

(三)投保形式

存款保險(xiǎn)的投保形式有兩種，強(qiáng)制性與自愿性。前者指所有存款性金融機(jī)構(gòu)都被強(qiáng)制地成為存款保險(xiǎn)公司的成員；后者則允許金融機(jī)構(gòu)自行決定是否參加存款保險(xiǎn)，同時(shí)存款人也可自由選擇投保的數(shù)量。

強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)方案的優(yōu)點(diǎn)在于它使所有存款人都可獲得一定金額的保護(hù)，所以比其他保險(xiǎn)方案更能夠保護(hù)公眾的利益；其缺陷是它剝奪了銀行自由選擇是否投保的權(quán)利，同時(shí)存款人不能自由選擇投保的數(shù)量。

自愿性存款保險(xiǎn)方案避免了強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)方案的缺陷，但這種方案容易導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即那些偏好風(fēng)險(xiǎn)因而風(fēng)險(xiǎn)更大的銀行更愿意參保，而且為了避免其他銀行"搭便車"，投保銀行總是有動(dòng)力增大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，自愿性存款保險(xiǎn)方案將導(dǎo)致存款在銀行體系內(nèi)周期性的大規(guī)模轉(zhuǎn)移--在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好的情況下從被保銀行向未保銀行轉(zhuǎn)移，而當(dāng)個(gè)別銀行發(fā)生問(wèn)題時(shí)存款會(huì)反向移動(dòng)；此外，自愿性存款保險(xiǎn)方案往往不能吸收到足夠多的投保成員，因?yàn)榇筱y行是否參保對(duì)存款人在大銀行存款的意愿可能不會(huì)造成太大的影響，因此大銀行往往會(huì)拒絕投保，而在存款集中在大銀行的情況下，如果沒(méi)有大銀行的參與，則保費(fèi)之高足以阻止小銀行的投保意愿。

根據(jù)Lee和Kwok(000)，如果存款保險(xiǎn)的主要目標(biāo)是避免發(fā)生銀行擠兌和系統(tǒng)性危機(jī)，那么存款保險(xiǎn)方案就應(yīng)該是強(qiáng)制性的。

(四)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間的關(guān)系

對(duì)公共存款保險(xiǎn)方案而言，其存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能是一個(gè)獨(dú)立的主體，也可能和金融監(jiān)管當(dāng)局合二為一。關(guān)于二者是否結(jié)合，學(xué)術(shù)界尚無(wú)定論。Goodhart(988)強(qiáng)烈主張將二者結(jié)合起來(lái)。他認(rèn)為這種模式有以下優(yōu)點(diǎn)：能避免機(jī)構(gòu)不必要的重復(fù)設(shè)置，尤其在銀行監(jiān)管方面；在資金投入方面可以享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處；監(jiān)管當(dāng)局有豐富的經(jīng)驗(yàn)，而且擁有大量的信息，在決定對(duì)問(wèn)題銀行采取適當(dāng)?shù)木戎袆?dòng)時(shí)，這些信息尤為有用；存款人對(duì)政府運(yùn)營(yíng)存款保險(xiǎn)基金有信心；可以減少官僚機(jī)構(gòu)，從而有助于成本的降低，這一點(diǎn)對(duì)小型經(jīng)濟(jì)尤其重要。而Kane(985)則反對(duì)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合并，在他看來(lái)，監(jiān)管當(dāng)局有其自身的目標(biāo)，所以不可能總是顧及到存款保險(xiǎn)的利益。Garcia(996)認(rèn)為，應(yīng)該根據(jù)國(guó)家的歷史、體制、經(jīng)濟(jì)規(guī)模和資源狀況來(lái)決定采取哪種方式。

(五)存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍

.存款保險(xiǎn)所包括的機(jī)構(gòu)。

存款保險(xiǎn)可能包括所有的存款機(jī)構(gòu)，也可能只包括一部分機(jī)構(gòu)。

在決定存款保險(xiǎn)所包含的機(jī)構(gòu)范圍時(shí)，需要考慮的因素包括經(jīng)濟(jì)規(guī)模、最高保護(hù)限額、有關(guān)存款機(jī)構(gòu)的數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)特征、倒閉的可能性、交叉補(bǔ)貼，上述因素對(duì)銀行系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的影響、存款保險(xiǎn)方案的主要目標(biāo)等。

.居民身份要求。

存款保險(xiǎn)是只針對(duì)當(dāng)?shù)鼐用?，還是對(duì)居民存款和非居民存款都提供保險(xiǎn)?排除非居民存款人的方案一直倍受爭(zhēng)議，因?yàn)閿D兌的可能性依然存在；將非居民存款排除在外還會(huì)導(dǎo)致額外的成本，因?yàn)殂y行并非根據(jù)存款人的居民身份來(lái)區(qū)分帳戶。

3.對(duì)在本國(guó)和外國(guó)銀行存款的保護(hù)。

存款保險(xiǎn)制度的對(duì)象是否應(yīng)包括外國(guó)銀行在本國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)以及本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)?如果這些機(jī)構(gòu)被包括在內(nèi)，那么本國(guó)的存款保險(xiǎn)制度將面臨國(guó)外金融風(fēng)險(xiǎn)的威脅；而將外國(guó)銀行在本國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)排除在外對(duì)這些機(jī)構(gòu)是不公平的。

4.存款保險(xiǎn)所保護(hù)的幣種。

存款保險(xiǎn)制度是否應(yīng)涵蓋外幣存款?一種觀點(diǎn)認(rèn)為，外幣存款主要屬于投資型，外幣存款人更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因而存款保險(xiǎn)制度不應(yīng)該包括外幣存款。不對(duì)外幣存款保險(xiǎn)帶來(lái)的第一個(gè)問(wèn)題是是否對(duì)外幣存款征收保費(fèi)，如果征收，則將提高本國(guó)大銀行的成本，削弱本國(guó)大銀行在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的競(jìng)爭(zhēng)力(Huertas、Strauber,986;Nasser,989)；如果不征收，小銀行將承擔(dān)更多的保費(fèi)成本。另一個(gè)問(wèn)題是存款人只得到部分的保護(hù)，這將會(huì)對(duì)銀行體系的穩(wěn)定造成威脅。

一國(guó)的存款保險(xiǎn)制度是否包括外幣存款，主要取決于該國(guó)的存款結(jié)構(gòu)、存款保險(xiǎn)制度的目標(biāo)、本外幣存款的利差等因素。如果一國(guó)的大部分存款是外幣，而且存款保險(xiǎn)制度的主要目標(biāo)是防止全面的銀行擠兌，那么對(duì)外幣存款保險(xiǎn)就非常有必要；對(duì)于本外幣存款利差較大的國(guó)家，對(duì)外幣存款的保護(hù)就不那么迫切了。

(六)存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度

.全額保險(xiǎn)和部分保險(xiǎn)。

根據(jù)對(duì)存款人的保護(hù)程度，存款保險(xiǎn)制度分為全額保險(xiǎn)和部分保險(xiǎn)。全額保險(xiǎn)是對(duì)所有的存款都進(jìn)行保險(xiǎn)；部分保險(xiǎn)是對(duì)投保機(jī)構(gòu)的存款設(shè)定一最高限額，對(duì)超過(guò)限額的那部分存款不提供保險(xiǎn)。

根據(jù)Fry等人(996)，全保險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)包括：效率更高，也更公平；降低了存款人從問(wèn)題銀行提款的動(dòng)機(jī)，有助于銀行克服困難和當(dāng)局處理個(gè)別問(wèn)題銀行，更有利于金融體系的穩(wěn)定。

對(duì)全額保險(xiǎn)持否定態(tài)度者則認(rèn)為：全額保險(xiǎn)導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)的程度較高。此外，即使實(shí)施全額保險(xiǎn)，存款人依然會(huì)想方設(shè)法把存款從問(wèn)題銀行提出來(lái)，因?yàn)榇婵盍粼趩?wèn)題銀行里就不能及時(shí)變現(xiàn)，這畢竟會(huì)帶來(lái)不便利和流動(dòng)性問(wèn)題。因此，即使實(shí)施了全額保險(xiǎn)，仍不能使銀行免遭擠兌。

部分保險(xiǎn)造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題較少，但導(dǎo)致銀行恐慌的可能性較大，因?yàn)槲幢槐ｋU(xiǎn)的存款人依然會(huì)引發(fā)銀行擠兌，而且部分保險(xiǎn)的保險(xiǎn)程度越高，未受保險(xiǎn)的存款人一旦風(fēng)聞對(duì)其銀行不利的消息就提款的可能性就越大。因此，部分保險(xiǎn)不利于銀行體系的穩(wěn)定。

在決定采取全額保險(xiǎn)還是部分保險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)考慮以下因素：如果存款保險(xiǎn)制度的主要目的是防止系統(tǒng)性銀行擠兌，則最好選擇全額保險(xiǎn)；部分保險(xiǎn)能降低道德風(fēng)險(xiǎn)的程度，但一個(gè)有效的機(jī)制也能夠在保險(xiǎn)程度接近全額保險(xiǎn)的情況下將道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題降到最低；如果最后貸款人的功能和監(jiān)管職能可以得到有效的發(fā)揮，則全額保險(xiǎn)的作用就不那么重要了；對(duì)存款人的保護(hù)程度取決于市場(chǎng)期望的約束程度；如果小額存款人還有其他安全投資渠道，則通過(guò)存款保險(xiǎn)制度來(lái)保護(hù)小額存款人的必要性將降低；保護(hù)上限還取決于未受保護(hù)的存款人及其他銀行的債權(quán)人的市場(chǎng)約束的可信度。.設(shè)立保護(hù)限額的基準(zhǔn)。

由于全額保險(xiǎn)會(huì)削弱市場(chǎng)約束的基礎(chǔ)，因此人們自然想到設(shè)立保護(hù)上限。那么，根據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)決定保護(hù)限額呢?關(guān)于這一問(wèn)題有幾種提議。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，短期存款或活期存款是引發(fā)銀行擠兌的主要因素。因此，如果存款保險(xiǎn)制度的主要目的是提高金融體系的穩(wěn)定性，那么基于存款期限確立保險(xiǎn)范圍比較合適，對(duì)易變現(xiàn)的存款予以保護(hù)，而那些相對(duì)不易變現(xiàn)的存款則順其自然。這既可降低未受保護(hù)的存款人提取其資產(chǎn)的動(dòng)機(jī)，從而避免銀行擠兌；又可鼓勵(lì)存款人承擔(dān)約束銀行的風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，減少銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)(Benston，983；Furlong,984;Kane,986;Lee、Kwok，000)。

反對(duì)者認(rèn)為，存款期限可能會(huì)經(jīng)常變化，這將使得整個(gè)方案失效；而且，目前尚無(wú)確切的證據(jù)表明擠兌是由活期存款提現(xiàn)引發(fā)的(Carns,989)。另一些人建議以存款規(guī)模為基準(zhǔn)，即對(duì)一定限額內(nèi)的存款予以全額保護(hù)，超額部分則適當(dāng)遞減，這就是共同保險(xiǎn)方案(Goodhart,988)。這種方案的缺點(diǎn)在于：銀行遭擠兌的可能性的確是存在的，而且風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的存款人的迅速提現(xiàn)將導(dǎo)致銀行擠兌范圍的擴(kuò)大；銀行的高利率對(duì)未被保險(xiǎn)的存款人也許沒(méi)有什么吸引力，因?yàn)橐坏┿y行倒閉，其損失將非常高；有些大額存款戶信息靈通，一旦有不利消息就可能馬上提現(xiàn)；未受保護(hù)的存款有部分是短期的，很容易在問(wèn)題一出現(xiàn)就立即變現(xiàn)；存款人可以用多個(gè)帳戶進(jìn)行存款；如果銀行體系穩(wěn)定是存款保險(xiǎn)的首要目標(biāo)，則共同保險(xiǎn)方案將使存款人承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)(Hall,988)。

3.保護(hù)上限的水平。

采用部分保險(xiǎn)方案，需要考慮的一個(gè)問(wèn)題是如何確定保護(hù)上限。這一點(diǎn)很有必要，因?yàn)楸仨殞⒋婵畋ｋU(xiǎn)制度的成本控制在可接受的范圍之內(nèi)，還要保護(hù)小額存款人的利益，這樣的目標(biāo)并不易實(shí)現(xiàn)，因?yàn)椴荒芨鶕?jù)一個(gè)存款人在一家銀行的存款余額來(lái)估計(jì)他的財(cái)富。如果保護(hù)上限太低，未被保護(hù)的存款人數(shù)量較多，這些人很可能對(duì)存款銀行施加市場(chǎng)約束，導(dǎo)致擠兌；上限太低，還會(huì)使銀行無(wú)力支付未受保險(xiǎn)的存款人的利息(或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬)(Dreyfus,994)。反之，如果保護(hù)上限太高，將會(huì)有更多的人享受保護(hù)，但同時(shí)道德風(fēng)險(xiǎn)程度也會(huì)更高。

4.激勵(lì)相容型上限。

為降低道德風(fēng)險(xiǎn)，并鼓勵(lì)銀行向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供信息以計(jì)算保費(fèi)，一些學(xué)者建議把自愿保險(xiǎn)與保險(xiǎn)額度結(jié)合起來(lái)，由銀行自動(dòng)選擇為其存戶實(shí)施保護(hù)，這就是自愿存款保險(xiǎn)方案。在具體措施上，不同學(xué)者的方案又各不相同。Kane(986)認(rèn)為可以把選擇權(quán)擴(kuò)充到存款人。Chan等人(99)提出的方案是，由存款機(jī)構(gòu)選擇資本金要求與存保費(fèi)用，兩者互為反向關(guān)系，即如果銀行資本充足率高，其存款保險(xiǎn)費(fèi)用就低，反之則反是。Fan(995)的方案是，讓存款人選擇全額或部分保護(hù)。如果選擇全額保護(hù)，那么他必須放棄部分存款利息以補(bǔ)償保險(xiǎn)成本；如果選擇部分保險(xiǎn)，在銀行正常運(yùn)行的情況下他可獲得市場(chǎng)利息，而如果銀行破產(chǎn)或者沒(méi)有達(dá)到某個(gè)特定的標(biāo)準(zhǔn)，存款人將付出代價(jià)。在這種方案下，存款人將隨時(shí)改變其保險(xiǎn)方式。其缺點(diǎn)是，當(dāng)銀行遇到麻煩時(shí)，存款人獲取市場(chǎng)利息的動(dòng)機(jī)不足以使其將存款留在銀行里。

實(shí)施自愿存保方案最根本的困難在于"搭便車"問(wèn)題，如果風(fēng)險(xiǎn)較低，那么銀行與存款人都沒(méi)有投保的積極性。

(七)存款保險(xiǎn)方案的資金來(lái)源

存款保險(xiǎn)的資金來(lái)源有兩種。一種是設(shè)立存保基金，要求投保銀行按規(guī)定繳納一定的保費(fèi)以備索賠之需；另一種是非基金方式，只有小額的初始資金，當(dāng)有銀行倒閉后需要額外資金時(shí)，各成員共同支付。

建立存?；?，以銀行存款為基礎(chǔ)征繳保費(fèi)，有可能是確保存款人信心的最合理的方法，這一方法對(duì)存款人能起到較大的心理安慰作用，而且存款保險(xiǎn)制度的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)也可能分散的更均勻些。

采用基金方式，需要計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率。

.保費(fèi)估算。

設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)方案時(shí)最困難的問(wèn)題就是保費(fèi)的估算。合理的保費(fèi)結(jié)構(gòu)有助于降低道德風(fēng)險(xiǎn)并減少逆向選擇。存款保險(xiǎn)對(duì)于參保銀行的可接受性在很大程度上取決于保費(fèi)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。

決定費(fèi)率高低的主要因素是應(yīng)付存款人索賠所需要的保險(xiǎn)基金。存款保險(xiǎn)基金的損失與被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)并不密切關(guān)聯(lián)，而在很大程度上取決于保護(hù)上限、被保險(xiǎn)存款的金額與倒閉銀行的市場(chǎng)價(jià)值之差、問(wèn)題銀行被發(fā)現(xiàn)后，其被關(guān)閉的速度(Horvitz,983)。

.變動(dòng)費(fèi)率制度。

根據(jù)費(fèi)率是否變動(dòng)，存款保險(xiǎn)分為變動(dòng)費(fèi)率制度和統(tǒng)一費(fèi)率制度。變動(dòng)費(fèi)率制度根據(jù)各銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)來(lái)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)并以此估算保費(fèi)(FDIC,983a、b)。從理論上看這一制度很有吸引力，它可以使許多問(wèn)題迎刃而解。但識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并非易事，要想獲得成功，需要持續(xù)監(jiān)管，深入了解銀行所有表內(nèi)外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)。

反對(duì)者認(rèn)為變動(dòng)保費(fèi)制度存在以下缺陷：風(fēng)險(xiǎn)的種類是無(wú)法窮盡的，因此以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的保費(fèi)制度不能應(yīng)付新的、未曾預(yù)料到的風(fēng)險(xiǎn)因素，這就象"狗追其尾巴"一樣(Goodman、Shaffer，983；Berger，994)；提高了存款保險(xiǎn)基金的成本，增大了借款企業(yè)破產(chǎn)的可能性(Goodman、Santomero，986)；除非收取非常高的保費(fèi)，否則在銀行經(jīng)理與存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱的情況下，并不能控制銀行從事風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的動(dòng)機(jī)(Goldberg、Harikumar，99)；會(huì)迫使一些實(shí)力較弱的投保機(jī)構(gòu)尋找風(fēng)險(xiǎn)高的投資項(xiàng)目以抵消其較高的保費(fèi)成本。

3.統(tǒng)一費(fèi)率制度。

統(tǒng)一費(fèi)率制度執(zhí)行起來(lái)較容易，但缺陷也很明顯，主要是容易引致道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，特別是當(dāng)統(tǒng)一費(fèi)率制度與全額保護(hù)結(jié)合在一起時(shí)會(huì)大大惡化這一問(wèn)題，前者會(huì)導(dǎo)致存款機(jī)構(gòu)過(guò)度冒險(xiǎn)，后者則降低了存款人監(jiān)督存款機(jī)構(gòu)的積極性。

Schwartz(987)則認(rèn)為，僅有統(tǒng)一費(fèi)率制度的保險(xiǎn)方案并不會(huì)引起銀行倒閉，通貨膨脹的不穩(wěn)定以及由此導(dǎo)致的利率的不穩(wěn)定才是主要的原因。Nagaragan和Sealey(995)等人認(rèn)為，如果把統(tǒng)一費(fèi)率制度與良好的風(fēng)險(xiǎn)抑制措施以及最低資本金要求結(jié)合起來(lái)，則會(huì)明顯降低道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

4.計(jì)算保費(fèi)的基礎(chǔ)。

保費(fèi)可以根據(jù)存款總額或被保險(xiǎn)存款額來(lái)計(jì)算。具體到算法上，可以取某一期限內(nèi)的月平均或季平均余額，而不采取某一估計(jì)日的余額。

為了防止存款在年末由被保險(xiǎn)銀行向存款未被保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，應(yīng)針對(duì)存款總額收取保費(fèi)。對(duì)所有存款實(shí)行統(tǒng)一費(fèi)率的做法比較容易管理，但有以下缺點(diǎn)：一是會(huì)導(dǎo)致交叉補(bǔ)貼；二是這一做法對(duì)那些存款額超過(guò)保險(xiǎn)上限的人很不公平，大銀行在這方面的問(wèn)題尤其明顯，因?yàn)榇筱y行未受保護(hù)的儲(chǔ)戶數(shù)量較多。

5.應(yīng)急資金安排。

存款保險(xiǎn)資金充足與否依賴于四個(gè)現(xiàn)金變量：保費(fèi)收入、投資收入、理賠支出和營(yíng)業(yè)支出。其中第一、第四項(xiàng)可以得到適當(dāng)控制，而其余兩項(xiàng)卻無(wú)法控制。因此很難預(yù)計(jì)究竟需要多少資金才足以應(yīng)付索賠。

三、存款保險(xiǎn)制度的國(guó)際比較

目前，已有70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度，其中絕大多數(shù)是在上世紀(jì)80年代以后建立的。

各國(guó)存款保險(xiǎn)制度的基本目標(biāo)大致相同，包括：()保護(hù)存款人的利益，尤其是保護(hù)居于多數(shù)的小額存款人的利益；()建立對(duì)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題瀕于倒閉的銀行進(jìn)行處置的合理程序；(3)提高公眾對(duì)銀行的信心，保證銀行體系的穩(wěn)定。

但由于國(guó)情不同，因此各國(guó)的存款保險(xiǎn)制度存在較大差異。

(一)組織形式

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織形式主要有三種：由政府建立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如美國(guó)和英國(guó)；由民間建立的以協(xié)會(huì)形式存在的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如德國(guó)、法國(guó)、意大利；由官方和民間共同建立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如日本、比利時(shí)。

(二)投保形式

英國(guó)、法國(guó)、日本、意大利、比利時(shí)、瑞典等國(guó)對(duì)存貸機(jī)構(gòu)吸收的存款實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。德國(guó)和瑞士等國(guó)則基本上是自愿保險(xiǎn)。美國(guó)則是采取強(qiáng)制和自愿相結(jié)合的方式，美國(guó)法律規(guī)定所有聯(lián)邦儲(chǔ)備體系成員的銀行必須參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)，非聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的州銀行以及其它金融機(jī)構(gòu)可自愿參加。

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是否合并

根據(jù)加拿大存款保險(xiǎn)公司對(duì)0個(gè)國(guó)家的存款保險(xiǎn)制度的調(diào)查結(jié)果(993)，5個(gè)國(guó)家的存款保險(xiǎn)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)相分離，只有愛(ài)爾蘭、菲律賓和美國(guó)等將二者合并為一。

(四)存款保險(xiǎn)的涵蓋范圍

從發(fā)達(dá)國(guó)家存款保險(xiǎn)的標(biāo)的范圍來(lái)看，多數(shù)國(guó)家對(duì)居民存款和非居民存款都提供保險(xiǎn)；對(duì)銀行同業(yè)存款，除加拿大、挪威及美國(guó)外，其余國(guó)家都不提供保險(xiǎn)；從存款幣種來(lái)看，德國(guó)、意大利、盧森堡、荷蘭、瑞典等國(guó)不論存款幣種如何，一律給予保險(xiǎn)保障，而比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、日本、英國(guó)等國(guó)明確排除承保外幣存款；銀行同業(yè)存款，本國(guó)銀行在國(guó)外分行的存款，作為擔(dān)?；虻盅旱拇婵钜话愣疾槐槐ｋU(xiǎn)；某些國(guó)家還不對(duì)特殊類型的存款提供保險(xiǎn)，如法國(guó)和愛(ài)爾蘭不對(duì)可轉(zhuǎn)讓定期存款單提供保險(xiǎn)，加拿大不承保超過(guò)5年期限的存款。

(五)存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度

從發(fā)達(dá)國(guó)家存款保險(xiǎn)的限額來(lái)看，除挪威和芬蘭外，都對(duì)投保的存款規(guī)定了最高限額，即不對(duì)超過(guò)限額的那部分存款提供賠償。對(duì)每個(gè)存戶的最高限額，美國(guó)為0萬(wàn)美元；法國(guó)為40萬(wàn)法郎；日本為000萬(wàn)日元；荷蘭為3萬(wàn)荷蘭盾；奧地利為億奧地利先令；比利時(shí)為5億比利時(shí)法郎；加拿大為6萬(wàn)加元；丹麥為5萬(wàn)丹麥克朗或5億比利時(shí)法郎；希臘為萬(wàn)埃居；愛(ài)爾蘭采取累進(jìn)費(fèi)率，最高賠償額為萬(wàn)愛(ài)爾蘭鎊；意大利為前億里拉的00%；盧森堡為50萬(wàn)盧森堡法郎；葡萄牙為.5～3萬(wàn)埃居的75%和3～4.5萬(wàn)埃居的50%；西班牙為50萬(wàn)比塞塔；瑞典為5萬(wàn)瑞典克朗；瑞士為3萬(wàn)瑞士法朗；英國(guó)為受保護(hù)存款的75%，為每個(gè)存款人保護(hù)的存款額是5萬(wàn)英鎊；德國(guó)為全額保險(xiǎn)，但每個(gè)存款人最多只能得到相當(dāng)于其開(kāi)戶銀行自有資本的30%的賠償額。

存款保險(xiǎn)限額并不是固定不變的，而是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹、居民存款增長(zhǎng)率以及存款保險(xiǎn)基金的變化，對(duì)存款保險(xiǎn)的限額進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)Walker(994)，存款保險(xiǎn)上限的提高被認(rèn)為是美國(guó)80年代儲(chǔ)蓄存款機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)量上升的主要原因，所以FDIC已經(jīng)考慮縮小存款范圍以改進(jìn)市場(chǎng)約束。不過(guò)，也有些國(guó)家正沿著相反的方向變化，如歐共體就提議其成員國(guó)擴(kuò)大保險(xiǎn)范圍，將保護(hù)上限從5000歐元提升到0000歐元。

(六)存款保險(xiǎn)方案的資金來(lái)源

一種是依靠政府的財(cái)政撥款和由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行股票與債券來(lái)解決。如美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司建立之初的自有資本中，有一部分是財(cái)政部的撥款(為5億美元)；另一部分是由家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行認(rèn)股(但這種股票沒(méi)有選舉權(quán)和紅利)；其余部分則通過(guò)發(fā)行債券來(lái)解決。另一種由金融機(jī)構(gòu)按年支付保險(xiǎn)費(fèi)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

比利時(shí)、荷蘭等國(guó)平時(shí)不收保險(xiǎn)費(fèi)，在發(fā)生銀行倒閉后，才籌集必要的資金進(jìn)行償付。大多數(shù)采用統(tǒng)一費(fèi)率制度。意大利、葡萄牙及瑞典從995年7月起，根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度收取存款保險(xiǎn)費(fèi)，即實(shí)行差別費(fèi)率；美國(guó)從994年月起，改為實(shí)行差別費(fèi)率。另外，某些國(guó)家的有關(guān)立法還規(guī)定，在特殊情況下，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還可以從本國(guó)財(cái)政部或中央銀行那里獲得資金支持，或者是向中央銀行借貸。如美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司擁有在緊急情況下向財(cái)政部借款50億美元的特權(quán)。

(七)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)

各國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除了保護(hù)存款者利益外還承擔(dān)了金融管理、金融援助和破產(chǎn)處理等業(yè)務(wù)，對(duì)投保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行定期檢查，對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的勒令停業(yè)或取消保險(xiǎn)資格，如美國(guó)法律規(guī)定，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司有權(quán)取消它認(rèn)為經(jīng)營(yíng)不好的銀行的保險(xiǎn)資格；對(duì)發(fā)生清償困難的銀行，保險(xiǎn)當(dāng)局(美國(guó)和比利時(shí))可以通過(guò)提供購(gòu)買其資產(chǎn)或?qū)⒆约旱馁Y金存入該機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)行緊急清償；對(duì)那些不能采取挽救措施的銀行，讓經(jīng)營(yíng)完善、管理得法的銀行吸收兼并，并且給那些愿意兼并或收購(gòu)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的銀行提供低息貸款(如美國(guó)和日本)。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

四、結(jié)論與總結(jié)

存款保險(xiǎn)制度的本意是通過(guò)防止擠兌而使得銀行體系更加安全；但如果設(shè)計(jì)不合理，結(jié)果卻可能會(huì)削弱銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，從而加大了銀行倒閉的可能性。

存款保險(xiǎn)不可能同時(shí)達(dá)到預(yù)防與保護(hù)的目的。存款保險(xiǎn)首要的目的應(yīng)當(dāng)是保護(hù)小額存款人，而不是防止系統(tǒng)性銀行擠兌。任何一種存款保險(xiǎn)方案，除非它提供無(wú)限制保護(hù)，并得到政府的全額支持，否則不可能防止系統(tǒng)性銀行擠兌，大規(guī)模的銀行擠兌只有政府救助措施才能制止。私人存保方案在銀行界遭到的反對(duì)最少。特別在那些存款分布均勻的國(guó)家，私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不失為可行的方案。但根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，除非擁有強(qiáng)大的監(jiān)管權(quán)威，否則，私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)往往難以避免失敗的命運(yùn)。

篇（2）

進(jìn)入20世紀(jì)60－70年代后，日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)的健康、快速運(yùn)作提出了更高的要求，金融市場(chǎng)流通資金不足及企業(yè)運(yùn)作資金缺口不斷增大問(wèn)題成為日本政府和金融部門面臨的兩大難題。促進(jìn)金融體制改革，引進(jìn)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，可有效緩解此等難題。但是，在引入銀行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí)，保護(hù)廣大存款人利益、建立公平的問(wèn)題銀行處置機(jī)制、維護(hù)金融體制穩(wěn)定也成為必須。在此背景下，建立強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度事宜再一次提上議事日程。

1971年4月，眾、參兩院一致通過(guò)了大藏省制定的《存款保險(xiǎn)法》，同年7月，日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（DepositInsuranceCorporationofJapan,簡(jiǎn)稱DICJ）成立，至此，日本存款保險(xiǎn)制度終于正式建立。該制度成立之初，內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)并不完全獨(dú)立，其理事長(zhǎng)由日本銀行副總裁兼任，理事長(zhǎng)、理事及專業(yè)金融人士（7名以內(nèi)）共同組成存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的決策核心營(yíng)運(yùn)委員會(huì)。其業(yè)務(wù)范圍也十分有限，僅限于收取保險(xiǎn)費(fèi)用和支付保險(xiǎn)金。其原始資本金和存款保險(xiǎn)限額也很少，前者僅為4.5億日元，分別由日本政府（財(cái)務(wù)?。?、日本銀行和民間金融機(jī)構(gòu)三方各出資三分之一籌集。后者的上限僅為100萬(wàn)日元。盡管如此，存款保險(xiǎn)制度畢竟在日本建立了起來(lái)，這走出了日本建立健全金融安全網(wǎng)的關(guān)鍵一步。

從上述日本存款保險(xiǎn)制度建立的曲折過(guò)程來(lái)看，推動(dòng)日本存款保險(xiǎn)制度建立的主要因素大可有三：其一，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。如果沒(méi)有20世紀(jì)60－70年代的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，日本存款保險(xiǎn)制度建立可能再度擱置。其二，金融市場(chǎng)的需求。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)背景下，滿足企業(yè)資金需求，提高金融市場(chǎng)效率的要求催生了日本存款保險(xiǎn)制度。其三，政府的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。日本政府意識(shí)到引進(jìn)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提高金融市場(chǎng)效率，雖然可以滿足國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)及企業(yè)的資金需求，但同時(shí)也必然使金融風(fēng)險(xiǎn)增大，存款人的利益也受到威脅。正是這一較為清醒的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使日本政府在引入金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的同時(shí)，適時(shí)建立了存款保險(xiǎn)制度。

二

上世紀(jì)80年代后期日本泡沫經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生并崩潰后，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況不斷惡化，為進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)，日本政府通過(guò)修改存款保險(xiǎn)法，對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了數(shù)次改革，存款保險(xiǎn)公司不斷被賦予新的職能與權(quán)力。

第一次改革，1986－1992年。1985年《廣場(chǎng)協(xié)議》之后，日元快速升值，地價(jià)、股市價(jià)格隨之飆升，實(shí)施金融自由化也成為日本政府追求的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一，原有存款保險(xiǎn)制度中的一些規(guī)定顯然已不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的要求。在此背景下，1986至1992年，日本政府對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了第一次改革。

這次改革的內(nèi)容主要為：1．提高存款保險(xiǎn)限額和存款保險(xiǎn)費(fèi)率。前者由1974年的300萬(wàn)日元提高到1000萬(wàn)日元，后者由1982年的0.008％提高至0.012％。2．實(shí)行暫時(shí)支付制度，即從1986年起在保險(xiǎn)存款正式賠付之前，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)DICJ先對(duì)每一存款人支付上限為20萬(wàn)日元的保險(xiǎn)存款。3．增加財(cái)務(wù)求助方式。

這次改革雖然并未改變1971年該制度建立之初確定的限額保險(xiǎn)制，但是實(shí)際上已開(kāi)始實(shí)施事實(shí)上的全額保險(xiǎn)制，因?yàn)樵谔幚砥飘a(chǎn)金融案例過(guò)程中，破產(chǎn)處理費(fèi)用大多由DICJ通過(guò)資金贈(zèng)與方式對(duì)“償付”成本之內(nèi)的存款予以保護(hù)，而超出部分由救濟(jì)金融機(jī)構(gòu)或關(guān)系密切的民間金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，DICJ、救濟(jì)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)三者聯(lián)手實(shí)行了存款的全額保護(hù)。盡管此次改革對(duì)存款保險(xiǎn)制度的總體結(jié)構(gòu)未做實(shí)質(zhì)性的改革，但事實(shí)上的全額保險(xiǎn)制度有效保障了日本銀行體制的安全運(yùn)作，在1992年以前，銀行的破產(chǎn)賠付記錄為零。

第二次改革，1996－1998年。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后，隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)呈快速蔓延之勢(shì)，解決泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后的不良債權(quán)，妥善處理金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)遺留問(wèn)題，維護(hù)銀行信用和金融秩序穩(wěn)定，成為日本政府必須應(yīng)對(duì)的重大難題。在此背景下，1996年至1998年，日本政府對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了第二次改革。

這次改革的內(nèi)容主要表現(xiàn)為強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能，并擴(kuò)大其權(quán)限。據(jù)1998年修改后的《存款保險(xiǎn)法》，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)DICJ有權(quán)向可繼續(xù)經(jīng)營(yíng)但資本不足的銀行注入公共資金，購(gòu)買有償付能力的銀行的不良資產(chǎn)；DICJ有權(quán)融資并由政府提供擔(dān)保；政府授權(quán)DICJ設(shè)立附屬公司即處置回收公司來(lái)回收不良貸款；DICJ有權(quán)對(duì)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)追究民事和刑事責(zé)任，并與處置回收公司合作追索債務(wù)人隱匿的資產(chǎn)；授權(quán)DICJ設(shè)立日本過(guò)橋銀行以接管問(wèn)題銀行；經(jīng)營(yíng)運(yùn)委員會(huì)確認(rèn)，DICJ可應(yīng)普通銀行的申請(qǐng)購(gòu)買其優(yōu)先股，總額為13萬(wàn)億日元。

為有效發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度的作用，日本政府對(duì)金融監(jiān)管體制也進(jìn)行了配套改革，放棄由大藏省把持金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督權(quán)的集權(quán)式監(jiān)管體制，于1998年6月成立由內(nèi)閣府直接管轄的金融監(jiān)督廳，金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的認(rèn)可、登記和廢止以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的檢查、處分等管理、監(jiān)督工作，全部由金融監(jiān)督廳負(fù)責(zé)。同年12月，日本政府又成立了金融重建委員會(huì)，在金融危機(jī)時(shí)協(xié)助首相處理危機(jī)事宜。2000年，再次調(diào)整金融監(jiān)督廳的職責(zé)，金融監(jiān)督廳更名為金融廳，將原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)移交金融廳，由金融廳負(fù)責(zé)對(duì)銀行、證券及保險(xiǎn)等各金融行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，有效配合了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能發(fā)揮。

經(jīng)過(guò)這次改革，日本完成了由限額保險(xiǎn)制向全額保險(xiǎn)制的轉(zhuǎn)化，使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的作用和權(quán)限有了較大的提升，且實(shí)現(xiàn)了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，在金融監(jiān)管部門和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合努力下，有效地控制和避免了銀行擠兌風(fēng)潮和金融恐慌。

第三次改革，2000－2005年。進(jìn)入21世紀(jì)后，日本經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了泡沫破滅、停滯之后，逐步進(jìn)入恢復(fù)和低速增長(zhǎng)時(shí)期，適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要求，日本的存款保險(xiǎn)制度又進(jìn)行了第三次改革。

這次改革所涉及的內(nèi)容主要有：1．調(diào)整存款保護(hù)范圍。2000年5月再次修改《存款保險(xiǎn)法》，將受保險(xiǎn)存款的范圍擴(kuò)展到可記名銀行債券、公共基金存款、依照特別法律成立的公司的存款以及存款利息，合作金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合體也被納入受保金融機(jī)構(gòu)范圍。2．將各類存款分為特定存款和其他存款。特定存款指普通存款、專用存款等，此類存款仍實(shí)施全額保護(hù)，其全額保護(hù)延長(zhǎng)至2005年3月；具備無(wú)利息、存款人隨時(shí)可提取、用于支付和結(jié)算三個(gè)條件的存款屬于支付專用存款，此類存款實(shí)施永久性全額保護(hù)；上述以外的受保存款由全額保險(xiǎn)過(guò)渡為限額保險(xiǎn)，賠付上限為1000萬(wàn)日元。3．?dāng)U大DICJ的財(cái)務(wù)救助范圍。允許其對(duì)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓過(guò)程提供財(cái)務(wù)救助，或待其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化和重組后向其提供補(bǔ)充財(cái)務(wù)救助，或?yàn)楸ＷC債權(quán)人的權(quán)益而向破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)務(wù)救助。4．適時(shí)調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率。2002年取消特別保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)費(fèi)率按照特別存款和其他存款兩類分別征收。特別存款費(fèi)率由1996年0.048％提高至0.094％，其他存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.080％。2003年再次調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率，將一般保險(xiǎn)費(fèi)率分為按照支付結(jié)算存款和一般存款兩類征收，支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.090％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.080％。2005年又提高了一般保險(xiǎn)費(fèi)率，支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.115％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率為0.083％。2006年則將支付結(jié)算存款保險(xiǎn)費(fèi)率降至0.110％，一般存款保險(xiǎn)費(fèi)率降至0.080％。經(jīng)過(guò)這次改革，日本在全額保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立了定額保險(xiǎn)制，使存款保險(xiǎn)制度更能適應(yīng)金融及銀行體制的變化要求，從而更好地發(fā)揮其維護(hù)金融穩(wěn)定和銀行信用、保障存款人利益的職能。

總之，通過(guò)上述數(shù)次改革，日本逐步建立健全了由政府、銀行及民間金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)作的存款保險(xiǎn)制度，不僅在保護(hù)存款人利益上發(fā)揮了重要作用，而且在強(qiáng)化政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的監(jiān)管，有效維護(hù)金融秩序穩(wěn)定方面發(fā)揮了積極作用。

三

日本存款保險(xiǎn)制度的建立及其改革對(duì)我們的啟示。

（一）健全現(xiàn)代金融安全網(wǎng)要求建立存款保險(xiǎn)制度。日本金融業(yè)的發(fā)展及存款保險(xiǎn)制度的不斷改革告訴我們，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的時(shí)代，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融風(fēng)險(xiǎn)也在加大，因此，建立存款保險(xiǎn)制度，保障存款人的利益，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定是政府及金融機(jī)構(gòu)必須承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的即是隱性存款保險(xiǎn)制度。在經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的過(guò)程中，往往由中央銀行或各級(jí)政府承擔(dān)債務(wù)清償?shù)呢?zé)任。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的快速發(fā)展，中央銀行或各級(jí)政府已無(wú)法承接破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的巨額賬單，隱性存款保險(xiǎn)制度不僅給各級(jí)政府機(jī)構(gòu)帶來(lái)沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，且直接導(dǎo)致中央銀行貨幣政策不能有效施行。因而，現(xiàn)代金融體制及銀行業(yè)的快速發(fā)展要求存款保險(xiǎn)制度的建立。同時(shí)，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)代金融體制下，存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)的重要組成部分，一個(gè)國(guó)家健全的金融安全網(wǎng)至少應(yīng)包括三大機(jī)構(gòu)：擁有最后貸款人職能的金融機(jī)構(gòu)、獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。自上世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)已先后建立負(fù)有最后貸款人職能的中央銀行及負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的銀監(jiān)會(huì)，目前，我國(guó)要建立健全金融安全網(wǎng)，建立存款保險(xiǎn)制度已成為必須。

（二）存款保險(xiǎn)制度可有效處理銀行危機(jī)。上世紀(jì)90年代以來(lái)日本存款保險(xiǎn)制度的相應(yīng)改革表明，在存款保險(xiǎn)制度下不斷根據(jù)金融形勢(shì)調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率，并成立處置銀行不良資產(chǎn)的專業(yè)化機(jī)構(gòu)可有效保障銀行及中小存款人的利益，直接有效地處理銀行危機(jī)。近年來(lái)日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用融資、購(gòu)買和接管法等已經(jīng)處置了數(shù)家銀行和信用聯(lián)盟及數(shù)十家信用組合的破產(chǎn)案。同時(shí)，由于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)有對(duì)問(wèn)題銀行承擔(dān)保證支付的責(zé)任，這對(duì)存款人在心理上產(chǎn)生積極暗示預(yù)期，從而有效防止了銀行擠兌風(fēng)潮，穩(wěn)定了社會(huì)秩序。

（三）存款保險(xiǎn)制度的合理運(yùn)作必須有完善的立法體系來(lái)保障。日本存款保險(xiǎn)制度的建立健全都是通過(guò)立法程序來(lái)完成的。自1971年《存款保險(xiǎn)法》制定以來(lái)，在數(shù)次修改該法案的同時(shí)，日本政府又先后制定并實(shí)施了《存款保險(xiǎn)的補(bǔ)充條例》、《金融穩(wěn)定化法》、《金融再生委員會(huì)設(shè)置法案》、《債權(quán)管理回收業(yè)法案》等等一系列法案和條例，從而構(gòu)成了一整套健全的金融保險(xiǎn)法律保護(hù)網(wǎng)，使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)揮職能時(shí)，能有章可循、有法可依，有效地提高金融體系抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）應(yīng)注重存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門的有效合作。嚴(yán)格的銀行業(yè)監(jiān)管是存款保險(xiǎn)制度安全運(yùn)行的先決條件之一，這要求政府部門在建立存款保險(xiǎn)制度的同時(shí)，更要加強(qiáng)銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)的建設(shè)，并促進(jìn)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與銀行監(jiān)管部門的有效合作。當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)管理不善時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可及時(shí)提出警告，或適時(shí)幫助銀行渡過(guò)難關(guān)，或促成倒閉銀行與其他優(yōu)質(zhì)銀行合并，實(shí)現(xiàn)銀行的良性重組。

摘要：存款保險(xiǎn)制度是國(guó)家為維護(hù)銀行信用、保護(hù)存款人利益、穩(wěn)定金融秩序而建立的金融保障制度。日本在20世紀(jì)70年代初步建立了存款保險(xiǎn)制度，其后幾經(jīng)改革，最終形成了由政府與銀行彼此協(xié)作的存款保險(xiǎn)制度。該制度不僅在處理銀行危機(jī)、保護(hù)存款人利益上發(fā)揮了重要作用，而且在強(qiáng)化政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方面發(fā)揮了積極作用。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度；金融秩序；銀行危機(jī)；存款人

參考文獻(xiàn)：

[1]日本存款保險(xiǎn)制度課題組.日本存款保險(xiǎn)制度[M].北京:中國(guó)金融出版社,2008.

篇（3）

1委托—模型

1.1委托—理論框架

委托—理論主要是對(duì)下面問(wèn)題的模型化：委托人想使人按照自己的利益選擇行動(dòng)，但是委托人不能直接觀測(cè)到人選擇了什么行動(dòng)，能觀測(cè)到的只是一些變量，這些變量由人的行動(dòng)和其他外生的隨機(jī)因素共同決定，因而充足量只是人行動(dòng)的不完全信息。委托人的問(wèn)題是如何根據(jù)這些觀測(cè)到的信息來(lái)獎(jiǎng)懲人，以激勵(lì)其選擇對(duì)委托人最有利的行動(dòng)。

1.2一般化的模型及應(yīng)用

一般化的模型是從莫里斯（Mirrlees，1974，1976）和霍姆斯特姆（Holmstrom，1979）的分布函數(shù)的參數(shù)化方法（param?鄄eterizeddistributionformulation）演變而來(lái)得。我們假設(shè)存款者（委托人）與銀行（人）面臨一個(gè)長(zhǎng)期的合同，兩者的收益函數(shù)分別為v和u。銀行是風(fēng)險(xiǎn)中性的，存款者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。銀行的可觀測(cè)收益?仔和可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)Z，其中Z為外生變量；存款者的收益S是?仔的函數(shù)。同時(shí)，假設(shè)當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行可能選擇有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也可能消極對(duì)待，其聯(lián)合分布的密度函數(shù)分別為hH（?仔，Z）和hL（?仔，Z），相應(yīng)付出的成本分別為c（H）和c（L）。那么，傳統(tǒng)的委托—模型的優(yōu)化問(wèn)題如下：

v（?仔－S（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔

（IR）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥

（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）

參與約束條件（IR）：表明當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機(jī)會(huì)成本。

激勵(lì)兼容條件（IC）：表明當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)比消極對(duì)待所取得的收益高。

模型的金融學(xué)意義：如果金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率不影響銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的選擇，那么存款者就可以僅從收益狀況觀測(cè)銀行的工作情況，而銀行必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的激勵(lì)與保險(xiǎn)的折衷（Trade-off）。如果金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率影響銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的選擇，那么銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的決策能力就必須寫入合同。存款者可以根據(jù)收益狀況和金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性觀測(cè)銀行的工作情況，使銀行承擔(dān)較小的風(fēng)險(xiǎn)。如果存款者無(wú)法觀測(cè)銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的決策能力，那么可能出現(xiàn)的消極態(tài)度就會(huì)給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)必須設(shè)計(jì)一定的成本激勵(lì)銀行積極采取有效措施規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

2銀行擠兌與委托—

2.1銀行擠兌的產(chǎn)生

銀行擠兌的發(fā)生是存款者在缺乏信息或者信息很少的環(huán)境中監(jiān)督銀行價(jià)值的方式。當(dāng)存款者有理由相信銀行成為風(fēng)險(xiǎn)者時(shí)，對(duì)其儲(chǔ)蓄的擔(dān)心促使他們要求兌現(xiàn)存款。從雙向信息不對(duì)稱的角度研究發(fā)現(xiàn)，銀行無(wú)法觀測(cè)到存款者資金的真實(shí)流動(dòng)性需要，而存款者也不知道銀行資產(chǎn)的真實(shí)狀況。當(dāng)一部分存款者獲得關(guān)于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回報(bào)的不利信息時(shí)，銀行擠兌就會(huì)發(fā)生。因此，銀行擠兌有一個(gè)基本的根源，就是銀行的不良業(yè)績(jī)（Gorton，1985；Jacklin&Bhattacharya，1988）。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，擠兌是銀行內(nèi)生問(wèn)題的暴露，如果銀行是基于先來(lái)先服務(wù)的原則對(duì)存款者的債權(quán)進(jìn)行兌現(xiàn)，即順序償還限制（sequentservicecon?鄄straint），那么以銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)存量根本無(wú)法兌現(xiàn)每個(gè)存款者的債權(quán)，因此后到的存款者就會(huì)受損失。任何隨機(jī)事件的發(fā)生，都有可能引發(fā)銀行擠兌（Dia?鄄mond&Dybvig，1983；JamesPeck&KarlShell，2003）。

2.2委托—模型的分析

如上所述，擠兌是在是信息不對(duì)稱的情況下發(fā)生的，委托人（存款者）無(wú)法觀測(cè)到人（銀行）的產(chǎn)出，因此，對(duì)自己的存款利益產(chǎn)生擔(dān)憂，因?yàn)榇婵钫叩氖找媸呛瘮?shù)。所以，要確保擠兌不會(huì)發(fā)生，必須在滿足參與約束（IR）：當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行如果積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么他獲得的總收益應(yīng)該大于總的機(jī)會(huì)成本的同時(shí)，還要滿足激勵(lì)兼容條件（IC）：當(dāng)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)比消極對(duì)待所取得的收益高。而不會(huì)導(dǎo)致存款者無(wú)法觀測(cè)道銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的決策能力，而出現(xiàn)的消極態(tài)度（擠兌）給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3道德風(fēng)險(xiǎn)與委托人缺失的委托—

3.1建立存款保險(xiǎn)制度必要性

D－D模型（1983）分析了銀行擠兌發(fā)生的必然性。因此，存款保險(xiǎn)制度的建立主要是為了在銀行倒閉時(shí)，維護(hù)廣大中小存款者的利益和維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這一點(diǎn)，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者已經(jīng)做了詳盡論述，這里不在贅述。

3.2道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

信息不對(duì)稱是道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因。金融商品的提供者（一般為銀行）與消費(fèi)者（本文指存款者）之間存在著復(fù)雜的委托關(guān)系，為保證作為人的金融機(jī)構(gòu)更好地為委托人服務(wù)，金融商品的消費(fèi)者需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，監(jiān)督成本很高，數(shù)量眾多而分散的中小存款者存在著比較普遍的“搭便車”傾向，中小存款人既沒(méi)有積極性也沒(méi)有能力去搜尋信息或干預(yù)銀行管理，從而弱化銀行的市場(chǎng)約束。特別是，作為中小存款者的保障的存款保險(xiǎn)制度建立之后，更加弱化了中小存款者對(duì)銀行行為的監(jiān)督與激勵(lì)，從而，產(chǎn)生了委托人缺失。3.3委托人缺失條件下的委托—

委托人缺失的條件下，委托－的優(yōu)化變成下面的表述：

v（?仔－S（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔

（IR1）v（?仔－s（?仔）－G）hH（?仔，Z）dZd?仔≥

（IR2）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥

（IC）u（s（?仔））hH（?仔，Z）dZd?仔－c（H）≥u（s（?仔））hL（?仔，Z）dZd?仔－c（L）

該模型與一般的委托—模型最大的不同在于在委托人的收益中增加了國(guó)家成本G這一項(xiàng)，G為外生變量。同時(shí)，增加了委托人的參與約束條件（IR1），表明委托人在銀行積極采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下，所獲得的總收益應(yīng)該大于總的機(jī)會(huì)成本。

從模型的結(jié)論來(lái)看，如果委托人的參與約束條件成立，模型分析的結(jié)果應(yīng)該與傳統(tǒng)的委托—模型一致。如果委托人的參與約束條件不成立，那么存款者就不可能根據(jù)收益狀況和金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性觀測(cè)銀行的工作情況，致使銀行的激勵(lì)兼容條件（IC）不成立。在這種情況下，委托人會(huì)為自己的利益，而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)置之不理；銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，也會(huì)采取消極的態(tài)度，使整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。

這種委托—模式體現(xiàn)了在存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在的情況下的國(guó)家成本，特別是在隱性存款保險(xiǎn)制度的框架下，國(guó)家成本會(huì)更大。如果這個(gè)問(wèn)題不解決好，在2006年外國(guó)銀行業(yè)全面進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)之后，很容易造成的就是國(guó)有銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)被分流，而進(jìn)一步的發(fā)展就是國(guó)有銀行業(yè)會(huì)更加具有風(fēng)險(xiǎn)的趨向，整個(gè)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性就更大。

4應(yīng)對(duì)措施

4.1信息的完全化原則

由于信息的不對(duì)稱是產(chǎn)生這些問(wèn)題的根源，所以要解決這個(gè)問(wèn)題必須確保存款者和銀行之間的信息公開(kāi)化、公平化、透明化。要做到這一點(diǎn)，就是對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造，積極推進(jìn)國(guó)有銀行的上市改造。使銀行的行動(dòng)和收益可以在股票市場(chǎng)股價(jià)的變動(dòng)上來(lái)反映出來(lái)，銀行也可以通過(guò)存款者的行動(dòng)來(lái)決定自己的行動(dòng)。

4.2強(qiáng)制投保原則

投保風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源是自愿投保方式。自愿投保方式增加了投保人的選擇性，有可能導(dǎo)致順利時(shí)存款人從被保險(xiǎn)人的銀行轉(zhuǎn)到未保險(xiǎn)的銀行以獲取更高的收益；在銀行困難時(shí)又會(huì)向相反的方向轉(zhuǎn)移，逆向選擇產(chǎn)生。而且，由于存款保險(xiǎn)制度需要有相當(dāng)多的銀行參與，以便風(fēng)險(xiǎn)能在眾多的參與者之間充分分擔(dān)，自愿參與時(shí)，參與的情況很可能不穩(wěn)定，與大數(shù)法則和概率論相悖。因此，我國(guó)目前應(yīng)主要采取強(qiáng)制存款保險(xiǎn)制度，這也是由于我國(guó)目前尚處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制初期，各銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍不強(qiáng)，金融業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)還不健全的因素所決定的。

4.3實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的差別保費(fèi)率

保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行差別保險(xiǎn)費(fèi)率能在一定程度上促使銀行加強(qiáng)對(duì)自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，但是，操作中對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度很難客觀評(píng)價(jià)，如公開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)程度，有可能會(huì)動(dòng)搖市場(chǎng)信心，導(dǎo)致金融秩序的不穩(wěn)定。以相對(duì)統(tǒng)一保險(xiǎn)費(fèi)率來(lái)說(shuō)，差別保險(xiǎn)費(fèi)率相對(duì)較為公平，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理較好的銀行實(shí)行低保險(xiǎn)費(fèi)率，既可以減少其成本開(kāi)支，又可以促進(jìn)其加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度較大的銀行實(shí)行較高的保險(xiǎn)費(fèi)率，增加其經(jīng)營(yíng)成本，強(qiáng)化銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促使銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。為強(qiáng)化銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的良性互動(dòng)，根據(jù)各銀行風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、經(jīng)濟(jì)狀況等因素設(shè)定不同保險(xiǎn)費(fèi)率較為合適。

4.險(xiǎn)共擔(dān)原則

存款保險(xiǎn)制度不應(yīng)實(shí)行全額保付，損失應(yīng)該由銀行、存款人和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)三方共同承擔(dān)。IMF規(guī)定，銀行存款保險(xiǎn)額上限是GDP的1～2倍，目前，世界的平均水平是2.4倍。另外，由于我國(guó)大量的存款集中在少數(shù)人手中，實(shí)行全額賠付更會(huì)弱化大存款者對(duì)銀行的監(jiān)督與激勵(lì)，造成廣大中小存款者“搭便車”。

4.5存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督、管理權(quán)利

有效的存款保險(xiǎn)離不開(kāi)嚴(yán)格的監(jiān)管體系，銀行監(jiān)管主要包括對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本金、信息披露、高級(jí)管理人員任職資格、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制以及市場(chǎng)退出等進(jìn)行持續(xù)性監(jiān)管。因此，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不要僅僅對(duì)發(fā)生危機(jī)后的承保負(fù)責(zé)，更要對(duì)加入存款保險(xiǎn)制度的銀行實(shí)施事前監(jiān)督、監(jiān)管，做到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

參考文獻(xiàn)

篇（4）

存款保險(xiǎn)制度含義與功能

存款保險(xiǎn)制度是指在金融體系中設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制地或自愿地吸收銀行或其它金融機(jī)構(gòu)繳存的保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦投保人遭受風(fēng)險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投保人提供財(cái)務(wù)救援或由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接向存款人支付部分或全部存款的制度。存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立，首先是為了消除因銀行擠提而導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次才是對(duì)存款人的存款提供全額或部分的保險(xiǎn)，保護(hù)一般存款人的利益；第三是建立處理有問(wèn)題銀行的合理程序，便利經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)，減少“銀行太大而不能倒閉”的道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，一些存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還履行最后貸款人和監(jiān)管參保機(jī)構(gòu)的職能。

存款保險(xiǎn)制度起源于美國(guó)。美國(guó)于1933年率先通過(guò)立法建立存款強(qiáng)制保險(xiǎn)制度，成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。20世紀(jì)70年代起，存款保險(xiǎn)制度加速向新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家擴(kuò)展，在IMF的183個(gè)成員國(guó)中，有67個(gè)國(guó)家采取顯性的存款保險(xiǎn)制度，其他國(guó)家則采取不同程度的隱性保險(xiǎn)制度。

我國(guó)有必要建立存款保險(xiǎn)制度

確立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制穩(wěn)定金融活動(dòng)秩序

一般來(lái)說(shuō)，銀行90%以上的資金來(lái)源于負(fù)債，銀行必須進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比一般企業(yè)大，因此維持客戶信心猶為重要。而且由于銀行與存款人之間存在信息不對(duì)稱，一旦個(gè)別銀行倒閉，存款人缺乏充足的信息與專業(yè)能力去辨別持有他們存款的銀行是否健全可靠，由此產(chǎn)生的恐慌極富傳染性，如果沒(méi)有相應(yīng)的保障措施穩(wěn)定民心，將會(huì)發(fā)生巨大的金融災(zāi)難。

完善金融市場(chǎng)主體，防止道德風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)金融市場(chǎng)的缺陷之一就是市場(chǎng)主體不完善：政府籌資具有超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制性質(zhì)；央行獨(dú)立性不強(qiáng)，調(diào)控乏力；國(guó)有商業(yè)銀行尚未真正商業(yè)化；而市場(chǎng)主體不完善的重要誘因之一就是我國(guó)沒(méi)有建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，政府一直實(shí)行的都是隱性的存款保險(xiǎn)制度。隱性的存款保險(xiǎn)制度的覆蓋面非常廣，大小金融機(jī)構(gòu)都無(wú)存款損失之虞。銀行就不必注重逆向選擇的甄別與道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，國(guó)有企業(yè)也不用擔(dān)心貸款的最終償還，居民也不用監(jiān)督他們銀行存款的安全，所以在這種制度下，銀行、企業(yè)與居民的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題將比顯性存款保險(xiǎn)制度更為嚴(yán)重。

健全金融監(jiān)管體系，減輕央行負(fù)擔(dān)

與國(guó)外的中央銀行一般是通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)的方式發(fā)放對(duì)商業(yè)銀行的再貸款不同，我國(guó)央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的再貸款一般是通過(guò)信用貸款的方式。這些再貸款收不回來(lái)就成為中央銀行的不良資產(chǎn)。在再貸款方面，人民銀行已經(jīng)累積了巨額的不良資產(chǎn)，其中清理農(nóng)村基金會(huì)、整頓信托投資公司、關(guān)閉證券公司形成的再貸款是目前再貸款回收的三大難點(diǎn)。占用了人民銀行總量高達(dá)數(shù)千億元的再貸款實(shí)質(zhì)上是一種“隱性”的保險(xiǎn)基金，只不過(guò)保險(xiǎn)費(fèi)是由中央或地方政府支付而已。人民銀行尚無(wú)專門機(jī)構(gòu)以債權(quán)人身份來(lái)主張和維護(hù)其再貸款的權(quán)益。隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深化和金融對(duì)外開(kāi)放程度的提高，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，央行的再貸款存量還將會(huì)增加，央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，這些將大大限制中央銀行的宏觀調(diào)控功能。這反映目前的金融監(jiān)管體系還缺少一個(gè)角色——存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。建立存款保險(xiǎn)制度，通過(guò)存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的辦理，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，檢查其業(yè)務(wù)活動(dòng)，審查其業(yè)務(wù)報(bào)表，對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的機(jī)構(gòu)提出警告和制裁，并有權(quán)勒令其停業(yè)整頓，遇到極端情況，可以撤保，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)金融體系的有效監(jiān)管，使金融機(jī)構(gòu)按照中央銀行及存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的要求安全合法地從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。不僅能遏制央行以后還將出現(xiàn)更多新的不良再貸款，完善目前的金融監(jiān)管體系，還可以建立問(wèn)題銀行退出機(jī)制，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)形成正常市場(chǎng)紀(jì)律約束有重要意義。

完善市場(chǎng)規(guī)則，創(chuàng)造公平有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

在隱性存款保險(xiǎn)制度下，政府不可能完全打開(kāi)銀行業(yè)對(duì)內(nèi)和對(duì)外開(kāi)放的大門，因?yàn)榭紤]到銀行業(yè)發(fā)生危機(jī)的擴(kuò)散效應(yīng)以及銀行體系在我國(guó)的重要地位，政府也必須把新進(jìn)入的私人性質(zhì)的銀行納入到這個(gè)隱性存款保險(xiǎn)網(wǎng)之內(nèi)。這樣，不可能向銀行業(yè)引入優(yōu)勝劣汰機(jī)制，也就不可能發(fā)揮整體金融改革戰(zhàn)略——用體制外的增量來(lái)化解體制內(nèi)的存量，從而無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化和高效率。如果建立存款保險(xiǎn)制度，就可引入銀行業(yè)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，建立問(wèn)題銀行退出機(jī)制，對(duì)形成正常市場(chǎng)紀(jì)律約束有重要意義。

改進(jìn)財(cái)政政策與貨幣政策的效果

如果銀行的損失最終還是由財(cái)政撥款或由人民銀行再貸款（或用外匯儲(chǔ)備注資）解決，就會(huì)使政府在進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控時(shí)喪失一部分自。隨著銀行業(yè)對(duì)外和對(duì)內(nèi)開(kāi)放步伐的加快，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)逐漸加強(qiáng)，如果國(guó)有銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社依然保持目前的資產(chǎn)狀況，那么政府對(duì)它們實(shí)施救助的頻率和范圍肯定會(huì)逐漸增加。如果我國(guó)建立顯性存款保險(xiǎn)制度，不僅可以減輕國(guó)家對(duì)隱性擔(dān)保的負(fù)擔(dān)，還將改進(jìn)財(cái)政政策與貨幣政策的效果。

參考資料：

篇（5）

自1993年《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險(xiǎn)基金到1997年底央行存款保險(xiǎn)課題組成立；自2004年4月金融穩(wěn)定局存款保險(xiǎn)處掛牌到2004年12月《存款保險(xiǎn)條例》起草工作展開(kāi)；時(shí)至2006年底，中國(guó)人民銀行在的金融穩(wěn)定報(bào)告中，指出了要加快存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，健全金融風(fēng)險(xiǎn)處置長(zhǎng)效機(jī)制的必要性，并詳細(xì)闡述了所要重點(diǎn)研究的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能、存款保險(xiǎn)的成員資格、存款保險(xiǎn)的基金來(lái)源、最高賠付限額、費(fèi)率制度安排等細(xì)節(jié)問(wèn)題。2007年全國(guó)金融工作會(huì)議的有關(guān)精神也促使了建立存款保險(xiǎn)制度被納上議事日程。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，降低了建立這一制度的成本和風(fēng)險(xiǎn)；銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管水平有了很大的提高，也為存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)創(chuàng)造了前提條件；國(guó)有商業(yè)銀行改制上市取得顯著成效，銀行不良資產(chǎn)的大規(guī)模政策性集中處置工作已經(jīng)告一段落，此外，經(jīng)營(yíng)不善金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制也在建立之中，所有這些都表明，在我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度所需要的主要條件都已具備。因此，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)張健華在參加2008年11月26日舉行的“第十四屆兩岸金融學(xué)術(shù)研討會(huì)”時(shí)表示，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院……估計(jì)將于2009年推出。

二、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的現(xiàn)實(shí)選擇

理論研究和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)共同表明，存款保險(xiǎn)這柄雙刃劍實(shí)際上是建立在提高存款人安全收益與降低市場(chǎng)約束之間權(quán)衡的結(jié)果，既有明顯優(yōu)勢(shì)、又存在負(fù)面效果。如果盲目推行，效果適得其反。顯然，在目前復(fù)雜的國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)顯性存款保險(xiǎn)制度的推出一直在等待最佳時(shí)機(jī)。因此，在推出顯性存款保險(xiǎn)制度之際，還必須仔細(xì)斟酌，周密論證，以有效防范存款保險(xiǎn)可能帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。從參保前，參保時(shí)和參保后三方面而言，我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度面臨如下現(xiàn)實(shí)選擇：

1、參保前的現(xiàn)實(shí)選擇——強(qiáng)制保險(xiǎn)與自愿保險(xiǎn)。強(qiáng)制保險(xiǎn)是指在法律規(guī)定范圍內(nèi)的存款類金融機(jī)構(gòu)均應(yīng)參加存款保險(xiǎn)，繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)；自愿保險(xiǎn)是指存款類金融機(jī)構(gòu)可自愿選擇是否參加存款保險(xiǎn)。

為避免參加存款保險(xiǎn)前風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行參與的積極性越高的逆向選擇問(wèn)題，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該是強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)。這樣既有利于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)期負(fù)擔(dān)的減小，也有利于強(qiáng)化參加存款保險(xiǎn)的中小商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)平等的地位，更可以提升公眾信心，并直接強(qiáng)化銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。

2、參保時(shí)的現(xiàn)實(shí)選擇——保險(xiǎn)額度與費(fèi)率斟酌?，F(xiàn)今，金融風(fēng)暴席卷全球，顯性存款保險(xiǎn)制度健全的國(guó)家也未能幸免。而我國(guó)實(shí)行的隱性存款保險(xiǎn)制度在這時(shí)因?yàn)槠鋰?guó)家的全額擔(dān)保形式而有利于維持公眾信心，促進(jìn)金融穩(wěn)定。與美國(guó)存款保險(xiǎn)公司的建立過(guò)程相反，我國(guó)存款保險(xiǎn)的施行，并非為原本暴露的儲(chǔ)戶風(fēng)險(xiǎn)引入新的擔(dān)保機(jī)制，而是將事實(shí)上已經(jīng)存在的隱性存款保險(xiǎn)顯性化，并逐漸把無(wú)限的國(guó)家責(zé)任變成一種內(nèi)容與邊界明確的、由獨(dú)立機(jī)構(gòu)承擔(dān)的有限民事責(zé)任。因此，今天儲(chǔ)戶對(duì)于銀行的信任，很大程度上仍基于對(duì)國(guó)家擔(dān)保的信任，這一責(zé)任不可輕易放棄，所以我國(guó)顯性存款保險(xiǎn)制度的推出初期，還應(yīng)延續(xù)以往的政策，進(jìn)行全額兜底。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明朗后，資金開(kāi)始從銀行流出尋找投資渠道時(shí)，再逐漸過(guò)渡到分級(jí)兜底。這樣才不至于引起恐慌。

此外，由于單一費(fèi)率可能引起的銀行追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目行為，應(yīng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的銀行征收差別保費(fèi)。這種差別保費(fèi)是基于風(fēng)險(xiǎn)的存款保險(xiǎn)安排的核心內(nèi)容，它要根據(jù)每家投保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)和資本充足率等因素定期調(diào)整，從而使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配，約束銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為，并按照成本效益原則對(duì)問(wèn)題銀行進(jìn)行及時(shí)處置。

3、參保后的現(xiàn)實(shí)選擇——風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與有效監(jiān)管。為避免參加存款保險(xiǎn)后的銀行可能從事風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較高的項(xiàng)目而引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還需加強(qiáng)對(duì)銀行的審慎性監(jiān)管并督促銀行進(jìn)一步完善內(nèi)部控制，促進(jìn)銀行業(yè)內(nèi)外兼修，降低由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)制度、嚴(yán)格的信息披露制度以及存款人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共保都是必須的，他們可以通過(guò)強(qiáng)化銀行股東、存款人和其他債權(quán)人以及社會(huì)公眾對(duì)銀行的監(jiān)督，有效提高市場(chǎng)約束，減弱道德風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，存款保險(xiǎn)制度的有效與否與存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能否有效識(shí)別參保者的風(fēng)險(xiǎn)狀況緊密相關(guān)。因此有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)起著至關(guān)重要的作用。由于識(shí)別及預(yù)測(cè)未來(lái)本身存在很大的局限性，并且金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，也使得風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更為艱難。即使風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別出來(lái)，如何讓金融機(jī)構(gòu)相信其存在的問(wèn)題也會(huì)讓政策當(dāng)局大傷腦筋：控制經(jīng)營(yíng)已明顯惡化的銀行風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見(jiàn)的，但要那些表面上經(jīng)營(yíng)良好、能承擔(dān)其從事的風(fēng)險(xiǎn)行為且仍有盈利的銀行糾正其風(fēng)險(xiǎn)行為、調(diào)整其經(jīng)營(yíng)策略卻相當(dāng)困難。因此有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)和理性而強(qiáng)勢(shì)的監(jiān)管干預(yù)將是存款保險(xiǎn)制度健康推行的前提。

三、小結(jié)

目前我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚未完全轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差，在金融市場(chǎng)發(fā)育不完善、金融監(jiān)管手段和方法落伍的背景下，建立顯性的存款保險(xiǎn)機(jī)制并輔以適合中國(guó)現(xiàn)階段國(guó)情的條款，不但有利于維護(hù)公眾對(duì)金融體系的信心，而且順應(yīng)了中國(guó)金融機(jī)構(gòu)所有權(quán)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，是符合中國(guó)實(shí)際、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的重要舉措。因此，適時(shí)地出臺(tái)符合國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，在全球經(jīng)濟(jì)四面楚歌之時(shí)提升公眾的信心，有利于保障金融體系的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

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篇（6）

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)存款保險(xiǎn)制度制度建立原因分析

存款保險(xiǎn)制度是指在金融體系中設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制地或自愿地吸收銀行或其它金融機(jī)構(gòu)繳存的保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦投保人遭受風(fēng)險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投保人提供財(cái)務(wù)救援或由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接向存款人支付部分或全部存款的制度。中國(guó)是儲(chǔ)蓄大國(guó)，據(jù)時(shí)刻財(cái)經(jīng)網(wǎng)報(bào)道，2008年全國(guó)人民幣各項(xiàng)存款增加7.69萬(wàn)億元，比上年多增2.3萬(wàn)億元。其中居民戶存款增加4.63萬(wàn)億元，非金融性公司存款增加2.87萬(wàn)億元。財(cái)政存款增加269億元。面對(duì)如此之高的儲(chǔ)蓄規(guī)模，而沒(méi)有相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度對(duì)其進(jìn)行保障，一旦發(fā)生金融危機(jī)，對(duì)金融市場(chǎng)造成的危害將是難以估計(jì)的。為避免這種情況的發(fā)生，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立迫在眉睫，醞釀十年之久的存款保險(xiǎn)制度呼之欲出。值此背景，就個(gè)人觀點(diǎn)對(duì)中國(guó)尚未建立存款保險(xiǎn)制度的原因進(jìn)行分析。

一、中國(guó)金融體系自身還不夠完善

美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司是根據(jù)1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》建立的一個(gè)獨(dú)立的金融管理機(jī)構(gòu)，其目的是通過(guò)存款保險(xiǎn)的方式保護(hù)存款者利益，穩(wěn)定公眾對(duì)銀行體系的信心，監(jiān)督并促使銀行在保證安全的前提下進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的建立標(biāo)志著美國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立。繼美國(guó)之后，西方國(guó)家紛紛建立了各具特色的存款保險(xiǎn)制度，最大限度地保護(hù)了存款人的利益也極大地減輕了銀行的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，有效地加強(qiáng)了各國(guó)的金融安全。但不可否認(rèn)的是，在各國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度時(shí)，都已具備較為完善的金融市場(chǎng)體系及嚴(yán)格的監(jiān)管體系。而中國(guó)當(dāng)前的金融市場(chǎng)發(fā)展在許多方面仍不夠成熟，如：金融監(jiān)管制度需要進(jìn)一步完善，城鄉(xiāng)信用信用社經(jīng)營(yíng)與管理中仍然存在許多問(wèn)題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度尚未完全建立，非上市銀行尤其是地方城市商業(yè)銀行與城鄉(xiāng)信用社的財(cái)務(wù)報(bào)告不規(guī)范，信息披露不充分等。只有這些問(wèn)題都得到較好解決，我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度的最終建立才能夠得到更好的支撐和保障。

二、各國(guó)現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)制度還有待于進(jìn)一步完善

1.存款保險(xiǎn)制度可能弱化銀行和儲(chǔ)戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一方面，存款保險(xiǎn)制度的存在使得存款者有所保障，從而風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降。特別是在利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)以后，存款者就可能從利益最大化出發(fā)，將錢存到愿意支付最高存款利息的銀行；另一方面，存款者不再針對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)決定是否提款，雖一定程度上避免了擠兌現(xiàn)象的發(fā)生，但也可能導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制弱化，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有可能為追求高額利潤(rùn)而過(guò)度投機(jī)。同時(shí)，中國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度還有其特殊性，主要是四大國(guó)有銀行有政府做后盾，以國(guó)家信用作隱性擔(dān)保，無(wú)償享受政府提供的保險(xiǎn)，為了節(jié)省運(yùn)行成本，顯然不愿加入存款保險(xiǎn)體系。但不把國(guó)有商業(yè)銀行納入這一體系，將導(dǎo)致存款保險(xiǎn)基金數(shù)額小、范圍狹窄，就很難保證當(dāng)銀行資金發(fā)生大量損失的時(shí)候?qū)?chǔ)戶進(jìn)行賠付。

2.存款保險(xiǎn)制度可能引發(fā)逆向選擇問(wèn)題。如果既定的存款保險(xiǎn)制度允許金融機(jī)構(gòu)自愿加入和退出，并且對(duì)存在相同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的存款征收相同比率的保費(fèi)，則使那些資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)在存款保險(xiǎn)中的收益和成本不對(duì)稱。這樣，穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)會(huì)選擇不參加存款保險(xiǎn)，已經(jīng)加入的也會(huì)退出。而存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為了能夠在緊急情況下有足夠資金去補(bǔ)償存款者，只能提高保費(fèi)，這又導(dǎo)致次等穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)退出存款保險(xiǎn)，最終的結(jié)果是只有經(jīng)營(yíng)最差、風(fēng)險(xiǎn)最大的金融機(jī)構(gòu)才會(huì)留在存款保險(xiǎn)體系里。顯然，由于金融行業(yè)的倒閉風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這樣一個(gè)保險(xiǎn)體系是無(wú)法維持下去的。

3.存款保險(xiǎn)制度有可能帶來(lái)行業(yè)不公情況。當(dāng)銀行業(yè)普遍陷入危機(jī)時(shí)，政府及存款保險(xiǎn)制度的執(zhí)行機(jī)構(gòu)有可能會(huì)選擇首先挽救大銀行。例如在此次美國(guó)次貸危機(jī)中，大批銀行破產(chǎn)，其中盡管包括華盛頓互惠銀行等少數(shù)大銀行，但中小銀行在次貸危機(jī)中受到的沖擊更大。據(jù)報(bào)道：由于美國(guó)政府以及聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司采取“保大放小”的政策，截止2008年9月，已有13家中小銀行倒閉。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司采取這樣的舉措主要是考慮到一旦一家資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億美元的大型商業(yè)銀行破產(chǎn)，將很快耗盡聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)基金，而中小銀行的破產(chǎn)對(duì)其影響較小。

三、我國(guó)的隱性存款保險(xiǎn)制度具有擠占替代作用

我國(guó)的隱性存款保險(xiǎn)制度已長(zhǎng)期存在，以四大國(guó)有銀行為主的銀行體系其實(shí)就是由國(guó)家信用做隱性擔(dān)保的。南于沒(méi)有顯性的存款保險(xiǎn)制度，為了保護(hù)儲(chǔ)戶的利益，維護(hù)金融和社會(huì)穩(wěn)定，一旦有金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)，乃至最后撤銷關(guān)閉，都由央行作為最后的埋單人。如2004年6月，由于出現(xiàn)嚴(yán)重支付危機(jī)，青海省格爾木市的昆侖等8家農(nóng)村信用社被撤銷。僅在青海格爾木市8家農(nóng)信社事件中，國(guó)家就提供兌付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款本息的資金超過(guò)5000萬(wàn)元。正是由于這種由國(guó)家信用支持的隱性的存款保險(xiǎn)制度一定程度上行使著存款保險(xiǎn)制度的職責(zé)，從而削弱了建立存款保險(xiǎn)制度的必然性和急迫性。

四、高額運(yùn)行成本的制約

建立一個(gè)龐大的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，必然需要建立一個(gè)龐大的、運(yùn)行成本高昂的、官僚化運(yùn)作的體系。顯然，存款保險(xiǎn)制度的建立為金融運(yùn)行帶來(lái)了成本，而除卻制度運(yùn)行的財(cái)務(wù)成本外，建立存款保險(xiǎn)制度還會(huì)產(chǎn)生一些間接成本，如道德風(fēng)險(xiǎn)的加劇，逆向選擇的產(chǎn)生等等。這些直接和間接成本對(duì)存款保險(xiǎn)制度的建立和運(yùn)行造成沉重壓力。

篇（7）

長(zhǎng)時(shí)期，我國(guó)一直采用隱性存款保險(xiǎn)制度，因農(nóng)村金融抑制導(dǎo)致農(nóng)村資源長(zhǎng)時(shí)間處在逆向流動(dòng)狀態(tài)，嚴(yán)重影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，導(dǎo)致城鄉(xiāng)差別更加明顯。為有效緩解農(nóng)村面臨的危機(jī)，政府有必要給農(nóng)村相應(yīng)的金融支持。農(nóng)信信用社引入存款保險(xiǎn)博弈過(guò)程中，參與者是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，博弈的第一環(huán)節(jié)時(shí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是不是需要建立存款保險(xiǎn)制度，第二個(gè)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)存在差異的金融機(jī)構(gòu)是否需要引入存款保險(xiǎn)制度。為簡(jiǎn)化整個(gè)模型，把所有博弈方都設(shè)定為完全信息。假定沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度前，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)的監(jiān)管成本是C，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，則需支付部分存款保險(xiǎn)基金D。假定兩個(gè)金童機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別有所差異，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與風(fēng)險(xiǎn)投資其成功的概率和收益分別設(shè)為PH、πH，投資失敗出現(xiàn)的損失為L(zhǎng)H；低風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)參與投資其成功的概率和收益分別用PL、πL，投資失敗造成的損失采用LL表示。這兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)原有資本為0，存款額度都設(shè)成V；如果金融機(jī)構(gòu)引入存款保險(xiǎn)制度，其所有的存款都得以保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)率是t.

（二）建立完善的模型

若金融監(jiān)管部門未建立完善的存款保險(xiǎn)制度，該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)單單付出監(jiān)管成本C，不同金融機(jī)構(gòu)各自的收益表示為：PXπX-LX（1-PX）。若金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立健全存款保險(xiǎn)制度，必須負(fù)擔(dān)一定的存款保險(xiǎn)基金D，這時(shí)候若金融機(jī)構(gòu)加入存款保險(xiǎn)，其收益表示為PXπX-tV，（X=H，L）.

（三）深入分析并求解模型

如果D<C，表示監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本比起付出的存款保險(xiǎn)基金大時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行的決策是要建立完善的存款保險(xiǎn)制度。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度的建立，能有效維護(hù)儲(chǔ)蓄者存款的安全性，促使金融市場(chǎng)及社會(huì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。以博弈的視角對(duì)金融機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行分析，如果PXπX-tV>PXπX-LX（1-PH），表明金融機(jī)構(gòu)1引入存款保險(xiǎn)制度更占優(yōu)勢(shì)。如果PLπL-tV>PLπL-LL（1-PL），表明金融機(jī)構(gòu)2引入存款保險(xiǎn)制度更占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以，若t=LX（1-PX）V時(shí)，表示風(fēng)險(xiǎn)X的金融機(jī)構(gòu)是否建立存款保險(xiǎn)制度并沒(méi)有太大的差異。如果t<LX（1-PX）V的時(shí)候，兩機(jī)構(gòu)加入存款保險(xiǎn)制度占優(yōu)處于均衡狀態(tài)。基于這種情況下，所有金融機(jī)構(gòu)都引入存款保險(xiǎn)制度，但實(shí)際應(yīng)用中會(huì)出現(xiàn)逆向選擇的問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)不來(lái)的銀行更加需要存款保險(xiǎn)體系的輔助，經(jīng)營(yíng)優(yōu)良的銀行則會(huì)退出存款保險(xiǎn)體系。因該體制會(huì)把經(jīng)營(yíng)良好的資產(chǎn)流入經(jīng)營(yíng)不良的銀行，簡(jiǎn)言之就是采用穩(wěn)健的銀行補(bǔ)貼經(jīng)營(yíng)不善的銀行，促使經(jīng)營(yíng)狀況不良的銀行由存款保險(xiǎn)中獲得更多收益，但存款保險(xiǎn)制度對(duì)經(jīng)營(yíng)不加的銀行救助也會(huì)出現(xiàn)示范效應(yīng)在一定程度上加大銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。若t>LH（1-PH）V，這種情況在實(shí)際世界中并不存在，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立存款保險(xiǎn)公司，其不設(shè)立過(guò)高的保費(fèi)費(fèi)率導(dǎo)致沒(méi)有一個(gè)金融機(jī)構(gòu)愿意加入它。有上述博弈分析可知，現(xiàn)實(shí)社會(huì)中推行單一的保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)行不起來(lái)，必須根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)收取相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)率，如此才能有效解決存款保險(xiǎn)制度有可能存在的逆向選擇問(wèn)題。國(guó)家在推行存款保險(xiǎn)制度的時(shí)候，若讓銀行自動(dòng)加入存款保險(xiǎn)體系內(nèi)，就會(huì)發(fā)生逆向選擇的問(wèn)題，這會(huì)促使風(fēng)險(xiǎn)高的金融機(jī)構(gòu)更加積極的參與保險(xiǎn)，此時(shí)強(qiáng)制所有的銀行參加保險(xiǎn)體系尤為重要。雖然博弈模型忽視很多影響因素，但也從理論上證明我國(guó)農(nóng)村信用社建立存款保險(xiǎn)制度的必要性。

篇（8）

存款保險(xiǎn)制度是指由經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)依照規(guī)定的費(fèi)率向?qū)ｉT的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行投保，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)或面臨破產(chǎn)時(shí)，由該專門保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供資金援助或者直接向儲(chǔ)戶支付部分或全部存款的保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度的根本作用在于保護(hù)小額存款者的利益，同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的補(bǔ)充，是構(gòu)成一個(gè)國(guó)家金融安全網(wǎng)的三項(xiàng)重要制度之一。

存款保險(xiǎn)制度增強(qiáng)了人們對(duì)金融體系的信心，維護(hù)金融穩(wěn)定，但是該制度帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題往往會(huì)影響其運(yùn)行成效，減弱其基本作用。所以應(yīng)認(rèn)真研究存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的根源，從而找到防范道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法，進(jìn)而建立起一套行之有效的控制道德風(fēng)險(xiǎn)的法律制度。

一、存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)

（一）存款保險(xiǎn)制度和道德風(fēng)險(xiǎn)

1．存款保險(xiǎn)制度

一個(gè)國(guó)家或地區(qū)政府為了保護(hù)存款人的利益，維護(hù)該國(guó)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定，往往通過(guò)法律形式在金融體制中設(shè)立專門的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

該制度規(guī)定有吸收存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)必須或自愿按照法定的比例向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)其投保人進(jìn)行定期或不定期的檢查，將其財(cái)務(wù)狀況限定在相應(yīng)的范圍之內(nèi)，當(dāng)投保的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)或倒閉時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供資金援助或向存款人支付部分或全部存款。

存款保險(xiǎn)源于美國(guó)。20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，危害了存款人的利益。所以，1933年美國(guó)銀行法就明文規(guī)定在聯(lián)邦層面建立存款保險(xiǎn)制度，旨在重振公眾對(duì)銀行體系的信心，保護(hù)儲(chǔ)戶利益的同時(shí)監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)迄今尚未建立存款保險(xiǎn)制度，但是中國(guó)人民銀行在其公布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2006》中曾對(duì)此作了闡述并肯定了其積極意義。該報(bào)告將存款保險(xiǎn)制度定義為：存款類金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)參加存款保險(xiǎn)并繳納保費(fèi)，當(dāng)某個(gè)存款類金融機(jī)構(gòu)倒閉或破產(chǎn)時(shí)，由管理保費(fèi)的存款類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按規(guī)定向存款人予以賠付。

存款保險(xiǎn)制度功能主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。首先是保護(hù)功能。建立存款保險(xiǎn)制度的首要的最初的目的就是保護(hù)小額儲(chǔ)戶的利益，在銀行破產(chǎn)時(shí)免遭損失或減少損失。其次是穩(wěn)定功能。如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，在某一銀行破產(chǎn)倒閉的情況下，由于信息不對(duì)稱，儲(chǔ)戶不僅對(duì)該銀行喪失信心而且還會(huì)對(duì)其他銀行也產(chǎn)生疑慮，進(jìn)而容易出現(xiàn)擠兌，導(dǎo)致危機(jī)蔓延。存款保險(xiǎn)制度的存在使得儲(chǔ)戶的損失得到及時(shí)的賠付，很大程度上就截?cái)嗔宋C(jī)的傳導(dǎo)。再次是救助功能。當(dāng)銀行面臨支付危機(jī)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以向投保銀行提供支持，幫助投保行度過(guò)危機(jī)。另外是監(jiān)管功能。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)時(shí)刻關(guān)注投保銀行的經(jīng)營(yíng)和安全，對(duì)銀行存在一定程度上的監(jiān)督。

盡管存款保險(xiǎn)制度的作用明顯，但是任何事物都有兩面性，存款保險(xiǎn)制度也不例外，它在發(fā)揮作用的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)。

2．道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)的概念源自保險(xiǎn)學(xué)的研究。它最早是由Arrow（1962）在研究醫(yī)療保險(xiǎn)問(wèn)題是提出的。他認(rèn)為道德風(fēng)險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)關(guān)系中，被保險(xiǎn)人利用自己掌握的信息優(yōu)勢(shì)，在追求自身利益最大化的同時(shí)做出損害被保險(xiǎn)人利益的行為，或是在保險(xiǎn)關(guān)系中，人利用信息優(yōu)勢(shì)做出損害被人的行為。

簡(jiǎn)單的來(lái)理解就是從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的理性人在最大限度的追求自身效益的同時(shí)做出不利于他人的行為。道德風(fēng)險(xiǎn)生成的原因在于不恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制。

（二）存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)

在存款保險(xiǎn)制度中，道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息不對(duì)稱，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行提供保護(hù)和救助時(shí)，改變了存款者、投保銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)甚至金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所面臨的激勵(lì)和約束機(jī)制，使得各方都有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。具體包括以下四個(gè)方面：

第一，存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。在沒(méi)有存款制度的情況下，存款的安全性缺乏保證，因此存款人需要慎重選擇銀行同時(shí)積極的對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解和分析，甚至還會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。但當(dāng)存款保險(xiǎn)制度建立以后，在銀行無(wú)法支付時(shí)將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)支付存款人的存款，這就導(dǎo)致存款人的監(jiān)督責(zé)任放松，存款人則不在關(guān)注銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，只是關(guān)注哪家銀行的利率更高，得到的收益更多。

第二，銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度的建立意味著銀行倒閉時(shí)存款人可能獲得來(lái)自存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠償，這樣就解除了銀行的顧慮，放松自我風(fēng)險(xiǎn)控制，增大了其經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的宗旨是維護(hù)中小儲(chǔ)戶的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，但是它的非營(yíng)利性質(zhì)也可能會(huì)存在管理上不盡責(zé)的情況。比如對(duì)投保銀行的監(jiān)督審查不到位，形成失誤沒(méi)最后動(dòng)用保險(xiǎn)基金來(lái)賠付存款人。

第四，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建立可能使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)該制度過(guò)度依賴，放松自身監(jiān)管職責(zé)，為銀行危機(jī)的產(chǎn)生埋下隱患。

綜合上面四個(gè)方面，存款保險(xiǎn)制度下相關(guān)各方都會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。所以，建立相應(yīng)的法律制度來(lái)控制其中的道德風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為必要。

二、存款保險(xiǎn)制度下的道德風(fēng)險(xiǎn)控制法律制度的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

世界上有近百個(gè)國(guó)家都建立了存款保險(xiǎn)制度來(lái)維護(hù)本國(guó)金融體系的穩(wěn)定性，也都采取了相關(guān)措施和辦法來(lái)防范控制道德風(fēng)險(xiǎn)。世界上存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行最為成功的國(guó)家是美國(guó)和德國(guó)，它們對(duì)于道德風(fēng)險(xiǎn)的控制封面的成功經(jīng)驗(yàn)值得其他國(guó)家借鑒和思考。

（一）美國(guó)對(duì)于存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

1．關(guān)于美國(guó)存款保險(xiǎn)制度的介紹

當(dāng)今世界上存款保險(xiǎn)制度建立最早、運(yùn)行機(jī)制最為完善，當(dāng)數(shù)美國(guó)的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度。20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條是美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的直接原因。為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與保護(hù)存款人的利益，美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年通過(guò)了《格拉斯－斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，確立了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。

2．道德風(fēng)險(xiǎn)控制的法律制度安排

FDIC是政府存款保險(xiǎn)的典型模式。良好的法律制度設(shè)計(jì)是道德風(fēng)險(xiǎn)控制的前提保障。

第一，確定建立該制度的目標(biāo)。FDIC的第一要?jiǎng)?wù)是保護(hù)小額存款人切身利益，維護(hù)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行，從而增強(qiáng)公眾對(duì)銀行體系的信心。

第二，監(jiān)管有針對(duì)性。FDIC是美國(guó)銀行業(yè)的忠言監(jiān)管者，它監(jiān)管所有被保險(xiǎn)的銀行。在對(duì)參保機(jī)構(gòu)實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)檢查、定期檢查、專項(xiàng)檢查，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，就在第一時(shí)間實(shí)施一系列正式或非正式的強(qiáng)制措施。

第三，法律法規(guī)的完善。FDIC自成立以來(lái)以及后來(lái)實(shí)施的改革，這一過(guò)程都有法律法規(guī)提供強(qiáng)大的支持。1933年的《格拉斯－斯蒂格爾法案》對(duì)FDIC的職能和組織結(jié)構(gòu)做了詳盡的規(guī)定；到了1950年，《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法案》更是賦予了FDIC前所未有的權(quán)力；為了加強(qiáng)應(yīng)付倒閉銀行的權(quán)力，1982年通過(guò)了《加恩－圣－杰爾曼存款機(jī)構(gòu)法》來(lái)提供法律支持。

（二）德國(guó)對(duì)于存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

1．關(guān)于德國(guó)存款保險(xiǎn)制度的介紹

德國(guó)的存款保險(xiǎn)制度是由政府強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)體系和非官方自愿存款保險(xiǎn)體系構(gòu)成，以后者為主，其建立于20世紀(jì)50年代。那時(shí)最初出現(xiàn)了一些地區(qū)性的存款保險(xiǎn)組織。1974年，當(dāng)時(shí)德國(guó)最大的私人商業(yè)銀行赫斯塔特銀行由于清償力不足而被迫關(guān)閉，引起了社會(huì)大眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任危機(jī)，于是其他德國(guó)銀行集團(tuán)建立了自己的存款保險(xiǎn)體系從而形成了現(xiàn)行的自愿存款保險(xiǎn)制度體系。

2．德國(guó)對(duì)于道德風(fēng)險(xiǎn)控制的法律制度安排

德國(guó)作為大陸法系最具代表性的國(guó)家，其法律制度環(huán)境尤為精良。德國(guó)存款保險(xiǎn)制度下道德風(fēng)險(xiǎn)控制法律制度的特點(diǎn)尤為鮮明，表現(xiàn)如下：

首先，反破產(chǎn)法和所有權(quán)結(jié)構(gòu)形成的法律環(huán)境。在德國(guó)企業(yè)破產(chǎn)被認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)者個(gè)人的失敗，甚至還可能會(huì)受到法律制裁。因此，反破產(chǎn)法與存款保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)能防止金融機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)，因而降低了金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)。

其次，銀行部門的所有權(quán)結(jié)構(gòu)在降低道德風(fēng)險(xiǎn)上也起到了一定的作用。在德國(guó)因?yàn)楹芏嚆y行是在管理者而非股東的控制之下，并且不以股權(quán)價(jià)值最大化為目標(biāo)，這就降低了銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的可能。

再次，建立了存款風(fēng)險(xiǎn)公示制度。根據(jù)德國(guó)相關(guān)法律的要求，金融機(jī)構(gòu)需讓客戶了解該機(jī)構(gòu)加入了何種存款保險(xiǎn)機(jī)制，以供存戶了解存款風(fēng)險(xiǎn)。

最后，金融安全網(wǎng)中各監(jiān)管部門的密切有效配合也是德國(guó)對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)控制有效的原因。

三、我國(guó)建立道德風(fēng)險(xiǎn)控制法律制度的思考和建議

若我國(guó)將來(lái)建立存款保險(xiǎn)制度的話，必然也面臨道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。因此，德國(guó)和美國(guó)等先進(jìn)的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)是值得我們參考借鑒的。筆者認(rèn)為這些經(jīng)驗(yàn)和建議主要包括以下幾個(gè)方面：

第一，建立有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境，完善對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)。最大限度的降低存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，不僅要求合理的設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)體系，同時(shí)還要求建立能使存款保險(xiǎn)制度高效運(yùn)行的外部環(huán)境。只有存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行所處的大環(huán)境得到改善，保障存款人利益、構(gòu)建國(guó)家金融安全網(wǎng)、建立有效的銀行市場(chǎng)退出機(jī)制的作用才能更有效的發(fā)揮。

第二，完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)。推進(jìn)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的改革，完善商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)將其改造成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、運(yùn)行機(jī)制健全、財(cái)務(wù)狀況良好、治理結(jié)構(gòu)完善、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)對(duì)防范道德風(fēng)險(xiǎn)十分重要。

第三，完善銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度。我國(guó)也可以成立一家國(guó)家級(jí)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別，為我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。同時(shí)，還要會(huì)同有關(guān)部門對(duì)投保銀行依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題并監(jiān)督采取相應(yīng)措施，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能消除在萌芽狀態(tài)，以降低整個(gè)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，提高公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)金融安全網(wǎng)的信息共享和協(xié)調(diào)配合，強(qiáng)化銀行審慎監(jiān)管。建立存款保險(xiǎn)制度并不能因此而削弱銀行監(jiān)管，更不能代替銀行監(jiān)管。審慎的金融監(jiān)管以及金融安全網(wǎng)的協(xié)調(diào)配合，會(huì)使得監(jiān)管更加有效，也就會(huì)使存款保險(xiǎn)制度真正的發(fā)揮作用效，同時(shí)也有利于克服了道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，實(shí)質(zhì)上也就維護(hù)了存款者的利益。

注釋：

構(gòu)成金融安全網(wǎng)三項(xiàng)制度的另外兩項(xiàng)分別是銀行監(jiān)管制度和中央銀行最后貸款人制度。

《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2006》第八章．

篇（9）

金融是經(jīng)濟(jì)的核心,而金融穩(wěn)定則關(guān)系到政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。金融穩(wěn)定是指金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。20世紀(jì)90年代以來(lái),墨西哥、泰國(guó)、印度尼西亞、韓國(guó)、俄羅斯、巴西和阿根廷等國(guó)家相繼出現(xiàn)金融動(dòng)蕩,造成巨大經(jīng)濟(jì)損失,有的甚至引發(fā)政治和社會(huì)危機(jī)。各國(guó)政府和國(guó)際金融組織日益重視金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè),著力構(gòu)建能夠抵御金融風(fēng)險(xiǎn)威脅、維護(hù)金融穩(wěn)定的金融“安全網(wǎng)”,提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)、抵御金融危機(jī)的能力。

一、實(shí)行存款保險(xiǎn)制度的必要性

存款保險(xiǎn)制度是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)為了保護(hù)存款人的合法利益,維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定而設(shè)立專門的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),作為投保機(jī)構(gòu),各存款性金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制或自愿按照存款的一定比率繳納保險(xiǎn)費(fèi),當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在規(guī)定的限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款的制度。

在我國(guó),長(zhǎng)期以來(lái)并不存在明確的存款保險(xiǎn)制度,但從近年來(lái)發(fā)生的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)案中可以看出,我國(guó)的存款金融機(jī)構(gòu)與政府之間實(shí)際上存在著一種隱性的存款保護(hù)。隱性存款保險(xiǎn)在保護(hù)存款者利益以及維護(hù)金融體系穩(wěn)定性方面發(fā)揮了積極的作用,然而付出的代價(jià)也是沉重的,隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,隱性存款保險(xiǎn)的弊端日益顯露出來(lái)。

首先,不利于公平競(jìng)爭(zhēng)。與四大國(guó)有商業(yè)銀行相比,我國(guó)的股份制商業(yè)銀行雖然服務(wù)好、不良資產(chǎn)率低、效率高,但由于我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行有國(guó)家信用作保障,存款者不用擔(dān)心銀行倒閉會(huì)給自己帶來(lái)?yè)p失,這就加大了股份制銀行的籌資成本,由此造成了大銀行與中小銀行不公平競(jìng)爭(zhēng)的局面,抑制了新興中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,不利于提高中國(guó)銀行體系的活力。

其次,不能合理處置問(wèn)題銀行,加大了處理的成本。由于隱性的存款保險(xiǎn)沒(méi)有明顯的規(guī)定制度,缺乏市場(chǎng)化的機(jī)制,因而在處理中機(jī)制不夠靈活。一般是在發(fā)生危機(jī)后,人民銀行、地方政府等機(jī)構(gòu)才實(shí)地商量解決的對(duì)策,而且因缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)作支持、各種專業(yè)人員的配合等原因,大大延遲了處理有問(wèn)題銀行的時(shí)機(jī)。

第三,與世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的趨勢(shì)相悖。當(dāng)前我國(guó)所采用的以國(guó)家信用為保證,對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款實(shí)行全額保險(xiǎn)的隱性存款保險(xiǎn)制度一是額外加大了國(guó)家財(cái)政的負(fù)擔(dān),二是不利于形成正常的市場(chǎng)退出機(jī)制。隨著入世保護(hù)期的結(jié)束,外資銀行的紛紛涌入,中國(guó)未來(lái)的金融體系將呈現(xiàn)多元化的局面。如果仍采用隱性存款保險(xiǎn)制度,就會(huì)使民營(yíng)銀行不能健康發(fā)展,而且會(huì)出現(xiàn)外資銀行“搭便車”的現(xiàn)象等。

因此,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和對(duì)銀行體系改革的深入,以國(guó)家信用擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)制度已漸漸不能適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)的需要,建立對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的合理激勵(lì)機(jī)制,推行公開(kāi)公平、設(shè)計(jì)合理的存款保險(xiǎn)制度對(duì)于維護(hù)金融體系穩(wěn)定以及推進(jìn)金融改革有著積極的作用。所以,存款保險(xiǎn)制度的推出迫在眉睫,也恰逢其時(shí)。

二、在我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的措施建議

雖然建立存款保險(xiǎn)制度的現(xiàn)行條件還不完全具備,但我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的步伐卻并未減慢。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)在積極進(jìn)行改革和調(diào)整,已初步完成引進(jìn)外國(guó)戰(zhàn)略投資者,并穩(wěn)步實(shí)施上市計(jì)劃,大批中小銀行也面臨著新的發(fā)展機(jī)遇,它們迫切需要存款保險(xiǎn)的服務(wù)來(lái)提高信譽(yù),尋求更深層次的發(fā)展,而以國(guó)家信用為擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)已經(jīng)不適合當(dāng)前金融發(fā)展和金融穩(wěn)定的需要。因此,成立國(guó)家存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),在事前采取防范風(fēng)險(xiǎn)的管理措施,事后引入風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任判斷標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)商業(yè)銀行向著健康的方向開(kāi)展業(yè)務(wù)積極創(chuàng)造條件,在當(dāng)前顯得尤為必要。

1.深化銀行改革,完善監(jiān)管機(jī)制。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要是為了保護(hù)存款人,而不是為了保護(hù)銀行不破產(chǎn),為了代表存款人更好地運(yùn)用專業(yè)化手段來(lái)監(jiān)督銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因而,不能片面強(qiáng)調(diào)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,也不能高估其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。我國(guó)目前的金融監(jiān)管水平還不能完全適應(yīng)金融業(yè)快速發(fā)展的要求,無(wú)論是監(jiān)管手段還是能力,都無(wú)法滿足有效監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。因此,應(yīng)盡快建立金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制,對(duì)銀行業(yè)實(shí)行全方位監(jiān)管。央行要發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定的主導(dǎo)作用,對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展“窗口指導(dǎo)”,引導(dǎo)信貸投向,減少道德風(fēng)險(xiǎn)。建立新的監(jiān)管方法和程序,提高監(jiān)管質(zhì)量以及完善監(jiān)管體系,加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,積極發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用,保障金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。央行還可以通過(guò)完善征信管理,向銀行和銀行監(jiān)管及存款保險(xiǎn)部門提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;銀行監(jiān)管及存款保險(xiǎn)部門根據(jù)央行預(yù)警限制信貸資金向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)集中。在處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在保持相當(dāng)?shù)莫?dú)立性的同時(shí),加強(qiáng)與央行和銀監(jiān)會(huì)的協(xié)調(diào)。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與央行、銀監(jiān)會(huì)以及其他政府部門的協(xié)調(diào)機(jī)制是否有效,將從很大程度上影響對(duì)問(wèn)題銀行的處置速度和成本。

2.為存款保險(xiǎn)制度建設(shè)和機(jī)構(gòu)設(shè)立提供政策與法律支持。我國(guó)政府應(yīng)制定和出臺(tái)“存款保險(xiǎn)法”,使存款保險(xiǎn)規(guī)范化和制度化。用法律來(lái)保證存款保險(xiǎn)制度的貫徹實(shí)施,保障存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的安全動(dòng)作。中央政府應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度提供政策支持,以提高存款保險(xiǎn)制度的公信度。

3.實(shí)施強(qiáng)制投保政策。一是防止出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題,即只有風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行才去參保。產(chǎn)生逆向選擇的原因之一就是實(shí)行自愿投保。如果規(guī)定所有的商業(yè)銀行都必須加入存款保險(xiǎn)體系,逆向選擇的問(wèn)題就可以迎刃而解。二是有利于相互監(jiān)督,當(dāng)所有銀行都出保費(fèi),那么經(jīng)營(yíng)好的銀行就有激勵(lì)去監(jiān)督經(jīng)營(yíng)不好的銀行。三是可防止自愿投保方式下銀行內(nèi)部存款的大規(guī)模轉(zhuǎn)移。四是有助于保險(xiǎn)基金規(guī)模的擴(kuò)大。

4.實(shí)行差別保費(fèi)制度。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新以及種類的多樣化,統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率已經(jīng)不能準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)變化,因此,實(shí)行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行征收不同保費(fèi)的差別費(fèi)率已成為共識(shí)。美國(guó)FDIC基于CAMEL評(píng)級(jí)研究的“與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的保險(xiǎn)費(fèi)率制度”,已經(jīng)收到了較好的效果。實(shí)施差別保費(fèi)制度,相當(dāng)于建立了一個(gè)正向激勵(lì)機(jī)制。對(duì)那些經(jīng)營(yíng)狀況較好、風(fēng)險(xiǎn)較低的商業(yè)銀行來(lái)講,由于保費(fèi)相對(duì)較低,這就保持了其經(jīng)營(yíng)的積極性;對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)較差的商業(yè)銀行,為了降低保險(xiǎn)費(fèi)率,或者說(shuō)為了降低經(jīng)營(yíng)成本,也會(huì)努力改善經(jīng)營(yíng)狀況,加大風(fēng)險(xiǎn)防范的力度,降低自身的風(fēng)險(xiǎn),這就在一定程度上解決了道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。我國(guó)目前尚未建立統(tǒng)一的銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)制度,對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系還不夠健全,因而在實(shí)際的操作中對(duì)各銀行風(fēng)險(xiǎn)的判定就十分困難。因此可按銀行的資本化狀況,同時(shí)參考經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比例等實(shí)行差別費(fèi)率。資本充足率高、經(jīng)營(yíng)狀況好的銀行可繳納較少的保費(fèi),反之亦然。而且在存款保險(xiǎn)制度建立的初期,應(yīng)確定較少的費(fèi)率級(jí)別,費(fèi)率的級(jí)差也應(yīng)當(dāng)較小,但要規(guī)定一個(gè)明確的費(fèi)率調(diào)整時(shí)間表,逐步過(guò)渡到完善的差別保險(xiǎn)費(fèi)率制度。

5.實(shí)施動(dòng)態(tài)的保費(fèi)制度。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),其風(fēng)險(xiǎn)狀況隨著其經(jīng)營(yíng)策略與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變化。如果商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化,保險(xiǎn)費(fèi)用卻沒(méi)有調(diào)整,一方面對(duì)其他的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)有失公平,另一方面會(huì)加大存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投保的商業(yè)銀行實(shí)施動(dòng)態(tài)的保費(fèi)制度,隨時(shí)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的變化調(diào)整其保險(xiǎn)費(fèi)用,不但能保持公平,而且促使商業(yè)銀行加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理,始終把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)。

6.設(shè)定保險(xiǎn)范圍。一方面要設(shè)立賠償金額范圍,制定一個(gè)限額:在限額以下的存款才能得到全額賠付,超過(guò)此限額的存款只能得到部分賠償,或者不賠償。這種全額賠償和部分賠償相結(jié)合的方式,既可以充分保護(hù)廣大中小儲(chǔ)戶的利益,又能避免對(duì)市場(chǎng)紀(jì)律的削弱,使存款人依舊要注重風(fēng)險(xiǎn)的控制。設(shè)立理賠限額不宜過(guò)高,否則會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。世界上保險(xiǎn)限額平均是GDP的3倍,按此標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)的保險(xiǎn)限額不到3萬(wàn)元。然而由于我國(guó)居民的高儲(chǔ)蓄率,金融資產(chǎn)主要是以存款的形式持有,社會(huì)保障體系還不健全,加上我國(guó)部分中小金融機(jī)構(gòu)管理水平低,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱,若按上述比例確定保險(xiǎn)限額顯得偏低,保護(hù)面不足。為了維護(hù)廣大存款者的利益,可適當(dāng)調(diào)整限額,至少讓90%以上的存款者得到全額賠付,將存款保險(xiǎn)最高限額規(guī)定為10萬(wàn)元,對(duì)10萬(wàn)元以內(nèi)的存款全額保險(xiǎn),超過(guò)10萬(wàn)元的采用遞減比例賠償是可行的選擇。

另一方面,對(duì)存款的種類也要設(shè)限制,只對(duì)銀行存款中的活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款提供保險(xiǎn),而同業(yè)存款、外幣存款、大額存單、境外金融中心存款等都不在保護(hù)之列。這種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,使存款人與商業(yè)銀行仍然要注重風(fēng)險(xiǎn)控制,從而避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

應(yīng)逐步強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督權(quán)利和責(zé)任,加強(qiáng)對(duì)投保商業(yè)銀行的監(jiān)管力度。監(jiān)管是避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策。強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)利,檢查投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),隨時(shí)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),進(jìn)而調(diào)整其保險(xiǎn)費(fèi)用;有權(quán)取消經(jīng)營(yíng)不善和非法經(jīng)營(yíng)者的保險(xiǎn)資格,對(duì)問(wèn)題銀行實(shí)施兼并、收購(gòu)和救助等。

三、結(jié)束語(yǔ)

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況,本文分析了目前我國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的必要性。存款保險(xiǎn)制度的本意是通過(guò)防止擠兌使得銀行體系更加安全,但如果設(shè)計(jì)不合理,結(jié)果可能會(huì)削弱銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性,從而加大銀行倒閉的可能。可從存款保險(xiǎn)法律建立、實(shí)施強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)、規(guī)定最高理賠限額、實(shí)行差別化費(fèi)率等六個(gè)方面設(shè)計(jì)適合我國(guó)現(xiàn)狀的有效的存款保險(xiǎn)制度。

參考文獻(xiàn):

篇（10）

1.有效地克服了隱性存款保險(xiǎn)的弊端。在隱性存款保險(xiǎn)制度下，大銀行以國(guó)家信用為擔(dān)保,具有背景優(yōu)勢(shì),公眾會(huì)更加青睞大銀行，無(wú)形中加劇了不公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于中小銀行發(fā)展；存款保險(xiǎn)制度則有效地提升了中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，弱化了大銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，促進(jìn)了公平競(jìng)爭(zhēng)，有利于銀行業(yè)健康發(fā)展。

2.有效地解決了利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化之后，利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行資產(chǎn)定價(jià)和負(fù)債定價(jià)將難以同步，會(huì)產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)；另外，惡性競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)使得銀行存貸利差減小，利潤(rùn)急劇壓縮，次級(jí)借款者將“趁虛而入”，從而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)制度則將這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了“兜底”，防止金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延，穩(wěn)定金融環(huán)境,充分保護(hù)了中小儲(chǔ)戶的利益。

3.存款保險(xiǎn)制度穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境，保證了人民幣匯率的穩(wěn)定，增強(qiáng)了世界公眾對(duì)人民幣的信心，助推了人民幣走向國(guó)際化，從而影響國(guó)際間的資本流動(dòng)，間接推動(dòng)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

二、談?wù)勛约簩?duì)未來(lái)徹底實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的問(wèn)題分析及相關(guān)對(duì)策

目前，市場(chǎng)利率化不完全最主要的兩個(gè)方面就是個(gè)人住房貸款利率管制和存款利率管制。存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)為取消存款利率管制，充實(shí)了基礎(chǔ)；而取消個(gè)人住房貸款利率管制，有諸多問(wèn)題亟需解決。城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，城鎮(zhèn)住房的剛性需求堅(jiān)挺，賣地為主的地方政府財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于庫(kù)茨涅茲倒U型曲線的上升階段，貧富差距逐漸拉大的現(xiàn)狀，使得用貸款買房成為潮流，資金需求極具旺盛；一旦取消利率管制，整體貸款利率必將走高，中小企業(yè)將難以融資，滿足自身發(fā)展的需要，調(diào)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)增長(zhǎng)，便無(wú)從談起。房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，徹底實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,護(hù)航房?jī)r(jià)“軟著陸”很有必要。護(hù)航房?jī)r(jià)“軟著陸”，可從以下三點(diǎn)入手：

1.地方政府要調(diào)整財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，國(guó)家要實(shí)行土地制度再改革。地方政府應(yīng)減少賣地收入在財(cái)政收入中的比例，降低房地產(chǎn)商的拿地成本，從而降低房?jī)r(jià)，穩(wěn)定貸款利率；國(guó)家要實(shí)行土地制度再改革，建立起農(nóng)村集體建設(shè)用地入市交易制度，彌補(bǔ)城鎮(zhèn)建設(shè)用地稀缺化，進(jìn)一步降低拿地成本，降低房?jī)r(jià)，穩(wěn)定貸款利率。

2.進(jìn)一步實(shí)行收入再分配，縮小貧富差距?？s小貧富差距，減少貸款買房的資金需求，從而穩(wěn)定貸款利率。

3.適當(dāng)增加經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房供應(yīng)量。房?jī)r(jià)由供求關(guān)系決定，增加供給，房?jī)r(jià)下降，貸款資金需求量減少，進(jìn)而達(dá)到利率穩(wěn)定的效果。